公司債發(fā)行業(yè)務(wù)中的法律核查要點(diǎn)

(一)公司債(二)種類內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)——公開(kāi)發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》、滬深交所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——公司債券審核重點(diǎn)關(guān)2021年4月22日，滬深交易所分別出臺(tái)《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號(hào)——審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》(以下簡(jiǎn)稱指引3號(hào)文)和《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》,主要內(nèi)容是公司債審核中的重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題(包括發(fā)行人組織機(jī)構(gòu)運(yùn)行及公司(一)公司治理與組織機(jī)構(gòu)1、核查重點(diǎn)(第七、八、十條):(1)未按規(guī)定披露實(shí)際控制人、董監(jiān)高情況；(2)未按規(guī)定披露重大債務(wù)、損失；(3)董監(jiān)高是否勤勉盡責(zé)；(1)募集資金是否未專戶管理；(2)是否未按約定(核準(zhǔn))使用募集資金；(3)其他募集資金管理和使用違規(guī)的情形：募資資金專戶管理不規(guī)股權(quán)變動(dòng)(第九條)(1)是否未按規(guī)定披露重大訴訟和仲裁；(2)是否未按規(guī)定披露資產(chǎn)質(zhì)押、凍結(jié)情況；(3)是否未按規(guī)定披露股權(quán)收購(gòu)、轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)；(4)是否未按規(guī)定披露資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)；非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)款及拆借款(第十一條)核查非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款和資金拆借約束比例要求：設(shè)置3%、5%和10%超過(guò)10%的，資金資金原則上應(yīng)優(yōu)先用于償還存量公司債券。對(duì)外擔(dān)保額度(第十二條)資金歸集、管理情況(第十三條)(二)財(cái)務(wù)信息1、核查是否債務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡(第十四條);2、核查是否有息債務(wù)結(jié)構(gòu)大幅變化(第十五條);3、是否短期債務(wù)上升(第十六條);4、是否合并報(bào)表范圍內(nèi)公司債券存量余額較大且存在顯著債務(wù)集中兌付壓力(第十七條);5、是否存在過(guò)度融資情形(第十八條);發(fā)行人非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例顯著高于同行業(yè)可比企業(yè)(第十九根據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰案例，該審核要點(diǎn)的處罰行為集中為：(1)未按規(guī)定派息、兌付、回售；(2)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假。最近一期末大額資產(chǎn)權(quán)利受限的情形(第二十條);負(fù)債總額的30%及銀行借款與公司債券外其他公司信用類債券余額之和低于有息負(fù)債總額的50%,募集資金優(yōu)先用于償還存量公司債現(xiàn)金流量異常(第二十一條);經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流缺乏可持續(xù)性(第二十二條);投資活動(dòng)現(xiàn)金流出較大(第二十三條);籌資活動(dòng)現(xiàn)金流缺乏穩(wěn)定性(第二十四條)。盈利能力缺乏穩(wěn)定性(第二十五條);形(第二十六條)。(三)特定情形發(fā)行人1、子強(qiáng)母弱類發(fā)行人(控股平臺(tái)等):細(xì)化披露內(nèi)容，審慎確定申務(wù)償還、弱資質(zhì)平臺(tái)(總資產(chǎn)規(guī)模低于100億或主體評(píng)級(jí)低于AA);(2)債務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡：銀行借款余額低于有息負(fù)債總額的30%,且銀額的50%;1、最近一期末發(fā)行人對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò)當(dāng)期末凈資產(chǎn)的(第十二2、報(bào)告期內(nèi)