財務管理總復習計算題

第一章1．企業(yè)財務管理的概念、特點；概念：企業(yè)財務管理就是利用價值形式對企業(yè)的財務活動進行的管理，是企業(yè)組織財務宏達、處理企業(yè)與各方面財務關(guān)系的一項綜合性管理工作。特點：價值管理、綜合性財務活動的內(nèi)容；=1\*3\*①籌資活動=2\*3\*②投資活動=3\*3\*③資金營運活=4\*3\*④分配活動企業(yè)財務管理的要素；=1\*3\*①資金籌集=2\*3\*②資產(chǎn)營運=3\*3\*③成本控制=4\*3\*④收益分配=5\*3\*⑤信息管理=6\*3\*⑥財務監(jiān)督企業(yè)財務管理的目標種類與矛盾協(xié)調(diào)；目標的種類：=1\*3\*①利潤最大化=2\*3\*②資本利潤率最大化或每股收益最大化=3\*3\*③企業(yè)價值最大化（比較好的目標）矛盾協(xié)調(diào)：投資者與經(jīng)營者：=1\*2\*⑴監(jiān)督=2\*2\*⑵激勵=1\*3\*①“股票選擇權(quán)”方式=2\*3\*②“績效股”方式=3\*2\*⑶接受投資者與債權(quán)人：=1\*2\*⑴限制性借款=2\*2\*⑵提前收回借款或者停止借款企業(yè)理財環(huán)境；經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境企業(yè)財務管理的方法。財務預測、決策（核心）、預算、控制、分析方法第二章資金時間價值的概念；概念：是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，也稱貨幣的時間價值。資金時間價值的實質(zhì)，是資金使用后的增值額?！?．單利、復利終值和現(xiàn)值的計算；年金的概念、形式與類型；概念：年金是指在一定期間內(nèi)每次等額收付的系列款項；形式：折舊、租金、利息、保險金等；類型：普通年金（后付）、即付年金（先付）、遞延年金、永續(xù)年金★4．各種年金終值與現(xiàn)值的計算；財務風險的種類與管理策略；種類：籌資、投資、現(xiàn)金流量、收益分配、利率、匯率風險管理策略：規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移、接受風險風險的衡量指標。主要是標準離差和標準離差率，標準離差率越大，風險越大；反之，越小。如果期望報酬率不等，則必須計算標準離差率。第三章資金籌集的分類；=1\*2\*⑴按所籌資金的性質(zhì)分：權(quán)益籌資和負債籌資=2\*2\*⑵按所籌資金的用途分：流動資產(chǎn)籌資、固定資產(chǎn)籌資、無形資產(chǎn)籌資=3\*2\*⑶按是否通過金融機構(gòu)分：直接籌資和間接籌資（銀行借款）=4\*2\*⑷按所籌資金的來源分：內(nèi)源籌資（折舊和留存收益）外源籌資（發(fā)行股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用等）=5\*2\*⑸按所籌資金的期限長短分：短期籌資和長期籌資資金籌集的渠道和方式；渠道：=1\*3\*①國家財政資金=2\*3\*②銀行信貸資金=3\*3\*③非銀行金融機構(gòu)資金=4\*3\*④其他法人單位資金=5\*3\*⑤民間資金=6\*3\*⑥外商資金=7\*3\*⑦企業(yè)內(nèi)部資金方式：=1\*3\*①吸收直接投資=2\*3\*②發(fā)行股票=3\*3\*③利益留存收益=4\*3\*④發(fā)行企業(yè)債券=5\*3\*⑤借款=6\*3\*⑥商業(yè)信用=7\*3\*⑦融資租賃=8\*3\*⑧其他籌資方式★3．銷售額比率法預測資金的需要量；權(quán)益資金的特點與籌資的種類；特點：自愿性、法定性、永久性種類：吸收直接投資、發(fā)行普通股股票和利用留存收益籌資吸收直接投資、發(fā)行普通股股票、利用留存收益籌資方式的優(yōu)缺點；吸收直接投資的優(yōu)點：=1\*3\*①有利于增強企業(yè)信譽=2\*3\*②有利于盡快地形成生產(chǎn)能力=3\*3\*③有利于降低籌資風險缺點：=1\*3\*①資本成本較高=2\*3\*②企業(yè)控制權(quán)易分散發(fā)行普通股股票的優(yōu)點：=1\*3\*①發(fā)行普通股=2\*3\*②有利于盡快地形成生產(chǎn)能力=3\*3\*③有利于降低籌資風險6．借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用籌資方式的優(yōu)缺點；7．借款涉與的信用條款（周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補償性余額）；★8．融資租賃方式中租金的構(gòu)成與計算。第四章1．資金成本的概念、性質(zhì)和作用；★2．個別資金成本與綜合資金成本的計算；★3．經(jīng)營杠桿、財務杠桿和綜合杠桿的效應與系數(shù)的計算；★4．最佳資本結(jié)構(gòu)的概念與確定方法（比較資本成本法、每股收益無差別點分析法）。第五章1．項目投資的特點；★2．原始總投資、投資總額、建設(shè)投資的構(gòu)成；★3．現(xiàn)金流量的構(gòu)成與計算；4．項目投資決策指標的類型；★5．凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)的計算。第六章1．證券與證券投資的和種類；本書所講的證券是有價證券的簡稱。它是指票面載有一定金額，代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，可以有償轉(zhuǎn)讓的憑證，主要包括股票、債券與基金證券等。證券投資又稱有價證券投資，是指投資者將資金投資于股票、債券、基金與衍生證券等資產(chǎn)，從而取得投資收益的一種投資行為，它是企業(yè)投資的重要組成部分。證券的種類很多，按不同的標準可以作不同的分類。①按照證券的發(fā)行主體的不同，可以分為政府證券、金融證券和公司證券三種。=2\*3\*②按照證券收益穩(wěn)定性的不同，可分為固定收益證券和變動收益證券兩種。=3\*3\*③按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券兩種。④按照證券到期日的長短，可分為短期證券和長期證券兩種。2．證券投資的目的；企業(yè)進行證券投資，最根本的目的是為了獲得投資收益。除此之外，還有以下幾個方面的目的。暫時存放閑置資金與籌集長期資金相配合滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求滿足未來的財務需求獲得對相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)3．證券投資的風險與收益；㈠證券投資的風險：⑴系統(tǒng)性風險：①利率風險②購買力風險③再投資風險⑵非系統(tǒng)性風險：①違約風險②變現(xiàn)力風險③破產(chǎn)風險㈡證券投資的收益：包括證券交易現(xiàn)價與原價的差價以與定期的股利或利息收益兩部分。證券投資收益的高低是影響證券投資的主要因素。證券投資的收益有絕對數(shù)和相對數(shù)兩種表達方式。在財務管理中通常用相對數(shù)，即用收益率來表示。4．企業(yè)債券投資、股票投資、基金投資的目的與優(yōu)缺點；企業(yè)債券投資的目的：主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。企業(yè)債券投資收益包括債券利息和債券買賣價差兩部分。優(yōu)點：①本金安全性高②穩(wěn)定性強③流動性好缺點：①購買力風險較大②沒有經(jīng)營管理權(quán)企業(yè)股票投資的目的：一是獲利，即獲取股利收入和股票買賣差價；二是控股，即通過大量購買某一企業(yè)的股票達到控制該企業(yè)的目的。優(yōu)點：①投資收益高②購買力風險低③擁有一定的經(jīng)營控制權(quán)缺點：①求償權(quán)居后②價格不穩(wěn)定③收入不穩(wěn)定企業(yè)基金投資的目的：是在取得較高投資收益的同時，盡可能通過專家理財和資金規(guī)模優(yōu)勢降低投資風險。優(yōu)點：①具有專家理財優(yōu)勢②具有資金規(guī)模優(yōu)勢缺點：①無法獲得很高的投資收益②投資收益不穩(wěn)定★5．股票的估價；★6．證券投資組合的風險收益計算；7．證券投資組合的策略與方法。策略：①保守型策略②冒險型策略③適中型策略方法：①選擇足夠數(shù)量的證券進行組合②按證券的風險等級組合③吧投資收益呈負相關(guān)的證券放在一起進行組合第七章1．企業(yè)持有現(xiàn)金的動機與成本；動機：①交易性動機②預防性動機③投機性動機成本：①持有成本②轉(zhuǎn)換成本③短缺成本★2．最佳現(xiàn)金持有量的確定（成本分析模式與存貨模式）；★3．應收賬款的功能、成本與其計算；★4．應收賬款信用政策的概念與制定方法；5．存貨的作用與成本；作用：①維持生產(chǎn)的連續(xù)性②適應市場的變化③維持均衡生產(chǎn)④防止意外損失成本：①采購成本②訂貨成本③儲存成本④短缺成本★6．經(jīng)濟訂貨量的確定方法（基本模型）。第八章1．企業(yè)收益分配的概念與收益分配的順序；2．不同類型收益分配政策的優(yōu)缺點與適用范圍；★3．剩余股利政策下發(fā)放股利額的計算；4．股利的支付形式；5．股利的支付程序；6．股票分割與股票回購的概念與影響。第九章1．企業(yè)財務預算的內(nèi)容與地位；2．不同類型財務預算編制方法的特點（優(yōu)缺點）；★3．現(xiàn)金預算的內(nèi)容與編制方法。第十章★1．償債能力分析指標（流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率）；★2．營運能力分析指標（存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）；★3．盈利能力分析指標（總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率）；4．杜邦財務分析體系。1.某企業(yè)預測2000年賒銷額為3600萬元，信用條件為“30”，變動成本率為60%，資金成本率為10%。該企業(yè)為擴大銷售，擬定了兩個信用條件備選方案：A：將信用條件放寬到“60”，預計壞賬損失率為3%，收賬費用為80萬元。B：將信用條件改為“2/10，1/20，60”，估計約有50%的客戶會利用2%的現(xiàn)金折扣，30%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣，壞賬損失率為2%，收賬費用為65萬元。以上兩個方案均使銷售增長10%。要求：根據(jù)以上資料作出決策。2.某企業(yè)計劃進行投資活動，現(xiàn)有甲、乙兩個方案，資料如下：甲方案：在建設(shè)起點一次投入固定資產(chǎn)1000萬元，經(jīng)營期5年，期末無殘值。經(jīng)營期內(nèi)每年新增營業(yè)收入600萬元，新增付現(xiàn)成本150萬元，乙方案：在建設(shè)起點投入750萬元購置固定資產(chǎn)，墊支150萬元的流動資產(chǎn)。該項目一年后建成投產(chǎn)，預計投產(chǎn)后1-3年每年新增營業(yè)收入（不含增值稅）500萬元，新增付現(xiàn)成本235萬元；4-5年每年新增營業(yè)收入580萬元，新增付現(xiàn)成本290萬元。該企業(yè)固定資產(chǎn)期末有凈殘值100萬元。假定該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為10%，所得稅稅率為33%。要求：分別計算甲、乙方案的各年凈現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)。3.某公司原有資金結(jié)構(gòu)為普通股2000萬元（每股100元20萬股），公司債券1000萬元，利率為10%，所得稅率為30%。現(xiàn)公司因擴大規(guī)模需增資1000萬元，預計此時息稅前利潤增長至500萬元。如果采用發(fā)行普通股方式，需增加10萬股；如果選擇增加公司債方式，則其資金成本上升至12%。要求（1）分別計算兩種籌資方式的每股凈利潤。（2）用——分析法進行籌資決策。4.某公司年銷售額1000萬元，變動成本率60%，全部固定成本（含利息）200萬元，總資產(chǎn)1600萬元，資產(chǎn)負債率50%，負債平均利率10%，假設(shè)所得稅率為40%。要求：計算目前自有資金利潤率、、、5.某公司01年12月31日的資產(chǎn)負債表如下表：單位：萬元資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益現(xiàn)金160應付賬款80應收賬款180應付票據(jù)120存貨280長期借款300固定資產(chǎn)凈值380實收資本400留存收益100合計1000合計1000該公司01年銷售收入為2000萬元，（固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力已飽和），凈利潤為160萬元，其中60%分配給投資者。預計02年銷售收入將在01年的基礎(chǔ)上增長20%，為實現(xiàn)這一目標，公司需新增設(shè)備一臺，價值16萬元。假定公司的銷售凈利率與利潤分配分配政策與上年保持一致。試確定（1）企業(yè)增加的資金量（2）從外界追加的資金量6.某企業(yè)長期資本總額為1000萬元，資本結(jié)構(gòu)如表4-15所示。表4-15某企業(yè)資本結(jié)構(gòu)單位：萬元各種資金來源籌資狀況金額長期借款資金成本為6%200公司債券年利率9%籌資費率為2%300普通股預計第1年股息率10%，以后每年股利增長4%，籌資費率為3%500合計——1000假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）計算公司債券成本和普通股成本；（2）計算企業(yè)綜合資本成本。7.某公司股票的β系數(shù)為2，目前無風險收益率為5%，市場上所有股票的平均收益率為8%。若該股票為固定成長股，成長率為4%，預計一年以后的股利為1.6元。要求:(1)測算該股票的風險收益率；（2）測算該股票的必要投資收益率；（3）該股票的價格為多少時可購買。8.某企業(yè)為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模融資租入一臺設(shè)備，該設(shè)備的市價為120萬元，租期6年，租賃公司的融資成本為20萬元，租賃手續(xù)費為5萬元。租賃公司要求的報酬率為8%。要求：（1）確定租金總額；（2）如果采用等額年金法，每年年末支付，則每期租金為多少？（3）如果采用等額年金法，每年年初支付，則每期租金為多少？9.某企業(yè)計劃年度甲材料耗用總量為14400噸，每次訂貨成本為4