我國進(jìn)一步發(fā)展黃金市場的必要性及對策

我國進(jìn)一步發(fā)展黃金市場的必要性及對策

內(nèi)容摘要:黃金市場是我國金融市場的有機(jī)組成部分,是連接黃金開采、冶煉、經(jīng)營和金融的紐帶。目前,我國黃金市場面臨著管理體制落后、衍生品種缺乏、市場主體單一、國內(nèi)國際市場脫節(jié)以及交易人員素質(zhì)低等問題,筆者認(rèn)為針對這些問題改革的出路在于循序漸進(jìn)地開發(fā)交易品種、培育市場主體、充分利用國際國內(nèi)資源以及加強(qiáng)國際間協(xié)調(diào)等。

關(guān)鍵詞:黃金市場必要性對策

黃金具有極高的抗腐蝕性、穩(wěn)定性和良好的導(dǎo)電導(dǎo)熱性,而且具有觸媒性質(zhì);金有良好的工藝性,容易鍍到其它金屬和陶器及玻璃的表面;在一定壓力下金容易被熔焊和鍛焊;金可制成超導(dǎo)體與有機(jī)金等。黃金已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到通訊技術(shù)、化工技術(shù)、醫(yī)療技術(shù)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中。

由于黃金所具有的優(yōu)良特性,歷史上就充當(dāng)貨幣的職能,如價(jià)值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。在金本位國際貨幣體系下,可自由進(jìn)出口。當(dāng)一國國際貿(mào)易出現(xiàn)赤字時(shí),可以用黃金支付。在金匯兌本位國際貨幣體系下,美元與黃金掛鉤。各國貨幣與美元掛鉤,美元處于中心地位,起世界貨幣的作用,但黃金是穩(wěn)定這一貨幣體系的最后屏障,所以黃金的價(jià)格及流動都受到較嚴(yán)格的控制。上世紀(jì)70年代,經(jīng)過六次美元危機(jī)之后,布雷頓森林體系垮臺,黃金與美元脫鉤,不再有貨幣的功能特征。雖然國際貨幣體系中黃金非貨幣化的法律過程已經(jīng)完成,但是黃金在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中并沒有完全退出金融領(lǐng)域,仍作為一種公認(rèn)的金融資產(chǎn)活躍在投資領(lǐng)域,充當(dāng)著國家或個(gè)人的儲備資產(chǎn)。

我國黃金管理的歷史沿革

第一階段:嚴(yán)格控制時(shí)期

1983年頒布的《中華人民共和國金銀管理?xiàng)l例》中規(guī)定:國家對金銀實(shí)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)購統(tǒng)配的政策;中華人民共和國境內(nèi)的機(jī)關(guān)、部隊(duì)、團(tuán)體、學(xué)校,國營、事業(yè)單位,城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟(jì)組織的一切金銀的收入和支出都納入國家金銀收支計(jì)劃;境內(nèi)機(jī)構(gòu)所持的金銀,除經(jīng)中國人民銀行許可留用的原材料、設(shè)備、器皿、紀(jì)念品外,必須全部交售給中國人民銀行,不得自行處理、占有;在中華人民共和國境內(nèi),一切單位和個(gè)人不得計(jì)價(jià)使用金銀,禁止私人買賣和借貸抵押金銀;個(gè)人出售金銀必須賣給中國人民銀行;公安、司法、海關(guān)、工商行政管理、稅務(wù)等國家機(jī)關(guān)依法沒收的金銀一律交售給中國人民銀行;一切出土無主金銀均為國家所有,任何單位和個(gè)人不得熔化、銷毀或占有。這一時(shí)期對黃金的嚴(yán)格控制是為了加強(qiáng)對金銀的管理,保證國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)對金銀的需要,取締金銀走私和投機(jī)倒把活動。

第二階段:黃金市場開放初期

20XX年4月,中國人民銀行取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計(jì)劃管理體制,在上海組建黃金交易所。20XX年6月,央行正式啟動黃金價(jià)格周報(bào)價(jià)制度,根據(jù)國際市場價(jià)格變動對國內(nèi)金價(jià)進(jìn)行調(diào)整。20XX年10月30日,上海黃金交易所正式開業(yè),標(biāo)志著我國黃金市場走向全面開放。目前上海黃金交易所全部會員中,金融類14家、綜合類77家、自營類17家。據(jù)初步統(tǒng)計(jì),會員單位年產(chǎn)金量約占全國的75%,用金量占全國的80%,冶煉能力占全國的90%。

第三階段:黃金市場逐步成熟期

現(xiàn)階段,以交易場所多層次、交易產(chǎn)品豐富、交易機(jī)制多樣為特征的金融市場由貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場以及黃金市場構(gòu)成,缺一不可。我國黃金市場在交易品種、交易方式、交易手段、交易價(jià)格形成等方面正與國際接軌,日益成熟。

我國發(fā)展黃金市場的必要性

黃金作為稀有金屬,既具有美學(xué)價(jià)值,也具有穩(wěn)定的價(jià)值屬性和堅(jiān)挺的市場價(jià)格。美國財(cái)政赤字和國際貿(mào)易逆差的持續(xù)增加所引發(fā)的美元貶值以及國際石油價(jià)格的上漲都帶動了黃金價(jià)格的上揚(yáng),推動了黃金市場的繁榮。發(fā)展黃金市場的必要性已經(jīng)顯現(xiàn)。

滿足大眾的黃金消費(fèi)需求。目前,祖國大陸人均黃金年消費(fèi)量只有克,與港、臺地區(qū)和西方國家的水平差距懸殊,離印度人均黃金年消費(fèi)量約1克的水平有很大距離。隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長,人們必然會增加對黃金的需求,客觀上需要黃金市場有較大的發(fā)展。

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要。黃金最大的優(yōu)勢是穩(wěn)定性、安全性和恒久性,是財(cái)富儲備和資產(chǎn)保值的重要手段。發(fā)展黃金市場主要是為我國居民提供一種更為安全有效的資產(chǎn)保值手段,為用金和產(chǎn)金提供一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑。

滿足社會投融資需要?，F(xiàn)階段,我國居民儲蓄總額已超過12萬億元。在銀行存款、國債利息較低、股票市場低迷的情況下,黃金市場可以給人們提供一種新的投資選擇。在西方國家,黃金市場還是政府售出黃金,獲得收入,彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段。社會投融資的需要要求黃金市場發(fā)展壯大且日趨成熟,黃金交易能從現(xiàn)貨實(shí)物過渡到遠(yuǎn)期、期貨交易,為投資者提供多元化的投資工具。

調(diào)整國際儲備的需要。據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì),截至20XX年6月,我國有600噸的黃金儲備,僅占外匯儲備的%。國際儲備主要由世界發(fā)達(dá)國家可自由兌換的貨幣、特別提款權(quán)和黃金組成。在我國的國際儲備里,黃金由于其價(jià)值易品種,活躍整個(gè)黃金投資市場。

加強(qiáng)國際間的協(xié)調(diào)。黃金國際、國內(nèi)市場高度關(guān)聯(lián)。國際市場上,產(chǎn)金、交易所、各國中央銀行有著較好的協(xié)調(diào)機(jī)制。以新的歐洲中央銀行黃金銷售協(xié)議(CBGA)為例,該協(xié)議重申了黃金的貨幣特性,規(guī)定了歐洲各國中央銀行在未來五年內(nèi)