貨幣金融學(xué) 第4版 課件 第六章商業(yè)銀行及經(jīng)管管理

銀行篇商業(yè)銀行及經(jīng)營(yíng)管理中央銀行與銀行監(jiān)管7－1第六章商業(yè)銀行及經(jīng)營(yíng)管理教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：1.商業(yè)銀行的發(fā)展及組織結(jié)構(gòu)2.資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的演變；3.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論的發(fā)展趨勢(shì)及對(duì)其對(duì)銀行業(yè)務(wù)的指導(dǎo)作用4.我國(guó)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況一、商業(yè)銀行概述（一）銀行業(yè)的起源和發(fā)展

無論從歷史上還是邏輯上，銀行業(yè)都是現(xiàn)代金融業(yè)的源頭。商業(yè)銀行是指通過存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。主要的業(yè)務(wù)范圍是吸收公眾存款、發(fā)放貸款以及辦理票據(jù)貼現(xiàn)等。1.銀行早期的萌芽：貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)

專門從事貨幣真?zhèn)魏统缮蔫b別、兌換、經(jīng)營(yíng)和支付等技術(shù)性

活動(dòng)的行業(yè)。它是銀行業(yè)的先驅(qū)，最先從國(guó)際貿(mào)易中發(fā)展起來。

因?yàn)椴煌膰?guó)家、不同的地區(qū)，使用不同的鑄幣，在交易過程中就需要鑒別、兌換，這就有了貨幣兌換商人和貨幣兌換業(yè)。7－32.近代意義上的銀行——威尼斯銀行從貨幣保管業(yè)中衍生出了早期的借款業(yè)務(wù)；從保管憑條中衍生出了早期的支票結(jié)算業(yè)務(wù)。至此，貨幣經(jīng)營(yíng)商就演變成了近代意義上的銀行。成立于1587年（也有教材說1580年）的威尼斯銀行，是世界歷史上比較具有近代意義的銀行。3.現(xiàn)代銀行業(yè)——股份制銀行（股份制形式、利率低）1694年，英格蘭銀行，世界上第一家股份制商業(yè)銀行，意味著現(xiàn)代銀行制度的建立。我國(guó)明朝中葉形成了具有銀行性質(zhì)的錢莊，到清代又出現(xiàn)了票號(hào)。中國(guó)人創(chuàng)辦的第一家銀行是1897年成立的“中國(guó)通商銀行”，總行設(shè)于上海黃浦路，是中國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)邁向現(xiàn)代的標(biāo)志。（二）商業(yè)銀行的組織制度1.單一銀行制：僅存于美國(guó)是指由于法律上禁止或限制商業(yè)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)務(wù)完全由各個(gè)相互獨(dú)立的商業(yè)銀行本部經(jīng)營(yíng)而不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行組織制度。1927年美國(guó)通過了《麥克法登法案》（McFadden

Act），禁止銀行跨州經(jīng)營(yíng)和分設(shè)機(jī)構(gòu)這是因?yàn)?，美?guó)銀行業(yè)實(shí)行雙軌注冊(cè)制：向聯(lián)邦政府注冊(cè)的國(guó)民銀行和向州政府注冊(cè)的州立銀行。1994年通過的《跨州銀行法》取除了對(duì)銀行設(shè)立分支的限制。標(biāo)志著美國(guó)銀行制度已從法律上終結(jié)了單一銀行制。缺點(diǎn)：銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，難以適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)發(fā)展的需要。一、商業(yè)銀行概述（二）商業(yè)銀行的組織制度2.總分行制或分支行制

是指在大城市設(shè)立總行，并在該市及國(guó)內(nèi)外各地根據(jù)需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。目前世界上大多數(shù)國(guó)家的商業(yè)

銀行都采取這種銀行組織制度。優(yōu)點(diǎn)：①有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)。②有利于地理上風(fēng)險(xiǎn)分散。③提高資金使用效率。缺點(diǎn)：①容易形成壟斷。②增加了銀行內(nèi)部的控制難度。在決定業(yè)務(wù)方針等重大問題時(shí)，需逐級(jí)請(qǐng)示，經(jīng)營(yíng)不夠靈活及時(shí)。一、商業(yè)銀行概述（二）商業(yè)銀行的組織制度3.銀行控股公司制?控股公司制或持股公司制，又稱為集團(tuán)銀行制，是指由某一銀行集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。?1999年美國(guó)頒布《現(xiàn)代金融服務(wù)化法案》在法律上確定了銀行控股制度的地位。?2022年人民銀行批準(zhǔn)了3家金融控股公司（簡(jiǎn)稱“金控”：中國(guó)中

信金融控股有限公司（即“中信金控”）、北京金融控股集團(tuán)有限公

司（即“北京金控”）及招商局金融控股有限公司（即“招商局金控”）?2023年5月國(guó)家金融監(jiān)管總局成立后，原中國(guó)人民銀行對(duì)金控等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)，正式被劃入金融監(jiān)管總局。

2024年5月31日，國(guó)家金融監(jiān)管總局法規(guī)司發(fā)布了2024年規(guī)章立法工作計(jì)劃，其中就包括《金融控股公司監(jiān)督管理辦法》

。一、商業(yè)銀行概述（二）商業(yè)銀行的組織制度4.連鎖銀行制

也稱為聯(lián)合銀行制，是指兩家以上商業(yè)銀行受控于某一個(gè)人或某

一集團(tuán)的銀行制度。即，兩家以上商業(yè)銀行可能受控于同一個(gè)人或同一集團(tuán)，但又不以股權(quán)公司的形式出現(xiàn)，這些銀行的法律地位仍然是獨(dú)立的，但其業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策由控股方控制，從而達(dá)到控制這些銀行的目的

。

5.代理銀行制

指銀行相互間簽有代理協(xié)議，委托對(duì)方銀行代辦指定業(yè)務(wù)的制度。

這種制度也被稱為往來銀行制。例如，一家銀行可以委托另一家銀行代辦跨境支付、資金清算等業(yè)務(wù)。這種制度有助于提高銀行業(yè)務(wù)處理的效率和專業(yè)性，同時(shí)也降低了銀行的運(yùn)營(yíng)成本。

因此，現(xiàn)代代理銀行制主要運(yùn)用于國(guó)際金融業(yè)務(wù)中。7－8一、商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行概述（三）商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能1.商業(yè)銀行的性質(zhì)（1）商業(yè)銀行是以營(yíng)利為目的的企業(yè)。（2）商業(yè)銀行是特殊企業(yè)。一是經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性。二是企業(yè)責(zé)任的特殊性，商業(yè)銀行除了追求自身利潤(rùn)最大化外，還承擔(dān)

著部分社會(huì)責(zé)任，配合中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。（3）商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)一切金融“零

售業(yè)務(wù)”（門市服務(wù)）和“批發(fā)業(yè)務(wù)”（大額信貸業(yè)務(wù)），為客戶提供所有的金融服務(wù)；因此，商業(yè)銀行有“金融百貨公司”

和“萬

能銀行”之稱。2.商業(yè)銀行的職能（1）信用中介職能 （2）支付中介職能（3）信用創(chuàng)造職能（4）金融服務(wù)職能

（5）經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)職能（四）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式1.職能分工型商業(yè)銀行與分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

職能分工型銀行模式：指在國(guó)家以法律的形式規(guī)定金融機(jī)構(gòu)只能分別專營(yíng)某種金融業(yè)務(wù)的模式。

通常是指：銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)等分業(yè)經(jīng)營(yíng)。1933年美國(guó)《格拉斯一斯蒂格爾法》（簡(jiǎn)稱1933年銀行法）規(guī)定，商業(yè)銀行與證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，禁止商業(yè)銀行承銷公司證券或從事經(jīng)紀(jì)商活動(dòng)等。

這一分業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定使摩根公司一分為二，成為摩根·斯坦利（投資銀行）和JP摩根（商業(yè)銀行）；大通·曼哈頓銀行、花旗銀行公司則解散了它們的證券分支機(jī)構(gòu)而保留了商業(yè)銀行的地位。?優(yōu)點(diǎn)：第一，有利于提供專業(yè)化的業(yè)務(wù)及培養(yǎng)專業(yè)化的管理人才。

第二，有利于銀行業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)管理。第三，有利于銀行業(yè)安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。?不足：第一，不利于金融業(yè)的充分競(jìng)爭(zhēng)。第二，不利于金融業(yè)資源共享。第三，不利于銀行進(jìn)行公平的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)7－10一、商業(yè)銀行概述（四）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式2. 全能型商業(yè)銀行與混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式：全能型銀行模式：指銀行可以經(jīng)營(yíng)全面的金融業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)務(wù)等等。1999年美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司互相從事對(duì)方的業(yè)務(wù)。? 金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)有兩層含義：一是狹義上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是指商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)的交叉經(jīng)營(yíng)。二是廣義的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍。? 相應(yīng)地：金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)主要有以下兩種模式。一是全能銀行模式（德國(guó)模式）。即在一個(gè)法人機(jī)構(gòu)內(nèi)，持有一個(gè)或多個(gè)金融業(yè)務(wù)許可證，可以經(jīng)營(yíng)多種甚至所有的金融業(yè)務(wù)，即“一

個(gè)法人、一個(gè)或多個(gè)執(zhí)照、多種業(yè)務(wù)、交叉經(jīng)營(yíng)。

二是金融控股公司模式（美國(guó)模式）。即多個(gè)法人通過控股權(quán)結(jié)合在一起，形成母子公司組織架構(gòu)的金融控股集團(tuán)。7－11一、商業(yè)銀行概述? 優(yōu)勢(shì)：第一，規(guī)模經(jīng)濟(jì)。第二，分散風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整靈活。第三，金融服務(wù)多樣化。? 不足：第一，道德風(fēng)險(xiǎn)。如果缺乏健全的金融監(jiān)管體系作保證，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式難以阻止道德風(fēng)險(xiǎn)問題的產(chǎn)生。第二，管理難度大。第三，各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。7－12二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)? 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)介? 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)及所有者權(quán)益? 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)? 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（一）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項(xiàng)目（現(xiàn)金資產(chǎn)）存款庫(kù)存現(xiàn)金活期存款存款準(zhǔn)備金定期存款同業(yè)存款儲(chǔ)蓄存款在途現(xiàn)金借款貸款向中央銀行借款工商貸款同業(yè)拆借消費(fèi)者貸款其他借款不動(dòng)產(chǎn)貸款所有者權(quán)益其他貸款股本/資本證券資本盈余政府債券未分配利潤(rùn)其他有價(jià)證券資本儲(chǔ)備金其他資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)7－15資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+銀行資本銀行資本=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額即銀行資本始終為資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額后的差額。一旦銀行的負(fù)債超過資產(chǎn)，即銀行資本為負(fù)值，也就意味著銀行可能破產(chǎn)。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)與所有者權(quán)益（即銀行的資本金）構(gòu)成了銀行的資金來源，即，銀行的全部資金來源包括吸收的外來資金和自有資本兩部分。1.存款業(yè)務(wù)（被動(dòng)負(fù)債）包括：交易類存款與非交易類存款：交易存款：要求銀行立即承兌客戶本人或客戶指定的取款人的現(xiàn)款，如活期存款；非交易存款：是為將來的支出或應(yīng)付緊急情況而預(yù)先存入銀行的款項(xiàng)，如儲(chǔ)蓄存款和定期存款。西方銀行存款種類：?大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）：利率較高?可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（Negotiable

Order

of

Withdrawal

account，NOWa/c）：打破了不對(duì)支票付息的慣例?自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（Automatic

Transfer

Service

Account，ATS

a/c）：兼具活期賬戶和儲(chǔ)蓄賬戶的雙重優(yōu)點(diǎn)?（貨幣市場(chǎng)存款賬戶

（Money

Market

Deposit

Accounts，MMDAs）：兼具活期賬戶和貨幣市場(chǎng)收益。（二）商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)與所有者權(quán)益7－17我國(guó)銀行存款種類：根據(jù)央行對(duì)存款分類的相關(guān)定義，目前包括活期存款、定期存款、大額存單、通知存款、協(xié)定存款、結(jié)構(gòu)性存款、特色存款（存單）、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、專屬（特定）存款。通知存款顧名思義，是有通知期限的存款。按提前通知期限可以分為1天和7天的倆類別，一天通知存款就是提前一天通知銀行要取錢。通知存款的利率高于活期，低于定期。結(jié)構(gòu)性存款：不屬于嚴(yán)格意義上的存款產(chǎn)品，它其實(shí)是銀行的保本浮動(dòng)預(yù)期收益型的理財(cái)產(chǎn)品。用公式表示：結(jié)構(gòu)性存款=存款+金融衍生品。2.借款業(yè)務(wù)（主動(dòng)負(fù)債）（1）從中央銀行借款：再貼現(xiàn)與再貸款（2）同業(yè)拆借（3）發(fā)行金融債券? 從發(fā)行目的看，可分為一般性債券和資本性債券。? 一般性債券，是商業(yè)銀行為了解決其中長(zhǎng)期資金來源而發(fā)行，以其自身資本做抵押的擔(dān)保債券，或以自身信用為保證發(fā)行的信用債券。? 資本性債券，也稱次級(jí)債券，是商業(yè)銀行為解決其資本金不足而發(fā)行，按照《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定可記入附屬資本的長(zhǎng)期次級(jí)債券。其償還順序落后于一般性債券，但優(yōu)先于股本。（4）從國(guó)際金融市場(chǎng)融資3.所有者權(quán)益所有者權(quán)益是銀行的自有資本，它代表著對(duì)商業(yè)銀行的所有權(quán)?；緲?gòu)成：實(shí)收資本或股本、資本公積金、盈余公積金、未分配

利潤(rùn)。實(shí)收資本或股本是銀行最原始的資金來源，是籌建銀行時(shí)所實(shí)繳資本或發(fā)行股票面值的合計(jì)金額。

資本公積金，包括股票溢價(jià)、法定資產(chǎn)重估增值部分和接受捐贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)等形式所增加的資本。盈余公積金，是銀行按照規(guī)定從稅后利潤(rùn)中提取的用于銀行自我

發(fā)展的一種積累，包括法定盈余公積金和任意盈余公積金。

未分配利潤(rùn)，是銀行實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中尚未分配的部分，在其未分配前與實(shí)收資本和公積金具有同樣的作用。（二）商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)與所有者權(quán)益1.現(xiàn)金資產(chǎn)A.庫(kù)存現(xiàn)金：指銀行金庫(kù)中的現(xiàn)鈔和硬幣；B.在中央銀行存款：庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行存款被稱為銀行準(zhǔn)備金。C.同業(yè)存款：D.托收過程中的資金。這些項(xiàng)目稱為“一級(jí)準(zhǔn)備”，即它們構(gòu)成銀行安全性的第一道防線。2.資產(chǎn)與票據(jù)貼現(xiàn)?貸款是商業(yè)銀行以還本付息為條件，將一定數(shù)量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借貸行為。按貸款的方式分：信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別；貸款原則

：6C3.證券資產(chǎn)主要有國(guó)庫(kù)券、政府機(jī)構(gòu)短期證券、市政短期證券、高品質(zhì)的商業(yè)票據(jù)和銀行承兌匯票等。這些項(xiàng)目稱為“二級(jí)準(zhǔn)備”，即它們構(gòu)成銀行安全的第二道防線。（三）資產(chǎn)業(yè)務(wù)(四)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行盤活存量資產(chǎn)的一種創(chuàng)新手段，而通過盤活存資產(chǎn)增加了資金來源，也可以說是一種負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。所以，資產(chǎn)證券化可以看成是與資產(chǎn)、負(fù)債都關(guān)聯(lián)的第三類業(yè)務(wù)了。資產(chǎn)證券化，是指將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售的流通證券的過程，即資產(chǎn)證券化的本質(zhì)是將貸款或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為可流通的金融工具的過程。包括:住房抵押貸款支持的證券化（mortgage backed

securitization，MBS）資產(chǎn)支持的證券化（asset backed

securitization，ABS）運(yùn)行機(jī)制：7－22信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)/輔助機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)發(fā)起人投資者債務(wù)人服務(wù)人受托管理人SPV服務(wù)費(fèi)用服務(wù)增級(jí)和輔助安排服務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓收入發(fā)行ABS發(fā)行收入償還本息余額返還ABS權(quán)益清償服務(wù)費(fèi)用信貸資產(chǎn)證券化業(yè)運(yùn)行機(jī)制RMBS，是一種以發(fā)起機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行或住房公積金管理中心）將個(gè)人住房抵押貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，信托給受托機(jī)構(gòu)，并由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，其本息的償付主要來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上個(gè)人住房抵押貸款主要包括個(gè)人住房商業(yè)性貸款、個(gè)人住房公積金貸款及個(gè)人住房組合貸款。RMBS產(chǎn)品按發(fā)起機(jī)構(gòu)不同可分為商業(yè)銀行RMBS和住房公積金RMBS。2005年，建行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的建元系列產(chǎn)品開啟了國(guó)內(nèi)RMBS市場(chǎng)；2008年，受次貸危機(jī)影響，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)暫停；2012年5月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定進(jìn)一步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)入重啟階段，但RMBS發(fā)行規(guī)模占比較??；自2016年以來，RMBS的發(fā)行開始蓬勃發(fā)展，2017年起成為銀行間市場(chǎng)中發(fā)行規(guī)模最大的產(chǎn)品。7－23個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱為“RMBS”）資產(chǎn)證券化的意義第一.有助于減少商業(yè)銀行的信用集中風(fēng)險(xiǎn)。第二.有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。第三.有助于改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。第四.有助于降低商業(yè)銀行融資成本。第五.有助于提高商業(yè)銀行的資本充足率。資本充足率是指銀行的資本總額與其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比。資產(chǎn)證券化將降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額，從而提高了資本充足率，增強(qiáng)了銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。中間業(yè)務(wù)是指銀行不需動(dòng)用自己的資金而以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，也稱無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

。表外業(yè)務(wù)指對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有直接影響，但卻能夠?yàn)殂y行帶來額外收益，同時(shí)也使銀行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。?廣義的表外業(yè)務(wù)：泛指所有能給銀行帶來收入而又不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)。根據(jù)這一定義，則傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)也算成表外業(yè)務(wù)。?狹義的表外業(yè)務(wù)：通常提及的表外業(yè)務(wù)，是指涉及承諾和或有債權(quán)的活動(dòng)，即銀行對(duì)客戶作出某種承諾，或者使客戶獲得對(duì)銀行的或有債權(quán)，當(dāng)約定的或有事件發(fā)生時(shí)，銀行承擔(dān)提供貸款或支付款項(xiàng)的法律責(zé)任。?問題：表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)的比較？三、商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)

狹義的表外業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)

金融衍生工具交易

金融擔(dān)保類

承諾類

銀行卡業(yè)務(wù)

信托業(yè)務(wù)

承兌業(yè)務(wù)

代理業(yè)務(wù)

商業(yè)信用證業(yè)務(wù)

匯兌業(yè)務(wù)

廣義的表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)的主要品種1.承諾類業(yè)務(wù)（1）貸款承諾：是指銀行與客戶達(dá)成的一種具有法律約束力的正式協(xié)議，銀行在承諾期內(nèi)，按照雙方約定的條件隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶需要提供不超過一定限額的貸款，并向客戶收

取承諾費(fèi)的一種授信業(yè)務(wù)。即使在規(guī)定的期限內(nèi)，客戶并沒有借用貸款，也必須繳納承諾費(fèi)，承諾費(fèi)率一般為承諾額度的0.25％～0.75％客戶一旦貸款，就成為銀行的貸款資產(chǎn)，成為表內(nèi)業(yè)務(wù)。因此，銀行承諾是典型的含有期權(quán)性質(zhì)的表外業(yè)務(wù)。相當(dāng)于客戶擁有一個(gè)看漲期權(quán)，當(dāng)其需要資金融通，而此時(shí)市場(chǎng)

利率高于貸款承諾中規(guī)定的利率時(shí)，客戶就要求銀行履行

貸款承諾；反之，則可以選擇不履行貸款義務(wù)。（2）票據(jù)發(fā)行便利（note-issuing

facilities,

NIFs），它是銀行與客戶之間簽訂的中期循環(huán)融資承諾協(xié)議。銀行保證在協(xié)議期限（一般在3至7年之間）內(nèi)對(duì)客戶承諾一個(gè)信用額度，在此額度內(nèi)，保證客戶若未能通過發(fā)售短期（一般是3至6個(gè)月）票據(jù)取得資金，則由銀行提供資金支持，以保證客戶可以得到所需資金。銀行為這一承諾收取手續(xù)費(fèi)。票據(jù)發(fā)行便利使借款人得到了直接從貨幣市場(chǎng)上籌得低成本資金的保證，并能按短期利率獲得銀行長(zhǎng)期貸款的承諾。在該業(yè)務(wù)中，銀行實(shí)際上充當(dāng)了包銷商的角色，從而產(chǎn)生了或有資產(chǎn)。2.金融擔(dān)保類（1）商業(yè)信用證（letter

of

credit，LC）：在國(guó)際貿(mào)易中，銀行應(yīng)進(jìn)口方的請(qǐng)求向出口方開立的在一定條件下保證付款的憑證，通常簡(jiǎn)稱信用證。信用證既是客戶的結(jié)算工具，又是開證銀行的書面承諾付款文件，因而也屬于銀行擔(dān)保類業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)品種。（2）備用信用證或銀行保函：是指銀行擔(dān)保客戶履行支付義務(wù)的安排，若得到銀行擔(dān)保的客戶的債務(wù)到期無法償付，則由銀行負(fù)責(zé)償付。（3）票據(jù)承兌（見貨幣市場(chǎng)內(nèi)容）3.貿(mào)易融資類（略）4.金融衍生工具類（略）表外業(yè)務(wù)的主要品種（一）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性和效益性為原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。商業(yè)銀行既要追求自身盈利，又要注重社會(huì)

效益，這是我

國(guó)商

業(yè)銀行法所規(guī)定的經(jīng)營(yíng)原則。安全性：是指銀行資產(chǎn)免遭損失，保障安全的可靠性程度。衡量銀行安全性的一個(gè)重要指標(biāo)是股本乘數(shù)或權(quán)益乘數(shù)（equity

multiplier，EM），等于銀行總資產(chǎn)除以股本總額，即EM=A/E。股本乘數(shù)越大，銀行的風(fēng)險(xiǎn)越大。但是，將公式變形有：這表明：給定資產(chǎn)回報(bào)率，股本乘數(shù)越高，股本盈利率就越高。四、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理R A

ROA

EMA EE

RROE? 流動(dòng)性：指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力。資產(chǎn)的流動(dòng)性：是指銀行資產(chǎn)在不受損失的前提下隨時(shí)變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動(dòng)性：是指銀行能經(jīng)常以合理的成本吸收各種存款和其他所需資金。因此，為了保持流動(dòng)性，銀行可從兩方面著手，一是資產(chǎn)有足夠的流動(dòng)性，二是有較多的融資渠道和較強(qiáng)融資能力。?效益性：指商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)中要以追求效益最大化為原則。效益性首先是指銀行自身的效益，同時(shí)也要兼顧企業(yè)效益和社會(huì)效益。?衡量銀行盈利性的基本指標(biāo)：一是股權(quán)盈利率或普通股收益率（ROE），它等于銀行凈收益與（普通股）股權(quán)資本之比；二是資產(chǎn)盈利（收益）率（ROA），它等于銀行凈收益與銀行總資產(chǎn)之比。?小論：?從本質(zhì)意義上講，安全性、流動(dòng)性和效益性三者是統(tǒng)一的。?但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，效益性與安全性、流動(dòng)性容易發(fā)生沖突。?通常，效益性高的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差，而安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)盈利性較小。?因此，銀行必須在安全性、流動(dòng)性和效益性三者之間不斷尋求最佳平衡點(diǎn)，這也正是銀行管理的難點(diǎn)所在。四、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論及方法資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論資產(chǎn)管理理論及方法資產(chǎn)管理理論認(rèn)為，銀行資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的外生變量。銀行應(yīng)主要通過對(duì)資產(chǎn)的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：商業(yè)貸款理論可轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論7－34A.商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論，又叫真實(shí)票據(jù)說，古老的資產(chǎn)管理理論，它認(rèn)為，為保證安全性和流動(dòng)性，銀行不應(yīng)發(fā)放長(zhǎng)期貸款或進(jìn)行長(zhǎng)期投資，而應(yīng)發(fā)放短期的自償性的貸款。所謂自償性貸款，是指在生產(chǎn)或購(gòu)買商品時(shí)所借的款項(xiàng)，可以用生產(chǎn)出來的商品或出售商品的款項(xiàng)予以償還，如票據(jù)貼現(xiàn)和商品抵押貸款。該理論有利于防止由銀行盲目貸款而造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這一理論為商業(yè)銀行從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)提供了理論依據(jù)。7－35?

商業(yè)貸款理論的缺陷：第一，沒有考慮客戶貸款要求的多樣化，制約了銀行業(yè)務(wù)的拓展。第二，忽視了銀行存款的相對(duì)穩(wěn)定性。因?yàn)榧词故腔钇诖婵?，從總體上看也總是有一定的穩(wěn)定余額，

可以進(jìn)行長(zhǎng)期放款的。第三，沒有考慮到貸款清償?shù)耐獠織l件。即使是自

償性貸款也并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，

即使是以商品作為抵押的短期放款，仍可能由于買賣鏈條中斷而引發(fā)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。可轉(zhuǎn)換理論，又稱資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。該理論認(rèn)為：為了應(yīng)付提存所需保持的流動(dòng)性,商業(yè)銀行可以將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上。由于這些盈利資產(chǎn)能夠隨時(shí)出售，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，所以貸款不一定非要局限于短期和自償性投放范圍。變現(xiàn)方式：資產(chǎn)出售；央行貼現(xiàn)等這一理論為商業(yè)銀行從事證券投資業(yè)務(wù)提供了理論依據(jù)。?缺陷：?第一，可轉(zhuǎn)換是有前提的。當(dāng)金融市場(chǎng)崩潰，證券行市大跌，人們競(jìng)相拋售證券時(shí)，銀行很難不遭受損失地將所持有的債券順利轉(zhuǎn)讓。?第二，受制于中央銀行的貨幣政策。若央行提高貼現(xiàn)率，則難以通過再貼現(xiàn)方法獲取滿意的流動(dòng)性資金。B.可轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論認(rèn)為,銀行貸款的流動(dòng)性與安全性在于借款人的預(yù)期收入。只要借款人的預(yù)期收入有保證，即使它是長(zhǎng)期貸款或不能很快轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)，銀行也可以放心地予以貸款。預(yù)期收入理論推動(dòng)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)向經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期設(shè)備貸款、消費(fèi)貸款和住房抵押貸款等方面擴(kuò)展，盈利能力有較大提高。缺陷：首先，對(duì)借款人未來收入的預(yù)測(cè)無法保證總是準(zhǔn)確的；其次，資產(chǎn)期限長(zhǎng)對(duì)流動(dòng)性會(huì)有影響?小結(jié)：?以上三種資產(chǎn)管理理論，反映了商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展和完善的演進(jìn)過程。各種理論的產(chǎn)生，都為銀行的資產(chǎn)管理提供了新的思路，推動(dòng)了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的不斷拓展。C.預(yù)期收入理論負(fù)債管理理論基本思想：銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且也可以由負(fù)債管理提供。負(fù)債管理開創(chuàng)了保持銀行流動(dòng)性的新途徑，即由單靠吸收存款的被動(dòng)型負(fù)債方式，發(fā)展成向外借款的主動(dòng)型負(fù)債方式。也就是銀行可以根據(jù)資產(chǎn)的需要調(diào)整或組織負(fù)債，讓負(fù)債去適應(yīng)或支持資產(chǎn)，這就為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍創(chuàng)造了條件。經(jīng)過了傳統(tǒng)的銀行券理論、存款理論和現(xiàn)代的購(gòu)買理論和銷售理論的演變與發(fā)展過程。負(fù)債管理理論及方法?銀行券理論和存款理論是傳統(tǒng)的負(fù)債管理理論，它們都是消極的負(fù)債管理理論。?銀行券理論認(rèn)為，銀行應(yīng)以貴金屬做準(zhǔn)備發(fā)行銀行券，銀行券數(shù)額與貴金屬準(zhǔn)備數(shù)額之間的比例應(yīng)視經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而變動(dòng)，以避免濫發(fā)的后患。?存款理論，是在各國(guó)中央銀行收回貨幣發(fā)行權(quán)力后誕生的。存款理論的基本思想是：對(duì)銀行來說，存款始終是具有決定性作用的,銀行應(yīng)盡最大努力去擴(kuò)大存款，甚至主張“存

款立行”。?缺陷：存款能否擴(kuò)大最終決定于存款人的意志，銀行相對(duì)處于“被動(dòng)”地位。而且，銀行還要支付存款利息，以作為存款人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。銀行券理論和存款理論（被動(dòng)負(fù)債管理）? 產(chǎn)生背景：購(gòu)買理論產(chǎn)生于20世紀(jì)五六十年代，隨著金融工具的創(chuàng)新、貨幣市場(chǎng)的發(fā)展、金融管制和金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，商業(yè)銀行開始倡導(dǎo)主動(dòng)爭(zhēng)取其他存款和借款。購(gòu)買理論認(rèn)為，在需要時(shí)銀行應(yīng)從外界購(gòu)入或借入資金，如同業(yè)拆借。銷售理論認(rèn)為，銀行可以通過出售金融產(chǎn)品（如理財(cái)產(chǎn)品）以獲取資金。在這種思想的支配下，“銀行營(yíng)銷”便成為一個(gè)專

門性的課程，銀行“客戶經(jīng)理制”日益得到重視。在這一理論支配下，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)得以迅速發(fā)展。缺陷：第一，導(dǎo)致銀行成本上升。第二，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。因?yàn)槿谫Y成本上升后，銀行就有可能冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，甚至“有毒”資產(chǎn)。購(gòu)買理論和銷售理論（積極的負(fù)債管理理論）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論及方法該理論強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行全面的綜合管理。因?yàn)殂y行經(jīng)營(yíng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)：違約或信貸風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)；這些風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)影響資產(chǎn)和負(fù)債兩端? 因此，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理主要針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)缺口管理法日益成為商業(yè)銀行普遍采用的綜合管理技術(shù)，其中又有利率敏感性缺口管理法和久期缺口管理法。利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口，指銀行資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場(chǎng)利率變化影響的大小，用利率敏感性資產(chǎn)（如浮動(dòng)利率貸款）與利率敏感性負(fù)債（如發(fā)行的浮動(dòng)利率債券）之差表示，即利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債用利率敏感性比率來描述，即利率敏感性比率=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債正缺口——利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債；負(fù)缺口——利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債；零缺口——利率敏感性資產(chǎn)等于利率敏感性負(fù)債利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理方法穩(wěn)健的利率敏感性缺口管理法，就是使銀行持有零缺口。積極的利率敏感性缺口管理：當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行盡量持有正缺口；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率下降時(shí)，銀行盡量持有負(fù)缺口。利率敏感性缺口管理的局限性第一，利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)必須準(zhǔn)確第二，資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化的敏感程度完全一樣第三，銀行在資產(chǎn)和負(fù)債的選擇方面并不總是擁有主動(dòng)權(quán)第四，分析重點(diǎn)是凈利息收益，不是所有者權(quán)益7－44是20世紀(jì)90年代才迅速發(fā)展起來的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中降低利率風(fēng)險(xiǎn)的又一種方法。(一）什么是久期？也稱持續(xù)期（Duration），由麥考利F.Macaulay于1936年提出，它相當(dāng)于在既定利率下獲得全部現(xiàn)金流量所需要的平均等待時(shí)間。是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映，尤其是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感度的指標(biāo)。等于金融資產(chǎn)各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時(shí)間乘以各期現(xiàn)金流現(xiàn)值與該金融工具現(xiàn)值之和的商，也即相當(dāng)于用每年現(xiàn)金流量現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量現(xiàn)值的比重作為權(quán)數(shù)對(duì)年限進(jìn)行加權(quán)。單位為年。久期缺口管理DUR

t

t

1

t

1

(1

i)t

(1

i)

nntttCPCP計(jì)算久期時(shí)，需考慮債券的到期期限、票面利率、市場(chǎng)利率及付息頻率等因素。久期計(jì)算案例計(jì)算步驟：? 確定債券參數(shù)：包括債券面值、票面利率、到期期限、付息頻率等。? 計(jì)算每筆現(xiàn)金流：包括利息支付和本金償還。? 計(jì)算每筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值：使用市場(chǎng)利率作為貼現(xiàn)率。? 計(jì)算久期：將每筆現(xiàn)金流的時(shí)間乘以其現(xiàn)值比例后求和。示例：? 假設(shè)某債券面值1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期期限5年，市場(chǎng)利率4%。? 計(jì)算每筆現(xiàn)金流現(xiàn)值：包括每年50元的利息和最后一年的1050元（本金+利息）。? 計(jì)算久期：根據(jù)公式，將每筆現(xiàn)金流的時(shí)間乘以現(xiàn)值比例后求和，得到該債券的久期。(4.557年