套期保值試題答案

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[單項(xiàng)選擇題]

1、在臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨向一致，這主要是由于市場(chǎng)中（）的作用。

A.套利行為

B.保證金制度

C.套期保值行為

D.過(guò)度投機(jī)行為

參考答案：A

[單項(xiàng)選擇題]

2、基差值存在隨到期日收斂現(xiàn)象，某年3月到期的期貨合約，會(huì)出現(xiàn)的一種現(xiàn)象是（）。

A.于到期日時(shí)，基差值為0

B.于到期日前，基差值均維持固定

C.2月15日的基差值一定大于2月20日的基差值

D.2月15日的基差值一定小于2月20日的基差值

參考答案：A

[單項(xiàng)選擇題]

3、下列（）不應(yīng)以賣(mài)出期貨來(lái)避險(xiǎn)。

A.生產(chǎn)原油者

B.農(nóng)場(chǎng)

C.銅生產(chǎn)企業(yè)

D.大宗物資進(jìn)口商

參考答案：D

[單項(xiàng)選擇題]

4、基差交易是指以（）加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

A.期貨價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格

C.協(xié)商價(jià)格

D.固定價(jià)格

參考答案：A

[單項(xiàng)選擇題]

5、（）是在期貨交易過(guò)程中發(fā)生和形成的交易者必須付的費(fèi)用，主要包括傭金、交易手續(xù)費(fèi)和保證金利息。

A.預(yù)期利潤(rùn)

B.商品生產(chǎn)成本

C.期貨交易成本

D.期貨商品流通費(fèi)用

參考答案：C

[單項(xiàng)選擇題]

6、期貨交易者在交易時(shí)無(wú)需支付期貨合約的全部款項(xiàng)，只需向期貨公司或交易所交付一定的保證金，通常為（）即可。

A.1%～5%

B.5%～10%

C.10%～15%

D.20%～30%

參考答案：B

[單項(xiàng)選擇題]

7、套期保值是指以回避（）風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。

A.期貨市場(chǎng)

B.現(xiàn)貨市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格

D.期貨價(jià)格

參考答案：C

[單項(xiàng)選擇題]

8、經(jīng)營(yíng)企業(yè)通過(guò)（），可使保值者能夠按照原先的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等，順利完成銷(xiāo)售計(jì)劃。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.賣(mài)出保值

D.多頭套期保值

參考答案：C

[單項(xiàng)選擇題]

9、套期保值者是指那些通過(guò)（）的買(mǎi)賣(mài)將現(xiàn)貨市場(chǎng)面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

A.現(xiàn)貨合同

B.期貨合同

C.期貨合約

D.現(xiàn)貨同類(lèi)商品

參考答案：C

[單項(xiàng)選擇題]

10、用簡(jiǎn)單公式表示為：基差＝（）。

A.期貨價(jià)格－現(xiàn)貨價(jià)格

B.現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格

C.現(xiàn)貨價(jià)格＋期貨價(jià)格

D.期貨價(jià)格×現(xiàn)貨價(jià)格

參考答案：B

[單項(xiàng)選擇題]

11、賣(mài)出套期保值是為了（）。

A.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

B.回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

D.回避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

[單項(xiàng)選擇題]

12、如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)有利的（），套期保值交易就能盈利。

A.利息

B.基差

C.現(xiàn)貨價(jià)格

D.期貨價(jià)格

參考答案：B

[單項(xiàng)選擇題]

13、套期保值本質(zhì)上也是一種（）的方式，是由企業(yè)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)衍生工具，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他交易者。

A.躲避風(fēng)險(xiǎn)

B.預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)

C.分散風(fēng)險(xiǎn)

D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：D

參考解析：套期保值本質(zhì)上也是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，是由企業(yè)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)衍生工具，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他交易者。套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。所以D選項(xiàng)正確。

[單項(xiàng)選擇題]

14、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從-80元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從200元/噸變?yōu)?300元/噸

參考答案：B

參考解析：考察基差走強(qiáng)的情形。由于從-500元/噸變?yōu)?00元/噸，基差變大，此情形為基差走強(qiáng)的情形。

[單項(xiàng)選擇題]

15、某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸

B.基差從-400元/噸變?yōu)?200元/噸

C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸

D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸

參考答案：D

參考解析：進(jìn)行買(mǎi)入套期保值時(shí)，基差走弱時(shí)有凈盈利。本題只有D項(xiàng)基差走弱，能實(shí)現(xiàn)凈盈利。

[單項(xiàng)選擇題]

16、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。

A.反向市場(chǎng)基差走弱

B.正向市場(chǎng)基差走弱

C.正向市場(chǎng)基差走強(qiáng)

D.反向市場(chǎng)基差走強(qiáng)

參考答案：D

[單項(xiàng)選擇題]

17、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一就是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，而達(dá)到此目的可以利用的手段就是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

參考答案：B

[多項(xiàng)選擇題]

18、期貨交易的預(yù)期利潤(rùn)包括（）。

A.社會(huì)平均投資利潤(rùn)

B.壟斷利潤(rùn)潤(rùn)

C.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)利

D.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息

參考答案：A,C

[多項(xiàng)選擇題]

19、基差的作用在于（）。

A.基差可以抑制投機(jī)交易

B.基差是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的標(biāo)尺

C.基差對(duì)期、現(xiàn)套利交易很重要

D.基差是套期保值成功與否的基礎(chǔ)

參考答案：B,C,D

[多項(xiàng)選擇題]

20、基差走弱具體可分為（）的情況。

A.正向市場(chǎng)基差走弱

B.反向市場(chǎng)基差走弱

C.反向市場(chǎng)轉(zhuǎn)向正向市場(chǎng)

D.正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)向反向市場(chǎng)

參考答案：A,B,C

[多項(xiàng)選擇題]

21、無(wú)論期貨交易是盈是虧，客戶必須按規(guī)定向交易所交付（）。

A.傭金

B.保險(xiǎn)費(fèi)

C.交易手續(xù)費(fèi)

D.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息

參考答案：A,C

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[多項(xiàng)選擇題]

22、交易者在期貨市場(chǎng)上的（）即為盈利或虧損。

A.合約建倉(cāng)價(jià)格與合約平倉(cāng)價(jià)格之間的差額

B.合約建倉(cāng)價(jià)格與實(shí)物交割時(shí)的收盤(pán)價(jià)之間的差額

C.合約建倉(cāng)價(jià)格與建倉(cāng)當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)格之間的差額

D.合約建倉(cāng)價(jià)格與實(shí)物交割時(shí)交割結(jié)算價(jià)之間的差額

參考答案：A,D

[多項(xiàng)選擇題]

23、基差的變化可具體分為（）等。

A.在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

B.在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

C.在反向市場(chǎng)上基差走弱

D.在正向市場(chǎng)上基差走弱

參考答案：A,B,C,D

[多項(xiàng)選擇題]

24、在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)

D.現(xiàn)貨溢價(jià)

參考答案：B,C,D

[多項(xiàng)選擇題]

25、對(duì)于套期保值主要適用情形的描述正確的是（）。

A.持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷(xiāo)售收益下降

B.已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷(xiāo)售收益下降

C.預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷(xiāo)售某種商品或資產(chǎn)，但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷(xiāo)售收益下降

D.套期保值適合生產(chǎn)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銷(xiāo)售企業(yè)不適用

參考答案：A,B,C

[多項(xiàng)選擇題]

26、下列關(guān)于“持倉(cāng)費(fèi)”的描述，正確的是（）。

A.持倉(cāng)費(fèi)也稱(chēng)為持倉(cāng)成本

B.持倉(cāng)費(fèi)是為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和

C.距交割時(shí)間越近，持倉(cāng)費(fèi)越低

D.理論上講，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)會(huì)減小到零，基差也將變?yōu)榱?/p>

參考答案：A,B,C,D

[多項(xiàng)選擇題]

27、賣(mài)出套期保值一般可運(yùn)用于如下一些情形（）。

A.直接生產(chǎn)商品的生產(chǎn)廠家、農(nóng)場(chǎng)、工廠等手頭有庫(kù)存產(chǎn)品尚未銷(xiāo)售或即將生產(chǎn)、收獲某種商品實(shí)物，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌

B.儲(chǔ)運(yùn)商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨尚未出售或儲(chǔ)運(yùn)商已簽訂將來(lái)以特定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌

C.貿(mào)易商手頭有庫(kù)存現(xiàn)貨尚未出售或貿(mào)易商已簽訂將來(lái)以特定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌

D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌

參考答案：A,B,C,D

[多項(xiàng)選擇題]

28、我國(guó)推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的交易所有（）。

A.大連商品交易所

B.上海期貨交易所

C.金融期貨交易所

D.鄭州商品交易所

參考答案：A,B,D

[多項(xiàng)選擇題]

29、下列（）屬于正向市場(chǎng)。

A.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

C.近期月份合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格

D.近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格

參考答案：B,C

參考解析：當(dāng)不存在品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差的情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為負(fù)值。所以B、C選項(xiàng)正確。

[多項(xiàng)選擇題]

30、賣(mài)出套期保值的操作主要適用于以下（）的情形。

A.持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷(xiāo)售收益下降

B.已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷(xiāo)售收益下降

C.預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷(xiāo)售某種商品或資產(chǎn)，但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷(xiāo)售收益下降

D.預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買(mǎi)某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高

參考答案：A,B,C

參考解析：賣(mài)出套期保值的操作主要適用于以下情形：①持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷(xiāo)售收益下降；②已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷(xiāo)售收益下降；③預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷(xiāo)售某種商品或資產(chǎn)，但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷(xiāo)售收益下降。所以A、B、C選項(xiàng)正確。

[多項(xiàng)選擇題]

31、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程包括（）。

A.尋找交易對(duì)手

B.辦理手續(xù)

C.交易所核準(zhǔn)

D.交易雙方商定價(jià)格

參考答案：A,B,C,D

參考解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的基本流程是尋找交易對(duì)手→交易雙方商定價(jià)格→向交易所提出申請(qǐng)→交易所核準(zhǔn)→辦理手續(xù)→納稅，所以A、B、C、D選項(xiàng)均正確。

[多項(xiàng)選擇題]

32、以下適于利用大豆期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的情形有（）。

A.衣場(chǎng)在三個(gè)月后將收獲大量大豆

B.貿(mào)易商有大量大豆庫(kù)存

C.榨油廠預(yù)計(jì)在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)大量大豆

D.貿(mào)易商已簽訂購(gòu)貨合同，確定了大豆交易價(jià)格

參考答案：A,B,D

參考解析：賣(mài)出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷(xiāo)售收益下降；第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷(xiāo)售收益下降；第三，預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷(xiāo)售某種商品或資產(chǎn)，但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷(xiāo)售收益下降。

[多項(xiàng)選擇題]

33、下列關(guān)于套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。

A.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨品種時(shí)，就不能套期保值

B.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨品種時(shí)，可以選擇交叉套期保值

C.在做套期保值交易時(shí)，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近

D.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強(qiáng)，交叉套期保值的效果就會(huì)越好

參考答案：B,C,D

[判斷題]

34、期貨交易是在現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

35、生產(chǎn)成本通常與期貨價(jià)格成正比關(guān)系，并且是決定各種商品期貨價(jià)格的最基本因素。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

36、期貨交易所規(guī)定，賣(mài)方必須在到期的期貨合約的交割日前將商品運(yùn)抵到期貨交易所。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

37、對(duì)于企業(yè)來(lái)講，參與套期保值是為了鎖住生產(chǎn)成本和產(chǎn)品的利潤(rùn)，有利于企業(yè)在市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)中安定地生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

38、一般來(lái)講，持有成本的時(shí)間長(zhǎng)短與基差大小成正比。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

39、買(mǎi)入套期保值對(duì)需要庫(kù)存的商品來(lái)說(shuō)，節(jié)省了一些倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

40、賣(mài)出套期保值所付出的代價(jià)是保值者放棄了日后如果出現(xiàn)價(jià)格上漲而獲得更高的利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

41、在正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為反向市場(chǎng)中，進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，套期保值者得到完全保護(hù)，并且存在凈盈利。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

42、在期貨交易中，交易者需隨時(shí)準(zhǔn)備根據(jù)價(jià)格不利變動(dòng)追加保證金，以彌補(bǔ)交易中可能出現(xiàn)的虧損。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

43、期貨市場(chǎng)上，超過(guò)97%以上的交易是投機(jī)交易，套期保值交易只有不足3%，因此，對(duì)于期貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，套期保值者可有可無(wú)。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

44、現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求關(guān)系以及市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)期決定著期貨合約的價(jià)格。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

45、在交割時(shí)，如果發(fā)生期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格不同，投機(jī)者就會(huì)利用這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行套利，結(jié)果導(dǎo)致兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系更加不穩(wěn)定。（）

參考答案：錯(cuò)

參考解析：在交割時(shí)，如果發(fā)生期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格不同，投機(jī)者就會(huì)利用這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行套利，最終使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致。

[判斷題]

46、社會(huì)各經(jīng)濟(jì)行業(yè)都面臨不同程度的價(jià)格波動(dòng)，即價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。而正確利用期貨市場(chǎng)的套期保值交易，則可以很大程度地減少這些因價(jià)格變動(dòng)所引起的不利后果。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

47、市場(chǎng)狀態(tài)為正向市場(chǎng)時(shí)，基差為正值；反之，基差為負(fù)值。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

48、如在6月20日小麥基差為-10美分，小麥最近的交割月為7月，那么當(dāng)日小麥的現(xiàn)貨價(jià)格高于7月份的期貨價(jià)格10美分。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

49、當(dāng)基差從-10美分變?yōu)?9美分表示市場(chǎng)走弱。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

50、當(dāng)買(mǎi)入套期保值時(shí)，基差走弱，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧不能完全相抵，存在凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全的套期保值。（）

參考答案：錯(cuò)

[判斷題]

51、隨著期貨制度的逐步完善，新的期貨商品的不斷出現(xiàn)，保值者不一定要等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為，而可在期間根據(jù)現(xiàn)貨、期貨價(jià)格變動(dòng)，進(jìn)行多次的停止或恢復(fù)保值的活動(dòng)，不但能有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能保證獲取一定的利潤(rùn)。（）

參考答案：對(duì)

[判斷題]

52、基差交易可以使基差不變，從而在結(jié)束套期保值交易時(shí)取得理想的保值效果。（）

參考答案：錯(cuò)

參考解析：基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證在套期保值建倉(cāng)時(shí)，已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。但并不意味著能保證基差不變，所以題目表述錯(cuò)誤。

[判斷題]

53、買(mǎi)入套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格下降而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。（）

參考答案：錯(cuò)

參考解析：買(mǎi)入套期保值，又叫作多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或者資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。

[判斷題]

54、套期保值只具有保值功能，不能使參與者獲得額外盈利的機(jī)會(huì)。（）

參考答案：錯(cuò)

參考解析：套期保值者利用基差的有利變動(dòng)，不僅可以取得較好的保值效果，而且還可以通過(guò)套期保值交易獲得額外的盈余。一旦基差出現(xiàn)不利變動(dòng)，套期保值的效果就會(huì)受到影響，套期保值者則會(huì)蒙受一部分損失。

[判斷題]

55、遠(yuǎn)期合約價(jià)格髙于近期合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)。（）

參考答案：對(duì)

參考解析：當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于