《M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及定價問題調(diào)研分析報告》5700字（論文）

M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及定價問題調(diào)研分析報告目錄TOC\o"1-2"\h\u4920M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及定價問題調(diào)研分析報告 1225251.1M商業(yè)銀行N分行及其海外代付業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 1237921.1.1M商業(yè)銀行N分行的發(fā)展歷程 149281.1.2M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 292251.2M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)定價的現(xiàn)狀 233101.3M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)定價過程中存在的問題 47475（1）定價方式缺乏科學(xué)依據(jù) 430078（2）定價未考慮收益情況 421371（3）定價結(jié)果缺乏彈性 515958（4）定價結(jié)果忽視了企業(yè)差異 6770（5）定價方式忽視信用評級 610808（6）定價模式不利于發(fā)展 61.1M商業(yè)銀行N分行及其海外代付業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀1.1.1M商業(yè)銀行N分行的發(fā)展歷程M商業(yè)銀行N分行成立于1987年，乘著改革開放的風(fēng)帆，是我國境內(nèi)第一家由企業(yè)法人完全持股的股份制商業(yè)銀行，同時也是國家推動體制外銀行改革的首家試點銀行。M商業(yè)銀行N分行自誕生以來，開創(chuàng)了數(shù)十個中國銀行業(yè)的第一，不僅在零售業(yè)務(wù)方面打出了國內(nèi)銀行的金字招牌，在公司業(yè)務(wù)方面也立足長遠，多面開花。作為率先推出離岸業(yè)務(wù)的境內(nèi)銀行，M商業(yè)銀行N分行還最先試水了國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、企業(yè)年金業(yè)務(wù)、銀關(guān)通業(yè)務(wù)、買方信貸、網(wǎng)上承兌匯票和公司理財?shù)葮I(yè)務(wù)。2019年，《銀行家》雜志公布了全球1000強銀行榜單，M商業(yè)銀行N分行按照一級資本排名，位列第19位。同時，在全球銀行品牌價值榜單上，M商業(yè)銀行N分行獲得第九名，進入全球10強。此外，M商業(yè)銀行N分行還在境內(nèi)擁有租賃、理財子公司，鞏固基金、保險、消費金融等公司，在境外擁有全資子公司，是一家綜合性的銀行集團。近年來，M商業(yè)銀行N分行著眼于打造“輕型銀行”，并以此為轉(zhuǎn)型目標(biāo)，持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)，數(shù)字化銀行已初顯成效，國際化也進一步深入推進。M商業(yè)銀行N分行盈利持續(xù)增速，ROAA、ROAE連續(xù)三年提升，不良貸款持續(xù)降低，資產(chǎn)優(yōu)良。2020年，在全球新冠疫情肆虐，整體經(jīng)濟下行的大背景下M商業(yè)銀行N分行仍然保持良好的發(fā)展勢頭，在零售銀行業(yè)務(wù)、公司銀行業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù)方面多面開花，各項利潤指標(biāo)創(chuàng)新高，市值突破萬億，成為國內(nèi)商業(yè)銀行中的領(lǐng)頭羊。1.1.2M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀M商業(yè)銀行N分行自2003年開始嘗試推出海外代付業(yè)務(wù)，首先試水進口代付，反響良好。在此后的十年內(nèi)，M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)如火如荼地展開，各家分行紛紛積極響應(yīng)總行的號召，開展該業(yè)務(wù)。總行同業(yè)部也配合主管業(yè)務(wù)部門，與多家海外銀行及境內(nèi)銀行海外分支機構(gòu)達成合作共識，創(chuàng)建同業(yè)授信，以開展海外代付業(yè)務(wù)。2012年末，M商業(yè)銀行N分行進一步規(guī)范業(yè)務(wù)流程，對海外代付業(yè)務(wù)徹底梳理，建立相關(guān)內(nèi)部制度并撰寫相應(yīng)操作手冊，鼓勵各地分行辦理海外代付。2017年，M商業(yè)銀行N分行推出出口代付業(yè)務(wù)，以滿足企業(yè)多樣化融資需求。由于M商業(yè)銀行N分行是國內(nèi)四家擁有離岸牌照的商業(yè)銀行之一，其擁有自己的離岸金融中心，可以開展離岸相關(guān)的業(yè)務(wù)。受益于離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展，M商業(yè)銀行N分行的海外代付業(yè)務(wù)除通過其他海外代付行，還可以通過本行的離岸部進行代付。代付業(yè)務(wù)相較與其他的傳統(tǒng)跨境貿(mào)易融資，需在境內(nèi)銀行以及境外代付行進行雙輪審批。由于境外各家銀行對融資企業(yè)的不了解，且風(fēng)險偏好不同，在業(yè)務(wù)審查時也會有不同的側(cè)重點。所以，在融資前期審查時，易耗費溝通時間成本。一旦海外代付行對貿(mào)易背景存在疑問，或者出于審慎地原則，拒絕辦理某筆業(yè)務(wù)，境內(nèi)銀行會非常被動。但是M商業(yè)銀行N分行可以依托自己的離岸部門進行海外代付，由于從屬于同一銀行，離岸部門的業(yè)務(wù)合規(guī)性審核可直接提用境內(nèi)分行的審核結(jié)果，大大提高前期審核效率。更重要的是，因為從屬于同一銀行，溝通時效性相較其他代付行強很多，而且代付指示及資金劃轉(zhuǎn)也可以做到實時到達。當(dāng)企業(yè)對資金的需求及其迫切時，M商業(yè)銀行N分行甚至可以做到企業(yè)當(dāng)天上午提出融資需求，下午離岸部即完成放款，極大地提升了用戶體驗。除此以外，M商業(yè)銀行N分行還擁有多家海外分行，亞洲地區(qū)的香港、新加坡分行與國內(nèi)沒有時差，極大地降低了溝通時間成本，且境外分行的相關(guān)工作人員多為華人，針對具體業(yè)務(wù)細節(jié)溝通沒有語言障礙，為企業(yè)提供融資便利。2020年，M商業(yè)銀行N分行下屬境內(nèi)44家分行，30家分行發(fā)生海外代付業(yè)務(wù)，累計業(yè)務(wù)發(fā)生額折美元19.98億元，獲得中收3347萬元，占跨境貿(mào)易融資（除信用證、保函）中收收入百分之三十二。海外代付已成為M商業(yè)銀行N分行國際貿(mào)易融資板塊的中流砥柱。需要特別說明的是，由于出口代付的替代品較多，且可以使用福費廷一類同樣不占行內(nèi)資金的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品相互替代。所以，目前來說，M商業(yè)銀行N分行的海外代付業(yè)務(wù)大多還是進口項下的代付，出口項下較少。基于此，本文所探討的海外代付定價模型，主要基于出口代付。實際上，進出口代付由于都是使用境內(nèi)企業(yè)的授信或保證金進行辦理，其定價基本邏輯是一致的。1.2M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)定價的現(xiàn)狀國內(nèi)貸款業(yè)務(wù)的定價，主要是依據(jù)監(jiān)管機構(gòu)或者商業(yè)銀行內(nèi)部的參考報價進行一定比例的上下浮。海外代付作為一種特殊的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品，并沒有固定的參考定價。主要原因在于，海外代付業(yè)務(wù)使用的是境外資金。境外早于我國實行利率市場化，同一種貨幣在不同地區(qū)、不同銀行可能得到截然不同的報價結(jié)果。而海外代付業(yè)務(wù)在進行詢價的時候，也同樣會收到各種價格層次的報價。所以，海外代付業(yè)務(wù)定價的主要問題，就在代付行報價的基礎(chǔ)上，加多少點。由于并沒有非常完備的行業(yè)規(guī)范，海外代付興起的時間也并不長，M商業(yè)銀行N分行在進行報價的時候，主要是參考往期業(yè)務(wù)定價。M商業(yè)銀行N分行在定價的時候會依據(jù)代付行給出的報價，如“3MLIBORPLUS35BPS”（3個月的LIBOR值加上0.35%）再多收一些加點，對客報價提升至“3MLIBORPLUS60BPS”（3個月的LIBOR值加上0.6%。如此一來，M商業(yè)銀行N分行在該筆業(yè)務(wù)項下即可獲得0.25%的利差收入。此外，因為海外代付業(yè)務(wù)自身特性，M商業(yè)銀行N分行會再根據(jù)代付手續(xù)費的公示定價，額外收取1%-2%不等的代付手續(xù)費，以作為中間收入。由此可知，一筆海外代付的定價，需要拆成兩塊，利息和代付手續(xù)費。關(guān)于代付手續(xù)費的收取，由相關(guān)監(jiān)管部門核定后，M商業(yè)銀行N分行在實際收取的時候，不得超過2%。但是利率加點的核定，并沒有硬性規(guī)定對其進行規(guī)范。這就需要M商業(yè)銀行N分行自主進行利率定價。到底加多少點才是合理的呢？目前，M商業(yè)在代付利率的加點上并沒有一個成熟系統(tǒng)進行利率指導(dǎo)輸出，還是使用比較傳統(tǒng)的人為估計的方法。由于海外代付業(yè)務(wù)的受眾范圍有限，辦理的企業(yè)資質(zhì)要求都比較高，企業(yè)相似性也比較高。M商業(yè)銀行N分行在進行定價的時候，采取的方法是借鑒往期業(yè)務(wù)報價的加點，來衡量新業(yè)務(wù)的加點。可是，往期業(yè)務(wù)畢竟在新業(yè)務(wù)定價的當(dāng)下，存在時間差異，資金的定價有會有偏差，不夠準(zhǔn)確，M商業(yè)銀行N分行在進行海外代付定價的時候會參考當(dāng)期押匯指導(dǎo)報價進行輔助審批使用。之所以，會利用押匯的報價來對海外代付的定價進行預(yù)估評價，主要是因為海外代付業(yè)務(wù)產(chǎn)生的初始原因就是國內(nèi)外幣資金緊張，企業(yè)需要辦理押匯的時候銀行無法提供相應(yīng)的資金。為了滿足企業(yè)的融資需求，境內(nèi)商業(yè)銀行尋求海外資金進行付款操作。由于海外代付業(yè)務(wù)并沒有很完備的管理要求，M商業(yè)銀行N分行在進行業(yè)務(wù)的管理考核的時候，將海外代付等同于押匯處理。所以，在定價的時候，也會使用總行出具的押匯指導(dǎo)報價進行參考定價。具體的定價流程如下：收到企業(yè)代付需求確認定價定價審批根據(jù)往期定價在代付行報價上進行加點代付行詢價客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)部門計劃財務(wù)部圖3.SEQ圖1.\*ARABIC1M商業(yè)銀行N分行海外代業(yè)務(wù)付定價流程圖收到企業(yè)代付需求確認定價定價審批根據(jù)往期定價在代付行報價上進行加點代付行詢價客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)部門計劃財務(wù)部客戶經(jīng)理在收到企業(yè)的海外代付融資需求以后，收集相關(guān)背景資料，了解交易的實際情況，評估風(fēng)險，認為可以受理以后，將相關(guān)資料上報給業(yè)務(wù)部門。業(yè)務(wù)部門獲悉具體企業(yè)海外代付融資需求以后，進行反洗錢以及外匯政策相關(guān)的審核，并對資料進行整理提煉，向各家代付行進行詢價。代付行會根據(jù)具體的業(yè)務(wù)屬性以及自身的資金情況給出報價。獲得代付行報價后，業(yè)務(wù)部門將報價結(jié)果反饋給客戶經(jīng)理?？蛻艚?jīng)理根據(jù)往期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)在代付行報價的基礎(chǔ)上進行加點，并參考當(dāng)期押匯利率進行適當(dāng)調(diào)整，通過與企業(yè)溝通，初步確定定價可行。在此之后，客戶經(jīng)理需要上報業(yè)務(wù)信息以及定價數(shù)據(jù)到計劃財務(wù)部進行審批。計劃財務(wù)部會根據(jù)當(dāng)期的押匯利率進行評估，確認定價是否可行。若審批通過，則定價生效。1.3M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)定價過程中存在的問題（1）定價方式缺乏科學(xué)依據(jù)目前M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)的定價模式主要依賴于往期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以及當(dāng)期行內(nèi)押匯業(yè)務(wù)指導(dǎo)報價，缺乏獨立性。海外代付業(yè)務(wù)雖然在最初是作為押匯的替代品進行使用的，但是其業(yè)務(wù)原理與押匯完全不同。銀行在辦理海外代付業(yè)務(wù)的時候，相關(guān)的成本、所要面臨的風(fēng)險、以及收益的組成，與傳統(tǒng)的押匯業(yè)務(wù)都是不同的，不應(yīng)一概而論。而往期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，由于和當(dāng)期業(yè)務(wù)存在一定的時間差距，其實并不能準(zhǔn)確反映當(dāng)下的定價導(dǎo)向，并不能完全作為參考。更為重要的是，一直沿用這樣的定價方式，將會導(dǎo)致后來的業(yè)務(wù)定價永遠在參考前期的業(yè)務(wù)定價，十年二十年以后，所有的業(yè)務(wù)其實都是參考的當(dāng)年最初的業(yè)務(wù)情況。而當(dāng)時業(yè)務(wù)的定價原因，早已不得而知，后續(xù)的業(yè)務(wù)定價也會慢慢偏離M商業(yè)銀行N分行自身的管控要求。在實際操作過程中。由此可見，M商業(yè)銀行N分行目前的海外代付業(yè)務(wù)定價方式完全沒有科學(xué)依據(jù)，純粹依靠個人偏好擬定。雖然計劃財務(wù)部會對定價結(jié)果進行審批，但是也依然是對同期押匯基準(zhǔn)利率進行參考比較，并沒有真正實現(xiàn)審批關(guān)卡的作用。（2）定價未考慮收益情況M商業(yè)銀行N分行作為一家上司公司，最為重要的事情就是為股東創(chuàng)造利潤。過去，商業(yè)銀行的利潤主要來自于發(fā)放貸款所賺取的利息。近些年來，銀行業(yè)內(nèi)部改革如火如荼，增加中間業(yè)務(wù)收入對銀行來說是目前即為重要的改革方向。海外代付業(yè)務(wù)作為一種可以創(chuàng)造可觀中間業(yè)務(wù)收入的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品，無疑是其中不可缺少一部分。就目前M商業(yè)銀行N分行的海外代付定價方式來看，除了可以保證囊括代付行報價，即其獲得資金的成本以外，并沒有對其收益進行合理測算。對于加點部分是否能覆蓋M商業(yè)銀行N分行在每筆業(yè)務(wù)中付出的其他成本，一直都是一筆糊涂賬。或許在最終的年終報表上，能夠看到其總體收益的情況，但是在日常的管理中，M商業(yè)銀行N分行并沒有將其放在定價的時候進行前期控制。對于每筆業(yè)務(wù)落地后，實際上到底能不能賺錢，賺多少錢，M商業(yè)銀行N分行都沒有進行評估。由此可見，這種定價模型是不合理的，缺少對盈利情況的考量。（3）定價結(jié)果缺乏彈性參考往期業(yè)務(wù)定價進行新業(yè)務(wù)定價的方式，會使得M商業(yè)銀行N分行海外代付業(yè)務(wù)的定價結(jié)果“一脈相承”，沒有太大的波動。而押匯利率指導(dǎo)報價的更新頻率也不是很頻繁。一般情況下，M商業(yè)銀行N分行會沒季度發(fā)布指導(dǎo)報價，而且由于境內(nèi)外幣資金利率波動不明顯，常常一兩年都沒有什么明顯變化。這樣一來，M商業(yè)銀行N分行在進行海外代付定價的時候，就會一樣沒有明顯波動。對此，本文整理了M商業(yè)銀行N分行近五年來海外代付業(yè)務(wù)平均報價加點情況：表3.SEQ表1.\*ARABIC1M商業(yè)銀近五年海外代付加點情況年份平均定價平均加點20164.882.2420175.072.3320184.432.2920193.942.4520203.152.37通過M商業(yè)銀行N分行的往期數(shù)據(jù)可以看到，近五年來，其代付業(yè)務(wù)的定價整體呈現(xiàn)下降趨勢。但是通過對比平均加點情況，可以看到M商業(yè)銀行N分行的海外代付定價近五年都沒有出現(xiàn)很明顯的波動。由此可以說明，定價波動的主要原因在于代付行報價產(chǎn)生了明顯波動。由于海外資本市場日月更迭，資金市場受到直接影響，利率不斷變化。境外處于完全利率市場化的狀態(tài)，觸角敏銳，會實時根據(jù)市場情況變更資金價格。實際上，M商業(yè)銀行N分行在進行海外代付詢價的時候，也會遇到前后兩天代付行給出的報價差距很大的情況。另一邊，不論國際金融市場如何風(fēng)起云涌，M商業(yè)銀行N分行在進行海外代付定價的時候卻巋然不動，連續(xù)五年都沒有什么明顯的加點變化。然而，在這五年中，M商業(yè)銀行N分行內(nèi)部的管理要求卻不斷提升，在風(fēng)險控制上也逐漸收緊。根據(jù)其企業(yè)年報數(shù)據(jù)體現(xiàn)，近些年M商業(yè)銀行N分行在貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險把控中屢屢獲得新突破，但是卻沒有體現(xiàn)到海外代付一類的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品當(dāng)中。這種定價方式下，加點情況上下浮動范圍有限，幾乎沒有明顯變化，缺乏彈性，并不能真正反應(yīng)出國際貿(mào)易融資市場上的風(fēng)險情況以及該業(yè)務(wù)真實的價格。（4）定價結(jié)果忽視了企業(yè)差異該定價模式下，客戶經(jīng)理在做定價測算的時候，完全依托往期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。一個新企業(yè)開始辦理代付業(yè)務(wù)的時候，初始定價是以其他企業(yè)的定價結(jié)果為導(dǎo)向的。追根究底，所有的企業(yè)在辦理代付業(yè)務(wù)的時候，其實都使用了同一個初始定價模版，沒有差異性。實際上我們在辦理海外代付業(yè)務(wù)的時候，企業(yè)會有不同類型、不同行業(yè)和不同地域。不同的企業(yè)在辦理海外代付的時候不應(yīng)當(dāng)獲得同樣的定價結(jié)果。繼續(xù)沿