期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識(期貨及衍生品基礎)真題2019年

期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識(期貨及衍生品基礎)真題2019年單項選擇題第1題、

______是當天交易結(jié)束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結(jié)算的基準價。A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價我的答案：參考答案：C答案解析：結(jié)算價是指當天交易結(jié)束后，對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結(jié)算的基準價。第2題、

在我國，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務實行______。A.審批制B.備案制C.核準制D.注冊制我的答案：參考答案：B答案解析：2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務實行依法備案。第3題、

______是公司制期貨交易所的常設機構(gòu)，并對股東大會負責，執(zhí)行股東大會決議。A.會員大會B.董事會C.監(jiān)事會D.理事會我的答案：參考答案：B答案解析：董事會是公司制期貨交易所的常設機構(gòu)，行使股東大會授予的權(quán)力，對股東大會負責，執(zhí)行股東大會決議。第4題、

上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市的時間是______。A.2014年3月8日B.2015年2月9日C.2015年3月18日D.2015年3月9日我的答案：參考答案：B答案解析：經(jīng)中國證監(jiān)會批準，上海證券交易所決定于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權(quán)合約品種。第5題、

期貨______是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。A.投機B.套期保值C.保值增值D.投資我的答案：參考答案：A答案解析：期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。第6題、

某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以______。A.買入日元期貨買權(quán)B.賣出歐洲日元期貨C.賣出日元期貨D.賣出日元期貨賣權(quán)我的答案：參考答案：C答案解析：出口商擔心日元貶值，價格下跌，可以采取賣出日元期貨或買入日元期貨賣權(quán)的辦法，進行套期保值。第7題、

中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“97.335”意味著______。A.面值為100元的國債期貨，收益率為2.665%B.面值為100元的國債期貨價格為97.335元，含有應計利息C.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為2.665%D.面值為100元的國債期貨價格為97.335元，不含應計利息我的答案：參考答案：D答案解析：中國金融期貨交易所的國債期貨以價格報價法報價，按百元面值國債的凈價報價(不含持有利息)，價格采用小數(shù)點后十進位制?！?7.335”的報價意味著面值為100元的國債價格為97.335元，即不含持有期利息的交易價格。第8題、

______的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權(quán)按照一定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)我的答案：參考答案：D答案解析：外匯期權(quán)指合約購買方在向出售方支付一定期權(quán)費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。第9題、

在我國期貨市場中，以下關(guān)于實物交割的說法錯誤的是______。A.在實踐中，可以有不同形式的標準倉單B.標準倉單經(jīng)交割倉庫注冊后生效C.標準倉單是指交割倉庫開具并經(jīng)期貨交易所認定的標準化提貨憑證D.在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是交收代表商品所有權(quán)的標準倉單我的答案：參考答案：B答案解析：實物交割是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載標的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程。在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是交收代表商品所有權(quán)的標準倉單。D項正確。標準倉單是指交割倉庫開具并經(jīng)期貨交易所認定的標準化提貨憑證，經(jīng)交易所注冊后生效。C項正確，B項錯誤。在實踐中，可以有不同形式的標準倉單，其中最主要的形式是倉庫標準倉單。A項正確。第10題、

在價格分析中，常常把價格形態(tài)分成______兩大類型。A.上升形態(tài)和下降形態(tài)B.頂部形態(tài)和底部形態(tài)C.持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)D.主要形態(tài)和次要形態(tài)我的答案：參考答案：C答案解析：價格運動主要有保持平衡的持續(xù)情形和打破平衡的突破或反轉(zhuǎn)情形兩大類，因而在價格分析中常常把價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。第11題、

世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是______。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨我的答案：參考答案：C答案解析：世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是外匯期貨，由芝加哥商業(yè)交易所(CME)于1972年5月首次推出。第12題、

期貨合約是______統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量的標的物的標準化合約。A.期貨市場B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會我的答案：參考答案：B答案解析：期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。第13題、

在點價交易中，賣方叫價是指確定______的權(quán)利歸屬賣方。A.具體時點交易價格B.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)C.升貼水大小D.期貨合約交割月份我的答案：參考答案：A答案解析：根據(jù)確定具體時點實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。確定交易時間的權(quán)利屬于買方的為買方叫價交易，權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。第14題、

期貨市場中主體不同，其風險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是______。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會我的答案：參考答案：A答案解析：期貨交易者主要面臨可控風險與不可控風險；期貨公司和期貨交易所主要面臨管理風險。第15題、

下列選項中不屬于期貨交易所職能的是______。A.設計合約、安排合約上市B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險C.搜集并發(fā)布市場信息D.提供交易的場所、設施和服務我的答案：參考答案：C答案解析：期貨交易所的職能包括以下幾項：①提供交易的場所、設施和服務；②設計合約、安排合約上市；③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險；⑤發(fā)布市場信息。第16題、

與投機交易不同，在______中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。A.期現(xiàn)套利B.期貨價差套利C.跨品種套利D.跨市套利我的答案：參考答案：B答案解析：與期貨投機不同，在價差套利中，交易者不關(guān)注某一個期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。如果價差不合理，交易者可利用這種不合理的價差對相關(guān)期貨合約進行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合約平倉獲取收益。第17題、

期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為______。A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利C.跨市套利、跨期套利、跨時套利D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利我的答案：參考答案：D答案解析：期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。跨期套利是指投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動?？缡刑桌侵竿稒C者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。跨品種套利是指利用兩種不同的、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出(買入)另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。第18題、

滬深300股指期貨的最小變動價位為______點。A.0.01B.0.1C.0.2D.1我的答案：參考答案：C答案解析：滬深300股指期貨的最小變動價位是0.2點，即合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。第19題、

下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的是______。A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約我的答案：參考答案：A答案解析：進行跨幣種套利的經(jīng)驗法則如下所示：(1)兩種貨幣，若一種貨幣對美元升值，另一種貨幣對美元貶值，則買入升值的貨幣對應的期貨合約，同時賣出貶值的貨幣對應的期貨合約。(2)兩種貨幣都對美元升值，其中一種貨幣升值速度較另一種貨幣快，則買入升值快的貨幣對應的期貨合約，同時賣出升值慢的貨幣對應的期貨合約。(3)兩種貨幣都對美元貶值，其中一種貨幣貶值速度較另一種貨幣快，則賣出貶值快的貨幣對應的期貨合約，同時買入貶值慢的貨幣對應的期貨合約。(4)兩種貨幣，其中一種貨幣對美元匯率保持不變，若另一種對美元升值，則買入升值貨幣對應的期貨合約，同時賣出匯率不變的貨幣對應的期貨合約；若另一種對美元貶值，則賣出貶值貨幣對應的期貨合約，同時買入?yún)R率不變的貨幣對應的期貨合約。第20題、

在K線行情圖中，單根日K線標示了______。A.結(jié)算價、最新價、最高價、最低價B.開盤價、收盤價、最高價、最低價C.開盤價、收盤價、交易量、持倉量D.開盤價、收盤價、結(jié)算價、最新價我的答案：參考答案：B答案解析：K線圖中的每一根K線標示了某一交易時間段中的開盤價、收盤價、最高價和最低價。第21題、

在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與______的高低有關(guān)。A.持倉量B.持倉費C.成交量D.成交額我的答案：參考答案：B答案解析：在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費的高低有關(guān)系，持倉費體現(xiàn)的是期貨價格形成中的時間價值。第22題、

大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是______元。A.2B.10C.20D.200我的答案：參考答案：B答案解析：最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約標的每單位價格報價的最小變動數(shù)值。最小變動價位乘以交易單位，就是該合約價格的最小變動值。大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，交易單位為10噸/手，則每手合約的最小變動值是1×10=10(元)。第23題、

下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是______。A.股票期貨B.金屬期貨C.股指期貨D.外匯期貨我的答案：參考答案：B答案解析：金屬期貨屬于商品期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)。第24題、

看漲期權(quán)的賣方想對沖了結(jié)其合約，應______。A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權(quán)B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權(quán)我的答案：參考答案：A答案解析：交易者在期貨市場建倉后，大多并不是通過交割(交收現(xiàn)貨)來結(jié)束交易，而是通過對沖了結(jié)。買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履約責任；賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。因此，看漲期權(quán)的賣方要想對沖了結(jié)其合約，應買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權(quán)。第25題、

買入原油期貨，同時賣出汽油期貨和燃料油期貨，屬于______。A.牛市套利B.蝶式套利C.相關(guān)商品間的套利D.原材料與成品間套利我的答案：參考答案：D答案解析：原材料與成品間的套利是利用原材料商品和它的制成品之間的價格關(guān)系進行套利。第26題、

某行權(quán)價為210元的看跌期權(quán)，對應的標的資產(chǎn)當前價格為207元，當前該期權(quán)的權(quán)利金為8元時，該期權(quán)的時間價值為______元。A.3B.5C.8D.11我的答案：參考答案：B答案解析：期權(quán)時間價值，又稱“外涵價值”，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。期權(quán)內(nèi)涵價值，也稱為“內(nèi)在價值”，是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益?？吹跈?quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格，同時期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0。如果計算結(jié)果小于0，則內(nèi)涵價值等于0。本題中該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格=210-207=3(元)，則時間價值=權(quán)利金-期權(quán)內(nèi)涵價值=8-3=5(元)。第27題、

期貨交易與遠期交易相比，信用風險______。A.較大B.相同C.較小D.無法比較我的答案：參考答案：C答案解析：期貨交易與遠期交易的信用風險不同，期貨交易以保證金制度為基礎，實行當日無負債結(jié)算制度，每日進行結(jié)算，信用風險較小。遠期交易從交易達成到最終完成實物交割有相當長的一段時間，此間市場會發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。例如買方資金不足，不能如期付款；賣方生產(chǎn)不足，不能保證供應；市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨；市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款等這些都會使遠期交易不能最終完成，加之遠期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠期交易具有較高的信用風險。第28題、

持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則______。A.追加的投資額應小于上次的投資額B.追加的投資額應等于上次的投資額C.追加的投資額應大于上次的投資額D.立即平倉，退出市場我的答案：參考答案：A答案解析：如果建倉后市場行情與預料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉，進行追加投資額。增倉應遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉頭寸的增加應漸次遞減。第29題、

擁有歐元資產(chǎn)的投資者，為防范歐元貶值風險，可采取歐元期貨的______交易。A.買入套利B.賣出套期保值C.賣出套利D.買入套期保值我的答案：參考答案：B答案解析：賣出套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或者資產(chǎn)的價格下跌風險的操作。適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括以下兩種：①持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣貶值；②出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。第30題、

下列關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法中，正確的是______。A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權(quán)B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權(quán)加以保護C.賣出看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權(quán)我的答案：參考答案：D答案解析：賣出看跌期權(quán)的主要目的是賺取期權(quán)費，賣出看跌期權(quán)的基本運用如下：(1)獲得價差收益或權(quán)利金收益，對資金有限的投資者避免賣出無保護看跌期權(quán)。A項錯誤。(2)對沖標的資產(chǎn)空頭。如果投資者持有標的資產(chǎn)空頭，可賣出看跌期權(quán)加以保護。B項錯誤。(3)低價買進標的資產(chǎn)：①待標的物價格上漲時，由于標的物的執(zhí)行價格低于市場價格，看跌期權(quán)的買方選擇不行權(quán)?？吹跈?quán)賣方的獲利為權(quán)利金。②由于看跌期權(quán)的市場價格隨著標的物價格的上漲而下跌，看跌期權(quán)賣方可以以低于賣出的價格將期權(quán)買入對沖平倉，獲得價差收益。D項正確。看跌期權(quán)的賣方能夠獲得的最高收益為賣出期權(quán)收取的權(quán)利金。而賣出標的期貨合約可獲得的收益是無窮大的。C項錯誤。第31題、

現(xiàn)代意義的期貨交易起源于______。A.日本東京B.英國倫敦C.美國紐約D.美國芝加哥我的答案：參考答案：D答案解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀中期產(chǎn)生于美國芝加哥。隨著交易規(guī)則和制度的不斷健全和完善，交易方式和市場形態(tài)發(fā)生了質(zhì)的飛躍。標準化合約、保證金制度、對沖機制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。第32題、

對于技術(shù)分析方法理解有誤的是______。A.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢B.技術(shù)分析指標可以指示行情轉(zhuǎn)折C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷D.技術(shù)分析方法比較直觀我的答案：參考答案：C答案解析：對于商品期貨，其基本面分析主要是關(guān)注影響期貨價格變化的宏觀因素、產(chǎn)業(yè)因素和行業(yè)因素等。其技術(shù)分析是通過市場行為本身的分析來預測價格的變動方向，即主要對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標系統(tǒng)進行分析，預測期貨價格未來走勢。第33題、

假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4833美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率為______。A.貼水0.005英鎊B.貼水50點C.升水50點D.升水0.005英鎊我的答案：參考答案：B答案解析：一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為升水，遠期匯率低于即期匯率稱為貼水。在實際交易中，遠期匯率不是直接報出，而是報出以“點數(shù)”來表示的遠期升水與遠期貼水。1.4783-1.4833=-0.005，貼水50點。第34題、

______是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔風險并享受投資收益的一種集合投資方式。A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的基金D.商品投資基金我的答案：參考答案：D答案解析：商品投資基金是指廣大投資者將資金集中起來委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問(CTA)進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔風險并享受投資收益的一種集合投資方式。第35題、

某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元可以兌換611.5元人民幣，這種匯率標價法是______。A.人民幣標價法B.美元標價法C.直接標價法D.間接標價法我的答案：參考答案：C答案解析：直接標價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位(1個、100個或1000個單位)的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標價方法。第36題、

中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括______。A.交易結(jié)算會員B.全面結(jié)算會員C.個別結(jié)算會員D.特別結(jié)算會員我的答案：參考答案：C答案解析：中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務范圍分為交易會員、交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。第37題、

在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期______。A.未來價差縮小B.未來價差擴大C.未來價差不變D.未來價差不確定我的答案：參考答案：A答案解析：正向市場，是指期貨價格高于現(xiàn)貨價格或遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格的市場狀態(tài)。通過買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利是牛市套利。在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小。第38題、

期貨交易的對象是______。A.實物商品B.金融產(chǎn)品C.標準化期貨合約D.以上都對我的答案：參考答案：C答案解析：期貨交易的對象是交易所上市的標準化期貨合約。第39題、

下列選項中屬于相關(guān)商品間的套利的是______。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約我的答案：參考答案：C答案解析：跨品種套利分為相關(guān)商品之間的套利、原材料與成品之間的套利兩種情況，A、B兩項屬于原料與成品間套利。C項，小麥和玉米均可用作食品加工及飼料，價格有相似變化趨勢，因此可以進行小麥和玉米間的套利。D項為跨市套利。第40題、

下列選項中不屬于不可控風險的是______。A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然災害C.政局動蕩D.管理風險我的答案：參考答案：D答案解析：不可控風險是指風險的產(chǎn)生與形成不能由風險承擔者所控制的風險，這類風險來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生廣泛的影響。不可控風險主要包括兩類：一類是宏觀環(huán)境變化的風險；另一類是政策性風險。A、B、C三項均屬于不可控風險，D項屬于可控風險。第41題、

在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以______。A.將客戶介紹給期貨公司B.利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金C.代理客戶委托下達指令D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同我的答案：參考答案：A答案解析：證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，可以提供以下服務：①協(xié)助辦理開戶手續(xù)；②提供期貨行情信息、交易設施；③中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。第42題、

______是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價格B.消費C.需求D.供給我的答案：參考答案：D答案解析：供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。第43題、

在美國，對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是______。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商我的答案：參考答案：B答案解析：商品交易顧問是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理，對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。第44題、

用股指期貨對股票組合進行套期保值，其目的是______。A.既增加收益，又對沖風險B.對沖風險C.增加收益D.在承擔一定風險的情況下增加收益我的答案：參考答案：B答案解析：股指期貨套期保值是指交易者為了回避股票市場價格波動的風險，通過在期貨市場買入(賣出)股票指數(shù)期貨合約的操作，在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制，其目的是對沖風險。第45題、

某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約上建倉10手，當時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應變?yōu)開_____元/噸。(合約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用)A.20B.-50C.-30D.-20我的答案：參考答案：B答案解析：賣出套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。該經(jīng)銷商出現(xiàn)凈虧損2000元，則基差走弱2000÷10÷10=20(元/噸)，建倉時基差為-30元/噸，故平倉時基差為-30-20=-50(元/噸)。第46題、

若滬深300指數(shù)報價為4951.34，IF1512的報價為5047.8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是______。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利我的答案：參考答案：C答案解析：當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。第47題、

下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是______。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前一日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定我的答案：參考答案：A答案解析：到期日是期權(quán)買方可以享有期權(quán)賦予的權(quán)利的最后日期，由交易所在期權(quán)合約中規(guī)定。第48題、

我國某榨油廠計劃3個月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是______。(每手大豆期貨合約為10噸)A.賣出100手大豆期貨合約B.買入100手大豆期貨合約C.賣出200手大豆期貨合約D.買入200手大豆期貨合約我的答案：參考答案：B答案解析：若企業(yè)預計未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使購入成本提高，則可進行買入套期保值操作。本題中，已知每手大豆期貨合約為10噸，1000噸大豆為100手，因此，建倉操作是買入100手大豆期貨合約。第49題、

以下關(guān)于國債期貨最便宜可交割債券的說法，正確的是______。A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券C.隱含回購利率最高的債券是最便宜可交割債券D.市場價格最高的債券是最便宜可交割債券我的答案：參考答案：C答案解析：最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債，一般用隱含回購利率來衡量。隱含回購利率是指買入國債現(xiàn)貨并用于期貨交割所得到的利率收益率。隱含回購利率越高的國債價格越便宜，用于期貨交割對合約空頭越有利。所以，隱含回購利率最高的國債就是最便宜可交割國債。第50題、

禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險，這體現(xiàn)了期貨市場的______作用。A.鎖定生產(chǎn)成本B.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)C.鎖定利潤D.投機盈利我的答案：參考答案：A答案解析：期貨市場在微觀經(jīng)濟中具有鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤的作用，該飼料公司利用套期保值，規(guī)避了現(xiàn)貨市場的價格風險，達到鎖定生產(chǎn)成本、實現(xiàn)預期利潤的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動受到價格波動的干擾，保證了生產(chǎn)活動的平穩(wěn)進行。第51題、

在我國，個人投資者從事期貨交易必須在______開戶。A.期貨公司B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D.中國期貨市場監(jiān)控中心我的答案：參考答案：A答案解析：個人投資者從事期貨交易必須在期貨公司開戶。第52題、

看漲期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)以行權(quán)價向期權(quán)空頭______。A.買入標的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標的資產(chǎn)的潛在義務D.賣出標的資產(chǎn)的潛在義務我的答案：參考答案：A答案解析：看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利。第53題、

下達交易指令時，不須指明具體價格的指令是______。A.觸價指令B.止損指令C.停止限價指令D.市價指令我的答案：參考答案：D答案解析：市價指令是指按當時市場價格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_這種指令時不須指明具體的價格，而是要求以當時市場上可執(zhí)行的最好價格達成交易。第54題、

在其他條件不變的情況下，匯率的波動越小，外匯期權(quán)的價格______。A.越低B.越高C.越不確定D.越穩(wěn)定我的答案：參考答案：A答案解析：在其他條件不變的情況下，匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔的風險越大，期權(quán)價格越高；反之，匯率波動性越小，期權(quán)價格越低。第55題、

3個月歐洲美元期貨是一種______。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨我的答案：參考答案：A答案解析：短期利率期貨合約的標的主要是短期利率和存單，期限不超過1年。國際市場較有代表性的短期利率期貨品種有3個月歐洲美元期貨、3個月銀行間歐元拆借利率期貨和3個月英鎊利率期貨等。第56題、

中國金融期貨交易所為了與其分級結(jié)算制度相對應，配套采取的是______。A.結(jié)算擔保金制度B.當日無負債結(jié)算制度C.風險準備金制度D.交易會員聯(lián)保制度我的答案：參考答案：A答案解析：中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度。實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應當配套建立結(jié)算擔保金制度。第57題、

下列關(guān)于期貨交易與遠期交易的說法，正確的是______。A.遠期合約與期貨合約都具有較好的流動性，所以形成的價格都是權(quán)威價格B.兩者信用風險都較小C.交易均是由雙方通過一對一談判達成D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的我的答案：參考答案：D答案解析：遠期合同的流動性不足，限制了其價格的權(quán)威性和分散風險的作用，A項錯誤；遠期交易在交割前各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)，信用風險較大，B項錯誤；遠期交易是由雙方通過一對一談判達成的，期貨交易的是期貨交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約，C項錯誤。第58題、

滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的______。A.8%B.5%C.10%D.12%我的答案：參考答案：A答案解析：滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的8%。第59題、

______是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權(quán)益。A.中國期貨市場監(jiān)控中心B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)協(xié)會我的答案：參考答案：D答案解析：中國期貨業(yè)協(xié)會是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權(quán)益。第60題、

某企業(yè)利用豆油期貨進行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是______。(不計手續(xù)費等費用)A.基差從-300元/噸變?yōu)?500元/噸B.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從300元/噸變?yōu)?00元/噸我的答案：參考答案：D答案解析：進行賣出套期保值，如果基差走強，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利，D項為基差走強的情形。多項選擇題第61題、

下列關(guān)于歐洲美元的說法中，正確的有______。A.不受美國政府監(jiān)管B.不需提供存款準備C.不受資本流動限制D.與美國境內(nèi)流通的美元是同一貨幣，具有同等價值我的答案：參考答案：ABCD答案解析：歐洲美元是指存放在美國境外的不受美國聯(lián)邦法律管制的美元及其業(yè)務，其存款、業(yè)務始于歐洲因此成為歐洲美元。歐洲美元不受美國政府監(jiān)管，不需提供存款準備，不受資本流動限制。歐洲美元與美國境內(nèi)流通的美元是同一貨幣，具有同等價值。第62題、

貨幣互換的進行，必須要求兩筆資金的______。A.金額相同B.期限相同C.計算利率方法相同D.貨幣不同我的答案：參考答案：ABCD答案解析：貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調(diào)換，同時也進行不同利息額的貨幣調(diào)換。第63題、

鄭州商品交易所的期貨交易指令包括______。A.限價指令B.市價指令C.套利指令D.止損指令我的答案：參考答案：ABC答案解析：根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易細則》第四十三條的規(guī)定，期貨交易指令的種類包括限價指令、市價指令、套利指令和交易所規(guī)定的其他指令。第64題、

期貨交易所應當遵循______組織期貨交易。A.保證金制度B.強行平倉制度C.漲跌停板制度D.信息披露制度我的答案：參考答案：ABCD答案解析：期貨市場交易的基本制度包括保證金制度、當日無負債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度、強行平倉制度和信息披露制度。第65題、

金融期貨的種類不包括______。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.股指期貨C.金屬期貨D.外匯期貨我的答案：參考答案：AC答案解析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨。商品期貨包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨。第66題、

交割月份的確定方式有______。A.滾動交割方式B.逐月交割方式C.逐日交割方式D.固定月份為交割月的規(guī)范交割方式我的答案：參考答案：ACD答案解析：期貨合約交割月份的確定有滾動交割、逐日交割、固定月份為交割月的規(guī)范交割。第67題、

與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有的優(yōu)勢有______。A.資金實力雄厚B.風險承受能力強C.交易的專業(yè)能力強D.投資者數(shù)量較多我的答案：參考答案：ABC答案解析：由于期貨市場是一個高風險的市場，與個人投資者相比，機構(gòu)投資者一般在資金實力、風險承受能力和交易的專業(yè)能力等方面更具有優(yōu)勢，因此，其成為穩(wěn)定期貨市場的重要力量。第68題、

根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為______。A.協(xié)商叫價交易B.賣方叫價交易C.公開叫價交易D.買方叫價交易我的答案：參考答案：BD答案解析：根據(jù)確定具體時點實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。第69題、

下列關(guān)于期貨投機交易和套期保值交易的描述，正確的有______。A.期貨投機交易通常為博取價差收益而主動承擔相應的價格風險B.套期保值交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險C.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益D.套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風險我的答案：參考答案：ABCD答案解析：期貨投機交易和套期保值交易的區(qū)別包括以下三點：(1)從交易目的來看：期貨投機交易是以賺取價差收益為目的；而套期保值交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險。(2)從交易方式來看：期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益；而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的。(3)從交易風險來看：期貨投機者在交易中通常是為博取價差收益而承擔相應的價格風險；而套期保值者則是通過期貨市場轉(zhuǎn)移風險。第70題、

當預測期貨價格將下跌，下列做法中正確的是______。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)我的答案：參考答案：BC答案解析：當預測期貨價格將下跌，買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)才會盈利。第71題、

關(guān)于債券久期，下列說法正確的有______。A.零息債券的久期等于它到期的時間B.債券的久期與票面利率呈負相關(guān)關(guān)系C.債券的久期與到期時間呈負相關(guān)關(guān)系D.債券的付息頻率與久期呈正相關(guān)關(guān)系我的答案：參考答案：AB答案解析：債券久期是指債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流時間的加權(quán)平均，其權(quán)重是各期現(xiàn)金流占債券現(xiàn)值的比重，一般以年為單位。債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在如下關(guān)系：(1)零息債券的久期等于它到期的時間。(2)債券的久期與票面利率成負相關(guān)關(guān)系。(3)債券的久期與到期時間成正相關(guān)關(guān)系。(4)債券的到期收益率與久期成負相關(guān)關(guān)系。(5)債券的付息頻率與久期呈負相關(guān)關(guān)系。第72題、

期貨交易所會員資格的獲得方式主要有______。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入我的答案：參考答案：ABCD答案解析：會員制期貨交易所會員資格的獲得方式主要有以下四種：①以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；②接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入；③接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入；④依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入。第73題、

關(guān)于期貨公司及其分支機構(gòu)的經(jīng)營管理，下列說法正確的有______。A.期貨公司可根據(jù)需要設置不同規(guī)模的營業(yè)部B.期貨公司可以與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu)C.期貨公司應當對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務管理及會計核算D.期貨公司對分支機構(gòu)實行集中統(tǒng)一管理我的答案：參考答案：ACD答案解析：期貨公司對分支機構(gòu)的管理包括三個層次：①期貨公司應當對分支機構(gòu)實行集中統(tǒng)一管理，不得與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu)，不得將分支機構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。②分支機構(gòu)經(jīng)營的業(yè)務不得超出期貨公司的業(yè)務范圍，并應當符合中國證監(jiān)會對相關(guān)業(yè)務的規(guī)定。③期貨公司應當按照規(guī)定對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務管理和會計核算。期貨公司可根據(jù)需要設不同規(guī)模的營業(yè)部。第74題、

在我國，當會員出現(xiàn)______的情況時，期貨交易所可以對其全部或部分持倉實施強行平倉。A.持倉量超出其限倉標準的80%以上B.結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰D.根據(jù)交易所的緊急措施應予以強行平倉我的答案：參考答案：BCD答案解析：我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉：①會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；②客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定；③因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；④根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的；⑤其他應予強行平倉的。第75題、

在國際期貨市場上，保證金制度一般具有的特點包括______。A.保證金的收取由期貨交易所統(tǒng)一負責B.對交易者的保證金要求與其面臨的風險相對應C.交易所根據(jù)合約特點設定最低保證金標準D.交易所可根據(jù)市場風險狀況等調(diào)整保證金水平我的答案：參考答案：BCD答案解析：國際期貨市場上保證金制度實施具有以下特點：①分級收取保證金。保證金分為會員保證金和客戶保證金。會員保證金由交易所或結(jié)算機構(gòu)向其會員收取，客戶保證金是期貨公司向其客戶收取的保證金。②交易所根據(jù)合約特點設定最低保證金標準，并根據(jù)市場風險狀況等調(diào)節(jié)保證金水平。③對交易者的保證金要求與其面臨的風險相對應。第76題、

下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的有______。A.權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價格B.權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價值C.權(quán)利金是指期權(quán)買方支付給賣方的費用D.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價格我的答案：參考答案：CD答案解析：期權(quán)價格又稱為“權(quán)利金”“期權(quán)費”“保險費”，是期權(quán)買方為獲得按約定價格購買或出售標的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費用。第77題、

下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有______。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利我的答案：參考答案：AB答案解析：跨品種套利中，交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約，買入被低估的商品合約進行套利，等有利時機出現(xiàn)后分別平倉，從中獲利。第78題、

下列關(guān)于實值、虛值、平值期權(quán)的說法，正確的有______。A.虛值期權(quán)的內(nèi)在價值等于0B.平值期權(quán)的內(nèi)在價值等于0C.虛值期權(quán)的內(nèi)在價值小于0D.實值期權(quán)的內(nèi)在價值大于0我的答案：參考答案：ABD答案解析：實值期權(quán)是指內(nèi)涵價值大于0的期權(quán)，虛值期權(quán)是指內(nèi)涵價值等于0，且標的資產(chǎn)價格不等于期權(quán)的執(zhí)行價格的期權(quán)。平值期權(quán)是指內(nèi)涵價值為0，且標的資產(chǎn)價格等于期權(quán)的執(zhí)行價格的期權(quán)。第79題、

下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目的的說法，正確的是______。A.為規(guī)避所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應，可考慮期權(quán)多頭策略C.為規(guī)避所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看漲期權(quán)D.標的資產(chǎn)價格波動率正在擴大對期權(quán)多頭不利我的答案：參考答案：AB答案解析：為避免所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)，C項錯誤；標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價格向有利方向變化的可能性也越大，對期權(quán)多頭越有利，D項錯誤。第80題、

理論上，市場利率上升，將導致______。A.國債價格上漲B.國債期貨價格上漲C.國債價格下跌D.國債期貨價格下跌我的答案：參考答案：CD答案解析：影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨價格，而國債現(xiàn)貨價格主要受市場利率影響，并和市場利率呈反向變動。國債期貨理論價格可以運用持有成本模型計算，期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本。由此可知，國債現(xiàn)貨價格和期貨價格呈正相關(guān)。第81題、

下列屬于外匯期貨跨期套利的有______。A.外匯期現(xiàn)套利B.外匯期貨蝶式套利C.外匯期貨熊市套利D.外匯期貨牛市套利我的答案：參考答案：BCD答案解析：外匯期貨跨期套利是指交易者同時買入或賣出品種相同、交割月份不同的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發(fā)展后平倉獲利的交易行為。外匯期貨跨期套利包括牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種形式。第82題、

假設其他條件不變，我國東北災害性天氣的出現(xiàn)，將對______期貨價格造成影響。A.玉米B.天然橡膠C.白糖D.大豆我的答案：參考答案：AD答案解析：東北地區(qū)作為我國重要的農(nóng)業(yè)基地，是我國玉米、大豆和水稻的主要產(chǎn)區(qū)，遭遇災害性天氣會導致玉米、大豆產(chǎn)量下降，價格上升，從而影響期貨合約的價格。第83題、

現(xiàn)貨市場中價格信號的特征有______。A.分散B.連續(xù)C.短暫D.集中我的答案：參考答案：AC答案解析：現(xiàn)貨市場中的價格信號是分散的、短暫的，不利于企業(yè)的正確決策。第84題、

對持有固定收益資產(chǎn)的投資者來說，理論上______。A.市場利率下降，投資者資產(chǎn)價值上升B.市場利率上升，投資者資產(chǎn)價值上升C.市場利率下降，投資者資產(chǎn)價值下降D.市場利率上升，投資者資產(chǎn)價值下降我的答案：參考答案：AD答案解析：固定收益資產(chǎn)(國債現(xiàn)貨等)的價值主要受市場利率的影響，并與市場利率呈反向變動。第85題、

根據(jù)起息日的遠近，掉期匯率可分為______。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率我的答案：參考答案：AB答案解析：根據(jù)起息日的遠近，每筆外匯掉期交易包含一個近端起息日和一個遠端起息日。這兩個不同起息日所對應的匯率稱為掉期匯率。因此，掉期匯率可分為近端匯率和遠端匯率。第86題、

下列關(guān)于國內(nèi)期貨集合競價的說法，正確的有______。A.采用最大成交量原則B.交易系統(tǒng)逐步將排在前面的買入申報和賣出申報配對成交，直到不能成交為止C.開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行D.開盤集合競價中的未成交申報單不參與開市后競價交易我的答案：參考答案：ABC答案解析：開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。第87題、

下列關(guān)于期貨公司的說法，正確的有______。A.對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務B.期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能C.當客戶出現(xiàn)保證金不足而無法履約時，期貨公司無須承擔風險D.屬于非銀行金融機構(gòu)我的答案：參考答案：BD答案解析：期貨公司嚴禁給客戶透支交易，客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該客戶承擔。A項錯誤。期貨市場實行保證金制度，客戶資產(chǎn)面臨較大的風險，而期貨公司通過當日無負債結(jié)算來確保客戶履約，一旦出現(xiàn)保證金不足而客戶無法履約時，期貨公司必須以自有資金彌補保證金的不足，此時客戶的風險就成為期貨公司的風險。C項錯誤。第88題、

某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值，待采購完畢時結(jié)束套期保值。當基差走弱時，意味著______。(不計手續(xù)費等費用)A.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現(xiàn)貨價格要理想B.期貨市場虧損，現(xiàn)貨市場盈利C.期貨市場盈利，現(xiàn)貨市場虧損D.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利我的答案：參考答案：AD答案解析：該飼料廠預計未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購人成本提高，此時應進行買入套期保值。若基差走弱，現(xiàn)貨市場盈虧與期貨市場盈虧相抵后存在凈盈利，因此該飼料廠獲得價格比預期價格更加理想。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，兩個市場具體盈虧情況無法確定。第89題、

價差交易包括______。A.跨市套利B.跨商品套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利我的答案：參考答案：ABC答案解析：期貨套利分為價差套利和期現(xiàn)套利，價差套利包括跨市套利、跨商品套利、跨期套利等。第90題、

期貨交易所為保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇期貨合約標的時，一般考慮的條件包括______等。A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B.價格波動幅度大且頻繁C.有機構(gòu)大戶穩(wěn)定市場D.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷我的答案：參考答案：ABD答案解析：交易所為了保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇標的時，一般需要考慮以下條件：①規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；②價格波動幅度大且頻繁；③供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。第91題、

下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算體系的說法，正確的有______。A.結(jié)算會員具備直接與交易所進行結(jié)算的資格B.結(jié)算擔保金是由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的C.采取分級結(jié)算制度D.特別結(jié)算會員為所有交易會員辦理結(jié)算我的答案：參考答案：ABC答案解析：中國金融期貨交易所特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務。第92題、

在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠端賣出，則下列公式正確的有______。A.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價B.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價C.遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價D.遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價我的答案：參考答案：AC答案解析：B、C兩項為發(fā)起方近端賣出、遠端買入的報價。第93題、

某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4629點的價格賣出IF1512合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉。下列說法正確的有______。A.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來價格的升降B.價差縮小對投資者有利C.投資者的收益只與兩合約價差的變化有關(guān)，與兩合約絕對價格的升降無關(guān)D.價差擴大對投資者有利我的答案：參考答案：BC答案解析：在價差套利中，套利的效果取決于價差的變化，與價格變動的方向無關(guān)。買入套利，價差擴大時盈利；賣出套利，價差縮小時盈利。該投資者進行的是賣出套利，因此，價差縮小對投資者有利。第94題、

下列關(guān)于利率互換的說法，正確的有______。A.利率互換能夠降低交易雙方的資金成本B.利率互換對交易雙方都有利C.交易雙方只交換利率，不交換本金D.交易雙方根據(jù)名義本金交換現(xiàn)金流我的答案：參考答案：ABCD答案解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的各義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計算。利率互換可以降低雙方資金成本、滿足不同的籌資需求，也可以發(fā)揮交易雙方的比較優(yōu)勢，使交易雙方實現(xiàn)雙贏。第95題、

期貨投機者在選擇合約的交割月份時，通常要考慮______。A.合約的流動性B.合約的違約風險C.遠月合約與近月合約之間的價格關(guān)系D.合約交易單位我的答案：參考答案：AC答案解析：投機者在選擇合約的交割月份時，需要注意以下兩個問題：①合約的流動性；②遠月合約價格與近月合約價格之間的關(guān)系。第96題、

期貨交易所不應該______。A.擁有合約標的商品B.參與期貨價格的形成C.提供交易設施和服務D.參與期貨交易活動我的答案：參考答案：AC答案解析：期貨交易所的職能如下：①提供交易的場所、設施和服務；②設計合約、安排合約上市；③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險；⑤發(fā)布市場信息。期貨交易所本身不參與期貨交易，不參與期貨價格的形成。第97題、

下列關(guān)于大連商品交易所的說法，正確的有______。A.不以營利為目的B.農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易C.理事會是會員大會的常設機構(gòu)D.實行會員制我的答案：參考答案：ACD答案解析：不是所有農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在大連商品交易所上市交易，棉花、菜籽油、早秈稻等農(nóng)產(chǎn)品期貨在鄭州商品交易所上市。第98題、

運用利率期貨進行空頭套期保值，主要是擔心______。A.市場利率會上升B.債券價格會上升C.市場利率會下跌D.債券價格會下跌我的答案：參考答案：AD答案解析：利率期貨賣出套期保值主要適用于以下情形：①持有債券，擔心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降；②利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升；③資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加。第99題、

期貨市場中，屬于機構(gòu)投資者的有______。A.基金管理公司B.投資基金C.投資銀行D.對沖基金我的答案：參考答案：ABCD答案解析：理論上講，與自然人相對的法人投資者都可被稱為機構(gòu)投資者，其范圍涵蓋生產(chǎn)者、加工貿(mào)易商(對于商品期貨而言)以及金融機構(gòu)(基金管理公司和投資銀行)、養(yǎng)老基金、對沖基金、投資基金(對于金融期貨而言)等多種類型。第100題、

按照K線所代表的時間周期不同，K線圖包括______等。A.日K線B.60分鐘K線C.周K線D.月K線我的答案：參考答案：ABCD答案解析：根據(jù)單根K線所代表的時間長短不同，可以畫出不同周期的K線圖，如5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。判斷是非題第101題、

整理形態(tài)代表當前市場暫時休整，下一步市場運動將與此前趨勢的原方向反轉(zhuǎn)。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：整理形態(tài)代表當前市場暫時休整，下一步市場運動將與此前趨勢的原方向一致，而不是反轉(zhuǎn)。第102題、

在我國境內(nèi)，個人投資者無論是參與金融期貨交易還是參與股票期權(quán)交易，均須符合投資者適當性制度的要求。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：參與期貨交易的自然人被稱為個人投資者。為保障市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，防范風險，保護投資者的合法權(quán)益，在金融期貨和股票期權(quán)市場上，個人投資者參與交易均受到投資者適當性制度規(guī)定、規(guī)則所制約。第103題、

期貨交易的個人開戶僅需提供本人身份證。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：期貨公司在接受客戶開戶申請時，雙方必須簽署“期貨經(jīng)紀合同”。具體要求如下：①個人客戶應在合同上簽字，提供本人身份證、留存印鑒或簽名樣卡；②單位客戶應由法定代表人或授權(quán)他人簽字并加蓋單位公章，提供“企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照”復印件、法定代表人及本單位期貨交易業(yè)務執(zhí)行人的姓名、聯(lián)系電話、單位及其法定代表人或單位負責人印鑒等內(nèi)容的書面材料，以及法定代表人授權(quán)期貨交易業(yè)務執(zhí)行人的書面授權(quán)書。第104題、

時間價值的有無和大小同內(nèi)涵價值的大小有關(guān)，尤其是當期權(quán)處于極度實值或極度虛值時。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：期權(quán)的時間價值，又稱“外涵價值”，是指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，即時間價值=權(quán)利金一內(nèi)涵價值。當一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于零，而當一種期權(quán)正好處于平值期權(quán)時，其時間價值卻達到最大。第105題、

我國期貨交易所均采取會員分級結(jié)算制度。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：我國期貨交易所中，鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實行全員結(jié)算制度。中國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度。第106題、

如果看跌期權(quán)的買方將該期權(quán)平倉，則該買方將變?yōu)榭吹跈?quán)的賣方。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：看跌期權(quán)的賣方是指開倉時賣出看跌期權(quán)的交易者，如果看跌期權(quán)的買方將該期權(quán)平倉，只是執(zhí)行了看跌期權(quán)的買方的權(quán)利，不會轉(zhuǎn)變?yōu)槠跈?quán)的賣方。第107題、

股票價格指數(shù)是反映一組股票的價格平均變動的指標。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價格的平均變動的指標。第108題、

客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始委托下單，進行期貨交易。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：客戶在與期貨公司簽署期貨經(jīng)紀合同之后，在下單交易之前，應按規(guī)定繳納交易保證金。第109題、

開盤價是當日某一期貨合約的交易開始前10分鐘經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：開盤價是當日某一期貨合約的交易開始前5分鐘經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。第110題、

遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人，賣方是名義貸款人。第111題、

中國金融期貨交易所5年期國債期貨的可交割國債票面利率大于3%時，其轉(zhuǎn)換因子大于1。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，則轉(zhuǎn)換因子大于1；可交割國債票面利率低于國債期貨合約標的票面利率，則轉(zhuǎn)換因子小于1。中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約標的是面值為100萬元、票面利率為3%的名義中期國債。第112題、

看漲期權(quán)空頭損益平衡點等于執(zhí)行價格與權(quán)利金的差。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：看漲期權(quán)空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金。第113題、

期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，按照其章程的規(guī)定實行自律管理，不用承擔民事責任。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，按照其章程的規(guī)定實行自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔民事責任。第114題、

其他條件相同的實值、虛值和平值期權(quán)，虛值期權(quán)的時間價值最小。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：依據(jù)內(nèi)涵價值的不同，可將期權(quán)分為實值、虛值和平值期權(quán)。實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0；虛值和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0。時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值。因此在其他條件相同時，實值期權(quán)的時間價值最小。第115題、

各個國家期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可分為會員制和公司制兩種。目前公司制的期貨交易所更傾向于向會員制轉(zhuǎn)化。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：目前會員制的期貨交易所更傾向于向公司制轉(zhuǎn)化。第116題、

看跌期權(quán)多頭損益平衡點低于其他條件相同的看跌期權(quán)空頭損益平衡點。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：看跌期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭的損益平衡點均為X-P，其中，X為執(zhí)行價格，P為看跌期權(quán)的權(quán)利金。在其他條件相同的情況下，兩者的損益平衡點是相同的。第117題、

中國金融期貨交易所掛出了國債期貨、股票指數(shù)期貨和貴金屬期貨品種。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：中國金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，不包括貴金屬。第118題、

股指期貨沒有到期日，可以長期持有。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：股指期貨是以股票指數(shù)作為標的資產(chǎn)的標準化期貨合約。交易雙方約定在將來某一特定時間交收“一定點數(shù)的股價指數(shù)”，其交易的標的物是股票價格指數(shù)。股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。第119題、

期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務時，可為客戶提供期貨研究分析和期貨交易咨詢并收取報酬。A.對B.錯我的答案：參考答案：A答案解析：期貨投資咨詢業(yè)務是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供風險管理顧問、研究分析、交易咨詢等服務并獲得合理報酬。第120題、

在套期保值操作中，要求期貨合約月份的選擇與現(xiàn)貨市場承擔風險的時期完全對應起來。A.對B.錯我的答案：參考答案：B答案解析：在套期保值操作中，需要將期貨頭寸持有的時間段與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來，但這不一定要求期貨合約月份的選擇與現(xiàn)貨市場承擔風險的時期完全對應起來，通常合約月份要等于或遠于這一時間段。綜合題第121題、

某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手。當兩合約價格為______時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸我的答案：參考答案：C答案解析：該交易者賣出價格較高的合約，同時買入價格較低的合約，該策略為賣出套利，其盈利條件是價差要縮小。建倉時價差=9780-9710=70(元/噸)。A項，平倉價差=9850-9810=40(元/噸)；B項，平倉價差=9860-9840=20(元/噸)；D項，平倉價差=9860-9840=20(元/噸)。A、B、D三項價差均縮小，該交易者是盈利的。C項，平倉價差=9820-9720=100(元/噸)，此時價差擴大，該交易者是虧損的。第122題、

某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，則該投資者通過套利操作，凈盈虧狀況為______美元/盎司。A.-3B.4C.7D.-7我的答案：參考答案：B答案解析：針對7月份的合約，客戶按961美元/盎司賣出黃金，按964美元/盎司平倉，即按964美元/盎司買入黃金，1盎司黃金的盈虧=961-964=-3(美元/盎司)。針對11月份的合約，客戶按950美元/盎司買入黃金，按957美元/盎司平倉，即按957美元/盎司賣出黃金，1盎司黃金的盈虧=957-950=7(美元/盎司)。因此，通過此種對沖套利，客戶1盎司黃金可獲得收益=7-3=4(美元/盎司)。第123題、

某投資者在A股票現(xiàn)貨價格為48美元/股時，買入一份該股票看漲期權(quán)合約，期權(quán)價格為2美元/股，執(zhí)行價格為55美元/股，合約規(guī)模為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點是______。A.損益平衡點=55美元/股+2美元/股B.損益平衡點=48美元/股+2美元/股C.損益平衡點=55美元/股-2美元/股D.損益平衡點=48美元/股-2美元/股我的答案：參考答案：A答案解析：買進看漲期權(quán)的損益平衡點=執(zhí)行價格+期權(quán)價格=55+2=57(美元/股)。第124題、

某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當恒指跌破______點或恒指上漲______點時該投資者可以盈利。A.12800；13200B.12700；13500C.12200；13800D.12500；13300我的答案：參考答案：C答案解析：該投資者買入看跌期權(quán)與看漲期權(quán)，權(quán)利金成本總共為500+300=800(點)。盈虧平衡時，恒指至少能彌補權(quán)利金的損失，即13000+800=13800(點)，13000-800=12200(點)。因此，當恒指跌破12200點或恒指上漲13800點時該投資者可以盈利。第125題、

甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6.4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月期Libor為7.35%，則該互換交易首次付息日______。(1bps=0.01%)A.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣B.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬人民幣，甲方向乙方支付約311萬美元D.甲方向乙方支付約336萬人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元我的答案：參考答案：D答案解析：貨幣互換，是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。其利息交換形式是，交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計算的利息金額。3個月后，甲方須向乙方支付的利息=2500×8.29%×3/12=51.8125(萬美元)，乙方須向甲方支付的利息=2500×(7.35%+30×0.01%)×3/12=47.8125(萬美元)。根據(jù)美元兌人民幣的協(xié)議價格為6.4766，該互換交易首次付息日甲方向乙方支付約336萬人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元。第126題、

某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在______時下達止損指令。A.7950美元/噸B.7870美元/噸C.7800美元/噸D.7780美元/噸我的答案：參考答案：B答案解析：靈活運用止損指令可以為投機者提供有效的保護，投機者應該注意止損單的價格既不能太接近當時的市場價格，也不能離市場價格太遠。本題中，為了防止市價下跌侵蝕已經(jīng)到手的利潤，應該將止損價格定于介于成交價與市價之間的價格7870美元/噸。通過該指令，可以將最小利潤控制在70美元/噸左右。第127題、

某日，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

甲：213240，213240

乙：5156000，6544000

丙：5779850，5779900

?。?56700，356600

則______客戶需要追加交易保證金。A.甲B.乙C.丙D.丁我的答案：參考答案：D答案解析：風險度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%，當風險度大于100%，即保證金占用大于客戶權(quán)益時，客戶會收到“追加保證金通知書”。通過比較可知，丁的風險度大于100%，因此會收到“追加保證金通知書”。第128題、

在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為賣方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸。甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的交收價格為3110元噸，當協(xié)議平倉價格為______元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對甲和乙都有利。A.3160B.3210C.3110D.2800我的答案：參考答案：A答案解析：設協(xié)議平倉價格為X元/噸，則甲實際購入大豆價格=商定交收價格-(協(xié)議平倉價格-開倉價格)=3110-(X-3000)=(6110-X)元/噸，乙實際銷售價格=商定交收價格+(開倉價格-協(xié)議平倉價格)=3110+(3200-X)=(6310-X)元/噸。如果雙方不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)而在期貨合約到期時進行實物交割，則甲方按開倉價3000元/噸購入大豆；乙方按開倉價3200元/噸銷售大豆，交割成本為80元/噸，實際售價為3200-80=3120(元/噸)。甲、乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，若使雙方都有利，乙方期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作的實際售價(6310-X)元/噸應大于實物交割的實際售價3120元/噸，甲方期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作的實際購入價(6110-X)元/噸應小于實物交割的價格3000元/噸，即3110＜X＜3190。第129題、

在菜籽粕期貨市場上，甲為菜籽粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜籽粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸，甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜籽粕價格比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜籽粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜籽粕的價格為______元/噸。A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270我的答案：參考答案：D答案解析：雙方商定的交收價：2260-30=2230(元/噸)，則甲實際購入菜籽粕的價格：2230-(2260-2100)=2070(元/噸)；乙實際銷售菜籽粕的價格：2230+(2300-2260)=2270(元/噸)。第130題、

某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日全部平倉，平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧(逐日盯市)為______元。(不計交易手續(xù)費等費用)A.盈利10000B.盈利30000C.虧損90000D.盈利90000我的答案：參考答案：B答案解析：平倉盈虧(逐日盯市)=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧，本題中，上一交易日該投資者沒有持倉，平歷史倉盈虧為0。因此，平倉盈虧(逐日盯市)=平當日倉盈虧=(2850-2870)×300×10+(2830-2800)×300×10=30000(元)。第131題、

在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元/噸，結(jié)算價為2470元/噸，若每日價格最大波動限制為±5%，雙方商定的平倉價可以為______元/噸。A.2550B.2595C.2600D.2345我的答案：參考答案：A答案解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的平倉價格須