章國際風(fēng)險(xiǎn)與國際保險(xiǎn)

1本章內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)與國際風(fēng)險(xiǎn)1國際風(fēng)險(xiǎn)管理與國際保險(xiǎn)22學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章的學(xué)習(xí)，你應(yīng)該能夠：了解風(fēng)險(xiǎn)與國際風(fēng)險(xiǎn)的含義認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的種類掌握國際風(fēng)險(xiǎn)管理的方法理解可保風(fēng)險(xiǎn)的條件3風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征風(fēng)險(xiǎn)的組成要素2風(fēng)險(xiǎn)的分類3國際風(fēng)險(xiǎn)

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11.1風(fēng)險(xiǎn)與國際風(fēng)險(xiǎn)4一、風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征研究角度不同，目前沒有統(tǒng)一的定義。代表性觀點(diǎn)（不確定性視角）：AlbertH.Mowbray(1930):風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性。C.A.Williams(1985):風(fēng)險(xiǎn)是指在給定的條件和某一特定的時(shí)期，未來結(jié)果的變動(dòng)。

Markowitz&Sharp(1981):證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指該證券資產(chǎn)的各種可能收益率的變動(dòng)程度，可以用收益率的方差來度量。

5一、風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征代表性觀點(diǎn)（損失性視角）：J.S.Rosenb(1972):風(fēng)險(xiǎn)即損失的不確定性。F.G.Crane(1984):風(fēng)險(xiǎn)意味著未來損失的不確定性。FrankH.Knight(1921):風(fēng)險(xiǎn)是可測定的不確定性。6一、風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征本課程的定義（孫祁祥，2009）：風(fēng)險(xiǎn)是一種損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)是與損失相關(guān)的狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)空間上的不確定時(shí)間上的不確定結(jié)果上的不確定7一、風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征風(fēng)險(xiǎn)的特征1、客觀性：客觀存在，可以用客觀尺度測量2、普遍性3、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性4、大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性（可測性）人生風(fēng)險(xiǎn)事故概率5、可變性：性質(zhì)、大小、種類等可變81、風(fēng)險(xiǎn)因素(Hazard)2、風(fēng)險(xiǎn)事故(Peril)3、損失(Loss)二、風(fēng)險(xiǎn)的組成要素91、風(fēng)險(xiǎn)因素引起或促使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生、損失增加或擴(kuò)大的原因和條件。是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因，也是造成損失的內(nèi)在或間接的原因，又稱為風(fēng)險(xiǎn)條件。只有風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，才有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。10風(fēng)險(xiǎn)因素的類型：實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素影響物理功能道德風(fēng)險(xiǎn)因素與人的品德修養(yǎng)有關(guān)行為風(fēng)險(xiǎn)因素與人的心理狀態(tài)有關(guān)有形風(fēng)險(xiǎn)因素

無形風(fēng)險(xiǎn)因素

1、風(fēng)險(xiǎn)因素11下列事件是否屬于風(fēng)險(xiǎn)事故？某家庭被盜一位晚期癌癥患者因病死亡指直接造成生命財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件。是造成損失的外在或直接的原因，是損失的媒介物。風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生意味著風(fēng)險(xiǎn)的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性。2、風(fēng)險(xiǎn)事故12非故意的，非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少或滅失。在保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中分為直接損失和間接損失。直接損失：事故現(xiàn)場損失；間接損失：由直接損失導(dǎo)致的收入損失、額外費(fèi)用損失、責(zé)任損失等。3、損失13可以用損失頻率和損失程度來描述。損失頻率frequency一定時(shí)間內(nèi)一定數(shù)目的風(fēng)險(xiǎn)單位中可能發(fā)生損失的次數(shù)，通常以分?jǐn)?shù)或百分率來表示。損失頻率=損失次數(shù)/風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)損失程度severity發(fā)生一次風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失規(guī)模大小。損失程度=實(shí)際損失額/發(fā)生事故標(biāo)的完好價(jià)值3、損失14風(fēng)險(xiǎn)要素間的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致

風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)事故損失內(nèi)因外因引發(fā)152001年9月11日，美國紐約世界貿(mào)易中心的摩天大廈遭受恐怖分子駕駛的飛機(jī)撞擊，發(fā)生爆炸，由于設(shè)計(jì)錯(cuò)誤，大廈的金屬結(jié)構(gòu)在高溫中變形并導(dǎo)致建筑主體坍塌，造成大量人員傷亡。練習(xí)：請指出以下事件的風(fēng)險(xiǎn)要素16練習(xí)風(fēng)險(xiǎn)因素：飛機(jī)撞擊（道德風(fēng)險(xiǎn)因素）設(shè)計(jì)錯(cuò)誤（行為風(fēng)險(xiǎn)因素）金屬結(jié)構(gòu)（實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素）風(fēng)險(xiǎn)事故：爆炸損失:建筑物坍塌、人員傷亡17練習(xí)2003年11月3日，湖南省衡陽市一棟8層樓房因住戶用火不慎引起火災(zāi)而倒塌，20名消防官兵殉職。事后調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該樓房是一幢違章建筑，存在擅改規(guī)劃、工程質(zhì)量低劣、偷工減料、消防設(shè)施嚴(yán)重不足等諸多問題。18練習(xí)風(fēng)險(xiǎn)因素：用火不慎（行為風(fēng)險(xiǎn)因素）擅改規(guī)劃、工程質(zhì)量低劣、偷工減料（道德風(fēng)險(xiǎn)因素）消防設(shè)施嚴(yán)重不足（實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素）風(fēng)險(xiǎn)事故：火災(zāi)損失：樓房倒塌，消防官兵殉職19案例：區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)事故與風(fēng)險(xiǎn)因素一位心臟病患者投保了意外傷害險(xiǎn)。某日他正在路邊行走，突然有一輛汽車飛速向他駛來。雖然汽車緊急剎車，并未撞上他，但他因?yàn)轶@嚇過度，導(dǎo)致心臟病發(fā)作而亡。請問他能否獲得保險(xiǎn)賠償？不能！只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事故為保險(xiǎn)責(zé)任時(shí)，才能獲得保險(xiǎn)賠償。而本案中汽車緊急剎車只是風(fēng)險(xiǎn)因素，不是風(fēng)險(xiǎn)事故。引起被保險(xiǎn)人死亡的直接原因是心臟病。

20三、風(fēng)險(xiǎn)的分類1、按風(fēng)險(xiǎn)的損害對(duì)象分[實(shí)務(wù)]：人身風(fēng)險(xiǎn)（Personalrisk）生、老、病、死、傷殘等導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（Propertyrisk）財(cái)產(chǎn)發(fā)生毀損、滅失和貶值責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)（Liabilityrisk）侵權(quán)或違約依法應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任分為過失責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和無過失責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)（Creditrisk）

經(jīng)濟(jì)交往中一方給對(duì)方造成經(jīng)濟(jì)損失212、按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分[Mowbray]：純粹風(fēng)險(xiǎn)（Purerisk）只有損失可能而無獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)損失是“絕對(duì)的”，是社會(huì)的凈損失投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)（Speculativerisk）既有損失可能又有獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)損失是“相對(duì)的”三、風(fēng)險(xiǎn)的分類22三、風(fēng)險(xiǎn)的分類3、按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因分[宋明哲]：自然風(fēng)險(xiǎn)（Naturalrisk）自然原因引起社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（Socialrisk）個(gè)人行為的反常或不可預(yù)料的團(tuán)體行為所致經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（Economicrisk）經(jīng)濟(jì)因素變動(dòng)或決策失誤所致政治風(fēng)險(xiǎn)（Politicalrisk）政治原因引起技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（Technicalrisk）科學(xué)技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)方式改變引起234、按風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)境分[Willett]：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)（Staticrisk）社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不變的條件下，由于自然力的不規(guī)則變動(dòng)或人的行為失常所引起的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)（Dynamicrisk）由于人類社會(huì)活動(dòng)導(dǎo)致社會(huì)政治或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)三、風(fēng)險(xiǎn)的分類245、按風(fēng)險(xiǎn)所涉及的范圍分[Kulp]：基本風(fēng)險(xiǎn)（Fundamentalrisk）特定的個(gè)體所不能控制或預(yù)防的風(fēng)險(xiǎn)由非個(gè)人的或個(gè)人不能阻止的因素所引起特定風(fēng)險(xiǎn)（Particularrisk）與特定的社會(huì)個(gè)體有因果關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)由特定因素引起三、風(fēng)險(xiǎn)的分類25四、國際風(fēng)險(xiǎn)國際風(fēng)險(xiǎn)即跨越國界的風(fēng)險(xiǎn)。主要類型：自然風(fēng)險(xiǎn)e.g.巨災(zāi)政治風(fēng)險(xiǎn)e.g.恐怖活動(dòng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)e.g.歐債危機(jī)26風(fēng)險(xiǎn)管理的概念風(fēng)險(xiǎn)管理的程序2國際風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法3國際風(fēng)險(xiǎn)與國際保險(xiǎn)的關(guān)系

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1.2國際風(fēng)險(xiǎn)管理與國際保險(xiǎn)可保風(fēng)險(xiǎn)的條件

5271931200119521960“風(fēng)險(xiǎn)管理”一詞由美國學(xué)者格拉爾Gallagher首先提出。華人旅美學(xué)者段開齡與美國保險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)聯(lián)合開設(shè)全球第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程。美國企業(yè)管理協(xié)會(huì)的保險(xiǎn)部門首先提倡建立風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。風(fēng)險(xiǎn)管理的萌芽和產(chǎn)生：一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念28一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念風(fēng)險(xiǎn)管理的概念是經(jīng)濟(jì)單位透過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、衡量和分析，選擇最有效的方式，期望以最小的成本取得最大安全保障的管理方法。29對(duì)策效果評(píng)估識(shí)別衡量評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理周期二、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序30風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(Identification)

即認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的來源與所在。方法：風(fēng)險(xiǎn)列舉法流程圖分析法財(cái)務(wù)報(bào)表分析法現(xiàn)場調(diào)查法目的：定性——有何風(fēng)險(xiǎn)?31風(fēng)險(xiǎn)衡量(Measurement)

在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的損失概率和損失程度進(jìn)行估算。風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)的量化過程。方法：事件樹分析、貝葉斯定理、嚴(yán)重度分析、VAR等。目的：定量-多大風(fēng)險(xiǎn)?32風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)（Evaluation）

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的來源和估計(jì)值決定其重要性與價(jià)值的過程。方法：成本-效益比較目的：決定可接受風(fēng)險(xiǎn)的水平；確定風(fēng)險(xiǎn)是否處理、處理程度？33風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（Management）

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果選擇與實(shí)施最合適的風(fēng)險(xiǎn)處理方法。是風(fēng)險(xiǎn)管理中最為重要的環(huán)節(jié)。方法：控制型財(cái)務(wù)型34三、國際風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策控制型

財(cái)務(wù)型

風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移損失控制風(fēng)險(xiǎn)隔離

風(fēng)險(xiǎn)集合

35風(fēng)險(xiǎn)回避Avoidance

放棄某項(xiàng)活動(dòng)以回避因從事該項(xiàng)活動(dòng)可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失。存在的問題：不可行e.g.疾病的風(fēng)險(xiǎn)無法回避可能失去收益機(jī)會(huì)回避了某一類風(fēng)險(xiǎn)但可能面臨另一類風(fēng)險(xiǎn)是最簡單也最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理手段。36損失控制Prevention&Control

在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前采取措施以減小損失發(fā)生的可能性和/或損失的嚴(yán)重性。包括兩種方式：防損（預(yù)防）：減小發(fā)生損失的可能性e.g.拆除違章建筑減損（抑制）：降低損失的嚴(yán)重性e.g.安裝自動(dòng)滅火系統(tǒng)，配備汽車安全氣囊37風(fēng)險(xiǎn)隔離Segregation對(duì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)行空間與時(shí)間的分離，從而減輕風(fēng)險(xiǎn)損失。原理：“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”方法：分離：e.g.設(shè)置傳染病區(qū)儲(chǔ)備：e.g.招募儲(chǔ)備干部38風(fēng)險(xiǎn)集合CombinationorPooling

將性質(zhì)相同、原來各自獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)單位集合起來，直接分擔(dān)所遭受的損失，以提高每一單位承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。只適用于特殊的行業(yè)、地區(qū)或時(shí)期。e.g.跨國公司、公司聯(lián)營39風(fēng)險(xiǎn)自留Retention

由企業(yè)或個(gè)人自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)自留一般出于三種情況：（1）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，非計(jì)劃性自留。（2）可能的損失微不足道，計(jì)劃性自留。（3）自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)更經(jīng)濟(jì)合理，計(jì)劃性自留。自留的可行程度取決于損失預(yù)測的準(zhǔn)確性和補(bǔ)償損失的適當(dāng)安排。40風(fēng)險(xiǎn)自留實(shí)例：自保公司自保公司（CaptiveInsuranceCompany）是指由非保險(xiǎn)企業(yè)擁有或控股的，主要業(yè)務(wù)對(duì)象為其母公司的保險(xiǎn)公司。是大型跨國企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方式。目前全球?qū)I(yè)自保公司>5000家，年保費(fèi)收入>500億美元。中國的專業(yè)自保公司目前僅有1家——中海石油保險(xiǎn)有限公司。

41風(fēng)險(xiǎn)自留實(shí)例：自保公司自保公司的優(yōu)勢承保優(yōu)勢：承保特殊風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大承保能力風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢：熟悉情況，改善信息不對(duì)稱財(cái)務(wù)優(yōu)勢：降低保險(xiǎn)成本，享受稅收優(yōu)惠自保公司的注冊地選擇：離岸市場42風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移Transfer

將風(fēng)險(xiǎn)損失或與風(fēng)險(xiǎn)損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。分為直接轉(zhuǎn)移和間接轉(zhuǎn)移。直接轉(zhuǎn)移：將與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)直接轉(zhuǎn)移給他人。轉(zhuǎn)讓——讓渡所有權(quán)：e.g.賣掉易著火的房屋轉(zhuǎn)包——讓渡經(jīng)營權(quán)或管理權(quán)43風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（續(xù)）間接轉(zhuǎn)移：在不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)或業(yè)務(wù)本身的條件下將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生引起損失的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)移給他人。保險(xiǎn)——轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移租賃——轉(zhuǎn)移給承租人擔(dān)?！D(zhuǎn)移給擔(dān)保人委托保管——轉(zhuǎn)移給受托人發(fā)行股票——轉(zhuǎn)移給股東

44風(fēng)險(xiǎn)管理矩陣項(xiàng)目損失頻率高低損失程度高低風(fēng)險(xiǎn)回避、控制（防損）控制（減損）、轉(zhuǎn)移控制（防損）、自留自留45A：安裝防火門B：安裝防盜門C：為保證貨款安全而拒絕賒銷D：為保證貸款安全而要求提供擔(dān)保練習(xí)：以下各屬于何種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)？風(fēng)險(xiǎn)控制-減損風(fēng)險(xiǎn)控制-防損風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移46四、國際風(fēng)險(xiǎn)與國際保險(xiǎn)的關(guān)系1、國際風(fēng)險(xiǎn)是國際保險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提2、國際風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展是國際保險(xiǎn)發(fā)展的客觀依據(jù)3、保險(xiǎn)是國際風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)有效的措施4、保險(xiǎn)資本的逐利性推動(dòng)了保險(xiǎn)公司跨國發(fā)展47五、可保風(fēng)險(xiǎn)的條件可保風(fēng)險(xiǎn)(InsurableRisk)是保險(xiǎn)人可接受承保的風(fēng)險(xiǎn)。是一個(gè)相對(duì)的概念，在保險(xiǎn)發(fā)展史上，可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍隨著保險(xiǎn)市場需求的不斷擴(kuò)大和保險(xiǎn)技術(shù)的進(jìn)步而改變。劉翔受傷引出的……48五、可保風(fēng)險(xiǎn)的條件1、是純粹風(fēng)險(xiǎn)。2、對(duì)個(gè)別標(biāo)的而言，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有偶然性。3、有大量、獨(dú)立、相似的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的。4、風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生必須是意外的。5、有發(fā)生重大損失的可能性。6、風(fēng)險(xiǎn)損失是可以確定和計(jì)量的。時(shí)間和地點(diǎn)可確定，金額可計(jì)量49大量、獨(dú)立、相似大量：必須符合“大數(shù)法則”的要求國內(nèi)保險(xiǎn)公司不愿開展運(yùn)動(dòng)傷殘險(xiǎn)的原因獨(dú)立：損失不相關(guān)普通家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)一般不承