汽車行業(yè)周報：蔚來正式發(fā)布樂道預(yù)定量超出預(yù)期

行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明汽車蔚來正式發(fā)布樂道，主打家庭用車市場，預(yù)定量超出預(yù)期5月15日，蔚來正式發(fā)布旗下全新智能電動汽車品牌-樂道，其寓意為：快樂的道路，也代表著合家歡樂，持家有道。針對家庭用車市場，樂道的做法是將體驗價值最大化，擁車成本最優(yōu)化。體驗價值包括全方位安全、空間舒適、智能座艙、續(xù)航補能、駕乘體驗和智能駕駛；擁車成本包括購車成本、補能成本、維保成本、時間成本和保險成本。作為品牌的首款車型-樂道L60，定位中型SUV（車身尺寸：4828*1930*1616mm也給出了對于家庭用車新標準的詮釋。樂道L60預(yù)售價21.99萬元起，計劃9月份正式上市，并同步開啟交付。預(yù)訂開啟不到24小時，樂道L60的預(yù)訂數(shù)據(jù)是樂道團隊預(yù)期目標的兩倍以上。低空經(jīng)濟政策再催化，北京、南京分別發(fā)布行動方案近期，地方級低空經(jīng)濟政策接踵而來，各地政府提出具體目標，并給予補貼。5月15日，南京低空經(jīng)濟發(fā)展大會舉行。會議期間，《南京市促進低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實施方案(2024-2026)》，以及《南京市關(guān)于支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(試行)》發(fā)布。北京也于5月15日發(fā)布《北京市促進低政策端&供給端發(fā)力，板塊超跌行情或顯現(xiàn)。中央財經(jīng)委牽頭推進汽車以舊換新政策，政策催化下需求悲觀預(yù)期糾偏。同時伴隨著理想純電平臺首款新車Mega和小米SU7上市，以及北京車展上眾多新車發(fā)布，供給端強勢發(fā)力。投資建議：重點看好奇瑞產(chǎn)業(yè)鏈；賽道維度看好輕量化、線控底盤、車燈、座艙，建議關(guān)注：1、零部件：瑞鵠模具、愛柯迪、華達科技、伯特利、拓普集團、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天風電新團隊覆蓋）、繼峰股份、上海沿浦、滬光股份、常熟汽飾、星宇股份、飛龍股份等；風險提示：汽車行業(yè)增長具有不達預(yù)期的風險；上游原材料成本漲價超預(yù)期風險；芯片供應(yīng)緩解不及預(yù)期的風險。證券研究報告投資評級行業(yè)評級上次評級作者邵將分析師shaojiang@郭雨蒙聯(lián)系人guoyumeng@行業(yè)走勢圖汽車滬深30010%5%0%-5%-10%-15%-20%相關(guān)報告行時，看好激光雷達/HUD/空氣懸架》4月出口量再創(chuàng)新高，車市有望走強》3《汽車-行業(yè)專題研究:“五一”假期重點標的推薦股票股票股票收盤價(元)投資EPS(元)P/E代碼名稱2024-05-17評級2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E601689.SH拓普集團61.20買入3.304.1733.0824.2918.5514.68603596.SH伯特利53.65買入3.304.2726.0419.4416.2612.56600933.SH愛柯迪18.50買入0.9519.4716.2311.8610.16行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明1.每周聚焦蔚來正式發(fā)布樂道，主打家庭用車市場。5月15日，蔚來正式發(fā)布旗下全新智能電動汽車品牌-樂道，其寓意為：快樂的道路，也代表著合家歡樂，持家有道。針對家庭用車市場，樂道的做法是將體驗價值最大化，擁車成本最優(yōu)化。樂道L60詮釋家庭用車新標準。體驗價值包括全方位安全、空間舒適、智能座艙、續(xù)航補能、駕乘體驗和智能駕駛；擁車成本包括購車成本、補能成本、維保成本、時間成本和保險成本。作為品牌的首款車型-樂道L60，定位中型SUV（車身尺寸：4828*1930*161也給出了對于家庭用車新標準的詮釋。體驗價值具體配置靈活多場景：露營大床房/舒適午休房/沉浸影音房等多種場景資料來源：樂道汽車公眾號，天風證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明3預(yù)售價21.99萬元起，預(yù)訂量超預(yù)期。樂道L60預(yù)售價21.99萬元起，計劃9月份正式上市，并同步開啟交付。此外，如果再搭配2000元抵扣6000元的預(yù)售權(quán)益，以及有潛在可能的減5萬元的BaaS模式，樂道L60最低入手門檻或許僅為16.59萬元。作為參考，樂道L60比同級銷冠特斯拉ModelY便宜3萬元；比同樣聚焦家庭市場的理想L6、問界M7便宜2.99萬元。市場也對此價格給出了積極回應(yīng)：預(yù)訂開啟不到24小時，樂道L60的預(yù)訂數(shù)據(jù)是樂道團隊預(yù)期目標的兩倍以上。1.2.低空經(jīng)濟政策再催化，北京、南京分別發(fā)布行動方案自2021年起，國家級政策端邊際變化顯著。2023年，中央經(jīng)濟會議上，“低空經(jīng)濟”首次被定義為國家形戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。2024年，“低空經(jīng)濟”首次寫入政府工作報告，并且2024年政府工作任務(wù)”中，第一條就是“大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”，其中重點提到了“積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎”。此后4月的國務(wù)院新聞辦公室新聞發(fā)布會上，國家發(fā)改委和工信部先后表示：“積極穩(wěn)妥推動低空經(jīng)濟發(fā)展意義重大、前景光明”、“低空經(jīng)濟是新興產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的重要方向，將來一定會形成萬億級產(chǎn)業(yè)規(guī)模，一定能夠更好地造福百姓，更好地滿足人民對美好生活的向往”。自2021年起，國務(wù)院、中央軍委等國家級部門加快“低空經(jīng)濟”文件出臺，國家級政策端邊際變化顯著，2024年有望成為“低空經(jīng)濟”發(fā)展元年。時間事件2009中國民航大學(xué)李衛(wèi)民教授在“中國通用航空發(fā)展研究”課題一次研討會上，首次提出“低空經(jīng)濟”這一概念術(shù)語。2010中央軍委發(fā)布《關(guān)于深化我國低空空域管理改革的意見》，拉開了低空空域管理改革的序幕。2014中國民用航空局印發(fā)《低空空域使用管理規(guī)定（試行）》，將低空空域分為管制空域、監(jiān)視空域和報告空域，其中涉及監(jiān)視、報告空域的飛行計劃，企業(yè)需向空軍和民航局報備。2016國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2020年，建成500個以上通用機場，基本實現(xiàn)地級以上城市擁有通用機場或兼顧通用航空服務(wù)的運輸機場，通用航空業(yè)經(jīng)濟規(guī)模超過1萬億元，初步形成安全、有序、協(xié)調(diào)的發(fā)展格局。2018中國民用航空局印發(fā)《低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)總體方案》，明確了飛行服務(wù)體系由全國低空飛行服務(wù)國家信息管理系統(tǒng)、區(qū)域低空飛行服務(wù)區(qū)域信息處理系統(tǒng)和飛行服務(wù)站三部分構(gòu)成。2019中國民用航空局印發(fā)《促進民用無人駕駛航空發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，提出促進無人駕駛航空健康發(fā)展，提升民用無人駕駛航空管理與服務(wù)質(zhì)量。2021中共中央、國務(wù)院印發(fā)《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，提出發(fā)展交通運輸平臺經(jīng)濟、樞紐經(jīng)濟、通道經(jīng)濟、低空經(jīng)濟。2021中國民用航空局、國家發(fā)改委、交通運輸部聯(lián)合印發(fā)《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》，提出構(gòu)建運輸航空和通用航空一體兩翼、覆蓋廣泛、多元高效的航空服務(wù)體系。到2025年，通航國家數(shù)量大于70個。服務(wù)體系更加完善，貨運網(wǎng)絡(luò)自主可控，通用航空服務(wù)豐富多元。2021國務(wù)院印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》，提出有序推進通用機場規(guī)劃建設(shè)，構(gòu)建區(qū)域短途運輸網(wǎng)絡(luò)，探索通用航空與低空旅游、應(yīng)急救援、醫(yī)療救護、警務(wù)航空等融合發(fā)展。2021國務(wù)院印發(fā)《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提到完善公路沿線、服務(wù)區(qū)、客運樞紐、郵輪游艇碼頭等旅游服務(wù)設(shè)施功能，推進通用航空與旅游融合發(fā)展。2022中國民用航空局印發(fā)《“十四五”通用航空發(fā)展專線規(guī)劃》，設(shè)定了安全、規(guī)模、服務(wù)三個方面的16個具體指標，如通用航空死亡事故萬時率五年滾動值低于0.08，通用航空器期末在冊數(shù)達到3500架，開展通用航空應(yīng)急救援服務(wù)的省份不少于25個等。2023國家空中交通管理委員會辦公室相關(guān)部門共同起草《中華人民共和國空域管理條例（征求意見稿）》，明確提出空域用戶定義并提出空域用戶的權(quán)利、義務(wù)規(guī)范。2023中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》，提出加快培育海島、郵輪、低空、沙漠等旅游業(yè)態(tài)，釋放通用航空消費潛力。2023中央經(jīng)濟會議上，從國家層面首次將“低空經(jīng)濟”定義為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。2023國務(wù)院、中央軍委印發(fā)《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》，2024年1月1日將正式施行，標志著我國無人機產(chǎn)業(yè)將進入“有法可依”的規(guī)范化發(fā)展新階段。2024“低空經(jīng)濟”首次寫入政府工作報告。2024年政府工作任務(wù)”中，第一條就是“大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”，其中重點提到了“積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎”。20244月17日國務(wù)院新聞辦公室今日舉行新聞發(fā)布會，解讀宏觀經(jīng)濟形勢和政策。國家發(fā)展改革委政策研究室主任金賢東在會上表示，低空經(jīng)濟涉及物流運輸、城市交通、農(nóng)林植保、應(yīng)急救援、體育休閑、文化旅游等領(lǐng)域，同時也涉及高端制造、人工智能等行業(yè)，具有服務(wù)領(lǐng)域廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長、業(yè)態(tài)多元等特點，是前景廣闊的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，積極穩(wěn)妥推動低空經(jīng)濟發(fā)展意義重大、前景光明。2024國務(wù)院新聞辦公室4月18日舉行新聞發(fā)布會，工業(yè)和信息化部副部長單忠德表示將加快建立貫穿低空裝備研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、試驗驗證、運行支持全生命周期的工業(yè)標準體系，聯(lián)合有關(guān)部門推動建設(shè)第三方檢測認證體系。低空經(jīng)濟是新興產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的重要方向，將來一定會形成萬億級產(chǎn)業(yè)規(guī)模，一定能夠更好地造福百姓，更好地滿足人民對美好生活的向往。資料來源：海卡航空公眾號、中國政府網(wǎng)、中國民用航空局、人民網(wǎng)等、天風證券研究所行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明4近期，地方級低空經(jīng)濟政策接踵而來，各地政府提出具體目標，并給予補貼。5月15日，南京低空經(jīng)濟發(fā)展大會舉行。會議期間，《南京市促進低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實施方案(2024-2026)》，以及《南京市關(guān)于支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(試行)》發(fā)《南京市促進低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實施方案(2024-2026)》提出，到2026年，力爭南京低空經(jīng)濟發(fā)展水平穩(wěn)居全國第一方陣：1）產(chǎn)業(yè)能力：全市低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展超500億元，低空經(jīng)濟領(lǐng)域高新技術(shù)企業(yè)達120家以上，建成15個省級以上重點實驗室、技術(shù)創(chuàng)新中心、工程技術(shù)研究中心等創(chuàng)新平2）基礎(chǔ)設(shè)施：逐步完善全市低空飛行地面基礎(chǔ)設(shè)施和低空數(shù)字智聯(lián)網(wǎng)，建成240個以上低空航空器起降場（點）及配套的信息化基礎(chǔ)設(shè)施，建成3個以上試飛測試場和操控員培訓(xùn)點，規(guī)劃建設(shè)1—2個通用機場，開通120條以上低空航線，有效滿足低空飛行各類需求；3）應(yīng)用場景：拓展長江南京段低空智聯(lián)網(wǎng)與無人機巡檢、物聯(lián)等融合應(yīng)用場景，培育30個以上具備示范效應(yīng)的創(chuàng)新應(yīng)用場景，支持相關(guān)企業(yè)開發(fā)低空快遞物流、旅游觀光、航空運動等商業(yè)應(yīng)用場景。同步發(fā)布的《南京市關(guān)于支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（試行）》也對低空經(jīng)濟的發(fā)展給出了4個方面12條具體措施：具體措施低空交通航線方面，支持企業(yè)發(fā)展聯(lián)程接駁、市內(nèi)通勤、城際飛行等業(yè)務(wù)；按照市內(nèi)公共企事業(yè)單位加強與低空制造企業(yè)、低空飛行服務(wù)行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明持政策；對符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)團隊、領(lǐng)軍人才，按照“紫金山英才計劃”等系列人打造品牌展會，大力支持市、區(qū)引進國際或國家級品牌展會，對符合條 資料來源：南京市人民政府，天風證券研究所5月15日，北京《北京市促進低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2027年（征求意1）企業(yè)實力顯著躍升：到2027年，培育10億元級龍頭企業(yè)10家，過億元產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)配套企業(yè)50家、技術(shù)服務(wù)企業(yè)100家，在低空智聯(lián)網(wǎng)、垂直起降場、無人機及電動垂直起降航空器（eVTOL）等領(lǐng)域形成一批具有國際競爭力和品牌影響力的低空產(chǎn)品及服務(wù)。2）應(yīng)用場景形成示范：到2027年，圍繞應(yīng)急救援、物流配送、空中擺渡、城際通勤、特色文旅等，新增10個以上應(yīng)用場景，開通3條以上面向周邊地區(qū)的低空航線，基本建成網(wǎng)絡(luò)化的基礎(chǔ)設(shè)施體系及低空應(yīng)用生態(tài)。3）安防反制能力領(lǐng)先：到2027年，建立起覆蓋各類無人機及“低慢小”航空器、多種技術(shù)搭配、高中低空高效協(xié)同的安防反制能力，形成一批可復(fù)制可推廣的解決方案及行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明房地產(chǎn)建筑材料建筑裝飾銀行輕工制造紡織服飾農(nóng)林牧漁非銀金融交通運輸商貿(mào)零售通信電子鋼鐵滬深300綜合社會服務(wù)環(huán)保計算機食品飲料基礎(chǔ)化工傳媒美容護理石油石化有色金屬公用事業(yè)機械設(shè)備國防軍工電力設(shè)備汽車煤炭醫(yī)藥生物家用電器-房地產(chǎn)建筑材料建筑裝飾銀行輕工制造紡織服飾農(nóng)林牧漁非銀金融交通運輸商貿(mào)零售通信電子鋼鐵滬深300綜合社會服務(wù)環(huán)保計算機食品飲料基礎(chǔ)化工傳媒美容護理石油石化有色金屬公用事業(yè)機械設(shè)備國防軍工電力設(shè)備汽車煤炭醫(yī)藥生物家用電器-1.08%-1.28%-2.00%本周（2024/05/13~2024/05/17）A股汽車板塊（申萬一級行業(yè)）-1.76%，表現(xiàn)弱于滬深300（+0.32%在31個申萬一級行業(yè)中排名第28位。細分板塊中，汽車零部件-2.00%、汽車服務(wù)+1.07%、摩托車及其他-1.08%、乘用車-1.28%、商用車-2.93%。板塊內(nèi)個股漲跌幅：本周汽車板塊漲幅前五分別為長源東谷(17.61%)，肇民科技(13.69%)，萬豐奧威(13.52%)，中通客車(13.28%)，菱電電控(9.98%)；跌幅前五分別為舜宇精工(-7.86%)，伯特利(-7.91%)，聯(lián)明股份(-8.48%)，森麒麟(-8.55%)，登云股份(-9.40%)。重點企業(yè)本周表現(xiàn)：A股：中鼎股份(-1.82%)、比亞迪(-3.60%)、長城汽車(6.19%)、上汽集團(-0.62%)、長安汽車(-3.59%)、廣汽集團(-1.25%)、中國重汽(0.43%)。H股：長城汽車(19.52%)、廣汽集團(2.09%)、比亞迪股份(-0.36%)、吉利汽車(3.34%)。美股：特斯拉(TESLA)(5.34%)、蔚來(4.14%)、小鵬汽車(7.37%)、理想汽車(-6.74%)。圖3：本周申萬行業(yè)板塊及滬深300漲跌幅8%6%4%2%0%-2%-4%1.07%-2.93%1.5%-2.93%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%-3.0%-3.5%圖5：本周板塊漲跌幅前五個股20%15%10% 17.61%13.69%13.52%13.28% 9.98%-7.86%-7.91%-8.48%-8.55%-9.40%行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明7圖6：汽車行業(yè)子板塊與滬深300指數(shù)自2023年1月以來的表現(xiàn)40%20%——汽車服務(wù)(申萬)———汽車服務(wù)(申萬)—商用車(申萬)摩托車及其他(申萬)滬深300—乘用車(申萬)行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明83.行業(yè)動態(tài)3.1.公司公告1、恒帥股份:寧波恒帥股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券擬募集資金總額不超過人民幣42,500.00萬元（含本數(shù)扣除發(fā)行費用后擬投入以下項目：泰國新建汽車零部件生產(chǎn)基地項目；年產(chǎn)1,954萬件汽車微電機、清洗冷卻系統(tǒng)零部件改擴建及研發(fā)中心擴建項目；新能源汽車微電機及熱管理系統(tǒng)、智能感知清洗系統(tǒng)零部件生產(chǎn)基地建設(shè)項目；研發(fā)中心改擴建項目。2、常青股份：2022年度向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過40,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后將全部用于以下項目：新能源汽車一體化大型壓鑄項目；補充流動資金。3、威孚高科:關(guān)于擬投資設(shè)立智能感知業(yè)務(wù)合資公司暨關(guān)聯(lián)交易的公告為把握汽車智能化發(fā)展趨勢，加速智能感知業(yè)務(wù)的商業(yè)化進程，進一步打造公司毫米波雷達領(lǐng)域的核心競爭力，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的快速增長和可持續(xù)發(fā)展，公司擬與博原（上海）私募基金管理有限公司、江蘇某股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、無錫經(jīng)開區(qū)新勤股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和A合伙企業(yè)（暫未設(shè)立，以下簡稱“A合伙企業(yè)”，為該業(yè)務(wù)核心團隊持股平臺）共同投資人民幣35,000萬元設(shè)立無錫威孚智行感知科技有限公司（暫定名，以市場監(jiān)督管理部門最終核準登記為準，以下簡稱“合資公司”）。其中，公司以資產(chǎn)作價13,700萬元和貨幣7,800萬元合計出資21,500萬元（占比61.43%博原私募以貨幣出資5,000萬元（占比14.29%J基金以貨幣出資5,000萬元（占比14.29%新勤投資以貨幣出資1,000萬元（占比2.86%A合伙企業(yè)以貨幣出資2,500萬元（占比7.13%）。本次交易完成后，合資公司將成為公司控股子公司，納入公司合并報表范圍。4、福達股份:福達股份2024年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預(yù)案本次發(fā)行擬募集資金總額不超過30,000.00萬元（含本數(shù)符合以簡易程序向特定對象發(fā)行股票的募集資金不超過人民幣三億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)百分之二十的規(guī)定，不超過年度股東大會審議通過的不超過人民幣三億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)百分之二十的融資總額。募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于以下項目：新能源汽車混合動力曲軸智能制造項目。5、中馬傳動:董事高管減持股份計劃公告5月16日晚公司公告，近日收到劉青林先生、齊子坤先生、黃軍輝先生、梁小瑞先生的《股份減持計劃告知函》，現(xiàn)將上述有關(guān)減持計劃情況公告如下：因個人資金需求原因，劉青林先生擬通過大宗交易、集中競價方式減持不超過70萬股，齊子坤先生擬通過大宗交易、集中競價方式減持不超過45萬股，黃軍輝先生擬通過大宗交易、集中競價方式減持不超過41萬股，梁小瑞先生擬通過大宗交易、集中競價方式減持不超過9萬股。減持價格視市場情況確定。本減持計劃自公告之日起十五個交易日后的三個月內(nèi)進行。6、長華集團:長華集團關(guān)于收到國內(nèi)新勢力車企項目定點通知書的公告5月16日晚公司公告，公司于近日收到了國內(nèi)新勢力車企（限于保密協(xié)議，無法披露其名稱，以下簡稱“客戶”）關(guān)于新能源新車型沖焊件的定點通知書。根據(jù)客戶規(guī)劃，此次定點項目共計64個，生命周期為5年，生命周期總銷售金額約人民幣2.26億元，此次定點項目預(yù)計在2025年第1季度逐步開始量產(chǎn)。本次定點產(chǎn)品將由全資子公司廣東長華汽車零部件有限公司負責生產(chǎn)，本項目預(yù)計在2025年第1季度逐步開始量產(chǎn)，預(yù)計對公司本年度業(yè)績不會構(gòu)成重大影響，有利于增加未來年度的營業(yè)收入和經(jīng)營效益。行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明93.2.行業(yè)新聞3.2.1.電動化1、梅賽德斯奔馳放棄2028年起全電動化計劃5月15日據(jù)汽車周報報道，梅賽德斯奔馳的路線發(fā)生了變化：這家汽車制造商正在對電動汽車銷售疲軟做出反應(yīng)，從2028年開始，它將不像計劃的那樣把車型全部電動化。2、五部門:開展2024年新能源汽車下鄉(xiāng)活動5月15日，工業(yè)和信息化部辦公廳、國家發(fā)展改革委辦公廳、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳、商務(wù)部辦公廳和國家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于開展2024年新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知。通知提出，2024年5月-12月，選取適宜農(nóng)村市場、口碑較好、質(zhì)量可靠的新能源汽車車型，開展集中展覽展示、試乘試駕等活動，豐富消費體驗，提供多樣化選擇。組織充換電服務(wù)，新能源汽車承保、理賠、信貸等金融服務(wù)，以及維保等售后服務(wù)協(xié)同下鄉(xiāng)，補齊農(nóng)村地區(qū)配套環(huán)境短板。落實汽車以舊換新、縣域充換電設(shè)施補短板等支持政策，將“真金白銀”的優(yōu)惠直達消費者。3.2.2.數(shù)字化1、Cruise恢復(fù)自動駕駛測試5月13日，通用汽車旗下的自動駕駛子公司Cruise表示，正在公共道路上測試其自動駕2、小鵬汽車:XNGP城區(qū)智駕已完成100%無圖化5月14日，小鵬汽車官博宣布：XNGP城區(qū)智駕正式進入100%無圖時代。據(jù)介紹，上海城區(qū)可用里程擴展至2.23倍，廣州2.15倍，深圳2.18倍，佛山1.31倍，這幾個城市的城區(qū)智駕也已開啟無圖模式。此外，山東省城區(qū)里程新擴增超3萬公里，江西省新擴增超1.1萬公里。小鵬汽車在海報的腳注中提到，上述內(nèi)容限MAX版車型，上海/廣州/深圳/佛山4座城市新擴充路段僅支持XOS5.1.0版本，山東省以及江西省安全驗證里程則適用于XOS其他用戶在5月20日待XOS5.1.0全量推送升級后正式可用。3、理想開放ADMax3.0進階版千人內(nèi)測快科技5月14日消息，我們從理想汽車獲悉，理想汽車近期向部分用戶開放了ADMax3.0進階版的內(nèi)測。據(jù)悉，該版本升級專注于三大核心功能：全國通用的城市NOA（導(dǎo)航輔助駕駛）、城市LCC（車道居中輔助）的代駕指揮，以及高速NOA的收費站通行能力。4、百度Apollo計劃今年內(nèi)部署千臺無人車5月15日上證報中國證券網(wǎng)訊，記者從ApolloDay2024開放日獲悉，百度Apollo計劃今年內(nèi)在武漢部署千臺無人車。據(jù)介紹，“蘿卜快跑”的目標是，到2024年底，在武漢實現(xiàn)收支平衡，并在2025年全面進入盈利期。截至4月，百度Apollo的自動駕駛里程已經(jīng)超過1億公里。同時，百度Apollo為每輛無人車及乘客購買了500萬元的保險。開放日上，百度Apollo發(fā)布支持L4級自動駕駛的大模型ApolloADFM（AutonomousDrivingFoundationModel同時上新了搭載百度第六代智能化系統(tǒng)解決方案、售價20萬元的“蘿卜快跑”第六代無人車。據(jù)介紹，“蘿卜快跑”第六代無人車采用自動換電服務(wù)，可實現(xiàn)3分鐘極速換電。目前，“蘿卜快跑”全國已完成超600萬次的出行服務(wù)。行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明3.2.3.企業(yè)·財經(jīng)1、大眾汽車安徽公司增資至138億5月13日消息，天眼查App顯示，近日，大眾汽車（安徽）有限公司發(fā)生工商變更，注冊資本由約73.56億人民幣增至約138.56億人民幣。該公司成立于2017年12月，法定代表人為Dr.ErwinHermannGabardi，經(jīng)營范圍含貨物進出口、技術(shù)進出口、二手車經(jīng)紀、汽車零部件研發(fā)、汽車零部件及配件制造、電池制造、汽車銷售等。股東信息顯示，該公司由大眾汽車（中國）投資有限公司、江淮汽車（600418）分別持股75%、25%。2、零跑國際成立，今年9月歐洲開售IT之家5月14日消息，零跑汽車和歐洲汽車巨頭Stellantis集團今日聯(lián)合舉行發(fā)布會，零跑國際合資公司宣布正式成立。零跑國際是Stellantis集團與零跑汽車按51%∶49%比例成立、并由Stellantis集團主導(dǎo)的合資公司，其擁有全面的內(nèi)部開發(fā)能力。在發(fā)布會上，Stellantis集團全球CEO唐唯實宣布：零跑國際將自2024年9月起在歐洲開啟銷售，涉及比利時、法國、意大利、德國、希臘、荷蘭、羅馬尼亞、西班牙、葡萄牙等國家，計劃年底前將歐洲銷售網(wǎng)絡(luò)拓展至200家，并于2026年將銷售網(wǎng)絡(luò)拓展至500家。自2024年第四季度起，零跑國際將進軍印度和亞太（澳大利亞、新西蘭、泰國、馬來西亞）、中東和非洲（土耳其、以色列、法屬海外領(lǐng)地）及南美（巴西、智利從2025年開始將有6款全新車型陸續(xù)上市；T03和C10兩款車型將被首先推出，在接下來的三年里，零跑國際每年至少推出一款全新車型。零跑汽車CEO朱江明表示，中國市場方面將基于全域自研，未來三年會每年推出2-3款產(chǎn)品。根據(jù)規(guī)劃，今年零跑將會以出口方式進軍海外市場。Stellantis官方曾表示，零跑國際的目標是到2030年在中國市場以外銷售50萬輛汽車。3、蔚來子品牌樂道汽車首款車型L60，預(yù)售價21.99萬起第一電動網(wǎng)消息，5月15日，蔚來汽車全新品牌樂道正式發(fā)布，一并亮相的還有樂道品牌首款車型——樂道L60。樂道L60的預(yù)售價為：219900起。據(jù)悉，樂道的銷售渠道將會和蔚來品牌進行區(qū)分。樂道采用純視覺智駕方案，全系都沒有激光雷達。預(yù)計得等樂道L60真正的新車發(fā)布會期間才可以開放試駕，新車上市時間預(yù)計為2024年9月。首車L60正式亮相，其定位于家庭用車，對標特斯拉ModelY和豐田Rav4，百公里電耗12.1度，同步使用蔚來在全國已建成投用的1000座換電站換電。李斌介紹，L60長4828m軸距2950mm，號稱比ModelY更長，空間更大。樂道L60以0.229Cd的超低風阻系數(shù)，刷新了全球量產(chǎn)SUV的風阻記錄。4、小米SU7完成第10000輛交付5月15日，小米汽車完成了第10,000輛小米SU7的交付。雷軍也在個人微博上表示，“從4月3日首次交付開始，43天時間，我們已經(jīng)交付了10000臺車！這對小米來說是一個重大里程碑。我們正在繼續(xù)擴充產(chǎn)能，確保今年交付10萬臺。”5、廣汽能源在泰國成立新公司據(jù)廣汽埃安最新消息，5月14日，廣汽能源科技（泰國）有限公司在曼谷正式注冊成立，聚焦新能源汽車充電業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍包括充電站運營，充電樁、儲能及光伏產(chǎn)品進出口，戶用充電樁安裝服務(wù)等，未來將以點帶面，逐步向泰國全國范圍開展服務(wù)。埃安指出，目前，東南亞正處于汽車能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，正快速推動新能源汽車的普及滲透。聚焦到泰國，新能源汽車的增量已遠超充電終端的保有量，用戶充電的供需矛盾日益尖銳。6、雷諾攜手文遠知行，推進歐洲低碳公交實踐當?shù)貢r間5月15日，雷諾集團正式發(fā)布未來自動駕駛戰(zhàn)略。作為該戰(zhàn)略的關(guān)鍵組成部分，文遠知行將深度參與雷諾集團在公共交通低碳出行領(lǐng)域的探索和實踐，雙方計劃于2024法國網(wǎng)球公開賽期間（5月26日至6月9日）合作開通往返于賽事場館與停車場之間的自動駕駛微循環(huán)小巴載人接駁服務(wù)。行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明7、孚能科技簽約印度客戶Ingar雙方將合作5月15日，孚能科技與印度Ingar簽署了動力電池戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞新能源乘用車、二輪車、換電等領(lǐng)域進行深度合作，推動?xùn)|南亞和南亞地區(qū)能源轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)低碳交通運輸與經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。8、比亞迪Shark皮卡全球首發(fā)，純電續(xù)航100公里比亞迪5月15日在墨西哥發(fā)布了旗下首款皮卡Shark，這也是比亞迪首次在中國以外的地方全球首發(fā)新車型，顯示出比亞迪Shark皮卡對海外市場的重視。新車型的官方售價為899980-969800墨西哥比索，約合人民幣38.6-41.6萬元。3.2.4.車市1、深圳官宣：取消新能源小汽車指標申請條件限制5月13日深圳新聞網(wǎng)消息，深圳市交通運輸局發(fā)布關(guān)于調(diào)整新能源小汽車增量指標申請條件的通告，“取消非深戶籍人員申請新能源小汽車增量指標社保限制，放寬名下僅有1輛在深圳市登記的小汽車個人申請混合動力小汽車增量指標的條件限制”。根據(jù)新版《深圳市小汽車增量調(diào)控管理實施細則》，市民只需要持居住證，即可申請新能源小汽車增量指標。而已有1輛粵B牌的個人，還可以再申請購買1輛混合動力小汽車。該調(diào)整依據(jù)5月1日發(fā)布的《深圳市人民政府關(guān)于印發(fā)推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案的通知》做出。該方案提出的“促進汽車消費”中，包括了加大換購新車支持力度，以及調(diào)整新能源小汽車增量指標申請條件等內(nèi)容。此前于5月6日，深圳市商務(wù)局已宣布，啟動汽車“報廢更新”及“置換更新”補貼活動，支持汽車以舊換新，促進消費升級換代。其中，報廢更新補貼最高可達到1萬元，置換更新補貼最高為8000元。2、3月全球電動汽車注冊量增長19%輛，同比增長19%，市場份額約為19%（去年同期為16%這表明盡管面臨各種挑戰(zhàn)，但電動汽車需求依然強勁。3、白宮正式宣布對華電動車加征關(guān)稅至102.5%中方堅決反對北京新聞消息，當?shù)貢r間14日，美國白宮宣布，將對包括電動汽車、電腦芯片、醫(yī)療用品在內(nèi)的一系列中國商品加征關(guān)稅。白宮宣稱，新措施將影響價值180億美元自中國進口的商品，包括鋼鐵和鋁材、半導(dǎo)體、電池、關(guān)鍵礦物、太陽能電池和起重機等。根據(jù)白宮官網(wǎng)，針對中國電動汽車的關(guān)稅將從目前的25%提升至100%，另征收2.5%特別關(guān)稅。在5月14日外交部記者會上，中國外交部發(fā)言人汪文斌對此表示，中方一貫反對違反世貿(mào)規(guī)則，單方面加征關(guān)稅，中方將采取一切必要措施維護自身正當權(quán)益。據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站14日消息，商務(wù)部新聞發(fā)言人就美方發(fā)布對華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果發(fā)表談話。5月14日，美方發(fā)布對華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果，宣布在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關(guān)鍵礦產(chǎn)、半導(dǎo)體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護裝備等產(chǎn)品的加征關(guān)稅。中方堅決反對并嚴正交涉。4、三部門:推進57座以上大客車退出市場5月15日第一商用車網(wǎng)報道，近日，交通運輸部、公安部、應(yīng)急管理部三部門辦公廳聯(lián)合印發(fā)《道路運輸安全生產(chǎn)治本攻堅三年行動實施方案》，對道路運輸領(lǐng)域安全生產(chǎn)治本攻堅行動進行安排部署，努力從根本上消除重大事故隱患，加快道路交通運輸安全生產(chǎn)監(jiān)管向事前預(yù)防轉(zhuǎn)型。行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明其中提到堅持系統(tǒng)觀念，有效提升營運車輛本質(zhì)安全水平。修訂相關(guān)技術(shù)標準，提升新出廠客貨車輛安全性能。嚴格落實道路運輸車輛達標車型管理制度，嚴把車輛進入運輸市場關(guān)。加強協(xié)同協(xié)作，嚴厲打擊非法改裝、重型貨車“百噸王”、常壓液體危險貨物罐車“大罐小標”等違法違規(guī)行為。穩(wěn)妥有序推進57座以上大客車及臥鋪客車退出運輸市場，有效管控重大安全風險。行業(yè)報告|行業(yè)研究周報請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責申明4.行業(yè)上游原材料數(shù)據(jù)跟蹤圖7：橡膠指數(shù)本周上漲4.10%25%20%15%10% 2023-01-032023-01-032023-02-032023-03-032023-04-032023-05-032023-06-032023-07-032023-08-032023-09-032023-10-032023-11-032023-12-032024-01-032024-02-032024-03-032024-04-032024-05-03圖9：紐約原油本周上漲1.69%，布倫特原油本周上漲1.47%（單位：美元/桶）2023-01-032023-02-032023-01-032023-02-032023-03-032023-04-032023-05-032023-06-032023-07-032023-08-032023-09-032023-10-032023-11-032023-12-032024-01-032024-02-032024-03-032024-04-032024-05-03圖8：滬鋁指數(shù)本周上漲1.16%20%5%0%-5%2023-01-032023-01-032023-02