貸款公司行業(yè)分析報告

貸款公司行業(yè)分析報告小額貸款公司行業(yè)分析報告

—以本人到浙江義烏調查小額貸款公司的暑期社會實踐為基礎分析

“草根企業(yè)，草根經濟需要草根金融”。2021年5月，“新36條”頒布，國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展，其中就有期望用規(guī)范的民間資本興辦金融業(yè)這一項，以此達到促進民間企業(yè)的快速發(fā)展。而從2021年國內首批小額信貸公司成立以來，一直受到各界人士的關注。。浙江省相對于全國其他省份相比,不論在企業(yè)規(guī)模還是業(yè)務開展方面都居于全國領先位置.目前已成立小額貸款公司94家,注冊資本金120億元,平均每家達1.28億元,累計發(fā)放貸款382.1億元.所以此次選擇浙江義烏作為研究對象，特別是它目前發(fā)展情況良好的浪莎和惠商小額信貸試點公司，為我們的主題研究提供了更為直接的例子。

一、行業(yè)概況：

小額貸款公司的出現(xiàn)，進一步改善中小企業(yè)、農村地區(qū)金融服務，有效配置金融資源，規(guī)范和引導民間融資，推進社會主義新農村建設，為改善民生、促進就業(yè)、構建和諧社會提供多層次的金融要素支持。但是我國目前對發(fā)展小額貸款公司還處于摸索試點階段，小額貸款公司面臨定位模糊監(jiān)管體系不明確的尷尬處境。小額貸款公司是經營貸款業(yè)務的工商企業(yè),但是從事的業(yè)務卻是金融類服務。目前由政府金融辦、人民銀行、銀監(jiān)局、工商局和公安局對小額貸款公司進行共同監(jiān)管,多頭監(jiān)管有可能造成監(jiān)管的漏洞。并且民眾對小額貸款公司的認識普遍不高存在偏差，往往會和管理機制不明朗的地下錢莊扯上關系，使人望而卻步。

小額貸款公司的目標市場

1、目標客戶

小額貸款公司的定位主要是為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務，服務于“三農”。但在現(xiàn)階段，由于農村土地流轉等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場重合，所以目前小額貸款公司的目標客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農戶、農場主和農村企業(yè)。

2、客戶限制

小額貸款公司根據(jù)控制風險和成本的需要，設立行業(yè)限制，避免與高風險行業(yè)的業(yè)務往來，如：出租車、旅行社、房地產中介、娛樂業(yè)、美容業(yè)等。

小額貸款公司通過信用調查、征信查訪等方式取得相應信息后，可以對部分客戶作出信用限制，必要時予以排除。

小額貸款公司產品設計

根據(jù)小額貸款公司的目標客戶和業(yè)務特點，小額貸款公司的產品設計初步考慮如下：

小額貸款公司信用審查流程

根據(jù)小額貸款公司的產品，制定有針對性的符合本地特點的信用審查辦法，按照設定的指標進行審查，如：客戶對象特點、調查手段、數(shù)據(jù)資料來源可靠性等。小額貸款公司信用審查流程包括：

1、貸款申請：

填寫貸款申請表，包括：個人和公司信息、抵押品信息、擬申請貸款品種。

2、客戶初步審核：

對客戶提交資料進行核實，包括進行實地初步調查，如：營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證、個人資料、婚姻狀況、經營居住地址、電話等。

3、資料審查：

包括對客戶提交資料和內部業(yè)務資料的審查。

客戶提交資料審查：身份證明、資產證明、財務資料、抵押品資料。

信用查詢，通過銀行征信以及黑名單排除。

內部業(yè)務審查：對申請表、調查報告、貸款建議、審批表等內部業(yè)務文件進行審查。

4、實地調查：

通過實地調查，取得更多的信息，以利于進一步的風險評估和審批。包括：

經營場所考察：環(huán)境、營業(yè)狀況、行業(yè)和社區(qū)信譽、內部環(huán)境、客戶訪談和詢問居住地考察：環(huán)境、購買租賃信息、內部環(huán)境、居住穩(wěn)定性

5、客戶業(yè)務情況調查——上下游調查：

對貸款申請人的上下游的調查，判斷貸款申請人是否出現(xiàn)了財務問題、購銷趨勢和問題，以評價其經營能力和預期收入。

6、抵押品評估：

根據(jù)產品和需要，由第三方評估師或評估機構進行評估。對第三方評估師和評估機構要進行甄選，建立評估機構數(shù)據(jù)庫，進行評估、年審等監(jiān)管。

7、貸款審批和撥付

按照小額貸款公司的審批流程，按規(guī)定的審批權限和流程手續(xù)對貸款進行審查，通過審查的按規(guī)定向客戶放款。

二、小額信貸公司發(fā)展存在的問題——以義烏實地考察為依據(jù)

根據(jù)我們此次深入義烏當?shù)卣{查研究，小額貸款公司都面臨這許多的問題。而小額信貸產業(yè)在義烏發(fā)展的相對成熟，也使其暴露了一些在漢正街暫時還未出現(xiàn)的問題，如金融地位尷尬、資金限制、監(jiān)管混亂等，而這些問題，都嚴重的限制了小額貸款公司的發(fā)展，內部問題

1、風險意識控制薄弱

目前我國的小額貸款公司主要采取資產抵押和保證擔保兩種方式。我們根據(jù)義烏浪莎小額貸款公司《年度工作匯報》得知，以保證擔保的方式進行小額貸款占總貸款的88%，由此可見義烏市小額貸款公司主要采取保證擔保的方式，所面臨的風險主要來源于貸款者的信用，即主觀違約風險。小額貸款公司能否有效地控制違約風險，首先取決于對貸款者信用的了解程度，這要求小額貸款公司有足夠的風險評估技術和人才。據(jù)浪莎小額貸款公司的陳總介紹，他們在控制風險方面有三道防線:嚴格審查客戶自身的能力與信用，調查擔保人的情況以及通過保險公司對客戶抵押的資產投保。但是由于信用查詢非常麻煩，再加上小額貸款公司的貸款客戶經濟實力較弱小，經營效益也不夠穩(wěn)定，貸款缺乏資產性保證，以擔保形式為主發(fā)放貸款相對銀行而言承擔風險要大很多。

2、資金短缺

人民銀行、銀監(jiān)會于2021年5月4日頒發(fā)了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，明確規(guī)定小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立的不吸收公眾存款、經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司“只貸不存”使其難以持續(xù)運營，這種只貸不存的格局決定了小額貸款公司的信貸規(guī)模不可能快速擴張，也限制了其扶貧的實力。雖然吸收存款會帶來系統(tǒng)性風險，但是如果小額貸款公司不能持續(xù)經營，那它發(fā)揮的作用就會很小。目前，義烏市浪莎小額貸款公司面臨的重要問題就是資金短缺，據(jù)介紹該公司已經向政府遞交了擴股的申請，以求解決此問題。

3、客戶群狹窄，規(guī)模限制

一方面，小額貸款公司是一種位于銀行與民間“高利貸”之間的特殊融資機構，大部

分人對這種機構的了解不夠，定位不明確，甚至存在懷疑和誤解，在義烏，有不少人不愿意在小額貸款公司貸款，認為其類似于“高利貸”等非法的貸款機構，這導致小額貸款公司的客戶群很狹窄。另一方面，政府的政策明確規(guī)定貸款余額的70%用于單戶余額不超過100萬，限制了貸款范圍。并且，義烏市政府表示該市的小額貸款公司只能在義烏市發(fā)展，導致客戶范圍受到制限。

外部問題

1、小額貸款公司性質不明，影響其發(fā)展

根據(jù)義烏工商局對浪莎小額貸款公司運行周年的調查報告，由于小額貸款公司的作為一種不吸收公眾貸款經營貸款業(yè)務的新型機構，其性質與真正的景榮機構存在差別，也導致了地位的尷尬和一系列問題。

一方面，小額貸款公司的模式受制于銀行業(yè)務，而稅收則是參照普通工商企業(yè)繳納25%的所得稅和5.56%營業(yè)稅及附加稅標準征稅。遠遠高于金融機構的賦稅，也加重了小額貸款公司的負擔。另一方面，對經營人才的管理難度大，于銀行相比，小額貸款公司雇員的工資待遇及保障較低，教難引入金融人才，只能靠自己來培養(yǎng)員工，而且經營隊伍不穩(wěn)定，一旦業(yè)務成熟后，加之金融系統(tǒng)招聘員工常年話、白熱化，便會帶著手中的員工跳槽，照成公司人才流失。

2、監(jiān)管部門不明確

目前，我國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動的監(jiān)督管理機構為銀監(jiān)會．貸款公司沒有取得金融許可證，在法律上其稱不上金融機構．所以它不受銀監(jiān)會的監(jiān)管。從當?shù)氐膶嵺`來看，對貸款公司的監(jiān)管由試點辦公室實施，在公司開始運營后，大部分試點地區(qū)都將監(jiān)管任務交給縣人民銀行．由貸款公司定時向縣級人行報送資料．人行參照有關規(guī)定對貸款公司的違規(guī)行為進行處罰，但縣級人行恐難勝此任．因為銀監(jiān)會成立后，人民銀行已經專司國家貨幣政策的制定與執(zhí)行。據(jù)了解，義烏市的小額貸款公司由浙江省金融辦直接監(jiān)管。在一年經營中，金融辦、人民銀行、銀監(jiān)會、工商、公安等眾多職能部門都有監(jiān)管小額貸款公司的職責，這種多頭管理的方式，難以實現(xiàn)監(jiān)管到位的目的。

3、政府的支持力度不夠。

政府對于緩解貧困的政治承諾以及對各種緩貧計劃的干預與介入程度，都會不同程度地增強或弱化小額貸款的緩貧效果。我國政府對小額信貸的參與，更像是行政行為，而不是市場行為。強大的政治組織力量導致行政強迫命令。政府的其他職能淡化、分散了對小額信貸扶貧的力量。目前無論是省、地、縣級或是基層的鄉(xiāng)、村級，政府不僅只對扶貧脫貧感興趣，他們還要考慮本行政區(qū)域的經濟發(fā)展、財政收入、社會安定，從而就可能使小額信貸的力量淡化或分散。政府官員一般不具備從事小額信貸的企業(yè)家精神。政府政策的連續(xù)性問題對小額貸款公司的發(fā)展影響很大。義烏市浪莎和惠商兩家貸款公司的主要負責人都表示希望國家的政策能夠持續(xù)加強對小額貸款公司的扶持。

三、造成這種現(xiàn)狀的原因

外部因素

1、政府職能及相關金融政策。

政策的模糊性使得負責小額貸款公司的政府部門職能模糊，沒有明確的分工合作，相關金融政策也限制了小額貸款公司的發(fā)展。小額貸款公司是由金融辦直接組織成立的民間組織，小額貸款公司是作為一個普通的工商企業(yè)而成立的，浙江省曾出臺《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》、《關于促進小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見》等政策，其中規(guī)定了工商部門與銀監(jiān)會分別負責小額貸款公司的管理和監(jiān)管，但是，小額貸款公司是從事較為特殊的金融行業(yè)的企業(yè)，金融主管部門不將小額貸款公司納入金融機構管理，

而只對其進行資金流向監(jiān)測，而銀監(jiān)會只是負責監(jiān)管金融機構的部門。小額貸款公司從事的是金融業(yè)務但不屬于金融機構，這使得其在地方的管理和監(jiān)管陷入尷尬的境地。

相關政策的模糊性使得小額貸款公司發(fā)展前景不明，按有關政策，小額貸款公司發(fā)展的方向是或者接受批發(fā)貸款，或者升級成村鎮(zhèn)銀行。投資者正是沖著這些發(fā)展前景才投入到小額貸款公司中的，但是關于小額貸款公司未來發(fā)展的政策細則一直沒有出臺。至今為止，小額貸款公司到底算不算是金融機構還是一個懸而未決的問題。這就造成了投資者的很多疑惑，是發(fā)展成村鎮(zhèn)銀行還是金融公司，各方的說法不一。

2、社會信用環(huán)境和法律制度及經濟體制等方面。

稅收歧視，盡管小額貸款公司從事的是金融業(yè)務，但卻是按一般的公司上稅，這就加大了小額貸款公司的稅務負擔。例如，銀行業(yè)的所得稅是存貸利率之差來征收的，而對小額貸款公司卻是對貸款的全部利息收稅。小額貸款公司打的是短平快，貸款三個月就周轉一次，與一般的金融機構相比，交的流轉稅也特別地高。目前國家對農信社有特別的稅收優(yōu)惠政策。各地對商業(yè)銀行、農信社從事小企業(yè)貸款，農戶貸款還有很多扶持政策，但對同樣從事小額貸款業(yè)務的小額貸款公司卻不能享受到這些優(yōu)惠政策。

出于控制金融風險的考慮，央行政策對小額信貸機構貸款利率實行商業(yè)銀行現(xiàn)行利率水平和基準利率四倍的限制，而不是根據(jù)市場規(guī)律來制定合理的貸款利率，這也對小額信貸的可持續(xù)性發(fā)展產生了不利的影響。

按照《浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法》規(guī)定，小額貸款公司應堅持“小額、分散”的原則，70%的資金用于同一借款人貸款余額不超過50萬的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。這就限制了小額貸款公司的貸款規(guī)模，從而也限制了其對客戶資源的開拓。

3、思想認識方面

小額貸款公司是被政府承認的合法民間組織，但是通過我們的問卷調查，大部分人對小額貸款公司存在誤解，他們認為小額貸款公司的業(yè)務是“放高利貸”，有不少人不愿提起小額貸款，并以與小額貸款公司有業(yè)務往來為恥，這種心理使得小額貸款公司的發(fā)展難以打開局面。并且義烏市的很多商店都是家族企業(yè)，店面租金基本上可以自己解決，不需要向小額貸款公司貸款，小額貸款公司作為一種新興的融資方式，必須克服小額貸款原有的形象，改變民眾的看法，滿足客戶短期資金周轉的需求，才能打開市場。

內部因素：

1、組織結構和經營成本:小額貸款公司只貸不存，主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個金融機構的不超過其資本凈額50%的融入資金,這就使得小額貸款公司發(fā)展缺乏后備資金。由于小企業(yè)的融資需求旺盛，很多小額貸款公司成立二三個月后就已經把全部注冊資金都貸出去了。小額貸款公司有對小企業(yè)與農戶的貸款能力，社會上也有大量的需求，但是，受資本金的限制，不能擴大貸款業(yè)務。這種組織結構及經營成本來源必然會成為小額貸款公司發(fā)展的瓶頸。

2、風險管理及用戶規(guī)模的限制：小額貸款公司主要面向中小企業(yè)和農戶，這部分客戶往往因規(guī)模小、償債能力不強而被銀行拒之門外，所以對貸款風險的防范尤為重要。一般金融機構所接受的借款擔保方式主要有抵押、質押、保證幾種。對于能用不動產作為抵押的借款企業(yè)，小額貸款公司往往競爭不過銀行，而銀行不愿意接受的抵押，如一般動產、農民房產等，抵押物質量不佳，風險大，小額貸款公司也不敢輕易接受。根據(jù)我們的了解，浪莎小額貸款公司在控制風險方面有三道防線:嚴格審查客戶自身的能力與信用，調查擔保人的情況以及通過保險公司對客戶抵押的資產投保。因此，浪莎公司基本沒有出現(xiàn)違約問題，但其運作模式及客戶的特殊性，決定了這是必然存在的隱形問題。

3、小額貸款公司的發(fā)展目標：阻礙小額貸款公司發(fā)展的另一個因素就是小額貸款公司的發(fā)

展目標，是發(fā)展成村鎮(zhèn)銀行還是金融公司，或者是個人銀行，從對浪莎小額貸款公司、惠商及政府相關部門的訪談中，我們了解到，投資者從市場及國家政策中并不能得到確切的信息，這在一定程度上打擊了投資者的積極性，不利于小額貸款公司數(shù)量的增加、規(guī)模的擴展。

小額貸款公司是迄今為止民營經濟唯一能夠參與和控制的準金融機構。國務院鼓勵民營經濟發(fā)展的新三十六條明確提出要支持小額貸款公司的發(fā)展。然而，由于小額貸款公司身份不明，發(fā)展前景不清，后續(xù)資金不到位，監(jiān)管責任不清，又被排斥在當前很多優(yōu)惠政策之外等多方面的原因，民間資金投資小額貸款公司的熱情在正在下降。小額貸款作為一種新的信貸方式有待接受市場的考驗。

四、行業(yè)供求分析：

1、市場對小額貸款的需求大

中小企業(yè)融資難，應運而生了新形態(tài)下的小額貸款公司?；谥行∑髽I(yè)自身的融資能力有限，銀行的貸款條件嚴苛，最終的銀行資金還是流向了實力雄厚的大型公司。民間資本投資小額信貸公司是一種“雙贏”選擇，一方面調節(jié)了社會資金流動，支持當?shù)亟洕陌l(fā)展；另一方面維持了較高的資本收益，實現(xiàn)了投資者的資本增值。小額貸款公司按照市場化原則進行經營，貸款利率上限放開，但不得超過司法部門規(guī)定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍，具體浮動幅度按照市場原則自主確定。有關貸款期限和貸款償還條款等合同內容，均由借貸雙方在公平自愿的原則下依法協(xié)商確定。因此小額貸款公司有足夠多的利潤空間。

2、進入小額貸款公司領域頗受限制

基于小額貸款公司現(xiàn)在還是個敏感的金融領域，小額貸款公司的成立必須得具備六大較為嚴苛的條件。有符合《中華人民共和國公司法》的章程。小額貸款公司組織形式為有限責任公司，注冊資本不低于2021萬元；組織形式為股份有限公司的，注冊資本上限不低過3000萬元。小額貸款公司資本上限不超過2億元。有符合任職資格條件的董事及高級管理人員和具備相應專業(yè)知識及從業(yè)經驗的工作人員。有健全的組織結構，業(yè)務操作規(guī)則和風險控制制度。有符合要求的營業(yè)場所，安全防范措施和其他必要的設施。其他審慎性條件。由此可見，進入小額貸款公司的門檻極高，也阻斷了很多游資進入的這也反面印證了該行業(yè)政府監(jiān)管嚴格，以及行業(yè)暗含的高回報。以浙江義烏為例，當?shù)氐男☆~貸款公司試點僅有兩家，一個是浪莎小額貸款公司，另一個是惠商小額貸款公司。這兩家小額貸款公司的成立都依托著強有力的集團實力，這是其他民間游資無法比擬的。

五、相關行業(yè)分析：

1、銀行的融資形式較于小額貸款公司有明顯優(yōu)勢

較之小額貸款公司，銀行等運作較成熟的金融機構具有成熟的運行機制，國家對其的監(jiān)管條例更為科學合理。銀行在資金的籌集和運作都有得天獨厚的優(yōu)勢，而小額貸款公司則存在著不吸收公眾存款，存在有“只存不貸”的弊端。據(jù)我們獲得的資料所知，浙江已開業(yè)的小額貸款公司中,有60%的公司目前面臨無錢可貸的窘境.甚至有業(yè)內人士說:"可能還不止,估計這個數(shù)字達到70%以上."。而銀行的融資形式眾所周知，有豐富的資金借貸客戶，這就是小額貸款公司目前還無法匹敵的略勢。

2、銀行和小額貸款公司不存在競爭問題

根據(jù)在義烏的調查發(fā)現(xiàn)，義烏市巨大的小商品市場，資金的供給與需求失衡，傳統(tǒng)的融資方式已經不能滿足市場的需求。義烏的民間融資比較活躍，由于沒有合法的融資組織出現(xiàn)，民間融資都是以地下錢莊的形式存在，而這些又是法律所不承認的。小額貸款公司的成立，無疑是義烏市民間融資的一大改革，不僅為農戶和商戶提供了一個解決小額資金短缺的平

臺，更是規(guī)范了當?shù)氐拿耖g資本，使其更加合法化。義烏作為一個國際性的小商品批發(fā)市場，存在著大量的小商戶，而他們也正是小額貸款公司的服務對象。隨著金融危機的爆發(fā)，銀行縮減了貸款額度，更加嚴格的控制貸款數(shù)目，而原材料價格的增長，很多小商戶都出現(xiàn)了不同數(shù)目的資金短缺問題，這時，小額貸款公司的出現(xiàn)為他們提供了一條更加便捷的借款途徑，使他們渡過了艱難期。即使是在平時，小額貸款公司的客戶對象是需要短期借貸小額數(shù)目資金的人，而銀行一般的借貸對象是長期、大額度借貸的人，因此，小額貸款公司和銀行不存在競爭問題，而小額貸款公司更加快捷和便利的服務，成為大多數(shù)商戶小額貸款的首選，為市場企業(yè)和商家提供更為方便、簡捷的融資服務。

六、行業(yè)大趨勢：