我國傳媒行業(yè)并購商譽減值問題研究

我國傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題研究摘要：自21世紀(jì)以來，經(jīng)濟進入高速發(fā)展階段，資本市場競爭激烈，上市公司收購兼并行為數(shù)量不斷上漲，然而大量的并購會使得商譽出現(xiàn)減值問題，影響公司利益，危害行業(yè)發(fā)展。本文將以傳媒行業(yè)為例，對上市公司并購后產(chǎn)生的商譽減值狀況作出詳細(xì)的分析闡述，分析商譽減值產(chǎn)生的原因、商譽減值的相關(guān)影響因素和危害，最后總結(jié)出應(yīng)對措施，使得傳媒行業(yè)和其他行業(yè)的上市公司有相應(yīng)的借鑒。文章分析商譽減值原因時候是用了華誼兄弟2015年并購東陽美拉為例子，分析華誼兄弟并購后商譽初始計量和后續(xù)計量存在的問題，探討商譽影響的相關(guān)因素，對給予出更好的相應(yīng)對策有一定現(xiàn)實意義?；谡撐难芯窟^程中存在的不足，本人在深入考察的基礎(chǔ)上，對上市公司應(yīng)對并購后商譽減值提出了宏觀和微觀層面的建議。關(guān)鍵詞：商譽減值，并購，傳媒行業(yè)ResearchongoodwillimpairmentoflistedcompaniesinChina'smediaindustryAbstract:sincethe21stcentury,theeconomyhasenteredahigh-speeddevelopmentstage,thecapitalmarketcompetitionisfierce,thenumberoflistedcompaniesmergersandacquisitionscontinuetorise,butalargenumberofmergersandacquisitionswillmakegoodwillimpairmentproblem,affectthecompany'sinterests,harmthedevelopmentoftheindustry.Thispaperwilltakethemediaindustryasanexampletomakeadetailedanalysisofthegoodwillimpairmentstatusoflistedcompaniesaftermergersandacquisitions,analyzethecausesofgoodwillimpairment,relatedfactorsandhazardsofgoodwillimpairment,andfinallysummarizethecountermeasures,sothatthemediaindustryandotherindustrieslistedcompanieshavethecorrespondingreference.Whenthispaperanalyzesthecauseofgoodwillimpairment,ittakesHuayibrothers'acquisitionofDongyangmediain2015asanexampletoanalyzetheproblemsexistingintheinitialmeasurementandsubsequentmeasurementofgoodwillaftertheacquisitionofHuayibrothers,anddiscussestherelevantfactorsaffectinggoodwill,whichisofcertainpracticalsignificancetogivebettercorrespondingcountermeasures.Basedontheshortcomingsintheresearchprocessofthispaper,IputforwardsomeSuggestionsonthemacroandmicrolevelforthelistedcompaniestodealwiththegoodwillimpairmentaftermergersandacquisitionsonthebasisofin-depthinvestigation.Keywords:goodwillimpairment,mergerandacquisition,mediaindustry目錄TOC\o"1-3"\h\u第1章緒論 101.1研究背景和意義 101.1.1我國傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題研究的背景分析 101.1.2本課題的研究意義 111.2文獻(xiàn)綜述 111.3課題研究方法和內(nèi)容 121.3.1研究方法 121.3.2研究內(nèi)容 12第2章商譽減值基礎(chǔ)理論 142.1商譽的基本含義及商譽的初始計量 142.2商譽的后續(xù)計量 142.3商譽減值的影響因素分析 152.4商譽減值基礎(chǔ)理論 162.4.1委托代理理論 162.4.2信息不對稱理論 16第3章我國傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題研究 173.1傳媒行業(yè)上市公司商譽減值現(xiàn)狀分析 173.2傳媒行業(yè)上市公司商譽減值原因分析 193.3.1商譽減值測試信息披露不完善,缺乏真實準(zhǔn)確的信息 203.3.2商譽減值的可能性越高，企業(yè)的業(yè)績不確定性越大 213.3.3公司缺乏定期商譽減值意識，會計人員專業(yè)素質(zhì)低下 22第4章傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題對策 244.1關(guān)于商譽減值的防范對策 244.2宏觀層面對策 254.2.1合理規(guī)范現(xiàn)行商譽減值計量方法，對商譽進行科學(xué)、恰當(dāng)減值 254.2.2證監(jiān)會應(yīng)該加強監(jiān)管，重點關(guān)注突破紅線的上市公司 254.3微觀層面問題對策 264.3.1優(yōu)化評優(yōu)流程和評估方法，合理確定被并購方價值 264.3.2公司強化內(nèi)部控制體系建設(shè)，定期進行特定測試 264.3.3減少商譽減值會計的主觀性，提高會計人員水平 274.3.4合理制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，防止過度擴張等 27第5章結(jié)論和建議 285.1研究建議 285.1.1宏觀措施 285.1.2微觀措施 285.2本文局限不足 28參考文獻(xiàn) 30致謝 31第1章緒論1.1研究背景和意義1.1.1我國傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題研究的背景分析近年來,我國經(jīng)濟的快速健康發(fā)展,伴隨著信息化、智能化普及程度不斷的提高,人民的物質(zhì)生活得到改善和人均GDP日益提高,大眾對于精神文化生活的熱愛和追求日益的突顯，根本上促進了傳媒行業(yè)的發(fā)展。傳媒影視行業(yè)在世界和中國的市場方興未艾,新媒體的出現(xiàn)和興起更為傳媒行業(yè)發(fā)展注入了新的發(fā)展活力。傳媒影視企業(yè)大多屬于輕資產(chǎn)類型企業(yè),成長性高、發(fā)展?jié)摿Υ?。順?yīng)時代發(fā)展，許多傳媒上市公司，為了拓展其發(fā)展版圖和空間，通過繼續(xù)高溢價收購其他傳媒公司進行大規(guī)模擴張，從而每年產(chǎn)生數(shù)十億美元，數(shù)額巨大或者更甚的商譽。數(shù)據(jù)顯示，2008年A股的商譽約為800億元，2014年為3287億元。2016年，這一數(shù)字激增至超過1萬億元人民幣。截至2018年9月30日，2000多家享有商譽的上市公司，總價值約1.45萬億元，同比增長15％。甚至一些上市公司通過并購產(chǎn)生高質(zhì)量的商譽超過了其凈資產(chǎn)。但是，一旦所有減值損失都計入，上市公司將成為負(fù)資產(chǎn)。

上市并購方公司為了有效降低高溢價商譽并購的成本和風(fēng)險通常都會和被溢價并購方公司簽訂商譽對賭的協(xié)議,但商譽對賭協(xié)議到期后很多上市公司沒有第一時間完成對業(yè)績的承諾,此時根據(jù)上市公司會計準(zhǔn)則的要求，對商譽進行一次一次性減值壞賬的測試,一次性計提壞賬,將會對公司商譽產(chǎn)生減值，就會在市場產(chǎn)生大規(guī)模的商譽暴雷現(xiàn)象。例如，截至2019年2月中旬,在2500多家中國上市證券公司2018年業(yè)績的預(yù)告中有近300家在其業(yè)績預(yù)告發(fā)生變動的原因中涉及商譽,占比約12%,如深圳市福安藥業(yè)有限公司計提的商譽減值6.1億元,天神國際娛樂信息科技股份有限公司計提的商譽減值48.14億元等。商譽減值隨時都會引發(fā)"黑天鵝"和"灰犀牛"風(fēng)險事件,進而嚴(yán)重?fù)p害廣大的股民和上市證券公司和廣大投資者的安全和利益。通過分析影響商譽減值的因素以及存在問題和直接影響的因素,找出有效的風(fēng)險防范和預(yù)防措施控制商譽減值成為關(guān)鍵。1.1.2本課題的研究意義⑴理論意義本文主要通過運用數(shù)據(jù)分析傳媒行業(yè)商譽及其的減值問題總體的狀況,探討商譽及其減值問題的成因和直接影響的因素,商譽的減值如何確認(rèn),從而進一步對商譽的減值問題提出了對策。通過分析暴露從商譽的計量到確認(rèn)、初始的計量再到商譽后續(xù)如何計量的整個全過程,將傳媒行業(yè)商譽及其減值的測試法充分應(yīng)用到具體的實際工作和案例之中。⑵現(xiàn)實意義警惕傳媒影視行業(yè)高度關(guān)注上市公司并購之后所產(chǎn)生的商譽減值可能帶來的重大風(fēng)險,對商譽減值的風(fēng)險防范提出合適的政策意見和指導(dǎo)性建議,督促相關(guān)上市公司和其有關(guān)的管理行政部門進一步加強商譽減值信息的公開披露和對市場監(jiān)管。1.2文獻(xiàn)綜述王千千(2019)研究指出,資本市場的激烈競爭加劇上市公司之間的并購行為,巨額商譽問題日益凸顯。商譽一方面可以給企業(yè)帶來超額經(jīng)濟利益的同時,也能成為企業(yè)的經(jīng)濟泡沫,危害到我國的實體經(jīng)濟發(fā)展。如何管理巨額商譽,防止泡沫化,是企業(yè)管理和經(jīng)濟學(xué)家亟需關(guān)注和解決的。房丹蕾(2019)通過傳媒公司并購案例分析發(fā)現(xiàn):高額業(yè)績承諾和商譽后續(xù)計量方法的不合理性是產(chǎn)生巨額商譽減值的主要原因,人們皆高估了合并對價以及管理層盲目溢價收購對其的影響。作者指出,并購方對商譽減值風(fēng)險問題認(rèn)知不到位會使得其在如何防范商譽減值上出現(xiàn)嚴(yán)重問題。對于風(fēng)險防范,作者給出了對策新的明確對策。曾強(2018)使用線性回歸分析法,通過分析控制變量和商譽減值的關(guān)系,分析其影響因素與商譽減值相關(guān)性和強弱性。作者發(fā)現(xiàn),在全樣本回歸分析中,商譽減值同賬面市場比值和銷售凈利率存在顯著關(guān)系,商譽減值同并購商譽顯著正相關(guān),且指出中國的商譽減值計提不夠規(guī)范科學(xué),存在主觀性太強的問題。1.3課題研究方法和內(nèi)容1.3.1研究方法本論文在其撰寫的過程中主要是運用了以下兩種來進行研究的方法:一、文獻(xiàn)類型數(shù)據(jù)研究法,根據(jù)所收集的課題和類型論文研究題目的需要,查閱國內(nèi)外的研究機構(gòu)和學(xué)者的文獻(xiàn)相關(guān)資料和文獻(xiàn),本文根據(jù)所收集的課題和類型文獻(xiàn)數(shù)據(jù)類型大致分為以下兩類:一類可能是國際核心學(xué)術(shù)期刊,另一類可能是碩士論文。對合適的類型文獻(xiàn)數(shù)據(jù)進行了收集、閱讀、分析、歸納,了解其所要深入研究的領(lǐng)域和問題,找出事物的特征和本質(zhì)屬性,并從中通過探索找出其創(chuàng)新之處,進而通過結(jié)合華誼兄弟的具體工作案例,來指導(dǎo)其論文的閱讀和寫作。二、案例分析法,以某有代表性的傳媒行業(yè)公司為對象,通過分析案例的方法對當(dāng)下傳媒行業(yè)上市公司探討并購商譽變化狀況,商譽減值的影響因素以及產(chǎn)生的影響。本文以華誼兄弟并購案為例,其集團在一次次并購之中,產(chǎn)生了巨額的商譽減值。從華誼兄弟進行并購后商譽減值的應(yīng)對措施中得到啟發(fā)啟示。1.3.2研究內(nèi)容本次的論文一共12頁可以再細(xì)分為五個主要的部分,具體內(nèi)容主要項目安排方法如下:第1章:緒論。主要介紹本研究論文的主要研究問題及相關(guān)背景,結(jié)合具體的數(shù)據(jù)簡要淺出地說明了我國大型傳媒影視行業(yè)上市公司出現(xiàn)并購后商譽減值的基本原因和情況及其可能帶來的影響和危害。同時,對我國大型傳媒影視行業(yè)主要上市公司并購后商譽減值的原因以及相關(guān)的文獻(xiàn)資料來源進行了綜述。主要內(nèi)容闡述本研究論文的內(nèi)容和研究重要意義。第2章:商譽理論與實踐基礎(chǔ)。首先,闡述和解析了商譽的基本定義、如何來制定和確認(rèn)商譽計量等密切相關(guān)的概念和基礎(chǔ)理論,探究了商譽減值的主要內(nèi)外影響因素以及行為的盈余和管理的動機等。然后,對近幾年中國民營企業(yè)總體的商譽和上市證券公司的商譽減值的現(xiàn)狀情況進行了詳細(xì)描述和系統(tǒng)性的分析,描述了我國的商譽減值在實際的處理中可能遇到的困難和問題,以及相關(guān)企業(yè)給出的具體處理對策和解決建議。第3章:分析現(xiàn)階段傳媒行業(yè)商譽規(guī)模和商譽減值的具體情況,試圖探討成因。結(jié)合華誼兄弟并購案,分析傳媒行業(yè)商譽存在的問題和影響因素,以及商譽減值帶來巨大影響和行業(yè)危害。第4章:傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題對策。首先,分析證監(jiān)會新發(fā)布文件的具體內(nèi)容,明確其對商譽減值規(guī)范和影響。其次,結(jié)合發(fā)生國內(nèi)外商譽減值情況,從宏觀和微觀層面對商譽減值提出建設(shè)性建議。第5章:總結(jié)和建議。結(jié)合第4章的具體案例分析后得出的對策和傳媒行業(yè)上市公司的大環(huán)境進行總結(jié)歸納,并說出本文的缺陷和不足。第2章商譽減值基礎(chǔ)理論商譽減值是指對企業(yè)在合并中形成的商譽進行減值測試后，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。近年以來，隨著上市公司不斷的并購行為，商譽減值成了一個熱門話題。公司合并帶來的大額商譽減持，不僅損害了上市公司的利益，還給廣大投資者帶來重大損失。2.1商譽的基本含義及商譽的初始計量自商譽這一概念產(chǎn)生以來,會計理論界就從各種多層面、多維度就商譽的概念及其本質(zhì)和意義開展了一系列的討論。對于商譽意義和本質(zhì)的理解與認(rèn)知一般有三種主要觀點,即:剩余價值觀、無形的資源觀以及所謂的超額收益觀。剩余價值觀認(rèn)為:一個企業(yè)商譽折現(xiàn)率是一個企業(yè)公司總體的商譽價值與一個企業(yè)未來的現(xiàn)金凈流量及其折現(xiàn)值的實際差額。無形的資源觀認(rèn)為:用于企業(yè)的無形商譽實際上一般是由優(yōu)越的市場競爭力和它的地理中心位置、良好的企業(yè)公信力和其在企業(yè)內(nèi)的社會整體聲譽、廣泛的社會關(guān)系、卓越的中國企業(yè)經(jīng)營管理技術(shù)服務(wù)專業(yè)團隊和優(yōu)秀的國際專業(yè)管理技術(shù)團隊員工等各種因素綜合構(gòu)成,這些都已經(jīng)變得無法可靠地進行準(zhǔn)確計量,故用于企業(yè)無形商譽的實際上一般只能認(rèn)為是廣泛指用于企業(yè)上述各種未計算入賬的無形資源。在我國企業(yè)經(jīng)營實務(wù)中,對于由該企業(yè)為自己創(chuàng)造的個人商譽一般都是不予嚴(yán)格審查確認(rèn),對于該企業(yè)進行并購的個人商譽則不予確認(rèn)為個人無形資產(chǎn)。超額的收益觀認(rèn)為:商譽的價值是一種超過了可辨認(rèn)的資產(chǎn)正常價值和獲利的能力(包括諸如經(jīng)濟和社會平均的投資收益和回報率)的一種資本化價值。該收益觀點既充分指明了人們認(rèn)為商譽的資產(chǎn)價值屬性來自于一種超額的資產(chǎn)正常獲利能力,又充分肯定了人們認(rèn)為商譽的重要性和資產(chǎn)價值屬性,是目前經(jīng)濟學(xué)理論界所普遍接受的一種觀點。2.2商譽的后續(xù)計量在商譽后續(xù)計量研究上主要有兩種計量方法,一種是攤銷法，另外一種是減值測試。⑴攤銷法系統(tǒng)成本攤銷法主張將商譽單獨出來作為一項特定的無形資產(chǎn),在其實際預(yù)計的最高受益期或相關(guān)法律規(guī)定的最高受益年限內(nèi)進行系統(tǒng)攤銷并沖減各期的實際攤銷收入。其強調(diào)商譽會計信息的準(zhǔn)確和可靠性,在對商譽的初始成本計量和商譽后續(xù)的計量中,始終以商譽的歷史成本為其計量的基礎(chǔ)。⑵減值測試法減值測試是指通過由企業(yè)財務(wù)管理會計人員根據(jù)掌握的企業(yè)外部的信息與內(nèi)部的信息,決定一個企業(yè)的資產(chǎn)價值是否確實存在減值跡象的,是有確切的證據(jù)可以表明其跡象,此時企業(yè)需要合理地估計該項資產(chǎn)的實際可收回金額。減值測試的對象一般分為企業(yè)單項資產(chǎn)、資產(chǎn)組(難以對企業(yè)單項資產(chǎn)的實際可回收金額進行準(zhǔn)確估計的正常情況下)和企業(yè)凈資產(chǎn)組的組合。我國新的計量準(zhǔn)則中對企業(yè)當(dāng)期商譽的計量后續(xù)使用有計量的規(guī)定,企業(yè)的商譽在每年年末按照其公允銷售價值進行計量。如果定期測試的結(jié)果表明企業(yè)當(dāng)期商譽的公允銷售價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其當(dāng)期的賬面公允銷售價值,則計提當(dāng)期商譽增加或減少銷售價值的損失,計入其當(dāng)期的損益。2.3商譽減值的影響因素分析在公司商譽減值的主要影響因素的研究上面,國內(nèi)專家學(xué)者分別對內(nèi)部和外部這兩個領(lǐng)域各方面的影響進行了深入研究。內(nèi)部主要的影響是受到公司管理層的資產(chǎn)盈余管理的動機以及對公司長期財務(wù)治理的實際需要,外部主要是受到對宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境以及公司審計師財務(wù)管理壓力的雙重影響。其中,宏觀經(jīng)濟影響因素是商譽減值影響因素中最主要的一個影響因素。商譽減值的本質(zhì)意義就是一種企業(yè)超額獲利的能力,如果企業(yè)受外部的市場經(jīng)濟環(huán)境的變化、競爭不利和內(nèi)部的經(jīng)營影響企業(yè)發(fā)展的方向發(fā)生調(diào)整、盈利實現(xiàn)能力的下降,那么商譽就很有可能無法為企業(yè)和消費者帶來預(yù)期的超額利益,就要求企業(yè)應(yīng)該及時計提商譽減值。企業(yè)管理層的對資產(chǎn)盈余管理的影響因素,主要由于當(dāng)前國際主流的企業(yè)會計準(zhǔn)則對于企業(yè)商譽減值測試的相關(guān)規(guī)定都是具有原則性的,測試方法在企業(yè)實際中應(yīng)用的難度大,且會計準(zhǔn)則授予了管理層對企業(yè)較大的自由和裁量權(quán),因此測試方法成為了管理層進行盈余和商譽管理的主要途徑和手段,以追求企業(yè)個人利益的真正最大化。2.4商譽減值基礎(chǔ)理論2.4.1委托代理理論在20世紀(jì)30年代,美國的經(jīng)濟學(xué)家伯利和米恩斯因洞悉力不足，對中國企業(yè)老板必須兼具經(jīng)營者的觀點和做法產(chǎn)生極大的針對性和視其為弊端。之后共同發(fā)表"委托代理理論"，支持委托經(jīng)營權(quán)的委托代理理論首倡導(dǎo)企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)應(yīng)該分離,以保留經(jīng)營權(quán)利剩余的索取權(quán),讓渡經(jīng)營權(quán)利。如今，“委托代理理論”已經(jīng)完全成為現(xiàn)代企業(yè)管理公司的出發(fā)點和基本邏輯。2.4.2信息不對稱理論信息不對稱市場經(jīng)濟發(fā)展理論認(rèn)為指在社會主義國際經(jīng)濟市場之中,各類民營企業(yè)或者工作人員在進行經(jīng)濟活動時，對于有關(guān)國際市場經(jīng)濟相關(guān)信息的正確掌握和分析了解足夠程度之間存在不同程度的差異，有些大型企業(yè)了解得多，有些企業(yè)了解得很少;那些掌握的對有關(guān)經(jīng)濟信息比較充分的企業(yè)和工作人員,在國際市場中往往處于有利的市場主體經(jīng)濟地位,但對信息貧乏的那些企業(yè)和工作人員而言,往往會很吃虧，處于比較不利的地位。我國傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題研究3.1傳媒行業(yè)上市公司商譽減值現(xiàn)狀分析2018中國影視傳媒行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模高達(dá)20959.5億元，第一次成功突破20萬億元大關(guān)的總規(guī)模。“較之全球傳媒業(yè)2萬億美元，中國的傳媒業(yè)成功突破2萬億人民幣，達(dá)到世界傳媒業(yè)的1/7的總規(guī)模?！庇浾吒鶕?jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，中國傳媒影視產(chǎn)業(yè)近幾年一直保持平穩(wěn)較快的增長,未來對預(yù)期的增長也將保持樂觀的態(tài)勢。2013年至2016年連續(xù)三年,是傳媒行業(yè)的并購重組周期。以至于到2017年傳媒行業(yè)商譽總體規(guī)模達(dá)到1717.89億元。巨大的商譽規(guī)模提升也造成了巨大的商譽減值，2018年傳媒行業(yè)板塊商譽減值的計提規(guī)模達(dá)到481億元。截止2018年底板塊商譽規(guī)模下滑到1362.8億元，依然占當(dāng)年板塊業(yè)務(wù)利潤規(guī)模的2.95倍。具體數(shù)據(jù)可以參照下表，從傳媒行業(yè)具體細(xì)分來看,游戲、營銷服務(wù)與院線板塊商譽規(guī)模位居板塊細(xì)分領(lǐng)域的前三,而商譽規(guī)模占細(xì)分板塊業(yè)務(wù)利潤比重前三的細(xì)分板塊是影視劇、體育板塊以及游戲版塊,商譽規(guī)模占細(xì)分板塊業(yè)務(wù)利潤的比重均在3倍以上。商譽規(guī)模較小且商譽占業(yè)務(wù)利潤比重較低的板塊包括出版發(fā)行、有線電視以及新媒體市場,商譽占業(yè)務(wù)利潤比重分別34%、43%以及76%。圖1傳媒行業(yè)商譽規(guī)模及減值情況數(shù)據(jù)來源：觀研網(wǎng)圖2傳媒細(xì)分行業(yè)商譽規(guī)模及業(yè)務(wù)利潤比數(shù)據(jù)來源：觀研網(wǎng)現(xiàn)國內(nèi)傳媒影視行業(yè)巨頭公司商譽凈資產(chǎn)規(guī)模都比較高,減值的風(fēng)險逐漸開始顯現(xiàn)。國內(nèi)傳媒影視類巨頭企業(yè)通過其外延式的并購凈資產(chǎn)帶來的高比例商譽規(guī)模符合了傳媒行業(yè)中長期發(fā)展的特點,且商譽規(guī)模控制在正常的比例內(nèi)對傳媒影視公司企業(yè)整體的經(jīng)營并無不良影響。但國內(nèi)傳媒影視公司僅僅在2013年-2015年三年并購凈資產(chǎn)浪潮的席卷下盲目進行規(guī)模擴張,隨之而來的是并購過程遺留下來的巨大后遺癥也已經(jīng)開始逐漸在海外呈現(xiàn)。對于目標(biāo)海外凈資產(chǎn)來看,海外傳媒影視巨頭均認(rèn)為公司經(jīng)歷了一段超過30年以上的外延式并購凈資產(chǎn)歷史,期間已經(jīng)積累了大量的商譽,商譽/凈資產(chǎn)這三個指標(biāo)普遍占比較高。根據(jù)最新的傳媒影視財報,迪士尼、?？怂购退髂岬热毡倦娡ㄆ骄急?0%左右,動視和暴雪則占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于90%,而wpp集團和維亞康姆更是占比超過130%。自2015年至2017年并購高峰三年并購方業(yè)績承諾期的結(jié)束,并購方業(yè)績承諾期等事項雖然略有增加或減少但仍然長期處于歷史高位,當(dāng)前影視、游戲等重資產(chǎn)行業(yè)收益率階段性的下行處于較長周期且多屬輕資產(chǎn)的行業(yè),疊加并購方商譽保護和監(jiān)督的力度進一步加強,中短期內(nèi)被并購方國有資產(chǎn)經(jīng)營的市場穩(wěn)定性和發(fā)展的可持續(xù)性面臨嚴(yán)峻考驗。3.2傳媒行業(yè)上市公司商譽減值原因分析商譽減值背后原因眾多,有的是因為企業(yè)經(jīng)營不善,有的是因為購買資產(chǎn)時對商譽估值過高,還有是由于激烈的市場競爭所致。下面我將對商譽減值產(chǎn)生的原因進行分析:首先,從其針對上市證券公司的角度分析來看,曾經(jīng)超高溢價購買上市公司資產(chǎn)的并購標(biāo)的上市證券公司,使用這種超高的溢價資金進行并購的風(fēng)險管理手段會直接使得上市證券公司在一定的業(yè)績承諾期過后,大概率地有可能會出現(xiàn)并購商譽資產(chǎn)減值的系統(tǒng)性風(fēng)險,這也是目前容易形成企業(yè)商譽溢價減值風(fēng)險危害的主要形成原因。具體的原因主要有以下的兩點:一、企業(yè)在股份支付使用有價證券或者現(xiàn)金支付的方式下,可能產(chǎn)生更高的商譽溢價。相對比較有價證券或者現(xiàn)金支付的方式而言,現(xiàn)金支付方式具有更高的市場流動性。但是股份在現(xiàn)金支付下的標(biāo)價格容易出現(xiàn)虛高,從而增加了造成企業(yè)商譽溢價減值的風(fēng)險。二、與被并購企業(yè)使用評估企業(yè)未來價值的計算方法也有關(guān)。目前,中國有三種評估企業(yè)被并購價值的有效方法:一種是被并購成本法、一種是市場法，另外一種是被并購收益計算法。其中收益法主要是根據(jù)對被并購資產(chǎn)未來價值和收益的預(yù)測和計算方法來預(yù)測和評估被并購的企業(yè)未來價值的。這種方法要求被并購評估從業(yè)人員對被并購企業(yè)未來的收益和情況有一個較為準(zhǔn)確的預(yù)測和判斷。但有些被并購企業(yè)因為公司成立的歷史時間相對較短,業(yè)績的波動較大,很難根據(jù)其歷史的業(yè)績和情況準(zhǔn)確預(yù)測未來的收益,使用被并購收益計算法時需要評估企業(yè)管理人員的一些主觀因素可能會比較多,這些因素使得企業(yè)未來收益的計算方法在預(yù)測和評估的結(jié)果公布后可能會直接產(chǎn)生較大的對被并購企業(yè)溢價。其次,管理層的非理性參與因素也被實踐證明越來越多地成為了影響傳媒企業(yè)并購行為的一個重要原因。目前,研究較多的主要方向是從企業(yè)管理者并購過度自信的角度考慮入手,來詳細(xì)闡述其對企業(yè)并購行為對其溢價的非理性影響。從賽迪傳媒現(xiàn)有的研究中可以發(fā)現(xiàn),管理層的缺失以及過度并購自信等非理性因素也可能會導(dǎo)致企業(yè)的管理者并購行為對其溢價產(chǎn)生一定的影響。北京賽迪傳媒董事會明確決定退出參與賽迪傳媒擺放權(quán)的投標(biāo)并安排善后事宜。北京賽迪傳媒管理層人員缺位，未明確考慮披露因退出擺放權(quán)參與賽迪傳媒擺放權(quán)招標(biāo)的事件，隨意馬虎對此事進行處理，忽視了其對未來營業(yè)收入及其盈利發(fā)展?fàn)顩r的決定性影響,過分自信，于是未對其商譽的計提進行減值。在2012年的年度報告中,賽迪傳媒并未明確披露因退出參與擺放權(quán)統(tǒng)一招標(biāo)等相關(guān)事例從而導(dǎo)致"鐵道媒體業(yè)務(wù)未來發(fā)展面臨較大的不確定性"，造成2012年虛假報告風(fēng)波的產(chǎn)生。2015年9月17日，證監(jiān)會對北京賽迪傳媒文化投資管理股份有限公司、周江軍、董立冬等10名主要責(zé)任人分別予以了嚴(yán)厲的行政處罰。最后,政府的政策大力支持文化企業(yè)的發(fā)展,引發(fā)的商譽大規(guī)模的上升也是引發(fā)商譽文化企業(yè)減值大規(guī)模暴雷的原因和觸發(fā)之一重要因素。2018年12月25日,中國政府辦公廳網(wǎng)站正式發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)和進一步支持文化企業(yè)發(fā)展兩個規(guī)定的通知》,對于文化公司股份制改革、國有民營文化企業(yè)固定資產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)督管理、財政支持企業(yè)稅收、投資項目融資等方面綜合制定的政策性規(guī)定,在2019年1月1日至2023年12月31日時間之內(nèi)均有效。我國對于傳媒和文化行業(yè)的高度重視和鼓勵大大地促進了傳媒行業(yè)的發(fā)展,隨著文化企業(yè)并購和投資行為的增多,商譽大規(guī)模減值暴雷的時間也隨之延長和增多。3.3傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題分析企業(yè)面對商譽過高情況要進行商譽減值,然而商譽減值也會帶來很多的問題。3.3.1商譽減值測試信息披露不完善,缺乏真實準(zhǔn)確的信息商譽減值測試信息披露不完善,缺乏真實準(zhǔn)確的信息也會導(dǎo)致關(guān)于商譽減值問題?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》的第八條規(guī)定要求,公司認(rèn)為要結(jié)合可以及時獲取的內(nèi)部與外部的信息,合理地判斷并及時準(zhǔn)確識別是否出現(xiàn)商譽減值的跡象。當(dāng)公司發(fā)現(xiàn)商譽減值跡象所在的資產(chǎn)組或者其他資產(chǎn)組的組合出現(xiàn)特定商譽持續(xù)減值的跡象時,公司認(rèn)為應(yīng)及時地進行相關(guān)商譽的減值測試,并恰當(dāng)?shù)乜紤]該減值對跡象的直接影響。新聞傳媒行業(yè)的公司如若不能及時提供準(zhǔn)確有效的企業(yè)財務(wù)信息而無法進行商譽減值測試,將使公司無法合理地判斷并及時準(zhǔn)確識別是否出現(xiàn)商譽持續(xù)減值的跡象,將不能及時得出正確的相關(guān)商譽減值測試的信息,最終對自身經(jīng)濟利益造成毀滅性的傷害。商譽只可能產(chǎn)生于一個企業(yè)構(gòu)成合并的過程,體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表上,它指的是被構(gòu)成合并方支付的對價超過被構(gòu)成合并方可進行辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值部分的固定資產(chǎn)份額。企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定,該項資產(chǎn)在經(jīng)濟活動中的利益可能由于公司購買的資產(chǎn)與可辨認(rèn)固定資產(chǎn)的經(jīng)濟利益協(xié)同或相互作用而導(dǎo)致資產(chǎn)形成,這些可辨認(rèn)資產(chǎn)在單個商譽減值考慮時并不一定符合在企業(yè)財務(wù)報表中可以確認(rèn)的凈資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)(暨如果沒有構(gòu)成合并,則不可能構(gòu)成合并企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)),而合并時的購買方在購買企業(yè)時為之作出支出。華誼兄弟在并購交易中,對承擔(dān)了何種負(fù)債,承擔(dān)負(fù)債的公允價值和評估價值均未進行披露,對于權(quán)益性證券的公允價值等內(nèi)容也未進行披露。不僅如此,華誼兄弟還未披露可辨認(rèn)凈資產(chǎn)相關(guān)評估過程,對評估增值率、可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的評估差異均未做出說明和披露。華誼兄弟對并購的公司財務(wù)信息不公開,使得難以從中獲得有效的信息,其披露的并購標(biāo)的信息的真實準(zhǔn)確性難以得到證實。3.3.2商譽減值的可能性越高，企業(yè)的業(yè)績不確定性越大首先,如果商譽減值的可能性越高,會造上市公司的業(yè)績不確定性越大。商譽需要定期或及時進行減值測試及減值性質(zhì)的確認(rèn),但在業(yè)務(wù)實踐中,當(dāng)期商譽減值是否及時進行了減值測試確實存在一定的主觀性。所以企業(yè)在對這些的相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進行減值測試時,應(yīng)當(dāng)先對不包含商譽的資產(chǎn)組或者相關(guān)資產(chǎn)組組合的金額進行了減值測試,計算資產(chǎn)組可收回的金額,并與這些相關(guān)資產(chǎn)組賬面的價值相對應(yīng)比較,確認(rèn)相應(yīng)的減值損失,然后再對包含商譽的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行了減值損失測試,比較這些商譽相關(guān)的資產(chǎn)組或者相關(guān)資產(chǎn)組組合的商譽賬面實際價值和資產(chǎn)組可收回的金額,如果資產(chǎn)組的可收回金額低于其賬面價值的,應(yīng)當(dāng)就其差額確認(rèn)減值損失。所以,商譽減值既影響實際抵扣利潤,也可能影響實際抵扣非流動性利潤。根據(jù)證監(jiān)會的其他相關(guān)優(yōu)惠政策規(guī)定,上市企業(yè)子公司因并購或者重組活動而產(chǎn)生的商譽,其實際減值與上市企業(yè)的其他長期流動性資產(chǎn)(例如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等)減值性質(zhì)相同,是企業(yè)日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生,歸類為企業(yè)的經(jīng)常性損益。因為當(dāng)期商譽資產(chǎn)組減值后的金額是上市企業(yè)實現(xiàn)利潤的主要抵減項,企業(yè)有足夠的動機平滑各期商譽是否進行減值的幅度。例如,如果被收購方企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為被收購方延遲業(yè)績承諾未按預(yù)期完成的凈利潤是非趨勢性的,并在未來可能的時間內(nèi)超額完成對業(yè)績的承諾,出于平滑預(yù)期凈利潤的持續(xù)性考慮,則其當(dāng)期的業(yè)績可能不需要集中計提商譽的減值。此外,補償協(xié)議的無效存在也可能直接導(dǎo)致未來企業(yè)暫不計提的商譽超額減值的損失,例如,被收購方子公司雖然被收購方當(dāng)期未完成或?qū)崿F(xiàn)對業(yè)績的承諾,但各公司業(yè)績承諾期實際凈利潤的合計仍然等于或超過業(yè)績承諾期的凈利潤之和,則此時企業(yè)被視作已經(jīng)完成了對業(yè)績的承諾。上述被收購方延遲集中計提的商譽超額減值的做法可能直接導(dǎo)致未來企業(yè)集中承諾期未計提的商譽減值,導(dǎo)致未來的業(yè)績承諾出現(xiàn)大幅波動。2017年,在經(jīng)歷2015-2016年傳媒板塊上市公司業(yè)績高增長之后,業(yè)績的增速大幅放緩,2017年全年整體的主營業(yè)務(wù)收入同比增長率平均值為12.41%,與2016年的65.17%相比大幅下降52.76個百分點。2018年,傳媒板塊上市公司經(jīng)歷了大規(guī)模的固定商譽資產(chǎn)減值以及其他資產(chǎn)作為減值準(zhǔn)備的計提。就華誼兄弟來說,商譽的減值也是導(dǎo)致華誼兄弟2018年凈利潤出現(xiàn)虧損的主要原因。4月26日,華誼兄弟正式發(fā)布了2018年度固定商譽業(yè)績情況分析報告。根據(jù)此前的公告,2018年華誼兄弟凈利潤中實際虧損10.93億元,傳媒上市公司第一大股東的扣除非經(jīng)常性主營業(yè)務(wù)損益的稅后凈利潤為實際虧損11.81億元。王中軍此前針對發(fā)布的華誼兄弟2018年度固定商譽資產(chǎn)減值業(yè)績報告表示:"雖然固定商譽的減值不僅完全覆蓋了去掉所有的凈利潤還可能造成進一步的固定資產(chǎn)虧損,但我覺得會減少很多市場對公司未來發(fā)展不確定性的認(rèn)知。"3.3.3公司缺乏定期商譽減值意識，會計人員專業(yè)素質(zhì)低下最后,傳媒行業(yè)上市的公司如果沒有定時組織進行對商譽的減值和確認(rèn)測試,對商譽進行減值和確認(rèn)的過程實際操作不規(guī)范,會計人員的主觀性較大并且會計專業(yè)的素質(zhì)低下都會直接引起關(guān)于商譽減值的技術(shù)性問題。企業(yè)商譽減值是資產(chǎn)負(fù)債表核算中的一項固定資產(chǎn)項目,上市傳媒公司應(yīng)當(dāng)在每個會計年末結(jié)束進行商譽減值測試。一些企業(yè)商譽減值測試的成本相對較高，實際操作難度大，不但是要求現(xiàn)在的會計人員需要自身具有比較高的會計專業(yè)技能與比較好的職業(yè)道德素質(zhì)。而且企業(yè)還需要健全的法規(guī)與管理體制。從現(xiàn)在的實際會計工作情況分析來看,我國的企業(yè)管理體系不完整,在這種體系的背景下,特別容易出現(xiàn)一些企業(yè)違規(guī)的商譽減值現(xiàn)象,比如某些已經(jīng)掛牌上市的企業(yè)就是會隨意虛增自己的利潤、操縱企業(yè)利潤。而且企業(yè)在面對這些實質(zhì)會計工作的實際管理過程當(dāng)中,帶有很大的一種隨意性,企業(yè)對于商譽的減值核算和計量的測試結(jié)果容易被現(xiàn)在的企業(yè)以及相關(guān)會計人員的主觀性所受到影響。如果現(xiàn)在的企業(yè)沒有會計人員給予企業(yè)足夠的高度重視,商譽的減值核算和測試的結(jié)果將是會容易受到一定的主觀性所影響。部分員工還可能是由于其他社會經(jīng)濟問題之外的利益因素驅(qū)動或者自己上級的壓制，會計師如果提供虛假信息，隱瞞真實企業(yè)市場經(jīng)濟數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)就可能會嚴(yán)重破壞企業(yè)市場經(jīng)濟的秩序,從而容易引發(fā)企業(yè)的信任危機。第4章傳媒行業(yè)上市公司商譽減值問題對策4.1關(guān)于商譽減值的防范對策商譽是把"雙刃劍",而過高商譽則是給公司帶來無盡損害的"噩夢之劍"，如何用好這一把劍是一個技術(shù)活。企業(yè)并購是近十年來不斷興起的企業(yè)擴張行為,它的出現(xiàn)符合傳媒行業(yè)中輕資產(chǎn)占多數(shù)特點的發(fā)展趨勢,然而它在給企業(yè)帶來擴張和利潤的同時也帶來了商譽減值的風(fēng)險。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟環(huán)境不確定因素不斷,傳媒行業(yè)位于階段性下行周期,疊加監(jiān)管約束加大,過高商譽背后的信用風(fēng)險巨大。防范商譽減值風(fēng)險成為至關(guān)重要2018年11月16日證監(jiān)會發(fā)布了《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽減值》規(guī)定,從會計處理和對上市公司的商譽減值信息披露，商譽減值相關(guān)事項的審核進行了更合理細(xì)致化的規(guī)定，就常見的問題和會計監(jiān)管中重點關(guān)注的事項進行了進一步的分析和說明，其中主要要點包括:明確規(guī)定合并公司形成的并購商譽每年必須對企業(yè)減少增值速率進行速度測試,不得以并購方在未履行公司業(yè)績年報承諾期間增加減值速度為由,不得再進行企業(yè)減值速度測試。很多傳媒行業(yè)上市公司并沒有進行定期的商譽減值測試,導(dǎo)致商譽虛高,最后釀成不可挽回的后果。要求國有上市企業(yè)公司全體股東代表應(yīng)合理將其公司商譽營業(yè)收益總額分?jǐn)傆嬎阒凉举Y產(chǎn)價格減值溢價組或者其他公司資產(chǎn)溢價組合的組合中并進行公司資產(chǎn)溢價減值組的會計核算能力測試,一個公司資產(chǎn)減價組的減值會計核算能力測試工作主體并不簡單將它等同于一個獨立的公司資產(chǎn)減值組。商譽組或業(yè)務(wù)所在的資產(chǎn)組或業(yè)務(wù)資產(chǎn)所在組業(yè)務(wù)組合中如存在差額抵減值,應(yīng)分別計算抵減商譽的實際賬面資產(chǎn)價值及抵減資產(chǎn)組或業(yè)務(wù)所在資產(chǎn)業(yè)務(wù)組合中其他各項差額抵減資產(chǎn)的實際賬面價值。公司股東應(yīng)在年度報告、半年度財務(wù)報告、季度財務(wù)報告等公司財務(wù)報告中明確披露與公司商譽減值相關(guān)的所有重要、關(guān)鍵的信息。重要、關(guān)鍵信息是商譽減值測試能夠科學(xué)合理進行的數(shù)據(jù)支持,一旦隱瞞將無法得到正確的商譽減值反饋。會計師法律事務(wù)所法定代理人人員應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確地把握結(jié)合商譽風(fēng)險減少增值財務(wù)風(fēng)險錯報認(rèn)定認(rèn)知事項的重要性和程度及其財務(wù)風(fēng)險錯報不確定性的嚴(yán)重程度,恰當(dāng)?shù)販?zhǔn)確認(rèn)定其的財務(wù)風(fēng)險錯報認(rèn)定認(rèn)知性質(zhì),以便將確定其財務(wù)風(fēng)險認(rèn)知性質(zhì)本身是否真實存在作為財務(wù)風(fēng)險錯報認(rèn)定第一層次的重大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險錯報認(rèn)定風(fēng)險。評估公司的機構(gòu)和個人不得以對股權(quán)、企業(yè)或其他有價值的評估財務(wù)報告的形式代替以評估公司財務(wù)報告為主要目的的委托機構(gòu)評估公司財務(wù)報告。面對提示明確的了相關(guān)上市公司對商譽減值的財務(wù)會計處理和信息披露的要求,以及對高級會計師財務(wù)審計的要求,在商譽減值和財務(wù)評估師對商譽的減值評估時,應(yīng)該要做哪些工作,考慮哪兒些事項。這舉對傳媒行業(yè)商譽減值規(guī)范化做出了一定的貢獻(xiàn),對預(yù)防商譽減值帶來的危害起到了防范作用。下文將結(jié)合傳媒行業(yè)商譽及減值具體情況,提出宏觀和微觀層面的對策:4.2宏觀層面對策4.2.1合理規(guī)范現(xiàn)行商譽減值計量方法，對商譽進行科學(xué)、恰當(dāng)減值美國當(dāng)前對于商譽的減值確認(rèn)處理方式不再按照規(guī)定的年限進行攤銷,而是專門進行了減值確認(rèn)測試。與其他我國的相比,美國對于商譽的處理方式減值確認(rèn)和測試的規(guī)定更為明確,要求在進行減值確認(rèn)測試時以商譽和報告單元的價值作為測試基礎(chǔ),這樣一來,極大地縮減了商譽測試的時間和范圍,使得商譽的測試方法簡單化,更加地具有了可操作性,值得其他我國的借鑒。因此我國的政府應(yīng)不斷完善、合理地規(guī)范現(xiàn)行的商譽處理方式減值確認(rèn)計量的方法,我們現(xiàn)在進行商譽處理方式減值確認(rèn)和測試等計量的工作時候需要的是會計信息真實性主要是因為我們依靠媒體，政府機構(gòu)和社區(qū)所在，如委員會、律師事務(wù)所和其他公眾媒體來對我們進行會計監(jiān)管。如此一來,相關(guān)職能部門就要進一步加強與社會的溝通,并進一步確定了相關(guān)的商譽處罰方式和標(biāo)準(zhǔn),從而更好地利用財務(wù)報表，以滿足用戶的基本需求，也滿足了諸如商譽權(quán)威的信息，以及如何確保信息的可靠性的基本條件。4.2.2證監(jiān)會應(yīng)該加強監(jiān)管，重點關(guān)注突破紅線的上市公司證監(jiān)會恰當(dāng)?shù)亩喾N監(jiān)管控制措施已經(jīng)能夠很有效地用來規(guī)范和防止控制一些上市公司證券代理公司的違法行為,比如證監(jiān)會已經(jīng)采取多種監(jiān)管方式已經(jīng)頒布了多種規(guī)范性的監(jiān)管條例和比如18年11月16日證監(jiān)會正式批準(zhǔn)發(fā)布了《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號——商譽減值》等等多種監(jiān)管方式可用來有效規(guī)范和防止控制公司商譽的違法減值。因此,在巨額商譽的問題中,證監(jiān)會應(yīng)根據(jù)經(jīng)驗、市場調(diào)查和分析等確定合理的指標(biāo),如商譽占資產(chǎn)總額的比例、商譽占凈利潤的比例等,對突破紅線的上市公司予以關(guān)注,審查其并購是否存在過度高估商譽的問題,對過度高估的問題叫停,同時限制并規(guī)范其往后并購行為,將上市公司并購可能導(dǎo)致的巨額商譽風(fēng)險擋在門外。4.3微觀層面問題對策4.3.1優(yōu)化評優(yōu)流程和評估方法，合理確定被并購方價值要在今后的并購操作過程之中掌握如何控制商譽,如何確認(rèn)被購買方可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允的價值無疑是成功的關(guān)鍵。并購方應(yīng)該始終保持謹(jǐn)慎,選擇權(quán)威的資產(chǎn)評估公司,借助專家的力量,對被并購方進行取證調(diào)查,結(jié)合市場情況和被并購公司前景等,利用高級評估技術(shù)方法,準(zhǔn)確確定被并購單位的真正價值?？刂撇①忥L(fēng)險,防止被并購方與資產(chǎn)評估機構(gòu)合謀或管理層與資產(chǎn)評估機構(gòu)合謀,給并購方造成損失。從源頭控制商譽的產(chǎn)生。4.3.2公司強化內(nèi)部控制體系建設(shè)，定期進行特定測試企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立一套較為完善的內(nèi)部控制風(fēng)險管理制度,并且應(yīng)當(dāng)確保這套制度的操作系統(tǒng)性和實施的可行性。從企業(yè)管理層領(lǐng)導(dǎo)到企業(yè)普通員工都同樣應(yīng)該高度重視,營造良好的內(nèi)部控制環(huán)境,及時分析和評估內(nèi)部控制風(fēng)險并在其后續(xù)的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中及時制定有效應(yīng)對的措施,發(fā)揮內(nèi)部控制的信息溝通和內(nèi)部管理監(jiān)督的作用。作為公司財務(wù)體系建設(shè)至關(guān)重要的內(nèi)容之一以及判斷公司制度是否健全的標(biāo)志——內(nèi)部控制制度建設(shè)。為了能夠有效地維護和保證公司財務(wù)報表等信息的真實、可靠和完整性，約束公司管理層在內(nèi)的所有管理人員,對公司進行有效的內(nèi)部控制，完善的內(nèi)部控制體系顯得尤為重要。該制度體系保證了公司高效的運營，實現(xiàn)公司的健康有序持續(xù)發(fā)展。對于一個企業(yè)而言,減少總產(chǎn)值的事件發(fā)生由多種偶然因素共同的影響,而這些偶然事件的發(fā)生往往是偶然的,那么企業(yè)出于成本和效益原則的宏觀角度考慮,應(yīng)該對企業(yè)采用特定的測試,對于定期測試而言,不應(yīng)該超過5年。4.3.3減少商譽減值會計的主觀性，提高會計人員水平準(zhǔn)則對會計人員商譽的籠統(tǒng)規(guī)定已經(jīng)使得會計人員商譽的初始確認(rèn)和最終減值的測試對于會計人員的其職業(yè)能力和其專業(yè)技術(shù)水平發(fā)展提出了更高的技術(shù)要求。有利于減少會計人員商譽的減值對會計的影響主觀性,并且大大提高了會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和對職業(yè)風(fēng)險的判斷能力,這樣有利于減少會計人員商譽確認(rèn)和減值的問題對會計帶來的影響和危害。首先，要對現(xiàn)代會計人員從質(zhì)和量上進行不斷地改進提升。在質(zhì)量上，政府要對會計人員定期定時進行專業(yè)知識技能的教育和崗位培訓(xùn),而會計人員也應(yīng)該不斷培養(yǎng)自身有充實自我、積極向上的意識和專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合當(dāng)時最新的會計規(guī)則和法規(guī)不斷提升學(xué)習(xí)。在數(shù)量上，要有意識地不斷提高高級會計素質(zhì)的人才在會計企業(yè)所占的地位和比例，大力支持和鼓勵會計人員考取高級會計證書，豐富技能。其次，公允價值測試的正確運用需要技能合格的會計人員，能夠熟練掌握財務(wù)會計的處理方法,還要求具備了會計金融、法律、財務(wù)等各方面的知識。如若會計人員不具備較高的會計業(yè)務(wù)素質(zhì),在面對棘手的業(yè)務(wù)問題時將手足無措，造成不挽回的損失。因此,會計人員必須持續(xù)不斷地加強對專業(yè)知識技能的掌握和學(xué)習(xí),尤其特別是新的知識新操作方法的掌握和學(xué)習(xí),提升專業(yè)業(yè)務(wù)能力和綜合素質(zhì)，面對不斷更新的規(guī)則、法規(guī)要跟上節(jié)奏去學(xué)習(xí),才能擁有勝任能力,真正在為公司解決商譽減值測試問題之中發(fā)揮作用。平時，相關(guān)監(jiān)察人員也要定時對會計人員專業(yè)技能進行測試和考察。4.3.4合理制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，防止過度擴張等過度的公司擴張只會給公司帶來無盡的危害甚至破產(chǎn)倒閉，所以合理的擴張計劃在公司發(fā)展期間顯得尤為重要。公司決策者和經(jīng)營者應(yīng)該時刻了解公司內(nèi)部的具體狀況，關(guān)注國家經(jīng)濟政策和不斷變換經(jīng)濟社會環(huán)境，審時度勢后進行完善合理的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不可井底之蛙。決策者不僅要考慮外部市場需求、發(fā)展前景,還需要考慮企業(yè)現(xiàn)在的盈利狀況、企業(yè)轉(zhuǎn)型的能力和難度,避免過度擴張帶來巨大的商譽損失，造成惡性循環(huán)。結(jié)論和建議本文介紹完相關(guān)的文獻(xiàn)綜述和基礎(chǔ)理論知識后,從分析傳媒行業(yè)行業(yè)發(fā)展趨勢和商譽簡直狀況,分析在不斷進行并購過程中產(chǎn)生巨額商譽的過程暴露的問題,探討了相應(yīng)對策。5.1研究建議21世紀(jì)以來,資本流動和市場競爭的激烈和發(fā)展,加劇了新聞傳媒企業(yè)之間的競爭和并購入股行為,伴隨而來的必然是社會隱患巨大的巨額傳媒企業(yè)商譽減值問題。商譽減值的問題及其帶來的影響和危害深深地影響著我國傳媒影視行業(yè)的上市公司,危害到了我國傳媒行業(yè)實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。本文主要針對商譽減值的問題,分宏觀和微觀兩個層面,提出一些建設(shè)性的建議。唯企業(yè)內(nèi)部和外部監(jiān)督者一起有攜手同行,才可以化解商譽減值危機,防范于未然,推動我國國民經(jīng)濟增長和GDP的上升。5.1.1宏觀措施⑴完善我國商譽減值測試方法,科學(xué)合理進行減值測試;⑵加強監(jiān)管,對部分“危在旦夕”的公司予以關(guān)注5.1.2微觀措施⑴優(yōu)化商譽評估的流程和商譽評估的方法,定期組織進行評估商譽減值制度優(yōu)化測試;⑵強化公司內(nèi)部控制制度體系,對管理層進行有效控制;⑶提升會計人員專業(yè)業(yè)務(wù)技能和業(yè)務(wù)素質(zhì)；⑷制定科學(xué)合理的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，防范過度擴張帶來的后果5.2本文局限不足本文屬于案例分析的研究論文，雖然全程對商譽的產(chǎn)生、計量等進行調(diào)查研究，但由于商譽披露信息不完整、計量存在誤差、個人受限于知識結(jié)構(gòu)和能力等原因，對問題的分析可能停留在表層，所提策略也有難免的不妥之處。參考文獻(xiàn)[1]李小琴.關(guān)于上市公司企業(yè)并購商譽減值問題的思考——以某娛樂公司為例[J].廣西質(zhì)量監(jiān)督導(dǎo)報,2019(09).144.[2]俞月仙,楊劍.長城影視并購商譽研究[J].中國市場,2019(30).125-126.[3]顧楹瑤.我國上市公司商譽減值的現(xiàn)狀、成因與危害[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2019,40(29).153-155.[4]郭猛.關(guān)于上市公司并購重組中的商譽減值問題分析[J].中國商論,2019(19).145-146.[5]丁斌全.廣告?zhèn)髅叫袠I(yè)合并商譽減值問題研究——以G公司為例[J].國際商務(wù)財會,2019(10).57-60+86.[6]肖翔,代慶會,權(quán)忠光.并購商譽減值原因及對策研究[J].中國商論,2019(21).136-138.[7]田新民,陸亞晨.中國上市公司商譽減值風(fēng)險影響因素的實證研究[J].經(jīng)濟與管理研究,2019,40(12).114-127.[8]王杏芬,胡艷梅.連續(xù)并購商譽減值風(fēng)險研究——以天神娛樂為例[J].財會通訊,2019(35).43-48.[9]陳慧莉.也談上市公司商譽及其減值問題[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2020(02).20-22.[10]張黎焱.深市“文化傳播類”上市公司商譽問題研究[J/OL].當(dāng)代經(jīng)濟管理:1-10[2020-02-21].[11]房丹蕾.傳媒公司并購商譽問題研究[D].云南財經(jīng)大學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