銀行員工測試題-基金證券投資100題及答案18

銀行員工測試題?=!金證券投費100題

及答案18

考號姓名分數(shù)

一、單選題(每題1分，共100分)

1、已知某基金的實際收益率為13.5%,其基準投資組合的收益率10樂其中股票占比58%,指數(shù)

收益率為15%；債券占比42%,指數(shù)收益率為3.095%該基金的各項資產(chǎn)權(quán)重為股票72%,債券

28%o則該基金資產(chǎn)配置對超額收益的貢獻為()。

A.1.547%

B.1.589%

C.1.853%

D.2.051%

答案：A

2、發(fā)行價高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計入

股本，超額部分計入()。

A.盈余公積

B.留存收益

C.資本公積

D.股本賬戶

答案：C

解析：發(fā)行價高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計

入股本，超額部分計入資本公積。

3、股票的()又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。

A.票面價值

B.賬面價值

C.清算價值

D.內(nèi)在價值

答案為B

4、當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，股票持有者賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收

益稱為（）。

A、股息

B、紅利

C、利差

D、資本利得

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票持有者可以持股票到市場上進行交易，當(dāng)股票的市場價格高

于買入價格時,賣出股票就可以賺取價差收益。這種價差收益稱為資本利得。

5、2014年1月和7月，（）分別推出人民幣利率互換集中清算和代理清算業(yè)務(wù)，使利率互換成

為我國第一個集中清算的場外衍生品。

A、深圳清算所

B、上海清算所

C、大連清算所

D、北京清算所

答案為B

【解析】本題考查利率互換業(yè)務(wù)。2014年1月和7月，上海清算所分別推出人民幣利率互換集中

清算和代理清算業(yè)務(wù)，使利率互換成為我國第一個集中清算的場外衍生品，有力地支持我國成為

全球第三個實施場外金融衍生品強制集中清算機制的國家。

6、關(guān)于股票的價格，下列說法錯誤的是（）。

A、股票本身是有價值的

B、股票有價格是因為它代表收益的價值

C、股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣

D、股票價格是對未來收益的評定

答案為A

【解析】本題考查股票的價值與價格。從理論上說,股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身并沒有

價值。

7、QFII持股比例受到限制，例如所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過

該上市公司股份總數(shù)的（）%。

A.10

B.20

C.30

D.40

答案為C

8、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的O。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

答案：C

解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30。

9、當(dāng)技術(shù)分析無效時，市場至少符合（）。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.半強勢有效市場

D.強勢有效市場

答案：A

解析：在弱勢有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強勢有效市場中，基本面分析無效；在強勢有效

市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。

10、若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)（）流動性要求，以（）預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

11、以下選項中關(guān)于道氏理論和趨勢的說法錯誤的是（）。

A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象

B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趨勢能夠較好的預(yù)測，唯有投機交易者才會重點考慮

D.道氏理論最成功的案例是1929年紐約股市崩盤前1個月，給出了306點的一個賣出信號；直

到市場出現(xiàn)很好的調(diào)整后，在1933年給出了84點的一個買入信號

答案為C

12、按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管

結(jié)算機構(gòu)托管的自營債券總量的（）。

A、50%

B、100%

C、150%

D、200%

答案為D

【解析】本題考查買斷式回購。按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進行買斷式回

購交易時單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%,任何一家市場參與者待返售

債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機構(gòu)托管的自營債券總量的200%。

13、關(guān)于市盈率和市凈率的說法不正確的是（）。

A.對盈余進行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報是公司的凈收

益

B.市盈率指標(biāo)表示股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價之間的關(guān)系，公式表達

為市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）

C.市凈率是投資回報的一種度量標(biāo)準，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需

要的年數(shù)

D.每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險

的公司

答案為C

14、（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或

小于等于）某個值的情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為B

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或

者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

15、已知某基金近4年來累計收益率為26樂那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收

益率應(yīng)為（）。

A、5.95%

B、6.5%

C6.69%

D、8.01%

答案為A

【解析】本題考查平均收益率。

16、（）是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價值分析

D.走勢分析

答案：B

解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

17、（）是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的

債務(wù)工具。

A.商業(yè)票據(jù)

B.銀行承兌票據(jù)

C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

D.同業(yè)存單

答案：A

解析：商業(yè)票據(jù)是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通

轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

18、下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的（）。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收

益率

B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時

點的利率水平

C.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同

D.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

答案：D

解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠期利

率的起點在未來某一時刻。

19、貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理()以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

A.效率性

B.風(fēng)險性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

20、對于證券投資莓金管理人的資格標(biāo)淮，下列選項中，()屬于國際證監(jiān)會組織認為應(yīng)該考慮

的因素。

A.是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制

B.是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)

C.基金管理人的誠信程度

D.以上說法都正確

答案：D

解析：應(yīng)考慮的因素有：

①基金管理人的誠信程度；

②資本是否充足；

③是否具有特定的權(quán)利和職責(zé)；

④是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制。

21、()是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標(biāo)準普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時報股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

22、債券基金的平均到期口越長，債券基金的利率風(fēng)險越（）。

A.不確定

B.無影響

C.低

D.高

答案:D；

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高。

23、下列各項中，（）是基金會計核算的主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金投資人

0.基金托管人

答案：A

解析：企業(yè)會計核算以企業(yè)為會計核算主體，基金會計則己證券投資基金為會計核算主體。

24、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10樂若一年中通貨膨脹率為5樂

則投資者的實際收益率為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

25、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票換手率等

了期間股票交易量的一半除以期間基金平均（）；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著

該基金持有股票的平均時間為1年。

A.份額凈值

B.資產(chǎn)凈值

C.股票交易量

D.份額總數(shù)

答案：B

解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策；基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均資產(chǎn)凈值；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

26、關(guān)于投資者風(fēng)險容忍度的說法，錯誤的是（）。

A、具備高于平均水平的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承擔(dān)意愿意味著具備低于平均水平的風(fēng)險容忍度

B、承擔(dān)風(fēng)險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定

C、承擔(dān)風(fēng)險的意愿則是投資者的主觀愿望，反映了投資者的風(fēng)險厭惡程度，它取決于投資者的

心理狀況及其當(dāng)時所處的境況

D、風(fēng)險容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿兩個方面

答案為A

【解析】本題考查投資者需求。具備高于平均水平的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承擔(dān)意愿意味著具備高

于平均水平的風(fēng)險容忍度。反之，則意味著具備低于平均水平的風(fēng)險容忍度。

27、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合位于證券市場線的下方，則（）將不愿意投資該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，導(dǎo)致

市場對它供過于求，價格下降，預(yù)期收益率上升,最終該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合也會向證券市場線回歸。

A.基金經(jīng)理

B.風(fēng)險偏好者

C.理性投資者

D.機構(gòu)投資者

答案：C

解析：若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合位于證券市場線的下方，則理性投資者將不愿意投資該資產(chǎn)或資產(chǎn)組

合，導(dǎo)致市場對它供過于求，價格下降，預(yù)期收益率上升，最終該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合也會向證券市

場線回歸。

28、下列說法中，錯誤的是（）。

A、認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)

B、歐式權(quán)證可在失效日之前行權(quán)

C、美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)

D、百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。

29、根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為（）?

I.個人投資者

H.機構(gòu)投資者

III.專業(yè)投資者

N.普通投資者

A、I、II

B、I、IV

C、II、HI

D、III、IV

答案為A

【解析】本題考查投資者類型。根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為個人投資者與機構(gòu)投資

者兩種類型。

30、關(guān)于債券基金，下列說法正確的是O。

A、當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會上升

B、當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會下降

C、債券基金的杠桿率不得超過100%

D、債券基金常常以組合己有債券作為抵押品，融資買入更多債券，這個過程也叫加杠桿

答案為D

【解析】本題考查債券基金的利率風(fēng)險。選項AB錯誤，債券的價格與市場利率呈反向變動，市

場利率下跌時，債券價格通常會上漲；市場利率上升時，大部分債券價格則會下降。選項C錯誤，

債券基金的杠桿率可以超過100%。

31、下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是（）。

A、經(jīng)濟附加值模型

B、企業(yè)價值倍數(shù)

C、市凈率模型

D、市盈率模型

答案為A

【解析】本題考查相對價值法。相對價值法：市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模

型、企業(yè)價值倍數(shù)。經(jīng)濟附加值模型屬于內(nèi)在價值法。

32、以下不屬于影響回購協(xié)議利率的因素的是（）。

A.交割條件

B.回購期限的長短

C.回購市場

D.質(zhì)押證券的質(zhì)量

答案：C

解析：影響回購協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購期限的長短、交割的條件、貨幣市場

其他子市場的利率。

33、以下關(guān)于基金稅收的表述正確的是（）。

A、香港市場投資者（包括單位和個人）通過基金互認買賣內(nèi)地基金份額取得的轉(zhuǎn)讓收入，免收

增值稅

B、目前，我國證券投資基金賣出股票時暫不征收印花稅

C、證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

D、證券投資基金取得的債券利息收入暫免征收個人所得稅

答案為A

【解析】本題考查基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收。選項B錯誤，根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)

定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而

對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。選項C錯誤，對證券投資基金從證券市

場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及

其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。選項D錯誤，對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄

存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個

人所得稅。

34、標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按

約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券，指的是

（）?

A、股票

B、權(quán)證

C、存托權(quán)證

D、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)

或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券,或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)

算差價的有價證券。

35、傭金費用的組成不包括（）。

A、證券公司經(jīng)紀傭金

B、證券交易所手續(xù)費

C、證券交易所交易監(jiān)管費

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費用由證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)

管費等組成。

36、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略，基金股票換手率=

（期間股票交易量/2）/期間基金平均資產(chǎn)凈值，如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為（），意味著該

基金持有股票的平均時間為1年

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

答案為D

37、正是通過預(yù)測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利和

收益的估值有所不同，才使人們對股票的（）進行判斷。

A.名義價值

B.清算價值

C.內(nèi)在價值

D.賬面價值

答案：C；

解析：正是通過預(yù)測和估計未來潛在的股利和收益的價值，并判斷將來是否有人對這些潛在股利

和收益的估值有所不同，才使人們對股票的內(nèi)在價值進行判斷。

38、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括（）

A、指數(shù)收益法

B、市場價格模型法

C、最近一個交易日的收盤價

D、可比公司法

答案：C

39、系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格

變動方向往往是（）的，無法通過分散化投資來回避。

A.不確定的

B.不同

C.相同

D.以上都不正確

答案：C；

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下兒個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價

格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

40、以下哪一個因素不影響投資者的風(fēng)險承受力

A.資產(chǎn)負債狀況

B.投資期限

C.投資者的風(fēng)險厭惡程度

D.現(xiàn)金流入

答案：C

41、市盈率等于每股價格與（）的比值。

A、每股股息

B、每股凈值

C、每股收益

D、每股現(xiàn)金流

答案為C

【解析】本題考查相對價值法。市盈率是每股價格與每股收益的比率。

42、按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為（）。

A.遠期合約和期貨合約

B.期貨合約和期權(quán)合約

C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具

答案：C

解析：按產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

43、不動產(chǎn)投資的特點包括（）。

I.異質(zhì)性

H.不可分性

H1.低流動性

W.可分性

A、I、m、iv

B、I、II、in

C、KIKIV

D、i、n、iii、iv

答案為B

【解析】本題考查不動產(chǎn)投資的特點。不動產(chǎn)投資的特點包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動性。

44、在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)

的證券做出了詳細規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合的條件有（）。

I.股東人數(shù)不少于5000人

II.在上海證券交易所上市交易超過3個月

III.股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革

M融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為B

【解析】本題考查保證金交易。股東人數(shù)不少于4000人。

45、關(guān)于QFH投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

B.證券投資基金

C.B股

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案：C

解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：

①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；

②在銀行間債券市場交易的同定收益產(chǎn)品；

③證券投資基金；

④股指期貨；

⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

46、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素不包括（）。

A、標(biāo)的股票

B、票面利率

C、轉(zhuǎn)換期限

D、轉(zhuǎn)換地點

答案為D

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票而利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)

換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

47、下列不屬于基金管理公司的境外機構(gòu)可以采取的形式的是（）。

A、分公司

B、代表處

C、辦事處

D、子公司

答案為B

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準。基金管理公司的境外機構(gòu)可以

采取分公司、辦事處、子公司及中國證監(jiān)會允許的其他形式。

48、關(guān)于零息債券，下列說法錯誤的是（）。

A、有一定的償還期限

B、在償還期內(nèi)支付利息

C、在到期日一次性支付利息和本金

D、到期日支付的價值為債券面值

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支

付利息,而在到期日一次性支付利息和本金,一般其值為債券面值。

49、在銀行間債券市場的公開市場一級交易商制度中，所有符合條件的債券二級市場參與者的共

同對手是()

A.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

B.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

C.中國人民銀行

D.中華人民共和國財政部

答案：C

50、特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.非系統(tǒng)風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

答案：A

解析：特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。故選A。

51、以下不屬于債券基金主要的投資風(fēng)險是()。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.提前贖回風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

答案：D

解析：債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。匯率風(fēng)險不是債券

基金的主要投資風(fēng)險。故選D。

52、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市

場線的上方，則（）將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，

最終抬升其價格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

A.無風(fēng)險投資者

B.理性投資者

C.非理性投資者

D.風(fēng)險投資者

答案：B

解析：預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。

53、下列不屬于債券信用風(fēng)險主要監(jiān)控指標(biāo)的是（）o

A、各信用等級債的占比

B、根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

C、單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險

D、基金所持債券的平均信用等級

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。針對債券信用風(fēng)險,主要監(jiān)控指標(biāo)有一:基金所持債券的平

均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險。

54、關(guān)于做市商和經(jīng)紀人的作用，以下表述正確的是（）。

A.做市商和經(jīng)紀人的利潤主要來自于證券買賣差價

B.做市商和經(jīng)紀人在證券市場上發(fā)揮的作用不同，不可能共同完成證券交易

C,做市商和經(jīng)紀人都可以代客買賣證券，獲取傭金收入

D.做市商是市場流動性的主要參與者、經(jīng)紀人是投資者買賣指令的執(zhí)行者

答案：D

55、下列關(guān)于夏普說法錯誤的是（）。

A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準差

B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變

化的

C.夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率

D.夏普數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

答案：D；解析夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。故D選項錯

、口

陜。

56、以下關(guān)于詹森a說法不正確的是（）。

A.詹森a是在CAPM上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量指標(biāo)

B.若ap=O,則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險水平的被動組合的收益率不存在顯著差

異

C.當(dāng)ap>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)

D.當(dāng)ap>0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)表現(xiàn)

答案：D

解析：若ap=0,則說明基金組臺的收益率與處于相同風(fēng)險水平的被動組臺的收益不存在顯著差

異。當(dāng)即ap>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)；當(dāng)ap<0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市

場指數(shù)的表現(xiàn)。故D不正確，選D.

57、關(guān)于B系數(shù)，以下表述正確的是

A.CAPM用P系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的特有風(fēng)險大小

B.P系數(shù)是對放棄即期消費的補償

C.B系數(shù)可以理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場變化的敏感度

D.B系數(shù)越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

答案：C

58、下列選項中不屬于不動產(chǎn)投資的特點的選項是（）。

A.低流動性

B.不可分性

C.異質(zhì)性

D.不可返還性

答案為D

59、關(guān)于下圖最小方差前沿上A點和B點的說法，錯誤的是（）。

I.A和B具有相同的風(fēng)險

H.A具有更高的收益率

111.A的風(fēng)險大于B的風(fēng)險

IV.B具有更高的收益率

A、II、W

B、I、IV

C、I、II

D、in、iv

答案為c

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。組合A和組合B具有相同的風(fēng)險，但是組合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

60、投資者用于投資的自有資金或證券稱為（）。

A.擔(dān)保金

B.抵押金

C.保證金

D.擔(dān)保證券

答案：C

解析：投資者用于投資的自有資金或證券稱為保證金

61、某基金收益率小于無風(fēng)險利率的期數(shù)為3,該基金3期的收益率分別為5.8%,6.5%和8.9%,

市場無風(fēng)險收益率為10%,該基金的下行標(biāo)準差為（）。

A、3.2%

B、5.8%

C、6.1%

D、13.9%

答案為A

【解析】本題考查下行標(biāo)準差。

62、下列大宗商品中，屬于能源類的是（）。

A、動力煤

B、鐵礦石

C、棕桐油

D、鋼鐵

答案為A

【解析】本題考查能源類大宗商品。能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲

醇等。

63、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

64、()是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。

A、即期利率

B、遠期利率

C,市場利率

D、名義利率

答案為A

【解析】本題考查即期利率與遠期利率。即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日

的零息票債券的到期收益率。

65、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過()天，平均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于20%。

66、()是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.資金托管業(yè)務(wù)

C.策略研究業(yè)務(wù)

D.咨詢業(yè)務(wù)

答案：A；

解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

67、己知甲公司年末負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流

動資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，當(dāng)年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得

稅為30萬元，則（）。

A、年末資產(chǎn)負債率為40%

B、年末負債權(quán)益比為1/3

C、年利息保障倍數(shù)為6.5

D、年末長期資本負債率為10.76%

答案為A

【解析】本題考查財務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=200/500=40%；負債權(quán)益

比=負債總額/所有者權(quán)益總額=200/（500-200）=2/3；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息=

（100+30+20）/20=7.5；長期資本負債率=非流動負債/（非流動負債+所有者權(quán)益）=（200

-160）/（40+300）=11.76%o

68、指數(shù)基金的風(fēng)險指標(biāo)主要是（）?

A、跟蹤誤差

B、基金組合久期

C、融資回購比例

D、基金行業(yè)集中度

答案為A

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風(fēng)險指標(biāo)主要是跟蹤誤差。

69、資產(chǎn)負債表的作用是（）。

A、反映企業(yè)某一時期的現(xiàn)金流量

B、反映企業(yè)某一時期的財務(wù)狀況

C、反映企業(yè)某一時點的現(xiàn)金流量

D、反映企業(yè)某一時點的財務(wù)狀況

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)在特定時點的財務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理

活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。

70、在資本結(jié)構(gòu)中，最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常表示為（）。

A、資產(chǎn)負債率

B、資產(chǎn)收益率

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、銷售利潤率

答案為A

【解析】本題考查資木結(jié)構(gòu)概述。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)

股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示。

71、已知一個投資組臺與市場收益的相關(guān)系數(shù)為0.8,該組合的標(biāo)準差為0.6.市場的標(biāo)準差為

0.3.則該投資組合的B值為（）。

A.1.6

B.1.5

C.1

D.1.4

答案：A

72、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。

A.銀行存款

B.國債

C.短期債券回購

D.長期債券回購

答案：D

73、常見的證券價格指數(shù)有（）。

A、股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)

B、股票價格指數(shù)和基金價格指數(shù)

C、基金價格指數(shù)和債券價格指數(shù)

D、基金價格指數(shù)和期貨價格指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。

74、根據(jù)AIFMD的要求，自我管理的基金，其初始資本金不低于（）萬歐元。

A、12.5

B、25

C、30

D、52.5

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機構(gòu)初

始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)規(guī)模超過2.5億歐元的，初始資本金不低于12.5萬歐

元另加上超過2.5億歐元部分的0.02%比例；自我管理的基金，初始資本金不低于30萬歐元。

75、假定某投資者欲在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%,那么他現(xiàn)在需投資()

元。

A、100000

B、100310

C、103100

D、93100

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。133100/(1+10%)3=100000。

76、下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得

剩余財產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股

東的基本權(quán)利和義務(wù)

D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本,權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

77、馬可維茨(Marko"itz)于()年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨(MarkJitz)于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

78、以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是()。

A.可贖回債券

B.通貨膨脹聯(lián)接債券

C.浮動利率債券

D.結(jié)構(gòu)化債券

答案：C

解析：按嵌入的條款分類，債券可分為：

①可贖回債券；

②可回售債券；

③可轉(zhuǎn)換債券；

④通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券；

⑤結(jié)構(gòu)化債券等。

79、()是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司

A.麥格理集團

B.世邦魏理仕全球投資集團

C.高盟公司

D.布里奇沃特投資公司

答案：A；解析麥格理集團是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司

80、以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點與局限性的說法錯誤的是()。

A.風(fēng)險可以降到趨近于零

B.缺乏監(jiān)管和信息透明度

C.流動性較差，杠桿率偏高

D.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估

答案為A

81、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是

A.反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力

答案：A

82、按照另類投資產(chǎn)品類別來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象是

A.房地產(chǎn)

B.私募股權(quán)投資

C.大宗商品

D.黃金投資

答案：A

解析：按照另類投資產(chǎn)品類引來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是房

地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品

83、數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。

A.越強

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定

答案：A

解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散

程度。分布越散，其波動性性和不可預(yù)測性也就越強。

84、市盈率等于每股價格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股現(xiàn)金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析：市盈率是每股市價與每股收益的比率。

85、個人投資者從基金分配中獲得的下列收入中，需要由相關(guān)機構(gòu)代扣代繳個人所得稅的是（）。

A、從基金分配中取得的收入

B、企業(yè)債券的利息收入

C、投資國債取得的利息收入

D、買賣基金份額的差價收入

答案為B

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、

企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳

20%的個人所得稅。

86、普通股票的特征有（）。

A.收益性、風(fēng)險性、返還性、永久性、安全性

B.收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、安全性

C.收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性

D.收益性、風(fēng)險性、返還性、永久性、參與性

答案:C

87、關(guān)于QFH投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.B股

B.證券投資基金

C.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案為A

88、QDH基金境外投資流程中的第一步是（）o

A、基金會計在各投資市場開市前將頭寸余額告知基金經(jīng)理

B、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)下單給券商

C、基金會計接收券商發(fā)送的成交回報

D、境外托管行和券商同時將結(jié)算結(jié)果反饋給管理人

答案為A

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結(jié)算。QD1I基金境外投資流程中的第一

步是基金會計在各投資