【順豐控股企業(yè)診斷探析案例報(bào)告（定量論文）5800字】

順豐控股企業(yè)診斷分析案例報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\u32316摘要 1215601順豐控股基本情況 1105241.1公司簡介 1169161.2順豐控股財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 270882順豐控股財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)分析 479382.1盈利能力分析 4111472.2償債能力分析 5116772.3營運(yùn)能力分析 5119852.4成長能力分析 6229553順豐控股財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問題及優(yōu)化對(duì)策 6163053.1存在的問題 6174243.2改善順豐控股財(cái)務(wù)的建議 753914結(jié)論 917263參考文獻(xiàn) 10摘要本文以順豐控股為研究對(duì)象，首先簡要介紹公司的基本清理，其次從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表三個(gè)方面來分析其結(jié)構(gòu)，并從盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力以及杜邦分析五個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)的探討，為后文的改進(jìn)提綱數(shù)據(jù)支撐。最后針對(duì)性的改進(jìn)建議，主要從制度不同的服務(wù)策略、加強(qiáng)自身能力建設(shè)以及加快非快遞業(yè)務(wù)領(lǐng)域的推廣力度等四個(gè)方面，希望對(duì)順豐控股經(jīng)營活動(dòng)的有效開展提供一定的參考，從而保障企業(yè)，獲得更大的利潤空間。關(guān)鍵詞：順豐控股財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)診斷1順豐控股基本情況1.1公司簡介順豐集團(tuán)于1993年創(chuàng)立于廣東順德，從1999年起就一直在執(zhí)行“強(qiáng)權(quán)”業(yè)務(wù)。順豐集團(tuán)在經(jīng)歷了數(shù)年的發(fā)展之后，其運(yùn)營模式由原先的特許經(jīng)營模式改為直接管理，總部設(shè)在深圳。順豐快遞在2020年實(shí)現(xiàn)了693202萬元的凈利潤。順豐集團(tuán)是國內(nèi)快遞行業(yè)中最大的快遞公司。順豐集團(tuán)在2017年借殼成功，002352的鼎泰新材上市，其市值達(dá)到了2850億。順豐集團(tuán)在全球各大城市設(shè)立了一個(gè)快速配送網(wǎng)絡(luò)。截止到2020年，順豐集團(tuán)在全國300余個(gè)大中城市、2749個(gè)縣市、15417家自助服務(wù)中心。在全球范圍內(nèi)，順豐的客戶遍布美國、歐洲、俄羅斯、加拿大、日本等50個(gè)國家；順豐的國際快遞服務(wù)范圍遍及世界210個(gè)國家。1.2順豐控股財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析1.2.1資產(chǎn)負(fù)債表分析表1-1順豐控股2019-2021年資產(chǎn)負(fù)債情況表（單位：萬元）年份資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益和計(jì)2019716145734700633691394202092535395004178424936120211111600454400345675970從表4.1中可以看到，順豐控股最近三年的資產(chǎn)規(guī)模有了顯著的增長，而順豐控股的資產(chǎn)規(guī)模也在不斷增長，同時(shí)負(fù)債和股東權(quán)益也在不斷增長，這些都是公司資產(chǎn)增值的重要因素。表1-2順豐控股2019-2021年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化表（單位：萬元）資產(chǎn)項(xiàng)目201920202021金額占比金額占比金額占比流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)319216144.57%428970246.36%516769746.49%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)396929555.43%496383753.64%594830753.51%資產(chǎn)合計(jì)7161457100%9253539100%11116004100%如上表所示，順豐集團(tuán)在過去三年內(nèi)的總資產(chǎn)由2019年末的7161457萬元增至2021年末的11116004萬元，三年內(nèi)增加55.21%；公司流動(dòng)資產(chǎn)由2019年末的3192161萬元增至2021年末的5167697萬元，三年內(nèi)增加61.88%；三年來，公司的流動(dòng)資產(chǎn)以49.85%的速度增加，由2019年末的3969295萬元增至2021年末的5948307萬元。公司總資產(chǎn)中的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較低，從2019年末的44.57%上升到2021年的46.49%，而非流動(dòng)資產(chǎn)占比則略有下降。從表中的資產(chǎn)構(gòu)成可以看出，順豐集團(tuán)的資產(chǎn)流動(dòng)比率正在逐步下降，現(xiàn)在只有46%，這表明順豐集團(tuán)必須重視其業(yè)務(wù)活動(dòng)，此時(shí)公司的財(cái)務(wù)分析尤為重要。1.2.2利潤表分析表1-3順豐控股2019-2021年利潤表（單位：萬元）項(xiàng)目201920202021金額占營業(yè)收入比例金額占營業(yè)收入比例金額占營業(yè)收入比例營業(yè)收入9094269100%11219340100營業(yè)成本746421882.08%926496282.58%1288100383.65%營業(yè)稅金及附加222300.24%279620.25%378970.25%銷售費(fèi)用1825822.01%1996891.78%2252381.46%管理費(fèi)用8414159.25%9699278.65%11599767.53%財(cái)務(wù)費(fèi)用286750.32%682990.61%852550.55%研發(fā)費(fèi)用984311.08%1193281.06%1741561.13%資產(chǎn)減值損失103540.11%投資收益1166491.28%1075800.96%850810.55%營業(yè)利潤5818126.40%7408616.60%10135506.58%從上表中可以看到，2019-2021年，順豐集團(tuán)的營業(yè)收入有了一定的提高，從2019年的9094269萬元增至2021年的15398687萬元，同比增長69.32%。與2020年相比，順豐控股2021年的研發(fā)支出增長了548280,000元，原因在于其在2020年沒有進(jìn)行相關(guān)的研發(fā)活動(dòng)。盡管到2021年，營業(yè)利潤達(dá)到1013550萬元，與2020年相比，同比增長272689萬元，但與2020年相比，其營業(yè)收入的比例卻下降了0.02%，這說明公司必須從多個(gè)角度進(jìn)行有效地控制。1.2.3現(xiàn)金流量表分析表1-4順豐控股2019-2021年現(xiàn)金流量對(duì)比表（單位：萬元）項(xiàng)目201920202021經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5424899121271132392投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-932858-1404871-1488431籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額297292737176133165現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-85026246518-229796加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額161495315299271776445期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額152992717764451546648如上表所示，順豐集團(tuán)2021年的營運(yùn)現(xiàn)金流較2019年大幅下降，較2019年增加589903萬元，這主要是因?yàn)橘徺I商品的支付和支付。由于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2020年上升為737176萬元，但在2021年則下降至-1488431萬元，這是由于投資成本的提高，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額先升后降，到2020年上升為737176萬元，但在2021年又下降至133165萬元，主要是本期較上年同期受限資金釋放減少導(dǎo)致的。2順豐控股財(cái)務(wù)指標(biāo)趨勢(shì)分析2.1盈利能力分析表2-1順豐控股2019-2021年盈利能力指標(biāo)項(xiàng)目201920202021總資產(chǎn)凈利潤率（%）6.916.856.81營業(yè)利潤率（%）6.46.66.58主營業(yè)務(wù)成本率（%）82.0882.5883.65凈資產(chǎn)收益率（%）12.4613.6612.98資產(chǎn)報(bào)酬率（%）19.8118.8519.07如上表所示，順豐控股在過去三年中的大多數(shù)盈利指標(biāo)都沒有太大的變化，從2019年的6.91%到2021年的6.81%，說明順豐集團(tuán)的凈資本出現(xiàn)了某種程度的下降，這對(duì)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展不利，也會(huì)使公司的融資渠道減少。而主營業(yè)務(wù)成本率的增長速度較慢，表明企業(yè)的生產(chǎn)成本也在增加，但這一趨勢(shì)并不樂觀，表明公司對(duì)成本的管理并不嚴(yán)格?？傮w來說，順豐要想取得更好的發(fā)展，就不能忽略所有的指標(biāo)，要時(shí)刻注意，要對(duì)改變的規(guī)模和趨勢(shì)做出準(zhǔn)確的判斷。與此同時(shí)，企業(yè)也要降低制造費(fèi)用，降低不必要的費(fèi)用。隨著時(shí)代的發(fā)展，順豐集團(tuán)必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，加強(qiáng)宣傳，提高企業(yè)的品牌意識(shí)。2.2償債能力分析表2-2順豐控股2019-2021年償債能力指標(biāo)項(xiàng)目201920202021速動(dòng)比率1.211.381.21流動(dòng)比率1.181.361.24現(xiàn)金比率61.6460.1239.64資產(chǎn)負(fù)債率48.4554.0848.94由上表可知，順豐集團(tuán)的償債能力指標(biāo)相對(duì)穩(wěn)定，反映其償債能力相對(duì)平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，速動(dòng)比率維持在1:1比較正常，說明公司的流動(dòng)負(fù)債擁有一種可以輕易轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)，而且有一個(gè)穩(wěn)定的短期償還能力。所以，順豐集團(tuán)2019-2021年的流動(dòng)比率應(yīng)該保持在1左右；而流動(dòng)比率和應(yīng)當(dāng)大于2:1，這意味著流動(dòng)性資產(chǎn)的兩倍以上，這些流動(dòng)性資產(chǎn)可以確保完全償還流動(dòng)性負(fù)債，即便其中半數(shù)流動(dòng)性資產(chǎn)在短時(shí)間內(nèi)無法兌現(xiàn)，但公司2019-2021年的流動(dòng)比率仍然維持在1，并且流動(dòng)性水平很低，因而公司的償債能力也會(huì)很差。通常，可接受的均衡值為40%至60%。順豐集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表比例正處在一個(gè)過渡時(shí)期，顯示了其整體的償債能力。2.3營運(yùn)能力分析表2-3順豐控股2019-2021年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)項(xiàng)目201920202021應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）13.3711.2810.64存貨周轉(zhuǎn)率（次）118.07109.02137.87固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）7.036.837.46總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.411.371.51流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.8733.26由上表可知，順豐集團(tuán)在過去三年中的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)比率出現(xiàn)了顯著下滑，從2019年的13.37降至2021年的10.64，說明其應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)并不穩(wěn)固，存在一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。公司庫存周轉(zhuǎn)率先降后升，2021年為137.87，庫存壓力日益增大；公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2019年的7.03%下降到2021年的7.46%，這表明公司的主要問題不是固定資產(chǎn)，而是經(jīng)營能力上的問題?？傎Y產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率表現(xiàn)出一種先降低后升高的輕微變化。公司流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率也出現(xiàn)了緩慢的下滑，這并不能說是企業(yè)自身的問題，也有可能是外部的市場(chǎng)環(huán)境所致。所以，順豐控股要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、無形資產(chǎn)、短期借款等一系列指標(biāo)的監(jiān)管。2.4成長能力分析表2-4順豐控股2019-2021年成長能力指標(biāo)項(xiàng)目201920202021主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）27.9223.3737.25凈利潤增長率（%）-6.052623.24凈資產(chǎn)增長率（%）12.7715.1233.57總資產(chǎn)增長率（%）24.229.2120.13由上表可知，順豐集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入增速呈現(xiàn)出先降后升的趨勢(shì)，這表明公司的主營業(yè)務(wù)利潤在某種程度上有所恢復(fù)，市場(chǎng)競(jìng)爭日趨激烈。特別是，2019年凈利潤增速出現(xiàn)了負(fù)增長，達(dá)到了-6.05%。資產(chǎn)凈值增長率和資產(chǎn)增長率由低到高，說明順豐集團(tuán)資產(chǎn)的成長并不平穩(wěn)，當(dāng)前的問題仍然很多，公司凈資產(chǎn)的變動(dòng)也亟需改善，當(dāng)前的狀況亟待改善。3順豐控股財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問題及優(yōu)化對(duì)策3.1存在的問題3.1.1企業(yè)凈利率較低經(jīng)營成本上升，管理費(fèi)用增加，金融成本上升，順豐控股的盈利能力下降。交通行業(yè)的經(jīng)營費(fèi)用普遍存在，經(jīng)營費(fèi)用，特別是人工費(fèi)用，會(huì)持續(xù)增加。順豐的運(yùn)營和管理費(fèi)用要高于采用特許經(jīng)營模式的快遞公司。另外，順豐集團(tuán)為其自身建設(shè)項(xiàng)目的長期貸款所帶來的財(cái)務(wù)成本也在持續(xù)降低公司的盈利。另一方面，由于行業(yè)間的競(jìng)爭，公司的平均價(jià)格逐年下跌，公司的利潤也在持續(xù)下滑。3.1.2行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭不斷加劇隨著我國居民的生活水平的不斷提高，快遞企業(yè)的配送范圍不斷擴(kuò)大。網(wǎng)購、代購、配送、生鮮食品、醫(yī)藥等方面的需求日漸高漲，而在目前的市場(chǎng)上，終端服務(wù)意味著為滿足顧客的高品質(zhì)服務(wù)而犧牲單個(gè)快遞員的效率。目前，營運(yùn)費(fèi)用及環(huán)境變遷對(duì)一般汽車及新能源產(chǎn)生了沖擊。尤其是在壞天氣情況下，一個(gè)城市的快件或時(shí)間限制會(huì)帶來高額的費(fèi)用。因?yàn)槲锪鳟a(chǎn)業(yè)具有很大的發(fā)展?jié)摿Γ院芏噘Y金都進(jìn)入了這個(gè)領(lǐng)域；就順豐而言，其主要收入來源是中國的高端商務(wù)快件業(yè)務(wù)，而這些業(yè)務(wù)如今已足以進(jìn)入一個(gè)具有高度競(jìng)爭力的大型企業(yè)的高端商務(wù)快遞業(yè)務(wù)。舉個(gè)例子，圓通正致力于提升自身實(shí)力，為進(jìn)軍中國的高端快遞企業(yè)做準(zhǔn)備，這將給順豐帶來很大的競(jìng)爭壓力。3.1.3公司擴(kuò)張速度與業(yè)務(wù)增加速度不匹配通過對(duì)順豐集團(tuán)資產(chǎn)的分析，我們發(fā)現(xiàn)，近三年來，公司的經(jīng)營狀況非常不穩(wěn)定，資產(chǎn)管理能力相對(duì)薄弱，導(dǎo)致資本閑置，無法進(jìn)行合理配置。順豐集團(tuán)的短期投資缺乏規(guī)劃，而公司在短期負(fù)債上也是比較薄弱的，即便是他們加大了投入，公司的資產(chǎn)管理也很糟糕，這只能讓更多的流動(dòng)資產(chǎn)被隨意利用，并不能達(dá)到期望的經(jīng)濟(jì)效果。同時(shí)，交通運(yùn)輸能力建設(shè)也無法與公司的發(fā)展相適應(yīng)。順豐控股不僅要提升運(yùn)輸能力，還要考慮到其直接網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張速度和服務(wù)品質(zhì)。所以，公司無法與公司的發(fā)展速度相適應(yīng)，所面臨的挑戰(zhàn)也會(huì)越來越多，也會(huì)越來越艱難。3.2改善順豐控股財(cái)務(wù)的建議3.2.1針對(duì)不同的快遞市場(chǎng)需求制定不同的服務(wù)策略順豐集團(tuán)以中高檔快件為主業(yè)，對(duì)送貨的質(zhì)量要求更高。但是，目前，除了一些高端的快件公司之外，快件業(yè)務(wù)對(duì)于送貨市場(chǎng)的需求還不夠大。所以，順豐集團(tuán)需要在配送市場(chǎng)上進(jìn)行細(xì)分，為客戶提供多樣化的服務(wù)。制定完善的服務(wù)管理制度?？爝f業(yè)務(wù)是一種動(dòng)態(tài)的業(yè)務(wù)，是一種動(dòng)態(tài)的業(yè)務(wù)。由于人們對(duì)服務(wù)質(zhì)量的評(píng)價(jià)和過程的評(píng)價(jià)，使得船舶運(yùn)輸企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量很難被量化。但是，最大的問題在于，員工對(duì)公司所制訂的各項(xiàng)服務(wù)規(guī)則不熟悉。為此，順豐必須建立一個(gè)完善的服務(wù)品質(zhì)評(píng)價(jià)系統(tǒng)、嚴(yán)格的服務(wù)規(guī)則、強(qiáng)化工作監(jiān)督、規(guī)范員工的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。通過學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的管理制度，不斷完善自身的信息系統(tǒng)，以提升經(jīng)營效率，并能實(shí)時(shí)了解供應(yīng)鏈中的各環(huán)節(jié)的供求狀況。小心抱怨。近年來，針對(duì)快件服務(wù)的各類投訴，提出了許多不同的抱怨，順豐公司的抱怨主要集中在延期交貨、供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)、賠償問題、服務(wù)質(zhì)量差等方面。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅速發(fā)展，人們對(duì)信息的傳播也越來越快。在網(wǎng)絡(luò)上，由于服務(wù)的不同而產(chǎn)生的抱怨，會(huì)導(dǎo)致點(diǎn)擊量的快速增長，從而直接影響到公司的形象。為了保持公司的形象，公司有關(guān)部門應(yīng)在不違背本公司的經(jīng)營理念的情況下，及時(shí)處理和解決問題，盡量降低對(duì)公司的負(fù)面影響。但是，對(duì)企業(yè)而言，既要及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，又要做好防范工作，以減少?zèng)_突。順豐公司要建立一個(gè)先進(jìn)的回饋體系，以鼓勵(lì)顧客積極的回饋，以全面了解公司各個(gè)部門的運(yùn)作情況。順豐應(yīng)該密切注意顧客的抱怨，注意公司的抱怨，避免以后出現(xiàn)更多的顧客滿意的服務(wù)，從而帶來不必要的麻煩。3.2.2加強(qiáng)自身建設(shè)速度順豐在2017年融資80億，用于中轉(zhuǎn)、航空貨運(yùn)、信息化建設(shè)、冷運(yùn)四個(gè)領(lǐng)域，而申通、圓通、中通、韻達(dá)等幾家快速崛起的快遞企業(yè)，也在逐步拓展自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。所以，在這場(chǎng)“大戰(zhàn)”中，誰能把這件事做好，把它用于公司的生產(chǎn)，誰就能抓住這個(gè)機(jī)遇。另外，為了減少對(duì)商業(yè)和成本的壓力，非核心業(yè)務(wù)必須稍微外包。服務(wù)供應(yīng)商擁有相對(duì)完備的選擇和評(píng)估，使其能夠恰當(dāng)?shù)赝獍呛诵臉I(yè)務(wù)，提高公司的市場(chǎng)份額。要想減少企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)，就必須保持企業(yè)的合理負(fù)債結(jié)構(gòu)，并保持一定的運(yùn)營資本，以保證公司的運(yùn)營資本來源于長期的負(fù)債和自有的資金。為了使負(fù)債得到合理的分配，必須對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行調(diào)整，確保流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)、長期負(fù)債、長期資產(chǎn)的相互協(xié)調(diào)，而不能用長期負(fù)債進(jìn)行長期投資。二是通過發(fā)行公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、超短期債券、資產(chǎn)證券化等多種途徑，實(shí)現(xiàn)短期債務(wù)的多元化。三是要對(duì)短期和長期負(fù)債進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保按時(shí)還款。第四，為了保證公司的正常運(yùn)作，必須在短期負(fù)債和營運(yùn)現(xiàn)金流量之間達(dá)到均衡。3.2.3向倉儲(chǔ)配送和冷運(yùn)等非快遞業(yè)務(wù)領(lǐng)域加大研發(fā)力度根據(jù)順豐集團(tuán)近幾年經(jīng)營業(yè)務(wù)的營收數(shù)據(jù)，航空貨運(yùn)、冷藏速運(yùn)等行業(yè)的營業(yè)收入每年都在增長。若公司在此方面加大投入，將為公司帶來更大的利潤空間，從而增強(qiáng)公司的盈利能力。近年來，由于勞動(dòng)力成本的上升，快遞員的工資也隨之上漲，而由于人員短缺，導(dǎo)致了快遞企業(yè)的效率問題。所以，在這個(gè)以科技推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時(shí)代，快遞物流產(chǎn)業(yè)也進(jìn)入到了快速發(fā)展的軌道上，從勞力密集型產(chǎn)業(yè)到技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，各行各業(yè)都采用了各種自動(dòng)化技術(shù)，大大降低了人力成本，同時(shí)也大大提高了企業(yè)的運(yùn)行效率。4結(jié)論文章運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)順豐控股進(jìn)行了深入的財(cái)務(wù)分析，從盈利、營運(yùn)、償債能力、成長能力四個(gè)方面對(duì)順豐控股的經(jīng)營戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了全面的分析和評(píng)估，并就如何推動(dòng)公司的發(fā)展提出了自己對(duì)于順風(fēng)控股企業(yè)的一些基礎(chǔ)的看法。但就總體而言，順豐控股目前的財(cái)政實(shí)力主要體現(xiàn)在償債能力上，但突出的問題是它將面臨一定的利潤壓力，而長期關(guān)注的是庫存管理水平的不斷提高以及成本費(fèi)用的進(jìn)一步調(diào)整?？偟膩碚f，公司的發(fā)展勢(shì)頭很好，有很大的發(fā)展空間。順豐在強(qiáng)化核心能力的同時(shí)，也要注意保證企業(yè)的穩(wěn)定、持續(xù)的運(yùn)營，強(qiáng)化對(duì)產(chǎn)品的差異性的研究，并在技術(shù)、品牌上保持領(lǐng)先地位。

參考文獻(xiàn)[1]帥玉