2021年度南城會計培訓中級會計職稱考試財務管理試題及答案金賬本會計

南城會計培訓中級會計職稱考試財務管理試題及

答案金賬本會計

1

中級會計職稱考試之《財務管理》考試真題與答案解析

一、單項選取題（本類題共25小題，每小

題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一種符合題

意對的答案。請將選定答案，按答題卡規(guī)定，用2B鉛筆

填土答題卡中相應信息點。多項選取題、錯選、不選均不

得分）

1.與普通合伙公司相比，下列各項中，屬于

股份有限公司缺陷是（）。

A.籌資渠道少

B.承擔無限責任

C.公司組建成本高

D.所有權(quán)轉(zhuǎn)移較困難

【考點】公司制公司優(yōu)缺陷

【答案】C

【東奧會計在線解析】公司制公司缺陷：（1）

組建公司成本高。（2）存在代理問題。（3）雙重課稅。

因此選項C對的。

2.已知（P/A,8%,5）=3.9927,（P/A,

8%,6）=4.6229,（P/A,8%,7）=5.2064,則6年期、

折現(xiàn)率為8%預付年金現(xiàn)值系數(shù)是（）。

A.2.9927

B.4.2064

C.4.9927

2

D.6.2064

【考點】終值和現(xiàn)值計算

【答案】C

【東奧會計在線解析】本題考查預付年金現(xiàn)值系

數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)關(guān)系。即預付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普

通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)減1系數(shù)加1,因此6年期折現(xiàn)率為

8%預付年金現(xiàn)值系數(shù)可（P/F,8%,6-1）+1]=3.9927

+1=4.9927o

3.下列各種風險應對辦法中，可以轉(zhuǎn)移風

險是（）。

A.業(yè)務外包

B.多元化投資

C.放棄虧損項目

D.計提資產(chǎn)減值準備

【考點】風險對策

【答案】A

【東奧會計在線解析】選項A屬于轉(zhuǎn)移風險辦法,

選項B屬于減少風險辦法，選項C屬于規(guī)避風險辦法，選

項D屬于接受風險中風險自保。

4.下列混合成本分解辦法中，比較粗糙且

帶有主觀判斷特性是（）。

A.高低點法

B.回歸分析法

3

C.技術(shù)測定法

D.賬戶分析法

【知識點】混合成本分解

【答案】D

【東奧會計在線解析】賬戶分析法，又稱會計分

析法，它是根據(jù)關(guān)于成本賬戶及其明細賬內(nèi)容，結(jié)合其與

產(chǎn)量依存關(guān)系，判斷其比較接近哪一類成本，就視其為哪

一類成本。這種辦法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判

bkr

斷o

5.下列各項中，對公司預算管理工作負總

責組織是()。

A.財務部

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.股東會

【考點】預算工作組織

【答案】B

【東奧會計在線解析】公司董事會或類似機構(gòu)應

當對公司預算管理工作負總責。該題考核點在教材62頁。

6.下列各項中，不屬于零基預算法長處是

()O

A.編制工作量小

B.不受既有預算約束

4

C.不受既有費用項目限制

D.可以調(diào)動各方節(jié)約費用積極性

【考點】預算編制辦法

【答案】A

【東奧會計在線解析】零基預算長處體當前：（1）

不受既有費用項目限制；（2）不受現(xiàn)行預算束縛；（3）

可以調(diào)動各方面節(jié)約費用積極性；（4）有助于增進各基

層單位精打細算,合理使用資金。其缺陷是編制工作量大。

7.下列關(guān)于生產(chǎn)預算表述中，錯誤是

（）O

A.生產(chǎn)預算是一種業(yè)務預算

B.生產(chǎn)預算不涉及實物量指標

C.生產(chǎn)預算以銷售預算為基本編制

D.生產(chǎn)預算是直接材料預算編制根據(jù)

【考點】業(yè)務預算編制

【答案】B

【東奧會計在線解析】咱們在編制生產(chǎn)預算時，

只涉及實物量指標，不涉及價值量指標，因此選項B說法

錯誤。本題考點在教材72頁。

8.與發(fā)行公司債券相比，吸取直接投資長

處是（）。

A.資本成本較低

B.產(chǎn)權(quán)流動性較強

5

C.可以提高公司市場形象

D.易于盡快形成生產(chǎn)能力

【考點】吸取直接投資

【答案】D

【東奧會計在線解析】吸取直接投資籌資長處:

(1)可以盡快形成生產(chǎn)能力；(2)容易進行信息溝通。

因此對的是選項Do

9,下列各項中，不能作為資產(chǎn)出資是

()O

A.存貨

B.固定資產(chǎn)

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.特許經(jīng)營權(quán)

【考點】吸取直接投資

【答案】D

【東奧會計在線解析】《公司法》對無形資產(chǎn)出

資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不得以勞務、信用、自

然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設定擔保財產(chǎn)等作價出

資。因此對的答案是選項D。

10.下列各項中，不屬于融資租賃租金構(gòu)

成內(nèi)容是()。

A.設備原價

B.租賃手續(xù)費

6

C.租賃設備維護費用

D.墊付設備價款利息

【考點】融資租賃

【答案】C

【東奧會計在線解析】融資租賃每期租金多少，

取決于下列因素：（1）設備原價及預測殘值；（2）利息;

（3）租賃手續(xù)費。該題考查知識點在教材104頁。

11.與股票籌資相比，下列各項中，屬于留存收益

籌資特點是（）。

A.資本成本較高

B.籌資費用較高

C.稀釋原有股東控制權(quán)

D.籌資數(shù)額有限

【考點】留存收益

【答案】D

【東奧會計在線解析】留存收益籌資特點涉及：

（1）不發(fā)生籌資費用；（2）維持公司控制權(quán)分布；（3）

籌資數(shù)額有限。本題考核留存收益籌資特點，該考點在教

材118頁。

12.為反映現(xiàn)時資本成本水平，計算平均

資本成本最適當采用價值權(quán)數(shù)是（）。

A.賬面價值權(quán)數(shù)

B.目的價值權(quán)數(shù)

7

C.市場價值權(quán)數(shù)

D.歷史價值權(quán)數(shù)

【考點】資本成本

【答案】C

【東奧會計在線解析】市場價值權(quán)數(shù)以各項個別

資本現(xiàn)行市價為基本計算資本權(quán)數(shù)，擬定各類資本占總資

本比重。其長處是可以反映現(xiàn)時資本成本水平，有助于進

行資本構(gòu)造決策。本題考核平均資本成本計算，該知識點

在教材136頁。

13.甲公司本年度資金平均占用額為3

500萬元，經(jīng)分析，其中不合理某些為500萬元。預測下

年度銷售增長5%,資金周轉(zhuǎn)加速2%,則下年度資金需要

量預測為（）萬元。

A.3000

B.3087

C.3150

D.3213

【考點】因素分析法

【答案】B

【東奧會計在線解析】本題考核資金需要量預測

因素分析法。資金需要量二（基期資金平均占用額-不合

理資金占用額）x（1土預測期銷售增減率）x（1-預測

8

期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）=（3500-500）x（1+5%）x（1-2%）

=3087（萬元）。該題考查知識點在教材126頁。

14.市場利率上升時，債券價值變動方向

是（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.隨機變化

【考點】債券投資

【答案】B

【東奧會計在線解析】依照教材183頁債券價值

計算公式可知，市場利率上升，債券價值會下降。本題考

核債券價值在教材183頁。

15.某投資者購買A公司股票，并且準備

長期持有,規(guī)定最低收益率為11%,該公司本年股利為0.6

元/股，預測將來股利年增長率為5%,則該股票內(nèi)在價值

是（）元/股。

A.10.0

B.10.5

C.11.5

D.12.0

【答案】B

9

【東奧會計在線解析】股票內(nèi)在價值=0.6x

（1+5%）/（11%-5%）=10.5（元）o

16.某公司預測下年度銷售凈額為1800萬元，應

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計算），變動成

本率為60%,資本成本為10%,則應收賬款機會成本是

（）O

A.27

B.45

C.108

D.180

【答案】A

【東奧會計在線解析】應收賬款機會成本

=1800/360x90x60%x10%=27（萬元）。

17.采用ABC控制法進行存貨管理時，應

當重點控制存貨類別是（）。

A.品種較多存貨

B.數(shù)量較多存貨

C.庫存時間較長存貨

D.單位價值較大存貨

【知識點】存貨ABC控制系統(tǒng)

【答案】D

【東奧會計在線解析】ABC控制法就是把公司種

類繁多存貨，根據(jù)其重要限度、價值大小或者資金占用等

10

原則分為三大類：A類高價值存貨，品種數(shù)量約占整個存

貨10%至15%,價值約占所有存貨50%至70%oA類存貨應

作為管理重點，因此本題對的答案為選項D。

18,下列關(guān)于短期融資券表述中，錯誤是

()O

A.短期融資券不向社會公眾發(fā)行

B.必要具備一定信用級別公司才干發(fā)行短期

融資券

C.相對于發(fā)行公司債券而言，短期融資券籌

資成本較高

D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一

次性籌資數(shù)額較大

【知識點】短期融資券籌資特點

【答案】C

【東奧會計在線解析】相對于發(fā)行公司債券而言,

發(fā)行短期融資券籌資成本較低，因此選項C說法不對的。

19.在其她條件相似狀況下，下列各項中,

可以加速鈔票周轉(zhuǎn)是()。

A.減少存貨量

B.減少應付賬款

C.放寬賒銷信用期

D.運用供應商提供鈔票折扣

【知識點】鈔票收支尋常管理

11

【答案】A

【東奧會計在線解析】鈔票周轉(zhuǎn)期二應收賬款周

轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應付賬款周轉(zhuǎn)期，減少存貨量會減少存

貨周轉(zhuǎn)期，在其她條件不變狀況下，會減少鈔票周轉(zhuǎn)期，

即加速鈔票周轉(zhuǎn)，因此選項A對的。

20.在原則成本管理中，成本總差別是成

本控制重要內(nèi)容。其計算公式是（）。

A.實際產(chǎn)量下實際成本一實際產(chǎn)量下原則成

本

B.實際產(chǎn)量下原則成本一預算產(chǎn)量下實際成

本

C.實際產(chǎn)量下實際成本一預算產(chǎn)量下原則成

本

D.實際產(chǎn)量下實際成本一原則產(chǎn)量下原則成

本

【知識點】成本差別計算及分析

【答案】A

【東奧會計在線解析】成本總差別=實際產(chǎn)量下

實際成本一實際產(chǎn)量下原則成本。

21.在公司責任成本管理中，責任成本是成本中

心考核和控制重要指標，其構(gòu)成內(nèi)容是（）。

A.產(chǎn)品成本之和

B.固定成本之和

12

C.可控成本之和

D.不可控成本之和

【知識點】責任成本管理一成本中心

【答案】C

【東奧會計在線解析】責任成本是成本中心考核

和控制重要內(nèi)容。成本中心當期發(fā)生所有可控成本之和就

是其責任成本。

22.下列各項政策中，最能體現(xiàn)“多盈多分、

少盈少分、無盈不分”股利分派原則是（）。

A.剩余股利政

策B.低正常股利

加額外股利政策

C.固定股利支付率政

策D.固定或穩(wěn)定增長股利政策

【知識點】股利政策

【答案】C

【東奧會計在線解析】采用固定股利支付率政策,

股利與公司盈余緊密地配合，體現(xiàn)了“多盈多分、少盈少

分、無盈不分”股利分派原則。

23.股份有限公司賦予勉勵對象在將來某

一特定日期內(nèi)，以預先擬定價格和條件購買公司一定數(shù)量

股份選取權(quán)，這種股權(quán)勉勵模式是（）。

13

A.股票期權(quán)模

式B.限制性股票模式

C,股票增值權(quán)模

式D.業(yè)績股票勉勵模式

【知識點】股權(quán)勉勵

【答案】A

【東奧會計在線解析】股票期權(quán)是指股份公司賦

予勉勵對象在將來某一特定日期內(nèi)以預先擬定價格和條

件購買公司一定數(shù)量股份選取權(quán)。

24.某公司初所有者權(quán)益為1.25億元，末

所有者權(quán)益為1.50億元。該公司資本積累率是

()O

A.16.67%

B.20.00%

C.25.00%

D.120.00%

【知識點】發(fā)展能力分析

【答案】B

【東奧會計在線解析】資本積累率:(1.5-1.25)

/1.25=20%

25.假定其她條件不變，下列各項經(jīng)濟業(yè)

務中，會導致公司總資產(chǎn)凈利率上升是()。

14

A.收回應收賬

款B.用資本公積轉(zhuǎn)增

股本

C.用銀行存款購入生產(chǎn)設備D.

用銀行存款歸還銀行借款

【知識點】賺錢能力分析

【答案】D

【東奧會計在線解析】總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/

平均總資產(chǎn)，選項A、C都是資產(chǎn)內(nèi)部此增彼減；選項B

引起所有者權(quán)益內(nèi)部此增彼減；只有選項D會使得銀行存

款減少，從而使得總資產(chǎn)減少，總資產(chǎn)凈利率上升。

二、多項選取題（本類型共10小題，每小題2分,

共20分，每小題備選答案中，有兩個或者兩個以上符合

題意對的答案，請將選定答案，按答題卡規(guī)定，用2B鉛

筆填涂答題卡中相應信息點，多項選取題、少選、錯選，

不選均不得分）

1.與資本性金融工具相比，下列各項中，屬

于貨幣性金融工具特點有（）。

A.期限較長B.流動性強

C.風險較小D.價格平穩(wěn)

【考點】金融環(huán)境

【答案】BCD

15

【東奧會計在線解析】貨幣市場上重要特點是（1）

期限短（2）交易目是解決短期資金周轉(zhuǎn)。（3）貨幣市場

上金融工具具備較強"貨幣性”，具備流動性強、價格平

穩(wěn)、風險較小等特性。本題考查知識點在教材23頁。

2.下列關(guān)于財務預算表述中，對的有

（）O

A.財務預算多為長期預算

B.財務預算又被稱作總預算

C.財務預算是全面預算體系最后環(huán)節(jié)

D.財務預算重要涉及鈔票預算和預測財務報

表

【考點】預算分類

【答案】BCD

【東奧會計在線解析】普通狀況下，公司業(yè)務預

算和財務預算多為1年期短期預算，因此選項A錯誤；財

務預算重要涉及鈔票預算和預測財務報表，它是全面預算

最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括反映公司業(yè)務預算和專門

決策預算成果，因此亦將其稱為總預算。因此，選項B、

C和D對的。見教材61頁。

3.與銀行借款相比，下列各項中，屬于發(fā)

行債券籌資特點有（）。

A.資本成本較

高B.一次籌資數(shù)額較大

16

c.擴大公司社會影響D.

募集資金使用限制較多

【答案】ABC

【考點】發(fā)行公司債券

【答案】ABC

【東奧會計在線解析】發(fā)行公司債券籌資特點涉

及：（1）一次籌資數(shù)額大；（2）募集資金使用限制條件

少；（3）資本成本承擔較高；（4）提高公司社會名譽。

選項D說資金使用現(xiàn)值較多，因此是不對的。本題考查知

識點在教材101頁。

4.下列各項中，屬于認股權(quán)證籌資特點有

（）O

A.認股權(quán)證是一種融資增進工具

B.認股權(quán)證是一種高風險融資工具

C.有助于改進上市公司治理構(gòu)造

D.有助于推動上市公司股權(quán)勉勵機制

【知識點】認股權(quán)證

【答案】ACD

【東奧會計在線解析】認股權(quán)證籌資特點：（1）

認股權(quán)證是一種融資增進工具；（2）有助于改進上市公

司治理構(gòu)造；（3）有助于推動上市公司股權(quán)勉勵機制。

因此，選項A、C、D對的。見教材125頁。

17

5.下列各項中，屬于證券資產(chǎn)特點有

（）O

A.可分割性B.

高風險性

C.強流動性D.

持有目多元性

【答案】ABCD

【東奧會計在線解析】證券資產(chǎn)特點涉及：價值

虛擬性、可分割性、持有目多元性、強流動性、高風險性。

6.運用成本模型擬定公司最佳鈔票持有量時，

鈔票持有量與持有成本之間關(guān)系體現(xiàn)為（）。

A.鈔票持有量越小，總成本越大

B.鈔票持有量越大，機會成本越大

C.鈔票持有量越小，短缺成本越大

D.鈔票持有量越大，管理總成本越大

【答案】BC

【東奧會計在線解析】本題考核目的鈔票余額擬

定，鈔票持有量越大，機會成本越大，因此選項B對的；

鈔票持有量越大，短缺成本越小。因此選項C對的。該題

考查知識點在教材198~200頁。

7,下列各項指標中，與保本點呈同向變化

關(guān)系有（）。

18

A.單位售價B.預

測銷量

C.固定成本總額D.單

位變動成本

【答案】CD

【東奧會計在線解析】保本銷售量;固定成本/

（單價-單位變動成本），可以看出，固定成本總額和單

位變動成本與保本點銷售量同鄉(xiāng)變化，單價與保本點銷售

量方向變化，預測銷售量與包保本點銷售量無關(guān)，因此本

題選取C、Do

8.下列關(guān)于發(fā)放股票股利表述中，對的是

有（）。

A.不會導致公司鈔票流出

B.會增長公司流通在外股票數(shù)量

C.會變化公司股東權(quán)益內(nèi)部構(gòu)造

D.會對公司股東總額產(chǎn)生影響

【答案】ABC

【東奧會計在線解析】發(fā)放股票股利，只會引起

股東權(quán)益內(nèi)部此增彼減，不會對公司股東權(quán)益總額產(chǎn)生影

響，因此選項D不對的。

9.依照股票回購對象和回購價格不同，股

票回購重要方式有（）。

19

A.要約回

購B.合同回購

C,杠桿回

購D.公開市場回購

【考點】股票分割與股票回購

【答案】ABD

【東奧會計在線解析】股票回購方式重要涉及公

開市場回購、要約回購和合同回購三種。本題考核股票回

購方式知識點，該知識點在教材315頁。

10.在一定期期內(nèi)，應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、

周轉(zhuǎn)天數(shù)少表白（）。

A,收賬速度

快B.信用管理政策寬松

C.應收賬款流動性強D.

應收賬款管理效率高

【考點】營運能力分析

【答案】ACD

【東奧會計在線解析】普通來說，應收賬款周轉(zhuǎn)

率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短表白應收賬款管理效率越高。在一

定期期內(nèi)應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表白：（1）

公司收賬迅速，信用銷售管理嚴格；（2）應收賬款流動

性強，從而增強公司短期償債能力；（3）可以減少收賬

費用和壞賬損失，相對增長公司流動資產(chǎn)投資收益；（4）

20

通過比較應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及公司信用期限，可評價客戶

信用限度，調(diào)節(jié)公司信用政策。該知識點在教材335頁。

三、判斷題（本類題共10小題。每小題1分，共10

分，請判斷每小題表述與否對的，并按答題卡規(guī)定，用

2B鉛筆填涂答題卡中相應信息點，以為表述對的，填涂

答題卡中信息點［?］；以為表述錯誤，填涂答題卡中信息

點［x］。每小題答題對的得1分，答題錯誤得0.5分，不

答題不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）

1?由于控股公司組織（H型組織）母、子公

司均為獨立法人，是典型分權(quán)組織，因而不能進行集權(quán)管

理。（）

【知識點】公司財務管理體制設計原則

【答案】x

【東奧會計在線解析】隨著公司管理實踐進一步,

H型組織財務管理體制也在不斷演化?？偛孔鳛樽庸境?/p>

資人對子公司重大事項擁有最后決定權(quán)，因而，也就擁有

了對子公司“集權(quán)”法律基本。當代意義上H型組織既可

以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理。

2.當通貨膨脹率不不大于名義利率時，實

際利率為負值。（）

【知識點】名義利率與實際利率

【答案】?

21

【東奧會計在線解析】實際利率=（1+名義利率）

/（1+通貨膨脹率）-1。當通貨膨脹率不不大于名義利率

時，（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）將不大于1,導

致實際利率為負值。

3.專門決策預算重要反映項目投資與籌

資籌劃，是編制鈔票預算和預測資產(chǎn)負債表根據(jù)之一。

（）

【知識點】專門決策預算編制

【答案】?

【東奧會計在線解析】專門決策預算要點是精確

反映項目資金投資支出與籌資籌劃，它同步也是編制鈔票

預算和預測資產(chǎn)負債表根據(jù)。

4.在公司承擔總風險能力一定且利率相

似狀況下，對于經(jīng)營杠桿水平較高公司，應當保持較低負

債水平，而對于經(jīng)營杠桿水平較低公司，則可以保持較高

負債水平。（）

【知識點】杠桿效應

【答案】?

【東奧會計在線解析】在總杠桿系數(shù)（總風險）

一定狀況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務杠桿系數(shù)此消彼長。

5.由于內(nèi)部籌集普通不產(chǎn)生籌資費用，因

此內(nèi)部籌資資本成本最低。（）

【知識點】個別資本成本計算

22

【答案】X

【東奧會計在線解析】留存收益屬于股權(quán)籌資方

式，普通而言，股權(quán)籌資資本成本要高于債務籌資。詳細

來說，留存收益資本成本率，體現(xiàn)為股東追加投資規(guī)定報

酬率，其計算與普通股成本相似，不同點在于不考慮籌資

費用。

6.證券資產(chǎn)不能脫離實體資產(chǎn)而獨立存

在，因而，證券資產(chǎn)價值取決于實體資產(chǎn)現(xiàn)實經(jīng)營活動所

帶來鈔票流量。（）

【知識點】證券資產(chǎn)特點

【答案】x

【東奧會計在線解析】證券資產(chǎn)不能脫離實體資

產(chǎn)而完全獨立存在，但證券資產(chǎn)價值不是完全由實體資產(chǎn)

現(xiàn)實生產(chǎn)經(jīng)營活動決定，而是取決于契約性權(quán)利所能帶來

將來鈔票流量，是一種將來鈔票流量折現(xiàn)資本化價值。

7.存貨管理目的是在保證生產(chǎn)和銷售需要

前提下，最大限度地減少存貨成本。（）

【知識點】存貨管理目的

【答案】?

【東奧會計在線解析】存貨管理目的，就是在保

證生產(chǎn)和銷售經(jīng)營需要前提下，最大限度地減少存貨成

23

8.依照基本量本利分析圖，在銷售量不變

狀況下,保本點越低,賺錢區(qū)越小、虧損區(qū)越大。（）

【知識點】單一產(chǎn)品量本利分析

【答案】x

【東奧會計在線解析】在基本量本利分析圖中，

橫坐標代表銷售量，以縱坐標代表收入和成本，則銷售收

入線和總成本線交點就是保本點，在保本點左邊兩條直線

之間區(qū)域是虧損區(qū)，在保本點右邊兩條直線之間區(qū)域表達

賺錢區(qū)，因而保本點越低，虧損區(qū)會越小，賺錢區(qū)會越大。

見教材249頁圖8-1。

9.股票分割會使股票每股市價下降，可以

提高股票流動性。（）

【知識點】

【答案】，

【東奧會計在線解析】股票分割會使每股市價減

少，買賣該股票所需資金減少，從而可以增進股票流通和

交易。因此，本題說法是對的。見教材314頁。

【有關(guān)鏈接】（1）本題考查知識點與東奧輔導

書《輕松過關(guān)一》P273選取第16題考查知識點相似；（2）

本題涉及知識點與東奧輔導書《輕松過關(guān)二》P168例題

31判斷考察知識點相似。

24

10.凈收益營運指數(shù)是收益質(zhì)量分析重要指

標，普通而言，凈收益營運指數(shù)越小，表白公司收益質(zhì)量

越好。（）

【知識點】鈔票流量分析

【答案】X

【東奧會計在線解析】凈收益營運指數(shù)越小，非

經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差。因此，本題說法

是錯誤。見教材344頁。

四、計算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共

20分，凡規(guī)定計算項目，除題中有特殊規(guī)定外，均須列

出計算過程；計算成果有計量單位，應予標明，標明計量

單位應與題中所給計量單位相似；計量成果浮現(xiàn)小數(shù)，均

保存小數(shù)點后兩位小數(shù)，比例指標保存百分號前兩位小

數(shù)。凡規(guī)定解釋、分析、闡明；理由內(nèi)容，必要有相應文

字闡述）

1.甲公司為某公司集團一種投資中心，X是

甲公司下設一種利潤中心，有關(guān)資料如下：

資料一：X利潤中心營業(yè)收入為120萬元，

變動成本為72萬元，該利潤中心副主任可控固定成本為

10萬元，不可控但應由該利潤中心承擔固定成本為8萬

兀。

25

資料二：甲公司初已投資700萬元，預測可

實現(xiàn)利潤98萬元，既有一種投資額為300萬元投資機會,

預測可獲利潤36萬元，該公司集團規(guī)定較低投資報酬率

為10%o

規(guī)定：

（1）依照資料一，計算X利潤中心部門邊際

貢獻。

（2）依照資料二，計算甲公司接受新投資機

會前投資報酬率和剩余收益。

（3）依照資料二，計算甲公司接受新投資機

會后投資報酬率和剩余收益。

（4）依照（2）,（3）計算成果從公司集團

整體利潤角度，分析甲公司與否應接受新投資機會，并闡

明理由。

【答案】

（1）部門邊際貢獻=120-72-10-8=30（萬元）

（2）接受新投資機會前：

投資報酬率=98/700x100%=14%

剩余收益=98-700x10%=28（萬元）

（3）接受新投資機會后：

投資報酬率=（98+36）/（700+300）x100%=13,4%

剩余收益二（98+36）-（700+300）x10%=34（萬

元）

26

（4）從公司集團整體利益角度，甲公司應當接

受新投資機會。由于接受新投資機會后，甲公司剩余收益

增長了。

2.乙公司是一家上市公司，合用公司所得

稅稅率為25%,當年息稅前利潤為900萬元，預測將來年

度保持不變。為簡化計算，假定凈利潤全某些配，債務資

我市場價值等于其賬面價值，擬定債務資本成本時不考慮

籌資費用。證券市場平均收益率為12%,無風險收益率為

4%,兩種不同債務水平下稅前利率和B系數(shù)如表1所示。

公司價值和平均資本成本如表2所示。

表1不同債務水平下

稅前利率和B系數(shù)

債務賬面價值（萬稅前利率B系數(shù)

元）

10006%1.25

15008%1.50

表2公司價值和

平均資本成本

債務市股票市公司稅后權(quán)益平均

場價值（萬場價值（萬總價值債務資本資本成本資本成本

元）元）（萬元）成本

100045005500(A)(B)(C)

1500(D)(E)*16%13.09

%

注：表中表達省略數(shù)據(jù)。

規(guī)定：

27

(1)擬定表2中英文字母代表數(shù)值(不需要

列示計算過程)。

(2)根據(jù)公司價值分析法，擬定上述兩種債

務水平資本構(gòu)造哪種更優(yōu)，并闡明理由。

【答案】

(1)

表2公司價值和平均資本成本

債務市股票市公司稅后權(quán)益平均

場價值(萬場價值(萬總價值債務資本資本成本資本成本

元)元)(萬元)成本

100045005500A=4.5B=14%C=12.

%27%

1500D=3656.E=51*16%13.09

2556.25%

【東奧會計在線解析】

A=6%x(1-25%)=4.5%

B=4%+1.25x(12%-4%)=14%

0=4.5%x(1000/5500)+14%x(4500/5500)

=12.27%

D=(900-1500x8%)x(1-25%)/16%=3656.25

(萬元)

E=1500+3656.25=5156.25(萬元)

(2)債務市場價值為1000萬元時資本構(gòu)造

更優(yōu)。理由是債務市場價值為1000萬元時，公司總價值

最大，平均資本成本最低。

28

3.丙公司是一家汽車配件制造公司，近期售

量迅速增長。為滿足生產(chǎn)和銷售需求，丙公司需要籌集資

金495000元用于增長存貨，占用期限為30天。既有三

個可滿足資金需求籌資方案：

方案L運用供應商提供商業(yè)信用，選取放

棄鈔票折扣，信用條件為"2/10,N/40”。

方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年

利率為8%o銀行規(guī)定補償性金額為借款額20%o

方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為

30天，月利率為1%。

規(guī)定：

(1)如果丙公司選取方案L計算其放棄鈔

票折扣機會成本。

(2)如果丙公司選取方案2,為獲得495000

元實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款實際年

利率。

(3)如果丙公司選取方案3,為獲得495000

元實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款實際年

利率。

(4)依照以上各方案計算成果，為丙公司選

取最優(yōu)籌資方案。

【答案】

29

(1)放棄鈔票折扣成本=2%/(1-2%)X360/

(40-10)=24.49%

(2)應借款總額=495000/(1-20%)=618750(元)

借款實際年利率=8%/(1-20%)=10%

(3)應借款總額=495000/(1-1%)=500000(元)

借款實際年利率=12%/(1-12%)=13.64%

(4)方案2成本最小，應當選取方案2。

4.丁公司采用逐季滾動預算和零基預算

相結(jié)合辦法編制制造費用預算，有關(guān)資料如下：

資料一：分季度制造費用預算如表3所示。

表

3

制造費用預算

金額單位：元

項目第一第二第三第四共計

季度季度季度季度

直接1141201231264842

人工預算006060000

總工時(小

時)

變動912***3873

制造費用0060

其中：5015305435542130

間接人工6064844048

費用

固定5605605605602240

制造費用0000000000

其中：4854854854851940

30

設備租金0000000000

生產(chǎn)*****

準備與車

間管理費

注：表中表達省略數(shù)據(jù)。

資料二：第二季度至第一季度滾動預算期間。

將發(fā)生如下變動：

（1）直接人工預算總工時為50000小時；

（2）間接人工費用預算工時分派率將提高

10%；

（3）第一季度末重新訂立設備租賃合同，新

租賃合同中設備年租金將減少20%o

資料三：第二季度至第一季度，公司管理層

決定將固定制造費用總額控制在185200元以內(nèi)，固定制

造費用由設備租金、生產(chǎn)準備費用和車間管理費構(gòu)成，其

中設備租金屬于約束性固定成本，生產(chǎn)準備費和車間管理

費屬于酌量性固定成本，依照歷史資料分析，生產(chǎn)準備費

成本效益遠高于車間管理費。為滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，車間

管理費總預算額控制區(qū)間為12000元?15000元。

規(guī)定：

（1）依照資料一和資料二，計算第二季度至

第一季度滾動期間下列指標：①間接人工費用預算工時分

派率；②間接人工費用總預算額；③設備租金總預算額。

31

（2）依照資料二和資料三，在綜合平衡基本

上依照成本效益分析原則，完畢第二季度至第一季度滾動

期間下列事項：

①擬定車間管理費用總預算額；②計算生產(chǎn)

準備費總預算額。

【答案】

（1）

①間接人工費用預算工時分派率二

（213048/48420）x（1+10%）=4.84（元/小時）

②間接人工費用總預算額=50000x4.84=24（元）

③設備租金總預算額=194000x（1-20%）=155200

（元）

（2）設備租金是約束性固定成本，是必要支付。

生產(chǎn)準備費和車間管理費屬于酌量性固定成本，發(fā)生額大

小取決于管理當局決策行動，由于生產(chǎn)準備費成本效益遠

高于車間管理費，依照成本效益分析原則，應當盡量減少

車間管理費。

①擬定車間管理費用總預算額=1（元）

②計算生產(chǎn)準備費總預算額=18-1=18000（元）。

五、綜合題（本類題共2小題，第1小題10分，第

2小題15分，共25分，凡規(guī)定計算項目，均須列出計算

過程，計算成果有計量單位，應予標明，標明計算單位應

32

與題中所給計量單位相似，計算成果浮現(xiàn)小數(shù)，均保存小

數(shù)點后兩位小數(shù)，比例指標保存百分號前兩位小數(shù)，凡規(guī)

定解釋、分析、文章明理由內(nèi)容，必要有相應文字闡述）

1.戊公司是一家上市公司，為了綜合分析上

年度經(jīng)營業(yè)績，擬定股利分派方案，公司董事會召開專門

會議進行討論。公司有關(guān)資料如下：

資料一：戊公司資產(chǎn)負債表簡表如表4所示:

表4：戊公司資產(chǎn)負債表簡表（12月31日）

單位：萬元

資產(chǎn)年末金額負債和股東權(quán)益年末金額

貨幣資金4000流動負債共計0

應收賬款1非流動負債共計40000

存貨14000負債共計60000

流動資產(chǎn)共

30000股東權(quán)益共計40000

計

非流動資產(chǎn)

70000

共計

負債和股東權(quán)益總

資產(chǎn)共計100000100000

計

資料二：戊公司及行業(yè)標桿公司某些財務指

標如表5所示（財務指標計算如需年初、年末平均數(shù)時使

用年末數(shù)代替）；

表5戊公司及行業(yè)標桿公司某些財務指標

()

項目戊公司行業(yè)標桿公司

流動比率(A)2

速動比率(B)1

資產(chǎn)負債率*50%

33

銷售凈利率*(F)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）*1.3

總資產(chǎn)凈利率(C)13%

權(quán)益乘數(shù)(D)(G)

凈資產(chǎn)收益率(E)(H)

注：表中表達省略數(shù)據(jù)。

資料三：戊公司銷售收入為146977萬元。凈

利潤為9480萬元。投資籌劃需要資金15600萬