【綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響實證探究（論文）15000字】

目錄摘要在傳統(tǒng)的工業(yè)化道路中，由于過度集中于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度上，常常忽略資源的有效利用和環(huán)境的保護(hù)，產(chǎn)生了大量的資源浪費，帶來了嚴(yán)重的環(huán)境污染。然而當(dāng)今各國工業(yè)化發(fā)展的現(xiàn)狀表明，保護(hù)生態(tài)環(huán)境和發(fā)展生產(chǎn)力是相輔相成的，追求高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就必然不能忽視環(huán)境的保護(hù)。而商業(yè)銀行作為金融市場中十分活躍的一個主體，能夠在一定程度上支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、引導(dǎo)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。通過施行“綠色信貸”的政策，商業(yè)銀行可以將資金有目的從高耗能、高污染的企業(yè)轉(zhuǎn)移到達(dá)到環(huán)保要求的環(huán)保產(chǎn)業(yè)上，從而有力的引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。同時，在當(dāng)前銀行業(yè)全球性競爭日益激烈，傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)盈利能力不強的問題凸顯。發(fā)展“綠色信貸”業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行在困局中開拓新局，提升自己盈利能力，實現(xiàn)自身收入結(jié)構(gòu)升級的一個重要機遇。本文首先歸納了綠色信貸相關(guān)理論；其次探討了商業(yè)銀行的盈利能力的影響構(gòu)成上，接著分析了綠色信貸通過怎樣的方式與機制對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響；進(jìn)一步分析了我國綠色信貸的發(fā)展現(xiàn)狀，以及在經(jīng)濟(jì)金融運行中所面臨的阻礙和所產(chǎn)生的隱患。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建實證模型并對其進(jìn)行檢驗；最后基于實證分析結(jié)論，從四個方面提出了針對性建議。關(guān)鍵詞：綠色信貸；商業(yè)銀行；盈利能力綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響研究在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展由粗放式經(jīng)營轉(zhuǎn)變到高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)狀下。綠色生產(chǎn)的重要性和效果也日益突出。綠色信貸是以金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色生產(chǎn)的重要手段。推行綠色信貸政策不僅對于支持我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，對于商業(yè)銀行本身也是一次在新時代發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要機會。本文試圖探明綠色信貸對我國商業(yè)銀行盈利能力所造成的影響，在得出分析結(jié)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國綠色信貸實踐，提出合理可行的建議。緒論本章主要說明選題的背景，研究本課題的必要性和重要性，并給出一定的個人在組織文章上的思路，和實際寫作時運用的可使文章更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆椒ā＃ㄒ唬┻x題背景與意義1.選題背景粗放型經(jīng)濟(jì)是歷史上一段時期各工業(yè)國家普遍采取過的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。然而這種方式耗能大、效率低，對環(huán)境造成的危害很大。雖然能在短期內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高速增長，但在長期內(nèi)沒有辦法持續(xù)發(fā)展。犧牲生態(tài)環(huán)境來發(fā)展生產(chǎn)力，是拆東墻補西墻的短視行為。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融對支持和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有不可忽視的作用。2007年，有關(guān)于降低信貸風(fēng)險和落實環(huán)保政策法規(guī)的文件陸續(xù)發(fā)布，為綠色信貸在我國的出現(xiàn)拉開了帷幕。中國銀行和交通銀行等五家大型國有銀行率先支持綠色信貸政策，為其他商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)做出了表率，并提供了寶貴的經(jīng)驗借鑒。到2021年，我國綠色金融得到了更大程度的政策傾斜。中央財經(jīng)委員會提出要“積極發(fā)展綠色金融”。央行工作會認(rèn)為完善綠色金融政策的框架，建立高效的激勵和約束機制，是2021年央行開展工作的一個重點任務(wù)。銀保監(jiān)會也表示，將積極支持綠色信貸和綠色信托等綠色金融工具的發(fā)展。2.研究意義截至2020年末，包括中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行在內(nèi)的國內(nèi)二十多家主要銀行累計的綠色信貸余額已經(jīng)突破了11萬億元大關(guān)數(shù)據(jù)來源于銀保監(jiān)會2021年發(fā)布的數(shù)據(jù)。。但是，這個數(shù)字相比于2020年2020末各金融機構(gòu)達(dá)到的，172.75萬億元的人民幣信貸余額數(shù)據(jù)來源于銀保監(jiān)會2021年發(fā)布的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于人民銀行發(fā)布的《2020年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》。國內(nèi)綠色信貸相較于國外發(fā)達(dá)國家，起步較晚，專業(yè)人才不足，綠色信貸理論知識的科研領(lǐng)域還沒有充分的被探索。綠色信貸之所以對商業(yè)銀行來說是一次需要重點把握的機遇，一方面是為了順應(yīng)當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的形勢。另一方面也體現(xiàn)了商業(yè)銀行作為特殊“企業(yè)”的社會責(zé)任。同時，在銀行業(yè)競爭日趨激烈的當(dāng)下，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)走向衰落，銀行盈利能力不足的問題日益凸顯。發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)，無疑對商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級和盈利能力的提高具有重要的意義。（二）文獻(xiàn)綜述1.國外文獻(xiàn)綜述國外專家對于綠色信貸的研究，尤其重視商業(yè)銀行推行綠色信貸政策對環(huán)境產(chǎn)生的影響，認(rèn)為承擔(dān)起一定的生態(tài)保護(hù)的責(zé)任，是企業(yè)正常經(jīng)營活動中一項不可推卸的義務(wù)。BertScholtens（2007）認(rèn)為持續(xù)的推行綠色信貸政策能在長期內(nèi)給銀行帶來良好的聲譽效應(yīng)，由此帶來的收益足以彌補前期推行綠色信貸政策所產(chǎn)生的成本LammertjanDam,BertScholtens.EnvironmentalregulationandMNEslocation:DoesCSRmatter?[J].EcologicalEconomics,2007,67(1).；E.J.Cilliers等2011年提出，綠色信貸工具為促進(jìn)城市綠地的發(fā)展提供了新的思路，可以有效實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)發(fā)展的協(xié)同效應(yīng)，強調(diào)環(huán)境問題在未來規(guī)劃過程中將發(fā)揮更大的作用[16]E.J.Cilliers,E.Diemont,D.J.Stobbelaar,W.Timmermans.Sustainablegreenurbanplanning:theGreenCreditTool[J].JournalofPlaceManagementandDevelopment,2010,3(1).；FarhadTaghizadeh-Hesary（2019）等提出，建立綠色信貸擔(dān)保計劃，可以將原先由綠色能源供應(yīng)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的一部分稅收返還給投資者。既能夠降低綠色金融的風(fēng)險，又可以提高綠色能源項目的回報率[17]FarhadTaghizadeh-Hesary,NaoyukiYoshino.Thewaytoinduceprivateparticipationingreenfinanceandinvestment[J].FinanceResearchLetters,2019,31.LammertjanDam,BertScholtens.EnvironmentalregulationandMNEslocation:DoesCSRmatter?[J].EcologicalEconomics,2007,67(1).[16]E.J.Cilliers,E.Diemont,D.J.Stobbelaar,W.Timmermans.Sustainablegreenurbanplanning:theGreenCreditTool[J].JournalofPlaceManagementandDevelopment,2010,3(1).[17]FarhadTaghizadeh-Hesary,NaoyukiYoshino.Thewaytoinduceprivateparticipationingreenfinanceandinvestment[J].FinanceResearchLetters,2019,31.NadaA.Nabeeh,MohamedAbdel-Basset,GawaherSoliman.Amodelforevaluatinggreencreditratinganditsimpactonsustainabilityperformance[J].JournalofCleanerProduction,2021,280(Pt1).2.國內(nèi)文獻(xiàn)綜述國內(nèi)對綠色信貸的研究主要解決的問題是為什么發(fā)展綠色信貸在我國是必要的且重要的，注重考察綠色信貸在實踐中所產(chǎn)生的效果，并對我國綠色信貸發(fā)展中面臨的問題和挑戰(zhàn)提出針對性建議。這些研究涵蓋綠色信貸的各個方面，注重實用性，對我國綠色信貸的發(fā)展具有很大的指導(dǎo)意義。趙奇（2013）針對國內(nèi)綠色信貸立法上存在的缺陷，提出了統(tǒng)一立法標(biāo)準(zhǔn)，建立獎懲機制的意見趙奇.綠色信貸制度法律問題初探[D].復(fù)旦大學(xué),2013.；郭曉芳（2014）表示，綠色信貸政策在我國初期發(fā)展面臨的困難，是由多方因素引起的，包括但不限于企業(yè)主動申請綠色信貸的意愿低、銀行在執(zhí)行綠色信貸政策的力度不夠、政府的法規(guī)政策不夠完善等因素郭曉芳.我國綠色信貸推進(jìn)機制研究[D].趙奇.綠色信貸制度法律問題初探[D].復(fù)旦大學(xué),2013.郭曉芳.我國綠色信貸推進(jìn)機制研究[D].福建師范大學(xué),2014.中國人民銀行達(dá)州市中心支行課題組.我國綠色信貸發(fā)展問題研究[J].西南金融,2017(02):20-28.孫光林,王穎,李慶海.綠色信貸對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響[J].金融論壇,2017,22(10):31-40.王建瓊,董可.綠色信貸對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響——基于中國商業(yè)銀行的實證分析[J].南京審計大學(xué)學(xué)報,2019,16(04):52-60.宋涇溧.綠色信貸規(guī)模與商業(yè)銀行競爭力的關(guān)系探究——基于四大行數(shù)據(jù)的實證分析[J].商展經(jīng)濟(jì),2021(03):47-49.3.文獻(xiàn)評述國外雖無具體的有關(guān)綠色信貸政策的研究，但其提出的社會責(zé)任理論、環(huán)境風(fēng)險管理理論的內(nèi)核與綠色信貸是相似的。國外研究強調(diào)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)起保護(hù)生態(tài)環(huán)境的責(zé)任，深入探究綠色信貸對城市環(huán)境建設(shè)帶來的影響。相比而言，國內(nèi)文獻(xiàn)主要研究的綠色信貸發(fā)展過程中面臨的具體問題。研究者普遍指出了綠色信貸在中國發(fā)展的必要性和重要性，不僅在理論上眼光獨到，剖析透徹，更注重收集國內(nèi)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行多個維度的實證研究。但是，由于我國綠色信貸政策開展較晚，關(guān)于綠色信貸的很多領(lǐng)域還沒有被完全探索，需要更多的數(shù)據(jù)積累和實證分析，進(jìn)一步豐富綠色信貸的理論框架。（三）研究思路和方法1.研究思路第一部分闡述綠色信貸理論的運行機制。再分析其對商業(yè)銀行盈利能力所可能帶來的影響。從理論方面，對研究課題進(jìn)行初步的整理和分析。第二部分，結(jié)合中國實際，分析綠色信貸在中國發(fā)展的現(xiàn)狀和所面臨的問題。揭示在中國研究和發(fā)展綠色信貸政策的重要性。同時，也為后續(xù)分析提供針對性的研究目標(biāo)。第三部分，進(jìn)行實證分析。評估國內(nèi)各個銀行發(fā)展綠色信貸的規(guī)模和深度。選取其中指標(biāo)較好的12家銀行江蘇銀行、寧波銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行。江蘇銀行、寧波銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行。第四部分，合理的評估實證分析中所得到的各項數(shù)據(jù)和最終結(jié)果，針對綠色信貸在中國實踐出現(xiàn)的四個顯著問題，提出行之有效的建議。圖1研究思路圖2.研究方法（1）文獻(xiàn)研究法。廣泛的在網(wǎng)上、圖書館觀看并研究跟綠色信貸與商業(yè)銀行有關(guān)的文獻(xiàn)，注重閱讀過程中的自我思考，整理出重要的觀點，構(gòu)建起對商業(yè)銀行和綠色信貸的一般看法。（2）實證分析法。經(jīng)過對各家商業(yè)銀行2011-2019數(shù)據(jù)的有效處理，再經(jīng)歷一些列的檢驗，確定本次研究中分析效果最好的模型進(jìn)行實證研究。在檢驗數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的基礎(chǔ)上得出研究結(jié)論。（四）研究創(chuàng)新點與展望綠色信貸政策效果的研究的一個難題是收集足夠的有效數(shù)據(jù)很困難。開展綠色信貸業(yè)務(wù)的銀行總數(shù)不夠多，且很多商業(yè)銀行綠色信貸信息披露不全。因此實證分析中所得到的數(shù)據(jù)往往是不全面的，殘缺的，會對實證結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。本文在36家推行過綠色信貸政策的商業(yè)銀行中。選擇了綠色信貸比率披露最透明的12家的銀行。為研究的有效性提供了較為可靠的數(shù)據(jù)保障。綠色信貸的推行在國內(nèi)有一個必然的趨勢，綠色信貸的研究熱度越來越高，對實踐指導(dǎo)的意義也越來越大。隨著政策法規(guī)的進(jìn)一步完善和各家商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，相信對綠色信貸的研究也會到達(dá)一個新的高度。二、綠色信貸與商業(yè)銀行盈利能力理論概述本部分主要是對綠色信貸發(fā)展的原因和運行的機制進(jìn)行簡明扼要的闡述，并在分析可能影響商業(yè)銀行盈利能力的因素之后，對發(fā)展綠色信貸與商業(yè)銀行經(jīng)營活動之間的關(guān)系作出合理推測。（一）綠色信貸的理論基礎(chǔ)綠色信貸(GreenCredit)，本質(zhì)是合理的平衡金融與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。實現(xiàn)對企業(yè)進(jìn)行環(huán)保審查，對環(huán)境違法的企業(yè)實行懲罰性的貸款款政策，支持和引導(dǎo)企業(yè)的環(huán)保轉(zhuǎn)型。最終形成金融支持實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，可持續(xù)發(fā)展所帶來的良好經(jīng)濟(jì)和生態(tài)效益又反過來為金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好條件。1.企業(yè)社會責(zé)任理論企業(yè)的主要目的是為了盈利來保證自己的永續(xù)經(jīng)營，但是社會責(zé)任理論認(rèn)為企業(yè)不是獨立存在的，是與周圍環(huán)境密切相關(guān)的。因此企業(yè)社在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中不能只考慮到自己的財務(wù)狀況和經(jīng)營效益，也要承擔(dān)起一定的對公眾、社會和環(huán)境的責(zé)任。2007年正式啟動的全球協(xié)議中，提到了企業(yè)在生態(tài)保護(hù)上不可推卸的責(zé)任。協(xié)議指出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)自覺履行保護(hù)環(huán)境的義務(wù)，并積極開發(fā)和推廣環(huán)境無害化的技術(shù)。推行綠色信貸政策，很大程度上是從社會責(zé)任理論上出發(fā)的。我國有越來越多的企業(yè)每年發(fā)布社會責(zé)任報告，并且報告中有關(guān)社會和環(huán)境的內(nèi)容逐年上升，說明我國企業(yè)的社會責(zé)任意識不斷增強，見圖2和圖3。圖22002年-2019年公布社會責(zé)任報告企業(yè)數(shù)量注：2009-2019年的數(shù)據(jù)是完整的，2020年的數(shù)據(jù)截止到10月31日。數(shù)據(jù)來源：由數(shù)據(jù)收集機構(gòu)編寫的《中國社會企業(yè)責(zé)任報告研究(2020)》圖32017-2020年社會責(zé)任報告中提到環(huán)境和社會的比率數(shù)據(jù)來源：由數(shù)據(jù)收集機構(gòu)編寫的《中國社會企業(yè)責(zé)任報告研究(2020)》2.環(huán)境風(fēng)險管理環(huán)境風(fēng)險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中經(jīng)常會遇到的一種風(fēng)險。是由人類不合理的成產(chǎn)經(jīng)營活動和環(huán)境共同作用所可能帶來的損失。環(huán)境風(fēng)險管理揭示了“綠色信貸”的必要性和重要性。通過綠色信貸，引導(dǎo)企業(yè)安全生產(chǎn)、環(huán)保生產(chǎn)，降低可能產(chǎn)生的環(huán)境風(fēng)險，從而提升企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，加大企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的可能性。企業(yè)所面臨的環(huán)境風(fēng)險具體可以分為以下幾類：由于生產(chǎn)環(huán)境惡劣、保護(hù)措施不到位。員工的生命健康安全受到威脅，這會導(dǎo)致實際生產(chǎn)中的效率降低，并且公司還要支付受影響員工的醫(yī)療費用和補償費用；因為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對環(huán)境造成嚴(yán)重破壞，違背現(xiàn)行的環(huán)保相關(guān)的法律法規(guī)政策，受到政府及有關(guān)組織的財政處罰和行政制裁。3.赤道原則赤道原則是廣泛的運用于國際金融行業(yè)的一個行業(yè)慣例。它的主要核心是如何處理金融業(yè)與環(huán)境和社會之間的關(guān)系，致力于國際融資過程中環(huán)境和社會風(fēng)險的降低。接受赤道原則的金融機構(gòu)都必須遵循赤道原則的規(guī)定。如果借款人的行為達(dá)不到赤道原則所要求的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)，赤道銀行會對借款人進(jìn)行警告和實行懲罰性措施。赤道原則對商業(yè)銀行來說，體現(xiàn)了銀行的社會責(zé)任，形成良好的聲譽。對于借款公司，引導(dǎo)他們重新對生產(chǎn)經(jīng)營中的環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行評估，逐漸向環(huán)保生產(chǎn)、綠色生產(chǎn)的環(huán)境友好型企業(yè)轉(zhuǎn)型。對于整個社會環(huán)境，有利于發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟(jì)的支持和引導(dǎo)作用，形成綠色信貸、綠色生產(chǎn)的氛圍，推動可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)今世界，越來越多國家的金融機構(gòu)選擇采用赤道原則，采用赤道原則的金融機構(gòu)的數(shù)量，從發(fā)布之初的35所增加到現(xiàn)在的116所。其中歐洲、亞洲和北美洲的采用赤道原則的金融機構(gòu)數(shù)量占總數(shù)的80%。值得一提的是，隨著2020年重慶農(nóng)商銀行宣布采取赤道原則，中國現(xiàn)存赤道銀行的數(shù)量已達(dá)到4家。圖42021年116所赤道銀行洲際分布情況數(shù)據(jù)來源：EPAssociationMember&Reporting商業(yè)銀行盈利能力影響因素的理論分析商業(yè)銀行盈利能力受內(nèi)源和外源兩個方向因素的影響。內(nèi)部影響因素是指商銀行自身所能控制和改變的，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理能力這些可因素和指標(biāo)。而外部因素指的是文化氛圍、國家法規(guī)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢這些商業(yè)銀行本身無法控制的因素。本章簡要介紹部分可能影響商業(yè)銀行盈利能力的因素，并分析其作用機制，為第三部分確立實證模型的解釋變量做先一步的準(zhǔn)備。內(nèi)部影響因素（1）資本充足率（CAR）資本充足率對商業(yè)銀行的經(jīng)營活動十分重要。一方面，保持一定的充足的資本率是國家政策和金融業(yè)法規(guī)的強制要求，商業(yè)銀行必須服從。另一方面，商業(yè)銀行保有較高的資本，能有效的應(yīng)對在信貸業(yè)務(wù)中可能面對的流動性風(fēng)險沖擊和違約風(fēng)險沖擊。因此，資本充足率往往與銀行資產(chǎn)收益率正相關(guān)。（2）資產(chǎn)規(guī)模(LTA)通常來講，商業(yè)銀行的規(guī)模擴大，構(gòu)建夠高效完善的分工和運行機制，會降低每筆業(yè)務(wù)所需的平均成本。但如果商業(yè)銀行過度重視擴張資產(chǎn)規(guī)模，忽略資產(chǎn)質(zhì)量，就會出現(xiàn)經(jīng)營效率降低，出現(xiàn)盈利能力下降的情況。（3）綠色信貸余額占比（GLR）綠色信貸指的是綠色信貸余額占總的貸款余額的比例。這也是本文重點研究的指標(biāo)。綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響，是通過降低不良貸款率(NPL)和提高中間業(yè)務(wù)占比(NIR)這兩方面來實現(xiàn)的。對于不良貸款率來說。因為綠色信貸的發(fā)有著嚴(yán)格的評估和審批過程，且我國綠色金融資產(chǎn)整體信譽較好，綠色信貸違約案例鮮有發(fā)生。所以綠色信貸余額占比增加時，有利降低不良貸款率，在一定程度上規(guī)避銀行信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的信用風(fēng)險。同時，綠色信貸為增加了相關(guān)的中間業(yè)務(wù)，有利于改善商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造新的盈利點。2.外部影響因素（1）經(jīng)濟(jì)形勢宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響商業(yè)銀行的盈利能力。當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量會增加。一是隨居民收入增加，商業(yè)銀行的存款也會隨之增加。二是市場中出現(xiàn)大量的可供投資的生產(chǎn)性項目，銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時有更多選擇，可以提高貸款的規(guī)模和質(zhì)量。（2）金融法規(guī)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最受監(jiān)管的部分，受到各方的監(jiān)督和嚴(yán)格的政策約束。當(dāng)金融管制放松時，商業(yè)銀行經(jīng)營的自由度提高，能夠發(fā)展更廣泛的表外業(yè)務(wù)，提供更豐富的產(chǎn)品服務(wù)。從而創(chuàng)造更多的盈利點，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。反之，當(dāng)金融監(jiān)管加強時。商業(yè)銀行不僅在擴展新業(yè)務(wù)上困難重重，同時原有的被評估為高風(fēng)險的業(yè)務(wù)也有可能被限制或叫停，商業(yè)銀行盈利能力下降。（3）貨幣政策商業(yè)銀行的經(jīng)營活動不是完全自由的，很大程度上受到貨幣當(dāng)局的監(jiān)督和管理。例如當(dāng)央行實行緊縮貨幣政策，提高存款準(zhǔn)備金率的時候，就限制了商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供給的能力，就會導(dǎo)致商業(yè)銀行擁有的現(xiàn)金變少，業(yè)務(wù)擴張受阻，盈利能力下降。（三）綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響效應(yīng)綠色信貸通過多個方面對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響。其最終的作用，是多種影響的合力。1.短期成本效應(yīng)綠色信貸政策在國內(nèi)推行較晚，大多數(shù)商業(yè)銀行缺乏綠色信貸相關(guān)的人才、經(jīng)驗及配套設(shè)施，導(dǎo)致起步困難，需要投入高昂的初期成本以及承受一定的試錯成本。商業(yè)銀行在推行綠色信貸政策之初，需要投入的成本主要來自于以下三個方面：一是需要投入資金培養(yǎng)懂得綠色信貸相關(guān)政策、熟悉綠色信貸操作流程的專業(yè)人才；而是需要投入資金開發(fā)新的綠色信貸產(chǎn)品服務(wù)并搭建配套的服務(wù)設(shè)施；三是需要主動放棄舒適區(qū)，針對綠色信貸政策開辟新的客戶群體。以上都會導(dǎo)致銀行短期成本的增加，使銀行短期內(nèi)盈利增長緩慢。2.降低信貸風(fēng)險效應(yīng)商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務(wù)的時候不可避免的會遇到不良貸款，這導(dǎo)致銀行在合約到期日無法收回全部資金所造成的損失。在銀行的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，不良貸款率越低，信用風(fēng)險越小，銀行盈利能力越好。而綠色信貸相比于流向傳統(tǒng)“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)的貸款，因為審查標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，具有更為良好的資產(chǎn)信譽和更低的違約風(fēng)險。因此，提升綠色信貸占比，能降低商業(yè)銀行生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨的信貸風(fēng)險。3.中間業(yè)務(wù)盈利效應(yīng)當(dāng)前金融機構(gòu)競爭激烈，銀行在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢已不明顯。因此，開發(fā)中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，對銀行盈利具有重要意義。推行綠色信貸政策能為商業(yè)銀行開拓以下中間業(yè)務(wù)：接受客戶有關(guān)綠色信貸政策的咨詢，給出相關(guān)建議，收取咨詢費；受客戶委托代為辦理綠色信貸相關(guān)服務(wù)，收取手續(xù)費；開發(fā)新的綠色信貸相關(guān)產(chǎn)品，擴大盈利空間，增加就業(yè)崗位。4.聲譽效應(yīng)良好的聲譽是銀行的無形資產(chǎn)。響應(yīng)國家政策，推行綠色信貸政策，有以下三方面的好處：便于爭取國家政策上的優(yōu)惠支持；有利樹立良好的企業(yè)形象，培養(yǎng)客戶好感度，增加客戶黏性；便于與國際接軌，為日后與國際銀行、國際組織的合作打下良好基礎(chǔ)。圖5綠色信貸在推行過程中面臨的拉力和阻力三、我國綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的問題本部分主要通過查閱資料和構(gòu)建綠色信貸數(shù)據(jù)相關(guān)的圖表，來對綠色信貸在我國發(fā)展的情況和所面對的困難進(jìn)行簡明扼要的闡述。（一）我國商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀1.綠色信貸規(guī)模不斷擴大根據(jù)《中國綠色金融發(fā)展報告（2020）》的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國的綠色信貸規(guī)模。歷年來呈現(xiàn)出波動上升的趨勢。如圖6所示，近幾年來，綠色信貸越來越成為金融業(yè)中建設(shè)的一個重點，到2020年，綠色信貸余額達(dá)到11萬億元，并迫近12萬億元大關(guān)，我國成為世界上現(xiàn)存綠色信貸規(guī)模最大的國家。由圖7可以看出，我國的綠色信貸主要流向交通運輸、倉儲、電力、熱力等行業(yè)，對于減少生產(chǎn)中的碳排放，支持可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)人與自然的和諧共生具有不可忽視的意義。圖62019-2020各季度綠色信貸余額（單位：萬億元）數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖7綠色信貸余額結(jié)構(gòu)分布數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院2.綠色信貸制度趨于完善從表1可以看出，自綠色信貸政策推行至今，綠色金融頂層政策體系不斷細(xì)化完善，中國人民銀行和銀監(jiān)會等政府機構(gòu)陸續(xù)提出了有關(guān)綠色信貸各方面發(fā)展的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)。包括但不限于對綠色金融服務(wù)的政策支持和財政補貼、對綠色信貸推行的指導(dǎo)性文件以及對金融機構(gòu)綠色信貸激勵約束上做出新的規(guī)定。政策制度的不斷完善，有利于確立綠色信貸行業(yè)規(guī)范，維護(hù)綠色信貸市場秩序，為綠色信貸政策在中國的推行提供了堅實的制度保障。表1近十年中國綠色信貸政策匯總實施時間政策名稱核心內(nèi)容2012.2《綠色信貸指引》要求金融機構(gòu)以發(fā)展綠色信貸作為調(diào)整自身信貸結(jié)構(gòu)中的重點。2014.6《綠色信貸實施情況關(guān)鍵性評價指標(biāo)》制定綠色信貸評價指標(biāo)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。2015.9《生態(tài)文明體制改革總體方案》規(guī)定貸款人、商業(yè)銀行和政策機構(gòu)在綠色信貸政策施行過程中應(yīng)履行的責(zé)任和應(yīng)遵守的制度規(guī)范。2016.8《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》再次強調(diào)發(fā)展綠色信貸政策的重要性，要求銀行業(yè)形成獨立的綠色信貸評估體系。2018.7《綠色信貸業(yè)績評價的通知》對一年之內(nèi)開展幾次綠色信貸評估進(jìn)行了詳細(xì)的說明，并對評估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行細(xì)化分來，評估由定量和定性兩種指標(biāo)共同決定。2019.3《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》明確了當(dāng)代中國經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中綠色產(chǎn)業(yè)的細(xì)化分類。2020.10《中共中央十四五規(guī)劃》強調(diào)綠色金融在推進(jìn)重點環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展上的作用。2021.1《商業(yè)銀行績效評價方法》綠色信貸余額比率成為考核銀行業(yè)績的一個重要指標(biāo)。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行、銀保監(jiān)會等國家機構(gòu)的政策公示2.綠色信貸產(chǎn)品日益豐富從表2可以看出，我國綠色信貸產(chǎn)品結(jié)合本國經(jīng)濟(jì)實踐，不斷創(chuàng)新。既有傳統(tǒng)的綠色融資租賃，也結(jié)合了質(zhì)押融資這一手段所誕生的排污權(quán)質(zhì)押融資這些創(chuàng)新產(chǎn)品。商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品種類的豐富，更廣泛的滿足了企業(yè)對綠色信貸的需求，有利于綠色信貸規(guī)模的進(jìn)一步擴大。例如上海浦東發(fā)展銀行的綠色信貸產(chǎn)品包括能效融資、碳金融、可再生能源融資等多個門類，吸引了多渠道、多形式的資金參與綠色信貸工作。表2十二家銀行綠色信貸產(chǎn)品銀行綠色信貸產(chǎn)品寧波銀行針對小企業(yè)開展不用抵押、不用擔(dān)保的綠色信貸；工商銀行在能效貸款、碳保理等綠色金融產(chǎn)品上做出獨特的創(chuàng)新；華夏銀行排污權(quán)抵押貸款融資；合同能源管理融資；農(nóng)業(yè)銀行油茶貸；美麗鄉(xiāng)村貸；興業(yè)銀行推動綠色信貸資產(chǎn)證券化；綠色消費信貸；發(fā)行低碳信用卡；中信銀行將金融科技運用到綠色信貸的建設(shè)中；中國銀行中國首單綠色ABN；平安銀行針對60多個不同的行業(yè)和領(lǐng)域單獨制定風(fēng)險評估政策；招商銀行對信貸客戶進(jìn)行“四色分類”；浦發(fā)銀行國際碳保理融資；排污質(zhì)押券融資；建設(shè)銀行光伏生態(tài)農(nóng)業(yè)貸款；江蘇銀行能效貸款；合同能源管理公司項目貸款資料來源：各商業(yè)銀行發(fā)布的社會責(zé)任報告（二）我國商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展的問題及挑戰(zhàn)1.政策溝通不到位缺乏有效的政策溝通平臺。信息在政策機構(gòu)、商業(yè)銀行和企業(yè)之間傳遞的速度很慢。企業(yè)缺乏高效的獲取信息的渠道，只能由商業(yè)銀行本身去給予信貸建議。而商業(yè)銀行本身也難以從相關(guān)部門獲取具有高度時效性和針對性的政策建議。這就導(dǎo)致了政策頒布和政策施行的脫節(jié)，阻礙了綠色信貸政策的推廣。2.信息披露效果差國家環(huán)?？偩肢@取信息需要地方機構(gòu)的支持。然而許多地方政府出于保護(hù)主義，常常不能提供全面的、準(zhǔn)確的信息，無法實現(xiàn)信息共享。這就導(dǎo)致商業(yè)銀行很難制定出針對性很強行業(yè)一般準(zhǔn)則，并為實踐中的評估和審核帶來重重困難，嚴(yán)重影響了綠色信貸政策推行的效果。3.激勵機制不健全綠色信貸在我國起步晚，初期投資成本大，回收周期長，風(fēng)險相對高。而商業(yè)銀行本身是一種特殊的企業(yè)，以盈利為目的。因為在前期推行綠色信貸政策困難重重，許多商業(yè)銀行欠缺發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)的積極性。出于節(jié)約成本和控制風(fēng)險的考慮，對綠色信貸的規(guī)模的控制較為保守，并偏好于借鑒已經(jīng)廣泛使用的傳統(tǒng)綠色信貸產(chǎn)品。這影響綠色信貸規(guī)模的進(jìn)一步擴大，也不利于綠色信貸產(chǎn)品的多樣化。4.專業(yè)性人才缺失因為綠色信貸在我國尚屬于新興事物，國內(nèi)沒有形成體系化的對綠色信貸人才的專業(yè)培養(yǎng)。因此，很多綠色信貸從業(yè)人員對于國家的環(huán)保法規(guī)綠色信貸政策并不了解，欠缺綠色信貸實際操作的相關(guān)經(jīng)驗，導(dǎo)致在綠色信貸推行的過程中增加了人員成本，降低了綠色信貸推行的效率。四、綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力影響的實證分析本章從計量經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，選取十二家國內(nèi)銀行為樣本，構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實證分析。（一）數(shù)據(jù)來源本文數(shù)據(jù)選取十二家開展綠色信貸業(yè)務(wù)較好的商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)分別來源于銀行社會責(zé)任報告、年度報告、國家統(tǒng)計局及中國金融年鑒等，因為綠色信貸政策在我國實行較晚，在2011年以前許多銀行缺失這一方面的數(shù)據(jù)。因此，主要選取了2011-2019年的數(shù)據(jù)，運用STATA進(jìn)行實證分析。（二）變量選取1.解釋變量根據(jù)以往文獻(xiàn)的研究，一般來講，凈資產(chǎn)收益率（ROA）對研究商業(yè)銀行的盈利能力是一個不可忽視的指標(biāo)。ROA反映銀行的管理層利用資產(chǎn)進(jìn)行盈利的能力，ROA數(shù)值越高，反映商業(yè)銀行管理經(jīng)營的效率越高，盈利能力就越強。2.被解釋變量研究課題希望探究推行綠色信貸對商業(yè)銀行盈利性的影響，所以選取的是綠色信貸比率（GLR），綠色信貸比率越高，銀行發(fā)展綠色信貸的規(guī)模就越大，開展綠色信貸業(yè)務(wù)的效果也就越好。3.控制變量在研究中需要控制其他變量，本文結(jié)合經(jīng)典文獻(xiàn)分析，選取了以下幾個變量：（1）不良貸款率（NPL）。不良貸款不同于風(fēng)險評級正常的貸款，通常會給銀行帶來不同程度的由資金無法收回所產(chǎn)生的損失，不良貸款率通常與銀行盈利能力負(fù)相關(guān)。（2）資本充足率（CAR）。一家商業(yè)銀行必須保留一定的資本以應(yīng)對可能發(fā)生的流動性風(fēng)險。通常來講。資本充足率越高，銀行運行的穩(wěn)定性越好。但是資本充足率過高，會導(dǎo)致銀行所有者資產(chǎn)收益率的下降。（3）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境（RGDP）。表示經(jīng)濟(jì)增長的速度。通常銀行業(yè)盈利能力與經(jīng)濟(jì)形勢同向變動。實踐中，有些銀行會選擇在經(jīng)濟(jì)繁榮時計提逆周期資本緩沖，以減少經(jīng)濟(jì)形勢變動對銀行所產(chǎn)生的影響，（4）資產(chǎn)規(guī)模（LTA）。指銀行的總資產(chǎn)，銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴大，有可能帶來平均營運成本的下降，也有可能導(dǎo)致管理費用的增加。（三）數(shù)據(jù)分析1.描述性統(tǒng)計整理所得到的數(shù)據(jù)，對表1進(jìn)行描述性統(tǒng)計。大多數(shù)商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率（ROA）的圍繞平均值1.07%波動，但可以看出，ROA標(biāo)準(zhǔn)差不大，僅為0.2%，說明不同商業(yè)銀行盈利能力差別不明顯；綠色信貸比率（GLR）的平均值為5.63%，標(biāo)準(zhǔn)差為5.56%，極差很大。開展綠色信貸業(yè)務(wù)最多的興業(yè)銀行的GLR能達(dá)到29.37%，而最少的寧波銀行的GLR僅為0.37%。說明綠色信貸業(yè)務(wù)在不同的商業(yè)銀行之間發(fā)展的很不平衡；不良貸款率（NPL）的平均值為1.28%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.43%，說明我國商業(yè)銀行總體的的壞賬損失較小，且銀行間區(qū)別不大；本文所選取的12家商業(yè)銀行的資本充足率（CAR）普遍高于10%，說明我國銀行有較強的風(fēng)險抵御能力；我國2011-2019年經(jīng)濟(jì)增長率平均值為7.36%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.96%。說明我國的經(jīng)濟(jì)一直以一個較好的速度穩(wěn)定增長。表3變量的描述性統(tǒng)計變量平均值最大值最小值標(biāo)準(zhǔn)差ROA1.07%1.47%0.71%0.20%GLR5.63%29.37%0.37%5.56%NPL1.28%2.39%0.38%0.43%CAR13.00%17.52%9.88%1.64%RGDP7.36%9.60%6.10%0.96%LTA85577.3125301094.362604.9880931.612732.相關(guān)性分析要研究上述變量之間的關(guān)系，首先要判斷變量是否具有相關(guān)性。如表2，使用STATA軟件進(jìn)行相關(guān)性分析，顯而易見，不良貸款率與經(jīng)濟(jì)增長率相關(guān)系數(shù)為-0.6685。故可能存在變量間的多重共線性使得模型估計失誤，所以接下來分別以RGDP和CAR為因變量對模型數(shù)據(jù)進(jìn)行多重共線性檢驗。表4變量的相關(guān)性分析ROAGLRNPLCARRGDPLTAROA1GLR0.07441NPL-0.48270.2661CAR0.25490.11810.19731RGDP0.4869-0.2651-0.6685-0.34041LTA0.22920.550.42170.4866-0.26321表5多重共線性檢驗（以CAR為因變量）VariableVIF1/VIFNPL2.060.486187RGDP1.850.539202LTA1.640.609139GLR1.470.678785表6多重共線性檢驗（以RGDP為因變量）VariableVIF1/VIFLTA2.120.470612GLR1.50.666619CAR1.370.731089NPL1.220.820535根據(jù)計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，在STATA中進(jìn)行的VIF檢驗可以用來判斷多重共線性是否在數(shù)據(jù)之間存在。VIF的數(shù)值越大，數(shù)據(jù)中不存在多重共線性的可能更小。分別以RGDP和CAR為因變量進(jìn)行檢驗，得到的變量之間的VIF見表5和表6，在第一次檢驗中VIF的最大值為2..06。第二次檢驗中，GLR、NPL和CAR的VIF最大值為2.12，因此可以顯著地說明變量間不存在多重共線性。（四）模型構(gòu)建本文使用了國內(nèi)二家銀行2011-2019年數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)本身是截面數(shù)據(jù)和時間序列數(shù)據(jù)，為方便研究，首先將其整理為面板數(shù)據(jù)。不同的模型對于不同的數(shù)據(jù)分析各有優(yōu)劣，因此具體選取哪一種模型研究綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響，需要在實證分析中檢驗判斷。1.固定效應(yīng)模型ROA其中，下標(biāo)i和t分別代表第i個個體、第t年數(shù)據(jù)，αi是截距，β1是解釋變量的系數(shù)，μitx'it=(2.變系數(shù)模型ROA下標(biāo)it代表第i個個體在第t年數(shù)據(jù)，β1是截距項。βi是解釋變量的系數(shù)，β2、β3、β4（五）實證檢驗與結(jié)果分析1.面板單位根檢驗本文利用STATA采取levin,Lin&Chu檢驗和Im-Pesaran-Shin檢驗進(jìn)行面板單位根檢驗，結(jié)果如表9：表7面板單位根檢驗levin,Lin&Chut*Im-Pesaran-Shin是否通過檢驗ROA-6.8739***3.5967不通過D_ROA-18.2066***-2.4706***通過GLR-12.5698***-0.7981不通過D_GLR-9.8167***-3.2458***通過NPL-18.3825***0.0129不通過D_NPL-11.9757***-2.3823***通過CAR-7.0015***-1.1923不通過D_CAR-11.1594***-3.5721***通過RGDP2.1047-4.7525***不通過D_RGDP-3.0867***-1.8746**通過LTA-1.5680**0.8918不通過D_LTA-23.3300***-2.9134***通過注：D_前綴表示由于有些數(shù)據(jù)無法通過檢驗，所以提取了它們的一階查分重新進(jìn)行檢驗，***和**分別表示在1%以及5%顯著性水平下通過檢驗。觀察表5中的數(shù)據(jù)可以看出，凈資產(chǎn)收益率和綠色信貸比率以及經(jīng)濟(jì)增長率等比率，即使在10%的顯著性水平下也無法通過面板單位根的檢驗。雖然它們的一階差分都通過了檢驗，但為了確保數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，接下來進(jìn)行協(xié)整檢驗。2.面板協(xié)整檢驗在STATA中利用Pedroni檢驗進(jìn)行面板協(xié)整檢驗。在圖6中可以看出，在ModifiedPhillips-Perron、Phillips-Perron和AugmentedDickey-Fuller這三種檢驗中，對應(yīng)的T值和P值都通過了測試，所以我們選用的12家商業(yè)銀行2011-2019年的面板數(shù)據(jù)是協(xié)整的。表8協(xié)整檢驗Statisticp-valueModifiedPhillips-Perront5.72990Phillips-Perront-7.83450AugmentedDickey-Fullert-6.782803.面板數(shù)據(jù)模型確定及結(jié)果分析（1）面板數(shù)據(jù)模型的確定在STATA中對數(shù)據(jù)進(jìn)行初步的整理后，先進(jìn)行面板固定效應(yīng)模型的分析。表9STATA固定效應(yīng)模型數(shù)據(jù)面板VariabeCoefficientt-StatisticProbGLR-0.0354888-1.250.216NPL-0.0965603-2.760.007CAR-0.1840693-1.680.097RGDP-0.4048636-2.560.012LTA-0.3370625-5.340.000_cons-2.888325-3.690.000R-squaredwithin0.7021R-squaredbetween0.3372F-statistic16.37Prob(F-statistic)0.0000sigma_u0.51744263sigma_e0.07849233可以在表9中看到，除了GLR之外，回歸結(jié)果全部是顯著的。并且可以看到下方F檢驗P值為0，可以拒絕“不存在個體的固定效應(yīng)的”原假設(shè)，即在此次模型建立的過程中固定效應(yīng)模型比OLS混合回歸模型更好。為進(jìn)一步判斷，面板數(shù)據(jù)的隨機效應(yīng)模型和面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)模型哪一個更適合本次課題的研究，最終我們進(jìn)行豪斯曼檢驗。根據(jù)表10中所展示的豪斯曼檢驗的結(jié)果，p值為0，所以我們可以強烈的拒絕“Xit表10豪斯曼檢驗TestSummaryChi-Sq.StatisticProb.Cross-sectionrandom76.850.0000（2）固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型經(jīng)過之前的操作，我們排除了變量之間的多重共線性。雖然變量一開始無法通過面板單位根檢驗，但它們的一階差分都通過了檢驗，說明數(shù)據(jù)平穩(wěn)，在一定程度上避免了偽回歸結(jié)果的出現(xiàn)。而在之后的一些列檢驗分析中，確定了固定效應(yīng)模型對分析研究課題更加有效。因此選取其作為本次研究分析的模型。回歸結(jié)果如下：表11是為STATA回歸所顯示的結(jié)果：組內(nèi)R2表11STATA固定效應(yīng)模型關(guān)鍵數(shù)值ROACoefficientt-StatisticProbGLR-0.0354888-1.250.216NPL-0.0965603-2.760.007CAR-0.1840693-1.680.097RGDP-0.4048636-2.560.012LTA-0.3370625-5.340.000_cons-2.888325-3.690.000R-squaredwithin0.7021R-squaredbetween0.3372（2）面板數(shù)據(jù)變系數(shù)模型為了進(jìn)一步探究開展綠色信貸對這12家銀行分別產(chǎn)生的影響，我們在STATA中構(gòu)建變系數(shù)模型。表12變系數(shù)模型回歸結(jié)果VariableCoef.Std.Errort-StatisticProb.顯著與否平安銀行-GLR-0.00194980.0979357-0.020.984不顯著寧波銀行-GLR-0.23455070.11156-2.10.036顯著負(fù)影響浦發(fā)銀行-GLR0.11791990.10369451.140.255不顯著華夏銀行-GLR0.18939740.02420867.820.000顯著正影響招商銀行-GLR-0.06169090.0738777-0.840.404不顯著江蘇銀行-GLR0.10486760.03297233.180.001顯著正影響興業(yè)銀行-GLR-0.09481440.100217-0.950.344不顯著農(nóng)業(yè)銀行-GLR-0.06576910.0859347-0.770.444不顯著工商銀行-GLR0.14146120.06435392.20.028顯著正影響建設(shè)銀行-GLR0.08370160.03245862.580.010顯著正影響中國銀行-GLR-0.30926930.0365103-8.470.000顯著負(fù)影響中信銀行-GLR0.00372580.03864810.10.923不顯著F-statistic75.73Prob(F-statistic)0.00000從表12可以看出，變系數(shù)回歸模型回歸結(jié)果中F值是75.73，為0，整個模型較為顯著。接下來對選取的12家銀行的數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行整體的和單獨的解讀。原假設(shè)為“綠色信貸比率對于商業(yè)銀行的盈利能力沒有顯著影響”，當(dāng)P值小于0.05時，即在5%的顯著性水平下，我們可以拒絕原假設(shè)，認(rèn)為綠色信貸比率會對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生顯著影響。以華夏銀行為例，其GLR的相關(guān)系數(shù)為0.1893974，t值為7.82，p值為0，說明開展綠色信貸業(yè)務(wù)對華夏銀行的盈利能力具有顯著的正影響。綠色信貸比率每提升100%，華夏銀行凈資產(chǎn)收益率提升18.9%。在全部的12家商業(yè)銀行中，結(jié)果不顯著的有6家，它們是平安銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中信銀行；結(jié)果顯著負(fù)影響的有2家，它們是寧波銀行和中國銀行；結(jié)果是顯著正影響的有4家，它們是華夏銀行、江蘇銀行、工商銀行和建設(shè)銀行?？傮w而言，綠色信貸政策對一半的商業(yè)銀行盈利能力的影響不顯著，對三分之一的銀行具有顯著正影響，對極小部分的商業(yè)銀行具有顯著負(fù)影響。表13銀行數(shù)據(jù)分析不良貸款率資本充足率資產(chǎn)規(guī)模顯著性寧波銀行0.83%14%7470.653333顯著負(fù)影響興業(yè)銀行1.16%12%50447.29111不顯著招商銀行1.20%13%52032.43778不顯著中國銀行1.25%14%169005.8789顯著負(fù)影響江蘇銀行1.27%12%12907.21444顯著正影響工商銀行1.28%15%225322.06顯著正影響平安銀行1.30%11%25566.25889不顯著建設(shè)銀行1.30%15%187176.1478顯著正影響中信銀行1.32%12%47837.78667不顯著浦發(fā)銀行1.38%12%48934.26667不顯著華夏銀行1.38%12%20938.01222顯著正影響農(nóng)業(yè)銀行1.69%13%179289.7422不顯著注：銀行按照不良貸款率降序排列根據(jù)表13，發(fā)現(xiàn)各銀行的不良貸款率的差異，會影響綠色信貸政策施行的效果。因為綠色信貸影響商業(yè)銀行盈利能力的一個重要方式，就是依賴于增加綠色信貸規(guī)模，提高整體資產(chǎn)質(zhì)量，來降低違約風(fēng)險的。當(dāng)商業(yè)銀行不良貸款率較高時，綠色信貸的違約風(fēng)險遠(yuǎn)低于原有信貸的違約風(fēng)險，因此增加綠色信貸比率能夠較為有效的提高資產(chǎn)質(zhì)量，更容易出現(xiàn)正向影響。但是對于寧波銀行、興業(yè)銀行等4家原先不良貸款率已經(jīng)很低、資產(chǎn)違約風(fēng)險很小的商業(yè)銀行，施行綠色信貸政策并不能有效降低不良貸款率，所以綠色信貸政策影響不顯著。五、結(jié)論及政策建議（一）結(jié)論為了控制污染，推動可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，綠色信貸是未來我國很長時間都要堅持的一項重要政策。發(fā)展綠色信貸，不僅能帶來良好的生態(tài)效益，而且也是新時代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的一個重要契機。本文收集了國內(nèi)12家發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)較好的商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，在對數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗之后，選用固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型和變系數(shù)模型來研究綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響。在控制其他變量的基礎(chǔ)上，得出提高綠色信貸比率在短期內(nèi)對提高商業(yè)銀行盈利能力提高沒有顯著影響的結(jié)論。綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的影響不顯著的原因是多方面的。根本原因就是發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)，前期成本高于前期收益，這也是我國許多商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)動力不足的重要原因。在前期成本上：發(fā)展綠色信貸需要投入大量的資金配置設(shè)施和培養(yǎng)人才；綠色信貸所投資的項目通常期限較久，通常在三到五年以上，資金回收周期長，流動性差；綠色信貸帶來了額外的評估、審批和監(jiān)督成本。在前期收益上：政府推行綠色信貸政策，約束多于激勵，商業(yè)銀行難以得到政策優(yōu)惠和財政補貼；開展綠色信貸帶來的聲譽效應(yīng)在短期內(nèi)影響并不顯著；在降低信貸風(fēng)險效應(yīng)上，對于原先資產(chǎn)質(zhì)量較好的銀行，影響并不明顯。推行綠色信貸政策，推動金融業(yè)與可持續(xù)經(jīng)濟(jì)的融合，是當(dāng)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的一個重要方向，也是功在當(dāng)代、利在千秋的一項重要國策。針對商業(yè)銀行開展綠色信貸政策盈利難的問題，現(xiàn)從以下四個維度提出可行性建議。（二）政策建議1.完善相關(guān)法律法規(guī)在完善綠色信貸頂層建筑的基礎(chǔ)上，細(xì)化綠色信貸政策實行的標(biāo)準(zhǔn)，形成統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)和市場規(guī)范。針對不同地區(qū)綠色信貸實踐中產(chǎn)生的不同情況，制定針對性的政策。形成完善的監(jiān)管和約束體制，確保政策的有效傳達(dá)和實施。同時，政府和有關(guān)機構(gòu)，不僅要當(dāng)好政策的提出者，更要當(dāng)好政策的推行者。主動承擔(dān)起綠色信貸推行過程中審批、評估的一部分責(zé)任，幫助商業(yè)銀行降低開發(fā)綠色信貸的前期成本。2.構(gòu)建信息溝通平臺利用“互聯(lián)網(wǎng)+綠色信貸”，為政策制定機構(gòu)、商業(yè)銀行和客戶提供一個公開的信息交流的渠道。使政策信息公開透明，提高信息在三方間傳遞的效率。充分發(fā)揮信息時代數(shù)字金融的優(yōu)勢，參考國際經(jīng)驗和中國實踐：有效識別出“光伏貸”、“農(nóng)林貸”這種環(huán)保效益和收入效益較好的綠色信貸產(chǎn)品，并在信息平臺上推廣；動態(tài)監(jiān)督各地區(qū)和各銀行開發(fā)綠色信貸政策的規(guī)模和深度，及時甄別發(fā)展過程中面臨的風(fēng)險和隱患；利用人工智能和大數(shù)據(jù)，在廣泛征集貸款需求的基礎(chǔ)上，快速匹配銀行和客戶，降低開展貸款業(yè)務(wù)的中間成本。最終使信息溝通平臺成為一個集政策發(fā)布、信息交接、經(jīng)驗分享、解決困難于一身的全方位多層次的平臺，有效幫助商業(yè)銀行降低發(fā)展綠色信貸的成本。3.健全激勵約束機制當(dāng)前政府推行的綠色信貸政策主要偏向于約束和懲罰，商業(yè)銀行開展綠色信貸在生態(tài)效益上做出的貢獻(xiàn)，并沒有在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上得到相應(yīng)的補償，導(dǎo)致商業(yè)銀行主動開拓綠色信貸業(yè)務(wù)的積極性不高。為了解決此問題，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)實行財政補貼、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補償?shù)热轿坏闹С执胧：侠淼脑u估商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的所產(chǎn)生的生態(tài)效益和帶來的成本缺口，對于經(jīng)濟(jì)效益不高，但生態(tài)收益良好的項目，要及時予以稅收上的優(yōu)惠和不同程度的財政補貼。同時，也要加緊限制流向傳統(tǒng)“兩高一剩”產(chǎn)業(yè)的“問題貸款”，控制此種貸款的數(shù)量和規(guī)模，實行懲罰性的利率，逼迫資金流向環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)。通過有效的激勵和約束機制，使商業(yè)銀行能控制發(fā)展綠色信貸帶來的額外成本，從起步試驗的階段平穩(wěn)的過渡到上升期，幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)上的轉(zhuǎn)型升級。4.培育綠色信貸人才人才是發(fā)展綠色信貸政策中最為積極活躍的因素，為綠色信貸提供素質(zhì)過硬的人才隊伍，可以從以下幾方面入手。商業(yè)銀行投入專項資金培育綠色信貸人才，對綠色金融從業(yè)人員進(jìn)行專門的理論培訓(xùn)和實操指導(dǎo)；引進(jìn)國外先進(jìn)經(jīng)驗，加強與國際銀行的信息分享和人才交流；聘請高校教授和國家智庫的專業(yè)人員提供政策建