橫店?yáng)|磁：三禾水電資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制橫店集團(tuán)東磁股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的東陽(yáng)市三禾水電安裝有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司聲明 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告·摘要 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告·正文 4一、委托人、被評(píng)估單位及其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人 二、評(píng)估目的 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 四、價(jià)值類型 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況 十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明 十二、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明 十三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告日 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告·附件 一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評(píng)估結(jié)論，評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估四、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其采用蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存六、資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)2橫店集團(tuán)東磁股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的東陽(yáng)市三禾水電安裝有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目本次資產(chǎn)評(píng)估的被評(píng)估單位為東陽(yáng)市三禾水電安裝有限公司(以下簡(jiǎn)稱三禾水電公根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的其他使用人為國(guó)家法律、法規(guī)橫店?yáng)|磁公司擬收購(gòu)三禾水電公司股權(quán)，為此需要對(duì)三禾水電公司的股東全部本次評(píng)估目的是為該經(jīng)濟(jì)行為提供三禾水電公司股東全部權(quán)益價(jià)值的參考3根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，本次采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)在本報(bào)告揭示的假設(shè)條件下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估結(jié)論為10,429,575.67元(大寫(xiě)為人民幣壹仟零肆拾貳萬(wàn)玖仟伍佰柒拾伍圓陸角柒分)。具為1,568,709.95元；所有者權(quán)益賬面價(jià)值為10,107,581.81元，評(píng)估價(jià)值為八、評(píng)估結(jié)論的使用有效期本評(píng)估結(jié)論僅對(duì)橫店?yáng)|磁公司擬收購(gòu)三禾水電公司股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為有效。本評(píng)4坤元資橫店集團(tuán)東磁股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的東陽(yáng)市三禾水電安裝有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)貴公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的東陽(yáng)市三禾水電安裝有限公司股東全部權(quán)益在一、委托人、被評(píng)估單位及其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)本次資產(chǎn)評(píng)估的委托人為橫店集團(tuán)東磁股份有限公司，被評(píng)估單位為東陽(yáng)市三組件設(shè)備銷(xiāo)售；電池制造；電池銷(xiāo)售；有色金屬合金制5體、液體分離及純凈設(shè)備銷(xiāo)售；技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；貨物進(jìn)出口；技術(shù)進(jìn)出口（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)一)企業(yè)名稱、類型與組織形式給浙江省東陽(yáng)市誠(chéng)基電機(jī)有限公司，浙江省東陽(yáng)市誠(chéng)基電機(jī)有限公司持有三禾水電6坤暖通安裝工程施工、非標(biāo)準(zhǔn)鋼結(jié)構(gòu)件的制作、安裝。三禾水電公司現(xiàn)有建筑機(jī)電安裝專業(yè)承包貳級(jí)和消防設(shè)施專業(yè)承包貳級(jí)資質(zhì)，主要為所在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方企業(yè)提供7根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的其他使用人為國(guó)家法律、法規(guī)橫店?yáng)|磁公司擬收購(gòu)三禾水電公司的股權(quán)，為此需要對(duì)三禾水電公司的股東全本次評(píng)估目的是為該經(jīng)濟(jì)行為提供三禾水電公司股東全部權(quán)益價(jià)值的參考三禾水電公司對(duì)列入評(píng)估范圍的資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行了清查，對(duì)清查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的部分資產(chǎn)的實(shí)際情況與賬面記錄存在差異的事項(xiàng)以及不符合會(huì)計(jì)政策需要調(diào)整的事項(xiàng)進(jìn)行了調(diào)整，并據(jù)此調(diào)整了評(píng)估基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)報(bào)表，本次評(píng)估中的“賬面價(jià)值”8坤元應(yīng)收賬款賬面價(jià)值656,645.98元，其中賬面余額661,855.46元，壞賬準(zhǔn)備（投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等）兩種類型。經(jīng)評(píng)估人員與委托人充分溝通后，根據(jù)本次評(píng)估目的、市場(chǎng)條件及評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，最終選定9坤元為使得評(píng)估基準(zhǔn)日與擬進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)行為和評(píng)估工作日接近，委托人確定本次評(píng)根據(jù)現(xiàn)行資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本方法有資產(chǎn)基礎(chǔ)法、確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。結(jié)合本次評(píng)估情況，三禾水電公司可以提供、評(píng)估人員也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對(duì)三禾水電公司資產(chǎn)及三禾水電公司主要為所在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方企業(yè)提供水電安裝等服務(wù)，業(yè)務(wù)渠道缺乏獨(dú)立性，三禾水電公司管理層難以較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其未來(lái)盈利情況，無(wú)根據(jù)本次評(píng)估的企業(yè)特性，評(píng)估人員難以在公開(kāi)市場(chǎng)上收集到與三禾水電公司在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模和盈利情況均類似的可比上市公司，也無(wú)法結(jié)合本次資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象、評(píng)估目的和評(píng)估人員所收集的資料，確定采用資產(chǎn)資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。它是以重置各項(xiàng)生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)委托評(píng)估的分項(xiàng)資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評(píng)定估算各分項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值并累加求和，再扣減相關(guān)負(fù)債評(píng)估值，得出股東債權(quán)類流動(dòng)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款等。對(duì)于債權(quán)類流動(dòng)資產(chǎn)，在分析賬齡、核實(shí)權(quán)益的基礎(chǔ)上，按預(yù)計(jì)可收回的金額或預(yù)計(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)相應(yīng)的存貨均系合同履約成本，為尚未結(jié)轉(zhuǎn)的各工程項(xiàng)目的成本，且各項(xiàng)目成本投入合理。對(duì)于由于建設(shè)方銷(xiāo)售市場(chǎng)情況不佳，被評(píng)估單位作為施工方工程利潤(rùn)難以保采用逆減法評(píng)估，即按尚未結(jié)轉(zhuǎn)的工程成本對(duì)應(yīng)工程進(jìn)度計(jì)算對(duì)應(yīng)的不含增值稅的預(yù)計(jì)進(jìn)度款收入，減去相應(yīng)的銷(xiāo)售稅金以及所得稅，再扣除適當(dāng)?shù)亩惡罄麧?rùn)計(jì)算確評(píng)估值＝不含增值稅的預(yù)計(jì)工程進(jìn)度收入×（1－銷(xiāo)售-所得稅－部分稅后利潤(rùn)非流動(dòng)資產(chǎn)均為設(shè)備類固定資產(chǎn)，根據(jù)本次資產(chǎn)評(píng)估的特定目的、相關(guān)成本法是指按照重建或者重置待估設(shè)備的思路，將待估設(shè)備的重建或者重置成性貶值），以此確定資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法。本次評(píng)估采用成新折扣的方法來(lái)確定待=重置成本×成新率-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值重置成本是指待估設(shè)備的現(xiàn)行再取得成本，主要由設(shè)備現(xiàn)行購(gòu)置價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、經(jīng)了解，企業(yè)設(shè)備整體利用率正常，不存在因外部經(jīng)濟(jì)因素影響引起的利用率負(fù)債均為流動(dòng)負(fù)債，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款等流動(dòng)負(fù)債。通過(guò)核對(duì)明細(xì)賬與總賬的一致性、對(duì)金額較大的發(fā)放函證、查閱原始憑證等相關(guān)資料進(jìn)行核實(shí)。經(jīng)核實(shí)，各項(xiàng)負(fù)債均為實(shí)際應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)，以核實(shí)后的賬八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況整個(gè)評(píng)估過(guò)程包括接受委托、核實(shí)資產(chǎn)與驗(yàn)證資料、評(píng)定估算、編寫(xiě)資產(chǎn)評(píng)估所有資產(chǎn)仍然按照目前的用途和方式使用，不考慮變更目前的用途或用途不變而變5.本次評(píng)估以宏觀環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定為假設(shè)前提，即國(guó)家現(xiàn)有的宏觀經(jīng)政策及被評(píng)估單位所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策無(wú)重大變化，社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健展；國(guó)家貨幣金融政策保持現(xiàn)行狀態(tài)，不會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成重大波動(dòng)；國(guó)家稅收保營(yíng)場(chǎng)所及業(yè)務(wù)所涉及地區(qū)的社會(huì)、政治、法律、經(jīng)濟(jì)等經(jīng)營(yíng)環(huán)境無(wú)重大改變；評(píng)估人員根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的要求，認(rèn)定這些前提條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)以在本報(bào)告所揭示的評(píng)估假設(shè)基礎(chǔ)上，三禾水電公司的資產(chǎn)、負(fù)債及股東全部權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值11,676,291.76元，評(píng)估價(jià)值11,998,285.62元，評(píng)估增值A(chǔ)BAB以下事項(xiàng)并非本公司評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定和估算，但該事項(xiàng)確實(shí)據(jù)所采用的評(píng)估方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用要求對(duì)其進(jìn)行了分析和判斷，但對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表是否公允反映評(píng)估基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)狀況和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)并非資產(chǎn)評(píng)的評(píng)估對(duì)象和相關(guān)資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料及其來(lái)源進(jìn)行了必要的查象和相關(guān)資產(chǎn)的權(quán)屬資料存在瑕疵情況。提供有關(guān)資產(chǎn)真實(shí)、合屬資料是三禾水電公司的責(zé)任，評(píng)估人員的責(zé)任是對(duì)三禾水電公若被評(píng)估單位不擁有前述資產(chǎn)的所有權(quán)，或?qū)η笆鲑Y產(chǎn)的所有權(quán)存在部分限制，則三禾水電公司承諾，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，除上述事項(xiàng)外，不存在其他資產(chǎn)抵押、術(shù)檢測(cè)，評(píng)估人員在假定被評(píng)估單位提供的有關(guān)技術(shù)資料和運(yùn)行記錄是真實(shí)有效的部權(quán)益的現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)價(jià)值，沒(méi)有考慮特殊的交易方式可能追加或減少付出的價(jià)格等對(duì)評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響；同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)的價(jià)值可能存在差異；本次評(píng)估對(duì)象為股東全部權(quán)益價(jià)值，部分股東權(quán)益價(jià)值并不必然等于股東全部權(quán)益價(jià)值和股權(quán)比例的認(rèn)為必要、合理的假設(shè)