【農(nóng)村中小銀行公司治理機制股東股權管理有效性研究6500字（論文）】

農(nóng)村中小銀行公司治理機制股東股權管理有效性研究目錄TOC\o"1-2"\h\u28790農(nóng)村中小銀行公司治理機制股東股權管理有效性研究 17234關鍵詞：農(nóng)村中小銀行；公司治理機制；股東股權管理 17041引言 122352一、農(nóng)村中小銀行股東股權問題分析 229425（一）股權結構 232722（二）股東資質(zhì) 24881（三）股東責任 324604（四）股東行為 41873二、農(nóng)村中小銀行股東股權管理實務中的突出問題 416034（一）認定關聯(lián)方和一致行動人關系以及發(fā)現(xiàn)股權代持關系困難重重 418958（二）財務數(shù)據(jù)指標的真實性判斷難度較大 511038（三）入股資金來源穿透審核的“度”難把握 630629（四）股東資格要求中定性指標的執(zhí)行尺度不準 75591三、農(nóng)村中小銀行股東股權管理的政策建議 930489（一）制定并嚴格執(zhí)行農(nóng)村中小銀行股東股權管理規(guī)范 92620（二）加強對農(nóng)村中小銀行股東資格的穿透監(jiān)管和定性指標執(zhí)行的監(jiān)督工作 911467（三）重點推進對農(nóng)村中小銀行股東股權管理中特殊問題的專門監(jiān)管 1028459（四）要特別加強對農(nóng)村中小銀行自然人股東的股權管理工作 1012311四、結語 11668參考文獻 11摘要：農(nóng)村中小銀行在中國銀行業(yè)及普惠金融服務中發(fā)揮著舉足輕重的作用，它的發(fā)展和中國社會經(jīng)濟發(fā)展有著非常密切的聯(lián)系。股權管理內(nèi)部控制制度建設不夠完善，操作不夠規(guī)范，當利益發(fā)生沖突，股東干擾，會給銀行的決策帶來不利影響，繼而導致金融風險積聚和傳染。農(nóng)村中小銀行股權管理內(nèi)控需要進一步深入研究。關鍵詞：農(nóng)村中小銀行；公司治理機制；股東股權管理引言改革開放后，我國在金融領域不斷改革與發(fā)展，不斷釋放銀行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。我國銀行業(yè)金融機構資本抵補能力研究、盈利能力、風險抵御能力有了很大提高。農(nóng)村合作金融機構經(jīng)歷信用合作社的發(fā)展、農(nóng)村合作銀行等、進而對農(nóng)村中小銀行發(fā)展過程進行了分析，經(jīng)過歷次改革，資本規(guī)模狹小這一先天不足已經(jīng)得到彌補，從資產(chǎn)質(zhì)量低下的歷史包袱中解放出來，如今，它已成為我國縣域范圍內(nèi)，為三農(nóng)經(jīng)濟提供服務的一支重要金融力量。一、農(nóng)村中小銀行股東股權問題分析（一）股權結構股權結構決定著股東的行為方式和公司治理機制。已有研究通常把國際發(fā)達經(jīng)濟體銀行股權結構概括為股權分散式股權結構，英美是其典型代表、以歐洲大陸國家為代表的股權集中制度、以日本為代表的交叉持股。李維安，曹廷求（2003）分析統(tǒng)計了國內(nèi)外股權結構和公司績效之間關系的相關文獻，研究結論有正相關和負相關兩種、非單一與不相關及其他4種不同的類型，在他們看來，國家持股的銀行的確有很多缺點，但是企業(yè)持股也存在著同樣的不足。顯然股權結構并沒有一個統(tǒng)一標準，關鍵是需針對不同治理環(huán)境，進行合理制度安排。（二）股東資質(zhì)1.股東資格。《中國商業(yè)銀行經(jīng)營管理規(guī)定》與《中國商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》分別對不同的股東進行了區(qū)分，對個人、金融機構、非金融公司等進行了限定，而非金融公司作為股東，則要符合更高的條件。《關于強化金融機構投資管理的指導意見》中，明確規(guī)定了對動機不純、風險控制不力、盲目投資等問題。《國有商業(yè)銀行股份管理暫行辦法》對"兩持一控"的要求作出了明確的規(guī)定。2.股東資金來源。在實踐中很難分清股東參股資金的來源是否為委托性資金或者債務資金。文章認為，這一要求的主要用意在于阻止股東對商業(yè)銀行進行高杠桿融資和投資，繼而造成風險交叉?zhèn)魅?，特別要消除銀行對本行的授信，同業(yè)、理財和其他業(yè)務向股東入股。（三）股東責任1.股東有限責任與刺破公司面紗。有限責任為公司法之基石，企業(yè)用自己的所有財產(chǎn)來承擔債務，股東以出資額或者股份為限負有限責任。2005年修訂的《公司法》首次提出“刺破公司面紗制度”，主要表現(xiàn)為特定法律關系中的具體案件，暫不承認公司具有獨立人格，不承認股東具有有限責任，股東對公司的債務負責或者負連帶責任?！按链┕久婕喼贫取?，本質(zhì)上就是對股東有限責任特權進行修改與限制，就是濫用股東權力之后的一種事后救濟方式。2.股東加重責任。"強化股東責任"是一項預防性的預警措施?！渡虡I(yè)銀行法人治理準則》（銀監(jiān)會[2013]）中明確指出，在商業(yè)銀行資本不足時，股東尤其是大股東有義務募集資金；《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法》重申并強調(diào)，控股股東應當以書面形式作出必要的融資承諾，并且每年都要匯報其籌資能力。（四）股東行為1.關聯(lián)交易。失控關聯(lián)交易可能導致銀行信用風險集中暴發(fā)，以及風險傳導，明顯提高銀行風險承擔。《商業(yè)銀行法》對此作出了明確的規(guī)定，商業(yè)銀行不允許對關系人提供信用貸款，對關系人提供擔保貸款，不應優(yōu)于對其他借款人提供類似貸款。2.股權質(zhì)押。股權質(zhì)押制度的不健全，會使其在經(jīng)營活動中的經(jīng)營風險進一步蔓延。銀監(jiān)發(fā)（2013)43號《關于加強商業(yè)銀行股權質(zhì)押管理的通知》指出："銀行股份質(zhì)押比例在20%以上；第一大股東持股比例為50%或以上；在凍結、贖回、法律限制表決權等方面，銀行股份質(zhì)押率的主要情況有。二、農(nóng)村中小銀行股東股權管理實務中的突出問題（一）認定關聯(lián)方和一致行動人關系以及發(fā)現(xiàn)股權代持關系困難重重關于農(nóng)村中小銀行關聯(lián)方的認定，在實踐中有很多問題需要研究。雖然《商業(yè)銀行資本管理暫行辦法》第32條第2款規(guī)定，大股東及其控股股東、實際控制人及其關聯(lián)方，以及按照普遍性原則的一致行動人，最終受益人為其關聯(lián)方。但由于審查手段有限且滯后性強，若擬參股農(nóng)村中小銀行，股東故意隱瞞有關關聯(lián)關系，農(nóng)村中小銀行預先很難找到這樣的關聯(lián)主體。這在一致行動關系中表現(xiàn)得尤為突出，金融監(jiān)管部門還很難通過事前審查找到農(nóng)村中小銀行股東之間一致的行動關系。此外，相比關聯(lián)方與一致行動人之間關系更嚴重的股權代持與隱形股東現(xiàn)象也是農(nóng)村中小銀行股東資格管理面臨的主要困境。由農(nóng)村信用社轉制為農(nóng)村中小銀行，股東戶數(shù)較多、自然人股東的比例太大、單戶股金份額較少、股權再高再分散，股東股權管理在很長一段時間內(nèi)都存在著管理不夠規(guī)范的問題。在這種形勢下，因種種原因代為持有農(nóng)村中小銀行股份的“渾水摸魚者”很多。股權代持行為具有隱秘性，其直接結果之一就是連農(nóng)村中小銀行機構本身都不能及時，有效地檢測并認定其存在。而實際情況更令人難堪，近年來，就連金融嚴監(jiān)管的大環(huán)境也不例外，涉及農(nóng)村中小銀行股權代持的行政處罰案件，從數(shù)量上看，則少之又少。（二）財務數(shù)據(jù)指標的真實性判斷難度較大在實踐中，雖然存在著會計師事務所和注冊會計師就會計報表所給出的審計結論，但是，由于目前我國企業(yè)財務數(shù)據(jù)造假所處的社會環(huán)境還沒有發(fā)生根本轉變，少數(shù)注冊會計師愿意成為造假“幫兇”，一些擬參股境內(nèi)非金融機構法人，熱衷粉飾財務數(shù)據(jù)。所以金融監(jiān)管部門不能單純依賴審計報告結果。以確保對擬參股股東財務數(shù)據(jù)進行審核的質(zhì)量，金融監(jiān)管部門在出具審計報告時一定要維持懷疑態(tài)度，并且用自己的財務專業(yè)知識與經(jīng)驗去辨別有關資料是否屬實，毫無疑問，這就需要金融監(jiān)管部門的審查人員具有高度的財務專業(yè)素養(yǎng)。而實際的情況往往就是這樣，不少一線審查人員各司其職，未必擁有財務專業(yè)素養(yǎng)，也可以說，就算是有了豐富財務專業(yè)知識，但是，由于缺少財務工作所必需的經(jīng)驗，不能對審計報告中的有關數(shù)據(jù)是否真實進行有效評判，客觀上導致了必須依靠會計師事務所和注冊會計師在會計報表中所給出的審計結論，才能分析出所要參股股東有關財務數(shù)據(jù)指標是否真實。這種不得已的形式審查，很容易使監(jiān)管審查流于空泛，導致財務數(shù)據(jù)指標真實性評判失真的問題，不利于真實識別擬參股股東資金實力和持續(xù)資本補充能力。（三）入股資金來源穿透審核的“度”難把握按照《農(nóng)村中小銀行機構行政許可事項申請材料目錄及格式要求》，除金融機構外的其他法人股東，其股東信息應當包含：持股情況：公司法人代碼、住所、成立日期等。推薦的股票認購、凈資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比、持股比例（包含此）與凈資產(chǎn)之比、在最近兩年內(nèi)擁有獲利的企業(yè)法人實體清單。公司發(fā)起人最近兩年的審計報告（公司股東須提交三年以上的審計報告）、公司控股股東5%以上的股權證明（包括稅務部門出具的納稅證明、人民銀行信用報告等）；主要業(yè)務及盈利狀況。）、主要業(yè)務和利潤；對參股目的、資金來源及參股是否合法的公司，財務監(jiān)管機構對參股公司不感興趣。據(jù)了解，金融監(jiān)管機構認為，農(nóng)村中小銀行股東的資金來源應符合上述正式指標，并將重點放在控股上市公司最近兩年內(nèi)的財務報表及稅務、信貸等方面的證明或說明材料。新一輪金融嚴監(jiān)管循環(huán)以來，尤其在包商銀行事件之后，金融監(jiān)管部門強化對股東參股資金來源的核查和管理。金融監(jiān)管部門重點對入股資金進行穿透審查，不僅需要擬議參股的境內(nèi)非金融機構法人出具以上形式的證明文件，并通過使用EAST系統(tǒng)進行分析，對審核時企業(yè)賬戶流水進行了分析和判斷，才能分辨出他們?nèi)牍少Y金的真正來源。無可否認，這種沿用證券監(jiān)管部門穿透審查的思路對驗證股東參股資金來源是否真實合法有很大幫助，顯著提高了非自有資金入股的檢出可能性。但是實務上難免有難掌握穿透之“度”。一方面，有關金融監(jiān)管規(guī)則與行政許可事項適用材料目錄并未對穿透審核給出清晰的行為指引與操作步驟，金融監(jiān)管部門人員的行政自由裁量權太大，一線操作不能掌握穿透的范圍，易誤入歧途，為了“穿透”被穿透審核，繼而延誤行政許可審核時限規(guī)定；另一方面大量賬戶流水驗證材料也不能有效地論證入股資金來源是否真實合法，擬入股股東要想真正避免入股資金來源問題，在實踐中同樣能夠發(fā)現(xiàn)穿透審核漏洞。所以過度穿透核查在說明金融監(jiān)管部門人員切實履行了監(jiān)管審查職責的同時，看來，并未能真正解決入股資金來源判斷這一實質(zhì)問題。（四）股東資格要求中定性指標的執(zhí)行尺度不準基于對農(nóng)村中小銀行的思考，公司治理作為一個持續(xù)更新的系統(tǒng)工程，以上關于農(nóng)村中小銀行股東資格的規(guī)定，有諸如涉農(nóng)股與非涉農(nóng)股的比例，金融銀行股與外資股的比例等、戰(zhàn)略投資者股占比等等許多宏觀方面的定性指標需要，指標的目的是按結構多元、相互制衡原則，指導農(nóng)村中小銀行繼續(xù)完善股權結構。但是對股東資格管理實務如何實施上述指標，農(nóng)村中小銀行與金融監(jiān)管部門之間存在觀念差異：前者主要是面向符合合規(guī)性的要求，以為只要沒有硬性指標，即使暫不能達到有關要求，亦不會阻礙農(nóng)村中小銀行對股東股權的監(jiān)管；后者主張從發(fā)展角度來思考股東資格，得出農(nóng)村中小銀行既應達到合規(guī)性指標的結論，更重要的是，要在以上宏觀定性指標的要求方面有實質(zhì)性的進步。實際情況更復雜一些，各地區(qū)、各層次金融監(jiān)管部門及審查人員在面臨以上差異時，其實際行動并不統(tǒng)一，且隨同農(nóng)村中小銀行的博弈關系不同，其結果中所表現(xiàn)出的執(zhí)行尺度也有所不同，或者擅自改變準入標準，或者增加準入條件。這一問題也是一個定性指標要求，即在農(nóng)村中小銀行范圍內(nèi)，如何認定其是否具有法人股東身份。審查標準不明確、尺度不明，表現(xiàn)為境內(nèi)非金融機構法人股東資格的積極要件與禁止性要件：前者，比如一個好的公司治理結構，或者是一種行之有效的組織管理方式、經(jīng)營管理能力強、社會聲譽好、較長發(fā)展期，經(jīng)營狀況比較穩(wěn)定等等；后者，例如公司治理結構和機制等方面都有明顯的不足、核心主業(yè)不夠突出、現(xiàn)金流量的波動明顯受到經(jīng)濟景氣的影響等等。對主業(yè)突出，業(yè)務穩(wěn)健，治理規(guī)范，管理合格的企業(yè)、贊同農(nóng)村金融服務理念、社會聲譽和其他以上微觀定性方面的需求，如果金融監(jiān)管部門對農(nóng)村中小銀行的股東資格審查不加注意，農(nóng)村中小銀行也不能成為股東管理的現(xiàn)實重心。但是，如果金融監(jiān)管部門嚴肅對待，那么怎樣謹慎地掌握執(zhí)行口徑、遵循什么樣的審查標準，怎樣對以上定性指標進行審查，這些都是實踐中沒有成熟經(jīng)驗可供借鑒的。三、農(nóng)村中小銀行股東股權管理的政策建議（一）制定并嚴格執(zhí)行農(nóng)村中小銀行股東股權管理規(guī)范金融監(jiān)管機構應當鼓勵和指導農(nóng)村中小銀行按照銀行的注冊資本、資產(chǎn)、負債規(guī)模，遵守金融監(jiān)管有關股東資格的相關法規(guī)，或建立銀行股權激勵機制。這一管理準則應當著重于銀行股東構成、國有股權、私營股的監(jiān)管、農(nóng)業(yè)股的比重、法人股東的資格、自然人、戰(zhàn)略投資者、財務股的條件、股東資格、股東資格、股東資格、股東資格審核、股東資格審核、工作職責、審核流程等。農(nóng)村中小銀行在向金融監(jiān)管部門提出其股東資格之前，必須經(jīng)過充分的認真和實質(zhì)性的審核。同時，要嚴格落實股東資格管理要求，必須建立"黑名單"，并及時上報地方金融監(jiān)管機構。對農(nóng)村中小商業(yè)銀行股東資格管理的典型問題，金融監(jiān)管部門應當定期匯報。（二）加強對農(nóng)村中小銀行股東資格的穿透監(jiān)管和定性指標執(zhí)行的監(jiān)督工作金融監(jiān)管部門應在報批股東資格后對農(nóng)村中小銀行的滲透率進行監(jiān)管。為使農(nóng)村中小銀行的股東資格滲透與監(jiān)督標準保持一致，保證其質(zhì)量指標的實施。在對農(nóng)村中小銀行股東持股資金來源的核查、質(zhì)量評價等方面，金融監(jiān)管部門要適時運用有關金融監(jiān)管規(guī)定、農(nóng)村中小銀行機構行政許可申請文件目錄及格式要求中，增加對農(nóng)村中小銀行股東資格的滲透。在《農(nóng)村中小銀行機構行政許可申請文件目錄及格式要求》的相關金融法規(guī)中，提出了具體的操作指南和具體實施辦法。在決定股東是否將自有資金投入到農(nóng)村中小銀行的時候，應當從資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金、應收票據(jù)、資產(chǎn)賬戶流動性高、現(xiàn)金流向經(jīng)營和投資活動的凈現(xiàn)金流量等方面來進行指導，而不僅僅限于損益表中的有關賬戶。農(nóng)村中小銀行要嚴格遵守金融監(jiān)管法規(guī)，在事前對股東權益資本來源、股東質(zhì)量指標等方面進行全面調(diào)查，對發(fā)現(xiàn)股東權益資金來源不規(guī)范、隱瞞或提供虛假信息的，要及時向地方金融監(jiān)管部門報告。（三）重點推進對農(nóng)村中小銀行股東股權管理中特殊問題的專門監(jiān)管加大股東財務數(shù)據(jù)指標的真實性審核，提高金融監(jiān)管部門及農(nóng)村中小銀行股東資格審查人員的財務知識與經(jīng)驗，提出引入會計師事務所和其他社會中介機構，交叉性地驗證有關財務數(shù)據(jù)。促進農(nóng)村中小銀行關聯(lián)關系與一致行動關系不斷得到規(guī)制，金融監(jiān)管部門正在預先對關聯(lián)方及其一致行動人確定與確定的標準進行清晰定義，對農(nóng)村中小銀行股東關聯(lián)關系，一致行動關系管理職責進行了界定，事后執(zhí)法要嚴格，行政處罰要強化，以期顯著提高我國農(nóng)村中小銀行在股東資格管理方面違規(guī)成本。（四）要特別加強對農(nóng)村中小銀行自然人股東的股權管理工作鑒于目前對自然人股東資格缺乏管理，金融監(jiān)管部門要主動修復有關漏洞，積極鏟除自然人股東資格認定的“土壤”等。金融監(jiān)管機構和農(nóng)村中小商業(yè)銀行要加強與稅務機關的溝通與協(xié)調(diào)，積極對自然人的涉稅資料進行分析，并對其收入來源進行核查。金融監(jiān)管機構、農(nóng)村中小商業(yè)銀行要加強與司法部門的溝通，積極地獲得有關自然人的訴訟、贖回權等相關資料。此外，本文還提出了金融監(jiān)管機構對農(nóng)村中小銀行進行監(jiān)督，改進對主要自然人股東（10名自然人和1股以上自然人）的現(xiàn)場審查程序和方法，為填補書面，非現(xiàn)場審查之空白，并且把最大10家自然人股東與持股比例高或更高自然人股東之外的自然人股東共同納入農(nóng)村中小銀行資質(zhì)管理體系。四、結語農(nóng)村中小銀行的股東漸趨多元化，不同產(chǎn)業(yè)，不同大小股東入股訴求各有側重，股權違規(guī)可能帶來的外部風險各不相同。以維護股東合法利益為前提，農(nóng)村中小銀行要考慮采取分類施策的方式，提高股權管理質(zhì)效，分別對主要股東與小股東進行了研究與開發(fā)、民營企業(yè)股東與國有資本股東之間、融資型股東、投