中國風(fēng)電主軸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

-1-中國風(fēng)電主軸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析風(fēng)電主軸主要用于連接輪轂和齒輪箱，將葉片產(chǎn)生的動(dòng)能傳遞給齒輪箱，是風(fēng)電整機(jī)的重要零部件，其機(jī)械性能、加工精度和使用壽命等會(huì)直接影響整機(jī)的運(yùn)行與使用情況。風(fēng)電主軸軸承主要有四種類型：調(diào)心滾子、單列圓錐滾子、雙列圓錐滾子、三排圓柱滾子。隨著技術(shù)的發(fā)展，未來單列圓錐滾子有望成為新的主流趨勢(shì)。風(fēng)電軸承作為核心的零部件，擁有較高技術(shù)壁壘：風(fēng)電行業(yè)核心產(chǎn)業(yè)鏈為上游原材料，中游風(fēng)機(jī)零部件生產(chǎn)制造與風(fēng)機(jī)整機(jī)總裝以及下游風(fēng)電場(chǎng)投資運(yùn)營(yíng)。二、上游行業(yè)分析風(fēng)電主軸的主要原材料為鋼錠,其原材料主要是生鐵、廢鋼,以及鉻鐵等其它輔料。風(fēng)電主軸行業(yè)毛利率受原材料價(jià)格波動(dòng)影響較大。2022年我國鋼材產(chǎn)量為1.34億噸，較2021年基本持平。以純銅或銅合金制成各種形狀包括棒、線、板、帶、條、管、箔等統(tǒng)稱銅材。銅材的加工有軋制、擠制及拉制等方法，銅材中板材和條材有熱軋的和冷軋的；而帶材和箔材都是冷軋的；管材和棒材則分為擠制品和拉制品；線材都是拉制的。2021年中國銅材產(chǎn)量為2123.5萬噸，同比增長(zhǎng)3.8%；2022年我國銅材產(chǎn)產(chǎn)量為2286.5萬噸。從近年來我國潤(rùn)滑油脂產(chǎn)量來看，一直呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)，2021年產(chǎn)量達(dá)到891萬噸，增速為4.9%。但近20年來潤(rùn)滑油脂需求增速放緩，主要是由于潤(rùn)滑油產(chǎn)品質(zhì)量在不斷改進(jìn)和提高，延長(zhǎng)了用油機(jī)具的換油期，使單位用油機(jī)具的潤(rùn)滑油消耗大幅度降低，這是近20年潤(rùn)滑油市場(chǎng)非常重要的特征。三、中游行業(yè)分析1、市場(chǎng)規(guī)模風(fēng)電主軸主要用于連接輪轂和齒輪箱，將葉片產(chǎn)生的動(dòng)能傳遞給齒輪箱，是風(fēng)電整機(jī)的重要零部件，其機(jī)械性能、加工精度和使用壽命等會(huì)直接影響整機(jī)的運(yùn)行與使用情況；2022年全球風(fēng)電主軸市場(chǎng)規(guī)模為49億元，同比增長(zhǎng)4.3%。2005年之前風(fēng)電主軸主要依靠進(jìn)口，從2006年開始中國風(fēng)電主軸行業(yè)開始出現(xiàn)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并與風(fēng)電整機(jī)同樣出現(xiàn)了高增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)重心轉(zhuǎn)移、購銷全球化、大型化和產(chǎn)業(yè)集中化等特點(diǎn)。目前全球的風(fēng)電生產(chǎn)企業(yè)主要集中在中國、韓國、意大利。隨著國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展以及風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化率的要求，目前我國風(fēng)電整機(jī)所需主軸基本實(shí)現(xiàn)100%自給，國產(chǎn)風(fēng)電主軸全球市占率超過50%，我國2022年風(fēng)電主軸的市場(chǎng)規(guī)模為27億元，與2021年相比上漲12.5%。2、主要企業(yè)在全球節(jié)能減排大背景下，降低對(duì)化石能源的依賴，增加太陽能、風(fēng)能的使用已經(jīng)成為世界各國的共識(shí)，目前風(fēng)力發(fā)電主要有陸地風(fēng)電和海上風(fēng)電，而風(fēng)電設(shè)備里面均含風(fēng)電主軸；于此同時(shí)我國積極參與全球碳排放治理行動(dòng)中，爭(zhēng)取2030年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”，2060年實(shí)現(xiàn)“碳中和”，推動(dòng)我國積極建設(shè)清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施；從2020-2022年金雷股份以及廣大特材的風(fēng)電主軸營(yíng)收來看，金雷股份風(fēng)電主軸的營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)，而廣大特材該業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入逐年下降，2022年該業(yè)務(wù)各自的營(yíng)收分別為15.8億元以及0.3億元。對(duì)比金雷股份和廣大特材的風(fēng)電主軸業(yè)務(wù)的毛利率情況，兩家企業(yè)該業(yè)務(wù)的毛利率都在下降，但是金雷股份該業(yè)務(wù)的毛利率始終高于廣大特材。2022年，金雷股份、廣大特材各自的毛利率分別為30.5%以及15.3%。四、下游行業(yè)分析風(fēng)電軸承下游為風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，風(fēng)電需求決定風(fēng)電軸承的產(chǎn)量。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國的風(fēng)電裝機(jī)累積量逐年增加，到了2022