中國廚電項目商業(yè)計劃書

中國廚電項目

商業(yè)計劃書

MACRO泓域咨詢

摘要

作為與地產(chǎn)銷售關(guān)聯(lián)度最高的家電子行業(yè)，受地產(chǎn)景氣度下行影響，

年初以來廚電行業(yè)基本面明顯承壓，更能反映銷售景氣度的行業(yè)收入增速

出現(xiàn)明顯換擋，2018年前三季度廚電行業(yè)收入增速僅為12.41%,較2017

年全年28.40%的增速出現(xiàn)明顯回落。基于商品房銷售對廚電行業(yè)基本面影

響約有1年左右滯后期，且2018年以來地產(chǎn)銷售表現(xiàn)仍較為低迷，受此影

響市場對明年廚電行業(yè)景氣度預期仍較為悲觀，在此背景下廚電行業(yè)估值

持續(xù)承壓，為年內(nèi)跌幅最大的家電子行業(yè)。

該中國廚電項目計劃總投資3268.03萬元，其中：固定資產(chǎn)投資

2565.09萬元，占項目總投資的78.49%；流動資金702.94萬元，占項

目總投資的21.51%o

本期項目達產(chǎn)年營業(yè)收入5179.00萬元，總成本費用3962.85萬

元，稅金及附加62.36萬元，利潤總額1216.15萬元，利稅總額

1446.25萬元,稅后凈利潤912.11萬元,達產(chǎn)年納稅總額534.14萬元;

達產(chǎn)年投資利潤率37.21%,投資利稅率44.25%,投資回報率27.91%,

全部投資回收期5.08年，提供就業(yè)職位88個。

中國廚電項目商業(yè)計劃書目錄

第一章項目概論

一、項目名稱及建設(shè)性質(zhì)

二、項目承辦單位

三、戰(zhàn)略合作單位

四、項目提出的理由

五、項目選址及用地綜述

六、土建工程建設(shè)指標

七、設(shè)備購置

八、產(chǎn)品規(guī)劃方案

九、原材料供應

十、項目能耗分析

十一、環(huán)境保護

十二、項目建設(shè)符合性

十三、項目進度規(guī)劃

十四、投資估算及經(jīng)濟效益分析

十五、報告說明

十六、項目評價

十七、主要經(jīng)濟指標

第二章項目基本情況

一、項目承辦單位背景分析

二、產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)展規(guī)劃

三、鼓勵中小企業(yè)發(fā)展

四、宏觀經(jīng)濟形勢分析

五、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展概況

六、項目必要性分析

第三章建設(shè)規(guī)劃分析

一、產(chǎn)品規(guī)劃

二、建設(shè)規(guī)模

第四章選址評價

一、項目選址原則

二、項目選址

三、建設(shè)條件分析

四、用地控制指標

五、用地總體要求

六、節(jié)約用地措施

七、總圖布置方案

八、運輸組成

九、選址綜合評價

第五章土建工程設(shè)計

一、建筑工程設(shè)計原則

二、項目工程建設(shè)標準規(guī)范

三、項目總平面設(shè)計要求

四、建筑設(shè)計規(guī)范和標準

五、土建工程設(shè)計年限及安全等級

六、建筑工程設(shè)計總體要求

七、土建工程建設(shè)指標

第六章工藝說明

一、項目建設(shè)期原輔材料供應情況

二、項目運營期原輔材料采購及管理

二、技術(shù)管理特點

三、項目工藝技術(shù)設(shè)計方案

四、設(shè)備選型方案

第七章環(huán)保和清潔生產(chǎn)說明

一、建設(shè)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀

二、建設(shè)期環(huán)境保護

三、運營期環(huán)境保護

四、項目建設(shè)對區(qū)域經(jīng)濟的影響

五、廢棄物處理

六、特殊環(huán)境影響分析

七、清潔生產(chǎn)

八、項目建設(shè)對區(qū)域經(jīng)濟的影響

九、環(huán)境保護綜合評價

第八章項目職業(yè)保護

一、消防安全

二、防火防爆總圖布置措施

三、自然災害防范措施

四、安全色及安全標志使用要求

五、電氣安全保障措施

六、防塵防毒措施

七、防靜電、觸電防護及防雷措施

八、機械設(shè)備安全保障措施

九、勞動安全保障措施

十、勞動安全衛(wèi)生機構(gòu)設(shè)置及教育制度

十一、勞動安全預期效果評價

第九章項目風險應對說明

一、政策風險分析

二、社會風險分析

三、市場風險分析

四、資金風險分析

五、技術(shù)風險分析

六、財務風險分析

七、管理風險分析

八、其它風險分析

九、社會影響評估

第十章節(jié)能方案分析

一、節(jié)能概述

二、節(jié)能法規(guī)及標準

三、項目所在地能源消費及能源供應條件

四、能源消費種類和數(shù)量分析

二、項目預期節(jié)能綜合評價

三、項目節(jié)能設(shè)計

四、節(jié)能措施

第十一章項目實施進度計劃

一、建設(shè)周期

二、建設(shè)進度

三、進度安排注意事項

四、人力資源配置

五、員工培訓

六、項目實施保障

第十二章項目投資分析

一、項目估算說明

二、項目總投資估算

三、資金籌措

第十三章經(jīng)濟效益

一、經(jīng)濟評價綜述

二、經(jīng)濟評價財務測算

二、項目盈利能力分析

第十四章項目招投標方案

一、招標依據(jù)和范圍

二、招標組織方式

三、招標委員會的組織設(shè)立

四、項目招投標要求

五、項目招標方式和招標程序

六、招標費用及信息發(fā)布

第十五章項目綜合評估

附表1:主要經(jīng)濟指標一覽表

附表2：土建工程投資一覽表

附表3：節(jié)能分析一覽表

附表4：項目建設(shè)進度一覽表

附表5：人力資源配置一覽表

附表6：固定資產(chǎn)投資估算表

附表7：流動資金投資估算表

附表8：總投資構(gòu)成估算表

附表9：營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表

附表10：折舊及攤銷一覽表

附表11：總成本費用估算一覽表

附表12：利潤及利潤分配表

附表13：盈利能力分析一覽表

第一章項目概論

一、項目名稱及建設(shè)性質(zhì)

（-）項目名稱

中國廚電項目

（二）項目建設(shè)性質(zhì)

該項目屬于新建項目，依托XX科技園良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和創(chuàng)新氛圍,

充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，全力打造以中國廚電為核心的綜合性產(chǎn)業(yè)基地，

年產(chǎn)值可達5000.00萬元。

二、項目承辦單位

XXX投資公司

三、戰(zhàn)略合作單位

XXX（集團）有限公司

四、項目提出的理由

作為與地產(chǎn)銷售關(guān)聯(lián)度最高的家電子行業(yè)，受地產(chǎn)景氣度下行影響，

年初以來廚電行業(yè)基本面明顯承壓，更能反映銷售景氣度的行業(yè)收入增速

出現(xiàn)明顯換擋，2018年前三季度廚電行業(yè)收入增速僅為12.41%,較2017

年全年28.40%的增速出現(xiàn)明顯回落?；谏唐贩夸N售對廚電行業(yè)基本面影

響約有1年左右滯后期，且2018年以來地產(chǎn)銷售表現(xiàn)仍較為低迷，受此影

響市場對明年廚電行業(yè)景氣度預期仍較為悲觀，在此背景下廚電行業(yè)估值

持續(xù)承壓，為年內(nèi)跌幅最大的家電子行業(yè)。

五、項目選址及用地綜述

（-）項目選址方案

項目選址位于XX科技園，地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、

給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，建設(shè)條件良好。

（二）項目用地規(guī)模

項目總用地面積10558.61平方米（折合約15.83畝）,土地綜合

利用率100.00%；項目建設(shè)遵循“合理和集約用地”的原則，按照中國

廚電行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范和要求進行科學設(shè)計、合理布局，符合規(guī)劃建設(shè)要

求。

六、土建工程建設(shè)指標

項目凈用地面積10558.61平方米，建筑物基底占地面積5387.00

平方米，總建筑面積14465.30平方米，其中：規(guī)劃建設(shè)主體工程

9185.64平方米，項目規(guī)劃綠化面積786.20平方米。

七、設(shè)備購置

項目計劃購置設(shè)備共計113臺（套），主要包括：xxx生產(chǎn)線、xx

設(shè)備、xx機、xx機、xxx儀等，設(shè)備購置費888.25萬元。

八、產(chǎn)品規(guī)劃方案

根據(jù)項目建設(shè)規(guī)劃，達產(chǎn)年產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計方案為：中國廚電XXX

單位/年。綜合考XXX投資公司企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品市場定位、資金籌

措能力、產(chǎn)能發(fā)展需要、技術(shù)條件、銷售渠道和策略、管理經(jīng)驗以及

相應配套設(shè)備、人員素質(zhì)以及項目所在地建設(shè)條件與運輸條件、XXX投

資公司的投資能力和原輔材料的供應保障能力等諸多因素，項目按照

規(guī)模化、流水線生產(chǎn)方式布局，本著“循序漸進、量入而出”原則提

出產(chǎn)能發(fā)展目標。

九、原材料供應

項目所需的主要原材料及輔助材料有：XXX、XXX、XX、XXX、XX等,

XXX投資公司所選擇的供貨單位完全能夠穩(wěn)定供應上述所需原料，供貨

商可以完全保障項目正常經(jīng)營所需要的原輔材料供應，同時能夠滿足

XXX投資公司今后進一步擴大生產(chǎn)規(guī)模的預期要求。

十、項目能耗分析

1、項目年用電量803570.62千瓦時，折合98.76噸標準煤，滿足

中國廚電項目項目生產(chǎn)、辦公和公用設(shè)施等用電需要

2、項目年總用水量2683.26立方米，折合0.23噸標準煤，主要是

生產(chǎn)補給水和辦公及生活用水。項目用水由xx科技園市政管網(wǎng)供給。

3、中國廚電項目項目年用電量803570.62千瓦時，年總用水量

2683.26立方米，項目年綜合總耗能量（當量值）98.99噸標準煤/年。

達產(chǎn)年綜合節(jié)能量33.00噸標準煤/年，項目總節(jié)能率25.16%,能源利

用效果良好。

十一、環(huán)境保護

項目符合XX科技園發(fā)展規(guī)劃，符合XX科技園產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃

和國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策；對產(chǎn)生的各類污染物都采取了切實可行的治

理措施，嚴格控制在國家規(guī)定的排放標準內(nèi)，項目建設(shè)不會對區(qū)域生

態(tài)環(huán)境產(chǎn)生明顯的影響。

項目設(shè)計中采用了清潔生產(chǎn)工藝，應用清潔原材料，生產(chǎn)清潔產(chǎn)

品，同時采取完善和有效的清潔生產(chǎn)措施，能夠切實起到消除和減少

污染的作用。項目建成投產(chǎn)后，各項環(huán)境指標均符合國家和地方清潔

生產(chǎn)的標準要求。

十二、項目建設(shè)符合性

（-）產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策符合性

由XXX投資公司承辦的“中國廚電項目”主要從事中國廚電項目

投資經(jīng)營，其不屬于國家發(fā)展改革委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2011

年本）》（2013年修正）有關(guān)條款限制類及淘汰類項目。

（二）項目選址與用地規(guī)劃相容性

中國廚電項目選址于XX科技園，項目所占用地為規(guī)劃工業(yè)用地，

符合用地規(guī)劃要求，此外，項目建設(shè)前后，未改變項目建設(shè)區(qū)域環(huán)境

功能區(qū)劃；在落實該項目提出的各項污染防治措施后，可確保污染物

達標排放，滿足XX科技園環(huán)境保護規(guī)劃要求。因此，建設(shè)項目符合項

目建設(shè)區(qū)域用地規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、環(huán)境保護規(guī)劃等規(guī)劃要求。

（三）“三線一單”符合性

1、生態(tài)保護紅線：中國廚電項目用地性質(zhì)為建設(shè)用地，不在主導

生態(tài)功能區(qū)范圍內(nèi)，且不在當?shù)仫嬘盟磪^(qū)、風景區(qū)、自然保護區(qū)

等生態(tài)保護區(qū)內(nèi)，符合生態(tài)保護紅線要求。

2、環(huán)境質(zhì)量底線：該項目建設(shè)區(qū)域環(huán)境質(zhì)量不低于項目所在地環(huán)

境功能區(qū)劃要求，有一定的環(huán)境容量，符合環(huán)境質(zhì)量底線要求。

3、資源利用上線：項目營運過程消耗一定的電能、水，資源消耗

量相對于區(qū)域資源利用總量較少，符合資源利用上線要求。

4、環(huán)境準入負面清單：該項目所在地無環(huán)境準入負面清單，項目

采取環(huán)境保護措施后，廢氣、廢水、噪聲均可達標排放，固體廢物能

夠得到合理處置，不會產(chǎn)生二次污染。

十三、項目進度規(guī)劃

本期工程項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。對于難以預見的因素導致施

工進度趕不上計劃要求時及時研究，項目建設(shè)單位要認真制定和安排

趕工計劃并及時付諸實施。項目承辦單位要在技術(shù)準備、人員配備、

施工機械、材料供應等方面給予充分保證。undefined

十四、投資估算及經(jīng)濟效益分析

（-）項目總投資及資金構(gòu)成

項目預計總投資3268.03萬元，其中：固定資產(chǎn)投資2565.09萬

元，占項目總投資的78.49%；流動資金702.94萬元，占項目總投資的

21.51%o

（二）資金籌措

該項目現(xiàn)階段投資均由企業(yè)自籌。

（三）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標

項目預期達產(chǎn)年營業(yè)收入5179.00萬元，總成本費用3962.85萬

元，稅金及附加62.36萬元,利潤總額1216.15萬元,利稅總額

1446.25萬元,稅后凈利潤912.11萬元,達產(chǎn)年納稅總額534.14萬元;

達產(chǎn)年投資利潤率37.21%,投資利稅率44.25%,投資回報率27.91%,

全部投資回收期5.08年，提供就業(yè)職位88個。

十五、報告說明

作為投資決策前必不可少的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，報告是在前一階段的報告

獲得審批通過的基礎(chǔ)上，主要對項目市場、技術(shù)、財務、工程、經(jīng)濟

和環(huán)境等方面進行精.確系統(tǒng)、完備無遺的分析，完成包括市場和銷售、

規(guī)模和產(chǎn)品、廠址、原輔料供應、工藝技術(shù)、設(shè)備選擇、人員組織、

實施計劃、投資與成本、效益及風險等的計算、論證和評價，選定最

佳方案，依此就是否應該投資開發(fā)該項目以及如何投資，或就此終止

投資還是繼續(xù)投資開發(fā)等給出結(jié)論性意見，為投資決策提供科學依據(jù),

并作為進一步開展工作的基礎(chǔ)。

十六、項目評價

1、本期工程項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和規(guī)劃要求，符合XX科

技園及XX科技園中國廚電行業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策；項目的建設(shè)對促

進XX科技園中國廚電產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)

整優(yōu)化有著積極的推動意義。

2、xxx有限責任公司為適應國內(nèi)外市場需求，擬建“中國廚電項

目”，本期工程項目的建設(shè)能夠有力促進XX科技園經(jīng)濟發(fā)展，為社會

提供就業(yè)職位88個，達產(chǎn)年納稅總額534.14萬元，可以促進XX科技

園區(qū)域經(jīng)濟的繁榮發(fā)展和社會穩(wěn)定，為地方財政收入做出積極的貢獻。

3、項目達產(chǎn)年投資利潤率37.21%,投資利稅率44.25%,全部投

資回報率27.91%,全部投資回收期5.08年，固定資產(chǎn)投資回收期

5.08年（含建設(shè)期），項目具有較強的盈利能力和抗風險能力。

4、引導民間投資參與制造業(yè)重大項目建設(shè)，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財

政部發(fā)展改革委人民銀行《關(guān)于在公共服務領(lǐng)域推廣政府和社會資本

合作模式指導意見》，要求廣泛采用政府和社會資本合作（PPP）模式。

為推動《中國制造2025》國家戰(zhàn)略實施，中央財政在工業(yè)轉(zhuǎn)型升級資

金基礎(chǔ)上整合設(shè)立了工業(yè)轉(zhuǎn)型升級（中國制造2025）資金。圍繞《中

國制造2025》戰(zhàn)略，重點解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)、共性問題，充分發(fā)揮

政府資金的引導作用，帶動產(chǎn)業(yè)向縱深發(fā)展。重點支持制造業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)

域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展，加強產(chǎn)業(yè)鏈條關(guān)鍵環(huán)節(jié)支持力度，為各類企業(yè)轉(zhuǎn)

型升級提供產(chǎn)業(yè)和技術(shù)支撐。

綜上所述，項目的建設(shè)和實施無論是經(jīng)濟效益、社會效益還是環(huán)

境保護、清潔生產(chǎn)都是積極可行的。

十七、主要經(jīng)濟指標

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積平方米10558.6115.83畝

1.1容積率1.37

1.2建筑系數(shù)51.02%

1.3投資強度萬元/畝162.04

1.4基底面積平方米5387.00

1.5總建筑面積平方米14465.30

1.6綠化面積平方米786.20綠化率5.44%

2總投資萬元3268.03

2.1固定資產(chǎn)投資萬元2565.09

2.1.1土建工程投資萬元1037.88

2.1.1.1土建工程投資占比萬元31.76%

2.1.2設(shè)備投資萬元888.25

2.1.2.1設(shè)備投資占比27.18%

2.1.3其它投資萬元638.96

2.1.3.1其它投資占比19.55%

2.1.4固定資產(chǎn)投資占比78.49%

2.2流動資金萬元702.94

2.2.1流動資金占比21.51%

3收入萬元5179.00

4總成本萬元3962.85

5利潤總額萬元1216.15

6凈利潤萬元912.11

7所得稅萬元1.37

8增值稅萬元167.74

9稅金及附加萬元62.36

10納稅總額萬元534.14

11利稅總額萬元1446.25

12投資利潤率37.21%

13投資利稅率44.25%

14投資回報率27.91%

15回收期年5.08

16設(shè)備數(shù)量臺（套）113

17年用電量千瓦時803570.62

18年用水量立方米2683.26

19總能耗噸標準煤98.99

20節(jié)能率25.16%

21節(jié)能量噸標準煤33.00

22員工數(shù)量人88

第二章項目基本情況

一、項目承辦單位背景分析

(-)公司概況

公司始終堅持“服務為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的

經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高

的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念,

致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。

公司堅持以市場需求為導向、以科技創(chuàng)新為中心，在品牌建設(shè)方

面不斷努力。先后獲得國家級高新技術(shù)企業(yè)等資質(zhì)榮。

公司注重建設(shè)、培養(yǎng)人才梯隊，與眾多高校建立了良好的校企合

作關(guān)系，學校為企業(yè)輸入滿足不同崗位需求的技術(shù)人員，達到企業(yè)人

才吸收、培養(yǎng)和校企互惠的效果。公司籌建了實習培訓基地，幫助學

校優(yōu)化教學科目，并從公司內(nèi)部選拔優(yōu)秀員工為學生授課，讓學生親

身參與實踐工作。在此過程中，公司直接從實習基地選拔優(yōu)秀人才，

為公司長期的業(yè)務發(fā)展輸送穩(wěn)定可靠的人才隊伍。公司的良好人才梯

隊和人才優(yōu)勢使得本次募投項目具備扎實的人力資源基礎(chǔ)。公司自設(shè)

立以來，組建了一批經(jīng)驗豐富、能力優(yōu)秀的管理團隊。管理團隊人員

對行業(yè)有著深刻的認識，能夠敏銳地把握行業(yè)內(nèi)的發(fā)展趨勢，抓住業(yè)

務拓展機會，對公司未來發(fā)展有著科學的規(guī)劃。相關(guān)管理人員利用自

己在行業(yè)內(nèi)深耕積累的經(jīng)驗優(yōu)勢，為公司未來業(yè)績發(fā)展提供了有力保

障。產(chǎn)品的研發(fā)效率和質(zhì)量是產(chǎn)品創(chuàng)新的保障，公司將進一步加大

研發(fā)基礎(chǔ)建設(shè)。通過研發(fā)平臺的建設(shè)，使產(chǎn)品研發(fā)管理更加規(guī)范化和

信息化；通過產(chǎn)品監(jiān)測中心的建設(shè)，不斷完善產(chǎn)品標準，提高專業(yè)檢

測能力，提升產(chǎn)品可靠性。

(二)公司經(jīng)濟效益分析

上一年度，XXX有限責任公司實現(xiàn)營業(yè)收入4648.96萬元，同比增

長23.42%(882.18萬元)。其中，主營業(yè)業(yè)務中國廚電生產(chǎn)及銷售收

入為3791.30萬元，占營業(yè)總收入的81.55%。

上年度主要經(jīng)濟指標

序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計

1營業(yè)收入976.281301.711208.731162.244648.96

2主營業(yè)務收入796.171061.56985.74947.833791.30

2.1中國廚電(A)262.74350.32325.29312.781251.13

2.2中國廚電(B)183.12244.16226.72218.00872.00

2.3中國廚電(C)135.35180.47167.58161.13644.52

2.4中國廚電(D)95.54127.39118.29113.74454.96

2.5中國廚電(E)63.6984.9378.8675.83303.30

2.6中國廚電(F)39.8153.0849.2947.39189.57

2.7中國廚電(...)15.9221.2319.7118.9675.83

3其他業(yè)務收入180.11240.14222.99214.41857.66

根據(jù)初步統(tǒng)計測算，公司實現(xiàn)利潤總額1181.38萬元，較去年同

期相比增長270.07萬元，增長率29.64%；實現(xiàn)凈利潤886.04萬元,

較去年同期相比增長102.56萬元，增長率13.09%。

上年度王要經(jīng)濟指標

項目單位指標

完成營業(yè)收入萬元4648.96

完成主營業(yè)務收入萬元3791.30

主營業(yè)務收入占比81.55%

營業(yè)收入增長率（同比）23.42%

營業(yè)收入增長量（同比）萬元882.18

利潤總額萬元1181.38

利潤總額增長率29.64%

利潤總額增長量萬元270.07

凈利潤萬元886.04

凈利潤增長率13.09%

凈利潤增長量萬元102.56

投資利潤率40.93%

投資回報率30.70%

財務內(nèi)部收益率26.73%

企業(yè)總資產(chǎn)萬元7477.22

流動資產(chǎn)總額占比萬元34.03%

流動資產(chǎn)總額萬元2544.70

資產(chǎn)負債率46.16%

二、中國廚電項目背景分析

作為與地產(chǎn)銷售關(guān)聯(lián)度最高的家電子行業(yè)，受地產(chǎn)景氣度下行影

響，年初以來廚電行業(yè)基本面明顯承壓，更能反映銷售景氣度的行業(yè)

收入增速出現(xiàn)明顯換擋，2018年前三季度廚電行業(yè)收入增速僅為

12.41%,較2017年全年28.40%的增速出現(xiàn)明顯回落?；谏唐贩夸N售

對廚電行業(yè)基本面影響約有1年左右滯后期，且2018年以來地產(chǎn)銷售

表現(xiàn)仍較為低迷，受此影響市場對明年廚電行業(yè)景氣度預期仍較為悲

觀，在此背景下廚電行業(yè)估值持續(xù)承壓，為年內(nèi)跌幅最大的家電子行

業(yè)。

但我們認為后續(xù)行業(yè)景氣無需過于悲觀，一方面基于2017年商品

房銷售面積同比仍有提升而竣工數(shù)據(jù)則略有下滑，兩者落差加劇表明

2017年成交但未交付新房較多，且2018年該部分新房并未迎來集中交

付，我們判斷主要由于期房占比更高的三四線城市地產(chǎn)銷售占比提升

以及資金趨緊背景下部分地產(chǎn)商延長交房周期，2019年隨著前期成交

的三四線商品房逐步迎來集中交付，有望對廚電銷售形成一定帶動；

另一方面，一二線城市由于現(xiàn)房占比相對較高，其商品房銷售表現(xiàn)對

廚電需求滯后影響相對更快，2018年以來一二線地產(chǎn)呈不斷回暖趨勢,

在此影響下重點覆蓋一二級市場的廚電龍頭明年有望受益?？偟膩碚f,

雖然地產(chǎn)銷售預期下行致使市場對廚電行業(yè)后續(xù)景氣度較為悲觀，但

考慮到三四線城市前期成交住房陸續(xù)交付及一二線城市地產(chǎn)銷售增速

持續(xù)反彈，明年廚電行業(yè)需求有望超出市場預期，行業(yè)龍頭后續(xù)經(jīng)營

表現(xiàn)無需過于悲觀。

中長期角度看，廚電行業(yè)空間紅利猶存、產(chǎn)品均價穩(wěn)步上行及龍

頭份額不斷提升等成長核心邏輯依舊確立。首先從行業(yè)空間方面看，

2017年油煙機內(nèi)銷規(guī)模為1,887萬臺，鑒于煙灶與冰洗產(chǎn)品都具有

“一戶一機”屬性且更新周期也較為相近，飽和狀態(tài)下年銷量應較為

接近，而冰洗產(chǎn)品成熟階段年銷量規(guī)?？蛇_4,500萬臺，因此油煙機

未來出貨規(guī)模仍有很大提升空間；此外在廚電產(chǎn)品成套購置屬性推動

下，蒸箱及洗碗機等嵌入式新品逐步放量，產(chǎn)品品類多元化有望進一

步拓寬行業(yè)成長邊界。同時，傳統(tǒng)品類內(nèi)部格局變化也值得關(guān)注，如

燃氣熱水器2018年行業(yè)總銷量雖然受地產(chǎn)拖累稍有下滑，但是行業(yè)格

局中國產(chǎn)品牌替代趨勢明顯，華帝等公司燃氣熱水器市場份額明顯提

升并貢獻了較為可觀的收入增量。

其次價格端來看，目前市場對廚電行業(yè)在景氣地位后續(xù)是否會發(fā)

生價格戰(zhàn)較為擔憂，我們認為廚電行業(yè)價格戰(zhàn)概率較低，主要基于以

下三方面原因：（1）廚電行業(yè)區(qū)域特征顯著且價格梯隊明顯，整體競

爭不如預期般激烈；（2）廚電產(chǎn)品標準化程度高、技術(shù)變更較為緩慢,

因此品牌壁壘更為關(guān)鍵；（3）廚電裝修屬性更強，消費者價格敏感度

相對較低。廚電行業(yè)具有一定區(qū)域特征，譬如重慶年代、湖南迅達、

四川前鋒等區(qū)域性品牌僅在當?shù)厥袌霰憩F(xiàn)較為強勢，行業(yè)整體競爭不

如預期般激烈；同時在廚電發(fā)展初期各品牌便形成了不同產(chǎn)品定位，

國內(nèi)品牌中老板、方太主打高端市場，華帝主打中高端，美的主打中

低端，其他的二線品牌則主要布局低端市場，可見目前產(chǎn)品價格梯隊

已較為穩(wěn)定及層次清晰，中低端品牌降價并不會影響高端品牌銷售，

廚電品牌格局較為穩(wěn)定。

價格戰(zhàn)更多出現(xiàn)在手機及黑電等技術(shù)進步較快的偏飽和行業(yè)，以

黑電行業(yè)為例，由于其消費電子屬性較強，產(chǎn)品更迭速度快，單一品

牌難以建立長期穩(wěn)固的產(chǎn)品及品牌優(yōu)勢，部分廠商會通過價格戰(zhàn)的形

式來盡可能瓜分較有限的市場。而對于廚電行業(yè)而言，其產(chǎn)品標準化

程度較高，且技術(shù)迭代速度明顯慢于黑電等產(chǎn)品，因此與黑電行業(yè)發(fā)

展路徑有所不同的是，廚電行業(yè)在經(jīng)歷發(fā)展初期的產(chǎn)品質(zhì)量競爭后，

逐步過渡到品牌競爭階段。龍頭企業(yè)在發(fā)展過程中逐步建立起長期穩(wěn)

固的品牌優(yōu)勢，考慮到價格競爭有損其品牌形象，因此并不是行業(yè)龍

頭的最優(yōu)競爭策略。

從消費者角度來看，在彩電和空調(diào)等行業(yè)發(fā)展初期國內(nèi)消費者品

牌意識還相對較弱，除部分高端進口品牌，消費者對其他國有品牌認

知沒有明顯差異，且其產(chǎn)品單價相比于當時的消費水平處于較高水平,

因此空調(diào)、彩電的快速發(fā)展時期消費者對其價格敏感度較高。而我國

廚電行業(yè)起步較晚，在其快速發(fā)展階段消費者品牌意識已顯著加強，

且隨著消費水平的提升消費者對家電產(chǎn)品價格敏感度也有所下降，此

外由于廚電產(chǎn)品的前裝修屬性更強、重置成本較高，因此在消費者購

置決策中產(chǎn)品品牌、質(zhì)量、耐用性等因素權(quán)重明顯高于價格，這也使

得廚電產(chǎn)品需求對價格相對不敏感，行業(yè)“價格戰(zhàn)”或事倍功半?？?/p>

的來說，受廚電行業(yè)價格梯隊明顯、產(chǎn)品迭代較慢及重置成本高致使

消費者價格敏感度較低等因素影響，行業(yè)龍頭降價競爭并非最優(yōu)競爭

策略，品牌力仍是其最核心競爭優(yōu)勢及護城河，據(jù)此我們判斷廚電行

業(yè)價格戰(zhàn)概率較低。

從終端零售跟蹤情況來看，2018年前48周煙、灶、消線上均價分

別同比提升7.18%、8.69%及1.51%,線下均價則分別同比提升2.01%、

3.11%及2.89%,2018年前10月煙、灶、消線下均價分別提升4.27%、

4.55%及4.24%,整體仍穩(wěn)居上行通道。值得注意的是，2012及2015

年油煙機行業(yè)內(nèi)銷表現(xiàn)相對低迷，行業(yè)均價漲幅雖有放緩但同比仍有

提升，2018年在行業(yè)景氣明顯承壓背景下廚電產(chǎn)品終端零售均價仍維

持提升趨勢；考慮到基于前文分析明年行業(yè)需求有望環(huán)比改善，因此

我們認為行業(yè)均價延續(xù)上行態(tài)勢較為確定。

最后從行業(yè)競爭格局角度來看，雖然近年來廚電龍頭市場份額持

續(xù)提升，但目前行業(yè)集中度仍偏低，2018年前11月煙灶消零售量CR4

分別為56.23%、53.86%及58.47%,可見“大行業(yè)、小公司”格局仍然

存在，同時與前文所析白電行業(yè)格局演化規(guī)律相近，在行業(yè)低景氣階

段行業(yè)洗牌將有所加速，龍頭企業(yè)有望憑借品牌、渠道及產(chǎn)品等多重

優(yōu)勢進一步提升市場份額。此外考慮到在行業(yè)品牌層級相對清晰，未

來渠道建設(shè)對廚電企業(yè)競爭力的邊際影響將愈發(fā)突出，目前行業(yè)龍頭

正不斷完善自身渠道建設(shè)，如老板電器專賣店數(shù)量持續(xù)提升以強化渠

道下沉，華帝股份則在保持原有三四級市場渠道優(yōu)勢的同時加大品牌

旗艦店建設(shè)力度以向一二線市場滲透，龍頭企業(yè)自身渠道建設(shè)的逐漸

完善將為后續(xù)份額持續(xù)提升提供有力支撐。

目前廚電企業(yè)估值底部或已到來：年初以來廚電龍頭估值出現(xiàn)明

顯下調(diào)，華帝股份和老板電器最新的絕對估值分別為12.53及13.96

倍，相對滬深300估值則分別為1.22及1.36倍，均處于歷史底部區(qū)

間，其中老板電器絕對和相對估值已創(chuàng)歷史新低，而華帝股份絕對和

相對估值則僅略高于2012年公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)部治理等問題尚未解決

之際。結(jié)合業(yè)績端表現(xiàn)來看，考慮到華帝股份營收有望維持雙位數(shù)增

長且盈利能力不斷提升，2018年業(yè)績表現(xiàn)仍較為搶眼，而老板電器雖

然前期業(yè)績增速中樞有所下調(diào)，但是考慮到廚電行業(yè)長期空間仍存且

公司龍頭地位穩(wěn)固，后期業(yè)績?nèi)杂型S持雙位數(shù)增長；總而言之目前

廚電企業(yè)估值已經(jīng)跌至歷史底部，相比于較好的業(yè)績表現(xiàn)，目前估值

處偏低水平，提供股價安全邊際。

總的來說，雖然2018年廚電行業(yè)受地產(chǎn)等因素拖累短期景氣明顯

承壓，但考慮到年內(nèi)一二線地產(chǎn)增速回暖及前期成交的三四線商品房

有望陸續(xù)迎來交付，2019年行業(yè)景氣表現(xiàn)有望優(yōu)于市場預期。且中長

期角度來看，廚電行業(yè)空間紅利猶存、產(chǎn)品均價穩(wěn)步上行及龍頭份額

不斷提升等成長核心邏輯依舊確立。

廚電的需求可以劃分成新增配貉需求和更新?lián)Q代需求，新增配貉

與一手房的成交高度相關(guān)，而廚電因為更新?lián)Q代較為麻煩，一般更新

換代需求的釋放來自于二手房重裝求，因此也與二手房的成交高度相

關(guān)。且考慮到廚電需求中80%是新增需求，20%是更新需求，因此地產(chǎn)

數(shù)據(jù)往往是比較提前有效的預測后續(xù)廚電景氣度的指標。市場普遍較

為疑惑的是，為什么2016-2018年商品房-住宅銷售面積增速同比仍在

22.4%,5.3%、2.2%的背景下，2017年下半年開始，廚電行業(yè)景氣度開

始明顯轉(zhuǎn)負，老板電器、華帝股份的業(yè)績也有所放緩。所以我們在預

測后續(xù)廚電景氣度變化之前，首先對2017-2018年的廚電景氣度下滑

的原因進行分析。

2017-2018年廚電景氣度下行原因一：一二線城市新房成交下行周

期長達19個月，二手房成交也處于景氣度底部。如果將廚電市場分成

一二線、三四線市場，2017H2-2018年一二線市場的廚電弱景氣度是可

以從地產(chǎn)數(shù)據(jù)的成交變化中分析出來的。2016年10月起，一線城市新

房成交數(shù)據(jù)累計同比數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)負，二線城市新房成交數(shù)據(jù)累計同比也大

幅下滑，至2018年4月房地產(chǎn)銷售面積都在底部徘徊，下行周期長達

19個月，這必然導致一二線城市廚電新房配貉需求的降低，而二手房

成交通常也與一手房成交變動方向趨同，2018年二手房成交也處于景

氣度底部，導致一二線城市更新?lián)Q代需求釋放的減弱，因此2017H2-

2018年一二線市場廚電需求疲弱。

2017-2018年廚電景氣度下行原因二：三四線2018年現(xiàn)房銷售較

差，期房銷售較好但三四線竣工很差沒有形成交付，影響了三四線廚

電需求。2017-2018年雖然三四線商品房銷售較好，但但對于2018年

廚電的需求端拉動卻不大，這主要有以下幾個原因：1、三四線的現(xiàn)房

銷售同比在2018年已經(jīng)大幅負增長，同比增速在-20%以下，現(xiàn)房傳導

到廚電消費需求時滯較短，直接壓制2018年三四線廚電需求；2、

2017-2018年三四線的期房銷售較好，同比增速在+10%以上，但因為

2018年以來，竣工持續(xù)走弱，三四線竣工面積2018年同比-10%左右的

增長，因此前期銷售較好的期房因為沒有竣工交付，從而沒有直接轉(zhuǎn)

換為對廚電的消費；3、三四線商品房銷售中有相當一部分來源于投資

性需求，沒有裝修的需求，自然也不會安裝廚電，因此高估了三四線

房地產(chǎn)成交上行對廚電需求的利好。

2017—2018年廚電景氣度下行原因三：上市公司來自于一二線營收

占比遠比商品房-住宅銷售面積中一二線城市住宅銷售面積占比高。以

老板電器與華帝股份的交流口徑為例，老板電器來自于一二線、三四

線的營收比重大致為60%：40%,其中一線城市營收占比超過15%；華

帝股份來自于一二線、三四線的營收比重為50%：50%,其中一線城市

的營收占比超過10%。而在商品房-住宅銷售面積的結(jié)構(gòu)中，2018年一

線城市銷售面積：二線城市銷售面積：三四線城市的銷售面積比值是

2.4%：25.3%：72.3%,一二線銷售面積占比加起來占比不超過28%,三

四線占絕對主體，與廚電公司收入結(jié)構(gòu)形成較大差異。因為商品房銷

售結(jié)構(gòu)與上市公司營收結(jié)構(gòu)的差異，所以2017-2018年，三四線住宅

銷售情況較好且占比絕對主體，拉動全國商品房-住宅銷售面積仍同比

正增長。而對于上市公司來說，一二線城市廚電景氣度大幅回調(diào)對業(yè)

績端的影響更大。

通過上文的分析，我們已經(jīng)可以較為清晰的通過銷售與竣工數(shù)據(jù)

的變化，分析出為何2017年下半年至2018年廚電行業(yè)景氣度持續(xù)下

行，同樣，通過銷售與竣工數(shù)據(jù)的變化，我們可以判斷，2019-2020年,

廚電行業(yè)景氣度筑底回升是大概率事件。一二線廚電市場：2018.4月

后一二線城市商品房銷售已經(jīng)回暖，并且趨勢仍在延續(xù)。2018年4月

起，一二線銷售面積筑底回升，至2018年12月，一線城市銷售面積

累計同比已經(jīng)從前期的-20%左右的增長回升至-5%左右，二線城市銷售

面積累計同比已經(jīng)從前期的-6%左右回升至1%左右。分期房現(xiàn)房來看，

無論是一線城市還是二線城市，期房的銷售都明顯好于現(xiàn)房銷售，

2018年一二線較差的現(xiàn)房銷售直接壓制了2018年的一二線廚電需求，

而2018年一二線銷售較好的期房有望在竣工改善的背景下對2019年

的一二線廚電需求形成拉動，按照廚電1年左右的滯后期，一二線廚

電景氣度有望在19Q2筑底回升，。并且此次一二線的緊調(diào)控及銷售回

調(diào)已經(jīng)2年多，改善性需求預計將逐步釋放，2019年一二線成交大概

率將延續(xù)2008年中旬以來的改善情況，預計2019年一二線商品房銷

售均在個位數(shù)正增長。較好的商品房銷售情況一方面是其中較好的現(xiàn)

房銷售會直接作用于需求，其次，一手房銷售較好，通常也標志著二

手房成交轉(zhuǎn)好，拉動占比超過20%更新需求的釋放。一線城市銷售一二

三月同比增幅明顯，三月起二線城市二手房監(jiān)控數(shù)據(jù)也出現(xiàn)雙位數(shù)正

增長。因此2019-2020年，一二線景氣度回升是大概率事件，正如前

文所說，雖然一二線銷售面積雖然在總銷售面積中占比不超過30%,但

在上市公司營收結(jié)構(gòu)中收入占比超過50%,一二線的景氣度回升將會對

上市公司業(yè)績形成強有力的支持。

三四線廚電市場：2019-2029年無需太悲觀，竣工改善及核心品牌

滲透率仍低是核心原因

目前市場對三四線地產(chǎn)銷售非常悲觀，從而對2019-2020年三四

線的廚電需求也非常悲觀，我們認為無需過分擔心2019-2020年三四

線廚電市場的負面影響，主要有以下幾點原因：1、2019年-2020年，

前期銷售較好的三四線商品房將會受益于竣工的改善，迎來交付，從

來對三四線城市的廚電需求形成一定的支撐；2、對于核心品牌來說三

四線的核心邏輯仍是滲透率提升，以老板電器舉例，預計在三四線的

零售量市占率不足10%,其他廚電品牌零售量市占率預計則更低，市占

率提升將在一定程度上對沖三四線需求可能走弱的影響。3、正如前文

所說，三四線商品房銷售中有相當一部分是投機性需求，因此會在三

四線地產(chǎn)成交上行時高估對下游廚電需求的拉動，同理，也會在三四

線地產(chǎn)成交下行時高估對下游廚電需求的抑制作用。

因此，結(jié)合銷售與竣工數(shù)據(jù)，分拆一二線和三四線數(shù)據(jù)來看，

2019-2020年，廚電行業(yè)景氣度上行是大概率事件，而一二線的景氣度

回升則對上市公司業(yè)績形成了更大的彈性。正如第一段所說的一樣，

景氣度上行期一般會使核心廚電品牌的業(yè)績好轉(zhuǎn)，并且業(yè)績的確定性

也會增強，從而提升投資者的預期以及估值，從而迎來”業(yè)績和估值”

戴維斯雙擊

2017年油煙機內(nèi)銷量為2463萬臺，同年冰箱、洗衣機的年內(nèi)銷量

為4414萬臺、4480萬臺。理論上，中國人炒菜的油煙重，油煙機與冰

洗在配貉上均具有一戶一臺的屬性，更新周期也大致在10年左右，長

期看油煙機的年內(nèi)銷量有望與冰洗看齊，達到4000萬左右的年內(nèi)銷量，

也就說油煙機零售量還有接近1倍左右的成長空間。同時，從滲透率

的角度也可以看出目前油煙機仍處于成長期。2016年油煙機城鎮(zhèn)保有

量是71.5臺/百臺、農(nóng)村是18.4臺/百戶，而冰洗的城鎮(zhèn)農(nóng)村保有量

均在90臺/百戶之上，油煙機滲透率遠低于冰洗。

事實上，除去傳統(tǒng)的油煙機、燃氣灶以外。新興廚電如嵌入式烤

箱、蒸箱、洗碗機、微波爐等一直是發(fā)達國家廚房的重點配貉品類。

以美日舉例、2017年美國洗碗機、嵌入式烤箱內(nèi)銷量為789萬臺、81

萬臺；2017年日本洗碗機、嵌入式烤箱的內(nèi)銷量為73.4萬臺、14萬

臺。而中國2017年洗碗機內(nèi)銷量為61.4萬臺、嵌入式烤箱內(nèi)銷量52

萬臺?？紤]到中國與美日之間的人口差距，新興廚電市場空間仍廣闊。

2017年我國大廚電市場規(guī)模在860億左右，其中油煙機和燃氣灶

的市場空間在734億元，嵌入式烤箱+蒸箱+洗碗機+嵌入式微波爐的市

場規(guī)模在126億元。長期來看，中國有4億家庭，每戶在廚房大電的

消費金額假設(shè)在1萬元，10年更換一次，則長期看廚房大電的市場規(guī)

模在4000億元。并且預計新型廚電（嵌入式烤箱+蒸箱+洗碗機+嵌入

式微波爐）不低于油煙機+燃氣灶的市場空間。

正如上文所說的一樣，過去10年，油煙機燃氣灶市場規(guī)模年復合

增速16%左右。假如煙灶市場從上文的734億元成長到2000億元的市

場規(guī)模需要10年的話，則年化零售額復合增速在10.5%,如果需要15

年的話，則年化零售額復合增速在6.9%。具體到量價的貢獻上，我們

認為未來5年的零售量復合增長率大致在4.5%左右，其余由均價提升

貢獻。具體的分析如下：

廚電雖然是“大行業(yè)，小公司”的格局，但其內(nèi)銷量的增速相比

其他耐用消費品，并不快。這主要是因為廚電的消費天然受到房屋結(jié)

構(gòu)及裝修的限制。因此預計廚電從現(xiàn)在2000多萬套內(nèi)銷量上升至4000

萬套的時間將遠長于冰洗。

從下文中的油煙機的需求拆分來看，2017年新房配貉的需求量在

1500萬臺、預計2018年新房配貉產(chǎn)生的需求量在1613萬臺；2017年

更新?lián)Q代的需求量963萬臺；目前地產(chǎn)紅利漸微，而棚改貨幣化對

2016-2018年房地產(chǎn)銷售量的推動預計也不會一直持續(xù)，因此目前市場

普遍預計2017年的房地產(chǎn)銷售面積可能是中長期的一個頂部。我們將

分成樂觀、中性、悲觀三種可能來分析。

樂觀：2022年：房地產(chǎn)銷售面積是目前的+10%、也就是說，新房

配貉需求是1774萬臺，更新?lián)Q代需求是1480萬臺（2011、2012、

2013年三年內(nèi)銷量的平均價）；總量是3254萬臺，年化增速是5.7%o

中性：2022年：房地產(chǎn)銷售面積是目前的+0%、也就是說，新房配

貉需求是1613萬臺，更新?lián)Q代需求是1480萬臺；總量是3093萬臺,

年化增速是4.7%。

悲性：2022年：房地產(chǎn)銷售面積是目前的TO%、也就是說，新房

配貉需求是1452萬臺，更新?lián)Q代需求是1480萬臺；總量是2932萬臺,

年化增速是3.5%o

相比于2008-2017年8.6%的內(nèi)銷量年復合增速，通過上面的分析

可以發(fā)現(xiàn)，無論是樂觀、中性、悲觀假設(shè)下，未來5年的內(nèi)銷量增速

將低于過去，未來在4%-5%左右。同時基于上述中性的假設(shè)，預計

2022年的內(nèi)銷量達到3093萬臺、2027年的內(nèi)銷量達到4076萬臺。未

來10年的復合增速大致在4-5%左右。

目前嵌入式等新興品類的市場規(guī)模在130億左右，是煙灶市場規(guī)

模的1/4左右，但無論是與發(fā)達國家的經(jīng)驗比較，還是從嵌入式產(chǎn)品

的均價來看，長期看新興品類都有望達到甚至超過煙灶的市場規(guī)模。

假如嵌入式產(chǎn)品從上文的126億元成長到2000億元的市場規(guī)模需要10

年的話，則年化零售額復合增速在31.8%；如果需要15年的話，則年

化零售額復合增速在20.2%；如果需要20年的話，則年化零售額復合

增速在14.8%o

2018年，嵌入式行業(yè)市場規(guī)模同比增長15.17%,因為嵌入式品類

安裝屬性更強，且更受到一二線調(diào)控的影響，15%以上的增長已經(jīng)較為

難得。具體到每一個品類的成長速度，目前來看，成長屬性最好的仍

在洗碗機產(chǎn)品，2018年洗碗機行業(yè)市場規(guī)模約為56億元，大致占到嵌

新興廚電總市場規(guī)模的1/2,同比增速在28%。

通過上文的測算模型，結(jié)合煙灶市場規(guī)模和新興廚電市場規(guī)模的

變化，分別假設(shè)不同的成長到2000億（成熟期市場規(guī)模）的年限，通

過測算結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，未來10年的行業(yè)零售額增速大致在10%T5%之

間，考慮到核心公司的競爭優(yōu)勢給予的估值溢價，估值中樞應當在

15px-20px左右。

與成長韌性相對應的，競爭格局也有所謂的韌性的概念。所謂競

爭格局的韌性是指在行業(yè)景氣度大幅下降時，是否會爆發(fā)激烈的價格

戰(zhàn)來判斷競爭格局的韌性。如果一個行業(yè)在景氣度明顯下行時都沒有

產(chǎn)生價格戰(zhàn)，這充分說明了市場競爭參與方之間的平衡，那么在景氣

度上行階段，自然也無需過于擔心行業(yè)所可能爆發(fā)的價格戰(zhàn)。2018年,

廚電行業(yè)銷售額同比在-10%左右，為2011年以來回調(diào)幅度最深的一次,

但核心廚電品牌的價格均沒有下降，行業(yè)也沒有爆發(fā)大規(guī)模的價格競

爭。事實上2018年老板、方太、華帝、萬和、美的的均價仍有一定程

度的提升，其中華帝、萬和、美的的油煙機均價提升均在4%以上。足

以說明廚電行業(yè)競爭格局的優(yōu)秀韌性。

第三章建設(shè)規(guī)劃分析

一、產(chǎn)品規(guī)劃

(-)產(chǎn)品放方案

項目產(chǎn)品主要從國家及地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、市場需求狀況、資源

供應情況、企業(yè)資金籌措能力、生產(chǎn)工藝技術(shù)水平的先進程度、項目

經(jīng)濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。該項目主要產(chǎn)品為中國

廚電，具體品種將根據(jù)市場需求狀況進行必要的調(diào)整，各年生產(chǎn)綱領(lǐng)

是根據(jù)人員及裝備生產(chǎn)能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同

時，把產(chǎn)量和銷量視為一致，本報告將按照初步產(chǎn)品方案進行測算，

根據(jù)確定的產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模及預測的中國廚電產(chǎn)品價格根據(jù)市場

情況，確定年產(chǎn)量為XXX,預計年產(chǎn)值5179.00萬元。

(二)營銷策略

相關(guān)行業(yè)是一個產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、涉及范圍廣、對相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶動力

較大的產(chǎn)業(yè)，根據(jù)國內(nèi)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，相關(guān)行業(yè)的發(fā)展影響到原材料、

能源、商業(yè)、金融、交通運輸和人力資源配置等行業(yè)，對國民經(jīng)濟發(fā)

展起到很大的推動作用。隨著全球經(jīng)濟一體化格局的形成，相關(guān)行業(yè)

的市場競爭愈加激烈，要想在市場上站穩(wěn)腳跟、求得突破，就要聘請

有營銷經(jīng)驗的營銷專家領(lǐng)銜組織一定規(guī)模的營銷隊伍，創(chuàng)新機制建立

起一套行之有效的營銷策略。

產(chǎn)品方案一覽表

序號產(chǎn)品名稱單位年產(chǎn)量年產(chǎn)值

1中國廚電A單位XX2330.55

2中國廚電B單位XX1294.75

3中國廚電C單位XX776.85

4中國廚電D單位XX414.32

5中國廚電E單位XX258.95

6中國廚電F單位XX103.58

合計單位XXX5179.00

二、建設(shè)規(guī)模

（-）用地規(guī)模

該項目總征地面積10558.61平方米（折合約15.83畝），其中：

凈用地面積10558.61平方米（紅線范圍折合約15.83畝）。項目規(guī)劃

總建筑面積14465.30平方米，其中：規(guī)劃建設(shè)主體工程9185.64平方

米，計容建筑面積14465.30平方米；預計建筑工程投資1037.88萬元。

（二）設(shè)備購置

項目計劃購置設(shè)備共計113臺（套），設(shè)備購置費888.25萬元。

（三）產(chǎn)能規(guī)模

項目計劃總投資3268.03萬元；預計年實現(xiàn)營業(yè)收入5179.00萬

o

第四章選址評價

一、項目選址原則

對周圍環(huán)境不應產(chǎn)生污染或?qū)χ車h(huán)境污染不超過國家有關(guān)法律

和現(xiàn)行標準的允許范圍，不會引起當?shù)鼐用竦牟粷M，不會造成不良的

社會影響。場址應靠近交通運輸主干道，具備便利的交通條件，有利

于原料和產(chǎn)成品的運輸，同時，通訊便捷有利于及時反饋產(chǎn)品市場信

息。

二、項目選址

該項目選址位于XX科技園。

當?shù)卣粋€功能完備、布局合理、產(chǎn)業(yè)特色鮮明的工業(yè)新城

區(qū)目標奮進。“十三五”時期，是全面建成小康社會的決勝期，是我

市加快新舊動能轉(zhuǎn)換、實現(xiàn)城市轉(zhuǎn)型的攻堅期。一方面，國際金融危

機的深層次影響依然存在，國內(nèi)結(jié)構(gòu)性改革帶來的陣痛仍將持續(xù)，各

種矛盾愈加凸顯，各種挑戰(zhàn)前所未有。另一方面，世界新一輪科技革

命蓬勃興起，國家全面深化改革持續(xù)發(fā)力，我市交通區(qū)位優(yōu)勢、生態(tài)

環(huán)境優(yōu)勢、政策疊加優(yōu)勢集中顯現(xiàn)，廣大干部群眾盼發(fā)展、謀發(fā)展、

促發(fā)展的熱情空前高漲，有利于我們堅定趕超發(fā)展的信心和決心，在

新起點上創(chuàng)造新的業(yè)績。園區(qū)區(qū)位于中心城區(qū)東部，依江而建，成立

于1995年，2000年被批準為省級經(jīng)濟園區(qū)，是區(qū)域內(nèi)重點發(fā)展的15

大園區(qū)之一，區(qū)內(nèi)配套功能完善，綜合環(huán)境優(yōu)越，世界500強企業(yè)及

國內(nèi)投資項目相繼落戶。2009年月，當?shù)卣疀Q定，將原城區(qū)科技工

業(yè)園區(qū)劃歸經(jīng)濟園區(qū)，建設(shè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園，地理位置優(yōu)越，交通便

捷，規(guī)劃面積15平方公里，園區(qū)已實現(xiàn)“七通一平”。園區(qū)區(qū)按功能

定位分為“四園一中心”，即：化工產(chǎn)業(yè)園、化工裝備制造園、高新

技術(shù)園、港口物流園、行政商務中心，力爭通過3年的努力，產(chǎn)業(yè)規(guī)

模突破2000億元，形成特色鮮明、產(chǎn)業(yè)配套、功能齊全的綜合性園區(qū)。

“十三五”期間，發(fā)展壯大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推

進產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。力爭到2020年，打造2個千億主導產(chǎn)業(yè),

發(fā)展4個500億和4個百億產(chǎn)業(yè)集群（不含已有產(chǎn)業(yè)）。三大主導產(chǎn)

業(yè)中，力爭食品加工業(yè)和裝備制造業(yè)規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值均達到1000億元,

年均分別增長17.1%和20.7%；電子信息產(chǎn)業(yè)和能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)

值達到500億元，年均增長16.3%。電子商務和服務外包、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、

建材產(chǎn)業(yè)規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值均達到500億元，年均增速分別達到27.2%、

29.0%和15.3o

三、建設(shè)條件分析

四、用地控制指標

投資項目土地綜合利用率100.00%,完全符合國土資源部發(fā)布的

《工業(yè)項目建設(shè)用地控制指標》(國土資發(fā)【2008】24號)中規(guī)定的

產(chǎn)品制造行業(yè)土地綜合利用率290.00%的規(guī)定；同時，滿足項目建設(shè)

地確定的“土地綜合利用率295.00%”的具體要求。undefined

五、用地總體要求

本期工程項目建設(shè)規(guī)劃建筑系數(shù)51.02%,建筑容積率L37,建設(shè)

區(qū)域綠化覆蓋率5.44%,固定資產(chǎn)投資強度162.04萬元/畝。

土建工程投資一覽表

占地面積基底面積建筑面積計容面積

序號項目投資(萬元)

(m1)(ma)(m1)