財(cái)務(wù)管理教材要點(diǎn)概括版

（財(cái)務(wù)知識）財(cái)務(wù)管理教材

要點(diǎn)概括

多年的企業(yè)咨詢顧問經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證可以落地執(zhí)行的卓越管理方案,值樽您下我擁有

財(cái)務(wù)管理教材要點(diǎn)概括

第壹章總論

壹、財(cái)務(wù)管理基本概念

1、X公司在價值創(chuàng)造過程中，存在著倆種不同性質(zhì)的資金運(yùn)動：實(shí)物商品資金

運(yùn)動和金融商品資金運(yùn)動。

2、上述倆種資金運(yùn)動總是通過壹定的財(cái)務(wù)活動內(nèi)容來實(shí)現(xiàn)的。

財(cái)務(wù)活動是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等壹系列行為

3、企業(yè)在理財(cái)活動中產(chǎn)生的和各相關(guān)利益集團(tuán)的利益關(guān)系就是企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。

4、財(cái)務(wù)管理是對企業(yè)財(cái)務(wù)活動實(shí)施決策和控制，且對其所體現(xiàn)的價值屬性及財(cái)

務(wù)關(guān)系進(jìn)行的壹種管理。

二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

L財(cái)務(wù)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的，是評價企業(yè)財(cái)務(wù)活

動是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它決定著財(cái)務(wù)管理的基本方向。它具有2個特征。

2、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有代表性的三種提法：利潤最大化；資本利潤率（每股利潤）

最大化；企業(yè)價值最大化。

3、不同利益主體在財(cái)務(wù)目標(biāo)上是有矛盾的，但能夠通過適當(dāng)?shù)姆椒右詤f(xié)調(diào)。

4、在壹般情況下，財(cái)務(wù)目標(biāo)的制定和實(shí)現(xiàn)社會責(zé)任的履行是基本壹致的。但倆

者也存在壹定矛盾，為此國家應(yīng)制定壹定的法律和規(guī)定來強(qiáng)制企業(yè)承擔(dān)。

三、財(cái)務(wù)管理環(huán)境

對企業(yè)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外條件有許多，如：經(jīng)濟(jì)體制環(huán)

境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境、財(cái)稅環(huán)境、金融環(huán)境、法律制度環(huán)境。其中，金融環(huán)境是企

業(yè)財(cái)務(wù)管理最為主要的環(huán)境因素。

四、財(cái)務(wù)組織

1、企業(yè)組織形式按投資組合形式可分為：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、X公司制企業(yè)。

2、在X公司制下，企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)分屬于不同的財(cái)務(wù)主體，每壹個財(cái)務(wù)主體為維護(hù)

其自身利益，必然要行使其自身的管理權(quán)利，這就是財(cái)務(wù)的分層管理。具體有出

資者財(cái)務(wù)、運(yùn)營者財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。

3、我國目前財(cái)務(wù)管理組織形式主要有：財(cái)務(wù)會計(jì)合且、財(cái)務(wù)會計(jì)分設(shè)、財(cái)務(wù)X

公司三種形式。

第二章財(cái)務(wù)觀念

壹、貨市時間價值觀念

1、貨幣時間價值：是指貨幣的擁有者因放棄對貨幣的使用而根據(jù)其時間的長短

所獲得的報(bào)酬。其產(chǎn)生的前提條件是借貸關(guān)系的存在。

2、表示：能夠用絕對數(shù)，也可用相對數(shù)（利息率）表示。貨幣時間價值率是指

扣除風(fēng)險報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均貨幣利潤率或平均報(bào)酬率。

3、表現(xiàn)方式：現(xiàn)值、終值。掌握復(fù)利現(xiàn)值、終值；年金現(xiàn)值、終值。

4、運(yùn)用：能夠?qū)⒉煌瑫r間所發(fā)生的價值量按照同壹標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匯總，從而提高了

價值間的可比性、可加性，為長期財(cái)務(wù)決策的作出提供了最基礎(chǔ)的理論依據(jù)和技

術(shù)依據(jù)。

二、風(fēng)險收益均衡觀念

1、市場經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險經(jīng)濟(jì)。風(fēng)險的大小隨時間而變，它和不確定性是有區(qū)別的。

2、投資風(fēng)險價值：是指投資者由于冒著風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價

值的額外收益，也稱風(fēng)險收益或風(fēng)險報(bào)酬。

3、風(fēng)險收益均衡：風(fēng)險和收益是壹種對稱關(guān)系，它要求等量風(fēng)險帶來等量收益,

也即風(fēng)險收益均衡。

4、財(cái)務(wù)管理要求：在壹定風(fēng)險下必須使收益達(dá)到較高的水平；在收益壹定的情

況下，風(fēng)險必須維持在較低的水平。

三、成本效益觀念

1、成本效益觀念是指作出壹項(xiàng)財(cái)務(wù)決策要以效益大于成本為原則，即某壹項(xiàng)目

的預(yù)期效益大于其所需成本時，在財(cái)務(wù)上即為可行；否則，則應(yīng)放棄。

2、成本：和會計(jì)上的成本有所不同，它包括機(jī)會成本，不包括沉沒成本。

效益：既包括有形的，又包括無形的；在考慮當(dāng)前效益的同時，也要考慮長遠(yuǎn)效

益。

第三章籌資管理（上）

壹、籌資概述

L籌資：是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)運(yùn)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，

通過籌資渠道和資本（金）市場，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌集為企

業(yè)所需的資本（金）的財(cái)務(wù)行為。

2、基本目的：是為了自身的正常生產(chǎn)運(yùn)營和發(fā)展。具體為：滿足其生產(chǎn)運(yùn)營需

要、滿足其資本結(jié)構(gòu)調(diào)整需要。

3、籌資種類：股權(quán)資本和負(fù)債資本、長期資金和短期資金、直接籌資和間接籌

資、內(nèi)部籌資和外部籌資。

4、企業(yè)在籌資過程中，必須對影響籌資活動的各種因素進(jìn)行分析，且遵循壹定

的籌資原則，以提高籌資效率，降低籌資風(fēng)險和籌資成本，且最終實(shí)現(xiàn)籌資目標(biāo)。

5、籌資原則：規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、成本節(jié)約、時機(jī)得當(dāng)、依法籌資

二、籌費(fèi)規(guī)模

1、規(guī)模確定的依據(jù)：法律依據(jù)（對注冊資本的約束、對負(fù)債額度的限制）、投

資規(guī)模依據(jù)

2、籌資規(guī)模的特征：層次性、籌資規(guī)模和資產(chǎn)占用的對應(yīng)性、時間性。

3、籌資規(guī)模確定的方法，主要有銷售百分比法、線性回歸分析法、實(shí)際預(yù)算法。

三、股權(quán)資本的籌集

1、吸收直接投資不以股票為媒介，是我國大多數(shù)非股份制企業(yè)籌集資本金的主

要形式。

方式有：現(xiàn)金投資、非現(xiàn)金投資

吸收直接投資的管理、吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)

2、股票是股份X公司為籌集股權(quán)資本而發(fā)行的、表示其股東按其持有的股份享

有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。股票籌資是股份X公司籌集資本的主要

方法。

3、股票發(fā)行需要許多條件，發(fā)行規(guī)模及發(fā)行定價問題。我國目前的股票發(fā)行定

價，應(yīng)該從以固定價格方式定價為主轉(zhuǎn)向市場詢價方式定價為主。

四、負(fù)債籌資

1、負(fù)債籌資是企業(yè)最主要的籌資形式。類型主要有：長期借款、企業(yè)債券、融

資租賃、商業(yè)信用、短期借款。

2、長期借款

借款協(xié)議的保護(hù)性條款：壹般保護(hù)性條款，例行性保護(hù)條款，特殊性保護(hù)條款

長期借款的優(yōu)點(diǎn)：籌資迅速、借款彈性較大、成本低、易于企業(yè)保守財(cái)務(wù)秘密。

缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險大、使用限制多、籌資數(shù)量有限。

3、企業(yè)債券

發(fā)行價格的確定：面額X復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)+年利息X年金現(xiàn)值系數(shù)

債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：債券成本低、可利用財(cái)務(wù)杠桿作用、有利于保障股東對X公司

的控制權(quán)、有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)缺點(diǎn)：償債壓力大、不利于現(xiàn)金流量安排。

4、融資租賃

按業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，可分為直接租賃、售后回租、杠桿租賃。

租金的構(gòu)成：設(shè)備購置成本、預(yù)計(jì)設(shè)備殘值、利息、租賃手續(xù)費(fèi)、利潤等

租金的確定：平均分?jǐn)偡ā⒌阮~年金法。

融資租賃的優(yōu)點(diǎn)：節(jié)約資金，提高資金使用效益、簡化企業(yè)管理，降低管理成本。

缺點(diǎn)：租金IWI、成本大。

5、商業(yè)信用:

商業(yè)信用籌資屬于“免費(fèi)"資金。

類型：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等

籌資管理的重點(diǎn)：如何就企業(yè)擴(kuò)大籌資數(shù)量、免費(fèi)使用他人資金和享有現(xiàn)金折扣、

減少機(jī)會成本間進(jìn)行比較。

放棄折扣成本率的計(jì)算

優(yōu)點(diǎn)：籌資方便、限制條件少、成本低缺點(diǎn)：期限短、風(fēng)險大

6、短期借款

借入期限：壹年內(nèi)（包括壹年）

借款信用條件：信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、借款抵押。

優(yōu)點(diǎn)：隨需而定，靈活使用，取得簡便。

缺點(diǎn)：短期內(nèi)要?dú)w不，特別是在帶有諸多附加條件的情況下更使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險加

劇。

第四章籌資管理（下）

壹、資本成本

1、資本成本是企業(yè)為籌措和使用資金而付出的代價，包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用。

2、表示：資本成本率

3、作用：2條P91

4、估算

（1）個別資本成本

（2）綜合資本成本

5、降低資本成本的途徑：4條

二、籌資風(fēng)險

1、籌資風(fēng)險：是指由于負(fù)債籌資而引起的到期不能償債的可能性及由此而形成

的凈資產(chǎn)收益率的波動，又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險。不同的籌資方式，企業(yè)償債壓力大小也

不同。

2、分類：現(xiàn)金性籌資風(fēng)險、收支性籌資風(fēng)險

3、財(cái)務(wù)杠桿效益：企業(yè)利用債務(wù)籌資而給企業(yè)帶來額外收益?？赏ㄟ^財(cái)務(wù)杠桿

系數(shù)來描述。

4、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù):是指（DFL）稅后收益（EPS）變動率相當(dāng)于息稅前利潤（EBIT）

變動率的倍數(shù)。

5、運(yùn)營杠桿通過擴(kuò)大銷售影響息稅前利潤，而財(cái)務(wù)杠桿通過擴(kuò)大息稅前利潤影

響收益，倆種杠桿共同作用，使銷售額稍有變動，就會引起每股利潤產(chǎn)生更大的

變動，這就是總杠桿作用。

6、風(fēng)險衡量方法有：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法、概率分析法、指標(biāo)分析法。

7、如何規(guī)避籌資風(fēng)險：針對不同的風(fēng)險類型，可從倆方面著手。

三、資本結(jié)構(gòu)及其決策：

1、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。

2、最佳資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)在壹定時期內(nèi)，使加權(quán)平均資本成本最低,企業(yè)價值最

大時的資本結(jié)構(gòu)。

3、負(fù)債籌資有節(jié)稅、降低資本成本、提高凈資產(chǎn)收益率的作用，但隨負(fù)債比例

的不斷擴(kuò)大，破產(chǎn)風(fēng)險也加大。所以，如何尋找最佳的負(fù)債點(diǎn)（即最佳資本結(jié)構(gòu)），

是籌資管理的關(guān)鍵。

4、資本結(jié)構(gòu)決策的基本方法是：比較資本成本法、無差別點(diǎn)分析法。

5、影響資本結(jié)構(gòu)變動的因素：除資本成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險等因素外，仍有企業(yè)因素、

環(huán)境因素等。

6、調(diào)整的原因：成本過高、風(fēng)險過大、彈性不足、約束過嚴(yán)。

7、調(diào)整的方法有：存量調(diào)整、增量調(diào)整和減量調(diào)整。

第五章長期投資和固定斐產(chǎn)管理

壹、投資

1、特點(diǎn)：投放的對象性、時機(jī)的選擇性、運(yùn)營上的預(yù)付性、目標(biāo)上的收益性、

收益的不確定性、資產(chǎn)上的專用性。

2、目的：為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。具體包括：取得投資收益、降低投資風(fēng)險、

承擔(dān)社會義務(wù)。

3、種類：實(shí)體投資和金融投資；長期投資和短期投資；對內(nèi)投資和對外投資；

獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資；先決投資和后決投資。

二、固定資產(chǎn)

1、固定資產(chǎn)特點(diǎn)：專用性強(qiáng)，技術(shù)含量高；收益能力高，風(fēng)險較大；價值雙重

存在。

2、管理原則：P1214條。

3、投資決策的基本指標(biāo)：現(xiàn)金流量（初始流量、營業(yè)流量、終結(jié)流量）的計(jì)算

4、計(jì)算：凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)含報(bào)酬率、現(xiàn)值指數(shù)PL投資回收期、平均報(bào)酬率

5、固定資產(chǎn)更新決策、資本限量決策

6、日常財(cái)務(wù)控制：歸口分級管理、制度管理、報(bào)廢和清理管理

三、折舊政策

1、折舊：是固定資產(chǎn)在使用過程中由于損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品和服務(wù)中去的那部分

價值。

2、折舊政策：指企業(yè)根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況及變化趨勢，對固定資產(chǎn)的折舊方法

和折舊年限所作出的選擇。它具有3個特點(diǎn)。

3、折舊政策會對企業(yè)籌資、投資、分配產(chǎn)生影響。

4、企業(yè)應(yīng)從實(shí)際情況出發(fā)，充分認(rèn)識折舊的財(cái)務(wù)意義，認(rèn)識折舊和財(cái)務(wù)狀況之

間的關(guān)系，綜合考慮各種因素后，謹(jǐn)慎作出。

第六章流動資產(chǎn)管理

壹、流動資產(chǎn)概述

1、特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強(qiáng)；獲利能力強(qiáng)，投資風(fēng)險相對較小。

2、分類：速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)

二、現(xiàn)金管理

1、目標(biāo)：如何在現(xiàn)金的流動性和收益性之間作出合理的選擇，即在保證企業(yè)高

效、高質(zhì)地開展運(yùn)營活動的情況下，盡可能地保持最低現(xiàn)金占用量

2、現(xiàn)金預(yù)算是強(qiáng)化現(xiàn)金管理的最主要的方法，通常按年分季或分月編制，主要

掌握收支預(yù)算法。

3、收支預(yù)算法主要內(nèi)容包括：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余細(xì)、現(xiàn)金融通。

4、企業(yè)保持壹定現(xiàn)金余額的動機(jī)：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、投機(jī)動機(jī)。

5、存貨模式認(rèn)為現(xiàn)金持有規(guī)模主要取決于持有成本、轉(zhuǎn)換成本。

★現(xiàn)金管理總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本

★最佳現(xiàn)金持有量（書P154）

6、現(xiàn)金管理：除了從預(yù)算角度入手外；仍可從內(nèi)部控制角度入手（支出內(nèi)部控

制、集中管理制度）。

三、應(yīng)收賬款管理

1、目標(biāo)：企業(yè)在發(fā)揮應(yīng)收賬款強(qiáng)化競爭，擴(kuò)大銷售功能的同時，盡可能降低投

資的機(jī)會成本、壞帳損失和管理成本，最大限度地提高應(yīng)收賬款投資的效益。

2、信用政策：是指企業(yè)對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃和控制而確立的基本原則和行

為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收帳方針三部分內(nèi)容。

3、信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素—定性分析：同行業(yè)競爭對手的情況、企業(yè)承受違約

風(fēng)險的能力；"6C”系統(tǒng)。

4、信用標(biāo)準(zhǔn)的確立—定量分析。壹是確定壞帳損失率；二是確定客戶的信用

等級。

5、信用條件：主要包括信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣等。其基本表示方式如

"3/15,N/60"

6、收賬方針：是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬

策略和措施。企業(yè)在組織催收時，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用和預(yù)期的催賬收益的關(guān)系問

題。

7、信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件決策（書P167）

8、日常管理：追蹤分析、賬齡分析、收現(xiàn)率預(yù)警

四、存貨管理

1、目標(biāo)：如何在存貨的成本和收益之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，實(shí)現(xiàn)二者的最佳組合，

是存貨管理的基本目標(biāo)。

2、存貨的總成本主要由進(jìn)貨成本、儲存成本、缺貨成本三個方面構(gòu)成。

3、經(jīng)濟(jì)購進(jìn)批量：是指能夠使壹定時期存貨的總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。

4、存貨儲存期控制：企業(yè)進(jìn)行存貨投資所發(fā)生的費(fèi)用支出，按照和儲存時間的

關(guān)系能夠分為壹次性費(fèi)用和日增長費(fèi)用倆類。

商品運(yùn)營利潤=商品銷售毛利-壹次性費(fèi)用-銷售稅金及附加一日增長費(fèi)用x儲存天

數(shù)

上式移位可得：存貨保本儲存天數(shù)、存貨保利儲存天數(shù)書P175

5、ABC分類管理是指按壹定標(biāo)準(zhǔn),將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實(shí)

行按品種重點(diǎn)管理，按類別壹般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。

五、營運(yùn)資本管理

1、營運(yùn)資本：是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。

2、營運(yùn)資本目的：保持短期財(cái)務(wù)活動的持續(xù)性?！?/p>

3、重點(diǎn)：進(jìn)行短期財(cái)務(wù)規(guī)劃，關(guān)心短期運(yùn)營活動對現(xiàn)金流量的影響。_

第七章證券投資管理

壹、證券投資

1、目的：為保持未來的現(xiàn)金支付；進(jìn)行多元化投資，分散投資風(fēng)險；為了對某

壹企業(yè)進(jìn)行控制或?qū)嵤┲卮笥绊?；充分利用閑置資金進(jìn)行盈利性投資。

2、種類：政府債券和金融債券；企業(yè)債券和企業(yè)股票

3、證券投資風(fēng)險有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和心理風(fēng)險。

4、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險產(chǎn)生的原因：來自證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風(fēng)險、違約風(fēng)險；來自證券

市場的利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險。

5、單壹證券投資風(fēng)險的衡量：計(jì)算各種可能收益的標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。

6、投資策略：投資對象、時機(jī)的選擇

二、股票投資

1、目的：獲取股利收入及股票買賣差價；控制某壹企業(yè)。

2、特點(diǎn)：風(fēng)險大、期望收益高。

3、名義收益率的衡量。

三、證券投資組合

1、目的：通過不同的投資組合，能夠達(dá)到風(fēng)險壹定，收益率盡可能最大；或收

益率壹定，風(fēng)險盡可能最小。

2、類型：不同風(fēng)險等級的證券投資組合、不同彈性的證券投資組合、不同證券

投資方式的組合。

第八章利潤管理

壹、目標(biāo)利潤規(guī)劃和控制

1、利潤：是企業(yè)在壹定期間的運(yùn)營成果，在質(zhì)上表現(xiàn)為企業(yè)凈資產(chǎn)的增加，在

量上為各項(xiàng)收入抵減各項(xiàng)支出后的余額。

2、財(cái)務(wù)利潤和會計(jì)利潤是有區(qū)別的。

3、目標(biāo)利潤：是指企業(yè)在壹定時間內(nèi)爭取達(dá)到的利潤目標(biāo)，反映著壹定時間財(cái)

務(wù)、運(yùn)營狀況的好壞和經(jīng)濟(jì)效益高低的預(yù)期運(yùn)營目標(biāo)。

4、目標(biāo)利潤制定的方法有：量本利分析法、倒求法、比率法、利潤增長比率法

等

5、★量本利分析法：就是利用商品銷售量（額）、固定成本、變動成本和利潤之

間的變動規(guī)律對目標(biāo)利潤進(jìn)行預(yù)測的方法。

基本公式：目標(biāo)利潤=預(yù)計(jì)主營業(yè)務(wù)量x（銷售單價-單位變動成本廠固定成本額。

6、★倒求法：是企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展和自我積累、改善集體福利、增加投資分紅等

需要，匡算企業(yè)稅后利潤，倒算利潤總額。

預(yù)計(jì)稅后利潤=（未分配利潤+利潤分紅）/（1-公積金和公益金提取率）

目標(biāo)稅前利潤=預(yù)計(jì)稅后利潤/（1-所得稅稅率）

7、比率法：是根據(jù)利潤同有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比例關(guān)系，通過取得相關(guān)財(cái)務(wù)比率來

預(yù)測未來某壹時