北京林業(yè)大學《投資銀行學》2022-2023學年第一學期期末試卷

學校________________班級____________姓名____________考場____________準考證號學校________________班級____________姓名____________考場____________準考證號…………密…………封…………線…………內…………不…………要…………答…………題…………第1頁，共3頁北京林業(yè)大學

《投資銀行學》2022-2023學年第一學期期末試卷題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、某公司與銀行商定的周轉信貸額度為4000萬元，承諾費率為0.5%，年利率為6%。年度內共發(fā)生兩筆借款，1月初借入3000萬元，9月末借入1000萬元，均在年底歸還，則該公司當年實際的借款成本為（）萬元。A.210.5B.198.75C.195D.200.252、下列選項中，能夠表明是保守型融資策略的是（）。A.長期資金來源＞永久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)B.長期資金來源＜永久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)C.短期資金來源＞波動性流動資產(chǎn)D.長期資金來源＝永久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)3、下列關于吸收直接投資特點的說法中，不正確的是（）。A.能夠盡快形成生產(chǎn)能力B.容易進行信息溝通C.有利于產(chǎn)權交易D.籌資費用較低4、下列各項中，屬于股票回購對上市公司影響的是（）。A.有利于保護債權人利益B.分散控股股東的控制權C.有利于降低公司財務風險D.降低公司資產(chǎn)流動性5、下列選項中，不屬于資本市場特點的是（）。A.收益較高但風險也較大B.資本借貸量大C.融資目的是解決長期投資性資本的需要D.交易目的是解決短期資金周轉6、關于現(xiàn)金周轉期的計算，下列公式正確的是（）。A.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期B.現(xiàn)金周轉期=應收賬款周轉期+應付賬款周轉期-存貨周轉期C.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期D.現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應付賬款周轉期-應收賬款周轉期7、下列可以用來表示資金時間價值的指標是（）。A.企業(yè)債券利率B.社會平均利潤率C.通貨膨脹率極低情況下的國債利率D.無風險收益率8、某公司計劃增添一條生產(chǎn)流水線，以擴充生產(chǎn)能力，需要投資100萬元，稅法規(guī)定折舊年限為10年，殘值為10萬元，采用直線法計提折舊。該項投資預計可以持續(xù)6年，6年后預計殘值為40萬元，所得稅稅率為25%。該生產(chǎn)線預計每年產(chǎn)生營業(yè)收入60萬元，付現(xiàn)成本20萬元，假設折現(xiàn)率為10%，則該項目現(xiàn)值指數(shù)為（）。[已知：（P/F，10%，6）=0.5645，（P/A，10%，6）=4.3553]A.1.25B.1.1C.1.64D.1.939、公式法編制財務預算時，固定制造費用為1000元，如果業(yè)務量為100%時，變動制造費用為3000元；如果業(yè)務量為120%，則總制造費用為（）。A.3000B.4000C.4600D.360010、下列關于預計利潤表編制的表述中，錯誤的是（）。A.預計利潤表的編制基礎是各經(jīng)營預算、專門決策預算和資金預算B.預計利潤表綜合反映企業(yè)在計劃期的預計經(jīng)營成果C.預計利潤表是全面預算的終點D.預計利潤表屬于企業(yè)的財務預算11、下列各項中，不屬于股票回購對上市公司影響的是（）。A.容易導致資產(chǎn)流動性降低，影響公司的后續(xù)發(fā)展B.不利于防止內部交易C.有助于穩(wěn)定股價D.可能會更好的發(fā)揮貨幣資金的作用12、成本領先戰(zhàn)略中，成本管理的總體目標是（）。A.實現(xiàn)成本的持續(xù)降低B.追求成本水平的絕對降低C.對產(chǎn)品全生命周期成本進行管理D.保證實現(xiàn)產(chǎn)品、服務等方面差異化13、某公司對公司高管進行股權激勵，約定每位高管只要自即日起在公司工作滿三年，即有權按每股10元的價格購買本公司股票50萬股，該股權激勵模式屬于（）。A.股票期權模式B.限制性股票模式C.業(yè)績股票激勵模式D.股票增值權模式14、下列各項中，不屬于在上市公司的股票交易被實行特別處理期間，其股票交易應遵循的規(guī)則的是（）。A.股票暫停上市B.股票報價日漲跌幅限制為5%C.股票名稱改為原股票名前加“ST”D.上市公司的中期報告必須經(jīng)過審計15、某企業(yè)于2017年1月1日從租賃公司租入一套價值10萬元的設備，租賃期為10年，租賃期滿時預計殘值率為10%，歸租賃公司所有，年利率為12%，租金每年年，未支付一次，那么每年的租金為0元，已知:（P/F，12%，10）=0.3220,（P/A,12%，10）=5.6502.A.17128.6B.1847.32C.1945.68D.1578.9416、以協(xié)商價格作為內部轉移價格時，該協(xié)商價格的上限通常是（）。A.單位市場價格B.單位變動成本C.單位制造成本D.單位標準成本17、采用銷售百分比法預測對外籌資需要量時，下列影響因素的變動會使對外籌資需要量增加的是（）。A.提高收益留存率B.增加非敏感性資產(chǎn)C.提高敏感性負債銷售百分比D.提高銷售凈利率18、下列各項中，既可以作為長期籌資方式又可以作為短期籌資方式的是（）。A.發(fā)行可轉換債券B.銀行借款C.發(fā)行普通股D.融資租賃19、某上市公司股票市價為20元，普通股數(shù)量100萬股，凈利潤400萬元，凈資產(chǎn)500萬元，則市凈率為（）。A.20B.5C.10D.420、能夠準確反映項目資金投資支出與籌資計劃，同時也是編制資金預算和預計資產(chǎn)負債表的依據(jù)的是（）A.銷售預算B.專門決策預算C.直接材料預算D.財務預算二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、資本成本率是企業(yè)用以確定項目要求達到的投資收益率的最低標準。2、公司采用股票期權激勵政策，如果行權期內的行權價高于股價，則激勵對象可以通過行權獲得收益。（）3、與債券籌資相比，股權籌資的信息溝通與披露成本較大。（）4、資本保值增值率是扣除客觀增減因素后所有者權益的期末總額與期初總額的比率，期末的所有者權益應包含本期投資者追加的投資、接受的外來捐贈。（）5、由于債券的面值、期限和票面利息通常是固定的，因此債券給持有者所帶來的未來收益僅僅為利息收益。（）6、如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，對于獨立投資方案，凈現(xiàn)值有時無法作出正確決策。（）7、n期預付年金現(xiàn)值系數(shù)除以（1+i）等于n期普通年金現(xiàn)值系數(shù)。（）8、當公司銷售量波動較大或進行短期預測時，應采用較小的平滑指數(shù)。（）9、回售條款對于可轉換債券的投資者而言是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險。（）10、收入與分配管理是企業(yè)優(yōu)化資本結構、降低資本成本的重要措施。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）H公司主要生產(chǎn)和銷售冰箱、中央空調和液晶電視，2017年全年實現(xiàn)的銷售收入為14.44億元，公司2017年有關應收賬款具體情況如下：H公司2017年應收賬款賬齡分析表單位：億元

上述應收賬款中，冰箱的欠款單位主要是機關和大型事業(yè)單位的后勤部門；中央空調的欠款單位均是國內知名廠家；液晶電視的主要欠款單位是美國Y公司。2018年H公司銷售收入預算為18億元，有6億元資金缺口。為了加快資金周轉速度，決定對應收賬款采取以下措施：

（1）較大幅度提供現(xiàn)金折扣率，在其他條件不變的情況下，預計可使應收賬款周轉率由2017年的1.44次提高至2018年的1.74次，從而加快回收應收賬款。

（2）成立專門催收機構，加大應收賬款催收力度，預計可提前收回資金0.4億元。

（3）將6至12個月應收賬款轉售給有關銀行，提前獲得周轉所需貨幣資金。據(jù)分析，H公司銷售冰箱和中央空調發(fā)生的6至12個月應收賬款可平均以92折轉售銀行（且可無追索權）；銷售液晶電視發(fā)生的6至12個月應收賬款可平均以90折轉售銀行（但必須附追索權）。

（4）2018年以前，H公司給予Y公司一年期的信用政策；2018年，Y公司要求將信用期限延長至兩年?？紤]到Y公司信譽好，且H公司資金緊張時應收賬款可轉售銀行（但必須附追索權），為了擴大外銷，H公司接受了Y公司的條件。

要求：

（1）計算H公司采取第

（1）項措施預計2018年所能收回的資金數(shù)額。

（2）計算H公司采取第

（3）項措施預計2018年所能收回的資金數(shù)額。

（3）計算H公司采取

（1）至

（3）項措施預計2018年所能收回的資金總額。

（4）請就H公司2018年對應收賬款采取的各項措施作出評價并說明理由。2、（本題10分）某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/小時，標準固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產(chǎn)量為10000件，實際產(chǎn)量為12000件，實際工時為21600小時，實際變動制造費用與固定制造費用分別為110160元和250000元。要求：計算下列指標：（1）單位產(chǎn)品的變動制造費用標準成本。（2）單位產(chǎn)品的固定制造費用標準成本。（3）變動制造費用效率差異。（4）變動制造費用耗費差異。（5）兩差異分析法下的固定制造費用耗費差異和能量差異。（6）三差異分析法下固定制造費用的耗費差異、產(chǎn)量差異和效率差異。3、（本題10分）乙公司是一家制造企業(yè)，長期以來只生產(chǎn)A產(chǎn)品。2018年有關資料如下：資料

一：8月份A產(chǎn)品月初存貨量預計為180件，8月份和9月份的預計銷售量分別為2000件和2500件。A產(chǎn)品的預計月末存貨量為下月銷售量的12%。資料二：生產(chǎn)A產(chǎn)品需要耗用X、Y、Z三種材料，其價格標準和用量標準如下表所示。A產(chǎn)品直接材料成本標準

資料三：公司利用標準成本信息編制直接人工預算。生產(chǎn)A產(chǎn)品的工時標準為3小時/件，標準工資率為20元/小時。8月份A產(chǎn)品的實際產(chǎn)量為2200件，實際工時為7700小時，實際發(fā)生直接人工成本146300元。資料四：公司利用標準成本信息，并采用彈性預算法編制制造費用預算，A產(chǎn)品的單位變動制造費用標準成本為18元，每月的固定制造費用預算總額為31800元。資料

五：A產(chǎn)品的預計銷售單價為200元/件，每月銷售收入中，有40%在當月收取現(xiàn)金，另外的60%在下月收取現(xiàn)金。資料

六：9月份月初現(xiàn)金余額預計為60500元，本月預計現(xiàn)金支出為487500元。公司理想的月末現(xiàn)金余額為60000元且不低于該水平，現(xiàn)金余額不足時向銀行借款，多余時歸還銀行借款，借入和歸還金額均要求為1000元的整數(shù)倍。不考慮增值稅及其他因素的影響。要求：（1）根據(jù)資料一，計算8月份A產(chǎn)品的預計生產(chǎn)量。（2）根據(jù)資料二，計算A產(chǎn)品的單位直接材料標準成本。（3）根據(jù)要求（1）的計算結果和資料三，計算8月份的直接人工預算金額。（4）根據(jù)資料三，計算下列成本差異：

①直接人工成本差異；

②直接人工效率差異；

③直接人工工資率差異。（5）根據(jù)要求（1）的計算結果和資料四，計算8月份制造費用預算總額。（6）根據(jù)要求（1）、（2）的計算結果和資料三、資料四，計算A產(chǎn)品的單位標準成本。（7）根據(jù)資料一和資料五，計算公司9月份的預計現(xiàn)金收入。（8）根據(jù)要求（7）的計算結果和資料六，計算9月份的預計現(xiàn)金余缺，并判斷為保持所需現(xiàn)金余額，是否需要向銀行借款，如果需要，指出應借入多少款項。4、（本題10分）甲公司是一家上市公司，發(fā)放上年現(xiàn)金股利2.5元/股，目前每股市價60元。有分析師預測，甲公司未來股利增長率是8%，等風險投資的必要報酬率是12%，在市場發(fā)布兩種以甲公司股票