PPP項目風險及控制措施

PPP工程的風險及控制措施風險控制分擔原則：1、承擔風險的一方應對該風險具有控制力2、承擔風險的一方能夠?qū)⒃擄L險合理轉(zhuǎn)移3、承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經(jīng)濟利益或動機4、由該方承擔該風險最有效率113號、2724號、76號：PPP項目中設(shè)計、建設(shè)、運營風險由社會資本承擔。前言

目錄CONTENTS建設(shè)風險運營風險不可抗力風險政府層面風險1243政府層面的風險011.1政策風險——上海大場水廠案例上海大場水廠，日供水能力40萬噸。1996年，泰晤士水務公司投資近7000萬美元，取得了大場水廠20年的特許經(jīng)營權(quán)。2000年，泰晤士水務收購了原英國寶維士公司在該工程中50％的股份，由此，大場水廠成了中國大陸第一家由外商獨資經(jīng)營的水廠。1.1政策風險——上海大場水廠案例2002年9月，國務院辦公廳公布《關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回報工程有關(guān)問題的通知》，明確指出，“保證外方投資固定回報不符合中外投資者利益共享、風險共擔的原那么，違反了中外合資、合作經(jīng)營有關(guān)法律和法規(guī)的規(guī)定”。1.1政策風險——上海大場水廠案例防范措施政策風險由政府承擔《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南〔試行〕的通知》〔財金〔2014〕113號〕《國家開展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導意見》〔發(fā)改投資[2014]2724號〕《財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》〔財金〔2014〕76號〕1.2.政府信用風險——長春匯津污水廠案例長春匯津污水處理廠——國內(nèi)第一家中外合作污水處理廠。2000年，長春市人民政府通過招商引資的方式，引入香港匯津公司，共同建設(shè)、經(jīng)營當時長春市第一家污水處理廠，日處理能力39萬噸/日。市自來水公司匯津長春公司市財政局市供排水公司1.2.政府信用風險——長春匯津污水廠案例收費模式用戶2002年起，排水公司開始拖欠污水處理費長春市政府未按《專營方法》規(guī)定向匯津長春公司補充差額《方法》第24條：“市排水公司缺乏以按照合作合同的規(guī)定向匯津支付污水處理費的，市人民政府將通過市財政從城建維護費中撥付專項資金用于補充差額”。2003年2月28日長春市廢止了《專營方法》《方法》第24條：“本方法自發(fā)布之日起施行，至合作期結(jié)束時廢止”。2003年10月底，排水公司累計欠費高達9700多萬元人民幣1.2政府信用風險——長春匯津污水廠案例序號條款法院認定1市排水公司每日應當提供不少于39萬噸污水的“標準處理量”，若任何一個月污水的“實際處理量”達不到該月“標準處理量”總和時，則按照該月的“標準處理量”總和計算污水處理量。上述內(nèi)容屬于固定的污水處理保底量，由固定的污水處理保底量導致固定的最低污水處理費的保底價格2每噸污水處理費0.60元人民幣，從2002年1月1日起，每年對污水處理價進行上調(diào)，而且在任何情況下，均不低于任何每兩年上調(diào)4%的幅度上述內(nèi)容屬于在固定保底價格基礎(chǔ)上固定的給外方回報要逐年增加3若“結(jié)算日”的人民幣兌換美元的匯價，比出資日的人民幣兌換美元的匯價下調(diào)超過百分之五，則“結(jié)算日”應收的污水處理費應相應上調(diào)。該內(nèi)容屬于固定的最低保底匯價4如果因電價的增幅、國家規(guī)定的稅費增加或稅費減免優(yōu)惠發(fā)生變化以及國家、省、市征收城建費，均按實際發(fā)生的額外生產(chǎn)成本和實際支出加在污水處理費之上，由甲方支付給公司。該規(guī)定屬于固定的污水處理費定價條件1.2政府信用風險——長春匯津污水廠案例防范措施1.2政府信用風險——長春匯津污水廠案例回購補償補償原那么：工程公司獲得的補償?shù)扔诩僭O(shè)該PPP工程按原方案繼續(xù)實施的情形下工程公司能夠獲得的經(jīng)濟利益。包括：〔1〕工程公司尚未歸還的所有貸款〔包括剩余貸款本金和利息、逾期歸還的利息及罰息、提前還貸的違約金等〕〔2〕工程公司股東在工程終止之前投資工程的資金總和〔3〕因工程提前終止所產(chǎn)生的第三方費用或其他費用〔例如支付承包商的違約金、雇員的補償金等〕〔4〕工程公司的利潤損失建設(shè)風險022.1融資風險融資風險

9.結(jié)論和建議9.1結(jié)論合同生效的條件違約情形將投保保函與融資交割進行綁定工程開工條件2.1融資風險防范措施1.在投資人前期投標時，最好與金融類機構(gòu)組成投標聯(lián)合體，以防范中標后無法完成融資的風險。2.特許權(quán)協(xié)議中應當明確可供擔保的資產(chǎn)范圍，如已建成設(shè)施、土地、設(shè)備、工程預期收益等?！陡自O(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理方法》〔第25號令〕:鼓勵利用特許經(jīng)營工程預期收益質(zhì)押貸款，支持利用相關(guān)收益作為還款來源。《關(guān)于在公共效勞領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式指導意見的通知》〔國辦發(fā)〔2015〕42號〕:建成的工程經(jīng)依法批準可以抵押3.將貸款利率與央行基準利率捆綁。03影響付費04影響調(diào)價02影響驗收影響開工012.2審批延誤風險審批延誤2.2審批延誤風險防范措施審批延誤的風險由政府承擔1、期限順延2、推定條款2、總投資確實認：可研—→初始—→財評—→審計3、完工驗收運營風險033.1預期收益缺乏——杭州灣跨海大橋案例杭州灣跨海大橋全長36公里，將寧波到上海的路程縮短了120公里，是當時世界上最長的跨海大橋，從設(shè)計到施工全部由中國人完成，總投資136億元。136億107億1867.6萬輛1112.4萬輛預期實際15%4%3.1預期收益缺乏——杭州灣跨海大橋案例投資收益總投資S車流量3.1預期收益缺乏——杭州灣跨海大橋案例防范措施1.事前測算、評估2.最低需求的風險由政府承擔〔“照付不議價”條款〕《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南〔試行〕的通知》〔財金〔2014〕113號〕《財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》〔財金〔2014〕76號〕北京地鐵4號線合同約定：如果4號線開通后，實際客流量持續(xù)3年低于預測客流量的一定比例，導致工程公司長期虧損的，由北京市政府按照公允價值回購工程。3.2競爭性工程出現(xiàn)——刺桐大橋案例刺桐大橋——國內(nèi)首個BOT工程，泉州市15家民企參股組成泉州名流實業(yè)股份，出資60%，政府資本40%，組建“刺桐大橋投資開發(fā)”，以BOT模式承建刺桐大橋，總投資2.5億元，經(jīng)營期限30年。3.2競爭性工程出現(xiàn)——刺桐大橋案例刺桐大橋1、1996年12月，刺桐大橋建成。2、1997年，泉廈高速正式通車。4、1997年，泉州市政府將泉廈高速與324國道貫穿，再貫穿與324國道相連的泉州大橋。3、1997年，福建省政府將泉州大橋的收費管理權(quán)移交給泉州市政府3.2競爭性工程出現(xiàn)——刺桐大橋案例自1998年始，陸續(xù)有6條大橋晚于刺桐大橋建成。刺桐大橋于2016年元旦取消收費。2004年后只有刺桐大橋在收費。1997年，泉州市內(nèi)跨江大橋只有一座。3.2競爭性工程出現(xiàn)——刺桐大橋案例防范措施排他性條款財政部《PPP工程合同指南》〔財金〔2014〕156號〕：唯一性條款發(fā)改委《政府和社會資本合作工程通用合同指南》〔發(fā)改投資〔2014〕2724號〕：排他性約定《國家體育館特許權(quán)協(xié)議》：“在本協(xié)議期限內(nèi)，對于新的競爭性場館的開發(fā)工程或?qū)δ骋滑F(xiàn)有競爭性場館進行改擴建的工程，北京市政府或其下屬政府機關(guān)原那么上不予批準”。3.3配套設(shè)施受阻——北京第十水廠案例北京第十水廠是繼成都自來水六廠后，中國第二個水務類PPP，設(shè)計處理能力為50萬m3/日，總投資23億元。在1998年就已立項，直到2012年年底才動土。用水量變化《北京市三、四環(huán)路內(nèi)工業(yè)企業(yè)搬遷實施方案》《北京奧運行動規(guī)劃》用水量變化配套設(shè)施受阻融資受阻密云水庫到水十廠輸水管道無法開工協(xié)議風險條款3.3配套設(shè)施受阻——北京第十水廠案例1999~2004安菱聯(lián)合體建設(shè)本錢上升審批手續(xù)過期2005~至今

北控—金州—北京市自來水集團3.3配套設(shè)施受阻——北京第十水廠案例輸水管道改線3.3配套設(shè)施受阻——北京第十水廠案例防范措施提供配套設(shè)施財政部《PPP工程合同指南》〔財金〔2014〕156號〕：提供相關(guān)連接設(shè)施1.建設(shè)標準。能夠與工程設(shè)施相連接，符合工程政策運營的要求。2.完工時間。工程設(shè)施完工前。3.費用承擔。雙方約定。不可抗力風險044.1不可抗力風險不可抗力是指在簽訂合同時不能預見、不能克服和不能防止、不可歸責于雙方當事人的事件或情形。不可抗力包括但不限于：〔1〕雷電、地震、火山爆發(fā)、滑坡、水災、暴雨、海嘯、臺風、龍卷風或旱災；〔2〕流行病、瘟疫爆發(fā)；〔3〕戰(zhàn)爭行為、入侵、武裝沖突或外敵行為、封鎖或軍事力量的使用，暴亂或恐怖行為；〔4〕全國性、地區(qū)性、城市性罷工。4.1不可抗力風險——上海大場水廠案例防范措施購置保險財金〔2