期貨從業(yè)資格-期貨基礎(chǔ)知識-基礎(chǔ)練習(xí)題-第十三章 期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險控制-第一節(jié) 期貨市場風(fēng)險及其成因

期貨從業(yè)資格-期貨基礎(chǔ)知識-基礎(chǔ)練習(xí)題-第十三章期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險控制-第一節(jié)期貨市場風(fēng)險及其成因[單選題]1.風(fēng)險和收益成正比，按照風(fēng)險偏好程度不同，期貨市場套期保值者屬于()，投機者則屬于()。A.（江南博哥）風(fēng)險厭惡者，風(fēng)險厭惡者B.風(fēng)險厭惡者，風(fēng)險偏好者C.風(fēng)險偏好者，風(fēng)險偏好者D.風(fēng)險偏好者，風(fēng)險厭惡者正確答案：B參考解析：風(fēng)險和收益成正比，按照風(fēng)險偏好程度不同，期貨市場套期保值者屬于風(fēng)險厭惡者，投機者則屬于風(fēng)險偏好者。[單選題]2.從風(fēng)險是否可控的角度，期貨市場風(fēng)險可以分為不可控風(fēng)險和可控風(fēng)險。下列有關(guān)表述錯誤的是()。A.不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的岀現(xiàn)不受風(fēng)險承擔(dān)者所控制，這類風(fēng)險通常來自期貨市場之外，但對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響B(tài).不可控風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化風(fēng)險和政策性風(fēng)險C.可控風(fēng)險是指通過采取措施，是可以控制或可以管理的風(fēng)險D.期貨市場的風(fēng)險管理重點放在不可控風(fēng)險上正確答案：D參考解析：不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的岀現(xiàn)不受風(fēng)險承擔(dān)者所控制，這類風(fēng)險通常來自期貨市場之外，但對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：一類是宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化風(fēng)險。另一類是政策性風(fēng)險?？煽仫L(fēng)險是指通過采取措施，是可以控制或可以管理的風(fēng)險。這些風(fēng)險可以通過市場主體采取一些措施進行防范、控制和管理。因此與不可控風(fēng)險相比，具有更積極的意義。期貨市場的風(fēng)險管理重點放在可控風(fēng)險上。[單選題]5.下列有關(guān)風(fēng)險測度的說法，錯誤的是()。A.風(fēng)險的測度一般包括風(fēng)險的預(yù)測和度量兩個過程B.風(fēng)險的預(yù)測包括概率和強度兩個方面C.預(yù)測風(fēng)險的概率：假設(shè)風(fēng)險發(fā)生，導(dǎo)致的直接損失和間接損失D.期貨交易所普遍采用相應(yīng)的模型測算波動性風(fēng)險，并以此決定保證金水平，金融機構(gòu)根據(jù)自己的需要也開發(fā)了許多風(fēng)險計量模型正確答案：C參考解析：風(fēng)險的測度一般包括風(fēng)險的預(yù)測和度量兩個過程。風(fēng)險的預(yù)測包括概率和強度兩個方面。預(yù)測風(fēng)險的概率：通過資料積累和觀察，發(fā)現(xiàn)造成損失的規(guī)律性。預(yù)測風(fēng)險的強度：假設(shè)風(fēng)險發(fā)生，導(dǎo)致的直接損失和間接損失。期貨交易所普遍采用相應(yīng)的模型測算波動性風(fēng)險，并以此決定保證金水平，金融機構(gòu)根據(jù)自己的需要也開發(fā)了許多風(fēng)險計量模型。[單選題]6.某一投資公司持有的證券組合在置信度為95%證券市場正常波動情況下的日VaR值為500萬元。其含義是指()。A.該公司的證券組合在一天內(nèi)由于市場價格變化而帶來的最大損失超過500萬元的概率為5%B.有95%的把握保證該投資公司在下一個交易日內(nèi)的損失在500萬元以上C.該公司的證券組合在一天內(nèi)由于市場價格變化而帶來的最大損失超過500萬元的概率為95%D.有5%的把握保證該投資公司在下一個交易日內(nèi)的損失在500萬元以內(nèi)正確答案：A參考解析：其含義是指，該公司的證券組合在一天內(nèi)由于市場價格變化而帶來的最大損失超過500萬元的概率為5%,平均20個交易日才可能出現(xiàn)一次這種情況?；蛘哒f有95%的把握保證該投資公司在下一個交易日內(nèi)的損失在500萬元以內(nèi)。5%的概率反映了金融資產(chǎn)管理者的風(fēng)險厭惡程度，可根據(jù)不同的投資者對風(fēng)險的偏好程度和承受能力來確定。[多選題]1.從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，客戶從事期貨交易主要面臨以下()風(fēng)險。A.代理風(fēng)險B.交易風(fēng)險C.交割風(fēng)險D.操作風(fēng)險正確答案：ABC參考解析：從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，客戶從事期貨交易主要面臨以下三種風(fēng)險：(1)代理風(fēng)險。代理風(fēng)險是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。(2)交易風(fēng)險。交易風(fēng)險是指期貨交易者在交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。(3)交割風(fēng)險。交割風(fēng)險是客戶在準(zhǔn)備或進行期貨交割時產(chǎn)生的風(fēng)險。[多選題]2.以下可能帶來期貨公司風(fēng)險的是()。A.期貨公司管理不善B.期貨公司從業(yè)人員職業(yè)道德缺乏C.客戶資信狀況惡化D.客戶發(fā)生違規(guī)行為正確答案：ABCD參考解析：期貨公司的風(fēng)險可以分為兩種：一種是由于期貨公司自身的原因而引起的風(fēng)險，如由于期貨公司管理不善、期貨公司從業(yè)人員職業(yè)道德缺乏或操作失誤等原因給自身或客戶甚至整個市場帶來風(fēng)險。另一種是由于客戶的原因而給期貨公司帶來的風(fēng)險，如客戶資信狀況惡化、客戶發(fā)生違規(guī)行為等。[多選題]3.期貨市場風(fēng)險從風(fēng)險來源劃分，包括()。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.操作風(fēng)險正確答案：ABCD參考解析：期貨市場風(fēng)險從風(fēng)險來源劃分，可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險與法律風(fēng)險。[多選題]4.操作風(fēng)險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。操作風(fēng)險包括()。A.執(zhí)行交易的操作人員指令處理錯誤所造成的風(fēng)險B.因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進行準(zhǔn)確結(jié)算或發(fā)生作弊行為的風(fēng)險C.因操作錯誤而破壞數(shù)據(jù)的風(fēng)險D.因負(fù)責(zé)風(fēng)險管理的計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯，導(dǎo)致不能正確地把握市場風(fēng)險正確答案：ABCD參考解析：操作風(fēng)險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。操作風(fēng)險包括以下幾方面：因負(fù)責(zé)風(fēng)險管理的計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯，導(dǎo)致不能正確地把握市場風(fēng)險，或因操作錯誤而破壞數(shù)據(jù)的風(fēng)險；儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因發(fā)生災(zāi)害或操作錯誤而引起損失的風(fēng)險；因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進行準(zhǔn)確結(jié)算或發(fā)生作弊行為的風(fēng)險；執(zhí)行交易的操作人員指令處理錯誤所造成的風(fēng)險；不完善的內(nèi)部制度與處理步驟等。[多選題]5.期貨市場風(fēng)險的特征包括()A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險與機會的共生性C.風(fēng)險因素的放大性D.風(fēng)險損失的不均等性正確答案：ABC參考解析：期貨市場風(fēng)險的特征:1.風(fēng)險存在的客觀性。2.風(fēng)險與機會的共生性。3.風(fēng)險因素的放大性。4.風(fēng)險損失的均等性。5.風(fēng)險的可防范性。[多選題]6.期貨市場的風(fēng)險與現(xiàn)貨市場的風(fēng)險相比具有放大性的特征，主要有()原因。A.期貨交易實行保證金制度B.期貨交易是雙向交易C.期貨交易采用T+0制度D.期貨交易可采取對沖交易方式了結(jié)合約正確答案：ABCD參考解析：期貨市場的風(fēng)險與現(xiàn)貨市場的風(fēng)險相比具有放大性的特征，主要有以下三方面原因：(1)期貨交易實行保證金制度，由于保證金交易具有杠桿性和“以小博大”的特征，投機性較強，增加了更高風(fēng)險出現(xiàn)的可能性；(2)期貨交易是雙向交易，并可采取對沖交易方式了結(jié)合約，對沖機制在一定程度上增加了交易者的投機動機，容易誘發(fā)過度投機現(xiàn)象，從而擴大交易風(fēng)險；(3)期貨交易采用T+0制度，這一交易制度給交易者帶來頻繁交易的機會，導(dǎo)致交易量過大，風(fēng)險過度集中。[多選題]7.期貨市場風(fēng)險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險成因主要有()。A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機D.市場機制的不健全正確答案：ABCD參考解析：期貨市場風(fēng)險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風(fēng)險成因主要有四個方面：價格波動、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機和市場機制的不健全。[多選題]8.風(fēng)險管理的基本流程可以歸納為()。A.風(fēng)險的識別B.風(fēng)險的測度C.風(fēng)險的控制D.風(fēng)險的選擇正確答案：ABC參考解析：風(fēng)險管理的基本流程可以歸納為：風(fēng)險的識別、風(fēng)險的測度和選擇有效的手段處理或控制風(fēng)險。[判斷題]1.期貨交易者的風(fēng)險主要可分為兩種，一種是由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險，另一種是指由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：期貨交易者的風(fēng)險主要可分為兩種，一種是由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險，另一種是指由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險。[判斷題]2.信用風(fēng)險是指由于交易對手不承擔(dān)履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險。期貨交易由結(jié)算機構(gòu)擔(dān)保履約而幾乎沒有信用風(fēng)險?，F(xiàn)代期貨交易的風(fēng)險分擔(dān)機制使期貨交易發(fā)生信用風(fēng)險的概率很小，但在重大風(fēng)險事件發(fā)生時或風(fēng)險監(jiān)控制度不完善時也會發(fā)生信用風(fēng)險。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：信用風(fēng)險是指由于交易對手不承擔(dān)履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險。期貨交易由結(jié)算機構(gòu)擔(dān)保履約而幾乎沒有信用風(fēng)險。現(xiàn)代期貨交易的風(fēng)險分擔(dān)機制使期貨交易發(fā)生信用風(fēng)險的概率很小，但在重大風(fēng)險事件發(fā)生時或風(fēng)險監(jiān)控制度不完善時也會發(fā)生信用風(fēng)險。[判斷題]3.流動性風(fēng)險主要可分為兩種：一種可稱作流通量風(fēng)險，另一種可稱作資金量風(fēng)險。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：流動性風(fēng)險主要可分為兩種：一種可稱作流通量風(fēng)險，另一種可稱作資金量風(fēng)險。[判斷題]4.通常用市場的廣度和深度來衡量期貨市場的流動性。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：通常用市場的廣度和深度來衡量期貨市場的流動性