第四屆“中金所杯”全國(guó)大學(xué)生金融及衍生品知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)

第四屆“中金所杯”全國(guó)大學(xué)生金融及衍生品知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)第一部分股指期貨一、單選題1.1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)2.滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每（）審核一次成份股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成份股。A.一個(gè)季度B.半年C.一年D.一年半3.屬于股指期貨合約的是（）。A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IFD.CME交易的JPY4.股指期貨最基本的功能是（）。A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)5.中國(guó)大陸推出的第一個(gè)交易型開放式指數(shù)基金（ETF）是（）。A.上證50ETFB.中證800ETFC.滬深300ETFD.中證500ETF6.當(dāng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)股指期貨合約；當(dāng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者高價(jià)賣出股指期貨合約，從而最終使價(jià)格趨向均衡。這種做法可以起到（）作用。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.增加價(jià)格波動(dòng)C.促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)D.減緩價(jià)格波動(dòng)7.若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是（）。A.以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF1401合約B.以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉(cāng)1手IF1401合約C.以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF1401合約D.以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉(cāng)1手IF1401合約8.限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照（）的原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先B.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先9.以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照（）原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先10.滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于（）。A.即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格B.最新價(jià)C.漲停價(jià)D.跌停價(jià)11.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.600012.根據(jù)投資者適當(dāng)性制度，一般法人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬(wàn)元。A.50B.100C.150D.20013.滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.FU14.滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）。A.0.01B.0.1C.0.02D.0.215.滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C.上一交易日收盤價(jià)的±20%D.上一交易日收盤價(jià)的±10%16.

16.若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)。A.4800B.4600C.4400D.400017.撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中（）的一個(gè)價(jià)格。A.最大B.最小C.居中D.隨機(jī)18.滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行（）。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行減倉(cāng)19.中證500股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.IC20.

20.股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。A.股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別C.股指期貨交易正常進(jìn)行D.股指期貨價(jià)格合理化21.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數(shù)分別是（）和（）。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，30022.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于C.等于D.高于23.假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為105萬(wàn)元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無(wú)任何持倉(cāng)，如果計(jì)劃以2270點(diǎn)買入IF1603合約，且資金占用不超過(guò)現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購(gòu)買（）手IF1603。A.1B.2C.3D.424.在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是（）。A.IHB.ICC.ETFD.IF25.股指期貨爆倉(cāng)是指股指期貨投資者的（）。A.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到80%B.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%C.權(quán)益賬戶小于0D.可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于026.（）是指當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的緊急措施。A.強(qiáng)制平倉(cāng)制度B.強(qiáng)制減倉(cāng)制度C.大戶持倉(cāng)報(bào)告制度D.持倉(cāng)限額制度27.滬深300股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬(wàn)B.2萬(wàn)C.4萬(wàn)D.10萬(wàn)28.股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也有（）需要投資者高度關(guān)注。A.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)29.“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)30.（）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無(wú)法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)31.投資者無(wú)法及時(shí)籌措資

金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.代理風(fēng)險(xiǎn)D.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)32.股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)33.股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.交割風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)34.目前，金融期貨合約在（）交易。A.上海期貨交易所B.中國(guó)金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所35.根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（）。A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C.為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢D.代理客戶直接參與股指期貨交易36.由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，股指期貨投資者的持倉(cāng)被強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由（）承擔(dān)。A.股指期貨投資者本人B.期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)37.（）不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。A.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C.全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員38.期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（）對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度39.根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（）萬(wàn)元。A.10B.20C.50D.10040.期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（）為核心的客戶管理和服務(wù)制度。A.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類管理D.了解客戶和風(fēng)控41.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派42.股指期貨交易中面臨法律風(fēng)險(xiǎn)的情形是（）。A.投資者與不具有股指期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同B.儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或者操作錯(cuò)誤而引起損失C.宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策頻繁變動(dòng)D.股指期貨客戶資信狀況惡化43.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬(wàn)元的保證金。A.7.7B.8.7C.9.7D.10.744.某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對(duì)應(yīng)的操作是（）1手該合約。A.買入開倉(cāng)B.賣出開倉(cāng)C.買入平倉(cāng)D.賣出平倉(cāng)45.如果投資者預(yù)測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（）。A.正向套利B.反向套利C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)46.關(guān)于股指期貨投機(jī)交易正確的說(shuō)法是（）。A.股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易B.股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行C.股指期貨投機(jī)不利于市場(chǎng)的發(fā)展D.股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)接受者47.關(guān)于股指期貨歷史持倉(cāng)盈虧，正確的描述是（）。A.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)－開倉(cāng)交易價(jià)格）×持倉(cāng)量B.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格）×持倉(cāng)量C.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格－開倉(cāng)交易價(jià)格）×持倉(cāng)量D.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格）×持倉(cāng)量48.假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨IC1506合約1手，開倉(cāng)價(jià)格為10800，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為11020，次日繼續(xù)持有，結(jié)算價(jià)為10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和浮動(dòng)盈虧分別是（）。A.-12000和32000B.-18000和48000C.32000和-12000D.48000和-1800049.某投資者在前一交易日持有滬深300指數(shù)某期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結(jié)算價(jià)為1500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以1505點(diǎn)買入該合約8手多頭持倉(cāng)，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉(cāng)5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1515點(diǎn)，則其當(dāng)日盈虧是（）。A.盈利205點(diǎn)B.盈利355點(diǎn)C.虧損105點(diǎn)D.虧損210點(diǎn)50.某投資者以5100點(diǎn)開倉(cāng)買入1手滬深300股指期貨合約，當(dāng)天該合約收盤于5150點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為5200點(diǎn)，則該投資者的交易結(jié)果為（）（不考慮交易費(fèi)用）。A.浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮虧15000元D.浮虧30000元51.某投資者以3500點(diǎn)賣出開倉(cāng)1手滬深300股指期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉(cāng)（）。A.盈利18000元B.盈利15000元C.虧損18000元D.虧損15000元52.某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉(cāng)，上一交易日的結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以3505點(diǎn)的成交價(jià)買入該合約8手多頭持倉(cāng)，又以3510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉(cāng)5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3515點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng)日的盈虧為（）元。A.61500B.60050C.59800D.6000053.某投資者在2015年5月13日只進(jìn)行了兩筆交易：以3600點(diǎn)買入開倉(cāng)2手IF1509合約，以3540點(diǎn)賣出平倉(cāng)1手該合約，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，如果該投資者沒(méi)有其他持倉(cāng)且不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后其賬戶的虧損為（）元。A.30000B.27000C.3000D.270054.2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤價(jià)為3660點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3650點(diǎn)。6月4日（下一交易日）該合約的收盤價(jià)為3620點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3610點(diǎn)，結(jié)算后該筆持倉(cāng)的當(dāng)日虧損為（）。A.36000元B.30000元C.24000元D.12000元55.如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日（第三個(gè)周五）的收盤價(jià)是2264.2點(diǎn)，結(jié)算價(jià)是2257.6點(diǎn)，某投資者持有成本價(jià)為2205點(diǎn)的多單1手，則其在2月20日收盤后（）（不考慮手續(xù)費(fèi)）。A.浮動(dòng)盈利17760元B.實(shí)現(xiàn)盈利17760元C.浮動(dòng)盈利15780元D.實(shí)現(xiàn)盈利15780元56.投資者可以通過(guò)（）期貨、期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)。A.買入B.賣出C.投機(jī)D.套期保值57.如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，套利者（）。A.賣出股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合B.買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合C.買入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣出D.賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合58.如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)超過(guò)交易成本的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì)通過(guò)（）使二者價(jià)格漸趨一致。A.投機(jī)交易B.套期保值交易C.套利交易D.價(jià)差交易59.影響無(wú)套利區(qū)間寬度的主要因素是（）。A.股票指數(shù)B.合約存續(xù)期C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用D.交易規(guī)模60.買進(jìn)股票組合的同時(shí)賣出相同數(shù)量的股指期貨合約是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利61.假設(shè)8月22日股票市場(chǎng)上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點(diǎn)位1224.1點(diǎn)，A股市場(chǎng)的分紅股息率在2.6%左右，融資（貸款）年利率r=6%，期貨合約雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票交易雙邊手續(xù)費(fèi)以及市場(chǎng)沖擊成本為1%，市場(chǎng)投資人要求的回報(bào)率與市場(chǎng)融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無(wú)套利區(qū)間為（）。A.[1216.36，1245.72]B.[1216.56，1245.52]C.[1216.16，1245.92]D.[1216.76，1246.12]62.和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有（）的特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)C(jī).保證金比例較高D.手續(xù)費(fèi)比例較高63.對(duì)無(wú)套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（）。A.股票指數(shù)B.持有期C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用D.交易規(guī)模64.當(dāng)股指期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的下界時(shí)，能夠獲利的交易策略是（）。A.買入股票組合的同時(shí)賣出股指期貨合約B.賣出股票組合的同時(shí)買入股指期貨合約C.同時(shí)買進(jìn)股票組合和股指期貨合約D.同時(shí)賣出股票組合和股指期貨合約65.目前，我國(guó)中金所又上市了上證50股指期貨，交易者可以利用上證50和滬深300之間的高相關(guān)性進(jìn)行價(jià)差策略，請(qǐng)問(wèn)該策略屬于（）。A.跨品種價(jià)差策略B.跨市場(chǎng)價(jià)差策略C.投機(jī)策略D.期現(xiàn)套利策略

66.股指期貨交易的對(duì)象是（）。A.標(biāo)的指數(shù)股票組合B.存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約C.標(biāo)的指數(shù)ETF份額D.股票價(jià)格指數(shù)67.投資者擬買入1手IF1505合約，以3453點(diǎn)申報(bào)買價(jià)，當(dāng)時(shí)買方報(bào)價(jià)3449.2

點(diǎn)，賣方報(bào)價(jià)3449.6點(diǎn)。如果前一成交價(jià)為3449.4點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是（）。A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.668.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（）。A.當(dāng)月以及隨后三個(gè)季月B.下月以及隨后三個(gè)季月C.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月D.當(dāng)月、下月以及隨后三個(gè)季月69.上證50股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A.0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)B.0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)C.萬(wàn)分之0.1D.萬(wàn)分之0.270.股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（）。A.收益越高B.收益越低C.杠桿越大D.杠桿越小71.投資者保證金賬戶可用資金余額的計(jì)算依據(jù)是（）。A.交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)B.交易所對(duì)交易會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)C.交易所對(duì)期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)D.期貨公司對(duì)客戶收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)72.交易所一般會(huì)對(duì)交易者規(guī)定最大持倉(cāng)限額，其目的是（）。A.防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌B.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性D.防止市場(chǎng)操縱行為73.因價(jià)格變化導(dǎo)致股指期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)74.股指期貨投資者可以通過(guò)（）建立的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，查詢其有關(guān)期貨交易結(jié)算信息。A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)金融期貨交易所D．期貨公司75.大戶報(bào)告制度通常與（）密切相關(guān)，可以配合使用。A.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度B.會(huì)員資格審批制度C.持倉(cāng)限額制度D.漲跌停板制度76.交易型開

76.放式指數(shù)基金（ETF）與普通的封閉式基金的最大區(qū)別在于（）。A.基金投資標(biāo)的物不同B．基金投資風(fēng)格不同C．基金投資規(guī)模不同D．二級(jí)市場(chǎng)買賣與申購(gòu)贖回結(jié)合77.關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金（ETF）申購(gòu)、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易，正確的說(shuō)法是（）。A.ETF的申購(gòu)、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行B.ETF只能通過(guò)現(xiàn)金申購(gòu)C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購(gòu)、贖回交易D.ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)78.滬深300指數(shù)成份股權(quán)重分級(jí)靠檔方法如下表所示。根據(jù)該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為1億股，則應(yīng)將該股票總股本的（）%作為成份股權(quán)數(shù)。自由流通比例（%）<=15（15，20]（20，30]（30，40]（40，50]（50，60]（60，70]（70，80]>80加權(quán)比例（%）上調(diào)至最接近的整數(shù)值20304050607080100A.30B.40C.50D.6079.3.關(guān)于資產(chǎn)配置，錯(cuò)誤的說(shuō)法是（）。A.資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置80.在其他條件相同的情況下，選擇關(guān)聯(lián)性（）的多元化證券組合可有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.高B.低C.相同D.無(wú)要求81.如果某股票組合的β值為-1.22，意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，則該股票組合值（）。A.上漲1.22%B.下降1.22%C.上漲0.22%D.下降0.22%82.投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對(duì)股票組合的β值進(jìn)行調(diào)整，以增加收益和控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期股市上漲時(shí)，要（）組合的β值擴(kuò)大收益；預(yù)期股市將下跌時(shí)，要（）組合的β值降低風(fēng)險(xiǎn)。A.調(diào)高；調(diào)低B.調(diào)低；調(diào)高C.調(diào)高；調(diào)高D.調(diào)低；調(diào)低83.機(jī)構(gòu)投資者往往利用股指期貨來(lái)模擬指數(shù)，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。該策略是（）策略。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立84.機(jī)構(gòu)投資者用股票組合來(lái)復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清，以10%的資金轉(zhuǎn)換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對(duì)價(jià)格高估，出現(xiàn)正價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)換回股票現(xiàn)貨。該策略是（）策略。A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.股指期貨與股票組合互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立85.假設(shè)某投資者在價(jià)格為1820點(diǎn)時(shí)買入IH1609合約2手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1860點(diǎn)，次日結(jié)算價(jià)為1830點(diǎn)，則次日收市后該投資者賬戶盯市盈虧是（）元。A.-9000B.-18000C.6000D.-600086.由于未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對(duì)資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達(dá)到最大程度減少?zèng)_擊成本的目的。該策略是（）策略。A.指數(shù)化投資B.阿爾法C.資產(chǎn)配置D.現(xiàn)金證券化閱讀以下材料，回答21—22題。某投資機(jī)構(gòu)擁有一只規(guī)模為20億元、跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)、投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同的指數(shù)型基金。假設(shè)滬深300指數(shù)現(xiàn)貨和6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨初始值均為2800點(diǎn)；6個(gè)月后股指期貨交割結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)。87.21.假設(shè)該基金采取直接買入指數(shù)成份股的股票組合來(lái)跟蹤指數(shù)，進(jìn)行指數(shù)化投資，忽略交易成本，且期間內(nèi)滬深300指數(shù)的成份股沒(méi)有調(diào)整和分紅，則該基金6個(gè)月后的到期年化收益率為（）%。A.25B.50C.20D.4088.假設(shè)該基金用2億元買入跟蹤該指數(shù)的滬深300指數(shù)期貨頭寸（假設(shè)期貨保證金率為10%），同時(shí)將剩余資金投資于政府債券，期末獲得6個(gè)月無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益2340萬(wàn)元，忽略交易成本，且期間內(nèi)滬深300指數(shù)的成份股沒(méi)有調(diào)整和分紅，則該基金6個(gè)月后的到期收益為（）億元。A.5.2320B.5.2341C.5.3421D.5.432189.假設(shè)一只無(wú)紅利支付的股票價(jià)格為20元/股，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為10%，該股票3個(gè)月后9到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51閱讀以下材料，回答35—37題。某股票預(yù)計(jì)在2個(gè)月和5個(gè)月后分別派發(fā)股息1元/股，該股票目前價(jià)格是30元/股，所有期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率均為6%，某投資者持有該股票6個(gè)月期的遠(yuǎn)期合約空頭。90.35.該遠(yuǎn)期價(jià)格等于（）元。A.28.19B.28.89C.29.19D.29.8991.若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值是（）元。A.0B.28.19C.28.89D.29.1992.3個(gè)月后，該股票價(jià)格漲到35元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率仍為6%，此時(shí)遠(yuǎn)期合約的空頭價(jià)值是（）元。A.-5.00B.-5.55C.-6.00D.-6.5593.在某股指期貨的回歸模型中，若對(duì)于變量與的10組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)判定系數(shù)=0.95，殘差平方和為120.53，那么的值為（）。A.241.06B.2410.6C.253.08D.2530.894.如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計(jì)量（）。A.不確定，方差無(wú)限大B.確定，方差無(wú)限大C.不確定，方差最小D.確定，方差最小二、多選題95.股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有（）。A.簡(jiǎn)單價(jià)格平均B.總股本加權(quán)C.自由流通股本加權(quán)D.基本面指標(biāo)加權(quán)96.關(guān)于中證500指數(shù)的修正方法，正確的描述是（）。A.凡有樣本股除息（分紅派息），指數(shù)不予修正，任其自然回落B.凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)。修正后調(diào)整市值=除權(quán)報(bào)價(jià)×除權(quán)后的股本數(shù)+修正前調(diào)整市值C.當(dāng)某一樣本股停牌，取其最后成交價(jià)計(jì)算指數(shù)，直至復(fù)牌D.凡有樣本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前進(jìn)行指數(shù)修正97.投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（）。A.通過(guò)投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.通過(guò)股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.通過(guò)投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)98.股

98.指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因?yàn)椋ǎ?。A.股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)B.股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系C.股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式D.通過(guò)股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)99.與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于（）。A.到期交割機(jī)制B.保證金制度C.T+0交易機(jī)制D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度100.股指期貨市場(chǎng)主要通過(guò)（）等方式形成股指期貨價(jià)格。A.開盤集合競(jìng)價(jià)B.開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)C.新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的確定D.大宗交易101.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是（）。A.市價(jià)指令可以和任何指令成交B.集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令C.市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷D.市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格102.股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括（）。A.合約乘數(shù)B.最小變動(dòng)價(jià)位C.價(jià)格D.報(bào)價(jià)單位103.股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于（）。A.在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的B.不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同C.由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率D.股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市?chǎng)在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等）都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格104.關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是（）。A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板105.下列有關(guān)中金所股指期貨，正確的說(shuō)法有（）。A.滬深300股指期貨與上證50股指期貨有相同的套保效果B.中證500股指期貨對(duì)小盤股有更好的套保效果C.上證50股指期貨對(duì)小盤股有更好的套保效果D.多種股指期貨混合使用可以對(duì)頭寸進(jìn)行更精確的套保106.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，錯(cuò)誤的表述是（）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均107.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（）。A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市B.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D.連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲108.關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉(cāng)限額制度，正確的描述是（）。A.持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量B.進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉(cāng)限額為10000手C.某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%D.會(huì)員和客戶超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易109.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（）。A.期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市

B.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化D.連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲110.關(guān)于股指期貨無(wú)套利區(qū)間，正確的說(shuō)法是（）。A.中證500指數(shù)成分個(gè)股多，停牌股多，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度B.上證50指數(shù)行業(yè)集中度高，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度C.滬深300股指期貨的現(xiàn)貨、期貨流動(dòng)性好，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度D.中證500指數(shù)缺乏現(xiàn)貨做空工具，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度111.假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉(cāng)合約，緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買進(jìn)開倉(cāng)20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買進(jìn)開倉(cāng)40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉(cāng)60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（）。A.持倉(cāng)量為110手B.持倉(cāng)量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手112.導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括（）。A.價(jià)格波動(dòng)B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機(jī)D.市場(chǎng)機(jī)制是否健全113.對(duì)股指期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)114.參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有（）。A.向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解B.向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁C.向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào)D.對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案115.中金所會(huì)員分為（）。A.結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員C.特別結(jié)算會(huì)員D.交易會(huì)員116.證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書B.客戶須知C.開戶申請(qǐng)表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同117.關(guān)于IB業(yè)務(wù)，正確的說(shuō)法是（）。A.IB業(yè)務(wù)搭建的是券商與期貨公司間的介紹業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中期貨將占據(jù)對(duì)券商的業(yè)務(wù)主導(dǎo)權(quán)B.國(guó)信證券可以接受南華期貨的委托從事IB業(yè)務(wù)C.在我國(guó)，目前的IB業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“一對(duì)一”的格局D.在我國(guó)股指期貨市場(chǎng)，IB主要由期貨公司擔(dān)任118.證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金119.關(guān)于投機(jī)，正確的說(shuō)法是（）。A.中長(zhǎng)線投機(jī)者通常將合約持有一周甚至幾周，待價(jià)格對(duì)其有利時(shí)才將合約平倉(cāng)B.短線交易者一般進(jìn)行日內(nèi)的交易，持倉(cāng)不過(guò)夜C.逐小利者的技巧是利用價(jià)格的微小變動(dòng)進(jìn)行交易來(lái)獲取微利D.短線交易者，又稱“搶帽子者”，一天之內(nèi)可以來(lái)回做很多次買進(jìn)賣出交易120.從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有（）。A.期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部B.已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部C.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)121.影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素有（）。A.市場(chǎng)資金狀況B.指數(shù)成分股的變動(dòng)C.投資者的心理因素D.通貨膨脹122.影響股指期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括（）。A.通貨膨脹B.價(jià)格趨勢(shì)C.利率和匯率變動(dòng)D.政策因素123.股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（）。A.價(jià)格B.成交量C.趨勢(shì)D.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)124.制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向B.組建交易團(tuán)隊(duì)C.交易時(shí)機(jī)的選擇D.資金管理125.股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（）。A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計(jì)劃C.只能盈利不能虧損D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本126.自然人投資者參與股指期貨的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)包括（）。A.申請(qǐng)開戶時(shí)客戶保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣50萬(wàn)B.必須通過(guò)相關(guān)測(cè)試C.客戶必須具備至少有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)至少有10筆以上的商品期貨成交記錄D.客戶必須具備至少有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)至少有20筆以上的商品期貨成交記錄127.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開倉(cāng)買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元128.關(guān)于股指期貨交易，正確的說(shuō)法是（）。A.政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格B.投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性C.套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過(guò)交易成本所造成的D.股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)129.β反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤指數(shù)的表現(xiàn)情況，關(guān)于β正確的說(shuō)法是（）。A.當(dāng)β=1時(shí)，股票或者股票組合與指數(shù)漲跌幅完全相同B.當(dāng)β>1時(shí)，股票或者股票組合的漲跌幅度將小于指數(shù)漲跌幅C.當(dāng)β<0時(shí)，股票或者股票組合的漲跌變化方向與指數(shù)漲跌幅變化方向相反D.通過(guò)計(jì)算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠揭示兩者之間的趨勢(shì)相關(guān)程度130.當(dāng)（）已定下來(lái)后，投資者所需買賣的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小有關(guān)。A.股票組合總市值B.股票組合的手續(xù)費(fèi)C.股指期貨的手續(xù)費(fèi)D.股指期貨合約的價(jià)值131.在實(shí)際應(yīng)用中，股指期貨指數(shù)化投資策略主要包括（）。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訠.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略C.避險(xiǎn)策略D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略132.投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括（）。A.投資組合的設(shè)計(jì)B.在各個(gè)合約、市場(chǎng)上應(yīng)該分配多少資金C.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比的預(yù)期D.行情的技術(shù)分析133.技術(shù)分析上看，以下屬于買入信號(hào)的是（）。A.頭肩頂形態(tài)B.圓弧底形態(tài)C.上升三角形形態(tài)D.收斂三角形形態(tài)134.機(jī)構(gòu)投資者運(yùn)用股指期貨實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（）。A.投資組合的beta值調(diào)整策略B.傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策略C.現(xiàn)金證券化策略D.融資融券策略135.一般而言，超額收益在（）市場(chǎng)中更容易被發(fā)現(xiàn)。A.指數(shù)基金市場(chǎng)B.小盤股市場(chǎng)C.新興國(guó)家資本市場(chǎng)D.藍(lán)籌股市場(chǎng)136.現(xiàn)金證券化的優(yōu)點(diǎn)主要包括（）。A.更少的時(shí)滯B.更少的資金占用C.更低的成本和更好的交易時(shí)機(jī)選擇D.更少的基金業(yè)績(jī)波動(dòng)137.一般來(lái)說(shuō)，超額收益更容易被發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)是（）。A．債券市場(chǎng)B．新興國(guó)家資本市場(chǎng)C．房地產(chǎn)基金D．小盤股138.開展股指期貨交易可以（）。A.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.增加股市波動(dòng)C.完善資本市場(chǎng)體系，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力D.培育機(jī)構(gòu)投資者，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定139.滬深300股指期貨的主要交易規(guī)則包括（）。A.股指期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的8%B．股指期貨競(jìng)價(jià)交易采用集合競(jìng)價(jià)交易和連續(xù)競(jìng)價(jià)交易兩種方式C．股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D．股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%140.中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）風(fēng)控管理制度包括（）。A.持倉(cāng)限額制度B.保證金制度C.強(qiáng)行平倉(cāng)制度D.集合競(jìng)價(jià)制度141.投資者在選擇期貨公司時(shí)，應(yīng)對(duì)期貨公司（）等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。A．是否具有中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格B．商業(yè)信譽(yù)C．硬件和軟件D．服務(wù)水平及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)142.建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的重要意義在于（）。A．能夠有效避免投資者盲目入市B．有利于培育成熟的投資者隊(duì)伍C．為股指期貨市場(chǎng)健康發(fā)展提供重要保障D．有利于更多的投資者參與股指期貨交易143.股指期貨投資者適當(dāng)性制度要求自然人投資者應(yīng)全面評(píng)估自身的（）等，審慎決定是否參與股指期貨交易。A．經(jīng)濟(jì)實(shí)力B．風(fēng)險(xiǎn)控制能力C．生理及心理承受能力D．產(chǎn)品認(rèn)知能力144.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬(wàn)元，在6月1日開倉(cāng)買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格5200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為5215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位5210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元145.投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A．品種相同或相近B．月份相同或相近C．方向相同D．?dāng)?shù)量相當(dāng)146.運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值時(shí)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)有（）。A.基差風(fēng)險(xiǎn)B.套保比率變化風(fēng)險(xiǎn)C.股票漲跌風(fēng)險(xiǎn)D.保證金管理風(fēng)險(xiǎn)147.滬深300指數(shù)的成份股選樣條件包括（）。A.上市交易時(shí)間超過(guò)1個(gè)季度，除非該股票自上市以來(lái)的日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排在前50位B.非暫停上市股票C.可以包括ST股票，但不包括*ST股票D.股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)148.滬深300指數(shù)采用指數(shù)修正法進(jìn)行修正，指數(shù)需要修正的情況包括（）。A．凡有樣本股除息（分紅派息），在其除息日當(dāng)天進(jìn)行指數(shù)修正B．凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)C．當(dāng)樣本股股本變動(dòng)累計(jì)達(dá)到5%以上時(shí)，對(duì)其進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整，在樣本股的股本變動(dòng)日前修正指數(shù)D．當(dāng)指數(shù)樣本股定期調(diào)整或臨時(shí)調(diào)整生效時(shí)，在調(diào)整生效日后修正指數(shù)149.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是建立在對(duì)主要資產(chǎn)類別（）長(zhǎng)期預(yù)測(cè)基礎(chǔ)之上的。A.預(yù)期報(bào)酬率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.協(xié)方差D.波動(dòng)率150.根據(jù)下表某些股指期貨合約與滬深300指數(shù)的格蘭杰檢驗(yàn)結(jié)果，在95%的置信水平下，可接受的結(jié)論有（）。A.滬深300不是IF1005的格蘭杰原因B.IF1005是滬深300的格蘭杰原因C.滬深300是IF1006的格蘭杰原因D.IF1006不是滬深300的格蘭杰原因151.3月3日，IF1604合約價(jià)格為2950點(diǎn)，IF1606合約價(jià)格為2836點(diǎn)，投資者判斷當(dāng)前遠(yuǎn)期合約較近期合約貼水幅度過(guò)大，建倉(cāng)10對(duì)跨期套利組合（不考慮市場(chǎng)預(yù)期和分紅因素）。若1個(gè)月后IF1604合約價(jià)格為3050點(diǎn)，IF1606合約價(jià)格為3000點(diǎn)，則（）。A.應(yīng)該構(gòu)建買入IF1604合約賣出IF1606合約策略進(jìn)行跨期套利

B.應(yīng)該構(gòu)建賣出IF1604合約買入IF1606合約策略進(jìn)行跨期套利C．1個(gè)月后盈利19200元D．1個(gè)月后盈利192000元152.2015年6月19日，7月合約價(jià)格為4605點(diǎn)，9月合約價(jià)格為5208點(diǎn)，兩者價(jià)差達(dá)600余點(diǎn)，投資者判斷當(dāng)時(shí)市場(chǎng)即將步入下行通道，遠(yuǎn)期合約跌幅應(yīng)該大于近期合約。因此，投資者建倉(cāng)2對(duì)跨期套利組合。若半個(gè)月后IF1507合約價(jià)格為3805點(diǎn)，IF1509合約價(jià)格為4008點(diǎn)，則（）。A.應(yīng)該采用多頭跨期套利B.應(yīng)該采用空頭跨期套利C．半個(gè)月后盈利240000元D．半個(gè)月后虧損240000元153.關(guān)于股指期貨套期保值比例，正確的說(shuō)法是（）。A.嚴(yán)格意義上講，在任一時(shí)刻，套期保值比例都是瞬時(shí)有效的B.隨著時(shí)間改變調(diào)整套期保值比例稱為動(dòng)態(tài)套期保值C.套期保值比例的目標(biāo)是使期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)互相抵消D.采用最優(yōu)套期保值比例實(shí)施靜態(tài)套期保值，可以實(shí)現(xiàn)完美對(duì)沖154.關(guān)于無(wú)套利區(qū)間，正確的說(shuō)法是（）。A．無(wú)套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時(shí)的區(qū)間B．在無(wú)套利區(qū)間套利交易無(wú)法獲得利潤(rùn)，反而會(huì)有虧損C．正向套利理論價(jià)格上移的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的下界D．只有當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行155.客戶下達(dá)股指期貨交易指令的方式有（）。A.書面B.電話C.互聯(lián)網(wǎng)D.微信156.關(guān)于股指期貨程序化模型，正確的說(shuō)法是（）。A.在程序化交易模型的參數(shù)優(yōu)化過(guò)程中，如果附近參數(shù)系統(tǒng)的性能遠(yuǎn)差于最優(yōu)參數(shù)的性能，可能就存在參數(shù)孤島效應(yīng)B.模型設(shè)計(jì)者可以找到模型歷史表現(xiàn)最好的參數(shù)，但這個(gè)參數(shù)在未來(lái)模型應(yīng)用中可能會(huì)帶來(lái)大幅虧損。C.如果模型的交易次數(shù)較少，找到的最佳參數(shù)點(diǎn)往往存在參數(shù)孤島效應(yīng)

D.如果模型的交易次數(shù)較多，存在參數(shù)高原的幾率就較大157.可用于解決股指期貨程序化模型信號(hào)閃爍（即買賣信號(hào)時(shí)隱時(shí)現(xiàn)）問(wèn)題的辦法有（）。A.用不可逆的條件作為信號(hào)判斷條件。B.使正在變動(dòng)的未來(lái)函數(shù)變成已經(jīng)不再變動(dòng)的完成函數(shù)。C.不要采用數(shù)量化指標(biāo)D.禁止采用擺動(dòng)指標(biāo)158.利用股指期貨程序化模型交易可能出現(xiàn)偷價(jià)行為（即開平倉(cāng)時(shí)使用當(dāng)時(shí)已不存在的開平倉(cāng)條件）的策略是（）。A.如果最高價(jià)大于某個(gè)固定價(jià)位即以開盤價(jià)買入B.如果最高價(jià)大于某個(gè)固定價(jià)位即以即時(shí)價(jià)買入C.以之字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類未來(lái)函數(shù)D.如果最低價(jià)小于上一交易日最低價(jià)即以收盤價(jià)賣出閱讀下列材料，回答33-34題。2015年3月4日，中證500指數(shù)為5776點(diǎn)，中證500指數(shù)4月期貨合約價(jià)格為5650點(diǎn)（4月第三個(gè)周五為4月17日）。159.假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為6%，分紅年股息率為2.6%，借貸利差為1%，正確的說(shuō)法是（）。A．存在套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該買入期貨賣出現(xiàn)貨B．存在套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該買入現(xiàn)貨賣出期貨C．4月股指期貨合約理論價(jià)格為5799點(diǎn)D．4月股指期貨合約理論價(jià)格為5789點(diǎn)160.假設(shè)借貸利差為1%，期貨合約的交易雙邊手續(xù)費(fèi)折合0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票交易雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本為1%，正確的說(shuō)法是（）。A.目前不存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)B.交易總成本為65點(diǎn)C.無(wú)套利區(qū)間上界為5864點(diǎn)D.無(wú)套利區(qū)間下界為5734點(diǎn)161.某基金經(jīng)理管理投資組合的市值達(dá)到5億元，且已知該組合對(duì)滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)為0.9，該組合和滬深300指數(shù)的波動(dòng)率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預(yù)期市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，決定在滬深300股指期貨處于3230點(diǎn)時(shí)進(jìn)行對(duì)沖操作，以使其投資組合的Beta值為負(fù)，則該基金經(jīng)理可以賣出（）手股指期貨合約。A.500B.600C.700D.1000三、判斷題162.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱性。163.根據(jù)中金所股指期貨結(jié)算規(guī)則，歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)格?買入成交價(jià)）×持倉(cāng)量。164.股指期貨合約與股票一樣沒(méi)有到期日，可以長(zhǎng)期持有。165.現(xiàn)金證券化可以減少基金業(yè)績(jī)的波動(dòng)。166.股指期貨持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的單邊數(shù)量。167.滬深300的成分股不包括創(chuàng)業(yè)板股票。168.一般而言，上證50股指期貨和滬深300股指期貨走勢(shì)的相關(guān)性要高于上證50股指期貨和中證500股指期貨走勢(shì)的相關(guān)性。169.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日，遇國(guó)家法定假日順延。

170.滬深300、上證50和中證500股指期貨的交易實(shí)行T+0機(jī)制。171.中證500股指期貨開盤價(jià)是指某一個(gè)合約開市前10分鐘內(nèi)經(jīng)過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。172.股指期貨合約到期時(shí)，交易所將按照交割結(jié)算價(jià)將投資者持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行現(xiàn)金交割，投資者將無(wú)法繼續(xù)持有到期合約。173.在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。174.ETF最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制，即它的申購(gòu)是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時(shí)是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。175.股指期貨保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指已被合約占用的保證金；交易保證金是指未被合約占用的保證金。176.股指期貨的強(qiáng)制減倉(cāng)是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向跌（漲）停單邊市況等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的措施。177.股指期貨投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循“買賣自負(fù)”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。178.假設(shè)投資者買入1手上證50股指期貨合約，成交價(jià)格為3100，隨后又買入2手該股指期貨合約，成交價(jià)格為3120，那么當(dāng)前他的持倉(cāng)均價(jià)為3113.3。179.從事為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)（IB）的證券公司可以收取投資者的期貨保證金。180.股指期貨實(shí)行雙向交易，既可先買后賣，也可先賣后買。181.投資者持有股票可能獲得股利，持有股指期貨合約不會(huì)獲得股利。182.投機(jī)者是期貨市場(chǎng)上重要的參與主體，他們的參與增加了市場(chǎng)交易量，提高了市場(chǎng)流動(dòng)性。183.滬深300股指期貨合約的交易指令主要有限價(jià)指令、市價(jià)指令、止盈指令和止損指令。184.在股指期貨交易中，如果滿倉(cāng)操作，即使行情向投資者所持倉(cāng)位的不利方向發(fā)生小幅波動(dòng)，該投資者也可能被通知追加保證金。185.Alpha收益是指來(lái)自于投資管理者個(gè)人操作水平和技巧有關(guān)的高額收益，即超越市場(chǎng)收益部分的超額收益。186.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)操作指引》規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)協(xié)助期貨公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的職責(zé)。187.和投機(jī)交易相比，股指期貨的套利交易具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高成本的特點(diǎn)。188.股指期貨投資者通過(guò)套期保值，將全部市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給股指期貨套利者。189.上證50指數(shù)采用的是中證指數(shù)編制方法。190.蝶式套利是一種跨品種套利形式。191.投資者對(duì)交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的需求主要體現(xiàn)在對(duì)股票價(jià)格指數(shù)產(chǎn)品的需求上。192.影響股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度的主要因素是市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用。193.股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，意味著服從正態(tài)分布。194.當(dāng)存在股指期貨價(jià)格低估時(shí)，投資者可以進(jìn)行正向套利，反之，則進(jìn)行反向套利。195.只要是國(guó)內(nèi)期貨公司，就可以在中國(guó)金融期貨交易所代理客戶進(jìn)行股指期貨交易。196.美林投資時(shí)鐘理論認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，股票是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)。197.某證券公司與某一擬上市的創(chuàng)業(yè)板公司簽訂協(xié)議，1個(gè)月內(nèi)按照20元/股的價(jià)格包銷3000萬(wàn)股該公司股票。由于預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間證券市場(chǎng)會(huì)持續(xù)低迷，該證券公司希望對(duì)沖股票發(fā)行承銷風(fēng)險(xiǎn)，在股指期貨市場(chǎng)需賣出400手股指期貨合約（假設(shè)此時(shí)未來(lái)1個(gè)月后到期交割的滬深300股指期貨合約價(jià)格為4000點(diǎn)）。198.有些指標(biāo)在短周期內(nèi)可能是未來(lái)函數(shù)，但在長(zhǎng)周期內(nèi)就不是未來(lái)函數(shù)，因此未來(lái)函數(shù)是有時(shí)間周期的。199.設(shè)計(jì)程序化交易模型時(shí)，限制策略自由度和參數(shù)數(shù)量可以減少參數(shù)優(yōu)化過(guò)程中可能造成的過(guò)度擬合現(xiàn)象。200.某投資者將資金的90%投入一個(gè)股票組合，其β值為1.10，剩余的10%用于做多股指期貨，股指期貨的β值為1.05，假設(shè)保證金率為20%，則投資組合的總β值為1.095。第二部分國(guó)債期貨一、單選題1.國(guó)債A價(jià)格為95元，到期收益率為5%；國(guó)債B價(jià)格為100元，到期收益率為3%。關(guān)于國(guó)債A和國(guó)債B投資價(jià)值的合理判斷是（）。A.國(guó)債A較高B.國(guó)債B較高C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確定2.以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為（）。A.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高D.到期收益率低的債券，通常久期也低3.目前，政策性銀行主要通過(guò)（）來(lái)解決資金來(lái)源問(wèn)題。A.吸收公眾存款B.央行貸款C.中央財(cái)政撥款D.發(fā)行債券4.可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是（）。A.央票B.企業(yè)債C.公司債D.政策性金融債5.銀行間市場(chǎng)交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（）。A.國(guó)債B.利率互換C.債券遠(yuǎn)期D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議6.我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易主要是（）。A.長(zhǎng)期利率和短期利率的互換B.固定利率和浮動(dòng)利率的互換C.不同利息率之間的互換D.存款利率和貸款利率的互換7.個(gè)人投資者可參與（）的交易。A.交易所和銀行間債券市場(chǎng)B.交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)D.交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)8.銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價(jià)和（）兩種交易方式。A.集中競(jìng)價(jià)B.點(diǎn)擊成交C.連續(xù)競(jìng)價(jià)D.非格式化詢價(jià)9.目前，在我國(guó)債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場(chǎng)B.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.上海證券交易所D.深圳證券交易所10.債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（）間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機(jī)構(gòu)B.不同托管機(jī)構(gòu)C.不同代理機(jī)構(gòu)D.不同銀行11.我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是（）。A.保險(xiǎn)公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司12.某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，每年付息兩次，該債券價(jià)格應(yīng)（）票面價(jià)值。A.大于B.等于C.小于D.不相關(guān)13.根據(jù)表中“債券90016”和“債券90012”相關(guān)信息，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理論上（）。代碼簡(jiǎn)稱票面利率到期日付息頻率9001609附息國(guó)債163.48%2019-7-23半年一次9001209附息國(guó)債123.09%2019-6-18半年一次A.兩只債券價(jià)格均上漲，債券90016上漲幅度高于債券90012B.兩只債券價(jià)格均下跌，債券90016下跌幅度高于債券90012C.兩只債券價(jià)格均上漲，債券90016上漲幅度低于債券90012D.兩只債券價(jià)格均下跌，債券90016下跌幅度低于債券9001214.一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆?、上升時(shí)，債券價(jià)格分別會(huì)（）。A.加速上漲，減速下跌B.加速上漲，加速下跌C.減速上漲，減速下跌D.減速上漲，加速下跌15.假設(shè)投資者持有如下的債券組合：債券A的面值為10,000,000，價(jià)格為98，久期為7；債券B的面值為20,000,000，價(jià)格為96，久期為10；債券C的面值為10,000,000，價(jià)格為110，久期為12；則該組合的久期為（）。A.8.542B.9.214C.9.815D.10.62316.關(guān)于凸性的描述，正確的是（）。A.凸性隨久期的增加而降低B.沒(méi)有隱含期權(quán)的債券，凸性始終小于0C.沒(méi)有隱含期權(quán)的債券，凸性始終大于0D.票面利率越大，凸性越小17.某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場(chǎng)價(jià)值久期債券1150萬(wàn)元3債券2350萬(wàn)元5債券3200萬(wàn)元5該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為（）元。A.3200B.7800C.60萬(wàn)D.32萬(wàn)18.其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期（）。A.越大B.越小C.息票率對(duì)債券久期無(wú)影響D.不確定19.A債券市值6000萬(wàn)元，久期為7；B債券市值4000萬(wàn)元，久期為10，則A和B債券組合的久期為（）。A.8.2B.9.4C.6.25D.6.720.普通附息債券的凸性（）。A.大于0B.小于0C.等于0D.等于121.目前即期利率曲線正常，如果預(yù)期短期利率下跌幅度超過(guò)長(zhǎng)期利率，導(dǎo)致收益曲線變陡，應(yīng)該（）。A.買入短期國(guó)債，賣出長(zhǎng)期國(guó)債B.賣出短期國(guó)債，買入長(zhǎng)期國(guó)債C.進(jìn)行收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換D.進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換22.如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場(chǎng)分割理論（）。A.收益率將下行B.短期國(guó)債收益率處于歷史較高位置C.長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致長(zhǎng)期收益率較低D.長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致未來(lái)收益率將下行23.按連續(xù)復(fù)利計(jì)息，3個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.25%，12個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.75%，3個(gè)月之后執(zhí)行的為期9個(gè)月的遠(yuǎn)期利率是（）。A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.56%24.根據(jù)預(yù)期理論，如果市場(chǎng)認(rèn)為收益率在未來(lái)會(huì)上升，則期限較長(zhǎng)債券的收益率會(huì)（）期限較短債券的收益率。A.高于B.等于C.低于D.不確定25.對(duì)于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場(chǎng)外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率期貨信用風(fēng)險(xiǎn)極小C.兩者共同點(diǎn)是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易26.以下關(guān)于1992年推出的國(guó)債期貨說(shuō)法不正確的是（）。A.1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國(guó)債期貨B.上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒(méi)有對(duì)個(gè)人投資者開放C.上市初期國(guó)債期貨交投非常清淡，市場(chǎng)很不活躍D.1992年至1995年國(guó)債期貨試點(diǎn)時(shí)期，國(guó)債期貨只在上海證券交易所交易27.國(guó)債期貨合約是一種（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具B.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具28.國(guó)債期貨屬于（）。A.利率期貨B.匯率期貨C.股票期貨D.商品期貨29.中金所上市的首個(gè)國(guó)債期貨產(chǎn)品為（）。A.3年期國(guó)債期貨合約B.5年期國(guó)債期貨合約C.7年期國(guó)債期貨合約D.10年期國(guó)債期貨合約30.中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是（）。A.百元凈價(jià)報(bào)價(jià)B.百元全價(jià)報(bào)價(jià)C.千元凈價(jià)報(bào)價(jià)D.千元全價(jià)報(bào)價(jià)31.中金所的5年期國(guó)債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%32.某投資者買入100手中金所5年期國(guó)債期貨合約，若當(dāng)天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬(wàn)元，該合約結(jié)算價(jià)為92.820元，次日該合約下跌，結(jié)算價(jià)為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉(cāng)，該投資者應(yīng)該（）。A.追繳30萬(wàn)元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無(wú)需追繳保證金D.追繳3萬(wàn)元保證金33.中金所5年期國(guó)債期貨一般交易日的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為（）。A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值34.中金所5年期國(guó)債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后（）位。A.1B.2C.3D.435.中金所5年期國(guó)債期貨合約新合約掛牌時(shí)間為（）。

A.到期合約到期前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日B.到期合約到期前一個(gè)月的第一個(gè)交易日C.到期合約最后交易日的下一個(gè)交易日D.到期合約最后交易日的下一個(gè)月第一個(gè)交易日36.中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間為（）。A.9:04-9:05B.9:10-9:14C.9:10-9:15D.9:14-9:1537.國(guó)債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日38.中金所5年期國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）。A.最后交易日的開盤價(jià)B.最后交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最后交易日收盤價(jià)D.最后交易日全天成交量加權(quán)平均價(jià)39.中金所5年期國(guó)債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。A.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息B.（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/100C.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息×轉(zhuǎn)換因子D.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）×轉(zhuǎn)換因子40.中金所5年期國(guó)債期貨實(shí)物交割的配對(duì)原則是（）。A.“同市場(chǎng)優(yōu)先”原則B.“時(shí)間優(yōu)先”原則C.“價(jià)格優(yōu)先”原則D.“時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先”原則41.國(guó)債期貨合約的最小交割單位是（）手。A.5B.10C.20D.5042.在下列中金所5年期國(guó)債期貨可交割債券中，關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的判斷正確的是（）。A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于1B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于1D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于143.中金所5年期國(guó)債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（）。A.不變B.每日變動(dòng)一次C.每月變動(dòng)一次D.每周變動(dòng)一次44.國(guó)債期貨中，隱含回購(gòu)利率越高的債券，其凈基差一般（）。A.越小B.越大C.無(wú)關(guān)D.等于045.國(guó)債期貨合約可以用（）來(lái)作為期貨合約DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”D.“最便宜可交割券的DV01/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”46.根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗(yàn)法則，對(duì)久期相同的債券來(lái)說(shuō)，收益率高的國(guó)債價(jià)格與收益率低的國(guó)債價(jià)格相比（）。A.更便宜B.更昂貴C.相同D.無(wú)法確定47.假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是3%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。A.25B.15C.20D.548.國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格等于（）。A.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+買券利息C.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息49.如果預(yù)期未來(lái)貨幣政策趨于寬松，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場(chǎng)上（）。A.做多國(guó)債基差B.做空國(guó)債基差C.買入國(guó)債期貨D.賣出國(guó)債期貨50.國(guó)債A價(jià)格為99元，到期收益率為3%；國(guó)債B價(jià)格為100元，到期收益率為2%。關(guān)于國(guó)債A和國(guó)債B投資價(jià)值的合理判斷是（）。A.國(guó)債A較高B.國(guó)債B較高C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確定51.我國(guó)個(gè)人投資者可以通過(guò)（）參與債券交易。A.交易所和銀行間債券市場(chǎng)B.交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)D.交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)52.銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供點(diǎn)擊成交和（）兩種交易方式。A.集中

競(jìng)價(jià)B.詢價(jià)C.連續(xù)競(jìng)價(jià)D.非格式化詢價(jià)53.某10年期債券每年付息一次，票面利率為5%，付息日為每年的7月1日。某投資者于10月1日買入面值為100元的該債券，應(yīng)計(jì)利息為（）元。A.3.74B.1.23C.5D.1.2654.投資買入期限為2年、息票率為10%的債券10000元，到期還本付息。按復(fù)利計(jì)，該項(xiàng)投資的終值約為（）。A.12600元B.12000元C.12100元D.13310元55.債券I市值為8000萬(wàn)元，久期為8；債券II市值為2000萬(wàn)元，久期為10，由債券I和債券II構(gòu)成的組合久期為（）。A.8.4B.9.4C.9D.856.如果10年期國(guó)債收益率上升得比5年期國(guó)債收益率快，那么國(guó)債收益率曲線會(huì)（）；24反之，國(guó)債收益率曲線會(huì)（）。A.變陡，變陡B.變平，變平C.變平，變陡D.變陡，變平57.2015年5月7日的3×6遠(yuǎn)期利率指的是（）的利率。A.2015年7月7日至2015年9月7日B.2015年7月7日至2015年10月7日C.2015年8月7日至2015年11月7日D.2015年8月7日至2015年9月7日58.全球期貨市場(chǎng)最早上市國(guó)債期貨品種的交易所為（）。A.CBOTB.CMEC.ASXD.LIFFE59.以下屬于短期利率期貨品種的是（）。A.歐洲美元期貨B.德國(guó)國(guó)債期貨C.歐元期貨D.美元期貨60.美國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的面值為10萬(wàn)美元，采用（）的方式。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.標(biāo)準(zhǔn)券交割D.多幣種混合交割61.中金所上市的10年期國(guó)債期貨可交割券的剩余期限為（）。A.6-10年B.6.5-10.5年C.6.5-10.25年D.4-5.25年62.中金所的10年期國(guó)債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A.±1%B.±2%C.±1.2%D.±2.2%63.中金所國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）。A.最后交易日最后一小時(shí)加權(quán)平均價(jià)B.最后交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最后交易日收盤價(jià)D.最后交易日全天加權(quán)平均價(jià)64.某可交割國(guó)債的票面利率為3%，上次付息時(shí)間為2014年12月1日，當(dāng)前應(yīng)計(jì)利息為1.5元，對(duì)應(yīng)2015年6月到期的TF1506合約，其轉(zhuǎn)換因子為（）。A.0.985B.1C.1.015D.1.0365.對(duì)于中金所5年期國(guó)債期貨而言，當(dāng)可交割國(guó)債收益率高于3%時(shí)，久期（）的債券越容易成為CTD券；當(dāng)可交割國(guó)債收益率低于3%時(shí)，久期（）的債券越容易成為CTD券。A.越大越大B.越小越小C.越大越小D.越小越大66.若某國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為103.490元，對(duì)應(yīng)的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為100.697元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無(wú)付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（IRR）是（）。A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%67.假設(shè)2015年6月9日，7天質(zhì)押式回購(gòu)利率報(bào)價(jià)2.045%，最便宜可交割券150005.IB凈價(jià)報(bào)價(jià)100.6965，其要素表如下：債券代碼到期日每年付息次數(shù)票面利息轉(zhuǎn)換因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列選項(xiàng)最接近國(guó)債期貨T1509的理論價(jià)格的是（）。（不考慮交割期權(quán)）A.90.730B.92.875C.95.490D.97.32568.根據(jù)持有成本模型，以下關(guān)于國(guó)債期貨理論價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）。A.資金成本越低，國(guó)債期貨價(jià)格越高B.持有收益越低，國(guó)債期貨價(jià)格越高C.持有收益對(duì)國(guó)債期貨理論價(jià)格沒(méi)有影響D.國(guó)債期貨遠(yuǎn)月合約的理論價(jià)格通常高于近月合約69.若市場(chǎng)利率曲線平行下移，10年期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅將（）5年期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅。A.等于B.小于C.大于D.不確定70.預(yù)期今年下半年市場(chǎng)資金面將進(jìn)一步寬松，可進(jìn)行的交易策略是（）。A.做多國(guó)債期貨，做多股指期貨B.做多國(guó)債期貨，做空股指期貨

C.做空國(guó)債期貨，做空股指期貨D.做空國(guó)債期貨，做多股指期貨71.投資者做空中金所5年期國(guó)債期貨20手，開倉(cāng)價(jià)格為97.705；若期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.640，其持倉(cāng)盈虧為（）元。（不計(jì)交易成本）A.1300B.13000C.-1300D.-1300072.預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜（）國(guó)債期貨，待期貨價(jià)格（）后平倉(cāng)獲利。A.買入，上漲B.賣出，下跌C.買入，下跌D.賣出，上漲73.中金所5年期國(guó)債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國(guó)債凈價(jià)為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子1.0500。其基差為（）。A.0.3645B.5.1700C.10.1500D.0.347174.國(guó)債凈基差的計(jì)算公式是（）。A.國(guó)債基差-應(yīng)計(jì)利息B.國(guó)債基差-買券利息C.國(guó)債基差-資金占用成本D.國(guó)債基差-持有收益75.當(dāng)預(yù)期到期收益率曲線變陡峭時(shí)，適宜采取的國(guó)債期貨跨品種套利策略是（）。A.做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約B.做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約C.做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約D.做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約76.投資者持有市場(chǎng)價(jià)值為2.5億的國(guó)債組合，修正久期為5。中金所國(guó)債期貨合約價(jià)格為98.500，對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的修正久期為5.6，對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子為1.030。投資者對(duì)其國(guó)債組合進(jìn)行套期保值，應(yīng)該賣出約（）手國(guó)債期貨合約。A.233B.227C.293D.22377.若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬(wàn)元，修正久期8.5；CTD債券價(jià)格99.5，修正久期5.5，轉(zhuǎn)換因子1.07。利用修正久期法計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為（）手。A.12B.11C.19D.2078.某基金經(jīng)理持有價(jià)值1億元的債券組合，久期為7，現(xiàn)預(yù)計(jì)利率將走強(qiáng)，該基金經(jīng)理希望使用國(guó)債期貨將組合久期調(diào)整為5.5，國(guó)債期貨價(jià)格為98.5，轉(zhuǎn)換因子為1.05，久期為4.5，應(yīng)賣出的國(guó)債期貨數(shù)量為（）。A.34手B.33手C.36手D.32手79.某投資經(jīng)理希望增加投資組合的久期，使用以下國(guó)債期貨成本最低的是（）。A.2年期國(guó)債期貨B.5年期國(guó)債期貨C.7年期國(guó)債期貨D.10年期國(guó)債期貨80.若一年后到期的債券，面值100元，票面利率5%，當(dāng)前價(jià)格99，到期前無(wú)付息。該債券到期本金和票息一起支付，其到期收益率為（）。A.5.10%B.6.01%C.6.06%D.6.10%81.某債券面值100萬(wàn)元，票面利率2%，按年付息，發(fā)行后持有天數(shù)41天，若凈價(jià)為99萬(wàn)元，其全價(jià)約為（）萬(wàn)元。A.99.22B.98.11C.100.11D.100.2282.關(guān)于債券的理論價(jià)格，描述正確的是（）。A.債券持有人未來(lái)收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的現(xiàn)值總和B.債券持有人未來(lái)收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的終值總和C.債券所有票息的現(xiàn)值總和D.債券本金的現(xiàn)值83.在公開市場(chǎng)買入長(zhǎng)期國(guó)債，賣出短期國(guó)債，對(duì)國(guó)債收益率曲線的影響是（）。A.維持收益率曲線結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定B.收益率曲線水平上移C.收益率曲線水平下移D.長(zhǎng)期利率下降84.中金所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債為合約到期月份首日剩余期限為（）的記賬式附息國(guó)債。A.5年B.5-10年C.5年以內(nèi)D.4-5.25年85.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國(guó)債期貨合約有（）。A.TF1606，TF1609，TF1612B.TF1606，TF1609，TF1612，TF1703C.TF1605，TF1606，TF1609D.TF1605，TF1606，TF1409，TF141286.以下可以作為中金所TF1609合約可交割國(guó)債的有（）。序號(hào)國(guó)債全稱票面利率（%）到期日期轉(zhuǎn)換因子12006年記賬式（十九期）國(guó)債3.272021111