2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權投資基金基礎知識考試歷年考試題詳細參考解析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、股權投資基金應當向合格投資者募集、單只股權投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過（）等法律規(guī)定的特定數(shù)員，即有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數(shù)不超過50人Ⅰ.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企業(yè)法》Ⅳ.《證券投資基金法》A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

2、以下投資者視為當然合格投資者：Ⅰ、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金Ⅱ、依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃Ⅲ、投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員Ⅳ、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、(2017年)下列構成非法吸收公眾存款罪的是（）。Ⅰ不具有房產(chǎn)銷售的真實內(nèi)容或者不以房產(chǎn)銷售為主要目的，以返本銷售方式非法吸收資金的Ⅱ以轉讓股權并代為管護等方式非法吸收資金的Ⅲ不具有發(fā)行股票、債券的真實內(nèi)容，以虛假轉讓股權、發(fā)售虛構債券等方式非法吸收資金的Ⅳ以委托理財?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4、私募基金管理人內(nèi)部控制要素中信息與溝通指（）A.包活經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結構、組織結構、人力資源政策和員工道德素質等，內(nèi)部環(huán)境是實施內(nèi)部控制的基礎。B.及時、準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。C.根據(jù)風險評估結果，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受范圍之內(nèi)。D.對內(nèi)部控制建設與實施情況進行周期性監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務變化導致內(nèi)控需求有變化的，應當及時加以改進、更新。

5、(2017年)下列情況不需要進行所有者權益核算的是（）。A.基金收益分配B.新的投資者參與C.基金托管人變更D.老的投資者退出

6、以下關于合伙型基金的增值稅的說法錯誤的是（）。A.合伙企業(yè)層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍B.項目退出收入通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的，屬于增值稅征稅范圍C.若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務監(jiān)管機關的要求計繳增值稅D.普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主體時，需按照適用稅率計繳增值稅和相關附加稅費。

7、按照股權投資基金所處生命周期的不同階段，可以將基金信息披露分為（）。Ⅰ.募集期間的信息披露Ⅱ.運作期間的臨時披露；Ⅲ.運作期間的定期披露；Ⅳ.退出期間的信息披露A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

8、股權投資基金的收益分配主要在（）與（）之間進行。A.投資者；第三方服務機構B.管理人；第三方服務機構C.投資者；管理人D.投資者；股東

9、（2021年真題）機構甲為股權投資基金管理人，機構乙為股權投資基金財產(chǎn)保管機構，機構丙為管理人委托的基金份額登記機構，以下屬于該基金服務機構的是（）A.丙B.乙C.甲、乙、丙D.乙、丙

10、A股權投資基金對B公司投資后持股比例為40%，公司創(chuàng)始人的持股比例為60%。現(xiàn)公司創(chuàng)始人計劃以每股10元的價格向第三方出售其持有的20000股股票，下列表述正確的是（）。A.如果A基金選擇行使隨售權，則可以用每股10元的價格向第三方出售10000股，創(chuàng)始股東可同時出售B.如果A基金選擇行使隨售權，則可以按每股10元的價格向第三方出售20000股，創(chuàng)始股東將無法出售任何股票C.如果A基金同時擁有第一拒絕權和隨售權，通常先選擇行使隨售權再行使第一拒絕權D.如果A基金選擇行使隨售權，則可以用每股10元的價格向第三方出售8000股，創(chuàng)始股東可同時出售12000股

11、基金財務會計報告說法錯誤的是（）A.股權投資基金管理人應及時編制并對外提供真實、完整的基金財務會計報告。B.財務會計報告分為年度、季度、月度財務會計報告。C.年度財務會計報告至少應披露會計報表和會計報表附注的內(nèi)容。D.基金財務會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表及凈值變動表等報表。

12、股權投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。上述描述體現(xiàn)了股權投資基金的（）原則。A.分類監(jiān)管B.適度監(jiān)管C.審慎監(jiān)管D.高效監(jiān)管

13、盡職調(diào)查是股權投資業(yè)務流程中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，以下表述錯誤的是（）。A.盡職調(diào)查一般指投資人在與目標公司達成初步合作意向后，對目標公司進行的分析調(diào)查活動B.盡職調(diào)查中應盡可能全面地獲取目標公司的真實信息C.盡職調(diào)查需由投資人聘請外部機構來協(xié)助完成D.盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務、財務與法律三部分

14、在中國境內(nèi)開展各類非公開募集的基金管理業(yè)務，均需在基金業(yè)協(xié)會登記為（）A.法定代表人B.執(zhí)行事務合伙人C.基金管理人D.基金托管人

15、區(qū)域性股權交易市場的作用有（）。Ⅰ促進中小微企業(yè)股權交易和融資Ⅱ鼓勵科技創(chuàng)新Ⅲ加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持Ⅳ激活民間資本A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、經(jīng)濟增加值EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=（R-C）xA=RxA-CxA，其中，C是（）。A.資本投入B.資金成本C.加權資本成本D.資產(chǎn)成本

17、（2020年真題）是指項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。（）。A.基金管理人的業(yè)績報酬B.瀑布式的收益分配體系C.追趕機制D.回撥機制

18、在基金托管的基本原則中，（）是指在協(xié)議約定的托管權限范圍內(nèi)，根據(jù)國家法律法規(guī)規(guī)定和基金合同的要求履行托管職責。A.合規(guī)性原則B.保密性原則C.獨立性原則D.安全性原則

19、股權投資基金的估值方法不包括（）。A.成本法B.利潤法C.市場法D.收入法

20、盡職調(diào)查的主要內(nèi)容不屬于的一項是（）A.業(yè)務B.目標C.財務D.法律

21、對于累計（）次未更新履行信息報送義務者，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構名單。A.2B.3C.4D.5

22、某股權投資基金到期擬進行清算，基金續(xù)存期限一共5年，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費5,000萬元。基金合同約定，基金投資者按照出自比例進行分配。基金設置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制?；鸸芾砣丝色@得業(yè)績報酬為（）A.1000萬元B.4000萬元C.2,100萬元D.3000萬元

23、關于創(chuàng)業(yè)投資基金,以下表述錯誤的是（）Ⅰ創(chuàng)業(yè)投資基金不可投資于新三板掛牌企業(yè)Ⅱ所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金可以參與其增資Ⅲ名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點IV.因單個項目投資金額較小，故創(chuàng)業(yè)投資基金一般不需要具備一定規(guī)模A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

24、合伙型基金的參與主體主要有（）。Ⅰ．基金服務機構Ⅱ．基金管理人Ⅲ．普通合伙人Ⅳ．有限合伙人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

25、基金募集期間，不屬于在宣傳推介材料中向投資者披露的信息為（）A.基金基本信息B.基金的募集期限C.基金的申購與贖回安排D.基金管理人最近2年的誠信情況說明

26、股權投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控中，對于尚在開拓市場的早期階段企業(yè)重點監(jiān)控的指標包含（）。Ⅰ.銷售額增長Ⅱ.網(wǎng)點建設Ⅲ.新市場進入Ⅳ.營業(yè)利潤和現(xiàn)金流A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

27、合伙企業(yè)合伙人是（）的，繳納個人所得稅；合伙人是（）繳納企業(yè)所得稅。A.非法人；法人B.自然人；法人C.有限合伙人；無限合伙人D.普通合伙人；特定合伙人

28、目標企業(yè)在執(zhí)行某些可能損害投資人利益或對投資者利益有重大影響的行為或交易前，應事先獲得投資人的同意屬于（）。A.估值條款B.保護性條款C.回購條款D.排他性條款

29、股份公司型基金由（）向公司登記管理機關申請設立登記。A.董事會B.股東會C.監(jiān)事會D.總經(jīng)理

30、境內(nèi)股權投資基金投資于境外企業(yè)，應遵循的法律法規(guī)包括（）。A.《境外投資管理辦法》、《中外合作經(jīng)營法》B.《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營法》C.《境外投資管理辦法》、《境外投資項目核準和備案管理辦法》D.《中外合資經(jīng)營法》、《境外投資項目核準和備案管理辦法》

31、根據(jù)轉讓情形的不同，上市公司股份協(xié)議轉讓可以分為（）。Ⅰ.協(xié)議收購Ⅱ.對價償還Ⅲ.股份回購Ⅳ.要約收購A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

32、下列說法正確是（）Ⅰ.創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應對創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對稱、不確定性高、資產(chǎn)結構以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征。Ⅱ.創(chuàng)業(yè)投資基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉型和升級Ⅲ.創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利；Ⅳ.并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

33、（），國家發(fā)展改革委發(fā)布《國家發(fā)展改革委辦公廳關于促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》，明確了股權投資（基金）企業(yè)的運作規(guī)范和備案監(jiān)管制度。A.2011年10月B.2011年11月C.2010年11月D.2010年12月

34、明確投資人與管理人之間的權利義務關系,基金合同通常應對以下內(nèi)容作出規(guī)定（）Ⅰ.基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權利、義務Ⅱ.基金的運作方式Ⅲ.基金的出資方式、數(shù)額和認繳期限Ⅳ.基金的投資范圍、投資策略和投資限制Ⅴ.基金合同變更、解除和終止的事由、程序?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

35、下列關于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為股權投資基金管理人和股權投資基金辦理登記備案的說法中，不正確的是（）。A.登記備案不構成對基金管理人投資能力的認可B.登記備案可以作為對基金財產(chǎn)安全的保證C.股權投資基金管理人應列明管理人登記編號D.登記備案不構成對基金管理人持續(xù)合規(guī)情況的認可

36、信托（契約）型股權投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排，由（）在基金合同中約定。A.基金投資者、其他合同當事人（若有）B.基金管理人、基金投資者C.基金管理人、其他合同當事人（若有）D.基金管理人、基金投資者及其他合同當事人（若有）

37、下列不是以并購方式實現(xiàn)退出的程序步驟的是（）A.轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協(xié)議B.受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查C.向工商行政管理部門申請公司變更登記D.履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合《私募投資基金募集行為管理辦法》的規(guī)定，同時，部分股權并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施

38、有資金實力的大型企業(yè)通常采?。ǎ┓绞絽⑴c股權投資。Ⅰ．以子公司的形式進行創(chuàng)業(yè)投資或并購投資業(yè)務Ⅱ．通過信托計劃形成的契約型股權投資基金Ⅲ．以購買私募信托的方式參與股權投資基金Ⅳ．參與專業(yè)基金管理人發(fā)起設立的股權投資基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、（）分為內(nèi)資人民幣股權投資基金和外資人民幣股權投資基金。A.人民幣股權投資基金B(yǎng).人民幣投資基金C.人民幣證券投資基金D.人民幣基金

40、股權投資通常存在的問題不包括()。A.信息不對稱B.外部性較強C.財務投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理D.決策不透明

41、(2017年)為保護投資者合法權益，促進私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮行業(yè)自律的基礎性作用，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了（）。A.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》B.《關于實行私募基金管理人分類公示制度的公告》C.《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》D.《基金管理公司風險管理指引（試行）》

42、股權投資基金的項目開發(fā)與篩選主要解決的問題是（）。A.基金項目的來源問題B.對擬投資項目的價值判斷問題C.對項目風險的評估問題D.對項目投資的決策問題

43、股權投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括（）。Ⅰ相互制約原則Ⅱ執(zhí)行有效原則Ⅲ獨立性原則Ⅳ公開性原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

44、盡職調(diào)查認為符合投資要求的企業(yè)與項目，項目投資經(jīng)理編寫完整的（）。A.投資建議書B.投資計劃書C.投資意向書D.投資協(xié)議書

45、合伙型股權投資基金，新增合伙人需經(jīng)（）一致同意，并訂立入伙協(xié)議。A.全體合伙人B.一半以上合伙人C.2／3以上合伙人D.1／3以上合伙人

46、(2017年)有限合伙型私募股權投資基金，至少應有（）名普通合伙人。A.1B.3C.4D.2

47、基金投資者的投資規(guī)模不能達到大型基金的門檻規(guī)模時，可以借助()間接投資于該大型基金。A.基金債權融資B.股權投資母基金C.成長基金D.政府引導基金

48、關于合伙型基金的基本稅負，描述正確的是（）A.基金因其生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取先分后稅的原則，因此在基金層面不涉及繳納流轉稅B.合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得C.基金的自然人投資者按基金企業(yè)的所得稅率繳納所得稅D.根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，如果合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）為自然人，比照《個人所得稅法》中的個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得應稅項目，適用5%30%的五級超額累進稅率，計繳個人所得稅

49、通常投資人通過參與被投資企業(yè)的營運來了解被投資企業(yè)情況，投資人不參與被投資人（）。A.營運層B.股東大會（股東會）C.董事會D.監(jiān)事會

50、會計師事務所提供多方面的專業(yè)服務，包括（）等。Ⅰ．審計、財務和稅務盡職調(diào)查Ⅱ．財務會計咨詢Ⅲ．內(nèi)部控制咨詢、估值Ⅳ．律師咨詢A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、多選題

51、企業(yè)的經(jīng)濟增加值（EVA）是指企業(yè)的稅后凈利潤扣除（）后的剩余部分。A.企業(yè)債務余額B.企業(yè)的無形資產(chǎn)C.固定資產(chǎn)折舊額D.企業(yè)的資本成本

52、股權投資基金管理人應當于每個會計年度結束后的（）個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權投資基金年度投資運作基本情況。A.1B.2C.3D.4

53、下列估值方法中（）包括紅利折現(xiàn)模型和股權自由現(xiàn)金流模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流模型。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法B.清算價值法C.相對估值法D.成本法

54、私募房地產(chǎn)基金多采?。ǎ?，這種企業(yè)的組織形式很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。A.有限合伙制B.契約制C.公司制D.信托制

55、內(nèi)部收益率是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即（）等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。A.資產(chǎn)凈值B.現(xiàn)金流C.凈內(nèi)部收益率D.凈現(xiàn)值

56、股權投資基金盡職調(diào)查最終在交易文件中可以通過（）進行風險和責任的分擔。Ⅰ違約條款Ⅱ交割前義務Ⅲ保護性條款Ⅳ交割后承諾A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

57、下列關于股權投資基金管理人說法錯誤的是（）。A.我國目前股權投資基金只能非公開募集，基金管理人須中國證監(jiān)會行政審批而實行登記制度B.基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構承擔C.公開募集基金的基金管理人有嚴格的準入限制，而非公開募集基金的基金管理人的準入限制較寬松D.基金管理人受托管理基金財產(chǎn)，應勤勉、忠實并且審慎盡職地履行受托責任，并有權根據(jù)約定收取相應收入

58、關于股權投資基金的起源與發(fā)展歷程的說法中，錯誤的是（）。A.股權投資基金起源于英國B.股權投資起源于創(chuàng)業(yè)投資C.20世紀50年代至70年代的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金D.20世紀70年代以后，“創(chuàng)業(yè)投資”概念從狹義發(fā)展到廣義

59、（2017年真題）下列（）情況下，股權投資基金無法行使優(yōu)先認購權。Ⅰ為上市而進行的首次公開發(fā)行Ⅱ為建立員工持股計劃而增加的股份發(fā)行Ⅲ為履行銀行債轉股協(xié)議而增加的股份發(fā)行Ⅳ目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉換債券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

60、(2016年)以下關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)的交易機制和規(guī)則的描述中，錯誤的是（）。A.投資者直接交易B.分級結算原則C.以機構投資者為主，合格的自然人也可以投資D.設定股份交易最低限額

61、關于有限合伙企業(yè)新合伙人入伙，以下表述錯誤的是（）。A.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權利，承擔同等責任。入伙協(xié)議另有約定的，從其約定B.新入伙的有限合伙人對入伙前有限合伙企業(yè)的債務，不承擔責任C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應當經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議D.有限合伙人應當按照合伙協(xié)議的約定按期足額交納出資，未按期足額繳納的，應當承擔補繳義務，并對其他合伙人承擔違約責任

62、信息披露義務人，是指（）。Ⅰ股權投資基金管理人Ⅱ股權投資基金托管人Ⅲ法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負有信息披露義務的法人和其他組織Ⅳ法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負有信息披露義務的法人和其他個人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

63、屬于股權投資基金募集行為的是（）。A.某公司向內(nèi)部職工募集資金用于本公司的擴大再發(fā)展B.某股權投資基金管理人向保險公司、資產(chǎn)管理公司等機構投資者募集資金成立股權投資基金C.某公司向銀行申請并購貸款用于本公司的對外收購D.某上市公司向投資者發(fā)行債券募集資金用于本公司的產(chǎn)業(yè)并購

64、(2017年)關于契約型股權投資基金的設立，不符合《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定的是（）。A.基金管理人應當按照規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)B.除基金合同另有約定外，基金應當由基金托管人托管C.基金募集完畢后20個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案D.契約型基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過50人

65、關于股權投資基金管理人，下列表述不正確的是（）。A.股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用B.基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能均只由基金管理人承擔C.股權投資基金管理人有權獲得業(yè)績報酬，業(yè)績報酬按投資收益的一定比例計付D.股權投資基金管理人最主要的職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益

66、新修訂的《證券投資基金法》在（）施行。A.2013年5月1日B.2014年6月1日C.2013年7月1日D.2013年6月1日

67、（2017年真題）股權投資基金通常被稱為“有耐心的資本”，是因為（）。A.投資收益波動性較大B.專業(yè)性較強C.投后管理投入資源較多D.投資周期較長

68、我國第一個風險投資機構是（）。A.中創(chuàng)公司B.IDGC.凱雷投資集團D.軟銀集團

69、股權投資基金投資者按（）享受收益和承擔風險。A.其所持有的基金份額B.人數(shù)多少C.認繳出資額D.合同約定

70、使用創(chuàng)業(yè)投資估值法對投資項目估值時，股權投資基金需估算（）點的股權價值。A.基金存續(xù)到期B.目標公司退出C.目標公司IPOD.目標公司被并購

71、下列關于股權投資基金服務機構的描述，正確的是（）。A.包括基金托管機構、基金銷售機構、律師事務所、會計師事務所等B.股權投資基金必須由基金托管機構托管10.3.3C.基金管理人不得自行募集股權投資基金，需要委托基金銷售機構募集2.2.2D.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格的基金銷售機構就可以從事股權投資基金銷售的業(yè)務

72、創(chuàng)業(yè)投資基金支持起來的著名科技企業(yè)包括（）。Ⅰ．微軟Ⅱ．百度Ⅲ．阿里Ⅳ．華為A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

73、（2017年真題）某股權投資基金《風險揭示書》中有如下一項風險揭示：“本基金可能存在不能滿足成立條件從而無法成立的風險。對此，基金管理人承擔責任的方式為：（1）以其固有財產(chǎn)承擔募集行為而產(chǎn)生的債務和費用。（2）在基金募集期限屆滿（確認基金無法成立）后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。”就該項風險，描述錯誤的是（）。A.通常情況下，該風險僅適用于基金管理人資信不良的股權投資基金B(yǎng).該風險所描述的是基金募集失敗所涉風險C.相對于特殊風險，該風險揭示事項屬于一般風險D.如投資者對此項風險有疑問，基金管理人有義務向投資者進一步解釋、闡明

74、有關募集機構的責任和義務，下列表述正確的是（）。A.募集過程涉及的反洗錢義務由募集機構承擔履行B.募集機構在募集過程中向特定對象推介基金產(chǎn)品，則可以免除履行風險提醒義務C.募集過程涉及的反洗錢義務由基金托管人而非募集機構承擔履行D.募集機構在募集過程中充分履行了風險提醒義務的前提下可以向非特定對象推介基金產(chǎn)品

75、有關募集機構的責任和義務，下列表述正確的是（）A.募集過程涉及的反洗錢義務由募集機構承擔履行B.募集機構在募集過程中向特定對象推介基金產(chǎn)品，則可以免除旅行風險提醒義務C.募集過程涉及的反洗錢義務由基金托管人而非募集機構承擔履行D.募集機構在募集過程中，充分履行了風險提醒義務的前提下可以向非特定對象推介基金產(chǎn)品

76、（），是指基金業(yè)務外包服務機構為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術系統(tǒng)等業(yè)務的服務。A.基金外包服務B.基金清算服務C.基金托管服務D.基金投資服務

77、20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的（）。A.狹義創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).并購基金C.不動產(chǎn)基金D.定向增發(fā)投資基金

78、折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括（）和自由現(xiàn)金流模型等。A.盈利模型B.紅利模型C.資產(chǎn)模型D.估值模型

79、適于參加股權投資基金財產(chǎn)清算小組的是（）。A.基金管理人、基金托管人及相關中介結構B.行業(yè)監(jiān)管機構和基金管理人C.基金托管人和被投資企業(yè)負責人D.基金管理人、基金外包服務機構和基金注冊地工商局

80、關于股權投資基金募集，下列說法正確的是（）。A.投資者可無需簽字確認風險揭示書，僅閱讀了解即可B.投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金C.投資者為了獲得投資機會，可虛報收入情況以符合合格投資者條件D.投資者可以向私募基金管理人口頭承諾符合合格投資者條件

81、以下屬于私募股權投資基金投資協(xié)議中常見的投資條款的是（）。Ⅰ.反攤薄條款Ⅱ.保護性條款Ⅲ.優(yōu)先認購權Ⅳ.估值調(diào)整條款A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

82、關于合伙型股權投資基金，說法錯誤的是()A.基金的有限合伙人不參與投資決策B.基金的普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理人機構擔任基金管理人C.基金的普通合伙人隨基金債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔責任D.基金是獨立法人主體

83、合格投資者A擬受讓投資者B持有的某股權投資基金份額，其可以受讓的最低基金份額金額為（）。A.100萬元B.50萬元C.60萬元D.30萬元

84、合伙型基金的參與主體主要為（）。A.普通合伙人、特殊合伙人及基金份額持有人B.普通合伙人、有限合伙人及基金份額持有人C.普通合伙人、特殊合伙人及基金管理人D.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

85、契約型基金的決策權歸屬（）。A.投資咨詢委員會B.基金份額持有人C.基金管理人D.顧問委員會

86、股權投資基金的業(yè)績進行比較時應考慮的因素有（）。Ⅰ.基金設立的時間應盡量接近Ⅱ.業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一Ⅲ.基金的設立應相隔較長時間Ⅳ.業(yè)績評價的時間應盡量差異化A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

87、股權投資基金運行期間，股權投資基金信息披露義務人應當在每年度結束之日起4個月內(nèi)，向投資者披露基金（）。Ⅰ．對外投資情況Ⅱ．基金財務情況Ⅲ．項目運營和風險情況Ⅳ．投資收益分配和損失承擔情況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

88、關于我國股權投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，說法錯誤的是（）。A.市場規(guī)模增長迅速，當前我國已成為全球第二大股權投資市場B.市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導逐步轉變?yōu)槭袌龌黧w主導C.有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結構轉型升級D.股權投資基金行業(yè)有力地推動了間接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用

89、根據(jù)（）不同，上市公司股份協(xié)議轉讓可以分為國有股協(xié)議轉讓和非國有股協(xié)議轉讓。A.轉讓股份類型B.轉讓情形C.轉讓時間長短D.轉讓主體類型

90、外包機構應具備開展外包業(yè)務的（）和（）。A.營運能力；風險承受能力B.資金能力；風險承受能力C.資金能力；人事管理能力D.評估能力；基金銷售能力

91、(2017年)下列關于成本法的說法中，正確的是（）。Ⅰ公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值即為公司的賬面價值。但是若要評估目標公司的真正價值，還必須對資產(chǎn)負債表的各個項目作出必要的調(diào)整Ⅱ重置成本法是用待評估資產(chǎn)的完全重置成本（重置全價）減去其各種貶值后的差額作為該項資產(chǎn)價值的評估方法Ⅲ重置成本法的主觀因素較小，重置成本法主要作為一種輔助方法Ⅳ完全重置成本是指在歷史條件下重新購置一項全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

92、目前，企業(yè)所得稅的稅率為（）。A.15%B.20%C.25%D.30%

93、證券投資基金的運作中的三個主要當事人是指基金的（）。A.受益人管理人和持有人B.托管人，發(fā)起人和持有人C.發(fā)起人，管理人和持有人D.管理人，托管人和持有人

94、（2019年真題）關于并購基金,表述正確的是（）A.并購基金在收購中通常采用較高的杠桿率B.戰(zhàn)略投資者因對協(xié)同效應的預期從而支付的收購價格通常低于并購基金C.并購基金的投資效益主要來源于所投資企業(yè)的價值創(chuàng)造D.并購基金主要對企業(yè)新增的股權進行投資

95、下列關于公司申請在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌條件的說法中，正確的是（）。A.公司應至少存續(xù)三個完整的會計年度B.公司具有持續(xù)盈利能力C.有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算D.《中華人民共和國公司法》（2016年1月1日）前設立的股份公司，需取得中國證券監(jiān)督管理委員會的批準文件

96、以業(yè)績報酬機制為核心的利潤分配條款可能包括（）等內(nèi)容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．門檻收益率Ⅲ．追趕方式Ⅳ．業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

97、股權投資基金的分配通常采用（）A.基金管理人的業(yè)績報酬B.瀑布式的收益分配體系C.門檻收益率D.回撥機制

98、在股權投資基金管理人內(nèi)部控制中，（）是指及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關的風險，合理確定風險應對策略。A.內(nèi)部環(huán)境B.風險評估C.控制活動D.內(nèi)部監(jiān)督

99、（2017年真題）下列關于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的法律地位、法律依據(jù)和職責的說法中，錯誤的是（）。A.2013年6月1日，新修訂的《中華人民共和國證券投資基金法》增設了第十二章“基金業(yè)協(xié)會”，為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的地位和職責權限提供了基本的法律依據(jù)B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權投資基金行業(yè)的自律機構C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行的職責之一是依法辦理非公開募集基金的登記、備案D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會不是社會團體法人

100、"股權投資基金投后管理的作用包括（）。Ⅰ.及時了解被投資企業(yè)運營情況,Ⅱ.保證投資基金安全；Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益,Ⅳ.保證項目獲得預期收益A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：股權投資基金應當向合格投資者募集、單只股權投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)員，即有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數(shù)不超過50人

2、答案：D本題解析：以下投資者視為當然合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金。（2）依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃。（3）投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。（4）中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。

3、答案：D本題解析：以上內(nèi)容均可構成非法吸收公眾存款罪。

4、答案：B本題解析：信息與溝通即及時、準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。

5、答案：C本題解析：當基金出現(xiàn)權益變動，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時，應當進行所有者權益核算。

6、答案：B本題解析：合伙型基金的增值稅：合伙企業(yè)層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權轉讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務監(jiān)管機關的要求計繳增值稅。普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主體時，需按照適用稅率計繳增值稅和相關附加稅費。

7、答案：A本題解析：信息披露義務人在進行信息披露時，通常按照股權投資基金所處生命周期的不同階段，披露不同的基金信息。具體來說，可以將基金信息披露分成募集期間的信息披露、運作期間的定期披露、運作期間的臨時披露三類。

8、答案：C本題解析：股權投資基金的收益分配主要在投資者與管理人之間進行。

9、答案：D本題解析：股權投資基金市場服務機構主要包括基金財產(chǎn)保管機構、基金銷售機構、基金份額登記機構、律師事務所、會計師事務所等。

10、答案：D本題解析：隨售權又稱共同出售權，是指目標公司的其他股東欲對外出售股權時，股權投資基金有權以其持股比例為基礎，以同等條件參與該出售交易。因此本題中，若A基金選擇行使隨售權，則可以每股10元的價格向第三方出售20000×40%＝8000（股），創(chuàng)始股東可出售20000×60%＝12000（股）。

11、答案：B本題解析：財務會計報告一般分為年度、半年度財務會計報告

12、答案：D本題解析：高效監(jiān)管，是指股權投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。監(jiān)管機構既要對股權投資基金行業(yè)進行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權投資基金行業(yè)和市場的活力。

13、答案：C本題解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標公司達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標公司一切與本次投資相關的事項進行資料分析、現(xiàn)場調(diào)查的一系列活動。盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為：業(yè)務盡職調(diào)查、財務盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查。

14、答案：C本題解析：在中國境內(nèi)開展各類非公開募集的基金管理業(yè)務，均需在基金業(yè)協(xié)會登記為基金管理人。

15、答案：D本題解析：區(qū)域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

16、答案：C本題解析：經(jīng)濟增加值EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=（R-C）xA=RxA-CxA，其中，R是資本收益率，即投入資本報酬率，等于稅前利潤減去現(xiàn)金所得稅再除以投入資本；C是加權資本成本，包括債務成本以及所有者權益成本；A為投入資本，等于資產(chǎn)減去負債，其中，資產(chǎn)中除去現(xiàn)金，負債中除去長期負債和短期負債以及遞延稅款；RxA為稅后凈營業(yè)利潤。

17、答案：B本題解析：股權投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。

18、答案：A本題解析：合規(guī)性原則是指在協(xié)議約定的托管權限范圍內(nèi)，根據(jù)國家法律法規(guī)規(guī)定和基金合同的要求履行托管職責。保密性原則：嚴守基金商業(yè)秘密，除法律法規(guī)及相關約定外，不得以任何形式泄露或公開基金資產(chǎn)的狀況和投資運作情況。獨立性原則：將基金資產(chǎn)與其他資產(chǎn)以及托管人自有資產(chǎn)嚴格分離保管，為基金單獨建賬、獨立核算。安全性原則：妥善保管基金資產(chǎn)，在協(xié)議約定的范圍內(nèi)確保托管資產(chǎn)的安全和完整。

19、答案：B本題解析：對股權投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市場法和收入法。

20、答案：B本題解析：盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務、財務與法律三部分。

21、答案：A本題解析：基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態(tài)。

22、答案：D本題解析：按照基金財產(chǎn)的清算分配順序，首先支付稅費5000萬元后，剩余可向投資者分配的財產(chǎn)為9-0.5-8.5億元；返還投資本后剩余可分配額為5.5-5-3.5億元；向投資者分配門檻收益金額為5x5x8%=2億元；剩余金額80%分配給投資者為（3.5-2）x20%=0.3億元；

23、答案：B本題解析：在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關活動的；（2）不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限；（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。此處創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長性企業(yè)進行股權投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或者相對成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。因新三板掛牌公司屬于未上市公司，投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金。創(chuàng)業(yè)投資基金投資初創(chuàng)期或成長期的未上市企業(yè)，成長性好，但風險大，往往需要分散投資，以降低基金的整體運營風險；因此，一般需要具備一定規(guī)模，以利于基金投資于若干不同項目。考點：政府管理的主體及各主體的管理內(nèi)容

24、答案：D本題解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構擔任基金管理人。

25、答案：D本題解析：選項D應為基金管理人最近3年的誠信情況說明。

26、答案：A本題解析：對于業(yè)務和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側重于業(yè)績指標，如收入、凈利潤、市場占有率等；對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側重于成長指標，如網(wǎng)點建設、新市場進入、銷售額增長等。

27、答案：B本題解析：合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

28、答案：B本題解析：根據(jù)保護性條款，目標企業(yè)在執(zhí)行某些可能損害投資人利益或對投資者利益有重大影響的行為或交易前，應事先獲得投資人的同意。

29、答案：A本題解析：有限責任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關申請設立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記管理機關申請設立登記。

30、答案：C本題解析：境內(nèi)股權投資基金投資于境外企業(yè)，應遵循商務部頒布的《境外投資管理辦法》以及國家發(fā)展改革委頒布的《境外投資項目核準和備案管理辦法》。

31、答案：A本題解析：根據(jù)轉讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉讓可以分為流通股協(xié)議轉讓和非流通股協(xié)議轉讓；根據(jù)轉讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉讓和非國有股協(xié)議轉讓；根據(jù)轉讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。

32、答案：C本題解析：并購基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉型和升級，除財務型的并購基金外，也有一些大型企業(yè)把并購基金作為產(chǎn)業(yè)轉型升級的工具。

33、答案：B本題解析：2011年11月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《國家發(fā)展改革委辦公廳關于促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》，明確了股權投資（基金）企業(yè)的運作規(guī)范和備案監(jiān)管制度。

34、答案：C本題解析：為明確投資人與管理人之間的權利義務關系,基金合同通常應對以下內(nèi)容作出規(guī)定:（l）基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權利、義務（2）基金的運作方式（3）基金的出資方式、數(shù)額和認繳期限（4）基金的投資范圍、投資策略和投資限制（5）基金收益分配原則、執(zhí)行方式（6）基金承擔的有關費用（7）基金信息提供的內(nèi)容、方式（8）基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式（9）基金合同變更、解除和終止的事由、程序（l0）基金財產(chǎn)清算方式（l1）當事人約定的其他事項。

35、答案：B本題解析：基金服務機構開展基金服務業(yè)務的，應當按照相關法規(guī)的規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為基金服務機構辦理登記不構成對基金服務機構服務能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)安全的保證。

36、答案：D本題解析：信托（契約）型股權投資基金的認繳出資、退出事項等具體規(guī)則及安排，由基金管理人、基金投資者及其他合同當事人（若有）在基金合同中約定。

37、答案：D本題解析：以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟:l股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。2.受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查3.履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施。4.轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協(xié)議5.股權轉讓協(xié)議簽署后，目標公司應當根據(jù)所轉讓股權的數(shù)量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內(nèi)容6。向工商行政管理部門申請公司變更登記

38、答案：B本題解析：有資金實力的大型企業(yè)通常采取兩種方式參與股權投資。一是自己出資，以子公司的形式進行創(chuàng)業(yè)投資或并購投資業(yè)務；二是作為投資者，參與專業(yè)基金管理人發(fā)起設立的股權投資基金。

39、答案：A本題解析：人民幣股權投資基金分為內(nèi)資人民幣股權投資基金和外資人民幣股權投資基金。

40、答案：D本題解析：股權投資存在信息不對稱、外部性較強以及財務投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理等問題，因而需要有效機制來保證信息披露的充分性，保證企業(yè)的經(jīng)營活動不損害股權投資基金的利益，并從客觀上將二者的利益結合起來。

41、答案：C本題解析：2016年2月5日，為保護投資者合法權益，促進私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮行業(yè)自律的基礎性作用，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》。

42、答案：A本題解析：項目開發(fā)主要解決股權投資基金的項目來源問題。項目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究；②中介機構推薦；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級商會組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機構推薦：如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級高新技術開發(fā)區(qū)管委會等；⑦行業(yè)展會、創(chuàng)業(yè)計劃大賽、創(chuàng)投論壇等。

43、答案：B本題解析：股權投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括：全面性原則；相互制約原則；執(zhí)行有效原則；獨立性原則；成本效益原則；適時性原則。

44、答案：A本題解析：盡職調(diào)查認為符合投資要求的企業(yè)與項目，項目投資經(jīng)理編寫完整的投資建議書。

45、答案：A本題解析：合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新增合伙人需經(jīng)全體合伙人一致同意（但合伙協(xié)議另有約定的除外），并訂立入伙協(xié)議。

46、答案：A本題解析：對于合伙型基金，有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。

47、答案：B本題解析：母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達到大型基金的投資門檻。母基金通常擁有相當?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。

48、答案：B本題解析：若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務機關的要求，計繳増值稅?；鸬淖匀蝗送顿Y者承擔雙重征稅，公司所得稅與個人所得稅根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，如果合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）為自然人，比照《個人所得稅法》中的"個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得〃應稅項目，適用5%35%的五級超額累進稅率，計繳個人所得稅。

49、答案：A本題解析：營運層屬于企業(yè)活動的具體執(zhí)行者，作為股東之一的股權投資基金不參與具體的活動。投資機構一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；（2）關注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；（3）日常聯(lián)絡與溝通工作。

50、答案：B本題解析：會計師事務所在股權投資基金募集與設立、投資、投資后管理、項目退出及基金清算等各個階段中，提供多方面的專業(yè)服務，包括審計、財務和稅務盡職調(diào)查、財務會計咨詢、稅務咨詢、內(nèi)部控制咨詢、估值等。因此，基金管理人通常會聘請會計師事務所，為其提供專業(yè)服務。

51、答案：D本題解析：經(jīng)濟增加值(EVA)是一種新型的公司業(yè)績衡量指標，比較準確地反映了公司在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值，其基本計算方法為：EVA=稅后凈營業(yè)利潤－資本成本。

52、答案：D本題解析：股權投資基金管理人應當于每個會計年度結束后的4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權投資基金年度投資運作基本情況。

53、答案：A本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法包括紅利折現(xiàn)模型和股權自由現(xiàn)金流模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流模型。

54、答案：A本題解析：私募房地產(chǎn)基金多采取有限合伙制，這種企業(yè)的組織形式很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

55、答案：D本題解析：內(nèi)部收益率，是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。

56、答案：C本題解析：股權投資基金盡職調(diào)查最終在交易文件中可以通過陳述和保證、違約條款、交割前義務、交割后承諾等進行風險和責任的分擔。

57、答案：A本題解析：選項A符合題意：我國目前股權投資基金只能非公開募集，基金管理人無須中國證監(jiān)會行政審批，而實行登記制度，只需向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記即可。

58、答案：A本題解析：1946年成立的美國研究與發(fā)展公司（ARD），被公認為是全球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權投資開始基金化運作。故選項A錯誤；股權投資起源于創(chuàng)業(yè)投資，選項B正確；20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。選項C正確；20世紀70年代以后，創(chuàng)業(yè)投資基金開始將其領域拓展到對大型成熟企業(yè)的并購投資；相應地，創(chuàng)業(yè)投資基金的概念從狹義發(fā)展到廣義。選項D正確。

59、答案：A本題解析：優(yōu)先認購權是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。通常，投資協(xié)議會額外約定，優(yōu)先認購權不適用于一些特殊情況，包括為上市而進行的首次公開發(fā)行、為建立員工持股計劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。

60、答案：A本題解析：A項，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)的交易規(guī)則為投資者委托交易。

61、答案：B本題解析：新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業(yè)的債務承擔責任。

62、答案：B本題解析：信息披露義務人，是指股權投資基金管理人、股權投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負有信息披露義務的法人和其他組織。

63、答案：B本題解析：股權投資基金的募集，是指股權投資基金管理人或者受其委托的募集服務機構向投資者募集資金，用于設立股權投資基金的行為。

64、答案：D本題解析：基金應當向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過《中華人民共和國證券投資基金法》《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。目前，我國股權投資基金投資者人數(shù)限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人。（2）合伙型基金：不超過50人。（3）契約型基金：不超過200人。

65、答案：B本題解析：B項，股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構承擔。

66、答案：D本題解析：2013年6月1日，新修訂的《證券投資基金法》施行。

67、答案：D本題解析：由于股權投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權或上市企業(yè)的非公開交易股權，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實現(xiàn)退出．股權投資因此被稱為“有耐心的資本”。

68、答案：A本題解析：1985年，由原國家科委和財政部等部門籌建了我國第一個風險投資機構——中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)。

69、答案：A本題解析：股權投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權投資基金的出資人、基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。

70、答案：B本題解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。

71、答案：A本題解析：選項B，除基金合同另有約定外，股權投資基金應當由基金托管機構托管，基金合同約定基金不進行托管的，應當在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制；選項C，股權投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機構募集；選項D，股權投資基金銷售機構，應當為在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構。

72、答案：C本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展歷史表明，許多著名的科技企業(yè)，如微軟、英特爾、谷歌、特斯拉、百度、阿里、騰訊等，都是創(chuàng)業(yè)投資基金支持起來的；創(chuàng)業(yè)投資基金還支持了一些科技行業(yè)的發(fā)展，例如，如果沒有創(chuàng)業(yè)投資基金的支持，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)很可能不會是現(xiàn)在的發(fā)展狀況。

73、答案：A本題解析：在投資者簽署基金合同之前，募集機構應當向投資者說明有關法律法規(guī)，須重點揭示私募基金風險，并與投資者一同簽署風險揭示書。風險揭示書的內(nèi)容之一為，私募基金投資運作中面臨的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等。該種類風險適用于所有的基金管理人。

74、答案：A本題解析：募集機構在募集過程中應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任。

75、答案：A本題解析：募集機構在募集過程中應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任。

76、答案：A本題解析：基金外包服務，是指基金業(yè)務外包服務機構為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術系統(tǒng)等業(yè)務的服務。

77、答案：A本題解析：20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。

78、答案：B本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和，包括紅利模型和自由現(xiàn)金流模型等。

79、答案：A本題解析：基金清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人、基金托管人及相關中介結構組成。

80、答案：B本題解析：股權投資基金管理人自行銷售股權投資基金的，應當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識