2024年全國(guó)證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試高頻易錯(cuò)題附答案x - 金融資料整合與分析

姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國(guó)證券分析師考試重點(diǎn)試題精編注意事項(xiàng):1.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書寫規(guī)范；考試時(shí)間為120分鐘。2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無(wú)效:在草稿紙、試卷上答題無(wú)效。(參考答案和詳細(xì)解析均在試卷末尾)一、選擇題

1、根據(jù)當(dāng)日的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)繪制的技術(shù)圖表類型是（）。A.波浪類B.K線類C.切線類D.形態(tài)類

2、根據(jù)邁爾克·波特五大競(jìng)爭(zhēng)力理論，影響進(jìn)入壁壘的因素有（）。Ⅰ．規(guī)模經(jīng)濟(jì)Ⅱ．產(chǎn)品差異化Ⅲ．政府政策Ⅳ．與規(guī)模無(wú)關(guān)的成本劣勢(shì)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒(méi)有確切的解析公式時(shí)，可用()方法。A.波動(dòng)率指數(shù)B.B1ack—Scholes定價(jià)模型C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)D.數(shù)值計(jì)算

4、某人將1000元存人銀行，若利率為7％，下列結(jié)論正確的有（）。Ⅰ若按單利計(jì)息，三年后利息總額為210元Ⅱ若按復(fù)利計(jì)息，三年后利息總額為1221.04元Ⅲ若按單利計(jì)息，五年后其賬戶的余額為1350元Ⅳ若按復(fù)利計(jì)息，五年后其賬戶的余額為1412.22元A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

5、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。A.價(jià)格下降1%，需求量增加2%B.價(jià)格上升2%，需求量下降2%C.價(jià)格下降5%，需求量增加3%D.價(jià)格下降3%，需求量下降4%

6、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(X)服從（）。A.正態(tài)分布B.χ2分布C.t分布D.對(duì)數(shù)正態(tài)分布

7、下列（）情況時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)Ⅰ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)Ⅱ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)Ⅲ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)Ⅳ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

8、下列關(guān)于量化投資的理解正確的是（）。①數(shù)據(jù)是量化投資的基礎(chǔ)要素②程序化交易是實(shí)現(xiàn)量化投資的重要手段③量化投資追求的是相對(duì)收益④量化投資的核心是策略模型A.①③④B.①②③C.②③④D.①②④

9、貨幣政策中的間接信用指導(dǎo)包括（）。Ⅰ.規(guī)定利率限額與信用配額Ⅱ.信用條件限制Ⅲ.窗口指導(dǎo)Ⅳ.道義勸告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

10、技術(shù)分析的基本假設(shè)包括（）。Ⅰ.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好Ⅱ.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)Ⅲ.歷史會(huì)重演Ⅳ.市場(chǎng)的行為不完全反映所有信息A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

11、證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不因（）等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。Ⅰ公司內(nèi)部其他部門Ⅱ資產(chǎn)管理公司Ⅲ證券發(fā)行人Ⅳ上市公司A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證券投資分析師應(yīng)當(dāng)履行的職業(yè)責(zé)任包括（）.Ⅰ.證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資建議中所使用的原始信息資料妥善保存Ⅱ.證券分析師應(yīng)積極參與投資者教育活動(dòng)Ⅲ.證券分析師不可以根據(jù)投資人不同投資目的，推薦不同的投資組合Ⅳ.證券分析師應(yīng)當(dāng)在預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

13、β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（）等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

14、產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括（）Ⅰ.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)Ⅱ.市場(chǎng)監(jiān)管Ⅲ.市場(chǎng)行為Ⅳ.市場(chǎng)績(jī)效A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

15、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。A.中小股東B.大股東C.經(jīng)營(yíng)管理者D.債權(quán)人

16、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是()。A.存貨的規(guī)模B.存貨的周轉(zhuǎn)速度C.應(yīng)收賬款的規(guī)模D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

17、行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以分為（）。Ⅰ.完全竟?fàn)帰?壟斷竟?fàn)帰?寡頭盆斷Ⅳ.完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

18、按付息方式不同.債券的定價(jià)可分為（）。Ⅰ.零息債券定價(jià)Ⅱ.附息債券定價(jià)Ⅲ.累息債券定價(jià)Ⅳ.定息債券定價(jià)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

19、下列各項(xiàng)中，屬于技術(shù)分析法的有（）。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

20、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有的特征有（）。Ⅰ.業(yè)中有為數(shù)不多的生產(chǎn)者同一行Ⅱ.同一行業(yè)中，各企業(yè)或生產(chǎn)者生產(chǎn)的同一種產(chǎn)品沒(méi)有質(zhì)量差別Ⅲ.買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解Ⅳ.各企業(yè)或生產(chǎn)者可自由進(jìn)出市場(chǎng)Ⅴ.每個(gè)生產(chǎn)者都是價(jià)格的決定者A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

21、某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%。該優(yōu)先股的理論定價(jià)為（）.Ⅰ.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股Ⅳ.不高于11元/股A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.ID.Ⅳ

22、回歸系數(shù)檢驗(yàn)不顯著的原因主要有（）。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當(dāng)Ⅰ.模型變量選擇沒(méi)有經(jīng)濟(jì)意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

23、根據(jù)股價(jià)移動(dòng)規(guī)律，股價(jià)曲線形態(tài)可以分為（）。①持續(xù)整理形態(tài)②波浪運(yùn)動(dòng)形態(tài)③反轉(zhuǎn)突破形態(tài)④周期循環(huán)形態(tài)A.②③B.①④C.①③D.②④

24、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是（）A.通過(guò)對(duì)樣本觀察值分析來(lái)估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來(lái)推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)C.通常用無(wú)偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度

25、下列文件中，不屬于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。A.《石油工業(yè)法》B.《90年代國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策綱要》C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》D.《90年代中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

26、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）的說(shuō)法,正確的有（）。Ⅰ.市值回報(bào)增長(zhǎng)b匕即市盈率對(duì)公司利潤(rùn)增長(zhǎng)率的倍數(shù)Ⅱ.當(dāng)PEG大于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以充分反映其未來(lái)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性Ⅲ.通常，成長(zhǎng)型股票的PEG都會(huì)高于1,甚至在2以上，投資者愿意給予其高估值Ⅳ.通常，價(jià)值型股票的PEG都會(huì)低于1,以反映低業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

27、關(guān)于Alpha套利，下列說(shuō)法不正確的有（）。A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphAB.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒(méi)有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來(lái)獲得超額收益D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

28、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素Ⅱ.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素Ⅲ.在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中居領(lǐng)先地位Ⅳ.一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

29、債券的利率期限結(jié)構(gòu)的理論主要有（）。Ⅰ.市場(chǎng)分割理論Ⅱ.市場(chǎng)預(yù)期理論Ⅲ.證券組合理論Ⅳ.流動(dòng)性偏好理論A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

30、下列算式計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是凈資產(chǎn)收益率的有（）。Ⅰ銷售凈利率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿Ⅲ總資產(chǎn)收益率×利息費(fèi)用率×(1-稅率)Ⅳ(經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-利息費(fèi)用率)×財(cái)務(wù)杠桿×(1-稅率)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

31、在沃爾評(píng)分法中.沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（）。Ⅰ.凈資產(chǎn)/負(fù)債Ⅱ.銷售額/應(yīng)付賬款Ⅲ.銷售成本/存貨Ⅳ.流動(dòng)比率A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

32、完全壟斷型市場(chǎng)可分為（）。Ⅰ．資源完全壟斷Ⅱ．政府完全壟斷Ⅲ．專利完全壟斷Ⅳ．私人完全壟斷A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

33、財(cái)政收入中的專項(xiàng)收入包括()。Ⅰ．征收排污費(fèi)Ⅱ．征收城市水資源費(fèi)Ⅲ．教育費(fèi)附加Ⅳ．土地增值稅A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

34、下列指標(biāo)中，（）可以反應(yīng)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。Ⅰ.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入Ⅱ.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)Ⅲ.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額Ⅳ.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)A.II、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.I、II、ⅢD.I、II、Ⅲ、Ⅳ

35、從長(zhǎng)期來(lái)看，影響公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力水平的主要因素有（）。①產(chǎn)品市場(chǎng)的供求關(guān)系②產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)③產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)④產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④

36、下列各項(xiàng)中，通?？捎糜诤饬客ㄘ浥蛎浀闹笖?shù)有()。Ⅰ．零售物價(jià)指數(shù)Ⅱ．生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)Ⅲ．GNP平減指數(shù)Ⅳ．基準(zhǔn)利率A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

37、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。A.自動(dòng)回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營(yíng)制度

38、對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，（）等因素會(huì)對(duì)其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響。Ⅰ.大量采用分期付款方式促進(jìn)銷售Ⅱ.季節(jié)性經(jīng)營(yíng)Ⅲ.銷售采用全部現(xiàn)金結(jié)算Ⅳ.年末銷售大量増加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

39、社會(huì)融資總量的構(gòu)成部分包括（）。①人民幣各項(xiàng)貸款外幣各項(xiàng)貸款②委托貸款信托貸款③銀行承兌匯票企業(yè)債券非金融企業(yè)股票④保險(xiǎn)公司賠償保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)A.①③④B.②④C.①③D.①②③④

40、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析有助于投資者（）。Ⅰ．判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值Ⅱ．把握宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行大方向Ⅲ．預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的成交量Ⅳ．判斷各行業(yè)投資機(jī)會(huì)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

41、K線圖形態(tài)可分為的（）。Ⅰ.反轉(zhuǎn)形態(tài)Ⅱ.整理形態(tài)Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

42、某公司去年每股收益為3元.去年每股分配現(xiàn)金紅利2元，預(yù)計(jì)今年股利分配以3%的速度增長(zhǎng)。假定必要收益率為5%，股利免征所月稅.那么（）。Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之間Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之間Ⅲ.公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于每股98元至100元之間Ⅳ.公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值介于每股101元至104元之間A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

43、K線是一條柱狀的線條，由（）組成。Ⅰ影線Ⅱ最高價(jià)Ⅲ最低價(jià)Ⅳ實(shí)體A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

44、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指由于公司股票出現(xiàn)（）等情況時(shí)，對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)格所作的必要調(diào)整。Ⅰ.發(fā)行債券Ⅱ.股價(jià)上升Ⅲ.送股Ⅳ.增發(fā)股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

45、下列關(guān)于貨幣政策四大最終目標(biāo)之間關(guān)系的論述中，正確的有（）。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)存在正相關(guān)關(guān)系Ⅱ.失業(yè)率和物價(jià)兩者之間存在此消彼長(zhǎng)的反向置換關(guān)系Ⅲ.物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)兩者通常不能兼顧Ⅳ.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必然伴隨著物價(jià)的上漲Ⅴ.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和充分就業(yè)要求緊縮銀根，減少貨幣供應(yīng)量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

46、凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式是（）。Ⅰ銷售凈利率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅱ銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿Ⅲ總資產(chǎn)收益率×利息費(fèi)用率×(1-稅率)Ⅳ(經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-利息費(fèi)用率)×財(cái)務(wù)杠桿×(1-稅率)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

47、道氏理論認(rèn)為股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括（）。Ⅰ．微小趨勢(shì)Ⅱ．主要趨勢(shì)Ⅲ．次要趨勢(shì)Ⅳ．短暫趨勢(shì)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

48、下列關(guān)于公募債券的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的債券Ⅱ.發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多Ⅲ.流動(dòng)性差Ⅳ.發(fā)行對(duì)象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

49、大陰線實(shí)體和十字星形態(tài)的K線分別是（）。①多方已經(jīng)取得了決定性勝利，這是一種漲勢(shì)的信號(hào)②空方已取得優(yōu)勢(shì)地位，是一種跌勢(shì)的信號(hào)③多空雙方爭(zhēng)斗很激烈，雙方一度都占據(jù)優(yōu)勢(shì)，把價(jià)格抬到最高價(jià)或壓到最低價(jià)，但又都被對(duì)方頑強(qiáng)地拉回④多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市勢(shì)暫時(shí)失去方向，但卻是一個(gè)值得警惕隨時(shí)可能改變趨勢(shì)方向的K線圖形A.①②B.③④C.①④D.②④

50、在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有（）。Ⅰ.雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平Ⅱ.向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨Ⅲ.雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始Ⅳ.雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)相差少于5%不會(huì)影響形態(tài)的分析意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ二、多選題

51、央行采取降低準(zhǔn)備金率政策，其政策效應(yīng)是（）。A.商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力上升B.商業(yè)銀行可用資金減少C.證券市場(chǎng)價(jià)格下跌D.貨幣乘數(shù)變大

52、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過(guò)（）進(jìn)行的。A.阿爾法系數(shù)B.貝塔系數(shù)C.VaR方法D.ARMA模型

53、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┑缺O(jiān)管措施。①責(zé)令改正②出具警示函③責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告④責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告A.①③B.①②③④C.①②④D.②④

54、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)報(bào)告（）。A.證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)結(jié)算公司

55、股票未來(lái)收益的現(xiàn)值是股票的（）。A.內(nèi)在價(jià)值B.賬面價(jià)值C.票面價(jià)值D.清算價(jià)值

56、有些教師只是根據(jù)自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過(guò),教師卻認(rèn)為自己是這祥理解知識(shí)進(jìn)行思考,那么學(xué)生也一定會(huì)這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識(shí)信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應(yīng)。A.菌因效應(yīng)B.曼輪效應(yīng)C.投射效應(yīng)D.近因效應(yīng)

57、行業(yè)分析方法包括（）。Ⅰ.歷史資料研究法Ⅱ.調(diào)査研究法Ⅲ.歸納與演繹法Ⅳ.比較分析法A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

58、信用利差是用以向投資者（）的、高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

59、處于衰退期，但衰而不亡的行業(yè)有（）。Ⅰ.電力行業(yè)Ⅱ.鋼鐵業(yè)Ⅲ.紡織業(yè)Ⅳ.煙草業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ

60、道氏理論的主要原理有（）。①市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為②市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)③趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)④一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④

61、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）。A.179080元B.160000元C.106000元D.100000元

62、用算法交易的終極目標(biāo)是（）。A.獲得alpha(a)B.獲得beta(β)C.快速實(shí)現(xiàn)交易D.減少交易失誤

63、為建立回歸模型，將非穩(wěn)定時(shí)間序列化為穩(wěn)定序列，需要（）。A.分差B.差分C.分解D.函數(shù)

64、下列關(guān)于區(qū)間估計(jì)的說(shuō)法中，正確的有()。Ⅰ．區(qū)間估計(jì)是以一個(gè)統(tǒng)計(jì)量的區(qū)間來(lái)估計(jì)相應(yīng)的總體Ⅱ．區(qū)間估計(jì)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量來(lái)估計(jì)總體參數(shù)可能落人的數(shù)值范圍Ⅲ．區(qū)間估計(jì)是用兩個(gè)數(shù)之間的距離或數(shù)軸上的一段距離來(lái)表示未知參數(shù)可能落入的范圍Ⅳ．區(qū)間估計(jì)的常用方法有矩估計(jì)法和極大似然法A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

65、下列屬于常用統(tǒng)計(jì)軟件的有（）。①SAS②SPSS③Eviews④MinitabA.③④B.①③④C.①②③④D.①②

66、布菜克一斯科爾斯模型的假定有（）。Ⅰ.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù)Ⅱ.沒(méi)有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)Ⅲ.標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)Ⅴ.假定標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

67、下列關(guān)于行業(yè)景氣指數(shù)的說(shuō)法，正確的有（）。①是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種指標(biāo)②是描述行業(yè)發(fā)展變動(dòng)的指標(biāo)③是一種綜合指數(shù)④房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合指數(shù)A.②④B.①②③④C.①③D.①②③

68、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的說(shuō)法中，不正確的是()。A.應(yīng)當(dāng)審慎使用信息B.不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法性的信息寫入證券研究報(bào)告C.對(duì)于市場(chǎng)傳言，不可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)D.可將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告

69、二叉樹模型的假設(shè)有（）。Ⅰ標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向只有向上和向下兩個(gè)方向Ⅱ在整個(gè)考察期內(nèi)，股價(jià)每次向上(或向下)波動(dòng)的概率和幅度不變Ⅲ只能在到期日?qǐng)?zhí)行Ⅳ市場(chǎng)無(wú)摩擦A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

70、目前國(guó)際金融市場(chǎng)中比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略不包括（）。A.動(dòng)量投資策略B.反向投資策路C.大盤股策略D.時(shí)間分散化策略等

71、適合投資者進(jìn)行期現(xiàn)套利，一般是指股指期貨價(jià)格（）。Ⅰ高于無(wú)套利區(qū)間上界Ⅱ低于無(wú)套利區(qū)間上界Ⅲ高于無(wú)套利區(qū)間下界Ⅳ低于無(wú)套利區(qū)間下界A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

72、下列屬于資產(chǎn)配置三大層次的是（）。Ⅰ.全球資產(chǎn)配置Ⅱ.大類資產(chǎn)配置Ⅲ.行業(yè)風(fēng)格配置Ⅳ.公司風(fēng)格配置Ⅴ.國(guó)內(nèi)資產(chǎn)配置A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

73、影響行業(yè)景氣的因素包括（）。Ⅰ行業(yè)上市公司數(shù)量的變化Ⅱ行業(yè)的產(chǎn)品需求變動(dòng)Ⅲ產(chǎn)業(yè)政策的變化Ⅳ生產(chǎn)能力變動(dòng)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

74、行業(yè)分析方法包括（）。Ⅰ.歷史資料研究法Ⅱ.調(diào)査研究法Ⅲ.歸納與演繹法Ⅳ.比較分析法A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

75、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。A.現(xiàn)金到期債務(wù)比B.每股凈資產(chǎn)C.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

76、下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.一旦資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生偏離，套利活動(dòng)可以迅速引起市場(chǎng)的糾偏反應(yīng)B.無(wú)套利均衡分析技術(shù)是將某項(xiàng)頭寸與市場(chǎng)中的其他頭寸組合起來(lái)，構(gòu)筑一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的頭寸，進(jìn)而測(cè)算出該頭寸在市場(chǎng)均衡時(shí)的均衡價(jià)格C.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)中，證券復(fù)制是一種動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù)D.在MM定理中，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)

77、以下不屬于缺口的是（）。A.消耗缺□B.普通缺□C.持續(xù)性缺口D.堅(jiān)持缺口

78、（）將對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)《發(fā)行證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。A.證券業(yè)協(xié)會(huì)B.證監(jiān)會(huì)C.證券交易所D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

79、證券公司研究報(bào)告的撰寫人是（）。A.證券分析師B.保薦代表人C.證券投資顧問(wèn)D.經(jīng)紀(jì)人

80、股票內(nèi)部收益率是指（）。Ⅰ．使得投資現(xiàn)金流凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率Ⅱ．給定的投資現(xiàn)金流等于零的貼現(xiàn)率Ⅲ．使得未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率Ⅳ．使得未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的必要收益率A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

81、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來(lái)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值,具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子,宏觀量是沒(méi)有意義的C.相對(duì)于微觀是的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

82、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了（）的分架原則和基本框架。A.道一瓊斯分類法B.聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》C.北英行業(yè)分類體系D.以上都不是

83、常見的關(guān)聯(lián)交易主要有（）。Ⅰ.擔(dān)保Ⅱ.托管經(jīng)營(yíng)和承包經(jīng)營(yíng)等管理方面的合同Ⅲ.關(guān)聯(lián)方共同投資Ⅳ.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

84、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指由于公司股票出現(xiàn)（）等情況時(shí)，對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)格所作的必要調(diào)整。Ⅰ.發(fā)行債券Ⅱ.股價(jià)上升Ⅲ.送股Ⅳ.增發(fā)股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

85、本年末，甲公司的流動(dòng)資產(chǎn)為820萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為470萬(wàn)元，固定資產(chǎn)為1080萬(wàn)元；上年流動(dòng)資產(chǎn)為780萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為430萬(wàn)元，固定資產(chǎn)為1020萬(wàn)元，該公司的營(yíng)運(yùn)資本(Workingcapital)支出和固定資本(fixedcapital)支出為（）。Ⅰ．營(yíng)運(yùn)資本支出為0Ⅱ．營(yíng)運(yùn)資本支出為20Ⅲ．固定資本支出為0Ⅳ．固定資本支出為60A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

86、以下行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型（）。Ⅰ.公用事業(yè)Ⅱ.資本高度密集型Ⅲ.技術(shù)密集型Ⅳ.稀有金屬礦藏開采A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

87、在證券研究報(bào)告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員不得向證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無(wú)關(guān)人員泄露（）。Ⅰ.研究對(duì)象覆蓋范圍的調(diào)整Ⅱ.制作與發(fā)布研究報(bào)告的計(jì)劃Ⅲ.證券研究報(bào)告是否要發(fā)布Ⅳ.證券研究報(bào)告的發(fā)布時(shí)間、觀點(diǎn)和結(jié)論,以及涉及盈利預(yù)測(cè)、投資評(píng)級(jí)、目標(biāo)價(jià)格等內(nèi)容的調(diào)整計(jì)劃。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

88、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，下列說(shuō)法正確的是（）。①對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，利率上升，期權(quán)價(jià)格上漲②對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，利率上升，期權(quán)價(jià)格下降③對(duì)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，利率上升，期權(quán)價(jià)格上漲④對(duì)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，利率上升，期權(quán)價(jià)格下降A(chǔ).②④B.①④C.①③D.②③

89、公司財(cái)務(wù)比率分析包括()。Ⅰ．長(zhǎng)期償債能力分析Ⅱ．現(xiàn)金流量分析Ⅲ．營(yíng)運(yùn)能力分析Ⅳ．盈利能力分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

90、量化投資模型存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，可能來(lái)自以下幾個(gè)方面（）。Ⅰ.歷史數(shù)據(jù)的完整性，行情數(shù)據(jù)的完整性都可能導(dǎo)致模型對(duì)行情數(shù)據(jù)的不匹配Ⅱ.模型設(shè)計(jì)中沒(méi)有考慮倉(cāng)位和資金配置,沒(méi)有安全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)防措施，可能導(dǎo)致資金、倉(cāng)位和模型的不匹配，而發(fā)生爆倉(cāng)現(xiàn)象Ⅲ.網(wǎng)絡(luò)中斷，硬件故障也可能對(duì)是化投資產(chǎn)生影響Ⅳ.同質(zhì)模型產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)交易現(xiàn)象導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)Ⅴ.單一投資品種導(dǎo)致的不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

91、利用歷史數(shù)據(jù)估計(jì)市盈率的方法有（）。Ⅰ．市場(chǎng)決定法Ⅱ．趨勢(shì)調(diào)整法Ⅲ．回歸分析法Ⅳ．回歸調(diào)整法A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

92、在測(cè)度期權(quán)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)中，Delta值用來(lái)衡量（）。A.波動(dòng)率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.時(shí)間變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)D.利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

93、下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的敘述正確的有（）。Ⅰ.證券市場(chǎng)線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)Ⅱ.如果某證券的價(jià)格被低沽，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的上方Ⅲ.如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會(huì)在證券市場(chǎng)線的下方Ⅳ.證券市場(chǎng)線說(shuō)明只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

94、通過(guò)備兌開倉(cāng)指令可以（）。A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸

95、下列關(guān)于供給彈性的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.供給價(jià)格彈性是指供給量相對(duì)價(jià)格變化作出的反應(yīng)程度Ⅱ.供給彈性是供給量變化率對(duì)商品自身價(jià)格變化率反應(yīng)程度的一種度量，等于供給變化率除以價(jià)格變化率Ⅲ.供給的價(jià)格彈性系數(shù)=供給量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比Ⅳ.供給彈性的大小與供給決策的時(shí)間框架無(wú)關(guān)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

96、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的資料來(lái)源包括（）。Ⅰ.部門和企業(yè)的原始記錄Ⅱ.主管公司，行業(yè)管理部門搜集和編制的統(tǒng)計(jì)資料Ⅲ.政府部門公布的經(jīng)濟(jì)政策、統(tǒng)計(jì)資料、經(jīng)濟(jì)報(bào)告Ⅳ.電視、廣播、報(bào)紙雜志A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、對(duì)兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是（）A.現(xiàn)期套利B.市場(chǎng)內(nèi)差價(jià)套利C.市場(chǎng)間差價(jià)套利D.跨品種理價(jià)套利

98、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。A.證券業(yè)協(xié)會(huì)B.證監(jiān)會(huì)C.證券交易所D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

99、按交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易可以劃分為（）。①經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易②資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易③產(chǎn)品開發(fā)中的關(guān)聯(lián)交易④利潤(rùn)分配中的關(guān)聯(lián)交易A.①③④B.①④C.①②D.②③④

100、在（）的時(shí)候，特別適用調(diào)查研究法。Ⅰ.向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策Ⅱ.向特定企業(yè)了解特定事件Ⅲ.與專家學(xué)者探討重大話題Ⅳ.探究事物發(fā)展軌跡中的規(guī)律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：根據(jù)當(dāng)日的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)繪制的技術(shù)圖表類型是K線。

2、答案：D本題解析：根據(jù)邁爾克·波特五大競(jìng)爭(zhēng)力理論，進(jìn)入障礙主要包括：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢(shì)、自然資源、地理環(huán)境等方面，這其中有些障礙是很難借助復(fù)制或仿造的方式來(lái)突破的。

3、答案：B本題解析：1973年，美國(guó)芝加哥大學(xué)教授布萊克和休爾斯提出第一個(gè)期權(quán)定價(jià)模型—Black—Scholes定價(jià)模型，在金融衍生工具的定價(jià)上取得重大突破，在學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界引起強(qiáng)烈反響。在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒(méi)有確切的解析公式時(shí)，可采用此法。

4、答案：A本題解析：Ⅰ項(xiàng)，按單利計(jì)算，三年后利息總額為C=P·r·n=1000×7％×3=210(元)；Ⅱ項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)息，三年后利息總額為C=P(1+r)n-P=1000×3.073-1000=225.04(元)；Ⅲ項(xiàng)，按單利計(jì)息，五年后賬戶總額為S=P(1+r·n)=1000×(1+7％×5)=1350(元)；Ⅳ項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)息，五年后賬戶總額為S=P(1+r)n=1404.55(元)。

5、答案：A本題解析：需求價(jià)格彈性是指需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度，是需求量變動(dòng)百分比與價(jià)格變動(dòng)百分比的比率，分為三種情況：①當(dāng)需求價(jià)格彈性系數(shù)大于1時(shí)，稱為需求富有彈性或高彈性;②當(dāng)需求價(jià)格彈性系數(shù)等于1時(shí)，稱為需求單一彈性;③當(dāng)需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1時(shí)，稱為需求缺乏彈性或低彈性。由此可知，ABC三項(xiàng)情況分別是需求高彈性、單一彈性和低彈性;D項(xiàng)情況一般不存在，因?yàn)閮r(jià)格與需求量一般成反比。

6、答案：D本題解析：如果一個(gè)隨機(jī)變量X的對(duì)數(shù)形式Y(jié)=ln(X)是正態(tài)分布，則稱這一變量服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。所以，如果X服從正態(tài)分布，則eX服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。

7、答案：B本題解析：執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán):執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。

8、答案：D本題解析：量化分析法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法。量化投資分析的主要內(nèi)容有：①量化投資是一種以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以策略模型為核心，以程序化交易為手段，以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)的投資方法；②量化投資分析的主要內(nèi)容是將投資理念及策略通過(guò)具體指標(biāo)、參數(shù)的設(shè)計(jì)，體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不帶任何情緒的跟蹤；③量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過(guò)程，包括估值與選股、資產(chǎn)配置與組合優(yōu)化、訂單生成與交易執(zhí)行、績(jī)效評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等，在各個(gè)環(huán)節(jié)都有不同的方法及量化模型。

9、答案：D本題解析：間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。Ⅰ.Ⅱ兩項(xiàng)屬于直接信用控制。

10、答案：C本題解析：技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)有：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重演。

11、答案：D本題解析：根據(jù)《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第五條，證券分析師應(yīng)當(dāng)保持獨(dú)立性，不因所在公司內(nèi)部其他部門、證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。

12、答案：B本題解析：證券分析師可以根據(jù)投資人不同的投資目的.推薦不同的投資組合.

13、答案：C本題解析：β系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險(xiǎn)控制、確定債券的久期與凸期、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)等方面。

14、答案：A本題解析：產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效三方面內(nèi)容。

15、答案：D本題解析：資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

16、答案：D本題解析：影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備金要多；季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。對(duì)于這些情況．財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用人不易了解，而財(cái)務(wù)人員卻有可能作出估計(jì)。

17、答案：B本題解析：考查行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分類。

18、答案：D本題解析：按付息方式不同，可分為零息債券定價(jià)、附息債券定價(jià)和累息債券定價(jià)

19、答案：C本題解析：技術(shù)分析法分為以下幾類：k線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。

20、答案：B本題解析：全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有的特征有:①市場(chǎng)上有很多生產(chǎn)者與肖費(fèi)者，或買者和賣者，且生產(chǎn)者的規(guī)模都很小。每個(gè)生產(chǎn)者和消費(fèi)者都只能是市場(chǎng)價(jià)格的接受者，不是價(jià)格的決定者;它們對(duì)市場(chǎng)價(jià)格沒(méi)有任何控制的力量。②企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是同質(zhì)的，即不存在產(chǎn)品差別。③資源可以自由流動(dòng)，企業(yè)可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)。④買賣雙方對(duì)市場(chǎng)信息都有充分的了解。

21、答案：B本題解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值的定價(jià)為:0.2/2%=10（元/股）

22、答案：C本題解析：回歸系數(shù)檢驗(yàn)不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當(dāng)，沒(méi)有經(jīng)濟(jì)意義等。不同的情況處理方法是不同的。

23、答案：C本題解析：根據(jù)股價(jià)移動(dòng)規(guī)律，股價(jià)曲線形態(tài)可以分為反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述的是趨勢(shì)方向的反轉(zhuǎn)變化，持續(xù)整理形態(tài)表現(xiàn)為，股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，而不再繼續(xù)原趨勢(shì)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。

24、答案：D本題解析：點(diǎn)估計(jì)僅僅給出未知參數(shù)的一個(gè)具體估計(jì)值，沒(méi)有給出估計(jì)的精度,而區(qū)間估計(jì)卻體現(xiàn)了估計(jì)的精度。

25、答案：A本題解析：《石油工業(yè)法》是日本在追求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的過(guò)程中制定的針對(duì)戰(zhàn)后某類產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)現(xiàn)象的法規(guī)之一。

26、答案：B本題解析：Ⅱ項(xiàng)當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以充分反映其未來(lái)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性。如果PEG大于1,則這只股票的價(jià)值就可能被高估，或市場(chǎng)認(rèn)為這家公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性會(huì)高于市場(chǎng)的預(yù)期。

27、答案：C本題解析：Alpha套利又稱“事件套利”是利用市場(chǎng)中的一些“事件”，如利用成分股待別是權(quán)重大的股票停牌、除權(quán)、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動(dòng)、停市、上市公司股改、成分股調(diào)整、并購(gòu)重組和封閉式基金封轉(zhuǎn)開等事件，使股票（組合）和指數(shù)產(chǎn)生異動(dòng)，以產(chǎn)生超額收益?？梢越柚@些事件機(jī)會(huì)，利用金融模型分紅事件的影響方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)。

28、答案：D本題解析：題中四項(xiàng)均屬于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析的內(nèi)容。

29、答案：D本題解析：債券的利率期段結(jié)構(gòu)的理論主要有市場(chǎng)分割理論、市場(chǎng)預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論。

30、答案：D本題解析：Ⅰ項(xiàng)，凈資產(chǎn)收益率(凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn))=銷售凈利率(凈利潤(rùn)／銷售收入)×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(銷售收入/凈資產(chǎn))；Ⅱ項(xiàng)，凈資產(chǎn)收益率(凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn))=銷售凈利率(凈利潤(rùn)／銷售收入)×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(銷售收入／總資產(chǎn))×財(cái)務(wù)杠桿(總資產(chǎn)／凈資產(chǎn))；Ⅳ項(xiàng)，(經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-利息費(fèi)用率)×財(cái)務(wù)杠桿×(1-稅率)=(息稅前收入／總資產(chǎn)-利息費(fèi)用率)×(1-稅率)×財(cái)務(wù)杠桿=資產(chǎn)凈利率(凈利潤(rùn)／總資產(chǎn))×財(cái)務(wù)杠桿=凈資產(chǎn)收益率。

31、答案：A本題解析：財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)的概念，，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，以此評(píng)價(jià)公司的信用水平。具體的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、銷售成本/存貨、的銷售額/應(yīng)收賬款、銷售額/固定資產(chǎn)、銷售額/凈資產(chǎn)

32、答案：A本題解析：完全壟斷可分為兩種類型：（1）政府完全壟斷。通常在公用事業(yè)中居多，如國(guó)有鐵路、郵電等部門。（2）私人完全壟斷。如根據(jù)政府授予的特許專營(yíng)，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營(yíng)。

33、答案：B本題解析：財(cái)政收入是指國(guó)家財(cái)政參與社會(huì)產(chǎn)品分配所取得的收入。其內(nèi)容主要包括：各項(xiàng)稅收、專項(xiàng)收入、其他收入和國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼。其中，專項(xiàng)收入包括：征收城市水資源費(fèi)收入、征收排污費(fèi)收入、教育費(fèi)附加收入等。土地增值稅屬于各項(xiàng)稅收。

34、答案：C本題解析：獲取現(xiàn)金能力是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值。投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。

35、答案：C本題解析：影響公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的因素主要有：成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況、產(chǎn)品的品牌策略。

36、答案：D本題解析：通貨膨脹的衡量指標(biāo)主要有：零售物價(jià)指數(shù)、PPI、GNP物價(jià)平減指數(shù)等。其中。零售物價(jià)指數(shù)又稱消費(fèi)物價(jià)指數(shù)或生活費(fèi)用指數(shù)。

37、答案：B本題解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》對(duì)防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

38、答案：D本題解析：影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素包括：①季節(jié)性經(jīng)營(yíng)：②大量使用分期付款結(jié)算方式；⑤大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售,④年末銷售的大幅度增加或下降。

39、答案：D本題解析：社會(huì)融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：①金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資金運(yùn)用對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供的全部資金支持，即金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的綜合運(yùn)用，主要包括人民幣各項(xiàng)貸款、外幣各項(xiàng)貸款、信托貸款、委托貸款、金融機(jī)構(gòu)持有的企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票、保險(xiǎn)公司的賠償和投資性房地產(chǎn)等；②實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場(chǎng)、通過(guò)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)所獲得的直接融資，主要包括銀行承兌匯票、非金融企業(yè)股票籌資及企業(yè)債的凈發(fā)行等；③其他融資，主要包括小額貸款公司貸款、貸款公司貸款、產(chǎn)業(yè)基金投資等。

40、答案：C本題解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括：（1）判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)。在證券投資中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析是一個(gè)重要環(huán)節(jié)，只有把握住宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，才能把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)，做出正確的投資決策；只有密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化，尤其是貨幣政策和財(cái)政政策因素的變化，才能抓住證券投資的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。（2）把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值。（3）掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向。（4）了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因。

41、答案：C本題解析：K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。

42、答案：C本題解析：根據(jù)不變?cè)鲩L(zhǎng)模型.股票的內(nèi)在價(jià)值==2*（1+3%）/（5%—3%）=103（元）；市盈率=103/3=34.33.

43、答案：D本題解析：K線是一條柱狀的線條由影線和實(shí)體組成。

44、答案：B本題解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指發(fā)行公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，由于公司的送股、配股、增發(fā)股票、分立、合并、拆細(xì)及其他原因?qū)е掳l(fā)行人股份發(fā)生變動(dòng)，引起公司股票名義價(jià)格下降時(shí)而對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)所作的必要調(diào)整。

45、答案：A本題解析：政策目標(biāo)之間的矛盾性主要表現(xiàn)在這樣四個(gè)方面:①失業(yè)率與物價(jià)上漲之間存在看一種此消彼長(zhǎng)的關(guān)系；②中央銀行難以兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與物價(jià)穩(wěn)定；③物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡很難同時(shí)并存；④經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與平衡國(guó)際收支也很難同時(shí)并進(jìn).

46、答案：B本題解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)；凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財(cái)務(wù)杠桿；凈資產(chǎn)收益率=(經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-利息費(fèi)用率)×財(cái)務(wù)杠桿×(1-稅率)。

47、答案：A本題解析：按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為三個(gè)類型：（1）主要趨勢(shì)。（2）次要趨勢(shì)。（3）短暫趨勢(shì)。

48、答案：D本題解析：公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開的證券市場(chǎng)上市交易，流動(dòng)性好。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對(duì)象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者。

49、答案：D本題解析：①項(xiàng)對(duì)應(yīng)的是大陽(yáng)線實(shí)體：②項(xiàng)對(duì)應(yīng)的是大陰線實(shí)體；③項(xiàng)對(duì)應(yīng)的是有上下影線的陽(yáng)線和陰線；④項(xiàng)對(duì)應(yīng)的是十字星形態(tài)的K線。

50、答案：D本題解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項(xiàng)為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征；Ⅳ項(xiàng)應(yīng)為兩者相差小于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義.

51、答案：D本題解析：法定存款準(zhǔn)備金率是中央銀行經(jīng)常采用的三大政策工具之一。降低法定準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金增加，貸款能力上升，貨幣乘數(shù)變大，市場(chǎng)貨幣流通量相應(yīng)增加，證券市場(chǎng)價(jià)格趨于上漲。

52、答案：B本題解析：β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。β值越大意味系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大；β值越小意味系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小。

53、答案：B本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施。

54、答案：A本題解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條證券公司、證券投資機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

55、答案：A本題解析：股票未來(lái)收益的現(xiàn)值是股票的內(nèi)在價(jià)值。

56、答案：C本題解析：投射效應(yīng)是指在認(rèn)知時(shí)及對(duì)他人形成印象時(shí)，以及他人也具備與自己相似的特性。這種推己及人的情形,在教學(xué)交往中也是常見的。

57、答案：D本題解析：行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演擇法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計(jì)法。

58、答案：C本題解析：信用利差是用以向投資者補(bǔ)償基礎(chǔ)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)（又稱信用風(fēng)險(xiǎn)）的、高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

59、答案：B本題解析：處于衰退期，但衰而不亡的行業(yè)有鋼鐵業(yè)，紡織業(yè)和煙草業(yè).

60、答案：D本題解析：道氏理論的主要原理有（1）市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。（2）市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)。（3）主要趨勢(shì)有三個(gè)階段（以上升趨勢(shì)為例）：（4）兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)。（5）趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。（6）一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

61、答案：A本題解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）

62、答案：A本題解析：算法交易又被稱為自動(dòng)交易、黑盒交易，是指利用電子平臺(tái)，通過(guò)使用計(jì)算機(jī)程序發(fā)出交易指令，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。算法交易的終極目標(biāo)就是獲得alpha。

63、答案：B本題解析：作差分是把非平穩(wěn)過(guò)程轉(zhuǎn)換成平穩(wěn)過(guò)程常用的方法。非平穩(wěn)時(shí)間序列模型的特點(diǎn)：不具有特定的長(zhǎng)期均值；方差和自協(xié)方差不具有時(shí)間不變性；理論上，序列自相關(guān)函數(shù)不隨滯后階數(shù)的增加而衰減。

64、答案：D本題解析：點(diǎn)估計(jì)的常用方法有矩估計(jì)法和極大似然法。

65、答案：C本題解析：常用的統(tǒng)計(jì)軟件包括：Excel、SPSS、SAS、Minitab、Statistica、Eviews等。

66、答案：A本題解析：布萊克一斯科爾斯模型的假定有：①無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù)；②沒(méi)有交易成本，稅收和賣空限制，不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)；③標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)間之前不支付股息和紅利；④市場(chǎng)交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化；⑤標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)；⑥假定標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從幾何布朗運(yùn)動(dòng)。

67、答案：B本題解析：景氣指數(shù)是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體或某一社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象所處的狀態(tài)或發(fā)展趨勢(shì)的一種指標(biāo)。行業(yè)景氣指數(shù)是將能綜合反映行業(yè)的各種指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)編制而成的能夠反映行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)的一種綜合指數(shù)。

68、答案：D本題解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告，不得將無(wú)法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。

69、答案：D本題解析：二叉樹模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。二叉樹期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)股價(jià)波動(dòng)只有向上和向下兩個(gè)方向，且假設(shè)在整個(gè)考察期內(nèi)，股價(jià)每次向上(或向下)波動(dòng)的概率和幅度不變。模型的前提假定是市場(chǎng)無(wú)摩擦、無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)套利機(jī)會(huì)、無(wú)利率風(fēng)險(xiǎn)以及投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出資金。

70、答案：C本題解析：目前國(guó)際金融市場(chǎng)中比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略包括:①動(dòng)量投資策路；②反向投資策略；③小盤股策暗:④時(shí)間分散化策略等。

71、答案：C本題解析：只有當(dāng)期貨價(jià)格落在無(wú)套利區(qū)間上界之上或下界之下時(shí)，才出現(xiàn)可操作套利機(jī)會(huì)。

72、答案：B本題解析：資產(chǎn)配置是指資產(chǎn)類別選擇、投資組合中各類資產(chǎn)的配置比例以及對(duì)這些混合資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理。資產(chǎn)配置包括三大層次:①全球資產(chǎn)配置②大類資產(chǎn)配置③行業(yè)風(fēng)格配置

73、答案：C本題解析：影響行業(yè)景氣的外因是宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)需求變動(dòng)，內(nèi)因是行業(yè)的產(chǎn)品需求變動(dòng)、生產(chǎn)能力變動(dòng)、技術(shù)水平變化及產(chǎn)業(yè)政策的變化等。在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常會(huì)關(guān)注到以下幾個(gè)重要因素：需求、供給、價(jià)格和產(chǎn)業(yè)政策。

74、答案：D本題解析：行業(yè)分析的方法包括：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演擇法、比較分析法和數(shù)理統(tǒng)計(jì)法。

75、答案：B本題解析：股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)，不需要使用現(xiàn)金流量表。其他三項(xiàng)都需要使用現(xiàn)金流量表。

76、答案：D本題解析：“MM定理”假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對(duì)策所抵消，揭示了企業(yè)不能通過(guò)改變資本結(jié)構(gòu)達(dá)到改變其市場(chǎng)價(jià)值的目的。換言之，企業(yè)選擇怎樣的融資方式均不會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是無(wú)關(guān)的。

77、答案：D本題解析：缺口：包括普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口。

78、答案：A本題解析：根據(jù)《發(fā)行證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第三十八條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)將對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)本規(guī)范的情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其人員違反本執(zhí)業(yè)規(guī)范的,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)將根據(jù)《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律措施實(shí)施辦法》等有關(guān)規(guī)定,視情節(jié)輕重采取談話提醒、要求提交書面承諾、要求參加強(qiáng)化培訓(xùn)、警示、責(zé)令改正等自律管理措施或行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停