汽車檢測(cè)設(shè)備需求預(yù)測(cè)：新建+更新+升級(jí)三種因素疊加帶來的設(shè)備增量預(yù)測(cè)

汽車檢測(cè)設(shè)備需求預(yù)測(cè)“新建+更新+升級(jí)”三種因素疊加帶來的設(shè)備增量預(yù)測(cè)

國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)市場(chǎng)測(cè)算2009-2018年國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車保有量CAGR達(dá)到6.8%，汽車保有量CAGR達(dá)到14%。2018年機(jī)動(dòng)車保有量3.27億輛，同比增長(zhǎng)5.48%，2009-2018年CAGR為6.8%；2018年汽車保有量2.4億輛，同比增長(zhǎng)10.38%，2009-2018年CAGR為14.0%，遠(yuǎn)超機(jī)動(dòng)車保有量近十年CAGR。國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)市場(chǎng)測(cè)算假設(shè)：（1）乘用車：15年報(bào)廢；年檢老政策新車6年以內(nèi)每2年1次，超過6年每年1次，2014年9月以后新政策改為新車6年以內(nèi)免檢；（2）商用車：10年報(bào)廢，年檢每年1次；（3）其它機(jī)動(dòng)車：考慮到摩托車新車4年以內(nèi)每2年1次，超過4年每年1次，而其它車每年1次，故假設(shè)其它機(jī)動(dòng)車保有量的85%需要每年1次；2019-2021年其它機(jī)動(dòng)車保有量增速為-4%、-4%、-4%；（4）光大汽車團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)2019-2021年乘用車銷量增速分別為0%、4%、4%，商用車銷量增速分別為0%、4%、4%；（5）檢測(cè)費(fèi)用：平均每次300元。我們測(cè)算國(guó)內(nèi)2019-2021年機(jī)動(dòng)車檢測(cè)頻次為2.1/2.3/2.4億次（CAGR為8%），檢測(cè)市場(chǎng)空間為630/676/723億（CAGR為8%）（1）測(cè)算模型合理性印證：我們測(cè)算2017年機(jī)動(dòng)車檢測(cè)次數(shù)1.8億次，與機(jī)動(dòng)車管理年報(bào)披露的2017年環(huán)保定期檢測(cè)車輛1.85億次較為符合，印證了測(cè)算邏輯的合理性。（2）首批新政免檢車2016年又進(jìn)檢測(cè)期，預(yù)計(jì)檢測(cè)頻次增長(zhǎng)超保有量增長(zhǎng)。機(jī)動(dòng)車保有量2016-2018年CAGR為5.4%，而機(jī)動(dòng)車檢測(cè)頻次2016-2018年CAGR為5.6%，高于機(jī)動(dòng)車保有量增速，我們預(yù)測(cè)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)頻次2019-2021年CAGR為7.7%。圖表：國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車檢測(cè)次數(shù)和市場(chǎng)空間測(cè)算資料來源：銳觀咨詢整理在用車排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)，帶動(dòng)在用車設(shè)備升級(jí)需求在用車排放標(biāo)準(zhǔn)與新車標(biāo)準(zhǔn)有較大區(qū)別：控制目的、制定原則、主要用途、測(cè)量方法、測(cè)量?jī)x器、時(shí)間費(fèi)用都不同。在用車標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)低于新車標(biāo)準(zhǔn)要求，主要目的是用于篩選高排放的車或者車有故障而出現(xiàn)的排放超量。為什么要升級(jí)修訂在用車排放標(biāo)準(zhǔn)？主要是：（1）大氣污染防治法新要求（2）在用車結(jié)構(gòu)變化：新車國(guó)四、五、六實(shí)施，現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)是基于國(guó)二及以下制定的，已無法適應(yīng)現(xiàn)狀；（3）現(xiàn)有檢測(cè)方法已無法滿足新車排放（4）檢測(cè)項(xiàng)目無法滿足管理需要：缺失柴油車NOx、汽油車燃油蒸發(fā)排放以及OBD系統(tǒng)檢測(cè)。在用車排放標(biāo)準(zhǔn)2018年5月升級(jí)變更，2019年5月實(shí)施。（1）汽油車：2005年5月發(fā)布的《點(diǎn)燃式發(fā)動(dòng)機(jī)汽車排氣污染物排放限值測(cè)量方法》于2018年5月14日修訂為《汽油車排氣污染物排放限值及測(cè)量方法（雙怠速法及簡(jiǎn)易工況法）》；（2）柴油車：2005年5月發(fā)布的《車用壓燃式發(fā)動(dòng)機(jī)和壓燃式發(fā)動(dòng)機(jī)汽車排氣煙度排放限值及測(cè)量方法》于2018年5月14日修訂為《柴油車污染物排放限值及測(cè)量方法（自由加速法及加載減速法）》。新標(biāo)準(zhǔn)加嚴(yán)排放限值，新增檢測(cè)項(xiàng)目。提出了較為嚴(yán)格的限值b，新增外觀檢測(cè)、車載診斷系統(tǒng)（OBD）檢查規(guī)定，柴油車增加NOx檢測(cè)要求，汽油車增加燃油蒸發(fā)檢測(cè)內(nèi)容，規(guī)范了檢測(cè)相關(guān)數(shù)據(jù)的記錄、保存、報(bào)送等要求，明確了環(huán)保監(jiān)督檢測(cè)內(nèi)容和方法。新標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)督檢測(cè)與抽查?？h級(jí)以上生態(tài)環(huán)境主管部門可在機(jī)動(dòng)車集中停放地、維修地、實(shí)際道路上進(jìn)行監(jiān)督抽測(cè)，抽測(cè)內(nèi)容包括：排氣污染物檢測(cè)、OBD查驗(yàn)、污染物控制裝置及隨車清單查驗(yàn)等。對(duì)道路上行駛的柴油車可采用（HJ845-2017）遙感檢測(cè)法進(jìn)行檢測(cè)和判定。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施時(shí)間。標(biāo)準(zhǔn)自2019年5月1日期實(shí)施；全國(guó)范圍內(nèi)環(huán)保定期檢驗(yàn)應(yīng)采用汽油車簡(jiǎn)易工況法、柴油車加載減選法進(jìn)行（無法上線的除外）；注冊(cè)登記、在用汽車OBD檢查和柴油車氮氧化物測(cè)試自2019年5月1日起僅檢查并報(bào)告，自2019年11月1日起實(shí)施。排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)帶動(dòng)檢測(cè)設(shè)備改造市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)20億。在國(guó)五、國(guó)六推出后，后處理新設(shè)備（DPF等）逐漸增加，檢測(cè)站原有設(shè)備無法滿足檢測(cè)要求，同時(shí)原有的在用車檢測(cè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)也升級(jí)，比如《柴油車污染物排放限值及測(cè)量方法（自由加速法及加載減速法）》增加NOx檢測(cè)、顆粒物數(shù)量檢測(cè)、OBD檢測(cè)。根據(jù)公司投資者交流記錄，目前國(guó)內(nèi)“雙怠速”和“自由加速”檢測(cè)線（約有1.3萬條線）均無法檢測(cè)出NOx，設(shè)備需要升級(jí)、改造以及軟件升級(jí)，預(yù)計(jì)該部分的市場(chǎng)空間約20多億。圖表：2017年全國(guó)環(huán)檢機(jī)構(gòu)以及檢測(cè)線數(shù)量資料來源：銳觀咨詢整理機(jī)動(dòng)車檢測(cè)設(shè)備正常更新每年市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)16億。根據(jù)草根調(diào)研國(guó)內(nèi)約有1萬個(gè)檢測(cè)站，假設(shè)：（1）設(shè)備更新周期6年；（2）每個(gè)檢測(cè)站標(biāo)配2條安檢+4條環(huán)檢，則新購設(shè)備約為200萬；（3）更新費(fèi)用為新購費(fèi)用50%。我們測(cè)算預(yù)計(jì)每年正常更新的市場(chǎng)空間約16億?！靶陆?更新+升級(jí)”三種因素疊加帶來的設(shè)備增量預(yù)測(cè)（1）每個(gè)檢測(cè)站標(biāo)配2條安檢+4條環(huán)檢，則新購設(shè)備約為200萬；（2）2019-2021年汽車保有量增速為8%、8%、8%；2018年我國(guó)每萬輛車對(duì)應(yīng)的檢測(cè)站數(shù)量0.42，而國(guó)外每萬輛車對(duì)應(yīng)的檢測(cè)站數(shù)量基本在2個(gè)以上。另外，隨著在用車標(biāo)準(zhǔn)要求提高、檢測(cè)時(shí)間增長(zhǎng)和檢測(cè)質(zhì)量提升，政府會(huì)支持檢測(cè)站投資來緩解工作負(fù)荷，以及限價(jià)放開拉動(dòng)投資，我們保守預(yù)測(cè)2021年每萬輛車對(duì)應(yīng)的檢測(cè)站數(shù)量達(dá)到0.6個(gè)，則2021年檢測(cè)站數(shù)量達(dá)到1.8萬個(gè)，2019-2021年新建檢測(cè)站帶來的設(shè)備增量合計(jì)160億元，CAGR為22%綜上所述：根據(jù)前文結(jié)論，新增檢測(cè)站帶來的設(shè)備增量、設(shè)備正常更新、在用車標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)帶來的設(shè)備升級(jí)需求這三種因素疊加，同時(shí)考慮到2019年設(shè)備正常更新與在用車標(biāo)準(zhǔn)