【P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范：以A公司為例16000字（論文）】

PAGE6P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范—以A公司為例摘要科技日新月異，“P2P”一詞已經(jīng)是耳熟能詳了。P2P是一種個(gè)體對個(gè)體的民間借貸平臺(tái)，其業(yè)務(wù)流程主要是從投資者處籌集資金，并向借款人提供貸款服務(wù)。P2P平臺(tái)為眾多投資需求者和融資需求者提供滿足需求的可能性，受到了人們的殷切關(guān)注和歡迎。但P2P平臺(tái)始終存在著準(zhǔn)入門檻比較低、借貸方信息不對稱等風(fēng)險(xiǎn)因素，在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素中，最不可忽視的便是由信用問題引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不單對投資者的資金安全造成了威脅，還影響著P2P行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和社會(huì)的和諧穩(wěn)定。因此，對P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)提出切實(shí)有效的防范措施是當(dāng)下務(wù)必處理的重點(diǎn)問題。本篇論文在理論基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)際已產(chǎn)生的問題對P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。首先，對P2P平臺(tái)及其信用風(fēng)險(xiǎn)的概念和相關(guān)理論進(jìn)行了論述，并闡述了平臺(tái)的運(yùn)營模式。其次，以A公司為例，詳細(xì)分析了A公司P2P平臺(tái)的現(xiàn)狀及其已經(jīng)出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題。最后，本文針對A公司存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，分別在P2P平臺(tái)自身、借款人和宏觀方面提出合理建議。關(guān)鍵詞：P2P平臺(tái)；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范目錄214041緒論 122461．1研究背景 1189661．1．1選題背景 1197621．1．2研究目的 1292851．2選題意義 2113001．3文獻(xiàn)綜述 292351．3．1國外文獻(xiàn)綜述 2105461．3．2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 3321952P2P平臺(tái)及信用風(fēng)險(xiǎn)的基本理論概述 451702．1P2P平臺(tái)的定義及運(yùn)營模式 552952．2P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的定義 518692．3P2P平臺(tái)及信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論 6217322．3．1P2P平臺(tái)的相關(guān)理論 6140092．3．2P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論 7165393A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)分析 8100483．1A公司P2P平臺(tái)簡介 8284503．1．1A公司P2P平臺(tái)基本情況 8189383．1．2A公司P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)類型 8287133．2A公司P2P平臺(tái)經(jīng)營現(xiàn)狀分析 9120073．3A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析 1078033．3．1平臺(tái)管理分析 10197883．3．2借款人因素分析 1113753．3．3宏觀環(huán)境分析 1161444A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范建議 12220814．1對平臺(tái)管控方面的防范建議 1312864．1．1建立平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng) 1362194．1．2加強(qiáng)平臺(tái)內(nèi)專業(yè)人才的培養(yǎng) 13110574．2對借款人因素方面的防范建議 14189624．2．1建立借款人還款風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制 14280634．2．2實(shí)施借款人信用獎(jiǎng)懲制度 14116694．3對宏觀環(huán)境的相關(guān)防范建議 15113414．3．1加強(qiáng)市場層面的風(fēng)險(xiǎn)防范 15309874．3．2加強(qiáng)國家層面的風(fēng)險(xiǎn)防范 15271565結(jié)論 167123主要參考文獻(xiàn) 181緒論1．1研究背景1．1．1選題背景通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸交易的模式最先產(chǎn)生于英國，幾年后便傳入中國。P2P的經(jīng)營理念最先起源于南亞國家的“鄉(xiāng)村銀行”，之后小額貸款借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的傳播和發(fā)展得到了進(jìn)一步的創(chuàng)新，自此，P2P開始登上國際的舞臺(tái)。2005年，英國ZOPA開始運(yùn)行。在其充分帶動(dòng)網(wǎng)絡(luò)交易運(yùn)行的同時(shí)，自身的交易額也在高速增長。在2013年年末，ZOPA的網(wǎng)絡(luò)交易額的增長速度達(dá)到年均50%，實(shí)現(xiàn)了約5億英鎊的貸款額，成為經(jīng)驗(yàn)豐富的純信息中介平臺(tái)的典型代表。2006年，美國Prosper開始運(yùn)營，2009-2013年期間，Prosper實(shí)現(xiàn)的貸款額已超過6.9億美元，借款利率平均為11.48%，違約率平均為8.14%。Prosper在全球范圍內(nèi)的會(huì)員數(shù)達(dá)到一億以上，成為在全球范圍內(nèi)規(guī)模最大的網(wǎng)貸平臺(tái)。2007年，美國LendingClub浮出水面，直到2013年年底，該平臺(tái)的實(shí)際貸款額增至35億美元，借款利率平均為16.51%，違約率平均為5.94%。LendingClub與Prosper幾乎占有了美國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的市場，其經(jīng)營模式和管理方法已被廣泛的效仿和借鑒。自2005年起，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國逐漸發(fā)展起來，許多企業(yè)將大量的線下業(yè)務(wù)發(fā)展到線上來經(jīng)營。2006-2007年間，宜信和拍拍貸陸續(xù)成立，作為民間貸款的領(lǐng)頭羊，這2家平臺(tái)充分帶動(dòng)了我國P2P行業(yè)的發(fā)展。在2013年底，我國的P2P平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)超過590家，增長率達(dá)到253%。直至2014年，P2P行業(yè)仍在繁榮的發(fā)展著，平臺(tái)數(shù)量更是突破1990家。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)對我國的經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響很大，其門檻低、收益高的特點(diǎn)受到了我國大量中小型企業(yè)和國民的青睞，但與此同時(shí)，大量的風(fēng)險(xiǎn)和問題陸續(xù)出現(xiàn)，問題平臺(tái)的數(shù)量逐年上漲。2018年，我國頻頻出現(xiàn)“爆雷”現(xiàn)象，受騙人數(shù)越來越多，退出P2P行業(yè)的平臺(tái)也逐漸增多。平臺(tái)信用度太低、存續(xù)期短等因素，極大地打擊了P2P行業(yè)社會(huì)效益的發(fā)揮。P2P平臺(tái)是金融領(lǐng)域不能缺少的組成部分，一旦出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)問題，便會(huì)使投資者和平臺(tái)的資金安全受到威脅。不單是某一平臺(tái)會(huì)面臨營運(yùn)困難，P2P行業(yè)也會(huì)被波及，進(jìn)而擾亂金融市場秩序，使人與人之間的信任大大降低，不利于社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。因此，研究P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)并提出防范意見刻不容緩。1．1．2研究目的P2P平臺(tái)的產(chǎn)生，降低了中小企業(yè)因融資困難而出現(xiàn)的經(jīng)營困難的程度，有利于中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。并且，P2P平臺(tái)不僅面向公司還面向社會(huì)群眾，為老百姓提供投資的另一種渠道，極大地滿足了人們大量的投資需求。P2P平臺(tái)不僅給我國的信貸市場提供活力，還對盤活國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到關(guān)鍵性作用。無論是從社會(huì)經(jīng)濟(jì)角度還是從網(wǎng)絡(luò)金融角度，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展對其都有非常重大的意義。本論文研究的目的是運(yùn)用所學(xué)知識(shí)分析和解決關(guān)于P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范的相關(guān)問題。通過了解我國P2P平臺(tái)及其信用風(fēng)險(xiǎn)的概念和相關(guān)理論，以及P2P平臺(tái)的運(yùn)營情況，并以A公司P2P平臺(tái)為例，詳細(xì)的分析了平臺(tái)的現(xiàn)狀及其已經(jīng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，從而對A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范提供一些切實(shí)可行的建議和措施，充分維護(hù)投資者的資金安全和P2P平臺(tái)的正常運(yùn)行，保障P2P平臺(tái)日后的穩(wěn)定發(fā)展。1．2選題意義P2P平臺(tái)是由當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出來的產(chǎn)物。在這種通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸交易的方式引進(jìn)中國后，國內(nèi)的P2P平臺(tái)也開始了迅猛的發(fā)展。作為一個(gè)新興領(lǐng)域，P2P不僅填補(bǔ)了我國借貸市場上的缺陷、激發(fā)了國民的融資意識(shí)，也促進(jìn)了資本市場的活躍度，P2P平臺(tái)的高收益以及給廣大人民群眾帶來的更多便利使其成為了資本聚集的焦點(diǎn)。但這種網(wǎng)絡(luò)借貸的模式也有許多缺陷，大量的無法忽略的問題和風(fēng)險(xiǎn)也陸續(xù)浮現(xiàn)出來。當(dāng)年的E租寶事件，詐騙金額巨大，涉及到被詐騙人員竟高達(dá)90萬。“爆雷潮”的出現(xiàn)更是讓老百姓心驚膽戰(zhàn)，各大平臺(tái)頻出狀況，P2P行業(yè)也跌入谷底。信用風(fēng)險(xiǎn)是構(gòu)成以上問題的重要風(fēng)險(xiǎn)，本篇論文主要解決的問題是在分析P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)后如何防范P2P網(wǎng)貸行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，從而促使該行業(yè)的良性發(fā)展，充分發(fā)揮P2P行業(yè)的社會(huì)效益。本文的研究，首先，有助于促進(jìn)監(jiān)管部門在P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)方面的監(jiān)控和掌握，對P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的研究和解析可以加強(qiáng)監(jiān)管層對風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)，并對P2P網(wǎng)貸存在的具體問題制定有針對性的合理的監(jiān)管計(jì)劃；其次，有利于穩(wěn)定P2P行業(yè)的發(fā)展形勢，在分析了P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，為P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范提供合理的建議，為其日后的長遠(yuǎn)發(fā)展做出準(zhǔn)備，不斷鞏固市場的安全性；最后，有利于加強(qiáng)對P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力，通過對平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)成因的分析和對信用風(fēng)險(xiǎn)防控策略的實(shí)施，P2P平臺(tái)擁有明確的監(jiān)管政策及合理的運(yùn)營方式。同時(shí)，P2P平臺(tái)功能的完善也使得平臺(tái)可以持續(xù)良性發(fā)展。1．3文獻(xiàn)綜述P2P平臺(tái)是一種個(gè)體對個(gè)體的民間借貸平臺(tái)，該平臺(tái)起源于英國。自英國的ZOPA出現(xiàn)后，P2P平臺(tái)逐漸進(jìn)入中國市場。在2007年，我國出現(xiàn)了第一個(gè)P2P平臺(tái)——拍拍貸。時(shí)至今日，P2P平臺(tái)的發(fā)展愈發(fā)成熟，發(fā)展歷程中出現(xiàn)許多問題和風(fēng)險(xiǎn)。對于P2P平臺(tái)出現(xiàn)的諸多風(fēng)險(xiǎn)問題，已有許多國內(nèi)外的專家進(jìn)行了研究，P2P平臺(tái)相關(guān)的研究資料比較豐富，這些資料為本文的寫作提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。1．3．1國外文獻(xiàn)綜述最早對P2P平臺(tái)進(jìn)行研究的是國外學(xué)者，其研究的主要內(nèi)容從P2P平臺(tái)的運(yùn)營模式開始，到平臺(tái)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)成因、再到P2P平臺(tái)的相關(guān)監(jiān)管和防范，研究方式在不斷變換，研究內(nèi)容也在不斷充實(shí)。對于P2P平臺(tái)的運(yùn)營模式，Wang（2009）認(rèn)為平臺(tái)傳統(tǒng)的運(yùn)營模式可以大概包括慈善模式、親友借貸模式、特惠派對模式和盈利模式。LauriPuro（2009）等則是從研究發(fā)現(xiàn)平臺(tái)運(yùn)營模式可以分為兩種：營利性運(yùn)營模式和非營利性運(yùn)營模式。國外最具代表性的P2P平臺(tái)分別是ZOPA、Prosper和KIVA平臺(tái)。根據(jù)這三家典型平臺(tái)的運(yùn)營情況，可以將P2P平臺(tái)運(yùn)營模式再次分為非盈利性的運(yùn)營模式、純中介的運(yùn)營模式和復(fù)合型的運(yùn)營模式。Greiner（2015）基于美國的P2P平臺(tái)運(yùn)營模式對貸款行為進(jìn)行了分析，研究證明借款人貸款時(shí)的利率高低與征信水平呈正相關(guān)。在P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)方面國外學(xué)者也做出很多研究，Matthisa（2014）對借款人和投資者的資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)在借貸雙方交易時(shí)，借款人也可能會(huì)遭受個(gè)人信息泄露等隱私方面的風(fēng)險(xiǎn)，投資者則會(huì)遭受因平臺(tái)信息不對稱而導(dǎo)致借款人違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。EmeraldR（2015）等對借貸雙方的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)貸款期越長的項(xiàng)目越容易引發(fā)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)借款人的信用等級(jí)過低時(shí)便會(huì)很容易引發(fā)平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。YuejinZhang（2017）等人認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)交易項(xiàng)目的利率和還款期限及借款人的信用等級(jí)等因素對平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有著重要影響作用。Cheng（2020）等人對投資者進(jìn)行平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析，發(fā)現(xiàn)投資者風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度的高低影響著平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)水平。國外學(xué)者對P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)提出了防范建議。Christine（2014）認(rèn)為市場競爭對平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的影響，監(jiān)管部門不僅應(yīng)當(dāng)維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，還應(yīng)控制好市場環(huán)境變動(dòng)和金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。ZepingTong（2019）基于P2P平臺(tái)實(shí)際的管理狀況，研究了互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型對控制信用風(fēng)險(xiǎn)有一定作用。QiWang（2020）等提出借款人和投資者的行為受平臺(tái)信息的影響，建議通過完善平臺(tái)的管理措施來防范信用風(fēng)險(xiǎn)。ShousongCai（2020）等利用P2P平臺(tái)數(shù)據(jù)評(píng)估模型對借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，研究表明，該評(píng)估模型對提高監(jiān)管部門監(jiān)管力度、增收益降成本、和防范網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。1．3．2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述時(shí)至今日，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展愈發(fā)迅猛，P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)也陸續(xù)浮出水面。我國學(xué)者對平臺(tái)的研究重點(diǎn)也逐漸轉(zhuǎn)向P2P平臺(tái)的具體風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)成因和應(yīng)對措施等方面。我國P2P平臺(tái)存在許多風(fēng)險(xiǎn)，楊萌（2016）通過研究指出，法律風(fēng)險(xiǎn)是P2P行業(yè)最高風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)是P2P平臺(tái)的主要風(fēng)險(xiǎn)。黃丹（2017）從平臺(tái)外部風(fēng)險(xiǎn)和平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，將平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為九種。平臺(tái)外部風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)和法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)主要涉及市場環(huán)境的變化和監(jiān)管制度和法律法規(guī)的不完善。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要涉及網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營管理問題和從業(yè)人員自身素質(zhì)問題。張泉（2019）認(rèn)為平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)可分為五種，主要有平臺(tái)自身造成的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，政策缺失造成的法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，以及市場變動(dòng)造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。我國P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要成因不可忽略，鄭彥彥（2016）認(rèn)為導(dǎo)致平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，除借款人信用問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)外，在宏觀的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣政策和股票市場的變動(dòng)時(shí)刻影響著網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的形成。我國的監(jiān)管部門對P2P行業(yè)的監(jiān)管較晚、監(jiān)管制度較弱，許多不良企業(yè)利用此缺陷進(jìn)入網(wǎng)貸市場，使得網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)更多風(fēng)險(xiǎn)。黃丹（2017）從外部和內(nèi)部成因進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)外部環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是監(jiān)管和法律法規(guī)方面的制度未能與網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展同步進(jìn)行。同時(shí)，社會(huì)的征信體系沒有得到及時(shí)完善，P2P行業(yè)各類平臺(tái)之間的競爭愈發(fā)激烈。內(nèi)部成因主要在平臺(tái)內(nèi)控不完善、交易制度有漏洞、組織結(jié)構(gòu)不完整等方面。姜迪茜（2017）根據(jù)研究指出，對平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的分析，不僅應(yīng)從借款人違約、平臺(tái)違約和法律制度不及時(shí)等方面入手，還應(yīng)當(dāng)充分考慮平臺(tái)自身的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和平臺(tái)運(yùn)營困難而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。我國學(xué)者對P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范進(jìn)行深入探討。帥青紅（2014）分析了P2P平臺(tái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，提出降低網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)建立健全嚴(yán)格的處罰機(jī)制、加強(qiáng)行業(yè)自身的監(jiān)管力度。葉湘榕（2014）認(rèn)為網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自監(jiān)管部門制度的不完善，建議相關(guān)部門按照不同的運(yùn)營模式設(shè)立不同的監(jiān)管方案，P2P行業(yè)應(yīng)當(dāng)提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，不斷強(qiáng)化行業(yè)自律。李筱（2019）選取了兩家案例平臺(tái)進(jìn)行分析，分別對P2P平臺(tái)、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了合理有序的建議。通過加強(qiáng)平臺(tái)自身的運(yùn)營管理機(jī)制、建立健全資金存管制度、完善平臺(tái)內(nèi)部的信息披露制度、提高借款人信用水平、監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善監(jiān)管制度體系，共同促進(jìn)平臺(tái)完善業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，極大降低信用風(fēng)險(xiǎn)從而避免平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營困難的情形。寧紅泉（2019）認(rèn)為網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的監(jiān)管力度，健全P2P行業(yè)的征信體系和風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，提升平臺(tái)綜合能力。同時(shí)，政府也應(yīng)當(dāng)完善法律法規(guī)，加強(qiáng)政府監(jiān)督管理能力，共同維護(hù)P2P平臺(tái)的合理持續(xù)發(fā)展。結(jié)合對國內(nèi)外文獻(xiàn)的分析和整理，可以發(fā)現(xiàn)P2P平臺(tái)會(huì)為人們帶來便利，卻也存在著不能輕視平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。國外學(xué)者大多基于緩解借貸雙方的信息不對稱、提高P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控的角度，主張P2P平臺(tái)獲取更多準(zhǔn)確可靠的借款人信息來縮小信息的差距，降低平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)程度。國內(nèi)學(xué)者則是基于我國國情和金融市場狀況，提出建立健全監(jiān)管機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管措施、提高從業(yè)人員綜合素質(zhì)等合理有序的對策和建議，讓P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對信用風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。本文結(jié)合P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)，總結(jié)出平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的成因，并在充分考慮可行性的基礎(chǔ)上，從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度為我國的P2P平臺(tái)提供一些防范建議。2P2P平臺(tái)及信用風(fēng)險(xiǎn)的基本理論概述2．1P2P平臺(tái)的定義及運(yùn)營模式P2P平臺(tái)是一種能讓借貸雙方在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)借貸交易的金融服務(wù)型網(wǎng)站，主要的交易方式為P2P平臺(tái)向有需求的借款人和資金供給人提供交易渠道，借貸雙方在平臺(tái)上發(fā)布自身的資金供求狀況和相關(guān)信息，結(jié)合借貸雙方各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及經(jīng)濟(jì)能力選擇合適的項(xiàng)目進(jìn)行交易，平臺(tái)會(huì)從中收取服務(wù)費(fèi)。借款人應(yīng)按照規(guī)定及時(shí)還款，資金供給者在交易完成后便可從中賺到利息，但也會(huì)承擔(dān)借款人是否誠信或能否及時(shí)還款的風(fēng)險(xiǎn)。我國P2P平臺(tái)的運(yùn)營模式分別是擔(dān)保平臺(tái)模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、純線上模式和線上線下相結(jié)合模式。1.擔(dān)保平臺(tái)模式該模式下的P2P平臺(tái)會(huì)主動(dòng)利用平臺(tái)內(nèi)部權(quán)利和功能對借款人的詳細(xì)信息進(jìn)行廣泛搜集。平臺(tái)不僅充當(dāng)中介，還會(huì)通過與其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作來更加嚴(yán)格的審批線上融資項(xiàng)目，對每一個(gè)交易項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行分析，并根據(jù)分析結(jié)果制定交易項(xiàng)目的利率。這種模式有較低的投資風(fēng)險(xiǎn)和較強(qiáng)的可操控性，因此，受到了越來越多人的青睞。2.債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式該模式下的P2P平臺(tái)會(huì)預(yù)先墊付資金，再以將債權(quán)按照期限和金額等分給投資者的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)轉(zhuǎn)移。專業(yè)放貸人僅充當(dāng)借款人和投資者的橋梁，借款人不能直接與投資者進(jìn)行債權(quán)交易，而是要經(jīng)過第三方對借款人評(píng)估合格之后，專業(yè)放貸人才會(huì)轉(zhuǎn)讓給投資者相應(yīng)的債權(quán)。除此之外，專業(yè)放貸人質(zhì)量的良莠不齊也嚴(yán)重影響了P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)程度。3.純線上模式該模式下的借貸交易只在線上進(jìn)行。P2P平臺(tái)僅充當(dāng)中介，借貸雙方可以獲得彼此的貸款信息、在P2P平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)審查和放貸款等活動(dòng)，平臺(tái)會(huì)按規(guī)定收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)和服務(wù)費(fèi)。僅作為中介的P2P平臺(tái)不會(huì)承擔(dān)任何與借貸交易內(nèi)容相關(guān)的責(zé)任，由此可見，該模式的信用風(fēng)險(xiǎn)并不小。同時(shí)，平臺(tái)為保證自身利益不受損，會(huì)提高借款人資格標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到相應(yīng)資格的借款人便無法加入該平臺(tái)進(jìn)行任何交易。4.線上線下相結(jié)合模式該模式下的P2P平臺(tái)會(huì)設(shè)定一個(gè)額度參數(shù)來區(qū)分實(shí)行線上還是線下。當(dāng)交易額超過規(guī)定的數(shù)額則可以進(jìn)行線下的交易模式，反之亦然。線下模式對借款人素質(zhì)、信用和身份背景等信息的梳理可以降低平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)并提高借款效率；線上模式的融資更適合信用風(fēng)險(xiǎn)體系不完善的平臺(tái)，可以起到防范違約風(fēng)險(xiǎn)的作用。2．2P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的定義我國的P2P平臺(tái)所具有的風(fēng)險(xiǎn)包含信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，其中最重要的風(fēng)險(xiǎn)便是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)即違約風(fēng)險(xiǎn)，是指在P2P平臺(tái)的正常交易中，債務(wù)人（借款人）未能返還本金并支付利息而使債權(quán)人（投資者）的資金受到損失的可能性。P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)有三個(gè)，分別是P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)的長期潛伏性、隱蔽性、和傳染性。一些P2P平臺(tái)成立的目的便是騙取資金，從平臺(tái)成立初期至卷款跑路，中間的發(fā)展期會(huì)不斷地通過發(fā)布高收益產(chǎn)品吸引大量投資者將資金投入平臺(tái)，從而達(dá)成聚集足夠的資金后立即跑路的目的。這種長期潛伏瞬間爆發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)造成了無數(shù)投資者的損失。一些已出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)問題的平臺(tái)幾乎不會(huì)披露平臺(tái)自身的真實(shí)信息和收益現(xiàn)狀，甚至?xí)[藏已經(jīng)出現(xiàn)的問題。這種消極隱藏問題的處理方式極有可能會(huì)使投資者遭受損失。一旦平臺(tái)的信用缺失被發(fā)現(xiàn)或借款人出現(xiàn)信用問題，投資者將會(huì)通過各種方式回應(yīng)存在嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)的P2P平臺(tái)，這不僅會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)倒閉，甚至?xí)l(fā)連鎖反應(yīng)，降低網(wǎng)貸行業(yè)的可信任程度并影響該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。每個(gè)P2P平臺(tái)都隱藏著信用風(fēng)險(xiǎn),這是平臺(tái)在經(jīng)營過程中必須嚴(yán)格把控的關(guān)鍵性因素。2．3P2P平臺(tái)及信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論2．3．1P2P平臺(tái)的相關(guān)理論1.風(fēng)險(xiǎn)測度理論該理論可分為傳統(tǒng)角度和現(xiàn)代角度。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)測度有著流動(dòng)性難以被充分獲取并完整記錄以及金融機(jī)構(gòu)的信息不透明的缺陷，所以在傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測度方法下得出的測量結(jié)果并不能準(zhǔn)確的反映真實(shí)情況。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)測度偏向于定量分析，主要依靠經(jīng)濟(jì)計(jì)量工具對現(xiàn)代流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在風(fēng)險(xiǎn)測度過程中，最主要的問題是因信息獲取不足而導(dǎo)致的投資者和借款人之間出現(xiàn)信息不對等的現(xiàn)象。對于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)測度來說，在信息不對稱情況下的投資者很難確定借款人相關(guān)信息的準(zhǔn)確性，即使平臺(tái)在借款人提交信息后對其進(jìn)行了審核，但平臺(tái)的審核力度和傳統(tǒng)的審核方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠徹底查明信息的準(zhǔn)確度和完整度。相反，現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)測度方法不需要很多數(shù)據(jù)，所以能夠更加適應(yīng)我國的P2P行業(yè)中信息不對稱的情況。2.委托代理理論委托代理理論發(fā)現(xiàn)同時(shí)具備經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)的企業(yè)更容易出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)問題，將經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)進(jìn)行分離可以有效避免企業(yè)內(nèi)部的舞弊風(fēng)險(xiǎn)。隨后，委托代理理論被眾多企業(yè)采用，促進(jìn)了現(xiàn)代企業(yè)理論的發(fā)展。我國的P2P平臺(tái)的委托代理關(guān)系類似于以往的公司委托代理關(guān)系。如圖2.1所示，在這種交易關(guān)系中，委托人相當(dāng)于投資者，代理人相當(dāng)于借款人，委托人將資金投入P2P平臺(tái)，從而與代理人進(jìn)行一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，P2P平臺(tái)會(huì)按規(guī)定收取適當(dāng)?shù)墓芾碣M(fèi)。但由于P2P平臺(tái)的委托代理關(guān)系中的代理人（即借款人）通常都是基于個(gè)人利益的角度，并不會(huì)考慮委托人（即投資者）的意愿，所以，在這種情況下委托人（即投資者）往往會(huì)面臨著代理人（即借款人）失信違約的風(fēng)險(xiǎn)，以及大量財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品借款合同借款人P2P平臺(tái)投資者理財(cái)產(chǎn)品借款合同借款人P2P平臺(tái)投資者借出資金投入資金借出資金投入資金繳納繳納繳納繳納平臺(tái)賬戶管理費(fèi)平臺(tái)賬戶管理費(fèi)圖2.1P2P平臺(tái)的委托代理關(guān)系2．3．2P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論1.信用理論信用是在還本付息前提下進(jìn)行的、在同一時(shí)間開始或結(jié)束的、借貸對象為實(shí)物或資金的某些借貸行為。個(gè)人的信用可分為社會(huì)方面和財(cái)務(wù)方面的信用。個(gè)人社會(huì)信用包括一個(gè)人的道德品質(zhì)如何，是否有違法亂紀(jì)的行為，能否保持遵紀(jì)守法等；個(gè)人財(cái)務(wù)信用包含個(gè)人的資產(chǎn)收益如何和負(fù)債情況如何等。查看個(gè)人信用便可了解一個(gè)人的道德素養(yǎng)，知曉一個(gè)人的借貸情況和經(jīng)濟(jì)條件。我國P2P平臺(tái)借貸活動(dòng)的履行有兩種形式。一種是P2P平臺(tái)合規(guī)經(jīng)營以提高借款人和投資者對平臺(tái)的信用程度；另一種是在進(jìn)行借貸交易時(shí)借貸雙方的信用關(guān)系，只有彼此都遵守合約、履行義務(wù)，才能共同促進(jìn)資金交易的完成。傳統(tǒng)的借貸模式存在大量問題，但在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融和科學(xué)技術(shù)高速發(fā)展的時(shí)代，民間信貸在合理性和安全性等方面也有了顯著提高，P2P平臺(tái)在信用理論的基礎(chǔ)上解決了傳統(tǒng)模式中的融資困難，并有效防止了高利貸的消極發(fā)展。2.信息不對稱理論每個(gè)人對信息的知曉程度都是不同的，尤其在市場中銷售者相較于購買者往往會(huì)更了解商品的具體信息。信息不對稱會(huì)使雙方交易時(shí)產(chǎn)生不公平現(xiàn)象，掌握充足信息的人經(jīng)常會(huì)在交易中有一定的優(yōu)勢，掌握較少信息的人便會(huì)相應(yīng)的處于劣勢地位。該理論充分體現(xiàn)了信息獲取量的重要程度。在借貸活動(dòng)中，信息的不對稱很容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)市場機(jī)制下，這種信息不對稱問題仍是難以規(guī)避的。在我國P2P平臺(tái)中，借貸雙方的交易屬于“匿名”下的信息不對稱交易，這是與P2P行業(yè)的本質(zhì)有關(guān)的。借款人和投資者與P2P平臺(tái)之間相互信息不對稱是造成平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。我國的征信體系存在漏洞，P2P平臺(tái)對借款人信息的審核仍存在不確定性，從而極易導(dǎo)致投資者的交易存在借款人違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。且大部分P2P平臺(tái)僅充當(dāng)為借貸雙方提供信息的橋梁，并沒有足夠的審核能力，所以，很難避免借款人產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。3A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)分析3．1A公司P2P平臺(tái)簡介3．1．1A公司P2P平臺(tái)基本情況A公司P2P平臺(tái)是我國早期成立的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，是一個(gè)專門為借款人和投資者建立的、高效運(yùn)行的網(wǎng)貸信息中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，也是我國第一個(gè)被互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)評(píng)定為3A級(jí)的企業(yè)。A公司P2P平臺(tái)于2010年成立，在該網(wǎng)貸平臺(tái)上，客戶可以獲取信用評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)、借款人可按照規(guī)定自由發(fā)布借款請求、投資者也可將富余的資金出借給具有信用保障的借款人。A公司的P2P平臺(tái)不僅僅是充當(dāng)中介為借貸雙方提供便利，還對投資者負(fù)責(zé)，保障投資者的本金和利息并對借款人的違約承擔(dān)一部分責(zé)任，是中介和擔(dān)保相結(jié)合的網(wǎng)貸平臺(tái)。A公司P2P平臺(tái)成立后的第二年便建立了完整的風(fēng)險(xiǎn)防控制度，當(dāng)信用等級(jí)較高時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金便會(huì)減少，反之亦然。A公司P2P平臺(tái)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)如表3.1所示：表3.1A公司P2P平臺(tái)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)信用等級(jí)信用分?jǐn)?shù)區(qū)間期初服務(wù)費(fèi)率AA210+0%A180-2091%B150-1792%C130-1492.5%D110-1293%E100-1094%HR0-995%3．1．2A公司P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)類型A公司P2P平臺(tái)主要的業(yè)務(wù)類型分為出借業(yè)務(wù)和借款業(yè)務(wù)。出借業(yè)務(wù)模式中，該平臺(tái)作為信息服務(wù)中介，為投資者提供借款人的信息及其信用等級(jí)，同時(shí)也為借款人提供相關(guān)的放貸信息。A公司的網(wǎng)貸平臺(tái)出借業(yè)務(wù)需要在用手機(jī)號(hào)注冊過的賬戶上進(jìn)行。投資者應(yīng)先通過網(wǎng)貸平臺(tái)開通銀行賬戶，為了使平臺(tái)能更加準(zhǔn)確的提供適合投資者的借貸產(chǎn)品，投資者需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好測試確定自身是偏好于保守型、積極型還是穩(wěn)健型的借貸產(chǎn)品。之后，投資者需要向已開通的銀行賬戶中充值，該網(wǎng)貸平臺(tái)充值方式有轉(zhuǎn)賬充值、網(wǎng)銀充值和快捷充值三種，可以擇其一進(jìn)行充值，投資者完成充值后便可進(jìn)行自由投資。借款業(yè)務(wù)模式中，該平臺(tái)作為信息服務(wù)中介，為借款人提供投資者的信息及其信用等級(jí)，為投資者提供借款人申請借取資金的信息。A公司的網(wǎng)貸平臺(tái)借款申請需要用手機(jī)APP進(jìn)行。當(dāng)借款人在手機(jī)APP上的實(shí)名認(rèn)證完成后，網(wǎng)貸平臺(tái)便會(huì)顯示相應(yīng)的借款額度。在借款人激活程序后，需要填寫征信報(bào)告，并提交給A公司平臺(tái)進(jìn)行審核，審核無誤便可發(fā)布借款申請。借貸交易達(dá)成后，借款人則需準(zhǔn)時(shí)歸還相應(yīng)的金額。但在借款人通過平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)借貸交易之前，應(yīng)當(dāng)先完成平臺(tái)的實(shí)名認(rèn)證，并具有能夠滿足日常生活需要的收入來源和一定程度的還款能力，同時(shí)借款人的年齡應(yīng)在22周歲至60周歲范圍內(nèi)。A公司P2P平臺(tái)的借款業(yè)務(wù)主要可分為快速模式和高額模式，快速模式中借款人在該平臺(tái)的借款額度最高不能超過人民幣10萬元，高額模式中借款人在該平臺(tái)的借款額度最高不能超過人民幣20萬元。3．2A公司P2P平臺(tái)經(jīng)營現(xiàn)狀分析1.逾期金額持續(xù)增長后保持平穩(wěn)態(tài)勢A公司P2P平臺(tái)的借款逾期金額可以反映平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。如下圖所示，2012-2014年間為該網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)增長期，由于是A公司成立初期，平臺(tái)的用戶在不斷增加，逾期金額也隨之增多。從圖3.1中可以看出，自2015年開始，該平臺(tái)的逾期金額突然暴漲，僅僅一年間便增長了近3000萬元的逾期借款。逾期金額每年都在上漲，但在2017年出現(xiàn)了首次下降。在2017-2019年出現(xiàn)爆雷潮，但該平臺(tái)的逾期金額漲勢趨于穩(wěn)定，幾乎沒有顯著變化，在爆雷潮過后的兩年里，金額數(shù)值仍沒有明顯降低，高達(dá)6000萬元人民幣的逾期借款也反映了信用風(fēng)險(xiǎn)仍是應(yīng)當(dāng)盡快處理的問題。圖3.1A公司P2P平臺(tái)的逾期金額（2012-2019年）2.信息傳遞迅速A公司P2P平臺(tái)有獨(dú)自的交流方式。公司內(nèi)部的每個(gè)員工都擁有一個(gè)專屬賬號(hào)，通過賬號(hào)登錄交流軟件，可以實(shí)現(xiàn)更加快捷的交流和溝通。不僅可以在該交流軟件上與上下級(jí)進(jìn)行交流，不同的業(yè)務(wù)部門之間也可以進(jìn)行了解和溝通，在生活層面和工作層面的事情也都可以與大家交談。這種信息傳達(dá)模式極大地提高了信息表達(dá)準(zhǔn)確性和及時(shí)性，也為職員提供了可以表達(dá)個(gè)人建議的平臺(tái)，促進(jìn)了公司內(nèi)部職員的交流和理解。同時(shí)，A公司會(huì)對每年的運(yùn)營成果和經(jīng)營狀況及時(shí)的進(jìn)行信息披露，以保證每季和每年的業(yè)績報(bào)告都能被利益相關(guān)者查找到。A公司也會(huì)將銀行提供的前一個(gè)月的保證金存管報(bào)告進(jìn)行披露，讓更多的人了解A公司的真實(shí)狀況、更加的信任該公司的網(wǎng)貸平臺(tái)。3.小額借貸降低風(fēng)險(xiǎn)A公司P2P平臺(tái)實(shí)行分散投資的借貸模式，真正做到在投資數(shù)額方面分散并防范因借款集中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。該平臺(tái)不僅提醒投資者將資金分開來投以減少投資風(fēng)險(xiǎn)，還推出了一個(gè)新興理財(cái)產(chǎn)品——U計(jì)劃，該理財(cái)產(chǎn)品將投資者的本金設(shè)置為到期循環(huán)出借和到期轉(zhuǎn)讓退出兩種模式，將出借資金產(chǎn)生的利息設(shè)置為復(fù)投和返還兩種模式，以此來實(shí)現(xiàn)投資者的分散投資。4.P2P平臺(tái)設(shè)置保證金A公司P2P平臺(tái)專門為投資者設(shè)立了保證金制度，該制度對降低網(wǎng)貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)投資者基本權(quán)益具有重大意義。通過確定資金的流動(dòng)是否清晰準(zhǔn)確、是否可追蹤去向，來盡可能的保障交易正常進(jìn)行并維護(hù)投資者的資金安全。該網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)將交易活動(dòng)中收取的服務(wù)費(fèi)分出一部分，存入保證金賬戶。如圖3.2所示，若借款人超過三十天未能歸還規(guī)定的借款時(shí)，保證金會(huì)自動(dòng)代替借款人墊付本金，并開始對借款人進(jìn)行催收。若借款人超過九十天仍不歸還規(guī)定的借款時(shí)，該平臺(tái)便會(huì)讓第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行之后的催收。保證金賬戶保證金賬戶保證金先行墊付逾期未還款保證金先行墊付逾期未還款出借出借按時(shí)還款投資者借款人按時(shí)還款投資者借款人圖3.2客戶利益保證金制度3．3A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析A公司P2P平臺(tái)發(fā)展至今，出現(xiàn)過許多風(fēng)險(xiǎn)問題，從其經(jīng)營狀況來看，可發(fā)現(xiàn)A公司P2P平臺(tái)的經(jīng)營方式更傾向于降低平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)程度，并著重減小平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。本節(jié)根據(jù)平臺(tái)的經(jīng)營現(xiàn)狀，從形成因素和影響因素角度對A公司P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析。3．3．1平臺(tái)管理分析1.平臺(tái)建立的制度不合理A公司P2P平臺(tái)根據(jù)國外的研究成果建立了一個(gè)適用于自身的信息管理制度，由于其借鑒的因素是國外的相關(guān)資料，所以在我國國內(nèi)實(shí)行時(shí)存在許多問題。涉及到的問題主要分兩種，一種是該制度沒有細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，未能充分考慮每個(gè)個(gè)體、地區(qū)和行業(yè)等方面的特殊性和差異性，信息管理制度嚴(yán)重缺乏科學(xué)性；另一種是該制度不能精準(zhǔn)的對借款人進(jìn)行客觀分析，盲目追求高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的借貸交易，缺乏靈活性的同時(shí)運(yùn)營效率也不高，長此以往便極易導(dǎo)致P2P市場丟失。同時(shí)，對比傳統(tǒng)銀行的審核方式，該網(wǎng)貸平臺(tái)的評(píng)級(jí)審核方式并不完善，由于其評(píng)級(jí)審核是以自身的評(píng)級(jí)機(jī)制為參考，缺少合理性和規(guī)范性，所以該平臺(tái)展現(xiàn)的借款人等級(jí)并不具有真實(shí)性和可靠性。2.平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平低該平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平也有待提高，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對一個(gè)平臺(tái)的未來發(fā)展有著重要的影響作用，投資者的許多資金都存在該網(wǎng)貸平臺(tái)，只有提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平，加強(qiáng)對黑客的防范，才能加強(qiáng)對投資者和平臺(tái)自身的資金保護(hù)力度。3.平臺(tái)缺乏高素質(zhì)、高水平的從業(yè)人員在P2P平臺(tái)日常運(yùn)營的過程中，從業(yè)人員的工作能力和綜合素質(zhì)的高低，對A公司網(wǎng)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有著重要的影響作用。當(dāng)前A公司的從業(yè)人員主要有以下問題：一是從業(yè)人員數(shù)量上的缺乏，人手不夠多卻被要求經(jīng)營超額的業(yè)務(wù)，過多的工作量將會(huì)導(dǎo)致從業(yè)人員很難在閑余時(shí)間里提升自我，很難更加細(xì)致的調(diào)查和分析相關(guān)客戶的信息。二是從業(yè)人員的工作能力較低、綜合素質(zhì)不高，不僅缺少經(jīng)驗(yàn)多的審查人員和技術(shù)型從業(yè)人員，還缺乏許多相關(guān)領(lǐng)域的專家。三是A公司未能做到從業(yè)人員的職責(zé)分明，不能夠合理的分配任務(wù)，存在部分人員身兼數(shù)職，而其他人員訕牙閑嗑的現(xiàn)象。這些現(xiàn)象會(huì)降低A公司的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，使更加嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)問題不斷出現(xiàn)。3．3．2借款人因素分析1.借款人信息審核制度不完善A公司P2P平臺(tái)的借貸方式是以個(gè)人名義進(jìn)行借貸交易、不以實(shí)物作為抵押的一種借貸方式。借款人的信息往往是不完全可靠的，可信度不高、完整性也不高。若網(wǎng)貸平臺(tái)對每個(gè)個(gè)體的信用水平、資金狀況、身份背景等方面的信息進(jìn)行深入審核和判斷，通常會(huì)花費(fèi)過多的成本和時(shí)間，所以A公司P2P平臺(tái)很難提供科學(xué)準(zhǔn)確的審核結(jié)果。目前，針對該行業(yè)的監(jiān)管體制仍有很多漏洞，這也為平臺(tái)內(nèi)部的信息審核增加了難度，使控制信用風(fēng)險(xiǎn)變得更加艱難。2.借款人的信用程度難以保障在網(wǎng)貸平臺(tái)中，每個(gè)借款人都是線上人，投資者很難真正知道借款人的信用水平、家庭背景和資金狀況，也不能確定其展現(xiàn)的信息是否真實(shí)，所以很難對其正在進(jìn)行的項(xiàng)目提供準(zhǔn)確的判斷。并且，在沒有抵押物作為借款人違約補(bǔ)償?shù)那闆r下，該平臺(tái)和相關(guān)投資者都有很大概率會(huì)遭受資金的嚴(yán)重?fù)p失。3.借款人的還款能力及還款意愿難以保障P2P行業(yè)中，最常見的風(fēng)險(xiǎn)就是由借款人違約引起的風(fēng)險(xiǎn)。借款人往往高估自己的收入狀況或?qū)ψ陨淼倪€款能力有著錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，從而導(dǎo)致在規(guī)定還款日并不能及時(shí)還款，甚至不能還款。也有些借款人提交的借款信息是不真實(shí)可靠的，在獲得借款資金后便永遠(yuǎn)銷聲匿跡，惡意逃債。為了減少損失、防范風(fēng)險(xiǎn)，A公司P2P平臺(tái)往往會(huì)進(jìn)行小額度、高頻率的借貸，并提示投資者盡量不要集中投資，確保資金的安全流轉(zhuǎn)，維護(hù)借貸交易的順利進(jìn)行。3．3．3宏觀環(huán)境分析1.從市場環(huán)境方面分析每一類在市場上經(jīng)營的行業(yè)都與市場互相影響。市場信息的傳播具有滯后性，所以當(dāng)P2P行業(yè)出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)，市場不能夠及時(shí)對出現(xiàn)的問題做出有效應(yīng)對。同時(shí)，市場的盲目性也使得“為牟利而犯法”現(xiàn)象屢屢發(fā)生。P2P行業(yè)在我國仍處于發(fā)展階段，準(zhǔn)入門檻和初始投資要求仍是很低，行業(yè)內(nèi)部平臺(tái)良莠不齊，進(jìn)入該行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者越來越多，網(wǎng)貸平臺(tái)之間對投資者的爭搶也愈發(fā)白熱化，這些狀況都會(huì)使平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)不斷出現(xiàn)。2.從國家監(jiān)管方面分析目前國內(nèi)的監(jiān)管部門仍沒有建立健全一個(gè)完善的監(jiān)管體系，地方政府的監(jiān)察力度也不夠嚴(yán)格，不足以徹底防范P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。同時(shí)，我國對網(wǎng)貸平臺(tái)中借款人違約方面出臺(tái)的政策很少，對借款人違約行為的懲罰措施并沒有明確說明，且懲罰力度不足。由于沒有嚴(yán)格的違約懲罰機(jī)制，借款人的違約成本幾乎為零，所以借款人很可能會(huì)在取得借款資金后拒絕還款，致使投資者利益受損、平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)嚴(yán)重。3.從征信體系方面分析我國的征信體系尚不完善，與征信產(chǎn)業(yè)相對應(yīng)的行業(yè)監(jiān)管部門也很是短缺。許多企業(yè)為了在同行競爭中更顯優(yōu)勢，通常不會(huì)將已經(jīng)掌握的相關(guān)征信信息公布出來，且征信行業(yè)的數(shù)據(jù)交換機(jī)制并不完善，企業(yè)的征信數(shù)據(jù)逐漸出現(xiàn)孤島現(xiàn)象，這嚴(yán)重影響著我國征信體系的正常建設(shè)和有效運(yùn)行，加大了我國P2P行業(yè)對其信用風(fēng)險(xiǎn)防范的難度。

4A公司P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范建議4．1對平臺(tái)管控方面的防范建議4．1．1建立平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也逐漸顯露出諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)?！氨赚F(xiàn)象”的出現(xiàn)，充分反映了平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系的不足。為提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，保障平臺(tái)正常且有序的運(yùn)營，P2P平臺(tái)必須創(chuàng)建一個(gè)完整的、切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。1.引入信用保障保險(xiǎn)P2P平臺(tái)可以通過與保險(xiǎn)公司的深入合作來保障平臺(tái)與用戶的資金安全。以建議借款人購買信用保障保險(xiǎn)的方式實(shí)現(xiàn)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。信用保障保險(xiǎn)的引用，實(shí)則是一種互利共贏的有效控制平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的措施。當(dāng)借款人購買保險(xiǎn)之后，不僅可以降低其借款成本、分散投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，還可以保障投資者和網(wǎng)貸平臺(tái)的收益、實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)對風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步控制。同時(shí)，在投保之后，借款人自身信譽(yù)度也會(huì)得到適當(dāng)?shù)奶岣?，借貸交易過程中以較低的借款利率得到借款的可能性也會(huì)大大增強(qiáng)。2.建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的建設(shè)需要風(fēng)險(xiǎn)管理專家、領(lǐng)導(dǎo)層和平臺(tái)所有員工共同參加。組成一個(gè)高效運(yùn)行的決策機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理專家應(yīng)將專業(yè)知識(shí)與公司運(yùn)營模式相結(jié)合，制定貸前的風(fēng)控策略和貸后的管理戰(zhàn)略；平臺(tái)的領(lǐng)帶者應(yīng)有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，基于公司基本情況，有針對性的提出風(fēng)控戰(zhàn)略；平臺(tái)的管理層充當(dāng)信息傳遞者，將上級(jí)對風(fēng)險(xiǎn)控制的具體要求完整準(zhǔn)確的傳達(dá)給相應(yīng)的工作人員。風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)主要由決策機(jī)構(gòu)下設(shè)的管理部門來執(zhí)行。3.完善平臺(tái)信用體系一個(gè)完整、獨(dú)立且符合P2P平臺(tái)實(shí)際狀況的信用評(píng)級(jí)體系，需要由該行業(yè)中高素質(zhì)的從業(yè)人員來創(chuàng)建，細(xì)致劃分信用狀況不同的借款人和投資者的信用等級(jí)，對借款人的信息進(jìn)行客觀分析，重點(diǎn)關(guān)注易引發(fā)平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，增強(qiáng)平臺(tái)信用評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確度和公正度。與此同時(shí)，P2P行業(yè)的各大平臺(tái)之間可以互相交流、加強(qiáng)合作，通過利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)來完善彼此的信用征信體系，加強(qiáng)對平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的防控。4.加強(qiáng)信息保密措施P2P平臺(tái)是基于網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借貸交易的平臺(tái)。平臺(tái)上用戶信息的泄露是造成P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的成因之一，只有不斷完善平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全的建設(shè)，充分保障借款人、投資者和平臺(tái)等信息的安全，才能避免出現(xiàn)信息泄露的狀況，維護(hù)平臺(tái)的正常運(yùn)行。4．1．2加強(qiáng)平臺(tái)內(nèi)專業(yè)人才的培養(yǎng)優(yōu)秀的從業(yè)人員是任何企業(yè)在未來不斷向前發(fā)展的動(dòng)力，也是促進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展日益繁榮的重要因素。P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平是決定平臺(tái)健康運(yùn)營的關(guān)鍵因素，風(fēng)險(xiǎn)防控部門是平臺(tái)的核心部門之一，然而對應(yīng)該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控型人才較為匱乏，因此，P2P平臺(tái)對這類人才的渴望愈發(fā)強(qiáng)烈。為了強(qiáng)化平臺(tái)對風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，P2P平臺(tái)應(yīng)當(dāng)引進(jìn)并培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)控人才。首先，P2P平臺(tái)應(yīng)通過招聘的方式廣泛招攬風(fēng)險(xiǎn)防控型人才。其次，對風(fēng)險(xiǎn)防控人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的實(shí)踐能力和對風(fēng)險(xiǎn)防控的創(chuàng)新能力，使其充分掌握P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控及管理的運(yùn)作規(guī)則。尊重每一位從業(yè)人員，建設(shè)良好的企業(yè)文化，鼓勵(lì)員工積極參加技術(shù)交流活動(dòng)，不僅要“物盡其用”，還要“人盡其才”。最后，在加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)防控型人才相關(guān)技術(shù)培養(yǎng)的同時(shí)，更要注重培養(yǎng)每個(gè)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)。從業(yè)人員的品行影響著平臺(tái)未來的正常發(fā)展，因此，P2P平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)對從業(yè)人員社會(huì)信用和道德規(guī)范等方面的教育,培養(yǎng)高素質(zhì)的從業(yè)人員，著重培養(yǎng)有較高政治素養(yǎng)和較強(qiáng)專業(yè)技能的復(fù)合型人才。只有加強(qiáng)平臺(tái)內(nèi)專業(yè)人才培養(yǎng)，提高風(fēng)險(xiǎn)防控型人才的技術(shù)水平和綜合素質(zhì)，才能有效防范P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)、保障平臺(tái)的正常運(yùn)行。4．2對借款人因素方面的防范建議4．2．1建立借款人還款風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制1.增加借款人的偽裝成本P2P平臺(tái)和相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不可能完全掌控借款人的信用水平，再加上網(wǎng)貸行業(yè)信息的不對稱，還款意愿較低的借款人極有可能會(huì)隱瞞其真實(shí)的還款能力，提供虛假信息。當(dāng)借款人提交的信息完整性和可靠性越低，造成投資者資金風(fēng)險(xiǎn)和平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的概率也相應(yīng)的越大。只有增加借款人偽裝成本，才能排除掉隱瞞自身真實(shí)信息和還款能力的借款人，進(jìn)而減小由借款人引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。但也有很多信用水平極低的借款人，通過編改自身信息，偽裝成信用風(fēng)險(xiǎn)較低的借款人進(jìn)行借款交易。為此，P2P平臺(tái)應(yīng)對借款人的相關(guān)用戶信息進(jìn)行嚴(yán)格的追查，核對并驗(yàn)證用戶信息，對檢驗(yàn)出有信息差異的用戶實(shí)行適度懲罰，同時(shí)，平臺(tái)的管理層也可以根據(jù)實(shí)際情況制定信譽(yù)度獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)借款人積極上傳準(zhǔn)確、可靠的信息。2.加強(qiáng)貸后資金追蹤P2P平臺(tái)經(jīng)常會(huì)忽略借款人在借貸交易達(dá)成之后的借款期間產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，一些借款人的還款能力是不穩(wěn)定的，當(dāng)沒有能力償還貸款時(shí)，借款人可能會(huì)申請延期還款，然而還款期到來時(shí)可能仍是無法還款。因此，加強(qiáng)對借款人貸后資金的追蹤是必要的。當(dāng)借款人取得貸款后，P2P平臺(tái)應(yīng)分期查詢借款人的還款能力，對已出現(xiàn)的任何狀況做出及時(shí)的應(yīng)對。同時(shí)，P2P平臺(tái)應(yīng)在借款人的貸款行為發(fā)生前，提醒借款人不得將借款資金使用在風(fēng)險(xiǎn)較高的投資或違反法律和道德的活動(dòng)中。若出現(xiàn)借款人將貸款投進(jìn)了高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目的情況，P2P網(wǎng)貸應(yīng)該對借款人各個(gè)時(shí)間段的還款能力進(jìn)行定期查詢，并制定、實(shí)施相關(guān)的違規(guī)懲罰機(jī)制，以此告誡借款人。若發(fā)現(xiàn)借款人在取得貸款之后從事非法活動(dòng)，則應(yīng)及時(shí)報(bào)警，并將該借款人存入行業(yè)黑名單中。4．2．2實(shí)施借款人信用獎(jiǎng)懲制度1.獎(jiǎng)勵(lì)制度P2P平臺(tái)可以結(jié)合對借款人的貸款去向跟蹤記錄、還款能力查詢記錄和借款人提供的信息真實(shí)性水平，分析借款人的借款記錄。若借款人按時(shí)或提前還款，平臺(tái)便可以給予借款人一些獎(jiǎng)勵(lì)；若借款人認(rèn)為自身還款及時(shí)且信用良好，也可以主動(dòng)向平臺(tái)申請獎(jiǎng)勵(lì)。平臺(tái)對借款人的借款記錄審核后應(yīng)當(dāng)按照獎(jiǎng)罰制度如實(shí)的獎(jiǎng)勵(lì)借款人，如果借款人的信息真實(shí)且完善、貸款去向合規(guī)合法、還款能力較為穩(wěn)定，平臺(tái)可以適當(dāng)?shù)慕o予這類借款人一定的政策優(yōu)惠，加強(qiáng)借款人的信用意識(shí)，以互惠互利的方式對P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極地防范。2.懲罰制度平臺(tái)在實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)制度的同時(shí)也應(yīng)實(shí)施懲罰制度。P2P平臺(tái)對借款人的信息開始審核時(shí)，若發(fā)現(xiàn)借款人存在虛假信息或信息不完善的情況，應(yīng)當(dāng)及時(shí)暫停借款人正在進(jìn)行的交易項(xiàng)目，并對該借款人進(jìn)行警告。在借貸雙方交易達(dá)成后，對借款人的貸款持續(xù)跟蹤并記錄資金去向。若發(fā)現(xiàn)借款人信息真實(shí)卻未能及時(shí)還款，P2P平臺(tái)可以同意適當(dāng)延期；若發(fā)現(xiàn)借款人隱瞞信息的同時(shí)還拒絕還款，平臺(tái)則應(yīng)將相應(yīng)的借款人列入黑名單，并禁止借款人進(jìn)入平臺(tái)，再次借款。P2P平臺(tái)借款人無法按時(shí)還款或無法還款，都勢必會(huì)給投資者和平臺(tái)造成損失。只有嚴(yán)格把控借款人的各項(xiàng)指標(biāo)，防范借款人出現(xiàn)違約行為，才能維護(hù)投資者的合法權(quán)益、保證平臺(tái)的有序發(fā)展。4．3對宏觀環(huán)境的相關(guān)防范建議4．3．1加強(qiáng)市場層面的風(fēng)險(xiǎn)防范1.建立風(fēng)險(xiǎn)控制部門風(fēng)險(xiǎn)控制部門是每個(gè)公司維持正常運(yùn)營的必不可缺的部門，許多網(wǎng)貸平臺(tái)雖已設(shè)立了風(fēng)控部門，但對風(fēng)險(xiǎn)的控制程度較輕，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，也不能展現(xiàn)出及時(shí)有效的處理能力。因此，建立一個(gè)完善的高效運(yùn)行的風(fēng)控部門，才能使P2P平臺(tái)在市場出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)及時(shí)的做出反應(yīng)，還可以加強(qiáng)對客戶的審核力度，進(jìn)行二次審核，避免出現(xiàn)借款不還的現(xiàn)象。2.提高市場準(zhǔn)入與退出機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)P2P行業(yè)發(fā)展至今，由于其準(zhǔn)入門檻仍是很低，使得進(jìn)入該行業(yè)的平臺(tái)資質(zhì)相差懸殊。同時(shí)，退出機(jī)制的不完善促使了很多問題平臺(tái)出現(xiàn)巨大風(fēng)險(xiǎn)后跑路的現(xiàn)象，也使投資者受到巨額損失。因此提高P2P行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并完善退出機(jī)制是極其重要的。加強(qiáng)準(zhǔn)入門檻應(yīng)從平臺(tái)所屬企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)營狀況、資質(zhì)情況、平臺(tái)從業(yè)人員綜合素質(zhì)等方面進(jìn)行規(guī)范，設(shè)立一個(gè)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，對每一個(gè)平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。在保證P2P行業(yè)中各類平臺(tái)的質(zhì)量的同時(shí)降低信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。退出機(jī)制是防范信用風(fēng)險(xiǎn)的重要屏障，建立健全完整的退出機(jī)制可以減少問題平臺(tái)出現(xiàn)跑路的現(xiàn)象，充分保障投資者的資金安全，切實(shí)做到對信用風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。4．3．2加強(qiáng)國家層面的風(fēng)險(xiǎn)防范1.健全法律法規(guī)制度自2018年至今，P2P行業(yè)屢屢出現(xiàn)“爆雷現(xiàn)象”的重要原因之一，便是我國法律法規(guī)的不完善。然而，我國對該行業(yè)各類平臺(tái)的規(guī)范制度仍存漏洞。為防范網(wǎng)貸行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，我國應(yīng)增強(qiáng)對該行業(yè)的監(jiān)管力度和處罰力度，成立專門的監(jiān)管部門并完善網(wǎng)貸監(jiān)管系統(tǒng)；建立對P2P行業(yè)切實(shí)可行的法律規(guī)范，以法律的形式對網(wǎng)貸交易進(jìn)行管束，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)貸款的交易過程；輔助金融市場，提高P2P行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格規(guī)定退出機(jī)制。在防范信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)充分保障網(wǎng)貸行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。2.健全征信體系建設(shè)個(gè)人征信體系的缺乏是阻礙我國P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)