企業(yè)競爭圖譜：2024年廢水處理ESG 頭豹詞條報告系列

企業(yè)競爭圖譜：2024年廢水處理ESG頭豹詞條報告文上·頭豹分析師2024-08-09未經(jīng)平臺授權，禁止轉(zhuǎn)載版權有問題？點此投訴電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)/水的生產(chǎn)和供應業(yè)/污水處理及其再生利用/污水處理綜合性企業(yè)/綜合企業(yè)廢水廢水污水處理行業(yè)定義廢水處理ESG是指在污水處理和廢水管理領域內(nèi)，實…行業(yè)分類廢水處理ESG基于廢水處理種類劃分，主要可分為水…行業(yè)特征廢水處理ESG包括政策驅(qū)動明顯、重資產(chǎn)逐漸向輕資…發(fā)展歷程廢水處理ESG行業(yè)目前已達到3個階段AAI訪談AAI訪談AAI訪談AAI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析ol,行業(yè)規(guī)模廢水處理ESG行業(yè)規(guī)模暫無評級報告園政策梳理廢水處理ESG行業(yè)相關政策6篇競爭格局上游分析中游分析下游分析AAI訪談數(shù)據(jù)圖表數(shù)據(jù)圖表AAI訪談AAI訪談SIZESIZE數(shù)據(jù)AAI訪談摘要廢水處理ESG行業(yè)通過環(huán)境、社會與治理原則推動可持續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模持續(xù)增長。政策驅(qū)動、技術創(chuàng)新及社會責任響應是增長關鍵。預計未來，隨著廢水處理標準提升、舊廠改造、碳排放控制及技術創(chuàng)新，行業(yè)將穩(wěn)步增長，特別是ESG數(shù)據(jù)披露標準化、氣候風險管理及影響力投資等領域?qū)⑹苤匾?。行業(yè)定義[1]廢水處理ESG是指在污水處理和廢水管理領域內(nèi)，實踐環(huán)境、社會責任和公司治理（ESG）原則的企業(yè)或組織。廢水處理行業(yè)的企業(yè)主要通過采取減少環(huán)境污染、改善生態(tài)效益和提升治理水平的方式，締造可持續(xù)性發(fā)展模式。具體產(chǎn)品或設備包括廢水處理裝備、智能監(jiān)控系統(tǒng)，以及用于減排和資源回收的技術和設施。ESG與全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略緊密相連，隨著國際社會對于環(huán)境保護和社會責任的日益重視，ESG評價體系已成為全球企業(yè)和金融機構廣泛使用的評價工具。加之氣候議題在全球范圍內(nèi)的日益突出，未來廢水處理ESG的發(fā)展前景潛力較大，預期將出現(xiàn)新的增長點和工藝技術創(chuàng)新趨勢，包括廢水處理ESG數(shù)據(jù)披露的標準化、氣候相關金融風險的管理、與社會和環(huán)境效益相關的影響力投資等領域?qū)⑷找媸艿街匾暋?：https://www1：https://www.21jin…3：https://xueqiu.co…4：IBM，21靖江，雪球2：https://www.ibm.c…IW行業(yè)分類[2]廢水處理ESG基于廢水處理種類劃分，主要可分為水質(zhì)檢測與分析、城市廢水處理、農(nóng)村廢水處理、工業(yè)廢水處理、水環(huán)境修復、雨水收集與利用等；基于ESG管理劃分，可分為環(huán)境、社會和治理三方面。水質(zhì)監(jiān)測與分析廠城市廢水處理農(nóng)村廢水治理廠廢水處理工業(yè)廢水處理水環(huán)境修復雨水收集與利用廢水處理ESG基于廢水種類劃分水質(zhì)監(jiān)測與分析廠城市廢水處理農(nóng)村廢水治理廠廢水處理工業(yè)廢水處理水環(huán)境修復雨水收集與利用涵蓋水質(zhì)檢測儀器和實驗室分析服務，為水環(huán)境的監(jiān)管和治理提供科學數(shù)據(jù)支持，應用于確保飲用水安全及廢水處理效率。指城市廢水處理廠及其配套設施對生活廢水的處理，轉(zhuǎn)化污染物為無害物質(zhì)，減少對自然水體的影響，其重要性在于支持城市的可持續(xù)發(fā)展。包括農(nóng)業(yè)面源污染控制和農(nóng)村生活廢水的集中處理，對提升農(nóng)村水環(huán)境質(zhì)量和促進鄉(xiāng)村美麗建設具有關鍵作用。旨在解決工業(yè)生產(chǎn)中的水污染問題，包括廢水回收再使用、排放前的處理等，旨在減少企業(yè)對環(huán)境的壓力并協(xié)助其達到法律法規(guī)要求。面向已受污染的水體，如河流、湖泊等，運用物理、化學、生物等多種技術手段恢復其自然狀態(tài)，目的在于生態(tài)保護和生物多樣性恢復。通過收集系統(tǒng)及處理設施獲取雨水資源，減緩城市內(nèi)澇壓力，同時作為非傳統(tǒng)水源，對緩解水資源短缺及提高城市綠色指數(shù)具有實質(zhì)意義。廢水處理ESG行業(yè)基于管理類型劃分 E——環(huán)境廢水處理 E——環(huán)境廢水處理S——社會 G——治理環(huán)境方面主要分為應對氣候變化、環(huán)境管理和低碳行動三方面，通過建立管理體系、持續(xù)低碳行動等方面，實現(xiàn)綠色環(huán)保的生產(chǎn)與運營模式。在社會責任方面，常見發(fā)展路徑主要包括人才、安全、質(zhì)量、研發(fā)與創(chuàng)新、公益等方面，對企業(yè)人才進行全維度發(fā)展、培訓與關懷管理、在產(chǎn)品安全、質(zhì)量和創(chuàng)新方面建立全周期管理體系。在治理方面，主要包括商業(yè)道德、供應鏈管理和信息安全管理等，為防止企業(yè)出現(xiàn)反道德行為制定準則并定期培訓，對企業(yè)供應商進行全生命周期的審核和評估體系，為維護信息安全進行管理與運維。1：https://1：https://iigf.cufe.ed…IW3：IIGF中財，騰訊新聞2：https://new.qq.co…IW行業(yè)特征[3]廢水處理ESG包括政策驅(qū)動明顯、重資產(chǎn)逐漸向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展等行業(yè)特征。1ESG受到政策驅(qū)動明顯從中國ESG政策內(nèi)容看，主要分為三類：1）信息披露與企業(yè)具體法規(guī)：旨在通過完善信息披露機制以及企業(yè)具體舉措提升ESG相關實踐透明度；2）理念指引：引導實體企業(yè)或金融機構踐行ESG理念；3）激勵機制：對實體企業(yè)或金融機構進行ESG相關工作給予政策優(yōu)惠。從政策涉及的領域看，環(huán)境、社會、責任以及公司治理三方面均有覆蓋。從政策涉及的領域看，環(huán)境、社會和責任以及公司治理三方面均有覆蓋，廢水行業(yè)受到政策驅(qū)動，強調(diào)了水環(huán)境治理環(huán)節(jié)的碳排放協(xié)同控制，增強污染防治與碳排放治理的協(xié)調(diào)性。2重資產(chǎn)逐漸向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型在廢水處理ESG發(fā)展初始階段，企業(yè)需投入大量資金購買土地、建設污水處理廠、購置相關設備等，現(xiàn)金流和財務狀況構成較大壓力，還需承擔長期的運營和維護成本，包括設備折舊、維修、更新以及人員工資等，運營周期內(nèi)需要持續(xù)支付。通過借款或其他融資方式籌集資金，增加企業(yè)負債水平，同時也需支付利息等融資成本。由于重資產(chǎn)項目通常與政府合同相關，因此市場變化和政策調(diào)整會對企業(yè)的長期收益產(chǎn)生影響。資產(chǎn)流動性較低，不易于快速調(diào)整或退出市場。隨著ESG發(fā)展，廢水處理市場開始探索輕資產(chǎn)模式，以應對市場變化與競爭壓力，同時響應政府可持續(xù)發(fā)展政策；其模式通過外包、合作等方式減少固定資產(chǎn)投資，提高企業(yè)運營效率和市場適應性。3可持續(xù)發(fā)展可持續(xù)性是廢水ESG發(fā)展的關鍵。廢水處理企業(yè)積極參與節(jié)能環(huán)保，預期通過提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量以滿足更加嚴格的生態(tài)環(huán)境監(jiān)管要求。企業(yè)提供了先進技術和服務，在對氣候和環(huán)境變化做出反應時發(fā)揮核心作用，不僅應對諸如大氣污染、水體污染等問題，同時也支持相關行業(yè)持續(xù)發(fā)展。從實施ESG理念，通過治理手段實現(xiàn)社會及環(huán)境目標方面看，“既做得好，又做好事”已成為廢水處理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必然的結(jié)果。2：https://2：https://iigf.cufe.ed…IW3：中國生態(tài)環(huán)境部，IIGF1：http://zghjgl.ijour…發(fā)展歷程[4]廢水處理ESG發(fā)展歷程分為3個階段，分別為萌芽期、啟動期和高速發(fā)展期。從1881年廢水處理設備的出現(xiàn)，治理技術不斷發(fā)展，到2002-2004年提出E處理企業(yè)ESG報告披露成為常態(tài)化做法，投資者和監(jiān)管機構開始傾向選擇那些在環(huán)保義務及社會責任方面表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)進行投資和監(jiān)管，廢水處理ESG迎來深度革新。萌芽期1881~20001881年，法國科學家發(fā)明第一座生物反應器，也是第一座厭氧生物處理池moris池，這標志著生物法處理廢水的開始。1893年，第一座生物濾池在英國Wales投入使用，并迅速在歐洲北美等國家推廣。1914年，自英國曼徹斯特活性污泥法二級生物處理技術問世以來，被世界各國廣泛采用，目前發(fā)達國家已經(jīng)普及二級生物處理技術。經(jīng)濟發(fā)達國家廢水處理技術從20世紀60年代的末端治理到70年代的防治結(jié)合，從80年代的廢水治理到90年代的清潔生產(chǎn)，不斷提高處理工藝技術、設施和設備。自1979年改革開放以來，中國進入快速發(fā)展時期。伴隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和城市化，城市廢水數(shù)量急劇增加，廢水的組成變得更加復雜。為應對這一挑戰(zhàn)，中國開始建設更集中的廢水處理廠和補充設施。該階段廢水處理開始發(fā)展，國際技術發(fā)展迅速，中國自改革開放后開始建設廢水處理相關基礎設施；但該階段無ESG理念。啟動期1970~20142002年中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司治理準則》，標志中國對企業(yè)社會責任和環(huán)境信息披露的初步關注。聯(lián)合國在2004年發(fā)布"WhoCaresWins"報告，首次提出ESG的概念，為全球范圍內(nèi)的企業(yè)社會責任實踐提供新思維。2009年中國社會科學院發(fā)布《中國企業(yè)社會責任報告編寫指南》，推動本土企業(yè)關注環(huán)境、社會和治理。2014年《環(huán)境保護法》修訂，中國正式開啟廢水處理ESG。隨后國家政府宣布“雙碳”目標，并承諾中國二氧化碳排放力爭于2030年前達峰，催生對廢水治理ESG要求更加嚴格的動能。該階段特征表現(xiàn)為ESG理念的醞釀和初始實施。政府監(jiān)管逐漸加強，立法框架開始形成，引導上市公司增加對環(huán)保、社會責任等非財務信息的披露，并通過法規(guī)推動企業(yè)轉(zhuǎn)型。市場參與者對于ESG的認知剛起步，信息披露并不普遍。高速發(fā)展期.2015~2024全國“雙碳”目標熱度高漲，溫室氣體自愿減排交易市場打開了行業(yè)新的機遇，廢水處理企業(yè)開始大量發(fā)布ESG相關報告，A股公司披露率快速提升。在2023年，首批國際可持續(xù)信息披露準則正式發(fā)布，《國際財務報告可持續(xù)披露準則第1號》和《第2號》得到應用。同時，“雙碳”目標的深化實施引領廢水處理技術之創(chuàng)新與可持續(xù)性項目的投資。該階段廢水處理ESG領域內(nèi)見證了政策推動與市場認知兩手并進、相互促進的典型現(xiàn)象。在大力推進綠色金融、強調(diào)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的背景下，“雙碳”目標凸顯環(huán)境治理重要性，特別是在廢水處理行業(yè)中，對企業(yè)履行環(huán)境責任提出了更高要求。1：https://1：https://ecep.ofwee…IW3：中國生態(tài)環(huán)境部，維科…2：http://zghjgl.ijour…IW產(chǎn)業(yè)鏈分析廢水處理ESG產(chǎn)業(yè)鏈上游為設備及配套材料供應，中游為廢水處理的工程建設與運營管理，下游為末端處理市場。其中，中游工程建設毛利率在10%-15%，下游投資回報率～8%。[6]廢水處理ESG行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要有以下核心研究觀點：[6]產(chǎn)業(yè)鏈上下游聯(lián)系緊密，相互促進。綜合來看，廢水ESG行業(yè)的上下游環(huán)節(jié)密不可分，互相促進，共同構成行業(yè)的整體框架。通過上游的原材料、技術創(chuàng)新以及設備支持，中游ESG的運營管理和工程建設得以發(fā)展，以及下游的實際操作與需求滿足，廢水處理ESG正面臨著前所未有的發(fā)展機遇。未來，隨著技術的不斷進步和市場需求的進一步擴大，廢水處理ESG將持續(xù)推動行業(yè)的綠色、低碳與可持續(xù)發(fā)展。中游企業(yè)吸引投資和增強融資優(yōu)勢，大力發(fā)展ESG。對于中游廢水處理企業(yè)，投入大量的人力、資金和資源到ESG發(fā)展中，除政策要求外，還包括吸引投資和增強融資優(yōu)勢，投資者更傾向于投資那些具有良好ESG表現(xiàn)的廢水處理企業(yè)，其通過ESG披露能夠吸引更多的綠色投資和社會責任投資，同時可能獲得更優(yōu)惠的融資成本。此外，ESG披露有助于企業(yè)更有效地管理和使用資源，包括能源、水資源和原材料，促進循環(huán)經(jīng)濟和可持續(xù)發(fā)展。[6]上產(chǎn)業(yè)鏈上游上生產(chǎn)制造端原材料供應商、設備生產(chǎn)商和ESG體系認證江蘇恒瑋環(huán)保設備有限公司>江蘇恒瑋環(huán)保設備有限公司>杭州興源環(huán)保設備有限公司>海普歐環(huán)保集團有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈上游說明產(chǎn)業(yè)鏈上游設備供應商主要以民營企業(yè)為主，存在生產(chǎn)規(guī)模較小、生產(chǎn)工藝不夠成熟特點。產(chǎn)業(yè)鏈上游設備供應以提供單個設備為主，廢水處理設備原材料費用占比20%-30%，人工費用占比20%-30%，其他費用占比30%-50%。廢水處理設備分為三類，包括廢水預處理設備、廢水生物處理設備和污泥處理設備。目前，中國廢水處理設備系列化程度低，成套裝置少廢水處理設備和高新生物技術處理設備較為缺乏。從產(chǎn)業(yè)鏈上游價值環(huán)節(jié)來看，主要包括研發(fā)創(chuàng)新、水環(huán)境監(jiān)測、關鍵設備及使用劑制造等。其中廢水處理技術創(chuàng)新研發(fā)環(huán)節(jié)與水環(huán)境監(jiān)測有較大利潤。產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料眾多，基礎材料供應較充足，但部分高端核心材料及藥劑仍存在“卡脖子”問題。上游原材料供應包括鋼材、膜材料、廢水處理藥劑、管件、閥門等，其原材料主要來自國際與本土的化工、機械、電子等行業(yè)，其中化工行業(yè)占比最高，達到54%?？傮w來看，上游基礎原材料供應較為充足，基礎原材料國產(chǎn)化率高，2023年年中國鋼材產(chǎn)量達到10.19億噸，膜材料產(chǎn)量約為40.78億立方米。然而部分核心高端零部件和材料藥劑如水污染治理專用的高性能風機、水泵、閥門、低頻吸聲隔聲材料、綠色藥劑以及水環(huán)境監(jiān)測專用模塊、控制器、標準物質(zhì)仍存在“卡脖子”問題。產(chǎn)業(yè)鏈上游還包括ESG供應商審核，是廢水處理企業(yè)ESG發(fā)展的重要環(huán)節(jié)之一。此外，產(chǎn)業(yè)鏈上游還包括ESG供應商審核，通過建立ESG管理體系并獲得環(huán)境、健康和安全體系認證，例如ISO9001、ISO14001、ISO45001認證等。ESG供應商對環(huán)境、健康和安全的事故進行原因分析，制定并實施糾正措施，形成閉環(huán)跟蹤管理；設備和工藝過程中的危險得到系統(tǒng)明確和處理，并在現(xiàn)場可以看到識別危險源的管理標識和措施；建立識別和控制三廢（廢水、廢氣、固體廢棄物）等有害物質(zhì)管理流程或相關管理標準。中產(chǎn)業(yè)鏈中游中品牌端廢水處理企業(yè)的工程建設與ESG運營管理北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團股份有限公司>查看全部北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團股份有限公司>查看全部s北控水務（中國）投資有限公司>光大環(huán)保（中國）有限公司>產(chǎn)業(yè)鏈中游說明運營管理是中游廢水處理企業(yè)發(fā)展ESG的重要價值環(huán)節(jié)之一，是實現(xiàn)企業(yè)降本增效的重要手段。以北控水務集團為代表，通過星級評價體系，輸出各類規(guī)范的制度流程和技術手冊，引導水廠進行規(guī)范化運營，提醒存在的問題，并提出改進策略，促使水廠在經(jīng)營結(jié)果、運營質(zhì)量、安全管理等方面進行全面改善。其中，提升辦法包括區(qū)域集約化管理、專業(yè)化服務和智慧水務平臺。在運營管理過程中，提高工作積極性和質(zhì)量意識水廠星級補貼激勵，從而提高企業(yè)評級積極性，推動內(nèi)部管理提升；此外，星級水廠制度推動風險管理和巡檢管理的實施，提高安全生產(chǎn)和運營效率。最終，直接運營成本降低25%，人均創(chuàng)利較2018年提升30%，人均運營規(guī)模提升40%，實現(xiàn)企業(yè)的降本增效。產(chǎn)業(yè)鏈中游工程建設中EPC為主要運營模式，其毛利率在10%-15%之間。中游廢水處理設施建設運營模式包含BOT、PPP與EPC等，其中，市政廢水處理主要以BOT（營-移交）、BT（建設－轉(zhuǎn)讓）、TOT（收購－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓）和委托運營等模式開展，這些模式均屬于政府和社會資本合作（PPP）模式?？傮w來看，EPC對工程建設全過程進行有水污染治理工程項目實施的主流模式，其毛利率在10%-15%。下產(chǎn)業(yè)鏈下游下渠道端及終端客戶終端客戶渠道端通威股份有限公司通威股份有限公司>隆基綠能科技股份有限公司>廣州市水務投資集團有限公司>查看全部s產(chǎn)業(yè)鏈下游說明在廢水處理應用領域中，工業(yè)廢水為重要的應用領域，其占比達到49%。在廢水處理應用領域中，包括工業(yè)廢水處理、生活廢水處理、農(nóng)業(yè)廢水處理等，其中工業(yè)廢水處理占比最大。目前，中國工業(yè)取水量約占全國總?cè)∷康?0從而導致大量工業(yè)廢水直接排放，造成水污染嚴重。2023年，中國工業(yè)排放的廢水量約占廢水排放總量的49但工業(yè)用水重復利用率約為52％，廢水處理的效率仍有待提高，遠低于發(fā)達國家80％水平。因此，工業(yè)廢水處理領域是下游應用的重中之重。在生活廢水處理方面，終端客戶主要為地方政府。2023年中國城市廢水排放量達到784.29億立方米，較上年增長2.2%。城市污水處理廠也在不斷增加，中國生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計顯示，2022年中國納入調(diào)查的污水處理廠共有13,527家，其中四川、廣東、江蘇、湖北和重慶5個地區(qū)的污水處理廠共5,710家，占全國污水處理廠總數(shù)的42.2%?？傮w來看，中國廢水處理末端市場處于持續(xù)增長態(tài)勢。[5]1：https://tech.gmw.c…2：https://doc.taixues…3：能源網(wǎng)，鈦學術文獻[6]1：http://www.jjykj.co…2：合作經(jīng)濟與科技[7]1：http://www.jjykj.co…2：合作經(jīng)濟與科技網(wǎng)[8]1：https://www.jlwate…2：南京水務集團官網(wǎng)[9]1：https://www.21jin…2：21經(jīng)濟網(wǎng)[10]1：https://tech.gmw.c…2：光明能源網(wǎng)[11]1：https://doc.taixues…2：鈦學術文獻[12]1：https://www.21jin…2：21經(jīng)濟網(wǎng)[13]1：https://www.21jin…2：21經(jīng)濟網(wǎng)行業(yè)規(guī)模2018年—2023年，廢水處理ESG行業(yè)市場規(guī)模由90.20億元增長至120.53億元，期間年復合增長率5.97%。預計2024年—2028年，廢水處理ESG行業(yè)市場規(guī)模由121.97億元增長至158.71億元，期間年復合增長率廢水處理ESG行業(yè)市場規(guī)模歷史變化的原因如下：[18]指導性強的政策密集出臺，廢水處理行業(yè)ESG穩(wěn)步發(fā)展。2018-2023年，國家陸續(xù)出臺了《關于推進污水資源化利用的指導意見》《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》等重要指導性政策，目標可行性更強，廢水處理等水務處理基礎設施建設不斷推進，完善廢水處理價費機制、促進減污降碳協(xié)同增效；政策配套的支持體系也更健全。此外，政策指導廢水處理行業(yè)對于ESG報告的披露率，有助于企業(yè)展示其與ESG計劃相關的表現(xiàn)，并預測潛在的ESG風險，通過年度報告跟蹤ESG指標，企業(yè)更好地管理風險和跟蹤目標實現(xiàn)情況。中國廢水處理年排放量和廢水處理及其再生利用市政公用設施建設固定資產(chǎn)投資額呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢。中國人民生活水平的不斷提高，污水年排放量逐年上漲，污水處理壓力也在不斷增大，中國城市污水年排放量從2013年的427.4億立方米到2023年增長至646億立方米，城市污水治理領域仍然面臨很大挑戰(zhàn)。在廢水治理中，統(tǒng)籌、規(guī)劃和管理顯得尤為重要，建設集中與分散相結(jié)合的工程設施體系，以支撐系統(tǒng)的高效建設與運行，發(fā)揮系統(tǒng)的最大效能。在中國資源現(xiàn)狀和低碳環(huán)保要求下，廢水處理行業(yè)固定資產(chǎn)投資額增長，伴隨著廢水處理ESG市場規(guī)模也同時穩(wěn)步增長，盡管2022年受到宏觀大環(huán)境影響，大型工程建設或停工或建設進度放緩，導致行業(yè)整體增速趨緩，但2022-2023年實現(xiàn)小幅度增長。響應社會責任和投資者需求，廢水處理ESG規(guī)模穩(wěn)步增長。此外，廢水處理行業(yè)發(fā)展ESG主要原因還包括：1）投資者需求：投資者群體特別需要ESG指標來確保公司投資穩(wěn)健，并符合其價值觀，例如對氣候變化和企業(yè)社會責任的關注。2）行業(yè)內(nèi)企業(yè)的聲譽和利潤：廢水處理企業(yè)聲譽直接影響其營收和利潤。通過制定和投入資金支持ESG戰(zhàn)略，企業(yè)可以確保按照ESG法規(guī)運營，識別潛在的機會和風險，并基于利益相關者的最佳利益行事。[18]廢水處理ESG行業(yè)市場規(guī)模未來變化的原因主要包括：[18]預計廢水處理標準不斷提升，舊廢水處理廠技術改造與監(jiān)管更為嚴格，行業(yè)運營質(zhì)量提升將成為行業(yè)增長引擎。處理廠對先進工藝的采用、對處理流程的優(yōu)化將推動ESG治理市場增長。政府精神驅(qū)動監(jiān)管更為嚴格，行業(yè)運營質(zhì)量提升帶動市場規(guī)模增長。國家高度重視廢水治理，在政策端提出要加快推動城鎮(zhèn)生活廢水資源化利用、推進生活廢水收集處理設施改造和建設；同時，伴隨行業(yè)整體數(shù)字化與智能化程度的提升，監(jiān)管機構在獲取廢水處理廠數(shù)據(jù)方面變得更為便利，促使廢水處理廠不斷提升自身運營質(zhì)量，帶動行業(yè)整體發(fā)展。碳排放控制與減污降碳協(xié)同增效，技術創(chuàng)新持續(xù)發(fā)展，推動廢水處理ESG市場規(guī)模穩(wěn)步增長。預計2024-2028年，廢水處理行業(yè)ESG將穩(wěn)步發(fā)展，主要原因包括：1）碳排放控制與減污降碳協(xié)同增效：廢水處理行業(yè)碳排放量在中國社會總排放量1%，提高廢水集中收集處理率和采用高效減排技術對實現(xiàn)減污降碳具有重要意義。生態(tài)環(huán)境部等7部門印發(fā)的《減污降碳協(xié)同增效實施方案》強調(diào)了未來水環(huán)境治理環(huán)節(jié)的碳排放協(xié)同控制。2）技術創(chuàng)新：例如，北京槐房再生水廠采用的MBR膜技術，通過高效去除廢水中的懸浮固體和細菌，實現(xiàn)廢水處理與環(huán)境的自然融合，這種技術不僅占地面積小、能耗低，還具有較長的使用壽命和較低的運維成本，有效促進可持續(xù)發(fā)展。3）可持續(xù)發(fā)展“一帶一路”倡議：將環(huán)保業(yè)務擴展到沿線國家和地區(qū)，推動污水處理和減污降碳的國際合作。例如，中信環(huán)境在廣東省汕頭市設立的潮南紡織印染循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園，通過高效處理印染廢水，構建了循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)模式。[18]中國廢水處理ESG行業(yè)規(guī)模廢水處理ESG行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：Wind[14]1：https://www.ndrc.…2：中國政府網(wǎng)[15]1：https://data.stats.…2：國家統(tǒng)計局[16]1：https://waterlab.hi…2：https://waterlab.hi…3：城市水資源與水環(huán)境國…[17]1：https://www.ndrc.…2：中國政府網(wǎng)[18]1：https://m.21jingji.c…2：21低碳政策梳理[19]政策名稱頒布主體生效日期影響《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》國家發(fā)展和改革委員會、住房城鄉(xiāng)建設部20218政策內(nèi)容旨在加強生態(tài)環(huán)境保護，提升城鎮(zhèn)污水收集、處理及資源化利用能力。政策聚焦強化污水處理設施運維，優(yōu)化資源化利用，通過科學構建系統(tǒng)，推進產(chǎn)業(yè)升級。具體措施包括促進污水治理設施建設，提高污水資源化技術應用，對于行業(yè)內(nèi)的小型企業(yè)和新技術產(chǎn)品，這意味著新的市場機遇和投資方向。政策解讀政策顯著推動廢水處理行業(yè)技術升級和市場擴展。其中，對技術發(fā)展和標準化的推進對中大型企業(yè)尤為重要，提升市場整體服務水平，增強競爭力。長期來看，符合規(guī)劃要求的企業(yè)將受益于更加清晰的戰(zhàn)略方向和行業(yè)標準，而不遵從規(guī)劃的企業(yè)可能面臨市場份額的縮減。政策性質(zhì)指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《工業(yè)廢水循環(huán)利用實施方案》工信部、發(fā)改委、科技部、生態(tài)環(huán)境部、住建部、水利部20218政策內(nèi)容到2025年，力爭規(guī)模以上工業(yè)用水重復利用率達到94%左右，工業(yè)用水重復利用率進一步提升，工業(yè)用市政再生水量大幅提高，萬元工業(yè)增加值用水量較2020年下降16%，基本形成主要用水行業(yè)廢水高效循環(huán)利用新格局。政策解讀此方案為工業(yè)廢水循環(huán)利用實施提供了確切的發(fā)展方向和目標，鼓勵對既有設施進行技術升級，并促進新技術應用。凸顯了治理和資源化雙向發(fā)力，意在通過技術創(chuàng)新和提高服務質(zhì)量，推動行業(yè)向資源循環(huán)利用和綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。政策性質(zhì)指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關于推進污水資源化利用的指導意見》發(fā)改委、科技部、工信部、財政部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住建部、水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、市場監(jiān)管總局20217政策內(nèi)容到2025年，全國污水收集效能顯著提升，縣城及城市污水處理能力基本滿足當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展需要，水環(huán)境敏感地區(qū)污水處理基本實現(xiàn)提標升級；全國地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，京津冀地區(qū)達到35%以上。政策解讀對于工業(yè)用水重復利用、畜禽糞污和漁業(yè)養(yǎng)殖尾水資源化利用水平具有顯著的提升；污水資源化利用政策體系和市場機制基本建立。政策性質(zhì)指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關于推進建制鎮(zhèn)生活污水垃圾處理設施建設和管理的實施方案》住建部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部20239政策內(nèi)容本政策旨在優(yōu)化供水結(jié)構與增加水資源供應，要求提升污水處理與資源化利用，尤其強調(diào)到2025年提升地級以上缺水城市再生水利用率達25%以上，京津冀地區(qū)35%以上，到2035年形成系統(tǒng)的污水資源化利用格局。政策解讀提出明確的水資源治理與節(jié)水優(yōu)先原則，鼓勵科技創(chuàng)新，并明確了城鎮(zhèn)生活污水資源化利用、工業(yè)廢水資源化利用、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污水資源化利用等重點領域。行業(yè)內(nèi)企業(yè)預計將受到正面影響，如提升技術標準、引入市場驅(qū)動力以及增加激勵措施，這將推動廢水處理ESG領域的技術發(fā)展和市場擴張；考慮到部分廢水處理和資源化企業(yè)將從中受益，尤其是在城市再生水利用和工業(yè)廢水處理方面，預計對相關企業(yè)產(chǎn)生較高的積極推動效應。政策性質(zhì)指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關于推進污水處理減污降碳協(xié)同增效的實施意見》國家發(fā)展和改革委員會、住房城鄉(xiāng)建設部、生態(tài)環(huán)境部20238政策內(nèi)容協(xié)同推進污水處理全過程污染物削減與溫室氣體減排，污水污泥資源化利用，全面提高污水處理綜合效能。到2025年，污水處理行業(yè)減污降碳協(xié)同增效取得積極進展。地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，建成100座能源資源高效循環(huán)利用的污水處理綠色低碳標桿廠。政策解讀該政策的核心在于污水處理行業(yè)的減污降碳方向，目標是通過系統(tǒng)性創(chuàng)新，實現(xiàn)資源節(jié)約和協(xié)同增效，同時推動經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型。實施意見對廢水ESG構成顯著正向影響。通過明確的目標和具體措施，將促進該行業(yè)投資于節(jié)能減排技術和資源循環(huán)利用的相關設備，創(chuàng)新商業(yè)模式，并爭取相應的財政資助和市場激勵。政策性質(zhì)指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關于進一步推進農(nóng)村生活污水治理的指導意見》生態(tài)環(huán)境部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部20247政策內(nèi)容組織整縣謀劃農(nóng)村生活污水治理，統(tǒng)籌考慮改廁和糞污收集利用；明確農(nóng)村生活污水治理職責部門、運行管理單位責任；強化建設運維資金、用地用電及相關政策等保障，著力構建長效工作機制。從源頭減少農(nóng)村生活污水亂倒亂排的現(xiàn)象；鼓勵農(nóng)戶以資源化利用方式實現(xiàn)污水科學就地回用。政策解讀該意見旨在保障污水收集系統(tǒng)和處理設施建設質(zhì)量。以采取集中式或相對集中式處理模式、資源化利用模式治理農(nóng)村生活污水的村莊為重點，按照相關技術規(guī)范標準要求，做好農(nóng)村生活污水治理相關工程設計、建設，采用地方政府主管、第三方監(jiān)理、群眾代表監(jiān)督等方式，加強施工監(jiān)管、檔案管理和竣工驗收。政策性質(zhì)鼓勵性政策2：https://www2：https://www.ndrc.…IW3：https://www.ndrc.…4：https://www.ndrc.…[19]1：https://www.ndrc.…66：中國政府網(wǎng)5：.c…IW競爭格局目前，中國廢水處理行業(yè)的上市企業(yè)共33家，ESG綜合表現(xiàn)最為突出的企業(yè)為A股的首創(chuàng)環(huán)保和H股的北控水務兩家企業(yè)，其首創(chuàng)環(huán)保ESG在環(huán)境和公司治理兩方面較突出，北控水務ESG在社會和公司治理兩方面表現(xiàn)較好。此外，廢水處理行業(yè)ESG綜合表現(xiàn)較好的企業(yè)還包括中山公用、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、臺州水務、滇池水務、康達環(huán)保、興蓉環(huán)境、重慶水務等。[23]廢水處理ESG按照評級高低呈現(xiàn)以下梯隊情況（僅包括上市企業(yè)）：第一梯隊公司有北控水務、首創(chuàng)環(huán)保、中山公用、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、臺州水務等；第二梯隊公司包括江南水務、重慶水務、興蓉環(huán)境、洪城環(huán)境、錢江水利、滇池水務、康達環(huán)保等；第三梯隊有中原環(huán)保、華騏環(huán)保、順控發(fā)展、綠城水務、海天股份等。[23]廢水處理ESG行業(yè)競爭格局的形成主要包括以下原因：[23]廢水處理企業(yè)競爭較激烈，行業(yè)集中度較分散，但區(qū)域集中度相對較高。在企業(yè)競爭格局方面，廢水處理行業(yè)市場競爭較激烈，除頭部上市企業(yè)外，還包括眾多的地方廢水處理企業(yè)，行業(yè)集中度較分散，項目分布較為分散。行業(yè)進入包括品牌、技術、資金、經(jīng)營等較多壁壘。1）品牌壁壘：擁有較高品牌知名度和豐富項目運營經(jīng)驗的企業(yè)更容易得到政府和其他合作方的認同，而新進入者需要較長時間來建立品牌知名度和信任度；2）資金壁壘：廢水處理企業(yè)需要大量的前期資金投入，且投資回收期較長（一般10年以上）。這要求投資者必須具備一定的資金實力和穩(wěn)定運營能力，巨大的資金需求進一步提高行業(yè)的進入門檻；3）技術壁壘：廢水處理涉及工程建設、材料學、微生物學、化學、物理學和工業(yè)自動化等多個專業(yè)領域，需要專業(yè)技術和人才儲備。隨著國家標準的提高，企業(yè)需要不斷采用更先進的廢水處理技術，增加行業(yè)的技術壁壘；4）經(jīng)營壁壘：廢水處理通常由政府通過特許經(jīng)營的方式進行規(guī)范，涉及產(chǎn)品服務標準、價格和收費、設施維護與更新改造、安全管理等方面。在區(qū)域競爭格局方面，廢水處理的區(qū)域市場集中度相對較高，特別是廢水處理量和供水量的集中度。廣東、江蘇、浙江等省份在供水和廢水處理量方面位居前列。區(qū)域市場集中度CR3低于30%，而CR10在50%-60%。在廢水處理行業(yè)中，根據(jù)企業(yè)實際情況ESG的實施措施與管理側(cè)重不同，最終呈現(xiàn)ESG表現(xiàn)各有千秋。從廢水處理ESG評級細分（E）環(huán)境來看，首創(chuàng)環(huán)保環(huán)境績效在行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)最為突出，在細分環(huán)境管理中，中山公用、武漢控股、粵海投資等位于前列；廢水管理表現(xiàn)較突出的企業(yè)包括江南水務、中山公用、首創(chuàng)環(huán)保和中國水務等，其行業(yè)平均值為4.06（Wind評級在廢氣管理方面，部分企業(yè)仍未進行廢氣管理，行業(yè)整體表現(xiàn)有待提高，行業(yè)平均值為2.98，表現(xiàn)較好的企業(yè)包括首創(chuàng)環(huán)保、強泰環(huán)保和北控水務等；在水資源管理方面，首創(chuàng)環(huán)保和粵海投資表現(xiàn)較突出；遠超行業(yè)平均值3.31；在環(huán)境管理方面，創(chuàng)業(yè)環(huán)保、重慶水務和海峽環(huán)保三家企業(yè)獲得評級滿分10，行業(yè)總體平均值僅3.98?？傮w來看，環(huán)境績效四項細分指標均超過行業(yè)平均值僅4家企業(yè)，分別為首創(chuàng)環(huán)保、中山公用、滇池水務和云南水務。從廢水處理ESG評級細分（S）社會責任來看，北控水務、首創(chuàng)環(huán)保、創(chuàng)業(yè)環(huán)保以及節(jié)能國禎4家企業(yè)ESG在社會管理方面表現(xiàn)突出。從細分來看，在人才與雇傭管理方面行業(yè)均分為5.49，其中洪城環(huán)境、興蓉環(huán)境、粵海投資和北控水務表現(xiàn)亮眼；在產(chǎn)品與服務管理方面，創(chuàng)業(yè)環(huán)保、節(jié)能國禎、康達環(huán)保和中山公用為滿分10；在研發(fā)與創(chuàng)新方面，海峽環(huán)保表現(xiàn)亮眼，中山公用、節(jié)能國禎和華騏環(huán)保管理也較為突出。從廢水處理ESG評級細分（G）治理來看，綜合治理能力較強的企業(yè)包括北控水務、首創(chuàng)環(huán)保、中山公用、臺州水務。細分到公司治理方面，表現(xiàn)較亮眼的企業(yè)為臺州水務、中國水業(yè)和首創(chuàng)環(huán)保；在商業(yè)道德表現(xiàn)方面，廢水處理行業(yè)平均水平較低，均分僅2.01，部分企業(yè)未參與評分，參與評分企業(yè)中北控水務、康達環(huán)保和粵海投資表現(xiàn)較突出。[23]廢水處理ESG行業(yè)競爭格局的變化主要有以下幾方面原因：[23]廢水處理企業(yè)ESG報告披露率預計將進一步提高。在廢水處理上市企業(yè)中，整體ESG報告發(fā)布情況比較好，上市企業(yè)ESG報告披露率在90%以上，且具備有一定實質(zhì)內(nèi)容。但是，非上市廢水處理企業(yè)ESG披露率較低，ESG發(fā)展仍有待提高。在廢水處理上市企業(yè)中，得益于港交所的強制披露要求，H股的上市公司表現(xiàn)要明顯好于A股，在A股廢水處理行業(yè)上市企業(yè)部分存在公用事業(yè)多業(yè)務經(jīng)營的情況，如廢水處理與垃圾焚燒，與市政供水共同運營的情況等。對于關鍵績效，不能按照業(yè)務類型去區(qū)分披露，外部利益相關方就無法識別企業(yè)在這個領域的競爭力與可持續(xù)發(fā)展能力，影響投資者與公眾判。但隨著指導性政策與市場投資者的推動下，預計廢水處理企業(yè)ESG披露率將進一步提高，并且實質(zhì)性內(nèi)容和關鍵績效披露情況有所好轉(zhuǎn)。預計未來廢水處理企業(yè)在ESG管理中資金、技術和人力投入將進一步加大。在廢水處理ESG管理上，存在一定品牌、技術、資金、經(jīng)營等較多壁壘，頭部企業(yè)預計投入更多的資源、技術和人才儲備以應對未來的發(fā)展。例如，北控水務集團廢水處理廠設置星級運營評價體系，是行業(yè)內(nèi)獨有的內(nèi)部管治體系；運營評價體系主要包括5項一級指標、35項二級指標以及高達幾百項三級指標，對企業(yè)經(jīng)營結(jié)果、運營質(zhì)量管理、運營過程管理、人員能力和數(shù)字化運營能力進行評價。ESG管理實現(xiàn)直接運營成本降低25%，人均創(chuàng)利較2018年提升30%，人均運營規(guī)模提升40%?？傮w來看，廢水處理ESG的發(fā)展有利于企業(yè)內(nèi)部的運營和管理，因此企業(yè)投入力度將進一步加大。[23]上市公司速覽北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團股份有限公司(600008)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)中山公用事業(yè)集團股份有限公司(000685)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-141.3億元-7.0334.23-9.0億元2.4125.08天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保集團股份有限公司(600874)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)江蘇江南水務股份有限公司(601199)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-10.8億元10.6140.17-3.0億元0.6138.25錢江水利開發(fā)股份有限公司(600283)成都市興蓉環(huán)境股份有限公司(000598)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-4.6億元38.73-56.9億元43.18江西洪城環(huán)境股份有限公司(600461)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)中原環(huán)保股份有限公司(000544)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-21.5億元3.9029.02-15.4億元-4.0347.18重慶水務集團股份有限公司(601158)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-15.2億元-8.5625.48[20]1：https://www.jlwate…2：南京水務集團官網(wǎng)[22]1：https://huanbao.bj…2：北極星環(huán)保網(wǎng)[23]1：https://www.jlwate…2：南京水務集團[25]1：https://www.chind…2：華證ESG官網(wǎng)[26]1：https://www.lseg.c…2：MSCI，商道融綠，F(xiàn)TSE…企業(yè)分析1北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團股份有限公司【600008】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本734059.0677萬人民幣企業(yè)總部北京市行業(yè)其他金融業(yè)法人劉永政統(tǒng)一社會信用代碼91110000700231088J企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時間1999-08-31品牌名稱北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團股份有限公司股票類型A股經(jīng)營范圍公用基礎設施的投資及投資管理；高科技產(chǎn)品的技術開發(fā)、技術咨詢、技術轉(zhuǎn)讓、技術服務…查看更多財務數(shù)據(jù)分析財務指標201520162017201820192020202120222023銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.881.170.890.80.890.80.710.760.8-資產(chǎn)負債率(%)67.33565.649866.399965.526864.675664.805764.351563.293764.9093-營業(yè)總收入同比增長(%)6.319112.044917.358734.144719.685628.961215.6466-2.8736-3.8153-歸屬凈利潤同比增長(%)-26.875113.9180.183317.548433.219453.415655.576434.6781-49.0935-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)55.958877.851384.149574.444880.187180.081990.215133.5863190.3855-流動比率1.22481.23660.50820.80670.74160.65350.71430.83770.9102-每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)0.41770.61370.51640.57960.590.730.42850.4120.4662-毛利率(%)32.299832.941531.398330.797229.619929.943930.816932.794532.1994-流動負債/總負債(%)47.239741.387754.241138.107935.166947.771443.502343.594440.4108-速動比率0.59280.58580.41420.66810.54760.50530.67370.7910.8656-攤薄總資產(chǎn)收益率(%)2.28841.70581.54951.35961.46651.77562.50434.12471.9478-營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)181.277391.948538.260959.708268.948565.5482扣非凈利潤滾動環(huán)比增長(%)15.134347.775913.556925.880674.812810.767加權凈資產(chǎn)收益率(%)6.866.765.425.396.458.611.455.62-基本每股收益(元)0.22410.12670.1270.14490.16860.24110.31160.42960.21880.0493凈利率(%)9.93268.1677.56186.54837.3228.332611.703519.74329.7872-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.23040.20890.20490.20760.20030.21310.2140.20890.199-歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)335.609360.498815.451332.169960.37497.9465每股公積金(元)1.22120.1260.12610.42060.4210.60990.610.49420.4939-存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)278.4869173.02752.118829.972332.743330.66660.425107.8652136.3585-營業(yè)總收入(元)70.61億79.12億92.85億124.55億149.07億192.25億222.33億221.57億213.19億43.53億每股未分配利潤(元