2021基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-考前沖刺題150道

2021基金從業(yè)■證券投資基金基礎(chǔ)知

識(shí)■考前沖刺題150道6

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共150分）

1、下列選項(xiàng)中完全包括不動(dòng)產(chǎn)投資的類型的選項(xiàng)是（）。

①地產(chǎn)投資；②商業(yè)房地產(chǎn)投資；③工業(yè)用地投資；④酒店投資；⑤養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③??

答案為D

2、全球第二大證券交易所是（）。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為C

【解析】本題考查亞洲主要交易所。東京證券交易所是全球第二大證券交易所。

3、評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率（R0S）、資產(chǎn)收益率（R0A）、

凈資產(chǎn)收益率（R0E）。這三種比率都使用的是企業(yè)的（）。

A.季度總利潤(rùn)

B.年度總利潤(rùn)

C.季度凈利潤(rùn)

D.年度凈利潤(rùn)

答案：D

解析：評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率（ROS）、資產(chǎn)收益率

（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤(rùn)。

4、關(guān)于深港通的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、2016年8月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試

點(diǎn)

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易

C、深港通的主要制度安排參照滬港通

D、深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標(biāo)的一致

答案為D

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,深港通下港股通股票范圍是

在現(xiàn)行滬港通下的港股通標(biāo)的基礎(chǔ)上,新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股（選取其中市值50億港

元及以上的股票），以及同時(shí)在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

5、在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，清償順序是（）。

A、債券持有者一優(yōu)先股股東—普通股股東

B、優(yōu)先股股東一債券持有者一普通股股東

C、債券持有者一普通股股東一優(yōu)先股股東

D、普通股股東一優(yōu)先股股東一債券持有者

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序如下:債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

6、關(guān)于基金資產(chǎn)的估值，下列說法不正確的是（）。

A、基金資產(chǎn)凈值是基金資產(chǎn)總值減負(fù)債

B、基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和

C、基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額

D、基金資產(chǎn)估值是對(duì)基金全部資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)估值是通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按

照一定原則和方法進(jìn)行估算,進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程,而不是僅僅對(duì)基金總資產(chǎn)的價(jià)

值進(jìn)行評(píng)估，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

7、關(guān)于指數(shù)復(fù)制方法，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、完全復(fù)制方法簡(jiǎn)單明了，跟蹤誤差較小，同時(shí)也是其他復(fù)制方法的山發(fā)點(diǎn)

B、根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

C、優(yōu)化復(fù)制的優(yōu)點(diǎn)是所使用的樣本證券最少

D、完全復(fù)制實(shí)際操作難度較小

答案為D

【解析】本題考查指數(shù)復(fù)制方法。在理論上，完全復(fù)制是最好的策略；但完全復(fù)制實(shí)際操作難度

較大。

8、下列不屬于顯性成本的（）。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.市場(chǎng)沖擊

答案：D

解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等，市場(chǎng)沖擊屬于隱性成本。

9、關(guān)于券商結(jié)算模式，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、客戶交易結(jié)算資金進(jìn)出只能通過銀證轉(zhuǎn)賬方式完成

B、交易結(jié)算資金賬戶只能用于證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)，不能用于客戶取款

C、證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金

D、第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立證券資金賬戶，實(shí)現(xiàn)為每個(gè)客戶單獨(dú)立戶

管理

答案為B

【解析】本題考查券商結(jié)算模式。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易

資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)等用途。

10、通?？梢杂秘愃禂?shù)（B）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，如果股票指數(shù)

上漲或下跌現(xiàn)，某基金的凈值增長(zhǎng)率上漲或下跌1%,貝塔系數(shù)為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

11、投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。

A.擔(dān)保金

B.抵押金

C.保證金

D.擔(dān)保證券

答案：C

解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金。

12、多因子模型在量化投資和（）中已得到廣泛性應(yīng)用。

A.企業(yè)基金

B.養(yǎng)老基金

C.對(duì)沖基金

D.指數(shù)基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投資和對(duì)沖基金中已得到廣泛性應(yīng)用。

13、關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素的說法不正確的是（）。

A、基金資產(chǎn)估值時(shí)，如果證券的公允價(jià)值是由基金管理人通過估值技術(shù)所獲得的，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)

當(dāng)對(duì)管理人所采用的估值技術(shù)的科學(xué)性、合理性、合法性等進(jìn)行審查

B、基金管理人對(duì)投資品種進(jìn)行估值時(shí)應(yīng)保持程度和技術(shù)的一致性

C、根據(jù)基金估值方法的公開性要求，基金管理人應(yīng)履行與基金估值的相關(guān)披露義務(wù)，應(yīng)當(dāng)在半

年度和年度報(bào)告中披露估值的程序、估值技術(shù)及重大變化、假設(shè)、輸入值、對(duì)基金資產(chǎn)凈值及當(dāng)

期損益的影響等對(duì)基金估值有重大影響的信息

D、當(dāng)基金管理人改變估值技術(shù)時(shí)，應(yīng)本著最大限度保護(hù)基金份額持有人的原則及時(shí)進(jìn)行臨時(shí)公

告

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,基金資產(chǎn)估值時(shí),如果證券的公允價(jià)

值是由基金管理人通過估值技術(shù)所獲得的，基金托管人應(yīng)當(dāng)對(duì)管理人所采用的估值技術(shù)的科學(xué)性、

合理性、合法性等進(jìn)行審查，以保證通過估值技術(shù)獲得的估值結(jié)果是公允的。

14、按照（）分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源

C、持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時(shí)間

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類,權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

15、在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)中，（）表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收

益率。

16、投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素不包括（）。

A、人為失誤

B、市場(chǎng)價(jià)格變化

C、借款方還債的能力和意愿

D、在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度

答案為A

【解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的

能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）。

17、權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交

易日（）。

A.9：15-11：30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

0.9:30-11:30

答案：C

解析：權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)

交易日15:00-15:30。

18、以下不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)的是（）。

A.夏普比率

B.速動(dòng)比率

C.特雷諾比率

D.信息比率

答案為B

19、（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

20、2004年以后，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)科技類公司加快海外上市步伐，（）成為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)股進(jìn)入納斯達(dá)克

交易所的主要形式。

A、一級(jí)公募ADRs

B、二級(jí)公募ADRs

C、三級(jí)公募ADRs

D、四級(jí)公募ADRs

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。2004年以后，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)科技類公司加快海外上市步伐,二級(jí)公募ADRs

成為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)股進(jìn)入納斯達(dá)克交易所的主要形式。

21、下列不屬于普通股股東享有的基本權(quán)利的是（）

A.收益權(quán)

B.知情權(quán)

C.優(yōu)先分配股利權(quán)

D.表決權(quán)

答案：C

解析：普通股股東的基本權(quán)利包括收益權(quán)、知情權(quán)、表決權(quán)、訴訟權(quán)

22、某企業(yè)期初存貨250萬元，期末存貨350萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品

銷售成本為1200萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A,3.3次

B、4次

C、5次

D、6次

答案為B

【解析】本題考查營(yíng)運(yùn)效率比率。存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=1200+[（250+350）+2]

=4。

23、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模。

下列各項(xiàng)中不符合相關(guān)規(guī)定的是

A、基金管理公司經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美

元

B、保險(xiǎn)公司成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元

C、證券公司經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資

產(chǎn)不少于50億美元

D、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券

資產(chǎn)不少于50億美元

答案為C

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,證券公司經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上,凈

資產(chǎn)不少于5億美元,最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

24、私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式稱為（）。

A、買殼上市

B、管理層回購(gòu)

C、破產(chǎn)清算

D、首次公開發(fā)行

答案為B

【解析】本題考查管理層回購(gòu)。管理層回購(gòu)是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出

售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

25、關(guān)于基金份額的分拆的說法正確的是（）。

A、基金分拆會(huì)導(dǎo)致投資者的投資總額發(fā)生變化

B、基金分拆時(shí)，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值不發(fā)生變

化

C、基金分拆不影響基金已實(shí)現(xiàn)的收益

D、基金分拆影響基金的未實(shí)現(xiàn)利得

答案為C

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。選項(xiàng)A、B錯(cuò)誤，基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不

發(fā)生改變的前提下,將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按

相同比例降低,是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,基金份額不影響基金的已

實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等。分析

26、某只零息債券面值為120元，期限為3年，當(dāng)前3年期市場(chǎng)利率為4%,則該只債券的市場(chǎng)

價(jià)格為（）。

A、102.64

B、106.68

C、108.52

D、110.25

答案為B

【解析】本題考查債券的估值方法。V=MX[1/（1+r）t]=120X[l/（1+4%）3]=106.68元。

27、根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可將權(quán)證分為（）。

A.價(jià)內(nèi)權(quán)證

B.備兌權(quán)證

C.價(jià)外權(quán)證

D.平價(jià)權(quán)證

答案：B；解析根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可將權(quán)證分為認(rèn)股股權(quán)證和備兌權(quán)證。

28、根據(jù)UCIT$五號(hào)指令，滿足相關(guān)條件的第三類機(jī)構(gòu)可作為UCITS基金的托管機(jī)構(gòu)。這些條件

不包括下列（）。

A、根據(jù)各成員國(guó)法律授權(quán)開展托管活動(dòng)

B、滿足一定的資本要求

C、接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督

D、最近三年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS五號(hào)指令，除了各國(guó)的國(guó)家中

央銀行和歐盟授權(quán)的信貸機(jī)構(gòu)，滿足下列條件的第三類機(jī)構(gòu)可作為UCITS基金的托管機(jī)構(gòu)：根據(jù)

各成員國(guó)法律授權(quán)開展托管活動(dòng)；滿足一定的資本要求；接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督。

29、目前銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日（），其中T為交易達(dá)成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+1兩種

D.有T+1和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日T+0和T+1兩種，其中T為交易達(dá)成日。T+0結(jié)

算是指在交易達(dá)成的當(dāng)日辦理債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達(dá)成的次一營(yíng)業(yè)日辦理債券結(jié)算。

30、關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤說法正確的是（）。

A.最大回撤與投資期限無關(guān)

B.基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤

C.下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)

D.不同評(píng)估期間可以比較不同基金的最大回撤

答案：C

31、股票基金在2013年12月31曰，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元；

有投資者在2014年4月15日客戶申購(gòu)2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元；2014

年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計(jì)算該基金的

時(shí)間加權(quán)收益率是（）%。

A.5.6

B.6.7

C.7.8

D.8.9

答案為B

32、基金中基金投資的證券投資基金，如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分,

估值日無交易等特殊情況，基金管理人進(jìn)行估值的原則不包括（）。

A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估

值日基金份額凈值，按其最近公布的基金份額凈值為基金估值

B、以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，

按估值日前一個(gè)月的平均收盤價(jià)估值

C、以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化，

可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交

易市價(jià)，確定公允價(jià)值

D、如所投資基金前一估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金

份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)

值

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，以所投資基金的收盤價(jià)估值的,若估值日無

交易,且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化,按最近交易日的收盤價(jià)估值。

33、債券市場(chǎng)價(jià)格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

A.接近;短

B.接近；長(zhǎng)

C.偏離；長(zhǎng)

D.偏離；短

答案：D

解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

34、關(guān)于流動(dòng)性的說法，錯(cuò)誤的是()。

A、流動(dòng)性是指投資者在短期內(nèi)以合理價(jià)格將資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度

B、通常情況下，投資期限越短，投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越高

C、如果投資者用于投資的閑余資金隨時(shí)可能需要變現(xiàn)以應(yīng)付生活需要，那么流動(dòng)性較強(qiáng)的銀行

活期存款或可隨時(shí)贖回的貨幣市場(chǎng)基金是較為合適的投資對(duì)象

D、無論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，沒有必要在投資組合中配置一定比例的流動(dòng)性較強(qiáng)的資

產(chǎn)

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。無論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，有必要在投資組合中配置一

定比例的流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)。

35、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，以下表述正確的是（）。

A.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對(duì)投資者需求的長(zhǎng)期規(guī)劃和安排

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置追求在長(zhǎng)期內(nèi)達(dá)到投資者追求

D.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置關(guān)注短期，通過擇時(shí)調(diào)解各大類資產(chǎn)的比重

答案：D

36、任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量

的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市場(chǎng)參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只

債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通星的20%。

37、下列各項(xiàng)費(fèi)用不能從基金財(cái)產(chǎn)中列支的是（）。

A、銷售費(fèi)

B、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)

C、基金托管人的托管費(fèi)

D、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用

答案為B

【解析】本題考查基金費(fèi)用的種類。申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)直接從投資者申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)

換的金額中收取,不由基金資產(chǎn)承擔(dān)。

38、關(guān)于基金業(yè)績(jī)歸因，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、Brinson模型分為BHB模型和BF模型

B、絕對(duì)收益歸因提供了一個(gè)考察證券和行業(yè)收益的直觀方式

C、在絕對(duì)收益歸因中，假設(shè)在考察區(qū)間內(nèi)沒有交易行為，每個(gè)證券的貢獻(xiàn)為自身的收益率乘以

其初始權(quán)重

D、Brinson模型中，選擇效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來的

超額收益，而資產(chǎn)配置效應(yīng)則是挑選證券帶來的超額收益

答案為D

【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)歸因。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在

特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來的超額收益,而選擇效應(yīng)則是挑選證券帶來的超額收

益。

39、公司減少注冊(cè)增本，回購(gòu)自己股票的，必須短期內(nèi)（）。

A.賣出

B.注銷

C.轉(zhuǎn)讓

D.留存

答案：B

40、以下不屬于基金利潤(rùn)來源中利息收入的選項(xiàng)是（）。

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

答案為D

41、以下關(guān)于基金交易費(fèi)的說法不正確的是（）。

A、過戶費(fèi)由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用

D、印花稅、經(jīng)手費(fèi)都由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費(fèi)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

42、（）的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總

和。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型

D.超額收益現(xiàn)模型

答案：B

解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和

債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

43、關(guān)于GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、自2011年1月1日起，組合必須以公允價(jià)值進(jìn)行實(shí)際估值

B、自2010年1月1日起，組合須至少每月度進(jìn)行一次實(shí)際估值，并在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流

的日子進(jìn)行實(shí)際估值

C、自2005年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須采用交易日會(huì)計(jì)制

D、對(duì)固定收益類等應(yīng)計(jì)利息的證券，必須采用收付實(shí)現(xiàn)制

答案為D

【解析】本題考查GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,對(duì)固定收益類等應(yīng)計(jì)利息的證券,必

須采用權(quán)責(zé)發(fā)生制。

44、假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率為1.5,當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率（），

速動(dòng)比率（）。

A.下降；下降

B.不變；提高

C.提高；不變

D.提高；提高

答案：D

45、根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配頻率為（）。

A、每月一次

B、每半年一次

C、每年不得少于一次

D、每年不得少于兩次

答案為C

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。封閉式基金的收益分配每年不得少于一次。

46、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

47、已知某證券的13系數(shù)等于1。則表明該證券（）。

A.無風(fēng)險(xiǎn)

B.有非常低的風(fēng)險(xiǎn)

C.與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)一致

D.與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)大1倍

答案：C

解析：考察貝塔系數(shù)的含義及其應(yīng)用。

48、下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格因素的表述，不正確的是（）。

A.波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格也應(yīng)越高

B.對(duì)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

C.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，而使看跌期權(quán)價(jià)格上升

答案：C

解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時(shí)，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的

價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。

49、下列各項(xiàng)關(guān)于基金估值法律依據(jù)的描述錯(cuò)誤的是（）。

A、《證券投資基金法》規(guī)定基金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額

申購(gòu)、贖回價(jià)格

B、《證券投資基金法》規(guī)定基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人

C、根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同無需列明估值錯(cuò)誤的處理的規(guī)定

D、《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》規(guī)定基金管理人應(yīng)建議估值委員會(huì)，健

全估值決策體系

答案為C

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列

明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估

值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。

50、正是通過預(yù)測(cè)和估計(jì)未來潛在的股利和收益的價(jià)值，并判斷將來是否有人對(duì)這些潛在股利和

收益的估值有所不同，才使人們對(duì)股票的（）進(jìn)行判斷。

A.名義價(jià)值

B.清算價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.賬面價(jià)值

答案：C；

解析：正是通過預(yù)測(cè)和估計(jì)未來潛在的股利和收益的價(jià)值，并判斷將來是否有人對(duì)這些潛在股利

和收益的估值有所不同，才使人們對(duì)股票的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行判斷。

51、證券交易所還會(huì)代政府的稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者征收（）。

A.服務(wù)費(fèi)

B.托管費(fèi)

C.印花稅

D.傭金

答案：C；

解析：證券交易所還會(huì)代政府的稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者征收印花稅。

52、短期債券的償還期為（）。

A1年以下

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下

答案：A

解析：短期債券的償還期為一年以下。

53、歐盟UCITS四號(hào)指令的修改主要體現(xiàn)在（）。

I,引進(jìn)基金管理公司通行證

H.跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡(jiǎn)化，注冊(cè)流程更簡(jiǎn)便，并支持UCITS部門更快速地啟動(dòng)跨境營(yíng)銷

III.為UCITS基金的國(guó)內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UC1TS基金整合

N.引進(jìn)主從結(jié)構(gòu)基金以促進(jìn)資產(chǎn)池的組建

A、I、II、III

B、H、m、IV

C、I、w

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。歐盟UCITS四號(hào)指令的修改主要體現(xiàn)在五

個(gè)方面：（1）引進(jìn)基金管理公司通行證；（2）跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡(jiǎn)化，注冊(cè)流程更簡(jiǎn)便，并支持

UCITS部門更快速地啟動(dòng)跨境營(yíng)銷;（3）為UCITS基金的國(guó)內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS

基金整合，設(shè)立便利跨境基金并購(gòu)的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購(gòu)小型基金的趨勢(shì)；（4）引進(jìn)

主從結(jié)構(gòu)基金以促進(jìn)資產(chǎn)池的組建，允許某一UCITS（從基金）被另一UCITS（主基金）完全投

資，幫助UCITS基金實(shí)現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和更低的經(jīng)營(yíng)成本，使得法律框架對(duì)于有意創(chuàng)立基金的

機(jī)構(gòu)投資者更具吸引力；（5）以最新標(biāo)準(zhǔn)化的“投資人關(guān)鍵信息”文件替換原有的簡(jiǎn)化募股書。

54、在國(guó)際金融市場(chǎng)上，（）是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

C.新加坡銀行間同業(yè)拆借利率

D.紐約銀行間同業(yè)拆放利率

答案：B

解析：在國(guó)際金融市場(chǎng)上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。

55、期貨市場(chǎng)的最基本的功能就是（），具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.對(duì)沖

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.投機(jī)

答案：C；

解析：期貨市場(chǎng)的最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

56、用復(fù)利法計(jì)算第n期期末終值的計(jì)算公式為（）。

A、FV=PVX（1+i）n

B、FV=PVX（1+iXn）

C,PV=FVX(1+i)n

D、PV=FVX(1+iXn)

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。復(fù)利終值的計(jì)算公式：FV=PVX(1+i)n.

57、當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率

A.高

B.低

C.兩者相等

D.不確定

答案：A

58、下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是()。

A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤(rùn)來源于買賣差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤(rùn)

C.做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān),本身擁有大量可交易證券，買賣雙方

均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出

D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入：當(dāng)接到投資者購(gòu)買某種證券的

報(bào)價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣出

答案：B

解析：雖然做市商的利潤(rùn)來源于買賣差價(jià)，但如果買賣差價(jià)太大，做市商將很難促成交易，從而

失去賺取差價(jià)的機(jī)會(huì)。另外，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤(rùn)。

59、()對(duì)固定利率債券和零息債券特別重要。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)固定利率債券和零息債券特別重要。

60、下列選項(xiàng)中屬于亞洲主要交易所的是()。

A、泰國(guó)證券交易所

B、新加坡交易所

C、河內(nèi)證券交易所

D、吉隆坡證券交易所

答案為B

【解析】本題考查亞洲主要交易所。亞洲主要交易所包括:香港交易所、東京證券交易所、新加

坡交易所。

61、以下關(guān)于上海證券交易所融資融券的標(biāo)的證券為股票的條件錯(cuò)誤的是（）

A.股東人數(shù)不少于4000人

B.在過去3個(gè)月內(nèi)該股票的日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%,且日均成交金額小于

5000萬元

C.融資買入標(biāo)的股票的流通股木不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣出標(biāo)的股票的流

通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

D.在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月

答案為B沒有以下情形

62、以下關(guān)于普通合伙人說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅

B、代表投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利

C、對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任

D、最大虧損為其出資額

答案為D

【解析】本題考查合伙型基金。普通合伙人代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私

募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

63、基金利潤(rùn)分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。

A.上升，減少

B.上升，增加

C.下降，減少

D.下降，沒有影響

答案：D

64、投資者在進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)證券交易時(shí)所支付的傭金不包括（）

A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B.證券交易所手續(xù)費(fèi)

C.證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

D.證券交易所過戶費(fèi)

答案：D

解析：投資者在進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)證券交易時(shí)所支付的傭金一般由券商的經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所交易經(jīng)手

費(fèi)及管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管費(fèi)等構(gòu)成。

65、投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿；風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包

括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限；而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

這種說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

66、在實(shí)際操作中，（）負(fù)責(zé)投資決策。

A、基金公司的總經(jīng)理

B、分管投資的副總經(jīng)理

C、研究部經(jīng)理

D、基金經(jīng)理

答案為D

【解析】本題考查投資部。在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資決策。

67、關(guān)于債券基金久期的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值

B、通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響

C、債券基金的久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越低

D、債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值波動(dòng)幅度越大

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,債券基金久期越長(zhǎng),凈值隨利率的波動(dòng)幅度

就越大,所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

68、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯(cuò)誤的是（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

69、可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股

票。轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格；轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換

債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格。上述說法

()。

A錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查可轉(zhuǎn)換債券知識(shí)點(diǎn)。

70、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A、期限在1年以內(nèi)

B、產(chǎn)生于信用活動(dòng)

C、交易價(jià)格為利率

D、是非固定收益證券的一部分

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)工具。貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率,是固定收益證

券的一部分。

71、所有者權(quán)益包括四個(gè)部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股票

發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為法

定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。

上述說法()

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查所有者權(quán)益知識(shí)點(diǎn)。

72、QFH制度可以使我國(guó)證券市場(chǎng)最終發(fā)展成為以（）為主導(dǎo)的市場(chǎng)。

A、機(jī)構(gòu)

B、個(gè)人或家庭

C、政府

D、中小投資者

答案為A

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)展QFII制度可以較大幅度地增加機(jī)構(gòu)投資者的

比重,改善我國(guó)證券市場(chǎng)以散戶投資者為主的市場(chǎng)結(jié)構(gòu),最終發(fā)展成為以機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的市場(chǎng)。

73、下列不屬于基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容的是（）。

A.會(huì)計(jì)期間基金經(jīng)營(yíng)成果

B.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明

C.報(bào)表重要項(xiàng)目的說明

D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易

答案：A

解析：基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正

的說明，報(bào)表重要項(xiàng)目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。

74、為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，需考慮的因素有（）。

I.時(shí)間區(qū)間

II.基金管理規(guī)模

III.基金投資目標(biāo)與范圍

M綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益

A、I、n、in

B、1［、III、IV

C、I、II、IV

D、I、n、ni、iv

答案為C

【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮的因素。為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下因素須加以

考慮:基金管理規(guī)模、時(shí)間區(qū)間、綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益。

75、標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按

約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券，指的是

（）?

A、股票

B、權(quán)證

C、存托權(quán)證

D、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)

或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)

算差價(jià)的有價(jià)證券。

76、《證券投資基金法》明確規(guī)定，基金估值的第一責(zé)任主體是（

A、基金份額持有人

B、基金管理人

C、基金業(yè)協(xié)會(huì)

D、基金托管人

答案為B

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。無論是《證券投資基金法》，還是中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金

合同的格式要求、基金估值業(yè)務(wù)規(guī)定等都明確規(guī)定,基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。

77、進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)除計(jì)算回報(bào)率之外，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)必須考

慮因素的是（）。

A.基金投資目標(biāo)與范圍

B.基金產(chǎn)品星級(jí)評(píng)價(jià)

C.基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)量

D.基金公司產(chǎn)品線完善程度

答案：A

78、下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是（）。

A.能源類

B.基礎(chǔ)原材料類

C.黃金

D.農(nóng)產(chǎn)品

答案：c

解析：大宗商品基本上可以分為四類:能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。

79、以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯(cuò)誤的是

A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長(zhǎng)，一般在一年以上

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀

態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)調(diào)

節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)

D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類

別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整

答案：A

解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

80、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)等于1。

81、投資者投資一項(xiàng)目，該項(xiàng)目5年后，將一次性獲10000元收入，假定投資者希望的年利率為

5%,那么按單利計(jì)算，投資現(xiàn)值為（）。

A.8000元

B.12500元

C.7500元

D.10000元

答案：A

解析:10000（1+5%5）=8000o

82、以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛摸擬法

D.參數(shù)法

答案：A

解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

83、關(guān)于深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)系統(tǒng)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、結(jié)算參與人可通過D-COM系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢各資金結(jié)算賬戶余額、結(jié)算備付金賬戶可提款金額、

尚未支付金額等信息

B、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16:00,通過結(jié)算備付金賬戶，按照擔(dān)保交

收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)等順序，依次進(jìn)行交收

C、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司通過D-COM系統(tǒng)向結(jié)算參與人實(shí)時(shí)揭示其尚未支付金額或其可提款

金額

D、結(jié)算參與人匯款時(shí)未注明結(jié)算備付金賬號(hào)或結(jié)算備付金賬號(hào)有誤導(dǎo)致資金無法及時(shí)到賬的責(zé)

任，由結(jié)算參與人和中國(guó)結(jié)算公司共同承擔(dān)

答案為D

【解析】本題考查深圳證券綜合結(jié)算平臺(tái)系統(tǒng)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,結(jié)算參與人匯款時(shí)未注明結(jié)算備付

金賬號(hào)或結(jié)算備付金賬號(hào)有誤導(dǎo)致資金無法及時(shí)到賬的責(zé)任，由結(jié)算參與人自行承擔(dān)。

84、常見的算法交易策略主要包括（）。

I,跟量算法

H.執(zhí)行缺口算法

III.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

M成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

A、I、II、III

B、II、［H、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。算法交易有多種策略類型,應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)

的邏輯算法,如時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法、跟量算法、執(zhí)行缺口算法等。

85、下列不屬于金融債券的是（）。

A.證券公司短期融資券

B.商業(yè)銀行債券

C.地方政府債券

D.政策性金融債

答案：C

解析:金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、

商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。

86、（）可以用來研究?jī)r(jià)格指數(shù)/股票等的波動(dòng)情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以

用來研究?jī)r(jià)格指數(shù)、股指等的波動(dòng)情況。

87、我同提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司不包括（）。

A.晨星公司

B.海通證券

C.招商證券

D.招商銀行

答案：D

解析：我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證

券等。

88、下列選項(xiàng)不屬于常用的貨幣市場(chǎng)工具的是（）。

A.商業(yè)匯票

B.政府債券

C.同業(yè)拆借

D.商業(yè)票據(jù)

答案為B

89、同一期間內(nèi)，投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金A貝塔系數(shù)為0.85,基金B(yǎng)的貝塔系數(shù)為1.1,以下說

法正確的是（）。

A.基金A的凈值隨市場(chǎng)的變動(dòng)幅度比基金B(yǎng)小

B.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動(dòng)方向相反

C.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動(dòng)方向與市場(chǎng)不一致

D.基金A的凈值隨市場(chǎng)的變動(dòng)幅度比基金8大

答案：A

90、基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,

進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程；下列關(guān)于交易所上市交易品種的估值的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值，基金管理人認(rèn)定交易所收

盤價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值，應(yīng)采用收盤價(jià)

民交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價(jià)進(jìn)行估值

C.交易所上市的有價(jià)證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值

D.對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)

答案：B

解析：交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值。

91、關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、海外基金多數(shù)是每周估值一次

B、交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值

C、開放式基金的估值時(shí)間通常與其申購(gòu)、贖回的時(shí)間一致

D、我國(guó)開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,海外的基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值,

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。

92、（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

93、一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)

基金給予（）。

A.業(yè)績(jī)歸因

B.業(yè)績(jī)計(jì)算

C.星級(jí)評(píng)定

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

答案：C

解析：一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果

對(duì)基金給予星級(jí)評(píng)定。

94、到期收益率的影響因素中，與到期收益率成反方向變動(dòng)的是（）。

A、票面利率

B、債券市場(chǎng)價(jià)格

C、計(jì)息方式

D、再投資收益率

答案為B

【解析】本題考查到期收益率。在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向

增減。

95、為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了0,用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不

可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

A、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

B、證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金

C、管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

D、投資者保護(hù)基金

答案為A

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金,

用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

96、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國(guó)銀行間質(zhì)押式回購(gòu)的最長(zhǎng)期限是（）。

A.三個(gè)月

B.一年

C.六個(gè)月

D.一個(gè)月

答案：B

解析：國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過1年。

97、在計(jì)算出基金超額收益的基礎(chǔ)上可以將其分解,研究基金超額收益的組成。這就是基金的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

B.絕對(duì)收益

C.相對(duì)收益

D.業(yè)績(jī)歸因

答案：D

解析：這是業(yè)績(jī)歸因的定義，業(yè)績(jī)歸因是指在計(jì)算出基金超額改益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究

基金超額收益的組成，故選D。

98、關(guān)于權(quán)益類證券投資風(fēng)險(xiǎn)收益，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.無論是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對(duì)應(yīng)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其期望收益一般也較高

D.在其他條件都相同的情況下，股票投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求的期望收益率更高

答案：B

99、對(duì)于指數(shù)基金與ETF來說，跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)，周期越長(zhǎng)其準(zhǔn)確率越高。跟

蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)險(xiǎn)越高；跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越

小，風(fēng)險(xiǎn)越低。這種說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

100,下面說法錯(cuò)誤的是（）。

A.債券屬于有價(jià)證券

B.債券是一種虛擬資本

C.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

D.債權(quán)人是公司股東

答案：D;解析債券屬于有價(jià)證券、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債權(quán)人不同子公司股東，是公司的外部

利益相關(guān)者。

101、關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，下列說法正確的有()。

I.基金評(píng)價(jià)僅涉及基金業(yè)績(jī)的度量

II.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)基金投資管理能力的評(píng)價(jià)

m.證券選擇能力為基金通過選擇價(jià)值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力

IV.投資組合管理首要的是風(fēng)險(xiǎn)管理，要在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超

額收益的來源主要通過證券選擇和時(shí)機(jī)選擇

v.時(shí)機(jī)選擇能力為基金根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置，以增加或

降低對(duì)市場(chǎng)的敏感度進(jìn)而跑贏基金基準(zhǔn)、創(chuàng)造超額收益的能力

A、I、II、III、IV、V

B、II、III、IV、V

C、I、III、V

D、II、m、iv

答案為B

【解析】本題考查基金主動(dòng)管理能力、業(yè)績(jī)持續(xù)性和風(fēng)格分析。1錯(cuò)誤，基金評(píng)價(jià)是一個(gè)復(fù)雜的

問題，它不僅涉及基金業(yè)績(jī)的度量,也包括基金業(yè)績(jī)的主動(dòng)管理能力、業(yè)績(jī)持續(xù)性以及投資風(fēng)格等

多方面的分析和評(píng)估。

102、某基金的月均凈值增長(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金在95%的概率下，

月度凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在區(qū)間()內(nèi)。

A.11%—5%

B.3%?-3%

C.7%?-1%

D.7%—7%

答案：C

103、馬可維茨(Marko"itz)于()年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨（Marko"itz）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

104、做市商為了維護(hù)證券的流動(dòng)性必須具備一定的實(shí)力，充足的可交易資金和證券是必不可少

的，因此做市商必須隨時(shí)滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場(chǎng)提供流動(dòng)性。當(dāng)接到投資者

賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購(gòu)買某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商

用其自有證券賣出。上述說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查做市商知識(shí)點(diǎn)。

105、下列關(guān)于做市商的表述中，正確的是（）。

A、做市商本身并沒有參與到交易中

B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C、做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

D、做市商為投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是做市商的主要利潤(rùn)來源

答案為C

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。選項(xiàng)AB錯(cuò)誤,做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他

們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令,并沒有參與

到交易中，兩者的市場(chǎng)角色不同。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,做市商的利潤(rùn)主要來自于證券買賣差價(jià)。

106、以下選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是（）1.權(quán)證類別；n.標(biāo)的資產(chǎn)；in.存續(xù)時(shí)間；iv.

行權(quán)價(jià)格；v.行權(quán)比例。

A.II.HLIV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.i.n.iv.v

答案：c

解析：權(quán)證的基本要素包括：

①權(quán)證類別;

②標(biāo)的資產(chǎn);

③存續(xù)時(shí)間；

④行權(quán)價(jià)格；

⑤行權(quán)結(jié)算方式；

⑥行權(quán)比例等。

107、某10年期債券的票面價(jià)值為100元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為90元，票面利率為10%,每年付息

一次，則其當(dāng)期收益率為（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

108、（）是指股票未來收益的現(xiàn)值。

A.票面價(jià)值

B.清算價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.賬面價(jià)值

答案：C

解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)

價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。

109、機(jī)構(gòu)投資者資木實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括（1）聘

請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理（2）將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部基金公司（3）也有

一些公司采用混合的模式（一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理）等。這種說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

110、關(guān)于美國(guó)房地產(chǎn)投資信托的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、具有低分紅的性質(zhì)

B、收入比傳統(tǒng)證券中的債券要高，比股票要低

C、影響其收益的因素主要包括利率水平、股市景氣度和房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度

D、房地產(chǎn)投資信托在公司層面免征企業(yè)所得稅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。在美國(guó)，房地產(chǎn)投資信托必須將自身的大部分資產(chǎn)和收入與

房地產(chǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行掛鉤，同時(shí)需要每年將至少90%的應(yīng)納稅收入分配給股東，也就意味著房地

產(chǎn)投資信托具有高分紅的性質(zhì)。

111,以下關(guān)于基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述，正確的是O。

A.未分配利潤(rùn)余額年末不結(jié)轉(zhuǎn)

B.如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)等于期末未分配利潤(rùn)

C.本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益的凈額，反映基金本期已實(shí)現(xiàn)損益

D.本期利潤(rùn)不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值

答案：C；

解析：未分配利潤(rùn)是基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后的剩余額，未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。

112、以下選項(xiàng)中關(guān)于道氏理論和趨勢(shì)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.長(zhǎng)期趨勢(shì)最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對(duì)象

B.中期趨勢(shì)對(duì)于投資者較為次要，是投機(jī)者的主要考慮因素，它與長(zhǎng)期趨勢(shì)的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趨勢(shì)能夠較好的預(yù)測(cè)，唯有投機(jī)交易者才會(huì)重點(diǎn)考慮

D.道氏理論最成功的案例是1929年紐約股市崩盤前1個(gè)月，給出了306點(diǎn)的一個(gè)賣出信號(hào)；直

到市場(chǎng)出現(xiàn)很好的調(diào)整后，在1933年給出了84點(diǎn)的一個(gè)買入信號(hào)

答案為C

113、按交易方式分類，下列是銀行間債券市場(chǎng)的交易品種，但不是交易所債券市場(chǎng)交易品種的

是（）。

A.現(xiàn)券交易

B.質(zhì)押式回購(gòu)

C.融資融券

D.遠(yuǎn)期交易

答案：D

114、（）通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或

小于等于）某個(gè)值的情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為B

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或

者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個(gè)值的情況。

115、以下關(guān)于債券到期收益率的說法正確的是（）。

A.描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線，用來描述利率期限結(jié)構(gòu)

B.下降收益曲線顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高

C.上升收益曲線顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低

D.水平收益曲線是正和反轉(zhuǎn)收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中出現(xiàn)第三種形態(tài)的收益率曲線,特征是長(zhǎng)短期

債券收益率不相等

答案為A

116、基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后的剩余額是（）。

A、本年利潤(rùn)

B、本期已實(shí)現(xiàn)收益

C、期末可供分配利潤(rùn)

D、未分配利潤(rùn)

答案為D

【解析】本題考查基金利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)是基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的剩余額。未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期

分配。

117、按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為B

【解析】本題考查買斷式回購(gòu)。按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過91天，具體期限由

交易雙方確定。

118、下列關(guān)于凸性的描述不正確的是（）。

A.凸性可以描述大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系

B.久期和凸度對(duì)債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義

C.其他條件不變時(shí)，較小的凸性更有利于投資者

D.價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大

答案：C

解析：較大的凸性更有利于投資者，凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大。

119、以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點(diǎn)與局限性的說法錯(cuò)誤的是

A.風(fēng)險(xiǎn)可以降到趨近于零

B.缺乏監(jiān)管和信息透明度

C.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高

D.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估

答案為A

120、若名義利率不變，當(dāng)物價(jià)上升時(shí)，實(shí)際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

121、下列關(guān)于最大回撤和下行標(biāo)準(zhǔn)差的表述錯(cuò)誤的是（）。

I.最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度，用于衡量投資管理人對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力

n.某些投資者將控制下行風(fēng)險(xiǎn)作為投資的重要目標(biāo)，目的是將損失控制在相對(duì)于其投資期間最

大財(cái)富的一個(gè)固定比例

III.下行標(biāo)準(zhǔn)差的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率

M最大回撤的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)

A、I、n

B、in、iv

c、i、in、iv

D、i、n、in、iv

答案為B

【解析】木題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。III、w錯(cuò)誤，最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損

失發(fā)生的可能頻率。下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于,其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。

122、以下關(guān)于久期和凸性的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指?jìng)钠骄狡跁r(shí)間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)

平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時(shí)間

B.久期來計(jì)算債券價(jià)格的波動(dòng)性是確定值

C.凸性是債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式

D.凸性導(dǎo)致債券收益率下降所引起的債券價(jià)格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券

價(jià)格下降的幅度

答案為B是近似的

123、下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性的指標(biāo)是（）

A.均值

B.中位數(shù)

C.相關(guān)系數(shù)

D.方差

答案：C

124、在投資組合管理的基本步驟中，（）是投資規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。

A、投資執(zhí)行

B、投資反饋

C、投資調(diào)查

D、投資評(píng)價(jià)

答案為A

【解析】本題考查投資組合管理的基本步躲。投資執(zhí)行是投資規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。

125、我國(guó)場(chǎng)內(nèi)股票交易產(chǎn)生的過戶費(fèi)，其最終收取機(jī)構(gòu)是（）。

A.證券交易所

B.中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司

C.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

答案：B

126、基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括（）。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會(huì)

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置

127、根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三

種復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序?yàn)椋ǎ?/p>

A.完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制〈優(yōu)化復(fù)制

B.完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制〉優(yōu)化復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制〉完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制〈完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制

答案：A

解析：根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三

種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

128、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的

可能性。

129、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是（）。

A.估值頻率

B.交易價(jià)格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對(duì)

答案為D

130、在債券遠(yuǎn)期交易中，任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不

得超過該只債券流通量的()

A、10%

B、20%

C、5%

D、15%

答案：B

131、常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)有()。

I.詹森a

H.夏普比率

川.信息比率

IV.特雷諾比率

A、I、H、III

B、II、III、IV

c、I、m、iv

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)有:夏普比率、特雷諾比率、詹

森a、信息比率與跟蹤誤差。

132、()是指投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。

A、賣斷

B,回購(gòu)

C、融資

D、融券

答案為D

【解析】本題考查保證金交易。賣空交易即融券業(yè)務(wù),與融資業(yè)務(wù)正好相反,即投資者借入證券賣

出。

133、關(guān)于權(quán)證的基本要素，下列說法錯(cuò)誤的是O。

A、股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)僅為單一股票

B、權(quán)證超過有效期仍未行權(quán)，權(quán)證自動(dòng)失效

C、行權(quán)結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種

D、行權(quán)比例指單位權(quán)證可以購(gòu)買或出售標(biāo)的證券的數(shù)量

答案為A

【解析】本題考查權(quán)證。股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。

134、投資者的（）則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿

D.風(fēng)險(xiǎn)收益

答案：C；

解析：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

135、下列關(guān)于晨星公司基金評(píng)級(jí)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.晨星公司以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小

盤；以基金持有的股票價(jià)值一成長(zhǎng)特性生為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價(jià)值一成長(zhǎng)風(fēng)格定義為價(jià)值

型、平衡型和成長(zhǎng)型

B.一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)基

金給予星級(jí)評(píng)定

C.晨星公司對(duì)同類基金中排名前10%的基金被評(píng)為5星，接下來的22.5%被評(píng)為4星，中間的35%

被評(píng)為3星，隨后的22.5%被評(píng)為2星，最后10%被評(píng)為1星

D.晨星公司關(guān)于基金星級(jí)評(píng)價(jià)是通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡(jiǎn)單清晰地

表示出來的一種方法

答案為D

136、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債的說法正確的是（）。

A