投融資項(xiàng)目管理流程

投融資項(xiàng)目管理流程備案項(xiàng)目須提供資料：1、項(xiàng)目申請(qǐng)備案報(bào)告；2、企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件和復(fù)印件；3、企業(yè)用地手續(xù)證實(shí)；4、其它必需要提供的材料。依據(jù)《中華人民共和國(guó)行政許可法》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》、《省企業(yè)投資項(xiàng)目備案暫行辦法》，企業(yè)使用自有資金投資項(xiàng)目執(zhí)行備案制管理，項(xiàng)目一般由當(dāng)?shù)卣顿Y主管部門依據(jù)權(quán)限負(fù)責(zé)備案?？h政府投資主管部門對(duì)3000萬元以上的投資項(xiàng)目幫助項(xiàng)目單位申報(bào)上級(jí)投資主管部門備案。第六條對(duì)外投資是指公司為獲取將來收益而將一定數(shù)量的貨幣資金、股權(quán)、以及經(jīng)評(píng)估后的實(shí)物或無形資產(chǎn)等作價(jià)出資，對(duì)外進(jìn)行各種形式的投資活動(dòng)。第七條按照投資期限的長(zhǎng)短，公司對(duì)外投資分為短期投資和長(zhǎng)期投資。短期投資主要指公司購入的能隨時(shí)變現(xiàn)且持有時(shí)間不超過一年〔含一年〕的投資，包括各種股票、債券、基金、分紅型保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品等；長(zhǎng)期投資主要指投資期限超過一年，不能隨時(shí)變現(xiàn)或不準(zhǔn)備變現(xiàn)的各種投資，包括債券投資、股權(quán)投資和其他投資等。包括但不限于以下類型：〔一〕公司獨(dú)立興辦的企業(yè)或獨(dú)立出資的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目；〔二〕公司出資與其他境內(nèi)、外獨(dú)立法人實(shí)體、自然人成立合資、合作公司或開發(fā)項(xiàng)目；〔三〕參股其他境內(nèi)、外獨(dú)立法人實(shí)體；〔四〕經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)出租、委托經(jīng)營(yíng)或與他人共同經(jīng)營(yíng)；〔五〕其他投資行為。第八條公司短期投資的決策程序：〔一〕投融資管理部負(fù)責(zé)預(yù)選投資機(jī)會(huì)和投資對(duì)象，依據(jù)投資對(duì)象的盈利能力編制短期投資計(jì)劃；〔二〕財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)提供公司資金流量狀況；〔三〕按本制度規(guī)定的審批權(quán)限履行審批程序；〔四〕投資決策委員會(huì)進(jìn)行討論并交董事長(zhǎng)審議；〔五〕投融資管理部依據(jù)審批結(jié)果負(fù)責(zé)組織實(shí)施。涉及證券投資的，公司必必需執(zhí)行嚴(yán)格的聯(lián)合控制制度，即至少要由兩名以上人員共同操作，且投資操作人員與資金管理人員分開、互相制約，不得一人單獨(dú)接觸投資資產(chǎn)，對(duì)任何的投資資產(chǎn)的存入或取出，必必需董事長(zhǎng)簽字審批。第九條公司長(zhǎng)期投資的決策程序：〔一〕公司投資并購小組對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行初步評(píng)估，提出投資建議，提交公司會(huì)議研究；并按照審核看法，組織相關(guān)部門對(duì)其進(jìn)行調(diào)研、論證，編制可行性研究報(bào)告及有關(guān)合作意向書，再次提交公司研究；〔二〕按本制度規(guī)定的審批權(quán)限履行審批程序；〔三〕投資決策委員會(huì)進(jìn)行討論并交董事長(zhǎng)審議；〔四〕投融資管理部依據(jù)審批結(jié)果負(fù)責(zé)組織實(shí)施。第十條公司在進(jìn)行投資決策時(shí)，必需聘請(qǐng)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、法律等有關(guān)機(jī)構(gòu)和專家進(jìn)行咨詢；決策投資項(xiàng)目不能僅合計(jì)項(xiàng)目的報(bào)酬率，更要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范，對(duì)投資項(xiàng)目的決策要采納慎重的原則。第十一條公司審計(jì)部應(yīng)依據(jù)其使命對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違規(guī)行為及時(shí)提出改正看法，對(duì)重大問題提出專項(xiàng)報(bào)告，提請(qǐng)董事長(zhǎng)處理。項(xiàng)目融資一般要經(jīng)歷融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和融資執(zhí)行三個(gè)階段。在融資結(jié)構(gòu)分析階段，通過對(duì)項(xiàng)目深入而廣泛的研究，項(xiàng)目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關(guān)諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項(xiàng)目公司。在融資談判階段，融資顧問將代表投資者同銀行等金融機(jī)構(gòu)接洽，提供項(xiàng)目資料及融資可行性研究報(bào)告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場(chǎng)視察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時(shí)，投資者還必需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個(gè)過程必需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護(hù)投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。在融資執(zhí)行階段，由于融資銀行承當(dāng)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)加大對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會(huì)監(jiān)督項(xiàng)目的進(jìn)展，并依據(jù)融資文件的規(guī)定，參加部分項(xiàng)目的決策程序，管理和控制項(xiàng)目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參加，在某種程度上也會(huì)幫助項(xiàng)目投資者強(qiáng)化對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，從而使參加各方實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。隨著國(guó)內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快，項(xiàng)目融資的多元融資和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)優(yōu)勢(shì)越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項(xiàng)目融資的特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)，并不斷摸索、掌握項(xiàng)目融資的流程和步驟，提升融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金確保。以VC創(chuàng)業(yè)投資為例來說明這一流程。第一步：創(chuàng)業(yè)者提交創(chuàng)業(yè)申請(qǐng)，VC做初步檢察。第二步：如果VC對(duì)該項(xiàng)目持肯定態(tài)度，將要求創(chuàng)業(yè)者提供完整的商業(yè)計(jì)劃。該商業(yè)計(jì)劃應(yīng)包括：①業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介：風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理者簡(jiǎn)歷、過去的盈利狀況、公司的戰(zhàn)略定位以及對(duì)投資者的退出安排。②經(jīng)營(yíng)計(jì)劃：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、營(yíng)銷計(jì)劃、行業(yè)分析、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析、資金用途分析。③其他與公司有關(guān)的背景資料分析。VC將用兩周時(shí)間做出分析并對(duì)創(chuàng)業(yè)者所提供的資料承當(dāng)保密義務(wù)，創(chuàng)業(yè)者所提供的資料，VC不承當(dāng)歸還的義務(wù)。第三步：盡職調(diào)查階段。在VC檢察完創(chuàng)業(yè)計(jì)劃并認(rèn)為該項(xiàng)目具備較大的增值潛力之后，將與創(chuàng)業(yè)者用合同的形式鎖定一段時(shí)期做盡職調(diào)查工作，在此期間，該創(chuàng)業(yè)者不能與其他投資者討論融資問題。VC將派人到投資對(duì)象公司及其相關(guān)客戶、供應(yīng)商等各方做調(diào)查，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)給予必要的協(xié)助。第四步：價(jià)格談判。在VC進(jìn)行盡職調(diào)查的后期或完成之后，如無發(fā)現(xiàn)重大隱瞞問題，將與創(chuàng)業(yè)者就被投資企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行談判。第五步：確定投資方式、投資條款與投資條件。在準(zhǔn)備簽署的有關(guān)文件或投資合同中，主要明確以下4個(gè)內(nèi)容：〔1〕雙方的出資數(shù)及各自所占股份，包涵對(duì)技術(shù)的定價(jià)、對(duì)員工持股的安排。〔2〕企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)及雙方各自擔(dān)任的職務(wù)。〔3〕投資者的控制與保護(hù)。〔4〕有擔(dān)保債權(quán)。VC將會(huì)選擇以下幾種投資方式：一是可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股；二是參加分紅優(yōu)先股；三是投資倍數(shù)回報(bào)。第六步：結(jié)束談判，資金到位，VC與創(chuàng)業(yè)者開始一種新的伙伴關(guān)系。1.數(shù)據(jù)定義有DDL翻譯處理程序〔包括外模式、模式、存儲(chǔ)模式處理程序〕、保密定義處理程序〔如授權(quán)定義處理程序〕、完整性約束定義處理程序等。這些程序接收相應(yīng)的定義，進(jìn)行語法、語義檢查，把它們翻譯為內(nèi)部格式存儲(chǔ)在數(shù)據(jù)字典中。DDL翻譯程序還依據(jù)模式定義負(fù)責(zé)建立數(shù)據(jù)庫的框架〔即形成一個(gè)空庫〕，等待裝入數(shù)據(jù)。2.數(shù)據(jù)操縱有DML處理程序、終端查詢語言解釋程序、數(shù)據(jù)存取程序、數(shù)據(jù)更新程序等。DML處理程序或終端查詢語言解釋程序?qū)τ脩魯?shù)據(jù)操縱請(qǐng)求進(jìn)行語法、語義檢查，有數(shù)據(jù)存取或更新程序完成對(duì)數(shù)據(jù)庫的存取操作。3.數(shù)據(jù)庫運(yùn)行管理有系統(tǒng)初啟程序，負(fù)責(zé)初始化DBMS，建立DBMS的系統(tǒng)緩沖區(qū)，系統(tǒng)工作區(qū)，打開數(shù)據(jù)字典等等。還有安全性控制，完整性檢查、并發(fā)控制、事務(wù)管理、運(yùn)行日志管理等程序模塊，在數(shù)據(jù)庫運(yùn)行過程中監(jiān)視著對(duì)數(shù)據(jù)庫的所有操作，控制管理數(shù)據(jù)庫資源，處理多用戶的并發(fā)操作等。它們一方面確保用戶事務(wù)的正常運(yùn)行及其原子性，一方面確保數(shù)據(jù)庫的安全性和完整性。4.數(shù)據(jù)庫組織、存儲(chǔ)和管理有文件讀寫與維護(hù)程序、存取路徑〔如索引〕管理程序、緩沖區(qū)管理程序〔包括緩沖區(qū)讀、寫、淘汰模塊〕，這些程序負(fù)責(zé)維護(hù)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)和存取路徑，提供有效的存取方法。5.數(shù)據(jù)庫建立、維護(hù)和其他一般來說，項(xiàng)目融資的程序大致可以分為五個(gè)階段：投資決策、融資決策、融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和執(zhí)行?！?〕投資決策階段關(guān)于任何一個(gè)投資項(xiàng)目，在決策者下決心之前，都必需要經(jīng)過相當(dāng)嚴(yán)密的投資決策的分析，這些分析包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的推斷、工業(yè)部門的發(fā)展以及項(xiàng)目在工業(yè)部門中的競(jìng)爭(zhēng)性分析、項(xiàng)目的可行性研究等內(nèi)容。一旦作出投資決策，接下來的一個(gè)重要工作是確定項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)，項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)與將要選擇的融資結(jié)構(gòu)和資金來源有著密切的關(guān)系。同時(shí)，在很多狀況下項(xiàng)目投資決策也是與項(xiàng)目能否融資以及如何融資緊密聯(lián)系在一起的。投資者在決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)時(shí)必需要合計(jì)的因素很多，其中主要包括：項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)形式、產(chǎn)品分配形式、決策程序、債務(wù)責(zé)任、現(xiàn)金流量控制、稅務(wù)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)處理等方面的內(nèi)容?！?〕融資決策階段在這個(gè)階段，項(xiàng)目投資者將決定采納何種融資方式為項(xiàng)目開發(fā)籌集資金。是否采納項(xiàng)目融資，取決于投資者對(duì)債務(wù)責(zé)任分擔(dān)、貸款資金數(shù)量，時(shí)間、融資費(fèi)用以及債務(wù)會(huì)計(jì)處理等方面的要求。如果肯定選擇采納項(xiàng)目融資作為籌資手段，投資者就必需要選擇和任命融資顧問，開始研究和制定項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)?！?〕融資結(jié)構(gòu)分析階段制定項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要步驟是完成對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估。項(xiàng)目融資的信用結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是由項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度以及與之有關(guān)的各個(gè)利益主體與項(xiàng)目的契約關(guān)系和信用確保多構(gòu)成的。能否采納以及如何制定項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵點(diǎn)之一就是要求項(xiàng)目融資顧問和項(xiàng)目投資者一起關(guān)于項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面分析和推斷，確定項(xiàng)目的債務(wù)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)，制定出切實(shí)可行的融資方案。項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的資金結(jié)構(gòu)的制定和選擇必必需全面反映投資者的融資戰(zhàn)略要求和合計(jì)?！?〕融資談判階段在初步確定了項(xiàng)目融資方案以后，融資顧問將有選擇地向商業(yè)銀行或其他投資機(jī)構(gòu)發(fā)出參加項(xiàng)目融資的建議書、組織貸款銀團(tuán)、策劃債券發(fā)行、著手起草有關(guān)文件。與銀行的談判中會(huì)經(jīng)過很多次的反復(fù)，這些反復(fù)可能是對(duì)相關(guān)法律文件進(jìn)行修改，也可能涉及到融資結(jié)構(gòu)或資金來源的調(diào)整，甚至可能是對(duì)項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的法律文件作出修改，來滿足債權(quán)人的要求。在談判過程中，強(qiáng)有力的顧問可以幫助強(qiáng)化投資者談判地位，保護(hù)其利益，并能夠靈活地、及時(shí)地找出方法解決問題，打破談判僵局，因此，在談判階段，融資顧問地作用是非常重要的?！?〕執(zhí)行階段在正式簽署項(xiàng)目融資的法律文件之后，融資的組織安排工作就結(jié)束了，項(xiàng)目融資進(jìn)入執(zhí)行階段。在這期間，貸款人通過融資顧問經(jīng)常性地對(duì)項(xiàng)目地進(jìn)展?fàn)顩r進(jìn)行監(jiān)督，依據(jù)融資文件地規(guī)定，參加部分項(xiàng)目地決策、管理和控制項(xiàng)目地貸款資金投入和部分現(xiàn)金流量。貸款人的參加可以按項(xiàng)目的進(jìn)展劃分為三個(gè)階段：項(xiàng)目建設(shè)期、試生產(chǎn)期和正常運(yùn)行期。項(xiàng)目融資一般要經(jīng)歷融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和融資執(zhí)行三個(gè)階段。在融資結(jié)構(gòu)分析階段，通過對(duì)項(xiàng)目深入而廣泛的研究，項(xiàng)目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關(guān)諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項(xiàng)目公司。在融資談判階段，融資顧問將代表投資者同銀行等金融機(jī)構(gòu)接洽，提供項(xiàng)目資料及融資可行性研究報(bào)告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場(chǎng)視察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時(shí)，投資者還必需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個(gè)過程必需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護(hù)投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。在融資執(zhí)行階段，由于融資銀行承當(dāng)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)加大對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常