【港交所】東方甄選 2024中期報告

ASTBUY20242024(於開曼群島註冊成立的有限公司)5業(yè)務概覽及展望30簡明綜合損益及其他全面收入表31簡明綜合財務狀況表32簡明綜合權(quán)益變動表33簡明綜合現(xiàn)金流量表34簡明綜合財務報表附註58釋義執(zhí)行董事俞敏洪先生，主席兼行政總裁（於2023年12月16日獲委任為行政總裁並調(diào)任為執(zhí)行董事）孫東旭先生（於2023年12月16日不再擔任行政總裁並調(diào)任為非執(zhí)行董事，並於2023年12月22日辭任非執(zhí)行董事）非執(zhí)行董事孫暢女士獨立非執(zhí)行董事董瑞豹先生鄺偉信先生林哲瑩先生董事委員會審核委員會董瑞豹先生，委員會主席鄺偉信先生林哲瑩先生薪酬委員會林哲瑩先生，委員會主席孫暢女士董瑞豹先生提名委員會公司秘書張啟昌先生(FCPA、FCCA)授權(quán)代表尹強先生張啟昌先生核數(shù)師德勤?關(guān)黃陳方會計師行執(zhí)業(yè)會計師註冊公共利益實體核數(shù)師註冊辦事處CricketSquareHutchinsDriveGrandCaymanKY1-1111中國北京市海淀區(qū)海淀東三街2號南樓18層香港主要營業(yè)地點香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓俞敏洪先生，委員會主席董瑞豹先生林哲瑩先生法律顧問有關(guān)香港法律及美國法律世達國際律師事務所及聯(lián)屬公司有關(guān)中國法律天元律師事務所有關(guān)開曼群島法律ConyersDill&Pearman香港證券登記處香港中央證券登記有限公司股份過戶登記總處ConyersTrustCompany(Cayman)Limited主要往來銀行股份代號主要財務摘要截至2023年11月30日止六個月人民幣千元截至2022年 截至2023年11月30日止六個月人民幣千元總營收2,795,0462,080,07334.4除稅前溢利378,128755,294所得稅開支(128,937)(170,001)期內(nèi)溢利249,191585,293以下人士應佔期內(nèi)溢利-本公司擁有人249,191585,293-非控制性權(quán)益–––-基本（人民幣元）0.250.58-攤薄（人民幣元）0.230.55按非國際財務報告準則計量：經(jīng)調(diào)整溢利(1)508,500600,995按非國際財務報告準則計量：經(jīng)調(diào)整EBITDA(2)595,197686,246(1)期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利指期內(nèi)溢利減按公平值計入損益的金融資產(chǎn)的公平值變動（虧損）╱收益，再加上期內(nèi)股份酬金開支。(2)經(jīng)調(diào)整EBITDA（或未計利息、稅項、折舊及攤銷前的盈利）指期內(nèi)溢利加所得稅開支、股份酬金開支、財務費用、預期信貸虧損模式下確認的減值虧損淨額、物業(yè)及設(shè)備折舊、使用權(quán)資產(chǎn)折舊減期內(nèi)其他收入、收益及虧損。我們的業(yè)務我們的定位是做一個專注於為客戶細心甄選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的直播電商平臺；一家以持續(xù)提供「東方甄選」自營農(nóng)產(chǎn)品為核心產(chǎn)品的優(yōu)秀產(chǎn)品和科技公司；以及一家為客戶提供愉快體驗的文化傳播公司。通過提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務，弘揚中華傳統(tǒng)文化及積極價值觀，我們希望為每一名客戶及觀眾貢獻與提供更加美好、健康且高質(zhì)量的生活。自2021年以來，我們已拓展自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務並成立了東方甄選，其已成為銷售高品質(zhì)、高性價比的農(nóng)業(yè)及其他產(chǎn)品的知名在線平臺。該平臺不僅為農(nóng)民及當?shù)仄髽I(yè)向更廣泛客戶群銷售優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)及其他產(chǎn)品提供了替代渠道，而且還為向消費者提供眾多價格透明的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品提供了平臺。憑藉對客戶需求的深刻理解，我們通過統(tǒng)一的供應鏈管理及與不同第三方的多元化合作，為我們的客戶選擇優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)及其他產(chǎn)品。我們通過提供東方甄選品牌下的多種自營產(chǎn)品為客戶創(chuàng)造價值，這些產(chǎn)品健康、高品質(zhì)且高性價比，包括生鮮食品、果汁、咖啡、茶、床上用品等。通過與生產(chǎn)商及當?shù)仄髽I(yè)直接合作，我們志在推廣原本缺少銷售渠道的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品並提升產(chǎn)業(yè)供應鏈的經(jīng)營效率，從而加速鄉(xiāng)村振興並長期為中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游提供有價值的貢獻。與本公司初心保持一致，我們繼續(xù)遵循「以客戶為中心」的長遠發(fā)展戰(zhàn)略。通過創(chuàng)新的直播活動及提供優(yōu)質(zhì)服務，我們分享知識、智慧及中國文化與歷史，為客戶提供獨特而愉悅的購物體驗。我們擁有一支成熟的優(yōu)秀直播團隊，並已採用多渠道戰(zhàn)略覆蓋更廣泛客戶群。我們在抖音上開設(shè)了包括東方甄選美麗生活及東方甄選自營產(chǎn)品等不同直播賬號，專注於不同產(chǎn)品類別，持續(xù)創(chuàng)造積極、獨特和有趣的內(nèi)容，以吸引並挽留用戶觀看，同時弘揚中華傳統(tǒng)文化並與消費者分享知識。於截至2023年11月30日止六個月內(nèi)，我們在淘寶、微信小程序及自有應用程序推出直播渠道。東方甄選品牌在行業(yè)中的地位日益突出，迅速在中國成為「品質(zhì)、便捷及文化生活方式」的代名詞，特別是農(nóng)業(yè)及其他日用品產(chǎn)品，我們的品牌從而獲得了數(shù)百萬的忠實觀眾╱粉絲及回頭客。於所示期間直播電商業(yè)務的主要經(jīng)營指標概述如下：截至2023年止六個月截至2022年止六個月主要經(jīng)營數(shù)據(jù)5.74.845.835.259.670.2(1)包括來自抖音、淘寶及我們的自有應用程序等所有銷售渠道的已付GMV。於報告期間，我們亦一直在中國運營一家領(lǐng)先的在線課外教育服務平臺，憑藉優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，於在線語言學習及備考方面擁於2023年11月21日，我們宣佈建議出售我們的教育業(yè)務（包括大學教育及機構(gòu)客戶即出售事項）。於該出售我們目前並無經(jīng)營在線教育業(yè)務的計劃。出售事項已經(jīng)獨立股東於本公司於2024年1月18日的股東特別大會上批準，且於本報告日期，出售事項尚未完成。更多資料，請參閱我們?nèi)掌跒?023年11月21日的公告（我們首次公佈該出售事項）及於2024年1月18日（舉行股東特別大會以考慮該出售事項的投票結(jié)果）的公告及出售通函。因此，於報告期間，我們的教育業(yè)務佔本集團整體業(yè)務之百分比較小。大學教育分部的付費學生人次從截至2022年11月30日止六個月的31.5萬人減少至截至2023年11月30日止六個月的22.5萬人，而大學教育分部的每名付費學生平均開支從截至2022年11月30日止六個月的人民幣1,058元增加至截至2023年11月30日止六個月的人民幣1,944元。業(yè)務發(fā)展財務表現(xiàn)我們於2024財年有一個強勢的開局，這證明了我們業(yè)務模式的韌性以及我們自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務的潛力。於報告期間，由於我們實施了一系列新舉措以促進自營產(chǎn)品的發(fā)展及升級我們提供予消費者的服務，本公司的營收實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。淨總營收從截至2022年11月30日止六個月的人民幣20.8億元增加34.4%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣28億元。自營產(chǎn)品及直播電商分部的淨營收從截至2022年11月30日止六個月的人民幣17.7億元增加36.6%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣24.1億元。於報告期間，調(diào)整後淨利潤為人民幣508.5百萬元，而2023財年上半年調(diào)整後淨利潤為人民幣601.0百萬元，2023財年下半年調(diào)整後淨利潤為人民幣488.3百萬元。受益於國內(nèi)消費的復甦、社會基礎(chǔ)設(shè)施的成熟及中國源遠流長的歷史文化底蘊，我們才能推出一系列高品質(zhì)的新產(chǎn)品、新內(nèi)容和新的直播活動。儘管面對龐大的用戶需求及複雜多變的市場環(huán)境，我們依舊堅持以客戶為中心，堅持品質(zhì)優(yōu)先，為我們的消費者提供優(yōu)質(zhì)體驗。東方甄選品牌始終將產(chǎn)品質(zhì)量視為成功和發(fā)展的根本，新東方三十年口碑的基石。於報告期間，我們對產(chǎn)品質(zhì)量控制措施進行了整體的自上而下的細節(jié)優(yōu)化及升級。例如，針對產(chǎn)品原材料的質(zhì)量控制，我們安裝了閉路電視監(jiān)控系統(tǒng)，以監(jiān)控原材料庫和核心投料環(huán)節(jié)。同時，我們還設(shè)置了「一鏡到底」的視頻拍攝模式，通過(i)對原料的集中拆包；(ii)原材料上游工廠的溯源檢測；及(iii)對每批次產(chǎn)品的監(jiān)控和檢測，實現(xiàn)了食品安全和透明度的把控，從而保證原材料本身是品質(zhì)到位、真實可靠的，生產(chǎn)過程是符合我們遠高於行業(yè)水準的要求的。而且，我們深知僅憑文字描述和數(shù)據(jù)展示難以完全展現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)檢的嚴格與細緻。因此，通過各種直播活動，我們將展示生產(chǎn)線，讓消費者有機會能夠親眼見證產(chǎn)品第一手的生產(chǎn)和質(zhì)檢流程，從而與我們保持更透明化的信任流程。我們的供應鏈管理於2023財年已實現(xiàn)橫向拓展，而於報告期間，我們在供應鏈縱深上取得了突破。於報告期間我們受益於在一些爆款單品上已經(jīng)建立初具規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，單品銷量已達到行業(yè)較高水平。憑藉品牌、商業(yè)模式及發(fā)展速度的競爭優(yōu)勢，我們有能力選擇行業(yè)內(nèi)最頂尖的廠商進行長期合作，令我們對產(chǎn)品設(shè)計及質(zhì)控提出更加嚴格的調(diào)整要求。我們持續(xù)提升服務能力。我們已經(jīng)建立並將持續(xù)提升我們的會員體系。伴隨著客戶增加及復購率持續(xù)提升，我們已經(jīng)在應用程序裡推出會員計劃，切實為顧客提供更加優(yōu)惠的產(chǎn)品及更全面的會員服務。年內(nèi)會員可以享受會員折扣或優(yōu)惠券，並賺取會員積分，用於抵銷現(xiàn)金付款?；?023財年的現(xiàn)有倉網(wǎng)規(guī)劃，於報告期間我們再次進行倉儲能力的升級，並透過額外增加青島、昆山、新疆倉擴展倉庫網(wǎng)絡(luò)，做到常溫發(fā)貨中國覆蓋99%以上，冷鏈發(fā)貨中國覆蓋97%以上?？爝f方面，我們已與順豐快遞及京東物流合作以在全國範圍建立倉庫網(wǎng)絡(luò)，包括北京、西安、廣州、天津、上海、杭州、南京等，實現(xiàn)全國範圍當日達、次晨達的快遞交付，大幅度降低了快遞在途時效，令我們持續(xù)提升客戶體驗。於報告期間，我們繼續(xù)在全國各地舉辦省域級專場直播活動，並得到了當?shù)匚穆貌块T的大力支持。我們開始引進文旅產(chǎn)品，將直播賣貨與歷史文化、地理地貌及民俗風情結(jié)合，為觀眾深度推介各地歷史悠久的文物古蹟、旅遊景點，並推薦當?shù)氐奶厣a(chǎn)品。這些當?shù)丶彝ザ炷茉攨s名聲不顯的產(chǎn)品及品牌通過直播間，實現(xiàn)了全國範圍宣傳，讓更多消費者享受特色美食的同時，讓觀眾品鑒地方文化，並提升對於地方傳統(tǒng)文化的了解。我們深信，增長引擎的關(guān)鍵動力源自先進的科技實力與持續(xù)的產(chǎn)品革新。於報告期間，東方甄選應用程序通過精心打磨及優(yōu)化產(chǎn)品，成功穩(wěn)定並快速地上線了諸多核心業(yè)務場景，包括付費會員、積分及優(yōu)惠券體系、文旅產(chǎn)品、拉新裂變、直播間禮物等。這些改進極大地增強了用戶參與度及用戶黏性，為其提供了豐富而個性化的購物體驗。此外，我們搭建了更為全面的組織架構(gòu)以支持新業(yè)務的快速發(fā)展，並招聘培養(yǎng)了更多專業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)秀人才。截至2023年11月30日，我們自營產(chǎn)品及直播電商團隊總?cè)藬?shù)達到1,587人，其中供應鏈及產(chǎn)品團隊達到643人。我們的戰(zhàn)略定位非常明確清晰，未來我們將持續(xù)致力於成為一個為客戶甄選好物的直播購物平臺；以東方甄選品牌的自營農(nóng)產(chǎn)品為核心的傑出產(chǎn)品科技公司；以及為客戶帶來愉快精神體驗的文化傳播公司，堅定不移地以為推動公眾福利，為社會創(chuàng)造價值為使命。由於我們在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造價值的抱負和堅持，已經(jīng)吸引並留住一大批人才、合作者以及粉絲和會員。我們通過大力發(fā)展自營品牌繼續(xù)擴大我們的產(chǎn)品選擇及SKU。於報告期間，自營產(chǎn)品的數(shù)量已超過264個。截至2023年11月30日止六個月的GMV達到人民幣57億元。而來自抖音的GMV佔我們GMV的絕大部分，截至2023年11月30日止六個月，抖音上第三方產(chǎn)品及自營產(chǎn)品的已付訂單總數(shù)為59.6百萬單。報告期間後的未來展望出售教育業(yè)務誠如上文所述，我們於2023年11月21日宣佈本公司建議向母公司新東方出售其全部教育業(yè)務。於出售事項後，本公司目前並無計劃營運在線教育業(yè)務。該出售事項為我們的母集團（我們構(gòu)成其中一部分）業(yè)務重組的一部分，以使母公司專注於線上線下融合教育並使本集團成為純粹的自營及直播電商運營商。這將使我們整合及集中管理及財務資源發(fā)展本業(yè)務，其已實現(xiàn)快速增長並成為本集團的主要營收來源。該出售事項已經(jīng)獨立股東於本公司於2024年1月18日之股東特別大會上批準且於本報告日期，該出售事項仍在進行中且尚未完成。自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務的未來計劃本公司將繼續(xù)採取多平臺策略以向更廣泛的用戶群體擴展，提升品牌知名度和影響力。伴隨本公司不斷增強的供應鏈管理能力，更加豐富的產(chǎn)品組合，我們能夠與更多電子商務平臺拓展合作並滿足不同渠道的目標客群需求以佈局產(chǎn)品組合，以及確保消費者透過不同渠道獲得一致的高品質(zhì)產(chǎn)品、品牌體驗及服務。我們相信，有賴於我們對於客戶多年來積累的深刻了解，持續(xù)不斷的學習能力及培養(yǎng)人氣主播的能力，未來我們將制定一系列適合的營銷策略和活動，有效觸達新消費者客群，更好地滿足其需求。展望未來，我們將在以下關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)力：(a)擴展產(chǎn)品目錄，加強與現(xiàn)有及新供應商以及農(nóng)業(yè)企業(yè)的關(guān)係，並擴展新品類和直播主題，以匹配我們向觀眾傳達中國文化、歷史及福祉的目標，並將當?shù)厣a(chǎn)商╱供應商與更廣泛的受眾群體聯(lián)繫起來。(b)擴大品牌知名度，觸達更多受眾，包括通過社區(qū)合作夥伴關(guān)係及當?shù)鼐€下及更廣泛的線上宣傳活動以提升「東方甄選」作為提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、知識、文化及福祉的優(yōu)質(zhì)首選品牌在全國範圍內(nèi)的影響力。(c)壯大、留住及持續(xù)培養(yǎng)我們成熟且有遠大前途的直播人才團隊以寓教於樂的方式向觀眾傳達教育智慧，將關(guān)於中國文化、歷史、福祉和中國農(nóng)業(yè)的「簡單易懂」的信息提煉給更廣泛的受眾。(d)研發(fā)新技術(shù)或改進技術(shù)以支持我們的線上直播及電商業(yè)務，為主播及觀眾╱消費者改善用戶體驗。產(chǎn)品組合作為一間創(chuàng)新型公司，我們繼續(xù)秉持「以客戶為中心」的策略，承諾為客戶提供健康、美味及具性價比的產(chǎn)品。於報告期間，我們繼續(xù)在以下主要方面集中做好產(chǎn)品組合工作：(a)為客戶解決產(chǎn)品痛點。我們密切關(guān)注渠道數(shù)據(jù)及市場反饋。就開發(fā)新產(chǎn)品而言，我們致力確保產(chǎn)品質(zhì)量，同時盡量減少不必要的添加。我們對色素、防腐劑等添加劑有嚴格的規(guī)定和安全要求，堅持「能不加就不加，能少加就少加」的原則，為消費者開發(fā)更健康、更天然的產(chǎn)品。就我們的現(xiàn)有產(chǎn)品而言，我們將持續(xù)改善及優(yōu)化用戶體驗。(b)為客戶謀求福利?；段覀兊慕?jīng)驗及數(shù)據(jù)，以及與製造商的深入溝通及合作，我們加深了對原材料趨勢的了解，從而在節(jié)約成本方面取得顯著的優(yōu)化效果。同時，我們將加強從原材料到成品的整個檢驗過程的質(zhì)量控制。本公司旨在讓客戶用更實惠的價格買到更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。考慮到消費模式更趨保守的市場趨勢，展望未來，我們將專注於打造爆款產(chǎn)品，並努力推出高性價比、高複購率的新產(chǎn)品，試圖突破現(xiàn)有產(chǎn)品週期，並繼續(xù)擴大SKU的範圍。供應鏈我們將繼續(xù)加強上下游供應鏈的佈局和管理。我們對供應鏈的管理不僅體現(xiàn)在我們的頭部製造商和高標準上，也體現(xiàn)在我們整個供應鏈的深度佈局和戰(zhàn)略投資上。未來，我們將在工廠層面加大對供應鏈的投入，以獲得對質(zhì)量控制措施的掌控，從而使我們的產(chǎn)能更加靈活，降低原材料和管理成本。此外，此舉亦將使我們能夠?qū)r值充分回饋給消費者?？蛻舴瘴覀儗⒗^續(xù)堅持「以客戶為中心」的長期發(fā)展戰(zhàn)略。為持續(xù)改善客戶服務體驗，我們不僅為自營產(chǎn)品提供價格保險，亦對從我們抖音不同渠道購買的第三方產(chǎn)品實施價格保險機制。不管是購買自營產(chǎn)品亦或是第三方產(chǎn)品，我們始終確保客戶能夠享受高品質(zhì)的服務體驗。為進一步提升物流效率，確保新鮮、高品質(zhì)的產(chǎn)品供應，於2024年，我們將會與第三方物流商合作在北京等一線城市開展前置倉試點。通過設(shè)置前置倉，我們希望能實現(xiàn)更快、更具成本效益的運輸，並在兩小時內(nèi)完成訂單到交付過程。我們亦可整合訂單及包裝運輸，這將極大地改善我們的用戶體驗。就售後服務而言，我們的整體響應速度和美譽度得到了提升，並將繼續(xù)積極接受消費者的建設(shè)性批評和建議，從客戶的需求中汲取靈感和動力，提高我們的產(chǎn)品和服務質(zhì)量。我們堅信，通過與消費者的真誠溝通和互動，我們的東方甄選品牌將繼續(xù)茁壯成長。總營收我們總營收由截至2022年11月30日止六個月的人民幣20.8億元增加34.4%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣28億元。自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務我們的自營產(chǎn)品及直播電商分部總營收由截至2022年11月30日止六個月的人民幣17.7億元增加36.6%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣24.1億元，其中我們的自營產(chǎn)品的總營收達到約人民幣19億元。於報告期間，我們一直致力於加強供應鏈管理體系，擴大產(chǎn)品類別，增加產(chǎn)品數(shù)量和SKU，尤其是我們的自營產(chǎn)品。大學教育我們的大學教育分部總營收由截至2022年11月30日止六個月的人民幣295.1百萬元增加23.9%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣365.7百萬元。該增加乃主要由於我們在營銷策略方面的提升及品牌曝光度的增加。大學教育分部的付費學生人次由截至2022年11月30日止六個月的31.5萬人減少至截至2023年11月30日止六個月的22.5萬人。機構(gòu)客戶自機構(gòu)客戶收取的總營收由截至2022年11月30日止六個月的人民幣19.2百萬元減少6.2%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣18.0百萬元。這主要是由於機構(gòu)客戶分部的業(yè)務調(diào)整所致?？偁I收成本、毛利及毛利率我們的總營收成本總額由截至2022年11月30日止六個月的人民幣11億元增加55.0%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣17億元，主要由於我們的業(yè)務大幅增長導致自營產(chǎn)品的存貨成本及運輸成本增加所致。我們的毛利由截至2022年11月30日止六個月的人民幣982.5百萬元增加11.4%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣11億元。我們的毛利率由截至2022年11月30日止六個月的47.2%減少至截至2023年11月30日止六個月的39.1%。主要由於我們的自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務快速發(fā)展所致。自營產(chǎn)品及直播電商業(yè)務截至2023年11月30日止六個月，我們自營產(chǎn)品及直播電商分部的總營收成本為人民幣16億元，而截至2022年11月30日止六個月則為人民幣10億元。截至2023年11月30日止六個月，我們自營產(chǎn)品及直播電商的分部毛利為人民幣794.2百萬元，而截至2022年11月30日止六個月則為人民幣749.8百萬元，毛利率由截至2022年11月30日止六個月的42.5%減少至截至2023年11月30日止六個月的32.9%，主要由於自營產(chǎn)品總營收比例增加所致。大學教育我們大學教育分部的總營收成本由截至2022年11月30日止六個月的人民幣77.6百萬元增加5.4%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣81.8百萬元，主要由於員工成本增加所致。我們大學教育業(yè)務的分部毛利由截至2022年11月30日止六個月的人民幣217.5百萬元增加30.6%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣284.0百萬元，而分部毛利率由截至2022年11月30日止六個月的73.7%增加至截至2023年11月30日止六個月的77.6%。這主要是由於市場需求強勁復甦，以及由於品牌的強大曝光度提供更少的低價入門課程。機構(gòu)客戶向機構(gòu)客戶提供服務的總營收成本由截至2022年11月30日止六個月的人民幣4.0百萬元減少49.6%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣2.0百萬元，且毛利率由截至2022年11月30日止六個月的79.2%增長至截至2023年11月30日止六個月的88.8%。其他收入、收益及虧損我們的其他收入、收益及虧損由截至2022年11月30日止六個月的人民幣121.3百萬元減少48.1%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣63.0百萬元，主要由於匯兌收益減少所致。銷售及營銷開支我們的銷售及營銷開支由截至2022年11月30日止六個月的人民幣227.8百萬元增加145.6%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣559.5百萬元，主要由於我們的自營產(chǎn)品及直播業(yè)務營運招聘及吸引更多人才導致員工成本增加所致。研發(fā)開支我們的研發(fā)開支由截至2022年11月30日止六個月的人民幣48.3百萬元增加56.5%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣75.5百萬元，主要由於於報告期間，我們對自有品牌和直播電商業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)系統(tǒng)和應用進行了投資，導致員工成本增加所致。行政開支我們的行政開支由截至2022年11月30日止六個月的人民幣62.3百萬元增加129.6%至截至2023年11月30日止六個月的人民幣142.9百萬元，主要由於股份酬金開支增加所致。分佔聯(lián)營公司業(yè)績我們的分佔聯(lián)營公司利潤由截至2022年11月30日止六個月的虧損人民幣9.1百萬元轉(zhuǎn)盈至截至2023年11月30日止六個月的收益人民幣1.9百萬元，主要由於北京時代雲(yún)圖圖書有限責任公司由虧轉(zhuǎn)盈和北京寓科未來智能科技有限公司於2023年6月1日起不再作為本集團的聯(lián)營公司的變動所致。所得稅開支截至2023年11月30日止六個月，我們的所得稅開支為人民幣128.9百萬元，而截至2022年11月30日止六個月則為人民幣170.0百萬元，主要由於報告期間遞延稅項增加所致。期內(nèi)淨溢利由於上文所述，我們的淨溢利由截至2022年11月30日止六個月的人民幣585.3百萬元減少至截至2023年11月30日止六個月的人民幣249.2百萬元。非國際財務報告準則計量為補充我們根據(jù)國際財務報告準則呈列的財務資料，我們亦採納並非國際財務報告準則規(guī)定或並非按國際財務報告準則呈列的期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利及經(jīng)調(diào)整EBITDA作為非國際財務報告準則計量。我們相信，該等非國際財務報告準則計量剔除管理層認為對我們的經(jīng)營表現(xiàn)不具指示性的項目的潛在影響，有利於比較不同期間的經(jīng)營表現(xiàn)。我們亦相信，該等計量通過與其幫助我們管理層的相同方式，為投資者及其他人士在了解及評估我們的綜合損益表時提供有用資料。然而，謹請注意我們呈列的經(jīng)調(diào)整溢利及經(jīng)調(diào)整EBITDA未必可與其他公司所呈列類似標題的計量相比。此等非國際財務報告準則計量用作分析工具存在局限性，閣下不應將其視為獨立於或可代替我們根據(jù)國際財務報告準則所呈報綜合損益表或財務狀況的分析。我們將期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利界定為期內(nèi)溢利減按公平值計入損益的金融資產(chǎn)的公平值變動（虧損）╱收益，再加上期內(nèi)股份酬金開支。我們將經(jīng)調(diào)整EBITDA界定為期內(nèi)溢利加所得稅開支、股份酬金開支、財務費用、預期信貸虧損模式下確認的減值虧損淨額、物業(yè)及設(shè)備折舊、使用權(quán)資產(chǎn)折舊，減該期間的其他收入、收益及虧損。下表載列我們期內(nèi)淨溢利與期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利的對賬：截至2023年11月30日止六個月人民幣千元截至2022年 止六個月人民幣千元我們期內(nèi)淨溢利與經(jīng)調(diào)整溢利的對賬：期內(nèi)淨溢利減：249,191585,293按公平值計入損益的金融資產(chǎn)公平值變動（虧損）╱收益(13,587)13,007股份酬金開支245,72228,709期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利508,500600,995下表載列我們期內(nèi)溢利與期內(nèi)經(jīng)調(diào)整EBITDA的對賬：截至2023年截至2022年11月30日止六個月止六個月人民幣千元人民幣千元期內(nèi)淨溢利與經(jīng)調(diào)整EBITDA的對賬：期內(nèi)淨溢利249,191585,293所得稅開支128,937170,001股份酬金開支245,72228,709財務費用1,213923預期信貸虧損模式下確認的減值虧損，扣除撥回1,600物業(yè)及設(shè)備折舊10,8119,301使用權(quán)資產(chǎn)折舊減：20,71613,168其他收入、收益及虧損62,993121,261期內(nèi)經(jīng)調(diào)整EBITDA595,197686,246有關(guān)我們財務表現(xiàn)的其他資料流動資金及資本資源於報告期間，我們主要以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物以及2020年認購事項所得款項應付我們的現(xiàn)金需求。於2023年11月30日，我們的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為人民幣13億元，而於2023年5月31日及2022年11月30日則分別為人民幣12億元及人民幣793.7百萬元。於2023年11月30日，我們的定期存款為人民幣991.5百萬元，而2023年5月31日及2022年11月30日則分別為人民幣796.9百萬元及人民幣743.5百萬元。於2023年11月30日，我們按公平值計入損益的金融資產(chǎn)（流動）為人民幣12億元，而2023年5月31日及2022年11月30日則分別為人民幣10億元及人民幣716.1百萬元?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價物指銀行結(jié)餘及現(xiàn)金，而銀行結(jié)餘及現(xiàn)金包括現(xiàn)金及原到期日為三個月或以下的短期存款。按公平值計入損益的於報告期間，我們主要以現(xiàn)金支付營運所需資金及其他經(jīng)常性開支，以支持我們的業(yè)務擴張。展望未來，我們相信，我們的流動資金需求將同時以內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金以及2020年認購事項的所得款項淨額撥付。於2023年11月30日，我們的資產(chǎn)負債率為30.3%而於2022年11月30日及2023年5月31日則分別為27.8%及27.2%，乃按總負債除以總資產(chǎn)計算。資本開支下表載列於所示期間的資本開支：截至2023年11月30日止六個月人民幣千元截至2022年 止六個月人民幣千元購買物業(yè)及設(shè)備18,9544,755截至2022年及2023年11月30日止六個月，我們的資本開支主要用於購買物業(yè)及設(shè)備。截至2022年及2023年11月30日止六個月，我們分別購買物業(yè)及設(shè)備人民幣4.8百萬元及人民幣19.0百萬元。資產(chǎn)負債表外承擔及安排於2023年11月30日，我們並無訂立任何資產(chǎn)負債表外交易。有關(guān)重大投資及資本資產(chǎn)的未來計劃於2023年11月30日，我們並無任何其他可預見重大投資及資本資產(chǎn)計劃。重大收購及╱或出售附屬公司及聯(lián)屬公司於報告期間，我們並無任何其他重大收購及╱或出售附屬公司及聯(lián)屬公司。所持的重大投資除上文所披露者外，本集團於截至2023年11月30日止六個月並無作出或持有任何重大投資（包括對一家被投資公司的任何投資，且該公司的價值於2023年11月30日佔本集團資產(chǎn)總值5%或以上）。僱員及薪酬政策於2023年11月30日，我們有1,785名全職僱員及720名兼職僱員（2022年11月30日：1,260名全職僱員及410名兼職僱員）。本集團所僱用的僱員人數(shù)會根據(jù)需要不時變動，並根據(jù)行業(yè)慣例為僱員提供報酬。我們的成功取決於我們吸引、挽留及激勵合資格人員的能力。本集團會定期檢討僱員的薪酬政策及待遇。除養(yǎng)老金及內(nèi)部培訓計劃外，亦可根據(jù)對個人表現(xiàn)的評估結(jié)果授予僱員酌情花紅、股份獎勵及購股權(quán)。截至2023年11月30日止六個月，本集團產(chǎn)生的薪酬開支總額（包括股份酬金開支）為人民幣624.8百萬元，較截至2022年11月30日止六個月的人民幣233.4百萬元同比增加167.7%。外匯風險當商業(yè)交易或已確認資產(chǎn)及負債以我們營運實體所採用功能貨幣以外的貨幣計值時，則會產(chǎn)生外匯風險。我們於中國經(jīng)營，而大部分交易以人民幣結(jié)算。於報告期間，我們持有以美元及港元計值的資產(chǎn)及負債。我們持續(xù)監(jiān)察貨幣匯率變動，並將採取必要措施緩解匯率影響。於報告期間，我們並無產(chǎn)生任何銀行貸款或其他借貸?？紤]到銀行結(jié)餘及現(xiàn)金、定期存款、按公平值計入損益的金融資產(chǎn)、經(jīng)營活動所得理財產(chǎn)品及股份認購所得款項淨額，董事認為我們擁有充裕的現(xiàn)金及資本資源，足以撥付營運及擴張所需，因此，於本報告日期起計12個月內(nèi)，我們並無計劃產(chǎn)生任何借貸。抵押資產(chǎn)於2023年11月30日，本集團資產(chǎn)概無抵押。或然負債於2023年11月30日，我們並無任何重大或然負債。權(quán)益披露董事及最高行政人員於2023年11月30日，董事及本公司最高行政人員於本公司或其相聯(lián)法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份、相關(guān)股份及債權(quán)證中，擁有根據(jù)證券及期貨條例第352條須記入本公司須存置的登記冊的權(quán)益及淡倉，或根據(jù)標準守則須另行知會本公司及聯(lián)交所的權(quán)益及淡倉載列如下。所披露的所有權(quán)益為股份的長倉。董事及本公司最高行政人員概無持有股份的任何淡倉。於股份中的權(quán)益最高行政人員姓名權(quán)益性質(zhì)相關(guān)實體持有權(quán)益之股份數(shù)目佔本公司股權(quán)的概約百分比(1)孫東旭先生(2)實益擁有人14,982,000俞敏洪先生(3)實益擁有人24,195,2852.38%受控制法團權(quán)益Tigerstep27,182,8322.68%孫暢女士(4)實益擁有人30,0000.00%受控制法團權(quán)益151,0000.01%尹強先生(5)實益擁有人4,700,0000.46%(1)該等百分比乃根據(jù)本公司於2023年11月30日的已發(fā)行股份總數(shù)（即1,015,013,486股股份）計算。(2)該等權(quán)益包括：(i)因根據(jù)首次公開發(fā)售前計劃及2019年計劃分別授予孫先生的購股權(quán)獲行使而可能發(fā)行的4,139,000股及4,500,000股股份；及(ii)根據(jù)2023年計劃授予孫先生的股份獎勵為3,000,000股相關(guān)股份。孫先生於報告期內(nèi)擔任董事，並於2023年12月22日辭任董事。(3)該等權(quán)益包括：(i)因根據(jù)首次公開發(fā)售前計劃及2019年計劃分別授予俞先生的購股權(quán)獲行使而可能發(fā)行的16,695,285股及6,000,000股股份；(ii)根據(jù)2023年計劃授予俞先生的股份獎勵為1,500,000股相關(guān)股份；及(iii)透過Tigerstep持有的27,182,832股股份。Tigerstep由俞先生全資擁有。俞先生連同其家族透過一項信託安排於Tigerstep持有實益權(quán)益。(4)該等權(quán)益包括：(i)根據(jù)2023年計劃授予孫女士的股份獎勵為30,000股相關(guān)股份；及(iii)透過FirstBravoAsiaLimited（「FirstBravo」）持有的151,000股股份。FirstBravo由孫女士全資擁有。根據(jù)證券及期貨條例，孫女士被視為於FirstBravo在本公司的所有權(quán)益中擁有權(quán)益。(5)該等權(quán)益包括：(i)因根據(jù)首次公開發(fā)售前計劃及2019年計劃分別授予尹先生的購股權(quán)獲行使而可能發(fā)行的2,100,000股股份及2,000,000股股份；及(ii)根據(jù)2023年計劃授予尹先生的股份獎勵為600,000股相關(guān)股份。於控股股東的權(quán)益(1)據(jù)董事所深知及於報告期間末評估的新東方的公開可得資料（即於2024年2月7日於美國證券交易委員會備案之附表13G/A該權(quán)益指：(i)Tigerstep（俞先生全資擁有的公司）持有的165,235,000股普通股，及(ii)3,383,716股美國存託股份（各代表十股新東方相關(guān)股份），包括由Tigerstep持有的3,315,054股美國存託股份及由俞先生持有的68,662股美國存託股份。表中的數(shù)據(jù)指新普通股。Tigerstep由俞先生全資擁有。俞先生連同其家族透過一項信託安排於Tigerstep持有實益權(quán)益。董事姓名權(quán)益性質(zhì)相聯(lián)法團註冊資本金額佔相聯(lián)法團股權(quán)的概約百分比實益擁有人受控制法團權(quán)益受控制有限合夥企業(yè)北京世紀友好教育投資有限公司(1)新東方教育科技集團有限公司(1)霍爾果斯東方新創(chuàng)股權(quán)投資合夥企業(yè)(2)9,900,00050,000,00050,000,000(1)世紀友好及新東方中國由新東方透過一系列合約安排控制，因此被視為新東方的附屬公司。俞先生持有世紀友好99%股權(quán)，而世紀友好則持有新東方中國全部股權(quán)。新東方中國持有北京迅程100%股權(quán)，並與北京新東方迅程網(wǎng)絡(luò)科技有限公司訂立合約安排。根據(jù)證券及期貨條例，俞先生被視為於世紀友好在新東方中國的所有股權(quán)中擁有權(quán)益。(2)東方新創(chuàng)由本公司持有20%以上權(quán)益，並由新東方中國持有50%權(quán)益。俞先生持有世紀友好99%股權(quán)，而世紀友好則持有新東方中國全部股權(quán)。根據(jù)證券及期貨條例，俞先生被視為於新東方中國在東方新創(chuàng)的所有權(quán)益中擁有權(quán)益。主要股東於2023年11月30日，就董事所知，以下人士（董事及本公司最高行政人員除外）於本公司股份或相關(guān)股份中擁有根據(jù)證券及期貨條例第336條須記入本公司須存置的登記冊的權(quán)益或淡倉。以下所有權(quán)益為股份的長倉。就董事所知，以下人士概無持有股份的任何淡倉。股東名稱權(quán)益性質(zhì)普通股數(shù)目佔本公司股權(quán)的概約百分比(1)實益權(quán)益557,160,50054.89%(1)該等百分比乃根據(jù)本公司於2023年11月30日的已發(fā)行股份總數(shù)（即1,015,013,486股股份）計算。股份計劃本公司已採納三項股份計劃，即首次公開發(fā)售前計劃、2019年計劃（於2023年3月9日終止）及2023年計劃。有關(guān)首次公開發(fā)售前計劃及2019年計劃的進一步詳情，請參閱招股章程附錄四「法定及一般資料」，而有關(guān)2023年計劃的進一步詳情，請參閱本公司日期為2023年2月21日的通函。30,000股新股份（約佔本公司已發(fā)行股本加權(quán)平均的0.00%）根據(jù)2023年計劃就報告期間授予的所有獎勵而可能獲發(fā)行予合資格參與者。首次公開發(fā)售前計劃上市後概無根據(jù)首次公開發(fā)售前計劃授出或可能授出購股權(quán)。根據(jù)首次公開發(fā)售前計劃授出之購股權(quán)變動詳情如下：（每股期間期間期間無無無無無無無無無無無(1)孫先生於報告期內(nèi)擔任董事;孫先生於2023年12月22日辭去董事會職務，並繼續(xù)擔任本公司的關(guān)係人(在過去12個月內(nèi)擔任董事會成員的前董事)。(2)個人僱員參與者（定義見上市規(guī)則）不包括上文所披露的俞先生、孫先生及尹先生。有關(guān)首次公開發(fā)售前計劃變動的進一步詳情載於簡明綜合財務報表附註21。2019年計劃2019年計劃已於2023年3月9日終止。自其終止後，本公司不會根據(jù)2019年計劃授出任何其他購股權(quán)。在終止之前，根據(jù)授出條款及2019年計劃規(guī)則，任何根據(jù)2019年計劃已授出及未行使購股權(quán)將繼續(xù)有效及可行使。根據(jù)2019年計劃授出的購股權(quán)變動詳情如下： 無無無(1)俞先生已於2023年12月16日調(diào)任執(zhí)行董事。(2)孫先生已於2023年12月16日辭任行政總裁職務並於2023年12月22日辭任董事職務。(3)個人僱員參與者（定義見上市規(guī)則）不包括上文所披露的俞先生、孫先生及尹先生。有關(guān)2019年計劃變動的進一步詳情載於綜合財務報表附註21。2023年計劃根據(jù)計劃授權(quán)可供授出獎勵及可供發(fā)行新股份的最高數(shù)目計劃授權(quán)及分項限額因根據(jù)2023年計劃將予授出的所有獎勵及根據(jù)本公司任何其他股份計劃將予授出的獎勵而可能發(fā)行的股份總數(shù)初步設(shè)定為於2023年計劃採納日期已發(fā)行股份的10%，即101,351,871股股份（「計劃授權(quán)」）。根據(jù)2023年計劃將授予服務提供者參與者的所有獎勵而可能發(fā)行的股份總數(shù)初步設(shè)定最多為計劃授權(quán)的2%，即2,027,037股股份（「服務提供者分項2023年計劃已於2023年3月9日獲採納。於報告期間，根據(jù)2023年計劃並無發(fā)行新股份。因此，於2023年6月1日及2023年11月30日，根據(jù)計劃授權(quán)及服務提供者分項限額可分別發(fā)行101,351,871股及2,027,037股新股份?？晒┦诔鱿嚓P(guān)獎勵的股份數(shù)目根據(jù)2023年計劃授出或?qū)⒂枋诔龅乃邢嚓P(guān)股份總數(shù)為101,351,871股。於2023年6月1日，根據(jù)2023年計劃有70,976,871股股份可供授出。於報告期間，根據(jù)2023計劃授出30,000股相關(guān)股份獎勵及並無股份獎勵已註銷及399,000股股份獎勵已失效。因此，於2023年11月30日，有71,345,871股股份根據(jù)2023年計劃可供授出。授出詳情根據(jù)2023年計劃授出之獎勵股份變動詳情如下：(1)期內(nèi)授出獎勵股份的公平值根據(jù)授出日期的本公司普通股股份公平值釐定。有關(guān)公平值計量的進一步詳情載於綜合財務報表附註3及附註21。(2)俞先生已於2023年12月16日調(diào)任為執(zhí)行董事。(3)孫先生已於2023年12月16日辭任行政總裁職務並於2023年12月22日辭任董事職務。(4)自授出日期起總歸屬期為三年，並按照以下時間表歸屬：(i)授出獎勵股份總額的20%至50%將於授出日期的第一週年歸屬；(ii)授出獎勵股份總額的20%至50%將於授出日期的第二週年歸屬；及(iii)授出獎勵股份總額的20%至50%將於授出日期的第三週年歸屬。(5)於各歸屬日期，倘孫女士於歸屬日期前一年期間內(nèi)積極參與董事會的工作，提供寶貴意見及建議，並確保董事會有效且高效運作，則符合歸屬條件的股份獎勵部分將實際歸屬。計劃管理人可根據(jù)本集團於各歸屬日期的整體財務狀況及經(jīng)營狀況等因素，以釐定符合條件但未實際歸屬的股份獎勵是否可予歸屬。(6)個人僱員參與者不包括上文所披露的俞先生、孫先生、尹先生及孫女士。有關(guān)2023年計劃變動的進一步詳情載於綜合財務報表附註21。報告期間後事項自2023年12月16日起，孫先生被解除本公司行政總裁（「行政總裁」）職務，生獲委任為新行政總裁，並調(diào)任為執(zhí)行董事，自2023年12月16日起生效。有關(guān)詳情，請參閱本公司日期為2023年12自2023年12月22日起，孫先生辭去非執(zhí)行董事職務。有關(guān)詳情，請參閱本公司日期為2023年12月22日的公告。於2023年11月21日，我們宣佈出售我們的教育業(yè)務的建議，進一步詳情於出售通函中公佈。於2024年1月18日，該建議已由股東於股東特別大會批準，投票表決結(jié)果於同一日公佈。於本報告日期，出售事項仍在進行中且尚未完成。有關(guān)於2023年11月24日，我們宣佈根據(jù)特別授權(quán)向母公司新東方建議發(fā)行認購股份（即2023年認購事項），進一步詳情於我們?nèi)掌跒?024年1月19日的通函中公佈。該建議須經(jīng)股東於股東特別大會上批準後，方可作實。於2024年1月31日，本公司及新東方聯(lián)合宣佈雙方已訂立協(xié)議終止2023年認購事項，且本公司宣佈原計劃於2024年2月7日上午十時正舉行以批準2023年認購事項的股東特別大會已經(jīng)取消。進一步詳情，請參閱本公司日期為2024年1月31日的公告。除上文所披露者外，自報告期間末直至本報告日期，概無發(fā)生影響本公司的重大事件。企業(yè)管治常規(guī)本公司於2018年2月7日在開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司，而我們的股份於2019年3月28日在聯(lián)交所主板上市。我們致力於維持及推行嚴格的企業(yè)管治。本公司的企業(yè)管治原則旨在推行有效的內(nèi)部控制措施，同時提升董事會對本公司全體股東的透明度及問責性。於報告期間，本公司已遵守企業(yè)管治守則所載的所有適用守則條文。我們將繼續(xù)定期檢討及監(jiān)察我們的企業(yè)管治常規(guī)，確保遵守企業(yè)管治守則，同時維持本公司高標準的企業(yè)管治常規(guī)。董事遵守標準守則我們已採納標準守則作為規(guī)管董事買賣本公司證券的行為守則。據(jù)董事所深知及確信，全體董事確認，彼等於報告期間一直遵守標準守則所訂標準。審核委員會董事會已根據(jù)上市規(guī)則第3.21條及企業(yè)管治守則（經(jīng)不時修訂）成立審核委員會。審核委員會的主要職責為審閱及監(jiān)督本集團的財務報告程序及內(nèi)部控制系統(tǒng)（包括風險管理）、審閱及批準關(guān)連交易（定義見上市規(guī)則）以及向董事會提供建議及意見。審核委員會由三名成員組成：董瑞豹先生（審核委員會主席）、鄺偉信先生及林哲瑩先生。審核委員會連同我們的外聘核數(shù)師德勤?關(guān)黃陳方會計師行已審閱本集團截至2023年11月30日止六個月的未經(jīng)審核簡明綜合財務報表。審核委員會亦已與高級管理層成員討論本公司採納的會計政策及慣例等事宜以及內(nèi)部控制措施。其他董事委員會除審核委員會外，本公司亦已成立提名委員會及薪酬委員會。購買、出售或贖回本公司上市證券除本報告「股份認購所得款項淨額」一節(jié)所披露者外，於報告期間，本公司及其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司於聯(lián)交所上市的任何證券。重大訴訟於報告期間，本公司並無捲入任何重大訴訟或仲裁，董事亦不知悉本公司於2023年11月30日有任何尚未了結(jié)或面臨威脅的重大訴訟或索償。董事會不建議派發(fā)報告期間的中期股息（截至2022年11月30日止六個月：無）。董事資料變更根據(jù)上市規(guī)則第13.51B(1)條，董事資料變更載列如下：1.俞敏洪先生獲委任為新行政總裁並調(diào)任為執(zhí)行董事，自2023年12月16日起生效；及2.孫先生被解除行政總裁職務，並由執(zhí)行董事調(diào)任為非執(zhí)行董事，自2023年12月16日起生效；及其辭去非執(zhí)行董事職務，自2023年12月22日起生效。除上文所披露者外，概無資料根據(jù)上市規(guī)則第13.51B(1)條須予披露。股份認購所得款項淨額2020年認購事項2020年認購事項已於2020年12月24日完成，籌得約17.83億港元的所得款項淨額。於2020年認購事項後，本集團已按以下方式及根據(jù)本公司日期為2020年10月14日的通函所載的擬定用途動用2020年認購事項所得款項淨額。於2022年1月21日，董事會已於同日議決更改餘下所得款項淨額的用途，而本集團已根據(jù)本公司日期為2022年1月21日的公告所載的擬定用途動用所得款項淨額。我們將在自2022年1月21日起的三年內(nèi)，繼續(xù)根據(jù)下表逐步動用所得款項淨額。截至2023年11月30日止六個月的所得款項淨額的動用情況概述如下：於2023年未動用金額截至2023於2023年未動用金額止六個月已動用餘額百萬港元(1)銷售及營銷254.84.4250.4技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施3.9–3.9教師及其他業(yè)務相關(guān)人員216.573.6142.9202.620.9181.7677.898.9578.9(1)「截至2023年11月30日止六個月已動用」金額按1.0992港元兌人民幣1元的匯率計算得出。(2)本表所呈列的數(shù)字均為約數(shù)，並可能受貨幣匯率波動及約整所影響。德勤Delitte德勤致東方甄選控股有限公司董事會（於開曼群島註冊成立的有限公司）吾等已審閱東方甄選控股有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（統(tǒng)稱為「貴集團表，此簡明綜合財務報表包括截至2023年11月30日之簡明綜合財務狀況表與截至該日止六個月期間之相關(guān)簡明綜合損益及其他全面收入表、權(quán)益變動表及現(xiàn)金流量表以及若干解釋附註。香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則規(guī)定須根據(jù)務資料。貴公司董事負責根據(jù)國際會計準則第34號編製及呈列該等簡明綜合財務報表。吾等之責任是根據(jù)吾等之審閱對該等簡明綜合財務報表作出結(jié)論，並按照吾等經(jīng)協(xié)定之委聘條款，僅向閣下整體報告吾等之結(jié)論，除此以外，本報告不可用作其他用途。吾等概不就本報告之內(nèi)容對任何其他人士負責或承擔法律責任。審閱範圍吾等已按照國際審計及核證準則委員會頒佈的國際審閱委聘準則第2410號「由實體的獨立核數(shù)師執(zhí)行中期財務資料審閱」進行審閱。審閱該等簡明綜合財務報表包括主要向負責財務及會計事務的人員作出查詢，並應用分析和其他審閱程序。審閱範圍遠小於根據(jù)國際核數(shù)準則進行審核的範圍，故吾等無法保證知悉在審核中可能識別的所有重大事項。因此，吾等並不發(fā)表審核意見。基於吾等之審閱，吾等並無注意到有任何事項致使吾等相信簡明綜合財務報表於所有重大方面並無根據(jù)國際會計準則第34號編製。德勤?關(guān)黃陳方會計師行執(zhí)業(yè)會計師2024年1月24日截至2023年11月30日止六個月截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元總營收成本42,795,046(1,700,970)2,080,073(1,097,600)其他收入、收益及虧損預期信貸虧損模式下確認的減值虧損，扣除撥回銷售及營銷開支研發(fā)開支行政開支分佔聯(lián)營公司業(yè)績財務費用61,094,076 62,993 (1,600)(559,529) (75,539)(142,926) 1,866(1,213)982,473121,261 (227,816) (48,253) (62,259)(9,077)除稅前溢利所得稅開支7378,128(128,937)755,294(170,001)期內(nèi)溢利及全面收入總額8249,191585,293每股盈利-基本（人民幣元）-攤?。ㄈ嗣駧旁?90.250.230.580.55於2023年11月30日2023年11月30日人民幣千元2023年5月31日人民幣千元非流動資產(chǎn)物業(yè)及設(shè)備使用權(quán)資產(chǎn)於聯(lián)營公司的權(quán)益按公平值計入損益的金融資產(chǎn)購買物業(yè)及設(shè)備的按金可退回租賃按金遞延稅項資產(chǎn)40,30249,70434,05754,38971,305138,423142,9822,7064,70372,415102,5765692,74383,265384,117416,022流動資產(chǎn)貿(mào)易及其他應收款項預付款項按公平值計入損益的金融資產(chǎn)定期存款受限制現(xiàn)金現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物359,754140,952257,146161,730218,97277,3081,150,5271,037,402991,454796,89593,2912501,345,0391,165,1374,358,9413,436,916流動負債租賃負債合約負債退款責任貿(mào)易應付款項應計開支及其他應付款項應付所得稅24,95533,074257,205253,52245,27827,665644,424335,263361,526336,24879,08243,0571,412,4701,028,829流動資產(chǎn)淨值2,946,4712,408,087總資產(chǎn)減流動負債3,330,5882,824,109資本及儲備1313,304,9282,803,677總權(quán)益3,305,0592,803,808非流動負債遞延稅項負債租賃負債4,7322,37920,79717,92225,52920,301資產(chǎn)淨值3,305,0592,803,808截至2023年11月30日止六個月––––––––––––1–––––––––––––––––––––截至2023年11月30日止六個月截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元經(jīng)營活動所得現(xiàn)金淨額481,108537,580投資活動出售按公平值計入損益的金融資產(chǎn)的所得款項1,475,206802,455購買按公平值計入損益的金融資產(chǎn)(1,573,340)(1,154,000)出售物業(yè)及設(shè)備所得款項33定期存款已收利息16,913845購買物業(yè)及設(shè)備(18,954)(4,755)租賃按金付款(3,434)(1,484)租賃按金退款1,564604存放定期存款(867,819)(176,283)提取定期存款679,665173,307存放受限制現(xiàn)金(35)–投資活動所用現(xiàn)金淨額(290,231)(359,308)融資活動購股權(quán)獲行使時發(fā)行股份所得款項6,33835,866租賃負債還款(22,076)(11,302)(15,738)24,564現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加淨額175,139202,836於6月1日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物1,165,137547,445匯率變動的影響4,76343,432於11月30日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物1,345,039793,713截至2023年11月30日止六個月東方甄選控股有限公司（「本公司」）於2018年2月7日根據(jù)開曼群島法例第22章公司法（1961年第3號法例，經(jīng)合最終控股股東。本公司為投資控股公司。本公司及其附屬公司（「本集團」）的主要業(yè)務為經(jīng)營直播電商業(yè)務，向產(chǎn)品及提供委託代理服務。本集團向中華人民共和國（「中國」）境內(nèi)大學生及其他在職人士提供線上教育服集團亦向中國境內(nèi)公共圖書館及大學等機構(gòu)客戶提供教育及相關(guān)服務。2.編製基準截至2023年11月30日止六個月3.主要會計政策簡明綜合財務報表乃按歷史成本基準編製，惟若干按公平值計算較為適合之金融工具除外。除採用經(jīng)修訂國際財務報告準則（「國際財務報告準則」）而導致的會計政策變動外，截至2023年11月30日止六個月的簡明綜合財務報表中所採用的會計政策及計算方法與本集團截至2023年5月31日止年度的年度財務報表所呈列者相同。應用新訂及經(jīng)修訂國際財務報告準則於本中期期間，本集團已就編製本集團的簡明綜合財務報表首次應用以下由國際會計準則理事會頒佈且自2023年6月1日或之後開始的本集團年度期間強制生效的新訂及經(jīng)修訂國際財務報告準則：國際財務報告準則第17號（包括2020年6月及2021年12月國際財務報告準則國際會計準則第8號（修訂本）保險合約會計估計的定義與單一交易產(chǎn)生的資產(chǎn)及負債有關(guān)的遞延稅項國際稅項改革－支柱二規(guī)則範本於本中期期間應用新訂及經(jīng)修訂國際財務報告準則對本集團當前及先前期間的本集團財務狀況及表現(xiàn)以及╱或載於該等簡明綜合財務報表的披露概無重大影響。截至2023年11月30日止六個月4.總營收客戶合約之總營收分類截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元總營收確認的時機於某個時間點確認2,414,1151,779,621隨時間確認380,931300,4522,795,0462,080,073客戶類型自營產(chǎn)品及直播電商的客戶2,411,3231,765,803線上教育服務的學生365,742295,103線上教育服務的機構(gòu)客戶17,98119,1672,795,0462,080,073總營收類型產(chǎn)品銷售1,865,6071,088,838服務收益及其他929,439991,2352,795,0462,080,073本集團所有的總營收產(chǎn)生自自營產(chǎn)品及直播電商、線上教育服務及其他相關(guān)服務。客戶合約的總營收及分部資料所披露的金額之間並無調(diào)整或抵銷。截至2023年11月30日止六個月5.分部資料就資源分配及評估分部表現(xiàn)向執(zhí)行董事（即主要經(jīng)營決策者（「服務的類型。具體而言，根據(jù)國際財務報告準則第8號經(jīng)營分部，本集團的可報告分部如下：1.自營產(chǎn)品及直播電商－將自營產(chǎn)品銷售予個人客戶及提供委託代理服務的線上實時電商。2.大學教育－針對大學及以上程度學生及成人的線上教育服務。3.機構(gòu)客戶－為機構(gòu)客戶提供的線上教育服務。下表為按可報告分部劃分的本集團總營收及業(yè)績分析：截至2023年11月30日止六個月（未經(jīng)審核）及直播電商人民幣千元大學教育人民幣千元機構(gòu)客戶人民幣千元人民幣千元2,411,323365,74217,9812,795,046總營收成本(1,617,173)(81,785)(2,012)(1,700,970)分部毛利794,150283,95715,9691,094,076未分配收入及開支：其他收入、收益及虧損預期信貸虧損模式下確認的減值虧損，扣除撥回銷售及營銷開支研發(fā)開支行政開支分佔聯(lián)營公司業(yè)績財務費用除稅前溢利62,993(1,600)(559,529)(75,539)(142,926)1,866(1,213)378,128截至2023年11月30日止六個月截至2022年11月30日止六個月（未經(jīng)審核）及直播電商人民幣千元大學教育人民幣千元機構(gòu)客戶人民幣千元人民幣千元1,765,803295,10319,1672,080,073總營收成本(1,015,993)(77,614)(3,993)(1,097,600)分部毛利749,810217,48915,174982,473未分配收入及開支：其他收入、收益及虧損預期信貸虧損模式下確認的減值虧損，扣除撥回銷售及營銷開支研發(fā)開支行政開支分佔聯(lián)營公司業(yè)績財務費用除稅前溢利121,261(227,816) (48,253) (62,259)(9,077)755,294分部毛利乃就資源分配及表現(xiàn)評估向主要經(jīng)營決策者匯報的計量指標。分部毛利指各分部所賺取的毛利，而分部業(yè)績不包括其他收入、收益及虧損、預期信貸虧損模式下確認的減值虧損，扣除撥回、銷售及營銷開支、研發(fā)開支、行政開支、分佔聯(lián)營公司業(yè)績及財務費用。並無向主要經(jīng)營決策者提供就可報告及經(jīng)營分部所得的分部資產(chǎn)及負債資料和其他分部資料以供彼等審閱。因此，並無按可報告及經(jīng)營分部呈列本集團資產(chǎn)及負債和其他分部資料的分析。於截至2023年及2022年11月30日止六個月，本集團總營收全部來自中國的外部客戶。本集團的非流動資產(chǎn)（不包括金融工具及遞延稅項資產(chǎn)）均位於中國。截至2023年11月30日止六個月，向單一客戶提供的貨品或服務概無超過本集團的總營收的10%或以上（截至2022年11月30日止六個月：無）。截至2023年11月30日止六個月6.其他收入、收益及虧損截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元利息收入35,9297,879政府補助(i)30,948(13,587)13,007匯兌收益淨額8,81796,6178863,75862,993121,261(i)於截至2023年11月30日止六個月，本集團已確認與其當?shù)厥姓I(yè)務發(fā)展相關(guān)的政府補助人民幣29,870,000元（截至2022年11月30日止六個月：無）。該等款項已確認為其他收入，該等政府補助於確認期間並無未達成條件。7.所得稅開支截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元即期稅項：中國企業(yè)所得稅115,734172,409遞延稅項13,203(2,408)128,937170,001本公司於開曼群島註冊成立，由於在開曼群島並無開展業(yè)務，故根據(jù)開曼群島稅務法律豁免繳納稅項。於截至2023年11月30日止六個月，本集團稅務狀況並無出現(xiàn)重大變動。本集團主要附屬公司的適用稅率如下。根據(jù)中國企業(yè)所得稅法（「企業(yè)所得稅法」）及企業(yè)所得稅法實施條例，中國附屬公司於截至2023年11月30日止六個月的法定稅率為25%（截至2022年11月30日止六個月：25%）。截至2023年11月30日止六個月本集團於中國營運的附屬公司有資格享有若干稅收優(yōu)惠。根據(jù)2008年1月1日生效的企業(yè)所得稅法，「高新技術(shù)企業(yè)」（「高新技術(shù)企業(yè)」）稱號有效期為三年，而合資格企業(yè)可於期滿後再申請三年有效期，惟彼等的續(xù)符合高新技術(shù)企業(yè)身份資格。北京新東方迅程網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（「北京迅程」）於2020年續(xù)新「高新技術(shù)企業(yè)」稱號證書，於2020至2022曆年繼續(xù)享有15%的優(yōu)惠稅率。於2020年，北京德信東方網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（「德信東方」）取得其「高新技術(shù)企業(yè)」稱號，於2020至2022曆年享有15%的優(yōu)惠稅率。北京迅程及德信東方現(xiàn)正辦理「高新技術(shù)企業(yè)」的年度續(xù)新。本公司董事認為，北京迅程及德信東方在完成年度續(xù)新程序後仍具備資格，故於截至2023年11月30日止六個月繼續(xù)享有15%的優(yōu)惠稅率。根據(jù)企業(yè)所得稅法，合資格研發(fā)開支可經(jīng)有關(guān)稅務部門批準扣除有關(guān)開支175%的所得稅。中國國家稅務總局於2022年9月宣佈，現(xiàn)行適用合資格研發(fā)開支扣除比例175%的企業(yè)，在2022年10月1日至2022年12月31日期間，可按200%享受合資格研發(fā)開支加計扣除比例。如2023年3月所宣佈，實施期無限期延長。本集團於海南及珠海營運的附屬公司合資格享受當?shù)囟愴棇捗狻８鶕?jù)當?shù)囟愂照?，截?023年11月30日止六個月，本集團的附屬公司海南海悅東方網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、珠海崇勝合力網(wǎng)絡(luò)科技有限公司及東方甄選（珠海）旅遊文化有限公司（於2023年10月16日成立）符合相關(guān)標準及可享受15%（截至2022年11月30日止六個月：15%）的優(yōu)惠稅率。8.期內(nèi)溢利期內(nèi)溢利乃扣除下列各項後得出：截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元物業(yè)及設(shè)備折舊10,8119,301使用權(quán)資產(chǎn)折舊20,71613,168確認為開支的存貨成本1,113,521751,704股份支付開支245,72228,709截至2023年11月30日止六個月9.每股盈利每股基本及攤薄盈利的計算乃基於下列數(shù)據(jù)：截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元盈利：計算每股基本及攤薄盈利的本公司擁有人應佔期內(nèi)盈利249,191585,293股份數(shù)目：截至11月30日止六個月2023年2022年（未經(jīng)審核）（未經(jīng)審核）每股基本盈利的普通股加權(quán)平均數(shù)潛在攤薄普通股的影響：1,014,522,6501,003,695,178購股權(quán)及股份獎勵68,100,18359,297,507每股攤薄盈利的普通股加權(quán)平均數(shù)1,082,622,8331,062,992,68510.股息截至2023年11月30日止六個月概無派付、宣派或建議派付股息（截至2022年11月30日止六個月：無）。本公司11.使用權(quán)資產(chǎn)的變動於本中期期間，本集團訂立多項新租賃協(xié)議，租期介乎兩年至三年不等（截至2022年11月30日止六個月：兩年至三年）。於租賃開始時，本集團確認人民幣17,438,000元（截至2022年11月30日止六個月：人民幣11,298,000元）的使用權(quán)資產(chǎn)及於開始日期或之前支付租賃付款的代價後確認人民幣17,193,000元（截至2022年11月30日止六個月：人民幣11,172,000元）的租賃負債。截至2023年11月30日止六個月12.於聯(lián)營公司的權(quán)益2023年 人民幣千元2023年 人民幣千元69,672172,470分佔業(yè)績及其他全面收入1,633減值虧損–(26,941)71,305138,42313.按公平值計入損益的金融資產(chǎn)2023年 人民幣千元2023年 人民幣千元非流動資產(chǎn)按公平值計入損益的金融資產(chǎn)-非上市股權(quán)投資(a)142,982102,576流動資產(chǎn)按公平值計入損益的金融資產(chǎn)-理財產(chǎn)品(b)1,150,5271,037,402(a)於2023年11月30日的股權(quán)投資包括本集團於在中國成立的東方甄選（河南）食品科技有限公司（「東方甄選於2023年1月18日，本公司附屬公司之一的東方優(yōu)選（北京）科技有限公司向東方甄選（河南一家烤香腸生產(chǎn)商）投資了30%具有優(yōu)先權(quán)的普通股，現(xiàn)金代價總額為人民幣17,527,000元。憑藉優(yōu)先權(quán)，本集團有權(quán)要求被投資方在發(fā)生若干被投資方無法控制的贖回事件時按預先確定的固定金額擔保贖回本集團持有的所有股份。因此，該投資根據(jù)國際財務報告準則第9號金融工具入賬，並作為按公平值計入損益的金融資產(chǎn)計量。截至2023年11月30日止六個月13.按公平值計入損益的金融資產(chǎn)（續(xù)）本集團先前於寓樂世界的股權(quán)投資使用權(quán)益法入賬列作於聯(lián)營公司的投資。於2023年6月1日，本集團與寓認為該等具有優(yōu)先權(quán)的普通股與協(xié)議項下的普通股本質(zhì)上並非相同，並將於寓樂世界的投資入賬列作按公平值計入損益的金融資產(chǎn)。於2024年1月22日，本集團以約人民幣33百萬元的代價將於寓樂世界的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予寓樂世界的創(chuàng)辦人。截至2023年11月30日止六個月，本集團並無向翼鷗作出任何銷售或採購（截至2022年11月30日止六個月：截至2023年11月30日止六個月，本集團向東方甄選（河南）採購人民幣76,593,000元的產(chǎn)品（截至2022年截至2022年11月30日止六個月，本集團向寓樂世界分別銷售及採購人民幣1,354,000元及人民幣27,000元(b)於2023年11月30日，理財產(chǎn)品購買自多家銀行，預期年回報率介乎2.02%至3.47%（2023年5月31日：2.17%至3.00%到期日介乎1天至365天（2023年5月31日：1天至180天）。該等理財產(chǎn)品的本金及回報均無保證。14.存貨2023年 人民幣千元2023年 人民幣千元300,003114,688在運產(chǎn)品59,75126,264359,754140,952截至2023年11月30日止六個月15.貿(mào)易及其他應收款項2023年 人民幣千元2023年 人民幣千元貿(mào)易應收款項55,22348,381減：信貸虧損撥備(12,006)(10,454)43,21737,927其他應收款項應收第三方支付平臺的款項181,979131,64031,95049,405貿(mào)易及其他應收款項257,146218,972機構(gòu)客戶獲授的信貸期為自發(fā)票日期起計90天內(nèi)。貿(mào)易應收款項基於發(fā)票日期呈列（扣除信貸虧損撥備）的賬齡分析如下：2023年 人民幣千元2023年 人民幣千元1至90天5,9932,53091至180天5,871953181至365天1,78033,995365天以上29,57344943,21737,927截至2023年11月30日止六個月16.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、定期存款及受限制現(xiàn)金現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物於2023年11月30日，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物包括活期存款及原到期日為三個月或以下的用於履行本集團短期現(xiàn)金承擔的短期存款，其市場年利率介於0.00%至3.48%之間（2023年5月31日：0.00%至3.90%）。受限制現(xiàn)金受限制現(xiàn)金指從消費者收取並存入預留用於給商家付款的特別銀行賬戶的現(xiàn)金。於2023年11月30日，該等結(jié)餘按固定年利率0.2%計息。定期存款定期存款指存入商業(yè)銀行，原到期期限為三個月以上但一年內(nèi)的定期存款。於2023年11月30日，定期存款按介乎4.55%至6.00%（2022年5月31日：2.00%至5.51%）的固定年利率計息。17.受限於預期信貸虧損模式的金融資產(chǎn)減值評估，扣除撥回截至11月30日止六個月2023年人民幣千元2022年人民幣千元就以下各項確認的減值虧損：貿(mào)易應收款項1,600