投資風(fēng)險(xiǎn)分析研究 財(cái)務(wù)管理專業(yè)

投資風(fēng)險(xiǎn)分析摘要企業(yè)集團(tuán)投資活動(dòng)企業(yè)求得長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展和對(duì)外實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的重要手段是企業(yè)集團(tuán)投資活動(dòng)。在當(dāng)前開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資風(fēng)險(xiǎn)概率的發(fā)生也逐漸增大。對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和科學(xué)管控會(huì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行原因的分析,也就是識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái),投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡的企業(yè),盲目追求粗放型增長(zhǎng)和低水平產(chǎn)量擴(kuò)張,急功近利,忽視市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律,以導(dǎo)致許多投資決策的失誤,給企業(yè)帶來(lái)巨額的經(jīng)濟(jì)損失,甚至?xí){到企業(yè)的破產(chǎn)。因此時(shí)刻關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)識(shí)、防范風(fēng)險(xiǎn),變風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇,在風(fēng)險(xiǎn)中得到效益,始終是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)非常關(guān)注和關(guān)心的問(wèn)題。投資企業(yè)必須在把握這些特點(diǎn)的基礎(chǔ)上建立風(fēng)險(xiǎn)管理程序,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力。關(guān)鍵詞：企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析前言：投資是企業(yè)維持和提高競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，企業(yè)為了更好地立足于日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，會(huì)運(yùn)用資金進(jìn)行投資，以獲取更大的收益但是，由于市場(chǎng)的復(fù)雜性及未來(lái)的不確定性，任何一項(xiàng)投資活動(dòng)都伴隨著險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)衡量與防范措施也越來(lái)越受投資者重視。所以，首先我們先來(lái)認(rèn)識(shí)和了解一下投資風(fēng)險(xiǎn)，然后再根據(jù)我國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析解決問(wèn)題。1、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)1.1投資風(fēng)險(xiǎn)含義投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)利用自身資源進(jìn)行長(zhǎng)期或短期投資時(shí)，由于內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理方面或外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等方面的原因，使企業(yè)投入的資本不能產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益甚至出現(xiàn)投資無(wú)法收回的可能性。1.2企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析對(duì)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行原因分析,也就是識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素問(wèn)題,即在企業(yè)周圍紛繁復(fù)雜的宏觀、微觀風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境中識(shí)別出可能給企業(yè)投資帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)因素。1、調(diào)查的不深入,獲取不足的信息量,預(yù)測(cè)不夠準(zhǔn)確。一些企業(yè)缺乏市場(chǎng)調(diào)查的能力,憑借不足的信息資料,加上主觀的推理和判斷,導(dǎo)致盲目的投資、決策失誤而帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資過(guò)程中,由于一開(kāi)始沒(méi)有對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格、科學(xué)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證,或者由于的自身素質(zhì)過(guò)低,而出現(xiàn)混亂管理、資金困難等不同的狀況,處理不好這些問(wèn)題,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目利潤(rùn)的下降或投資計(jì)劃根本無(wú)法實(shí)施,從而使企業(yè)投資得到損失。一些企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在盲目地?cái)U(kuò)張上。為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化,盲目地向不相關(guān)和不熟悉的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)投資;不顧自身?xiàng)l件進(jìn)行跨地區(qū)、跨行業(yè)的兼并重組,從人員、資金、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)方面,都顯得力不從心,導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)程度加大。2、利率變化可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。利率受金融政策、國(guó)家宏觀財(cái)稅政策及市場(chǎng)行情等因素的影響,經(jīng)常處于不穩(wěn)定狀態(tài)的發(fā)展?fàn)顟B(tài),引起投資企業(yè)的收益波動(dòng)起伏較大,即當(dāng)銀行利率下降時(shí),企業(yè)投資報(bào)酬率上升;銀行利率上升時(shí),企業(yè)投資報(bào)酬率下降,從而導(dǎo)致企業(yè)的投資帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn),甚至造成巨大損失。3、購(gòu)買力的變化也會(huì)給投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)橥ㄘ浥蛎浽斐赏顿Y企業(yè)的投資過(guò)期或中途出售時(shí),所獲得的現(xiàn)金的購(gòu)買力下降而致使的。通貨膨脹較高時(shí)期,由于物價(jià)的上漲、貶值貨幣,致使同等價(jià)值購(gòu)買力的減少。如果在通貨膨脹時(shí)期企業(yè)進(jìn)行投資,必須考慮通貨膨脹對(duì)投資、對(duì)購(gòu)買力的影響。4、被投資方造成的投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將自己的資金、資產(chǎn)等投資于被投資企業(yè),希望獲得較好的收益,但由于被投資方經(jīng)營(yíng)管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性虧損,或無(wú)法按期向投資企業(yè)支付紅利或償還本息,勢(shì)必給投資企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),造成經(jīng)濟(jì)損失。另外,被投資企業(yè)未履行或非完全履行投資協(xié)議也會(huì)給投資企業(yè)造成損失。5、企業(yè)內(nèi)部不當(dāng)?shù)墓芾怼?huì)影響企業(yè)投資收益的內(nèi)部管理因素有很多,第一個(gè)是人的因素,其中包括經(jīng)營(yíng)管理人員和專業(yè)技術(shù)人員的技術(shù)和素質(zhì)。經(jīng)營(yíng)管理人員的素質(zhì)其主要體現(xiàn)在處理機(jī)構(gòu)內(nèi)外部關(guān)系的一切能力上,包括調(diào)動(dòng)人員的積極性、運(yùn)用現(xiàn)代管理方法的能力、融資能力等。而另一個(gè)專業(yè)技術(shù)人員的素質(zhì)主要體現(xiàn)在投資業(yè)務(wù)的水平、敬業(yè)精神、工作經(jīng)驗(yàn)和處理人際關(guān)系的能力上。其次是投資企業(yè)內(nèi)部組織制度、職工獎(jiǎng)懲制度、授權(quán)制度、稽核制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度等的設(shè)定上。一個(gè)企業(yè)能夠高效和穩(wěn)步的運(yùn)作,其關(guān)鍵在于這些制度及其他因素的協(xié)調(diào)一致上,如果投資決策失誤或者執(zhí)行錯(cuò)誤,勢(shì)必會(huì)使企業(yè)投資的投資風(fēng)險(xiǎn)加大。1.3企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)面臨的的問(wèn)題1.宏觀環(huán)境問(wèn)題，影響企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)的宏觀環(huán)境因素主要有政治環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境等多方面因素。2.內(nèi)部管控問(wèn)題，影響企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)除了外部因素之外，企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)企業(yè)投資也具有非常大的影響。3.投資決策問(wèn)題，企業(yè)在投資前的決策過(guò)程中，由于期準(zhǔn)備工作的不充分，決策者盲目投資使投資項(xiàng)目無(wú)法獲得預(yù)二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀分析2.1我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司不斷地出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)快速發(fā)展。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域是高風(fēng)險(xiǎn)高收益并存的行業(yè)。吸引了國(guó)內(nèi)外的跨國(guó)公司加入到這個(gè)行業(yè)。

我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。隨著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資認(rèn)識(shí)的逐步深入，各地政府非常重視當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，一些企業(yè)尤其是實(shí)力雄厚的高科技公司也加入風(fēng)險(xiǎn)投資的行列。2.2我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資存在的問(wèn)題我國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為舊經(jīng)濟(jì)體制帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)性投資風(fēng)險(xiǎn),供給制的投資方式助長(zhǎng)盲目爭(zhēng)投資、上項(xiàng)目,反復(fù)造成投資規(guī)模過(guò)大。它雖然也有某種刺激建筑業(yè)和建材業(yè)發(fā)展的因素,但更多的是使社會(huì)投資負(fù)擔(dān)過(guò)重,在建工程過(guò)多,建設(shè)工期過(guò)長(zhǎng),建設(shè)造價(jià)過(guò)高,建筑質(zhì)量下降。落后的運(yùn)籌調(diào)控指揮手.段又造成市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn),地質(zhì)資料不清,建筑相關(guān)條件運(yùn)籌調(diào)度不靈,以及建筑材料、施工手段落后造成的建筑產(chǎn)品質(zhì)量下降。三、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策3.1樹(shù)立宏觀經(jīng)濟(jì)意識(shí)企業(yè)是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的一份子，生存和發(fā)展必然受到宏觀環(huán)境的制約和影響。作為企業(yè)的決策者或者管理者目光不能局限于本企業(yè)，應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是財(cái)稅、金融政策的變化，要時(shí)常分析國(guó)內(nèi)國(guó)際走向和趨勢(shì)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，適時(shí)調(diào)節(jié)企業(yè)投資項(xiàng)目，取得管理風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)權(quán)，盡量的避免、減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。3.2構(gòu)建合理的投資預(yù)警系統(tǒng)要想使所構(gòu)建的投資預(yù)警系統(tǒng)比較合理,必須注意投資預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)有明確的目標(biāo),通過(guò)確認(rèn)業(yè)投資是否面臨失敗風(fēng)險(xiǎn),找出警源并確定預(yù)控措施;預(yù)警系統(tǒng)必須是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、開(kāi)放的系統(tǒng),受到企業(yè)、企業(yè)所處的行業(yè)或整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響,預(yù)警指標(biāo)的臨界值要隨之而不斷調(diào)整。3.3加強(qiáng)投資實(shí)施過(guò)程的管理對(duì)投資實(shí)施過(guò)程的管理，企業(yè)應(yīng)集中財(cái)力、物力保證完善投資項(xiàng)目的建設(shè)和實(shí)施，堅(jiān)決杜絕“釣魚”工程的項(xiàng)目。為順利實(shí)施保證投資項(xiàng)目，企業(yè)必須做好每一項(xiàng)充分的準(zhǔn)備工作，為避免投資戰(zhàn)線拉得太長(zhǎng)，致使資金過(guò)于分散，影響整體投資項(xiàng)目的完成的進(jìn)度。3.4重視內(nèi)部控制與企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理現(xiàn)代企業(yè)中,完善內(nèi)部控制是企業(yè)得以有效、快速進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要的內(nèi)部制度保證,是安全、穩(wěn)步運(yùn)行企業(yè)的基礎(chǔ),導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理失敗的重要的特別直接的原因內(nèi)部控制失調(diào)。內(nèi)部控制體系的完善保證了企業(yè)投資的科學(xué)性和合理性,于是就直接減少了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理從理論上說(shuō),企業(yè)制度的組成部分是企業(yè)的內(nèi)部控制,是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)分離的條件下對(duì)投資者利益的保護(hù)機(jī)制。企業(yè)設(shè)置內(nèi)部控制的原因,其目的:一是企業(yè)目標(biāo)得到實(shí)現(xiàn),減小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),并求努力將損失減小到最小的程度;二是有利于提高效率將企業(yè)資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)減到最小,保證財(cái)務(wù)報(bào)告的完整,保證遵循法規(guī);三是促使管理層快速適應(yīng)不斷變化、發(fā)展的環(huán)境,滿足客戶的需求,適時(shí)調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略,為企業(yè)創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。另外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資項(xiàng)目投產(chǎn)前的準(zhǔn)備工作。在項(xiàng)目投資前，企業(yè)要有計(jì)劃。對(duì)于員工培訓(xùn)、所需資金、材料等必須落實(shí)。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)指定嚴(yán)格的管理制度，使企業(yè)的管理、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)相配合。這樣，才能使投資建成的項(xiàng)目能很快的變成生產(chǎn)力，減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。四、結(jié)論企業(yè)生存、發(fā)展和獲利的基礎(chǔ)是投資，而投資常常伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。文章探討了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生、其防范措施和解決對(duì)策，旨在增強(qiáng)和提高企業(yè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為投資者更好地認(rèn)識(shí)、評(píng)價(jià)、防范和解決投資風(fēng)險(xiǎn)提供方法，從而達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率。為企業(yè)營(yíng)造更好的利益。參考文獻(xiàn)[1]張大英馬艷麗閏勝斌我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資存在的問(wèn)題與解決對(duì)策2008[2]尹