2024年全國證券投資顧問之證券投資顧問業(yè)務考試絕密預測題詳細參考解析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、價值函數(shù)中的多重賬戶同時存在收益與損失的情況下的期望，可以分為（）。Ⅰ．復合收益Ⅱ．復合損失Ⅲ．混合收益Ⅳ．混合損失A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

2、以下不屬于客戶證券投資目標中的短期目標的是（）。A.休假B.購新車C.按揭購房D.存款

3、下列關于流動性風險的檢測指標和預警信號的說話正確的有（）。Ⅰ.包含有流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率Ⅱ.證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%Ⅲ.證券公司的凈穩(wěn)定資金率應不低于100%Ⅳ.不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩(wěn)定資金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

4、調查研究法的特點是（）。I.省時、省力并節(jié)省費用II.可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋,適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用Ⅲ.缺點是只能被動地囿于現(xiàn)有資料,不能主動地去提出問題并解決問題IV.缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗A.I、II、III、IVB.I、II、IIIC.I、III、IVD.II、IV

5、經(jīng)營戰(zhàn)略具有（）的特征。Ⅰ．全局性Ⅱ．長遠性Ⅲ．目標性Ⅳ．綱領性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

6、（）是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個不同月份的期貨合約價差出現(xiàn)有利變化時以對沖平倉獲利A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場套利

7、缺口分析法針對未來特定時段，（）以判斷不同時段內的流行性是否充足。A.計算到期資產（現(xiàn)金流入）和到期負債（現(xiàn)金流出）之間的差額B.計算到期資產（現(xiàn)金流入）和到期負債（現(xiàn)金流出）之間的總和C.計算到期凈資產（現(xiàn)金流入）和到期負債〔現(xiàn)金流出〕之間的總和D.計算到期凈資產和至時期流動負債之間的差額

8、下列有關規(guī)劃保險風險的說法，正確的是（）。Ⅰ規(guī)劃保險的風險可能來自于投?？蛻羲峁┑馁Y料不準確、不完全，或者對來自保險產品的了解不夠充分Ⅱ規(guī)劃保險的風險主要包括未充分保險的風險、過分保險的風險和不足額保險的風險Ⅲ過分保險的風險可能發(fā)生在財產保險和人身保險上Ⅳ投保的財產保險不是足額保險，結果造成損失發(fā)生時所獲得的賠償金不足，這說明保險規(guī)劃存在未充分保險的風險A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

9、李先生向銀行貸款30萬元，期限為2年，年利率為4%,則按單利和復利計算，李先生在2年后應歸還銀行的金額分別是（）萬元。A.3234B.32.432.45C.3032.45D.32.434.8

10、客戶風險特征的內容包括了（）方面。Ⅰ.風險偏好Ⅱ.風險厭惡Ⅲ.風險認知度Ⅳ.實際風險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

11、在構建證券投資組合時，投資者需要注意的問題有（）I個別證券選擇II投資時機選擇III多元化IV證券投資分析A.I、II、III、IVB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III

12、下列各項中，可以計算出確切結果的是（）。Ⅰ．期末年金終值Ⅱ．期初年金終值Ⅲ．增長型年金終值Ⅳ．永續(xù)年金終值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

13、已知終值求現(xiàn)值的過程叫（）A.貼現(xiàn)B.映射C.回歸D.轉換

14、證券組合的目標是追求股息收益的最大化，我們可以判斷這種證券組合屬于（）類型。A.收入型B.貨幣市場型C.指數(shù)化型D.增長型

15、教育規(guī)劃的制定方法（）。Ⅰ.確定教育目標Ⅱ.計算教育資金需求Ⅲ.計算教育資金缺口Ⅳ.制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合Ⅴ.教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

16、假設市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％(每年支付一次利息)，存續(xù)期為2年的債券，當投資者要求的必要投資回報率為10％時，投資該債券第一年的當期收益率為()。A.5.0％B.10.0％C.7.2％D.3.5％

17、根據(jù)客戶的風險特征矩陣，以下可以打10分的是（）I雙薪無子女II國家公務員III投資經(jīng)驗10年以上的個人投資者IV傭金收入者A.I、IIB.I、IIIC.II、IIID.II、IV

18、下列關于道氏理論，說法正確的是（）Ⅰ.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用Ⅱ.無法判斷小波動，次要趨勢Ⅲ.可操作性較差Ⅳ.可操作性較高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

19、根據(jù)家庭生命周期理論，適合處于家庭成長期的投資者的理財策略有（）。Ⅰ．保持資產的流動性Ⅱ．適當投資債券型基金Ⅲ．拒絕合理使用銀行信貸工具Ⅳ．適當投資浮動收益類理財產品A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

20、下列關于戰(zhàn)術性資產配置策略的說法，正確的有（）。Ⅰ.戰(zhàn)術性資產配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產配置狀態(tài)進行動態(tài)調整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略Ⅱ.多-空組合策略是根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略Ⅲ.交易型策略需要買入某個看好的資產或組合的同時賣空另一個看淡的資產或資產組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的收益差額Ⅳ.事件驅動型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

21、下列屬于有效邊界FT上的切點證券組合T具有的特征的有（）。Ⅰ切點證券組合T與投資者的偏好相關ⅡT是有效組合中唯一一個不含無風險證券而僅由風險證券構成的組合Ⅲ有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合Ⅳ切點證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、證券產品進場時機選擇的要求有（）Ⅰ.進場時機的選擇應結合證券市場環(huán)境Ⅱ.進場時機選擇應當在構建投資組合的基礎之上Ⅲ.選擇進場時機需要積極的投資思維跟進Ⅳ.進場時機的選擇應當制定合理的退出目標A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

23、在證券投資中，當原風險敞口出現(xiàn)虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損的原理是（）。A.風險規(guī)避B.風險轉移C.風險對沖D.風險釋放

24、國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有（）在一定時期內（一般按年統(tǒng)計）生產活動的最終成果。A.國外居民B.常住居民C.國內居民D.常住居民但不包括外國人

25、證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦（）等形式，進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。Ⅰ．講座Ⅱ．報告會Ⅲ．分析會Ⅳ．網(wǎng)上推介會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

26、久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總.以此估算某一給定的小幅利率變動，通常小于（），可能會對整體經(jīng)濟價值產生的影響。A.0.1%B.1%C.10%D.20%

27、以下屬于遺產規(guī)劃內容的有（）。Ⅰ.確定遺產繼承人和繼承份額Ⅱ.為遺產所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財務支持Ⅲ.將遺產轉移成本降低到最低水平Ⅳ.確定遺產所有者的繼承人接受這些轉移資產的方式Ⅴ.為遺產提供足夠的流動性資產以償還其債務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

28、商業(yè)銀行了解客戶的渠道有（）。Ⅰ.開戶資料Ⅱ.調査問卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

29、在銀行存在正缺口和資產敏感的情況下,其他條件不變，有（）。Ⅰ.利率上升，凈利息收入增加Ⅱ.利率上升,凈利息收入減少Ⅲ.利率上升，凈利息收入上升Ⅳ.利率下降，凈利息收入下降Ⅴ.利率下降，凈利息收入上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ

30、證券產品賣出時機選擇的策略有（）.Ⅰ.股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上Ⅱ.股票價格走勢達到低谷，再也無力繼續(xù)攀上Ⅲ.重大不利因素正在醞釀時應賣出股票Ⅳ.從高價跌落10%時應賣出股票A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

31、證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協(xié)議，并對協(xié)議實行（）管理。A.編號B.統(tǒng)一C.嚴格D.寬松

32、美國哈佛商學院教授邁克爾?波特認為，從靜態(tài)角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著（）。Ⅰ．行業(yè)的發(fā)展方向Ⅱ．行業(yè)內的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力Ⅲ．行業(yè)內的競爭激烈程度Ⅳ．行業(yè)競爭的強度和獲利能力A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

33、對法人客戶的財務報表分析應特別關注內容有（）。Ⅰ．識別和評價財務報表風險Ⅱ．識別和評價經(jīng)營管理狀況Ⅲ．識別和評價資產管理狀況Ⅳ．識別和評價負債管理狀況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

34、按研究內容分類,證券研究報告可以分為（）。I.宏觀研究II.行業(yè)研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究V.股票研究A.I、II、III、IVB.I、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV、V

35、下列關于現(xiàn)值的說法中，錯誤的有()。Ⅰ．當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低Ⅱ．當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越高Ⅲ．在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要低于用復利計息的現(xiàn)值Ⅳ．利率為正時，現(xiàn)值大于終值A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、下列關于年金的說法中，錯誤的是（）。A.年金是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同的現(xiàn)金流B.年金的利息不具有時間價值C.年金終值和現(xiàn)值的計算通常采用復利的形式D.年金可以分為期初年金和期末年金

37、在合理的利率成本下，個人信貸能力的決定因素有（）。Ⅰ.客戶收入能力Ⅱ.客戶支出能力Ⅲ.客戶資產價值Ⅳ.客戶負債價值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

38、假如你有一筆資金收入，若目前領取可得10000元，而3年后領取可得15000元。如果當前你有一筆投資機會，年復利收益率為20%，每年計算一次，則下列表述正確的是（）A.3年后領取更有利B.無法比較何時領取更有利C.目前領取并進行投資更有利D.目前領取并進行投資和3年后領取沒有區(qū)別

39、控制流動性風險的主要做法包括（）。Ⅰ.確定流動性風險偏好Ⅱ.計量、監(jiān)測和報告流動性風險狀況Ⅲ.制定流動性風險監(jiān)控指標Ⅳ.限額管理及壓力測試Ⅴ.制定有效的流動性風險應急計劃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

40、使用財務報表的主體可能包括（）。Ⅰ公司的債權人Ⅱ公司的潛在投資者Ⅲ公司的經(jīng)營管理人員Ⅳ公司的現(xiàn)有投資者A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

41、下列關于證券投資顧問禁止性行為的要求，說法正確的是（）Ⅰ.嚴禁向客戶收取或索取酬謝，嚴禁串通客戶損害公司或其他客戶的聲譽和利益Ⅱ.嚴禁相互低毀及相互爭奪客戶Ⅲ.嚴禁以任何形式在公司內部現(xiàn)有客戶中開發(fā)客戶或將自行到營業(yè)部柜臺開戶的客戶據(jù)為已有Ⅳ.嚴禁泄露客戶開戶資料及透露公司的商業(yè)機密A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、證券公司、證券投資咨詢機構通過（）等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規(guī)定。Ⅰ．電視Ⅱ．廣播Ⅲ．報刊Ⅳ．網(wǎng)絡A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

43、家庭收支狀況的分析包含（）。Ⅰ.收支盈余情況分析Ⅱ.財務自由度的分析Ⅲ.資產負債率分析Ⅳ.收入支出結構分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

44、指標類技術分析法中常用的指標包括（）。Ⅰ隨機指標Ⅱ趨向指標Ⅲ心理線Ⅳ能量潮A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

45、客戶的非財務信息主要是指（）等。Ⅰ.社會地位Ⅱ.收支情況Ⅲ.年齡Ⅳ.風險承受能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

46、在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解不同狀況下的客戶支出，包括()。Ⅰ．常規(guī)性支出Ⅱ．收入最低情況下的支出Ⅲ．滿足客戶基本生活的支出Ⅳ．客戶期望實現(xiàn)的支出水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

47、下列屬于資產負債表中流動資產項的有（）。Ⅰ貨幣市場基金Ⅱ活期存款Ⅲ股票Ⅳ定期存款A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

48、證券公司、證券投資咨詢機構可以通過（）等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳。Ⅰ.廣播Ⅱ.電視Ⅲ.網(wǎng)絡Ⅳ.報刊A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

49、證券公司、證券投資咨詢機構在進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬時，不得有以下行為（）。Ⅰ.對服務能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳Ⅱ.向客戶承諾最低收益Ⅲ.向客戶保證投資收益Ⅳ.夸大過往的投資業(yè)績A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

50、根據(jù)相對強弱指數(shù)的取值大小,投資操作不同，以下屬于買入操作的取值范圍的是（）A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ二、多選題

51、客戶分類的方法中，按財富觀分類可以分為（）。Ⅰ.儲藏者Ⅱ.積累者Ⅲ.修道士Ⅳ.揮霍者Ⅴ.逃避者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

52、在證券投資顧問執(zhí)業(yè)證書的取得方式中，申請人通過所在機構向（）申請執(zhí)業(yè)資格。A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構C.中國證券業(yè)協(xié)會D.證券交易所

53、在現(xiàn)金管理中，年度支出預算等于（）。A.年度收入—年度支出B.年儲蓄目標—年度支出C.年度收人—上一年支出D.年度收入—年儲蓄目標

54、證券投資技術分析方法的要素包括（）。Ⅰ．證券市場價格的波動幅度Ⅱ．證券的交易量Ⅲ．證券市場的交易制度Ⅳ．證券的市場價格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.1.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

55、異?，F(xiàn)象更多的時候出現(xiàn)在（）之中。A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.半弱式有效市場

56、下列關于金融機構風險壓力測試的說法，正確的有（）。Ⅰ.可以對風險計量模型中的每一個變是進行壓力測試Ⅱ.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測試的假設前提Ⅲ.壓力測試重點關注風險因素的變化對資產組合造成的不利影響Ⅳ.在信用風險領域可以從違約概率入手進行壓力測試Ⅴ.壓力測試是對市場風險價值（VaR）的重要補充A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

57、股票類證券產品的組成包括（）。Ⅰ.普通股票Ⅱ.積累優(yōu)先股Ⅲ.優(yōu)先股票Ⅳ.非積累優(yōu)先股A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

58、客戶證券投資目標中財富積累目標主要討論的是（）。A.教育和投資規(guī)劃B.家庭收支和債務管理C.對人身、財產保障等的保險計劃D.稅收安排和遺產分配

59、根據(jù)資本資產定價模型在資源配置方面的應用，以下正確的有（）Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60、證券公司及證券營業(yè)部應當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴（），保證投訴至少在營業(yè)時間內有人值守。Ⅰ.電話Ⅱ.傳真Ⅲ.電子郵箱Ⅳ.地址A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

61、假設某項交易的期限為125個交易日，并且只在這段時間占用了所配置的經(jīng)濟資本，此項交易對應的RAROC為4%，則調整為年度比率的RAROC等于（）。A.6.28%B.7.43%C.7.85%D.8.16%

62、關于MVA，以下說法中錯誤的是（）。A.MVA是股票市值與累計資本投入之間的差額B.MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財富在資本市場上的體現(xiàn)C.MVA是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時間內創(chuàng)造的價值D.MVA是直接衡量任何企業(yè)市場價值的重要指標

63、下列哪些指標應用是正確的（）。I.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入Ⅱ.當WMS高于80，即處于超買狀態(tài)。行情即將見底。賣出IH.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出IV.當短欺RSI>長期RSI時，屬于多頭市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

64、制定有效的流動性風險應急計劃應符合的要求包括()。Ⅰ．合理設定應急計劃觸發(fā)條件Ⅱ．充分考慮流動性轉移限制Ⅲ．規(guī)定應急程序和措施Ⅳ．明確各參與人的權限、職責及報告路徑A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65、假設王先生有現(xiàn)金100萬元，按單利10%計算，5年后可獲得（）萬元。A.110B.150C.161D.180

66、下列關于教育內容表述正確的是（）。A.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃B.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的綱要C.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付義務教育費用所訂的計劃D.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所預估的計劃

67、利率衍生產品是指以利率或利率的載體為基礎產品的金融衍生產品，主要包括（）。Ⅰ．遠期利率協(xié)議Ⅱ．利率期貨Ⅲ．利率期權Ⅳ．金融互換A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

68、通過對上市公司的負債比率分析，（）。Ⅰ.財務管理者可以獲得公司的資產負債率是否合理的信息Ⅱ.經(jīng)營者可以獲得公司再次借貸難易程度的信息Ⅲ.投資者可以獲得上市公司股價未來確定走勢的信息Ⅳ.債權人可以獲得其貸給公司的款項是否安全的信息A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

69、蒙特卡洛模擬法是計量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點包括（）。Ⅰ．可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．計算量較小，且準確性提高速度較快Ⅲ．產生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅳ．即使產生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，也能保證結果正確A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

70、以下屬于遺產規(guī)劃內容的有（）。Ⅰ.確定遺產繼承人和繼承份額Ⅱ.為遺產所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財務支持Ⅲ.將遺產轉移成本降低到最低水平Ⅳ.確定遺產所有者的繼承人接受這些轉移資產的方式Ⅴ.為遺產提供足夠的流動性資產以償還其債務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

71、下列關于有效市場假說基本假設的說法中，正確的有（）。Ⅰ.資本市場上所有的投資者都是理性人Ⅱ.當部分投資者為非理性投資者時，他們的交易將在彼此之間互相抵銷Ⅲ.競爭市場中理性套利者的存在會消除其對價格的影響Ⅳ.即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

72、關于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)金流量分析包括流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務彈性分析、收益質量分析B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表C.現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分D.現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是最重要的因素

73、按照風險來源的不同，利率風險可以分為（）。Ⅰ重新定價風險Ⅱ股票價格風險Ⅲ基準風險Ⅳ收益率曲線風險A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

74、對上市公司所處經(jīng)濟區(qū)位內的自然條件與基礎條件分析，有利于（）。Ⅰ.分析該上市公司的發(fā)展前景Ⅱ.判斷上市公司的發(fā)展是否會受到當前的自然條件和基礎條件制約Ⅲ.判斷上市公司的主營業(yè)務是否符合當?shù)卣a生的政策Ⅳ.分析該上市公司的財務狀況A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

75、證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的（）防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經(jīng)營制度

76、下列有關趨勢線和軌道線的描述，正確的有（）。Ⅰ．兩者都可獨立存在并起作用Ⅱ．股價對兩者的突破都可認為是趨勢反轉的信號Ⅲ．兩者是相互合作的--x寸，但趨勢線比軌道線重要Ⅳ．先有趨勢線，后有軌道線A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

77、制定投資規(guī)劃時的步驟包括（）。Ⅰ.讓客戶認識自己的風險承受能力Ⅱ.確定客戶的投資目標Ⅲ.實施投資計劃Ⅳ.根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃Ⅴ.監(jiān)控投資計劃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

78、收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，其表現(xiàn)形式有（）。Ⅰ.利息收入Ⅱ.紅利收入Ⅲ.資本損益Ⅳ.再投資收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

79、“羊群效應”產生的原因有（）。Ⅰ.投資者信息不對稱、不完全Ⅱ.推卸責任的需要Ⅲ.減少恐懼的需要Ⅳ.缺乏知識經(jīng)驗以及其他的一些個性方面的特征A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

80、根據(jù)市場中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象制定的交易型策略包括（）。Ⅰ均值一回歸策略Ⅱ買入持有策略Ⅲ動量策略Ⅳ趨勢策略A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

81、（）向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求了解客戶的情況，評估客戶的風險承受能力。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券公司或證券投資咨詢機構D.證券交易所

82、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以不說法不正確的是（）.A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要大成交量配合C.當頸線被突破，反轉確認以后，大勢將下跌D.如果股價最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個失敗的頭肩頂，宜作進一步觀察

83、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關關系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。A.時期內i證券的收益率B.t時期內市場指數(shù)的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0時,證券i的收益率大小D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度

84、消極的債券組合管理策略不包括（）。Ⅰ.指數(shù)策略Ⅱ.債券互換Ⅲ.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略Ⅳ.應急免疫A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

85、下列關于資產負債表的表述錯誤的是（）。A.當負債相對于所有者權益過高時,個人就容易出現(xiàn)財務危機B.凈資產就是資產減去負債C.活期存款、股票、債券、基金等變現(xiàn)較快,屬于流動資產D.分析客戶的資產負債表是財務規(guī)劃和投資組合的基礎

86、下列不屬于證券產品選擇目標的是（）。A.取得收益B.提高風險C.本金保證D.資本增值

87、經(jīng)濟基本面的評價因素有哪些（）。Ⅰ.經(jīng)營業(yè)績Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成長性Ⅳ.股票價格A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

88、遺產規(guī)劃工具主要包括（）。Ⅰ.遺囑Ⅱ.遺產委任書Ⅲ.遺產信托Ⅳ.財產保險Ⅴ.贈與A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

89、下列關于收益率曲線的說法，正確的是()。Ⅰ．是市場對未來經(jīng)濟狀況的判斷Ⅱ．是市場對當前經(jīng)濟狀況的判斷Ⅲ．是對未來經(jīng)濟走勢預期的結果Ⅳ．是對通貨膨脹預期的結果A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

90、通?；痉治龇?，自上而下流程中的最后一步內容是（）。A.地域經(jīng)濟B.股份分析C.公司分析D.產業(yè)分析

91、用以衡量公司償付借款利息能力的指標是（）。A.己獲利息倍數(shù)B.流動比率C.速動比率D.應收賬款周轉率

92、當時，我囯治理通貨緊縮的政策主要有（）。Ⅰ.下調利率Ⅱ.調整存款準備金制度Ⅲ.取消國有商業(yè)銀行的貨款限額控制，實行資產負債比例管理Ⅳ.大力采取措施,彌補財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

93、下面（）不是高資產凈值客戶。1：小王單筆認購理財產品150萬元人民幣2：小李購買理財產品時，出示120萬元個人儲蓄存款證明3：小張?zhí)峁┝俗罱甑氖杖胱C明，每年不低于20萬元4：小趙提供了最近三年每年28萬元的家庭收入證明A.小王B.小張C.小趙D.小李

94、為了達到上市公司調研的主要目的，上市公司調研圍繞上市公司的內部條件和外部環(huán)境進行，調研的對象包括（）。Ⅰ.公司管理層及員工Ⅱ.公司本部及子公司Ⅲ.公司供應商和公司客戶Ⅳ.公司產品零售網(wǎng)點A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

95、根據(jù)資本資產定價模型在資源配置方面的應用，下列正確的有（）。Ⅰ.牛市到來時，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ.牛市到來時，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ.熊市到來之際，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ.熊市到來之際，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

96、下列關于分層抽樣法，說法正確的是（）。Ⅰ.將指數(shù)的特征排列組合后分為若干分Ⅱ.在構成該指數(shù)的所有債券中能代表每一個部分的債券Ⅲ.以不同特征債券在指數(shù)中的為權重建立組合Ⅳ.適用證券數(shù)目較小的情況A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、在β系數(shù)運用時（）Ⅰ.牛市時.在估值優(yōu)勢相差不大的情況下,投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。Ⅱ.牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以期獲得較高的收益。Ⅲ.熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票.以減少股票下跌的損失。Ⅳ.熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

98、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5％的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司今年年初的股票市場價格為35元，并且必要收益率為10％，那么()。Ⅰ．該公司今年年初的股票內在價值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內部收益率為8％Ⅲ．該公司今年年初股票市場價格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

99、K線圖中的陽線通常用（）來表示.A.黑色實體B.白色實體C.綠色實體D.空心實體

100、稅務規(guī)劃的原則包括()。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：D本題解析：價值函數(shù)中的多重賬戶同時存在收益與損失的狀況下的期望，可以分成四種情況：復合收益、復合損失、混合收益、混合損失。

2、答案：C本題解析：客戶證券投資目標中的短期目標包括休假、購新車、存款

3、答案：D本題解析：1.流動性覆蓋率。流動性覆蓋率=優(yōu)質流動性資產/未來30天現(xiàn)金凈流出量100%，證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%。2.凈穩(wěn)定資金率。凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金100%，證券公司的凈穩(wěn)定資金率應不低于100%。

4、答案：D本題解析：調查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動提岀問題并獲得解釋,適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗。

5、答案：B本題解析：經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠性和綱領性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式。

6、答案：B本題解析：跨期套利是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個不同月份的欺貨合約價差出現(xiàn)有利變化時以對沖平倉獲利

7、答案：A本題解析：缺口分析法對未來特定時段，計算到期資產〔現(xiàn)金流入）和到期負債（現(xiàn)金流出）之間的差額，以判斷不同段內的流動性是否充足

8、答案：A本題解析：規(guī)劃保險的風險主要包括：①未充分保險的風險：該風險既可能體現(xiàn)在對財產的保險上，也可能出現(xiàn)在對人身的保險上。如對財產進行的保險是不足額保險，或者在對人身進行保險時保險金額太小或保險期限太短；②過分保險的風險：該風險可能發(fā)生在財產保險、人身保險或制訂保險產品組合計劃時。比如，對財產的超額保險或重復保險，保險過度或者重疊等；③不必要保險的風險：有些風險若通過自保險或風險保留來解決，這樣不僅方便、簡單，而且節(jié)省費用，能夠取得資金運用收益；若進行保險，會增加機會成本，造成資金的浪費。

9、答案：B本題解析：PV=30,t=2,r=4%,單利終值=PV（1+tr）=30（1+24%）=32.4（萬元），復利終值=PV（l+r）t=30（l+4%）2=32.448≈32.45（萬元）

10、答案：D本題解析：客戶風險特征由風險偏好、風險認知度和實際風險承受能力三個方面構成。

11、答案：D本題解析：在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。

12、答案：B本題解析：永續(xù)年金是一組在無限期內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。由于永續(xù)年金持續(xù)無限，沒有終止時間，因此沒有終值。

13、答案：A本題解析：貼現(xiàn)是指運用一定的必要收益率將終值轉換為現(xiàn)值。

14、答案：A本題解析：收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能夠帶來基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。B項，貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強；C項，指數(shù)化型證券組合是模擬某種市場指數(shù)；D項，增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。

15、答案：D本題解析：教育規(guī)劃的制定方法:（1）確定教育目標（2）計算教育資金需求（3）計算教育資金缺口（4）制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合（5）教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行

16、答案：C本題解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70(元)，第一年的債券價值為：P=1070／(1+10％)=971.73(元)。所以，該債券第一年的當期收益率為=C／P=70／971.73=2.2％。

17、答案：C本題解析：根據(jù)風險矩陣量化分析得下表

18、答案：A本題解析：道氏理論的應用及應注意的問題:①道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用.②無法判斷小彼動，次要趨勢.③可操作性較差。

19、答案：D本題解析：在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求。成員收入穩(wěn)定，家庭風險承受能力進一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產流動性，并適當增加固定收益類資產，如債券基金、浮動收益類理財產品。

20、答案：D本題解析：選項D正確：戰(zhàn)術性資產配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產配置狀態(tài)進行動態(tài)調整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略（Ⅰ項說法正確）。常見的戰(zhàn)術性投資策略包括：交易型策略、多-空組合策略、事件驅動型策略。交易型策略即根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略（Ⅲ項說法錯誤）；多-空組合策略即買入某個看好的資產或組合的同時賣空另一個看淡的資產或資產組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的收益差額（Ⅱ項說法錯誤）；事件驅動型策略即根據(jù)不同的特殊事件制定相應的靈活投資策略（Ⅳ項說法正確）。

21、答案：D本題解析：Ⅰ項，由于一種證券或組合在均值標準差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標準差所確定，并假定所有投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯(lián)性具有完全相同的預期。因此，同一種證券或組合在均值標準差平面上的位置對不同的投資者來說是完全相同的。切點證券組合T的確定過程與投資者的偏好無關。

22、答案：D本題解析：證券產品進場時機選擇的要求;（1）進場時機的選擇應結合證券市場環(huán)境;（2）進場時機選擇應當在構建投資組合的基礎之上;（3）選擇進場時機需要積極的投資思維跟進;（4）進場時機的選擇應當制定合理的退出目標。

23、答案：C本題解析：風險對沖就是指通過投資或購買與管理基礎資產收益波動負相關或完全負相關的某種資產或金融衍生品來沖銷風險的一種風險管理策略。當原風險敞口出現(xiàn)虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損。

24、答案：B本題解析：國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時期內（一般按年統(tǒng)計）生產活動的最終成果。

25、答案：A本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

26、答案：B本題解析：久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重。得到加權缺口。然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產生的影響

27、答案：A本題解析：除Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五項外，遺產規(guī)劃的內容還包括:①最大限度地為所有者的繼承人（受益人）保存遺產;②確完遺產的清算人等

28、答案：C本題解析：了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開戶資料；②調查問卷；③面談溝通；④電話溝通。

29、答案：D本題解析：當銀行存在正缺口和資產敏感的情況下:①如果利率上升,由于資產收入的增加多于借入資金成本的上升,銀行的凈利息差擴大,其他條件不變,則銀行凈利息收入增加；②如果利率下降，由于銀行資產收入的下降多于負債利息支出的下降，則凈利息差縮小,其他條件不變,則銀行凈利息收入減少。

30、答案：A本題解析：證券產品賣出時機選擇的策略（1）股票價格走勢達到高峰。再也無力繼續(xù)攀上時。應賣出股票；（2）重大不利因素正在醞釀時應賣出股票；（3）從高價跌落10%時應賣出股票。

31、答案：A本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。

32、答案：D本題解析：從靜態(tài)角度看，基本競爭力量的狀況及其綜合強度，決定著行業(yè)內的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力；從動態(tài)角度看，這五種競爭力量抗衡的結果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競爭的強度和獲利能力。

33、答案：C本題解析：對法人客戶的財務狀況分析主要采取財務報表分析、財務比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財務報表分析應特別關注的內容包括：①識別和評價財務報表風險；②識別和評價經(jīng)營管理狀況；③識別和評價資產和管理狀況；④識別和評價負債管理狀況。

34、答案：A本題解析：證券研究報告按研究內容分類,一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類主要有股票研究基金研究、債券研究、衍生品研究等。

35、答案：D本題解析：選項Ⅱ，根據(jù)復利現(xiàn)值公式可知，當給定利率及終值時，取得終值的時間越長。該終值的現(xiàn)值就越低；選項Ⅲ，單利現(xiàn)值公式為在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要高于用復利計息的現(xiàn)值；選項Ⅳ，利率為正時，現(xiàn)值小于終值。

36、答案：B本題解析：年金是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同的現(xiàn)金流,年金的利息也具有時間價值；年金終值和現(xiàn)值的計算通常采用復利的形式；根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時間點的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。一般來說，人們假定年金為期末年金。

37、答案：B本題解析：在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于以下兩點：（1）客戶收入能力。（2）客戶資產價值。

38、答案：C本題解析：若將10000元領取后進行投資，年利率為20%，每年計息一次，3年后的終值為:FV=10000（1+0.2）^3=17280（元），因此應該目前領取并進行投資。10000元領取后進行投資3年，比3年后領取可得的15000元更多，因此應該目前領取并進行投資。

39、答案：A本題解析：控制流動性風險的主要做法包括：1.確定流動性風險偏好2.計量、監(jiān)測和報告流動性風險狀況3.制定流動性風險監(jiān)控指標4.限額管理及壓力測試5.制定有效的流動性風險應急計劃

40、答案：D本題解析：財務報表分析的目的是為有關各方提供可以用來作出決策的信息。使用財務報表的主體可能包括：①公司的經(jīng)營管理人員；②公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；③公司的債權人；④公司雇員與供應商。

41、答案：D本題解析：證券投資顧問禁止性行為的要求:（1）嚴禁接受客戶的全權委托，嚴禁接受未經(jīng)客戶授權的非全權委托，不得代理客戶辦理提款、轉托管、撤消指定及銷戶手續(xù).（2〕嚴禁提供虛假信息;欺詐客戶或為增加傭金收入而有意誤導客戶交易.（3）嚴禁向客戶作出投資保底、虧損有限或必定盈利等不切合實際的承諾.（4〕嚴禁向客戶收取或索取酬謝.嚴禁串通客戶損害公司或其他容戶的聲譽和利益.（5）嚴禁相互低毀及相互爭奪客戶.（6）嚴禁以任何形式在公司內都現(xiàn)有客戶中開發(fā)客戶或將自行到營業(yè)部柜臺開戶的客戶據(jù)為已有.（7）嚴禁泄露客戶開戶資料及透露公司的商業(yè)機密。

42、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當遵守中華人民共和國廣告法和證券信息傳播的有關規(guī)定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規(guī)情形。

43、答案：B本題解析：家庭收支狀況的分析：（1）收支盈余情況分析；（2）財務自由度的分析；（3）收入支出結構分析。

44、答案：A本題解析：指標類是根據(jù)價、量的歷史資料，通過建立一個數(shù)學模型，給出數(shù)學上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場的某個方面內在實質的指標值。常見的指標有相對強弱指標、隨機指標、趨向指標、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。

45、答案：D本題解析：客戶非財務信息是指除客戶財務信息以外的與投資規(guī)劃有關的信息，包括客戶的社會地位、年齡、投資偏好、健康狀況、風險承受能力和價值觀等。

46、答案：C本題解析：在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：①滿足客戶基本生活的支出，②客戶期望實現(xiàn)的支出水平。

47、答案：D本題解析：個人資產負債表中的流動資產包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、貨幣市場基金；投資資產主要包括股票、債券、基金、房地產等。

48、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網(wǎng)絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規(guī)定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規(guī)情形。

49、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當規(guī)范證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

50、答案：A本題解析：根據(jù)相對強弱指數(shù)的取值大小,投資操作不同，屬于買入操作的取值范圍的是0-20和50-80。

51、答案：D本題解析：按照不同的財富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。

52、答案：C本題解析：申請人通過所在機構向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)資格。

53、答案：D本題解析：現(xiàn)金管理的內容是現(xiàn)金和流動資產，包括以下程序編制財務預算：①編制財務預算；②設定長期理財規(guī)劃目標；③預測年度收入；④算出年度支出預算目標，其中，年度收入一年儲蓄目標一年度支出預算；⑤對預算進行控制與差異分析。

54、答案：B本題解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行技術分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。其中，空間在某種意義上可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。

55、答案：B本題解析：異常現(xiàn)象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時候它們出現(xiàn)在半強式市場之中。

56、答案：B本題解析：Ⅰ項，壓力測試主要用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對風險計量模型中的每一個變量進行壓力測試,壓力測試是商業(yè)銀行日常風險管理的重要補充。

57、答案：C本題解析：股票類證券產品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權利和義務，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財產的分配順序上列在債權人和優(yōu)先股票股東之后。②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權。

58、答案：B本題解析：客戶投資目標的內容可以概括為四方面，即財富積累、財富保障、財富增值和財富分配。其中，財富積累主要討論的是家庭收支和債務管理。

59、答案：A本題解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性.因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數(shù)的證券或組合.這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

60、答案：A本題解析：證券公司及證券營業(yè)部應當在公司網(wǎng)站以營業(yè)部所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內有人值守。

61、答案：D本題解析：

62、答案：C本題解析：MVA（市場增加值）是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計資本投入之間的差額，除了對決策具有重要指導意義外，經(jīng)濟增加值還是直接衡量任何企業(yè)市場價值的重要指標。具體說來，經(jīng)濟增加值與市場增加值直接聯(lián)系。市場增加值=未來經(jīng)濟增加值的折現(xiàn)值;市場增加值=公司市值-公司賬面資本值。而EVA（經(jīng)濟增加值）是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時間內創(chuàng)造的價值，故C項錯誤。

63、答案：B本題解析：利用MACD預測時.DIF和DEA均為正值時DIF向上突破DEA是買入信號；當WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應當考慮買進。當WMS低于20時，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應當考慮賣出。

64、答案：D本題解析：根據(jù)《證券公司流動性風險管理指引》第二十四條，證券公司流動性風險應急計劃應符合以下要求：①合理設定應急計劃觸發(fā)條件；②規(guī)定應急程序和措施，明確各參與人的權限、職責及報告路徑；③列明應急資金來源，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉移限制，確保應急資金來源的可靠性和充分性。

65、答案：B本題解析：100（1+10%5）=150（萬元）。

66、答案：A本題解析：教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃

67、答案：B本題解析：利率衍生產品是指以利率或利率的載體為基礎產品的金融衍生產品，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

68、答案：D本題解析：負債比率主要包括:資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、己獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率等。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量公司在清算時保護債權人利益的程度。產權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映公司基本財務結構是否穩(wěn)定。有形資產凈值債務率謹慎、保守地反映了公司清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。己獲利息倍數(shù)指標反映公司經(jīng)營收益為所需支付的債務利息的多少倍。

69、答案：C本題解析：蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點包括：①它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題；②產生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠；③可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地作出反應。

70、答案：A本題解析：除Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五項外，遺產規(guī)劃的內容還包括:①最大限度地為所有者的繼承人（受益人）保存遺產;②確完遺產的清算人等

71、答案：D本題解析：有效市場假說的成立主要依賴于以下幾個基本假設：（1）資本市場上所有的投資者都是理性人，他們能夠對證券進行理性評價，投資者的理性預期與理性決策保證了資本市場的有效性。（2）當部分投資者為非理性投資者時，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易將在彼此之間互相抵銷，盡管非理性投資者之間交換證券會引起大量的市場交易，卻不會對資產價格產生影響，價格仍將趨近于基本價值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標準，競爭市場中理性套利者的存在也會消除其對價格的影響，使資產價格回歸于基本價值，從而，保持資本市場的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在。即使套利者不能即刻消除他們對資產價格的影響，市場的力量也將吞噬他們的財產。

72、答案：B本題解析：B項，現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分?，F(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表，還要結合資產負債表和利潤表。

73、答案：C本題解析：利率風險是指由于利率的不利變動而使銀行的表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。

74、答案：D本題解析：分析區(qū)位內的自然條件和基礎條件，有利于分析該區(qū)位內上市公司的發(fā)展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當?shù)氐淖匀缓突A條件不符，公司的發(fā)展可能會受到很大的制約。

75、答案：B本題解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報告與證券資產管理業(yè)務之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)第十四條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告謀取不當利益。

76、答案：D本題解析：Ⅰ項，趨勢線可以單獨存在，而軌道線則不能單獨存在；Ⅱ項，趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉。與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反轉的開始，而是趨勢加速的開始，即原來的趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的方向將會更加陡峭。

77、答案：D本題解析：制訂投資規(guī)劃先要確定投資目標和可投資財富的數(shù)量，再根據(jù)對風險的偏好確定采取穩(wěn)健型還是激進型的策略。制訂投資規(guī)劃主要應遵循以下步驟:①確定客戶的投資目標；②讓客戶認識自己的風險承受能力；③根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃;④實施投資計劃；⑤監(jiān)控投資計劃。

78、答案：C本題解析：收益性：收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入,其表現(xiàn)形式有三種：1、利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。2、資本損益,即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入。3、再投資收益，即投資債券所獲取現(xiàn)金流量再投資的利息收入

79、答案：D本題解析：金融投資決策中的羊群行為是普遍存在的，其發(fā)生的原因可以歸納為以下幾個方面：（1）投資者信息不對稱、不完全。模范他人的行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本。（2）推卸責任的需要。（3）減少恐懼的需要。（4）缺乏知識經(jīng)驗以及其他的一些個性方面的特征。

80、答案：A本題解析：交易型策略指根據(jù)市場交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象，制定某種獲利策略。代表性策略包括均值—回歸策略、動量策略和趨勢策略。

81、答案：C本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十一條，證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。

82、答案：B本題解析：突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成交量會放大。

83、答案：C本題解析：可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關關系得出以下模型:rit=Ai+βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數(shù)（一個因索）之間的相互關系。其中rit為時期內i證券的收益率。rmt為t時期內市場指數(shù)的收益率。