課題主要內(nèi)容與基本思路分析難點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)課題研究進(jìn)展計(jì)劃

建議包含以下內(nèi)容：課題的目的和意義（指相對(duì)獨(dú)立完成的部分）；課題研究狀況（國(guó)內(nèi)外主要發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)，并列出相應(yīng)的參考文獻(xiàn)）；課題主要內(nèi)容與基本思路，分析難點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)；課題研究進(jìn)展計(jì)劃；課題預(yù)期成果。（頁(yè)面不足可加頁(yè)填寫。）課題的目的和意義1.海運(yùn)市場(chǎng)基本背景介紹航運(yùn)是一種及其重要的交通方式，以其運(yùn)量大、運(yùn)價(jià)低的優(yōu)勢(shì)為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展搭建了一座不可替代的橋梁，它以相對(duì)廉價(jià)的方式為商品的專業(yè)化生產(chǎn)提供了一個(gè)更加廣闊的全球化市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)交通年鑒的數(shù)據(jù)可估算得，海運(yùn)運(yùn)輸成本是鐵路的40%，公路的4%，航空的0.3%。由于海運(yùn)運(yùn)輸這種運(yùn)輸成本低，平均運(yùn)距長(zhǎng)，勞動(dòng)生產(chǎn)率高的特點(diǎn)，工業(yè)生產(chǎn)所需的所有原材料幾乎都需要依靠海運(yùn)完成，因此海運(yùn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的今天顯得更加重要。海運(yùn)市場(chǎng)近些年來(lái)的地位不斷攀升也是由世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)決定的。隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)力由歐洲、美洲逐漸轉(zhuǎn)移到亞洲?！昂笪C(jī)時(shí)代”世界國(guó)際航運(yùn)業(yè)的重心從大西洋向太平洋轉(zhuǎn)移。這是幾百年來(lái)國(guó)際航運(yùn)業(yè)的最大變化。由于以下幾方面原因，中國(guó)在海運(yùn)市場(chǎng)上日益顯現(xiàn)出其不可忽視的影響力：經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速國(guó)際航運(yùn)業(yè)重心轉(zhuǎn)變的根本原因是亞洲的崛起：1960年亞洲經(jīng)濟(jì)只占全球GDP的10%，而現(xiàn)在則占全球GDP的25%。國(guó)際航運(yùn)業(yè)中心的轉(zhuǎn)移加上我國(guó)改革開放后快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使得我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的地位不斷上升。我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由2000年的9.9萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2008年的30萬(wàn)億元，年均增速9.9%，經(jīng)濟(jì)總量占世界總量的份額從30年前的1.8%發(fā)展到現(xiàn)在的6%以上。2009年，我國(guó)已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。外貿(mào)依存度高，且海運(yùn)所占比重很大2000年中國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總額僅為4743億美元，2008年實(shí)現(xiàn)2.6萬(wàn)億美元，年均增速高達(dá)23.5%，全部進(jìn)口增長(zhǎng)大大超過(guò)了全球貿(mào)易。即便是在2009年全球金融危機(jī)背景下，全球進(jìn)口額下跌了近24%時(shí)，中國(guó)的進(jìn)口額只下跌了11%。中國(guó)占全球進(jìn)口總額的比重已經(jīng)由2000年的3.4%和2004年的6%上升到了2009年的8.1%。而在所有外貿(mào)物資的運(yùn)輸中，海運(yùn)的比例占到90%?？梢?，海運(yùn)是中國(guó)融入全球化的重要戰(zhàn)略通道，是國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的重要支撐。事實(shí)上，在1999年到2008年之間的10年里，中國(guó)的貿(mào)易增長(zhǎng)量占到了海運(yùn)貿(mào)易增長(zhǎng)總量的30%，顯示了中國(guó)海運(yùn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展和在全球海運(yùn)中的重要地位。若以港口外貿(mào)吞吐量占世界海運(yùn)量比重作為一個(gè)衡量指標(biāo)來(lái)看，2000年時(shí)中國(guó)港口外貿(mào)吞吐量?jī)H占世界海運(yùn)量的9.6%，但到2007年時(shí)這一指標(biāo)已達(dá)23.3%。我國(guó)已是世界第一大貿(mào)易出口國(guó)，擁有全球最高的港口吞吐量?；驹牧系氖褂妹芏雀叱丝焖俳?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和高外貿(mào)依存度之外，中國(guó)在海運(yùn)市場(chǎng)上迅速崛起的巨大影響力還有一個(gè)重要原因是，中國(guó)現(xiàn)在如同20世紀(jì)初期的美國(guó)和五六十年代的日本一樣，正處于工業(yè)化的重要時(shí)期，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的相關(guān)需求非常強(qiáng)勁，單位GDP的原材料使用密度也較高。因此，隨著美國(guó)和日本轉(zhuǎn)為服務(wù)型經(jīng)濟(jì)，鋼鐵等基礎(chǔ)材料的使用密度驟降，拉動(dòng)大宗商品市場(chǎng)的接力棒傳到了中國(guó)手中。中國(guó)的鐵礦石人均消費(fèi)量處于一個(gè)極高的水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出世界平均水平。到2007年，中國(guó)的人均鋼鐵消費(fèi)量已經(jīng)增至32公斤。世界市場(chǎng)上，大約從2002-2003年起，全球鋼鐵消費(fèi)格局呈現(xiàn)出顯著升勢(shì)；實(shí)際上，到07年全球單位GDP對(duì)應(yīng)的鋼鐵消費(fèi)量已經(jīng)上升了15%，主要是由于中國(guó)的鋼鐵消費(fèi)迅速增長(zhǎng)。由于上述幾個(gè)原因，中國(guó)在大宗商品主導(dǎo)的干散貨市場(chǎng)上日益顯現(xiàn)出其領(lǐng)導(dǎo)地位。如下圖所示，隨著第二產(chǎn)業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家中所占比重的下降，幾大發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的進(jìn)口比重正在減小，相應(yīng)的中國(guó)進(jìn)口份額則逐年攀升。圖1各國(guó)進(jìn)口份額變化趨勢(shì)中國(guó)干散貨海運(yùn)量的年增長(zhǎng)率超過(guò)17%，并于2003年成為世界第一鐵礦石進(jìn)口國(guó)。當(dāng)年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到了世界鐵礦石海運(yùn)量的三分之一，煤炭進(jìn)出口量占全球煤炭海運(yùn)量的五之一，石油進(jìn)出口量占全球石油海運(yùn)量的6%，同時(shí)，中國(guó)干散貨運(yùn)輸?shù)脑鲩L(zhǎng)幅度占到國(guó)際干散貨運(yùn)輸增量的70%。我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量超過(guò)全球鋼產(chǎn)量的1／3，是干散貨市場(chǎng)鐵礦石等相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)輸需求變化的主要因素。進(jìn)入21世紀(jì)以后的7年間，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石從增長(zhǎng)了366%，亞洲其他國(guó)家僅增長(zhǎng)了10.6%，歐洲僅增長(zhǎng)了0.07%，美國(guó)進(jìn)口量甚至大幅下降了32.4%，90年代歐洲亞洲進(jìn)口量平分秋色的局面已經(jīng)徹底改變，由于中國(guó)因素，2007年亞洲進(jìn)口量已是歐洲的3倍多。中國(guó)進(jìn)口鐵礦石達(dá)到了全球海運(yùn)貿(mào)易量的49%，2000年這一比例僅為15%，隨著中國(guó)進(jìn)口量繼續(xù)猛增加，鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易的重心還在繼續(xù)向亞洲轉(zhuǎn)移。這樣的格局變化，使鐵礦石平均運(yùn)輸距離逐漸拉長(zhǎng)，對(duì)運(yùn)力需求的實(shí)際增長(zhǎng)，超過(guò)了我們所看到單純的運(yùn)輸數(shù)量增長(zhǎng)。根據(jù)VLAE公司預(yù)測(cè)全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量4年內(nèi)將增長(zhǎng)27.8%，到2011年將超過(guò)10億噸，而中國(guó)進(jìn)口量將達(dá)到5.45億噸，占全球的54%，由于歐洲的進(jìn)口量根本沒有增長(zhǎng)，新產(chǎn)能都將輸出到中國(guó)，這意味未來(lái)多年內(nèi)，鐵礦石平均運(yùn)距增長(zhǎng)速度，還將高于運(yùn)量的增長(zhǎng)速度。不過(guò)，鑒于2007年我國(guó)出臺(tái)了一系列鋼鐵出口的稅收政策，降低了大部分鋼鐵產(chǎn)品的出口退稅，并對(duì)鋼鐵初級(jí)產(chǎn)品、半成品和部分鋼材產(chǎn)品征收出口關(guān)稅，大大的抑制了鋼鐵出口，結(jié)合我國(guó)的節(jié)能減排總體戰(zhàn)略和鋼鐵行業(yè)的淘汰落后產(chǎn)能等宏觀產(chǎn)業(yè)政策，從中長(zhǎng)期看，我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)將發(fā)生一定的變化，產(chǎn)量的增速將有所放緩。綜上所述，中國(guó)正在成為海運(yùn)市場(chǎng)上重要的影響因素，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一舉一動(dòng)都將牽動(dòng)世界海運(yùn)市場(chǎng)行情的變化。而從近期的波羅的海指數(shù)（BDI）可以看出，海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)為大幅的波動(dòng)，這使得該市場(chǎng)的不確定性大大增加。其波動(dòng)的原因是什么？會(huì)對(duì)中國(guó)造成怎樣的影響？這些問(wèn)題不得不引起人們的思考。一方面，中國(guó)作為大宗商品的主要進(jìn)口國(guó)，是海運(yùn)市場(chǎng)上最大的需求方，因此波羅的海指數(shù)的波動(dòng)對(duì)中國(guó)意味著進(jìn)口成本的大幅波動(dòng)，必然對(duì)中國(guó)不利。這種危害在鐵礦石市場(chǎng)上表現(xiàn)的尤其明顯。從近年來(lái)的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，進(jìn)口鐵礦石海運(yùn)費(fèi)占CIF價(jià)格的比重呈上升趨勢(shì)。2003年首次出現(xiàn)運(yùn)費(fèi)高于貨價(jià)的現(xiàn)象。2004年，海運(yùn)費(fèi)占CIF價(jià)格的比重達(dá)到歷史最高點(diǎn)，為62%。

實(shí)際上，相比于鐵礦石價(jià)格，海運(yùn)市場(chǎng)和海運(yùn)費(fèi)的變化對(duì)鋼鐵企業(yè)采購(gòu)成本的影響更大。另一方面，中國(guó)也是造船大國(guó)，其承接新船訂單量于2009年超越韓國(guó)位居世界第一。但造船業(yè)投資大，風(fēng)險(xiǎn)大，且航運(yùn)業(yè)作為造船業(yè)的唯一下游產(chǎn)業(yè)，其興衰直接決定了造船業(yè)的興衰。08年隨著航運(yùn)市場(chǎng)巨幅震蕩，造船業(yè)新接訂單量大幅下降，上半年全球船舶市場(chǎng)新接訂單量8605萬(wàn)載重噸，同比下降30%，中國(guó)新船訂單量2900.47萬(wàn)載重噸，同比下降44.97%?？梢?，中國(guó)不僅影響著全球海運(yùn)的價(jià)格變動(dòng)，更是在供需兩方面受到海運(yùn)價(jià)格波動(dòng)的巨大影響。因而研究海運(yùn)價(jià)格波動(dòng)的影響因素，尤其是其中的“中國(guó)因素”顯得尤為重要。2.課題的目的和意義本文意在將中國(guó)的經(jīng)濟(jì)基本面納入到海運(yùn)市場(chǎng)的分析中，考察并量化中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)于海運(yùn)市場(chǎng)指數(shù)的影響程度。從以上海運(yùn)市場(chǎng)的基本行情中可以看出，對(duì)于“中國(guó)效應(yīng)”的研究在當(dāng)今時(shí)代背景下具有重要的實(shí)際意義，并可提升國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)因素的重視。然而可惜的是，國(guó)內(nèi)學(xué)者恰恰缺少這方面的相關(guān)研究，于是本次課題既可以在中國(guó)的環(huán)境中檢驗(yàn)現(xiàn)有理論的適用性和解釋力，又可為日后關(guān)于中國(guó)因素的相關(guān)研究提供參考，其理論意義不言而喻。課題研究狀況國(guó)外學(xué)者研究狀況Stopford,M.(2009)在其書中描繪了海運(yùn)業(yè)的曲棍球形狀供給曲線。即當(dāng)海運(yùn)市場(chǎng)上的運(yùn)力尚未被充分利用時(shí)，供給幾乎無(wú)彈性，因?yàn)樾枨笊蠞q可以通過(guò)加快船速和將閑置的船投入使用等方式在短期內(nèi)得到滿足，因此運(yùn)費(fèi)不會(huì)上漲。但當(dāng)市場(chǎng)上的所有船只都已被充分利用時(shí)，短期內(nèi)不可能有新船投入市場(chǎng)，這時(shí)需求的增加會(huì)大大提高運(yùn)費(fèi)。從圖2可知，當(dāng)短期內(nèi)需求由D1上升到D2時(shí)，運(yùn)費(fèi)幾乎沒有變化，而當(dāng)供應(yīng)遇到瓶頸，已無(wú)富裕運(yùn)力的時(shí)候，需求的上升（從D3到D4）就會(huì)引起運(yùn)費(fèi)的大幅上漲，此時(shí)可以忽略供給面的影響因素，認(rèn)為運(yùn)費(fèi)完全由需求決定。類似的，Adland和Strandenes(2004)兩位學(xué)者則從需求面入手進(jìn)行分析，認(rèn)為需求曲線也有類似的形狀。圖2海運(yùn)的供給曲線D1D1D2D3D4運(yùn)費(fèi)供給F1F2噸公里噸公里注：D代表需求，F(xiàn)代表運(yùn)費(fèi)Stopford（2009）認(rèn)為有五個(gè)影響海運(yùn)市場(chǎng)需求的關(guān)鍵因素：世界經(jīng)濟(jì)、海運(yùn)商品貿(mào)易、平均運(yùn)程、隨機(jī)沖擊和運(yùn)輸成本。其中，世界經(jīng)濟(jì)的影響最大，其主要影響途徑有二：商業(yè)周期和貿(mào)易發(fā)展周期。Hawdon(1978)解釋了短期和長(zhǎng)期運(yùn)費(fèi)的決定因素，他在模型中加入了很多外生變量，如：油輪的大小，鋼鐵價(jià)格，艙位成本，石油貿(mào)易，蘇伊士運(yùn)河的關(guān)閉等，和一些內(nèi)生變量：程租船合同，訂單，新船交貨和舊船報(bào)廢等。這些變量現(xiàn)在仍然被用在一些關(guān)于海運(yùn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)和分析的研究中。Beenstock&Vergottis(1993)為散貨市場(chǎng)的研究引入了一個(gè)復(fù)雜模型，并第一次將海運(yùn)業(yè)劃分為四個(gè)市場(chǎng)：運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)，二手船市場(chǎng)，新船市場(chǎng)和報(bào)廢市場(chǎng)。他認(rèn)為，雖然在理論上由于存在其他可替代的運(yùn)輸方式使得海運(yùn)需求應(yīng)與運(yùn)費(fèi)成反比，但事實(shí)上運(yùn)費(fèi)往往表現(xiàn)為外生，原因在于短期內(nèi)找到可替代的運(yùn)輸方式機(jī)會(huì)不大，長(zhǎng)期中需求的貨幣彈性會(huì)大一些。國(guó)內(nèi)學(xué)者研究狀況楊柳(2006)通過(guò)分析干散貨FFA市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的關(guān)系，得出影響市場(chǎng)最基本和最關(guān)鍵的因素還是供需關(guān)系。陸克從(2008)對(duì)2004年到2007年數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，得到了類似的結(jié)論，認(rèn)為影響B(tài)DI波動(dòng)最重要的原因就是供求關(guān)系失衡，來(lái)自于全球(特別是中國(guó))大宗散雜貨運(yùn)輸需求的增加及運(yùn)力投放的相對(duì)緩慢，導(dǎo)致了這幾年運(yùn)價(jià)的大幅上漲。此外，國(guó)際投機(jī)熱錢的炒作也是引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)的重要因素。朱劍，樂(lè)美龍（2007）討論了運(yùn)用時(shí)間序列建模方法對(duì)近兩年的波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)進(jìn)行分析的問(wèn)題。首先對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，得到若干個(gè)ARIMA模型。在這些模型中，采用殘差檢驗(yàn)和AIC、BIC指標(biāo)的比較，選取最佳方案，最終得到一個(gè)比較理性的模型。聶金龍，李序穎（2009）通過(guò)對(duì)近年來(lái)的BDI數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)BDI收益率序列存在長(zhǎng)記憶性，并引入了ARFIMA模型來(lái)改進(jìn)傳統(tǒng)的ARMA預(yù)測(cè)模型。參考文獻(xiàn)：[1]Adland,R.,Strandenes,S.P.,2004,“Adiscrete-timestochasticpartialequilibriummodelofthespotfreightmarket",SNFReportNo04/04,CentreforInternationalEconomicsandShipping,Bergen,Norway[2]Beenstock,M.&Vergottis,A.,1993,”EconometricModellingofWorldShipping”.London:Chapman&Hall.[3]Hawdon,D.,(1978),“Tankerfreightratesintheshortandlongrun.”,AppliedEconomics,10,203–217.[4]Stopford,M.,2009,”MaritimeEconomics",3rdedition,London,Routledge[5]陸克從，趙剛，胡佳驊．ARCH族模型在干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)分析中的應(yīng)用[J]．系統(tǒng)工程,2008,(9)[6]聶金龍，李序穎.波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的ARFIMA模型研究[J].中國(guó)水運(yùn)2009年4月第09卷第4期[7]楊柳．干散貨FFA市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的關(guān)系[J]．MaritimeChina,2007[8]朱劍，樂(lè)美龍.波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)時(shí)間序列建模[J].中國(guó)水運(yùn)（學(xué)術(shù)版）2007,(8)課題研究概述1.主要內(nèi)容和基本思路1）基本思路：本文主要的研究對(duì)象是國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格中的短期中國(guó)因素，但在此之前必須從實(shí)證角度證明中國(guó)因素確實(shí)對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)有顯著影響，也即把“中國(guó)因素”拿出來(lái)單獨(dú)研究有其必要性和合理性。由于海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格的短期波動(dòng)主要受需求面的影響，而海運(yùn)市場(chǎng)的需求產(chǎn)生于全球進(jìn)出口貿(mào)易量，因此從宏觀層面上考慮，影響海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格的歸根到底還是世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。換句話說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好壞直接影響貿(mào)易需求量，進(jìn)而引發(fā)海運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。但經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個(gè)抽象的概念，可以細(xì)分為國(guó)民總產(chǎn)出水平，工業(yè)生產(chǎn)總值，就業(yè)率，進(jìn)出口貿(mào)易量等各種不同的指標(biāo)，但并不是每一個(gè)指標(biāo)的變化都可以直接引發(fā)貿(mào)易需求量的變化。因此，即使是兩個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相當(dāng)?shù)膰?guó)家也可能對(duì)貿(mào)易需求產(chǎn)生完全不同的影響。正如前文所分析過(guò)的，每個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展背后不同的原材料使用密度、外貿(mào)依存度等都會(huì)使其在作為海運(yùn)價(jià)格的解釋變量時(shí)有完全不同的表現(xiàn)。比如，美國(guó)GDP一個(gè)單位的增長(zhǎng)所消耗的原材料肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于中國(guó)，進(jìn)而引發(fā)的對(duì)海運(yùn)的需求也就小于中國(guó)?；谏鲜鲈?，本文的基本考慮是對(duì)不同國(guó)家區(qū)別對(duì)待，根據(jù)其不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和特征進(jìn)行分組，一步步篩選出在海運(yùn)市場(chǎng)上有影響力的國(guó)家作為海運(yùn)價(jià)格的解釋變量。首先，非洲和拉丁美洲由于其自身經(jīng)濟(jì)缺少動(dòng)態(tài)性，總體來(lái)說(shuō)經(jīng)濟(jì)總量不大，變化又較小，因此被排除在討論范圍之外。剩下的國(guó)家中選取OECD作為發(fā)達(dá)國(guó)家的代表，“金磚五國(guó)”作為發(fā)展中國(guó)家的代表。由于發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)重心在于第三產(chǎn)業(yè)，工業(yè)發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，所以單位總產(chǎn)出的原材料消耗較低，可以預(yù)期這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與海運(yùn)需求的關(guān)聯(lián)度較低，對(duì)海運(yùn)價(jià)格的影響不那么顯著。而發(fā)展中國(guó)家正處于重要的工業(yè)化階段，需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施投資，對(duì)大宗商品的需求量非常大，并且增長(zhǎng)迅速?？梢灶A(yù)期這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與海運(yùn)需求有較高的關(guān)聯(lián)度，對(duì)海運(yùn)價(jià)格的波動(dòng)起著決定性的作用。其次，對(duì)兩組國(guó)家進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)分，具體到單個(gè)國(guó)家?？梢哉J(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和特征與發(fā)展中國(guó)家差距較大，與中國(guó)更是缺乏可比性，因此不是本文分析的重點(diǎn)，進(jìn)一步細(xì)分意義不大，于是主要對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行討論。因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家與中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式相似，討論中國(guó)問(wèn)題的時(shí)候不能將這些國(guó)家的影響排除在外，所以需要一一甄別。金磚五國(guó)中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以制造業(yè)為主。采取偏向“投資主導(dǎo)型”和“出口導(dǎo)向型”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，大量引進(jìn)外資，發(fā)展加工制造業(yè)，出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，成為“世界工廠”和貿(mào)易大國(guó)。其粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式?jīng)Q定了極高的原材料使用密度，雖然這是很多發(fā)展中國(guó)家都有的通病，但與其他四國(guó)相比，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)外依存度很高。因此，可以推測(cè)中國(guó)可能是四國(guó)中對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)影響最大的。印度雖然鐵礦石儲(chǔ)量豐富，是鐵礦石的出口國(guó)，但煤炭和石油資源短缺，嚴(yán)重依賴進(jìn)口能源。基礎(chǔ)設(shè)施投資和吸引外資的能力等不如中國(guó)，雖然近幾年也表現(xiàn)出了對(duì)大宗商品需求大幅增加的勢(shì)頭，但總體來(lái)說(shuō)尚不如中國(guó)。俄羅斯經(jīng)濟(jì)以能源為主。俄羅斯擁有豐富的石油、天然氣和煤炭資源，并建立了以石油、天然氣開采和出口為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式；類似的，巴西礦產(chǎn)資源極為豐富，是拉丁美洲最大和全球十大礦產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)，鐵、鋁、錳等礦產(chǎn)產(chǎn)量均在世界上占有重要地位。全球最大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷公司即位于巴西。因此作為原材料和能源的供應(yīng)方，該兩國(guó)也可能對(duì)運(yùn)費(fèi)產(chǎn)生影響，但預(yù)期影響不大。南非的經(jīng)濟(jì)水平在非洲國(guó)家中位居首位，以制造業(yè)、采礦業(yè)和農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)，基礎(chǔ)設(shè)施較為完善，近十年來(lái)一直保持較快的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度明顯快于世界平均水平。2）解釋變量選擇：如前文所述，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)多種多樣，重要的是甄別出對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)有影響的指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響海運(yùn)市場(chǎng)主要傳導(dǎo)機(jī)制是：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)隱含的工業(yè)生產(chǎn)總值增加引發(fā)對(duì)原材料的需求上升，進(jìn)而原材料的進(jìn)口需求會(huì)上升，拉動(dòng)海運(yùn)需求從而影響海運(yùn)價(jià)格。因此初步考慮選取以下宏觀經(jīng)濟(jì)變量：工業(yè)生產(chǎn)增加值、進(jìn)出口貿(mào)易量等。另外,本研究為保留盡可能多的信息量，選擇的是月度數(shù)據(jù)，對(duì)于這樣的高頻數(shù)據(jù)需要把供應(yīng)面也考慮其中。海運(yùn)市場(chǎng)上，油料構(gòu)成了主要的可變因素，因此選取NYMEX的WTI原油價(jià)格作為油價(jià)指標(biāo)反映供應(yīng)面的變化。進(jìn)一步，考慮到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)往往滯后于價(jià)格變動(dòng)，所以完全以實(shí)體經(jīng)濟(jì)解釋價(jià)格變量很可能有偏誤。為了解決滯后問(wèn)題，本文選擇適當(dāng)引入一些前瞻變量，比如股指和狹義貨幣供應(yīng)量M1和其他一些適用的領(lǐng)先指標(biāo)。最后，由于宏觀經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)是以實(shí)際價(jià)值計(jì)算，而價(jià)格（BDI）是名義變量，因此需引入通貨膨脹率，將實(shí)際值轉(zhuǎn)化為名義值。根據(jù)現(xiàn)有研究表明，GDP平減指數(shù)（GDPDeflator）是比較好的測(cè)度通脹的指標(biāo)，但中國(guó)官方不公布該指標(biāo)，對(duì)此可考慮用PPI替代（因?yàn)楹＿\(yùn)貿(mào)易與生產(chǎn)密切相關(guān)）。3）計(jì)量方法：本文選擇了多個(gè)解釋變量來(lái)解釋海運(yùn)價(jià)格，因此在采用多元線性回歸方法時(shí)，需滿足解釋變量之間不存在多重共線性的前提條件，否則將會(huì)嚴(yán)重影響到模型的精確性和可靠性，使得本來(lái)顯著的回歸系數(shù)也會(huì)變得不明顯，甚至出現(xiàn)符號(hào)與理論相反的現(xiàn)象。而本文選擇的幾個(gè)變量皆用于反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，可以預(yù)測(cè)各個(gè)變量之間很可能會(huì)存在嚴(yán)重的共線性。為了克服共線性問(wèn)題，一種方法是刪除一些解釋變量，但這必然會(huì)造成信息的損失和難以估計(jì)預(yù)測(cè)精度的問(wèn)題。還有一種方法是主成分分析，但以往的實(shí)證研究中，該方法的回歸結(jié)果并不如意。主成分分析提取的主成分雖然能很好地概括自變量系統(tǒng)中的信息，但往往對(duì)因變量缺乏解釋能力。這些主成分只考慮解釋變量數(shù)據(jù)信息的組合而完全忽視與因變量之間的聯(lián)系，因此對(duì)自變量系統(tǒng)概括最好的第一主成分常常并不是對(duì)y的最好解釋變量。并且以往的實(shí)證研究表明，運(yùn)費(fèi)自身存在較為明顯的時(shí)序正自相關(guān)，而主成分分析是一種靜態(tài)的分析方法，在這里并不是一種理想的選擇。對(duì)此，1983年由S.Wold和C.Albano首次提出的偏最小二乘回歸方法(partialleastsquaresregression)是一種很好的解決方案，可以同時(shí)提取成分以消除多重相關(guān)性，并能使自變量系統(tǒng)中的信息和因變量有效聯(lián)系起來(lái)。偏最小二乘回歸采用對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分解和篩選的方式，有效地提取對(duì)系統(tǒng)解釋性最強(qiáng)的綜合變量，刪除多重相關(guān)信息和無(wú)解釋意義信息的干擾，從而克服了變量多重相關(guān)性在系統(tǒng)建模中的不良作用，得到一個(gè)更加準(zhǔn)確可靠的分析結(jié)果。它可以在同一個(gè)算法下同時(shí)實(shí)現(xiàn)回歸建模，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化（主成分分析）以及兩組變量間的相關(guān)分析（典型相關(guān)分析），因此在分析結(jié)果中，除了可以提供一個(gè)更為合理的回歸模型外，還可以同時(shí)完成一些類似于主成分分析和典型相關(guān)分析的研究?jī)?nèi)容，辨識(shí)系統(tǒng)信息和噪聲，提供更加豐富、深入的系統(tǒng)信息。從基本的工作步驟來(lái)看，偏最小二乘回歸的建模策略是建立在信息分解與提取的基礎(chǔ)上的。它在多個(gè)自變量中逐次提取綜合成分，相當(dāng)于對(duì)中的信息進(jìn)行重新組合與抽取，同時(shí)還要這些主成分對(duì)因變量的解釋能力達(dá)到最大，這樣就得到了對(duì)因變量y的解釋能力最強(qiáng)，同時(shí)又最能概括自變量集合X中信息的綜合變量。與此同時(shí)，對(duì)y沒有解釋意義的信息被自然地排除掉了。比起主成分回歸提取信息時(shí)只注重盡可能多地概括自變量系統(tǒng)中的信息而不考慮對(duì)因變量的解釋性，因此造成綜合變量的信息中涵括了許多無(wú)用的噪聲使得回歸結(jié)果很差來(lái)說(shuō)，偏最小二乘回歸方法同時(shí)滿足了有效提取自變量系統(tǒng)的信息和強(qiáng)力解釋因變量?jī)煞N要求，因此其模型更加先進(jìn)，計(jì)算結(jié)果更加可靠，在實(shí)際系統(tǒng)中的可解釋性也更強(qiáng)。實(shí)證工作表明偏最小二乘法的計(jì)算量比主成分回歸要小，其算法的收斂速度極快，往往在的時(shí)候，就可以得到一個(gè)充分滿意的計(jì)算結(jié)果。（偏最小二乘法的算法推導(dǎo)和分析指標(biāo)詳見附錄）4）數(shù)據(jù)采集：本研究需要用到的變量主要有：海運(yùn)市場(chǎng)相關(guān)指數(shù)，主要是波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）以及其他一些金融方面的數(shù)據(jù)可從WIND資訊和路透社獲得；代表世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和商業(yè)周期的OECD的一些基本面變量可從OECD的數(shù)據(jù)庫(kù)中獲得；中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和貿(mào)易情況等可從國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)海關(guān)和商務(wù)部網(wǎng)站等渠道查詢。大多數(shù)數(shù)據(jù)可從導(dǎo)師方面直接獲得，因此數(shù)據(jù)的可得性問(wèn)題不大。并且導(dǎo)師可以提供到上海交通大學(xué)船舶學(xué)院國(guó)際航運(yùn)系參觀學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，對(duì)本研究來(lái)說(shuō)很有幫助。2.難點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)1）難點(diǎn)：本課題難點(diǎn)主要在于缺乏可借鑒的前人的研究成果，對(duì)于海運(yùn)市場(chǎng)的相關(guān)研究本就不是非常廣泛，屬于一個(gè)比較冷僻的領(lǐng)域，雖然也已有不少學(xué)者提出了一些研究海運(yùn)市場(chǎng)的基本理論框架和模型，但對(duì)于中國(guó)因素的研究則幾乎空缺。因此本研究需要在已有的經(jīng)典理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行總結(jié)歸納，構(gòu)造出適合于分析中國(guó)因素的模型。這是本研究最大的難點(diǎn)。其次，因?yàn)楹＿\(yùn)指數(shù)作為一種價(jià)格變量本身有內(nèi)在的動(dòng)態(tài)特性，決定價(jià)格的因素很多，要從客觀的角度發(fā)現(xiàn)其基本面的影響因素有難度。對(duì)于海運(yùn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，相關(guān)的變量更加多而復(fù)雜，解釋起來(lái)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。最后，計(jì)量方法的運(yùn)用也是一大難點(diǎn)。偏最小二乘法最初是始于有機(jī)化學(xué)中的一種方法，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的運(yùn)用較少，并且需要學(xué)習(xí)新的計(jì)量軟件，對(duì)本研究來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。但需要強(qiáng)調(diào)的是，這種方法在其他的研究中有過(guò)相應(yīng)的應(yīng)用，其實(shí)證結(jié)果體現(xiàn)出了極強(qiáng)的預(yù)測(cè)力，因此預(yù)期效果較好。2）創(chuàng)新點(diǎn)：本研究將中國(guó)因素全面納入海運(yùn)市場(chǎng)的分析中，在現(xiàn)有研究中當(dāng)數(shù)少見?，F(xiàn)有的相關(guān)研究或是僅僅將目光集中于中國(guó)的某一方面因素對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)的影響，如中國(guó)的鋼鐵業(yè)或煤炭貿(mào)易量；或是僅僅擺事實(shí)、列數(shù)據(jù)，而沒有正規(guī)深入的分析其影響途徑和影響程度大小，所以本研究是貼合現(xiàn)實(shí)的一次創(chuàng)新實(shí)踐。本文采取的是規(guī)范的定量分析，用經(jīng)濟(jì)基本面解釋價(jià)格，希望能夠抽象的提取出來(lái)某些動(dòng)態(tài)因子，而不僅僅是某幾個(gè)變量來(lái)解釋海運(yùn)價(jià)格的形成。研究中運(yùn)用了新的計(jì)量方法——偏最小二乘法，比以往的主成分分析等計(jì)量方法能更好的解決共線性問(wèn)題，并能使自變量系統(tǒng)中的信息和因變量有效聯(lián)系起來(lái)。3）可行性分析本研究看似選取了一個(gè)大而生僻的話題，但實(shí)際上海運(yùn)市場(chǎng)的基本運(yùn)行框架、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)劃分、運(yùn)費(fèi)的決定和供需面的主要影響因素等相關(guān)理論已經(jīng)較為成熟，只是缺少將其因地制宜的運(yùn)用到中國(guó)來(lái)的先例，因此在集合前人理論的基礎(chǔ)上做中國(guó)的相關(guān)研究應(yīng)該是一條可行的道路。并且對(duì)于本研究來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)的可得性不存在問(wèn)題，加之適合的、已被證明具有很強(qiáng)預(yù)測(cè)力的計(jì)量方法，相信會(huì)取得較好的成果。另外，從個(gè)人角度來(lái)說(shuō)，我今年已經(jīng)馬上要大三畢業(yè)了，大學(xué)期間的主要專業(yè)課都已基本結(jié)束，如，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等，而且都取得了優(yōu)異的成績(jī)，并在課上多次進(jìn)行過(guò)出色的課堂展示，對(duì)于理論知識(shí)有較好的掌握。期間還完成過(guò)包括計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)在內(nèi)的三篇較為完整的課程論文，對(duì)于理論在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用和計(jì)量軟件eviews的應(yīng)用也有一定的經(jīng)驗(yàn)，完成該課題應(yīng)該難度不大。我的指導(dǎo)老師鄭輝副教授在海運(yùn)市場(chǎng)上有多年的經(jīng)驗(yàn)和深入的了解，并且一直給與我耐心的指導(dǎo)和熱情的鼓勵(lì)，相信這都將有助于我出色的完成本次研究。課題研究進(jìn)展計(jì)劃2011年5月了解海運(yùn)市場(chǎng)基本行情及運(yùn)作，初步搜集并閱讀相關(guān)文獻(xiàn)，準(zhǔn)備開題報(bào)告2011年6月—8月利用假期時(shí)間對(duì)該市場(chǎng)做進(jìn)一步深入研究，并仔細(xì)研讀文獻(xiàn)，總結(jié)歸納前人理論模型和研究成果，并對(duì)偏最小二乘法進(jìn)行深入學(xué)習(xí)2011年9月—11月在已有積累的基礎(chǔ)上構(gòu)架模型，并選擇合適的變量進(jìn)行初步的計(jì)量分析和解釋，并做中期報(bào)告2011年12月—2012年2月根據(jù)中期報(bào)告的評(píng)委意見和課題研究的不足之處對(duì)模型進(jìn)行進(jìn)一步處理和完善2012年3月—4月做最后的總結(jié)分析，準(zhǔn)備結(jié)題并發(fā)表論文課題預(yù)期成果本研究希望在現(xiàn)有理論基礎(chǔ)上，將中國(guó)因素引入海運(yùn)市場(chǎng)的分析，進(jìn)一步擴(kuò)展海運(yùn)市場(chǎng)領(lǐng)域的研究范圍，并對(duì)日后的相關(guān)研究提供可用的模型和計(jì)量方法借鑒。特別是偏最小二乘法的運(yùn)用，如果能達(dá)到預(yù)期的效果，則可做進(jìn)一步推廣。另外，由于本研究關(guān)注的是市場(chǎng)價(jià)格，所以實(shí)際意義較強(qiáng)，希望能夠通過(guò)本研究達(dá)到一定的預(yù)測(cè)功能，為決策者提供參考和幫助，并希望借此課題提升學(xué)界對(duì)中國(guó)因素在海運(yùn)市場(chǎng)上地位的重視。預(yù)期目標(biāo)是使得論文可以在核心期刊上發(fā)表。附錄：偏最小二乘回歸方法的算法推導(dǎo)為了推導(dǎo)方便，首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，記自變量集合X經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的數(shù)據(jù)矩陣為，Y經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的數(shù)據(jù)矩陣為.第一步：記是的第一個(gè)成分，，是的第一個(gè)軸，是一個(gè)單位向量，即有；記是的第一個(gè)成分，，是的第一個(gè)軸，并有。如果要，能分別很好地代表X與Y中的數(shù)據(jù)變異信息，應(yīng)該有，同時(shí)還要滿足對(duì)有最大的解釋能力，即與的相關(guān)度應(yīng)該達(dá)到最大值，綜合起來(lái)，即需要與的協(xié)方差達(dá)到最大值，用數(shù)學(xué)方式表達(dá)，此問(wèn)題可以轉(zhuǎn)化為求解下列的最優(yōu)化問(wèn)題s.t.采用拉格朗日算法，記分別求關(guān)于的偏導(dǎo)數(shù)并使之為零，有（1）（2）(3)(4)整理可得記，正是最優(yōu)化問(wèn)題的目標(biāo)函數(shù)值。將（1）和（2）寫成（5）（6）將（6）代入（5），得（7）將（5）代入（6），得（8）從（7）中可以看出，是矩陣的特征向量，對(duì)應(yīng)特征值為，而又是取最大的，所以是矩陣的對(duì)應(yīng)最大特征值的特征向量。同理，是矩陣的對(duì)應(yīng)最大特征值的特征向量。得到和后，就可以的求得成分，然后分別回歸方程第二步：用殘差矩陣和代替和求得第二個(gè)軸，和第二個(gè)主成分，，有，，，然后回歸方程如此計(jì)算下去，如果X的秩為A，則有由于各成分均可以表示成的線性組合，因此式子可以還原成為關(guān)于的回歸方程形式，即，其中是殘差矩陣的第k列。偏最小二乘回歸法的分析指標(biāo)a.成分個(gè)數(shù)的確定：交叉有效性對(duì)成分個(gè)數(shù)的確定可以考察增加一個(gè)新的成分后，模型的預(yù)測(cè)功能是否有明顯的改進(jìn)。方法是把所有N個(gè)樣本分成兩部分，第一部分是除去某個(gè)樣本點(diǎn)i的所有樣本點(diǎn)（共n-1個(gè)樣本點(diǎn)）集合，用這部分樣本點(diǎn)抽取h個(gè)成分?jǐn)M合一個(gè)回歸方程；第二部分是把第i個(gè)樣