2017年全國(guó)造價(jià)工程師建設(shè)工程造價(jià)案例分析考點(diǎn)強(qiáng)化班講義

2017年全國(guó)造價(jià)工程師執(zhí)業(yè)資格考試考前培訓(xùn)

建設(shè)工程造價(jià)案例分析（考點(diǎn)強(qiáng)化班）

一、班次基本內(nèi)容

1、考點(diǎn)知識(shí)總結(jié)與強(qiáng)化串講

（考題的綜合性較強(qiáng)，可能會(huì)涵蓋多個(gè)考點(diǎn)）

2、有針對(duì)性的習(xí)題訓(xùn)練

3、答題習(xí)慣、技巧的培養(yǎng)

二、考點(diǎn)講解

考點(diǎn)一：建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成

>關(guān)鍵詞

總投資、固定資產(chǎn)投資、建設(shè)投資、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、費(fèi)用構(gòu)成、估算方法

>知識(shí)點(diǎn)來源

計(jì)價(jià)教材第一章。

>要求

基礎(chǔ)、重要、理解、掌握

>考點(diǎn)串講

一、建設(shè)項(xiàng)目總投資構(gòu)成

建設(shè)項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息、流動(dòng)資產(chǎn)投資三部分組成。

設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)

'I建筑安裝工程費(fèi)

Ir建設(shè)用地費(fèi)

建設(shè)投資］工程建設(shè)其他費(fèi)用與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用

I與未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用

r基本預(yù)備費(fèi)

建‘固定資產(chǎn)投資一一工程造價(jià)J預(yù)備費(fèi)＜

設(shè)

項(xiàng)I價(jià)差預(yù)備費(fèi)

目

總建設(shè)期利息

投

資I固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前已哲停征收）

I流動(dòng)資產(chǎn)投資一一流動(dòng)資金

圖1-1我國(guó)現(xiàn)行建設(shè)項(xiàng)目總投資構(gòu)成

二、各分項(xiàng)費(fèi)用構(gòu)成及估算

（一）設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)

1、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)的構(gòu)成

國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)

進(jìn)口設(shè)備原價(jià)

=設(shè)備原價(jià)X設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率

設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)

=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)X定額費(fèi)率

2、進(jìn)II設(shè)備原價(jià)（抵岸價(jià)）構(gòu)成及計(jì)算

進(jìn)口設(shè)備原價(jià)（抵進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)

=貨價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)*

岸價(jià)）+車輛購(gòu)置稅

（1）貨價(jià)貨價(jià)=裝運(yùn)港船上交貨價(jià)=離岸價(jià)=FOB價(jià)X匯率（題目給定）

（2）國(guó)際運(yùn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi)（海、陸、空）=原幣貨價(jià)（FOB）X運(yùn)費(fèi)率

國(guó)際運(yùn)費(fèi)（海、陸、空）=運(yùn)量X單位運(yùn)價(jià)

CFR價(jià)CFR價(jià)=運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)=F（）B+國(guó)際運(yùn)費(fèi)

（3）運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=原幣貨價(jià)（產(chǎn)08）+國(guó)外運(yùn)費(fèi)X保險(xiǎn)費(fèi)率

1-保險(xiǎn)費(fèi)率

（價(jià)內(nèi)費(fèi)）

CIF價(jià)CIF價(jià)=到岸價(jià)=關(guān)稅完稅價(jià)格（數(shù)值上）=F0B+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=CFR

+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

（4）進(jìn)口從屬費(fèi)進(jìn)口從屬費(fèi)=銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+消費(fèi)稅+進(jìn)口環(huán)節(jié)

增值稅+車輛購(gòu)置稅

a.銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=離岸價(jià)格（FOB）X人民幣外匯匯率X銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率

b.外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=到岸價(jià)格（CIF）X外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率

=（離岸價(jià)格（FOB）+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)）義外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率

c.關(guān)稅=到岸價(jià)格（CIF）X進(jìn)口關(guān)稅稅率

=（離岸價(jià)格（FOB）+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)）X進(jìn)口關(guān)稅稅率

d.消費(fèi)稅（價(jià)內(nèi)稅）=————x消費(fèi)稅稅率

1-消費(fèi)稅稅率

e.進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅額=組成計(jì)稅價(jià)格X增值稅稅率

=（關(guān)稅完稅價(jià)格+關(guān)稅+消費(fèi)稅）X增值稅稅率

f.進(jìn)口車輛購(gòu)置稅=（關(guān)稅完稅價(jià)格+關(guān)稅+消費(fèi)稅）義進(jìn)口車輛購(gòu)置稅

率

設(shè)備購(gòu)置記牢靠，進(jìn)口原價(jià)很重要

原價(jià)抵岸可互換，貨價(jià)離岸也可亂

保險(xiǎn)屬于價(jià)內(nèi)費(fèi)，加離得到要會(huì)背

從屬費(fèi)用記全面,明確基數(shù)是關(guān)鍵

財(cái)務(wù)費(fèi)用和外貿(mào),一個(gè)是離一個(gè)到

關(guān)稅消費(fèi)都有到,消費(fèi)加關(guān)才可靠

增值車輛也得會(huì)，到岸加關(guān)消費(fèi)稅

【例題】某公司擬從國(guó)外進(jìn)口設(shè)備，重量1200噸，裝運(yùn)港船上交貨價(jià)為600萬美元。其

他有關(guān)費(fèi)用參數(shù)為：國(guó)際運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為200美元/t；海上運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為3%。；中國(guó)銀行費(fèi)率為

5%。；外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為1.5%；關(guān)稅稅率為22%；消費(fèi)稅稅率10%；增值稅的稅率為17%；美元

的銀行牌價(jià)為1美元=6.6元人民幣，設(shè)備的國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為2.5機(jī)請(qǐng)對(duì)該設(shè)備購(gòu)置費(fèi)進(jìn)行估

算。

【參考答案】

進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)（FOB）-600X6.6=3960（萬元）

國(guó)際運(yùn)費(fèi)=200X1200X6.6=158.40（萬元）

國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（3960+158.40）X3%。/（-3%。）=12.39（萬元）

CIF=3960+158.40+12.39=4130.79（萬元）

銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=3960X5%o=19.80（萬元）

外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=4130.79X1.5%=61.96（萬元）

關(guān)稅=4130.79X22%=908.77（萬元）

消費(fèi)稅=（4130.79+908.77）X10%/（1-10%）=559.95（萬元）

增值稅=（4130.79+908.77+559.95）X17%=951.92（萬元）

進(jìn)口從屬費(fèi)=19.80+61.96+908.77+559.95+951.92=2502.40（萬元）

進(jìn)口設(shè)備原價(jià)（抵岸價(jià)）=4130.79+2502.40=6633.19（萬元）

國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=6633.19X2.5%=165.83（萬元）

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=6633.19+165.83=6799.02（萬元）

（二）建筑安裝工程費(fèi)（44號(hào)文）

1、按費(fèi)用構(gòu)成要素劃分的建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成

建筑安裝工程費(fèi)用按照構(gòu)成要素劃分由人工費(fèi)、材料（包含工程設(shè)備，下同）費(fèi)、施工機(jī)具使用

費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)、利潤(rùn)、規(guī)費(fèi)和稅金組成。

特別說明：

建筑安裝工程費(fèi)用中的稅金是指應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)內(nèi)的增值稅額。

1、采用一般計(jì)稅方法時(shí)：增值稅=稅前造價(jià)XII%

（建筑業(yè)增值稅稅率為11%）

稅前造價(jià)為人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)具使用費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)、利潤(rùn)和規(guī)費(fèi)之和，各項(xiàng)費(fèi)用均以不含

增值稅可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的價(jià)格計(jì)算。

2、采用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法時(shí)：

增值稅=稅前造價(jià)X3%

稅前造價(jià)為人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)具使用費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)、利潤(rùn)和規(guī)費(fèi)之和，各項(xiàng)費(fèi)用均以包含

增值稅可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的價(jià)格計(jì)算。

3、按造價(jià)形成劃分

4、建筑安裝工程費(fèi)按照工程造價(jià)形成包括：分部分項(xiàng)工程費(fèi)、措施項(xiàng)目費(fèi)、其他項(xiàng)目費(fèi)、規(guī)費(fèi)、

稅金組成。

特別說明：

分部分項(xiàng)工程費(fèi)=￡（分部分項(xiàng)量）義綜合單價(jià)

綜合單價(jià)包括：人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)具使用費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)和利潤(rùn)，以及一定范圍的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用。

建筑安裝工程費(fèi)

稅金

按造價(jià)形成劃分

圖1-3-1建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目構(gòu)成

（三）工程建設(shè)其他費(fèi)用的組成和估算

包括：建設(shè)用地費(fèi)、與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用、與未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用。

（一般以工程費(fèi)用為基數(shù)乘以系數(shù)計(jì)算。）

（四）預(yù)備費(fèi)

1、基本預(yù)備費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）x基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率=（建筑安裝工程費(fèi)用+設(shè)備及

工、器具購(gòu)置費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）X基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率

2、價(jià)差預(yù)備費(fèi)

m5,-i

PF=^itr（i+f）（i+f）°（i+f）-1

1=1L

式中：PF——價(jià)差預(yù)備費(fèi)；

n一一建設(shè)期年份數(shù)；

It——建設(shè)期中第t年的靜態(tài)投資計(jì)劃額（包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)）

f——年漲價(jià)率；

m——建設(shè)前期年限（從編制估算到開工建設(shè)，單位：年）。

（五）建設(shè)期利息

年初發(fā)生每年末支付利息：建設(shè)期利息=￡年初本金x利率

不支付利息：建設(shè)期利息（年初本金+以前年度的利息）X利率

均衡發(fā)生每年末支付利息：建設(shè)期利息、（年初本金+當(dāng)年借款/2）X利率

不支付利息：

建設(shè)期利息=￡（年初本金+以前年度的利息+當(dāng)年借款/2）X利率

%=（Pz+g4）?i

提示：（1）要注意借款發(fā)生在年初還是年末，發(fā)生年初正常計(jì)算，當(dāng)年全年計(jì)息，發(fā)

生在年末按下一年的年初考慮；沒有特殊說明的，就按著貸款均衡發(fā)放；

（2）一般建設(shè)期只計(jì)息，不還息，所以還款初值一般為運(yùn)營(yíng)期初的本息總額；

沒有特殊說明的，建設(shè)期只計(jì)息不還本金和利息，都按著復(fù)利計(jì)算。

（六）流動(dòng)資金

（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金一上年流動(dòng)資金

年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)X各類流動(dòng)資金率

（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

常用的基數(shù)有營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用和建設(shè)投資等。

習(xí)題1T（改編自2016年真題）

某企業(yè)擬于某城市新建一個(gè)工業(yè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目可行性研究相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)下：

1.擬建項(xiàng)目占地面積30畝，建筑面積11000其項(xiàng)目設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)模與該企業(yè)2年前在另一城

市修建的同類項(xiàng)目相同。已建同類項(xiàng)目的單位建筑工程費(fèi)用為1600元/nf,建筑工程的綜合用工量為

4.5工日/百，綜合工日單價(jià)為80元/工日，建筑工程費(fèi)用中的材料費(fèi)占比為50%,機(jī)械使用費(fèi)占比為

8%,考慮地區(qū)和交易時(shí)間差異，擬建項(xiàng)目的綜合工日單價(jià)為100元/工日，材料費(fèi)修正系數(shù)為1.1,機(jī)

械使用費(fèi)的修正系數(shù)為1.05,人材機(jī)以外的其它費(fèi)用修正系數(shù)為1.08。

2.根據(jù)市場(chǎng)詢價(jià)，該擬建項(xiàng)目設(shè)備投資估算為2000萬元，設(shè)備安裝工程費(fèi)用為設(shè)備投資的15%。

項(xiàng)目土地相關(guān)費(fèi)用按20萬元/畝計(jì)算，除土地外的工程建設(shè)其他費(fèi)用為項(xiàng)目建安工程費(fèi)用的15%,項(xiàng)目

的基本預(yù)備費(fèi)率為5%?

3.項(xiàng)目建設(shè)前期1年，建設(shè)期2年，全部靜態(tài)投資在建設(shè)期內(nèi)按60%、40%的比例分兩年投入，預(yù)

計(jì)每年的物價(jià)上漲率為3吼

4.該項(xiàng)目的建設(shè)投資來源為自有資金和貸款，貸款額為3000萬元，建設(shè)期第1年均勻投入40%,

第2年均勻投入60%,貸款年利率為7.2%(按年計(jì)息)，建設(shè)期中只計(jì)息，不還本金和利息。

5.項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期第1年投入自有資金200萬元作為運(yùn)營(yíng)期的流動(dòng)資金。

【問題】

1.列式計(jì)算擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。

2.列式計(jì)算擬建項(xiàng)目的建設(shè)期利息。

3.列式計(jì)算擬建項(xiàng)目總投資

(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

【參考答案】

問題1：

同類項(xiàng)目人工費(fèi)占建筑工程費(fèi)比例=4.5X80/1600=22.5%

人工費(fèi)修正系數(shù)=100/80=1.25

同類項(xiàng)目建筑工程費(fèi)中人材機(jī)以外的其它費(fèi)用占=1-22.5%-50%-8%=19.5%

擬建項(xiàng)目單位建筑工程費(fèi)=1600義(22.5%X1.25+50%XI.1+8%X1.05+19.5%X1.08)=1801.36元

/m2

擬建項(xiàng)目建筑工程費(fèi)=1801.36X11000/10000=1981.496萬元

擬建項(xiàng)目設(shè)備投資=2000萬元

擬建項(xiàng)目設(shè)備安裝工程費(fèi)=2000X15%=300萬元

擬建項(xiàng)目土地相關(guān)費(fèi)用=20X30=600萬元

除土地外的工程建設(shè)其他費(fèi)用=(建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi))X15%=(1981.496+300)X15%=342.224

萬元

擬建項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用=600+342.224=942.224萬元

擬建項(xiàng)目基本預(yù)備費(fèi)=(建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi)+設(shè)備投資+工程建設(shè)其他費(fèi))X5%=

(1981.496+300+2000+942.224)X5%=261.186萬元

擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資=建筑工程費(fèi)+安裝工程費(fèi)+設(shè)備投資+工程建設(shè)其他費(fèi)+基本預(yù)備費(fèi)

=1981.496+300+2000+942.224+261.186)=5484.91萬元

建設(shè)期第1年靜態(tài)投資=擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資X60%=5484.91X60%=3290,946萬元

建設(shè)期第2年靜態(tài)投資=擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資X40%=5484.91X40%=2193.964萬元

建設(shè)期第1年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=It[(1+f)(1+f)05(1+f)i-l]

=3290.946[(1+3%)(1+3%)°-l]

=149.198萬元

建設(shè)期第1年價(jià)差預(yù)備費(fèi)=It[(1+f)”(1+f)°-5(1+f)i-l]

=2193.964[(1+3%)(1+3%)『1+3%)T]

=168.268萬元

價(jià)差預(yù)備費(fèi)=149.198+168.268=317.466萬元

擬建項(xiàng)目建設(shè)投資=5484.91+317.466=5802.37萬元

問題2：

建設(shè)期第1年借款額=3000X40%=1200萬元

建設(shè)期第2年借款額=3000X60%=1800萬元

建設(shè)期第1年借款利息額=1200X1/2X7.2%=43.20萬元

建設(shè)期第2年借款利息額=(1200+43.2+1800X1/2)X7.2%=154.31萬元

擬建項(xiàng)目建設(shè)期利息=43.20+154.31=197.51萬元

問題3：

擬建項(xiàng)目總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金

=5802.37+197.51+200

=6199.88萬元

考點(diǎn)二：建設(shè)項(xiàng)目投資估算方法

>關(guān)鍵詞

單位生產(chǎn)能力法、指數(shù)法、系數(shù)法

>知識(shí)點(diǎn)來源

計(jì)價(jià)教材第三章第一節(jié)

>要求

理解、套用公式

>考點(diǎn)串講

一、建設(shè)投資靜態(tài)投資部分的估算(掌握)

(1)單位生產(chǎn)能力估算法(單位生產(chǎn)能力投資額估算法)

式中：。一己建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額

C2一擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額

Q，一已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

Q2一擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力

f一不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)

【習(xí)題】2016年初，某業(yè)主擬建一年產(chǎn)15萬噸產(chǎn)品的工業(yè)項(xiàng)目。已知2013年已建成投產(chǎn)的年產(chǎn)

12萬噸產(chǎn)品的類似項(xiàng)目，靜態(tài)投資額為500萬元，擬建項(xiàng)目與類似項(xiàng)目的綜合調(diào)整系數(shù)為1.25。

【問題】試用單位生產(chǎn)能力估算法列式計(jì)算擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額。

【參考答案】

解：擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額：15X(500/12)XL25=781.25萬元

(2)生產(chǎn)能力指數(shù)法(掌握)

式中：X——生產(chǎn)能力指數(shù)。

C2——擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額；

C1一一已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額；

Q2——擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力；

Q1——已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

x一—生產(chǎn)能力指數(shù)；

f一一綜合調(diào)整系數(shù)。

【習(xí)題】2015年初，某業(yè)主擬建一年產(chǎn)15萬噸產(chǎn)品的工業(yè)項(xiàng)目。己知2012年已建成投產(chǎn)的年產(chǎn)

12萬噸產(chǎn)品的類似項(xiàng)目。投資額為500萬元。自2012年至2015年每年平均造價(jià)指數(shù)遞增3%。問題：

試用生產(chǎn)能力指數(shù)法列式計(jì)算擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額(x=l)。

參考答案：

擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額：

C2=C1X(Q2/Ql)XXf=500X(15/12)1X(1+3%)3

=500X1.25X1.092727

=682.95(萬元)

(3)系數(shù)估算法(理解)

a.設(shè)備系數(shù)法。

C=E(1+flPl+f2P2+f3P3+...)+1

式中C一一擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資

E一一擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

Pl、P2、P3……一一已建項(xiàng)目中建筑安裝工程費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的比例

fl、f2、f3……一一由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)

I——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用

b.主體專業(yè)系數(shù)法。

C=E（l+flP,l+f2P,2+f3P'3+....）+1

式中C——擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資

E——擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)

P'1、P'2、P'3……一一已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用與工藝設(shè)備投資的比重；

fl、f2、f3……一一由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)

I——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用

二、建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算

建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）。

三、建設(shè)期利息估算

各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）X有效年利率

四、流動(dòng)資金估算

（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法

（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

【習(xí)題】

某企業(yè)擬興建一項(xiàng)年產(chǎn)某種產(chǎn)品3000萬噸的工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目由一個(gè)綜合生產(chǎn)車間和若干附

屬工程組成。

根據(jù)項(xiàng)目建議書中提供的同行業(yè)已建年產(chǎn)2000萬噸類似綜合生產(chǎn)車間項(xiàng)目主設(shè)備投資和與主設(shè)備

投資有關(guān)的其他專業(yè)工程投資系數(shù)如表L1所示。

表L1已建類似項(xiàng)目主設(shè)備投資、與主設(shè)備投資有關(guān)的其他專業(yè)工程投資系數(shù)表

主設(shè)備投資鍋爐設(shè)備加熱設(shè)備冷卻設(shè)備儀器儀表起重設(shè)備電力傳動(dòng)建筑工程安裝工程

2200萬元0.120.010.040.020.090.180.270.13

擬建項(xiàng)目的附屬工程由動(dòng)力系統(tǒng)、機(jī)修系統(tǒng)、行政辦公樓工程、宿舍工程、總圖工程、場(chǎng)外工程

等組成，其投資初步估計(jì)見表1.2所示。

表1.2附屬工程投資初步估計(jì)數(shù)據(jù)表單位：萬元

工程名稱動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)行政辦公樓宿舍工程總圖工程場(chǎng)外工程

建筑工程費(fèi)用180080025001500130080

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用3520

安裝工程費(fèi)用200150

合計(jì)203597025001500130080

據(jù)估計(jì)工程建設(shè)其他費(fèi)用約為工程費(fèi)用的20%,基本預(yù)備費(fèi)率為5%,不考慮價(jià)差預(yù)備費(fèi)。

【問題】

1.試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建項(xiàng)目綜合生產(chǎn)車間主設(shè)備投資。擬建項(xiàng)目與已建類似項(xiàng)目主

設(shè)備投資綜合調(diào)整系數(shù)取1.20,生產(chǎn)能力指數(shù)取0.85。

2.試用主體專業(yè)系數(shù)法估算擬建項(xiàng)目綜合生產(chǎn)車間投資額。經(jīng)測(cè)定擬建項(xiàng)目與類似項(xiàng)目由于建設(shè)

時(shí)間、地點(diǎn)和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的不同，在鍋爐設(shè)備、加熱設(shè)備、冷卻設(shè)備、儀器儀表、起重設(shè)備、電力傳動(dòng)、

建筑工程、安裝工程等專業(yè)工程投資綜合調(diào)整系數(shù)分別為：1.10、1.05、1.00、1.05、1.20、1.20、

1.05、1.10?

3.估算擬建項(xiàng)目全部建設(shè)投資。

【參考答案】

問題1：

擬建項(xiàng)目綜合生產(chǎn)車間主設(shè)備投資

=2200X(3000/2000)0.85X1.20

=3726.33萬元

問題2：

擬建項(xiàng)目綜合生產(chǎn)車間投資額=設(shè)備費(fèi)用+建筑工程費(fèi)用+安裝工程費(fèi)用

(1)設(shè)備費(fèi)用=3726.33X(1+1.10X0.12+1.05X0.01+1.00X0.04+1.05X0.02+1.20X0.09

+1.20X0.18)=3726.33X(1+0.528)

=5693.83萬元

(2)建筑工程費(fèi)用=3726.33X(1.05X0.27)=1056.41萬元

(3)安裝工程費(fèi)用=3726.33X(1.10X0.13)=532.87萬元

擬建項(xiàng)目綜合生產(chǎn)車間投資額=5693.83+1056.41+532.87=7283.11萬元

問題3：

(1)工程費(fèi)用=擬建項(xiàng)目綜合生產(chǎn)車間投資額+附屬工程投資

=7283.11+2035+970+2500+1500+1300+80=15668.11萬元

(2)工程建設(shè)其他費(fèi)用=工程費(fèi)用X工程建設(shè)其他費(fèi)用百分比

=15668.11X20%=3133.62萬元

(3)基本預(yù)備費(fèi)=(工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用)X基本預(yù)備費(fèi)率

=(15668.11+3133.62)X5%

=940.09萬元

(4)擬建項(xiàng)目建設(shè)投資=15668.11+3133.62+940.09=19741.82萬元

考點(diǎn)三：融資前財(cái)務(wù)分析

＞關(guān)鍵詞

營(yíng)業(yè)收入、增值稅、經(jīng)營(yíng)成本、折舊、攤銷、調(diào)整所得稅

＞知識(shí)點(diǎn)來源

管理教材第六章第一節(jié)。

＞要求

重點(diǎn)、理解、掌握

＞考點(diǎn)串講

一、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析分為融資前分析和融資后分析。

二、融資前財(cái)務(wù)分析

1、融資前財(cái)務(wù)分析特點(diǎn)

融資前財(cái)務(wù)分析與融資方案無關(guān)，各項(xiàng)現(xiàn)金流量的估算中都需要剔除利息的影響。例如采用不含

利息的經(jīng)營(yíng)成本作為現(xiàn)金流出，而不是總成本費(fèi)用；在流動(dòng)資金估算、經(jīng)營(yíng)成本中的修理費(fèi)和其他費(fèi)

用估算過程中應(yīng)注意避免利息的影響等。

特別說明：

1、融資前分析只進(jìn)行盈利能力分析，并以項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析為主要手段；

2、就運(yùn)營(yíng)期而言，增值稅由最終消費(fèi)者負(fù)擔(dān)，沒有建設(shè)期建設(shè)投資進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣時(shí)，現(xiàn)金流入中

的當(dāng)期銷項(xiàng)稅額等于現(xiàn)金流出中的當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額和當(dāng)期增值稅之和，因此可以在現(xiàn)金流入和流出中同

時(shí)不考慮增值稅，并不會(huì)影響各年的凈現(xiàn)金流量。

3、為了體現(xiàn)固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅抵扣導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)納增值稅的降低進(jìn)而致使凈現(xiàn)金流量增加，應(yīng)在現(xiàn)金

流入中增加銷項(xiàng)稅額，在現(xiàn)金流出中增加進(jìn)項(xiàng)稅額(指運(yùn)營(yíng)該投入的進(jìn)項(xiàng)稅額)及應(yīng)納增值稅；

4、為簡(jiǎn)化起見，融資前財(cái)務(wù)分析計(jì)算折舊費(fèi)用時(shí)，如果固定資產(chǎn)原值中含有利息，一般不將利息

剔除。

5、調(diào)整所得稅的計(jì)算要區(qū)別所得稅的計(jì)算，剔除利息的因素。

2、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的編制

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元

序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算方法

1現(xiàn)金流入1=1.14-1.2+1.3+1.4+1.5

營(yíng)業(yè)收入

1.1年?duì)I業(yè)收入=設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力X產(chǎn)品單價(jià)（不含稅）X年生產(chǎn)負(fù)荷

（不含銷項(xiàng)稅額）

1.2銷項(xiàng)稅額不含稅營(yíng)業(yè)收入X稅率=含稅營(yíng)業(yè)稅收入/（1+稅率）X稅率

1.3補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入是指與收益相關(guān)的政府補(bǔ)貼

固定資產(chǎn)余值=年折舊費(fèi)X（固定資產(chǎn)使用年限-營(yíng)運(yùn)期）+殘值

年折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值一殘值）小折舊年限

1.4回收固定資產(chǎn)余值固定資產(chǎn)殘值=固定資產(chǎn)原值義殘值率

固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額

（此值填寫在運(yùn)營(yíng)期的最后一年）

1.5回收流動(dòng)資金各年投入的流動(dòng)資金在項(xiàng)目期末一次全額回收

2現(xiàn)金流出2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2.8

建設(shè)投資（不含建

2.1建設(shè)投資=工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)，只在建設(shè)期有。

設(shè)期利息）

2.2流動(dòng)資金一般發(fā)生在投產(chǎn)期初年，流動(dòng)資金投資為各年流動(dòng)資金增加額。

經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)

2.3一般發(fā)生在運(yùn)營(yíng)期各年，經(jīng)營(yíng)成本=總成本-折舊-攤銷-利息支出

項(xiàng)稅額）

2.4進(jìn)項(xiàng)稅額可抵扣進(jìn)項(xiàng)費(fèi)用（投資）X稅率

增值稅應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)

2.5應(yīng)納增值稅

進(jìn)項(xiàng)稅額

2.6增值稅附加應(yīng)納增值稅X附加稅率

2.7維持運(yùn)營(yíng)投資一般做費(fèi)用化處理，計(jì)入總成本費(fèi)用中

息稅前利潤(rùn)（EBIT）X所得稅率

息稅前利潤(rùn)（EBIT尸營(yíng)業(yè)收入（不含稅）-總成本費(fèi)用（不含稅）

2.8調(diào)整所得稅+利息支出+補(bǔ)貼收入-增值稅附加

=營(yíng)業(yè)收入（不含稅）-經(jīng)營(yíng)成本（不含稅）-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-維持

運(yùn)營(yíng)投資+補(bǔ)貼收入-增值稅附加

=營(yíng)業(yè)收入（含稅）-當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-（經(jīng)營(yíng)成本（含稅）-當(dāng)期進(jìn)

項(xiàng)稅額）-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-維持運(yùn)營(yíng)投資+補(bǔ)貼收入-增值稅附加

所得稅后凈現(xiàn)金流

3(1-2)

量

累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)

4各對(duì)應(yīng)年份的第3項(xiàng)的累計(jì)值

金流量

5基準(zhǔn)收益率（n%）

6折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量

累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)金

7

流量

1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NW）鬲=+U

基于1=0

項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：FNPVN0,項(xiàng)目可行，反之不可行。

投資2）靜態(tài)（動(dòng)態(tài)）投資回收期Pt（Pt'）=（累計(jì)（折現(xiàn)）凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份-1）+（出現(xiàn)正

現(xiàn)金值年份上年累計(jì)（折現(xiàn)）凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值?出現(xiàn)正值年份當(dāng)年（折現(xiàn)）凈現(xiàn)金流量）

流量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn):靜態(tài)（動(dòng)態(tài)）投資回收期W行業(yè)基準(zhǔn)回收期（或計(jì)算期），項(xiàng)目可行。反之不

表的可行。

財(cái)務(wù)3）財(cái)務(wù)投資內(nèi)部收益率（FIRR）,FIRR是凈現(xiàn)值等于0的收益率，采用試算插值法，

評(píng)價(jià)由：FNPV|/|FNPV』=（i-i|）/（i2-i）,

指標(biāo)可得出：FIRR=i,+（i2-ii）X[FNPV14-（|FNPVd+IFNPVJ）]

評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：FIRRN行業(yè)基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目可行,反之不可行。

特別說明：

1、營(yíng)業(yè)收入的估算中，適用于增值稅的投資方案價(jià)格可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值

稅的價(jià)格，但要在分析中予以說明。

2、增值稅（新版教材根據(jù)相關(guān)要求全面修訂）

1）概念：增值稅是以商品（含應(yīng)稅勞務(wù)）在流轉(zhuǎn)過程中產(chǎn)生的增值額作為計(jì)稅依據(jù)而征收的一種流

轉(zhuǎn)稅。實(shí)行價(jià)外稅，也就是由消費(fèi)者負(fù)擔(dān)。

2）計(jì)稅方法

a.簡(jiǎn)易計(jì)稅方法（小規(guī)模納稅人采取簡(jiǎn)易計(jì)稅方法增值稅，征收稅率大多為3%。）

應(yīng)繳納稅額=不含稅銷售額X稅率（3%）。

（不可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額）

b.一般計(jì)稅方法（一般納稅人采取一般計(jì)稅方法增值稅，征收稅率一般為11%。）

應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=不含稅銷售額X稅率一可抵扣進(jìn)項(xiàng)增值稅=含稅銷售額/（1+稅

率）X稅率一可抵扣進(jìn)項(xiàng)增值稅

3）當(dāng)期銷售稅額小于當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額不足抵扣時(shí)，其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期繼續(xù)抵扣。

4）工程項(xiàng)目投資構(gòu)成中的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用中所含增值

稅進(jìn)項(xiàng)稅額，可以根據(jù)國(guó)家增值稅相關(guān)規(guī)定實(shí)施抵扣，該可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額不得計(jì)入固定資產(chǎn)

原值。

3、強(qiáng)化練習(xí)

【習(xí)題】

某企業(yè)擬投資建設(shè)一工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目，擬建項(xiàng)目有關(guān)數(shù)據(jù)資料如下：

1.項(xiàng)目建設(shè)期為1年，運(yùn)營(yíng)期為6年，項(xiàng)目全部建設(shè)投資估算為700萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資

產(chǎn)，其中包含可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額50萬元，固定資產(chǎn)可使用年限為7年，按直線法折舊，殘值

率為4%,固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期末收回。

2.運(yùn)營(yíng)期第1年投入流運(yùn)資金150萬元，全部為自有資金，流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部收回。

3.在運(yùn)營(yíng)期間，正常年份每年的營(yíng)業(yè)收入為1000萬元，其中銷項(xiàng)稅額為110萬元，經(jīng)營(yíng)成本為

35（）萬元，其中進(jìn)項(xiàng)稅額30萬元，稅金附加按應(yīng)納增值稅的10%計(jì)算，所得稅率為25%,行業(yè)基準(zhǔn)投

資回收期為4年，企業(yè)投資者可接受的最低稅后收益率為10%o

4.投產(chǎn)第1年生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的60%,營(yíng)業(yè)收入及其所含銷項(xiàng)稅額與經(jīng)營(yíng)成本及所含進(jìn)項(xiàng)

稅額也為正常年份的60%,投產(chǎn)第2年及第2年后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。

5.為簡(jiǎn)化起見，將“調(diào)整所得稅”列為“現(xiàn)金流出”的內(nèi)容。

問題：

1.編制融資前該項(xiàng)目的投資現(xiàn)金流量表，將數(shù)據(jù)填入答題紙表1.1中，并計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)

值（所得稅后）。

2.列式計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期（所得稅后），并評(píng)價(jià)該項(xiàng)目是否可行。（計(jì)算結(jié)果及表中數(shù)

據(jù)均保留兩位小數(shù)）

表1.1融資前該項(xiàng)目的投資現(xiàn)金流量表單位：萬元

序項(xiàng)目計(jì)算期（年）

號(hào)1234567

1現(xiàn)金流入

營(yíng)業(yè)收入

1.1

（不含銷項(xiàng)稅額）

1.2銷項(xiàng)稅額

1.3補(bǔ)貼收入

1.4回收固定資產(chǎn)余值

1.5回收流動(dòng)資金

2現(xiàn)金流出

2.1建設(shè)投資

2.2流動(dòng)資金

經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)

2.3

項(xiàng)稅額）

2.4進(jìn)項(xiàng)稅額

2.5應(yīng)納增值稅

2.6增值稅附加

2.7維持運(yùn)營(yíng)投資

2.8調(diào)整所得稅

所得稅后凈現(xiàn)金流

3

量

累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)

4

金流量

5基準(zhǔn)收益率（10%）

6折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量

累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)金

7

流量

參考答案:

問題1.

解：（1）計(jì)算固定資產(chǎn)折舊費(fèi)

固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額

固定資產(chǎn)折舊費(fèi)=(700-50)X(1-4%)4-7=89.14(萬元)

（2）計(jì)算固定資產(chǎn)余值

固定資產(chǎn)使用年限7年，運(yùn)營(yíng)期末只用了6年還有1年未折舊，所以，運(yùn)營(yíng)期末固定資產(chǎn)余值為:

固定資產(chǎn)余值=年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)X1+殘值=89.14Xl+（700-50）X4%=115.14（萬元）

（3）計(jì)算調(diào)整所得稅

增值稅應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額

故：

第2年的當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額

=110X60%-30X60%-50=-2（萬元）＜0,故第2年應(yīng)納增值稅額為0。

第3年的增值稅應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額

=110-30-2=78（萬元）

第4年、第5年、第6年、第7年的應(yīng)納增值稅=110-30=80（萬元）

調(diào)整所得稅=［營(yíng)業(yè)收入-當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-（經(jīng)營(yíng)成本-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額）-折舊費(fèi)-增值稅附加］X25%

故：

第2年調(diào)整所得稅=［（1000-110）X60%-（350-30）X60%-89.14-0］X25%=63.22（萬元）

第3年調(diào)整所得稅=［（1000-110）-（350-30）-89.14-78X10%］X25%=118.27（萬元）

第4年、第5年、第6年、第7年的調(diào)整所得稅=［（1000-110）-（35年30%89.14-80X10%］X25%=118.22

（萬元）

表1.1融資前該項(xiàng)目的投資現(xiàn)金流量表單位：萬元

序計(jì)算期（年）

項(xiàng)目

號(hào)1234567

1現(xiàn)金流入0.00600.001000.001000.001000.001000.001265.14

營(yíng)業(yè)收入534.00890.00890.00890.00890.00890.00

1.1

（不含銷項(xiàng)稅額）

1.2銷項(xiàng)稅額66.00110.00110.00110.00110.00110.00

1.3補(bǔ)貼收入0.000.000.000.000.000.00

回收固定資產(chǎn)余115.14

1.4

值

1.5回收流動(dòng)資金150.00

2現(xiàn)金流出700.00423.22489.57556.22556.22556.22556.22

2.1建設(shè)投資700.00

2.2流動(dòng)資金150.00

經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)

192.00320.00320.00320.00320.00320.00

2.3

項(xiàng)稅額）

2.4進(jìn)項(xiàng)稅額18.0()30.0030.0030.0030.0030.00

2.5應(yīng)納增值稅0.0078.0080.0080.0080.0080.00

2.6增值稅附加0.007.808.008.008.008.00

2.7維持運(yùn)營(yíng)投資

2.8調(diào)整所得稅63.22118.27118.22118.22118.22118.22

所得稅后凈現(xiàn)金

3-700.00176.78445.93443.78443.78443.78708.92

流量

累計(jì)所得稅后凈

-523.22-77.29366.49810.271254.051962.97

4-700.00

現(xiàn)金流量

基準(zhǔn)收益率

0.910.830.750.680.620.560.51

5

（10%）

折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流

6-636.37146.09335.03303.10275.54250.51363.82

於

累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)

-490.28-155.25147.85423.39673.911037.72

7-636.37

金流量

項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是把項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，按照基準(zhǔn)收益率折算到建設(shè)期初的現(xiàn)值之

和。也就是計(jì)算期末累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量該建設(shè)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（得稅后）=1037.72（萬元）

問題2；

靜態(tài)投資回收期（所得稅后）:Pt=（4-1）+|-77.29I/443.76=3.17（年）

建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期為3.17,小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期4年，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為1037.72

萬元大于零，則該建設(shè)項(xiàng)目可行。

考點(diǎn)四：融資后財(cái)務(wù)分析

＞關(guān)鍵詞

增值稅、資本金、總成本費(fèi)用、還本付息、利潤(rùn)總額、所得稅

＞知識(shí)點(diǎn)來源

管理教材第六章第一節(jié)。

＞要求

重點(diǎn)、理解、掌握

＞考點(diǎn)串講

一、融資后財(cái)務(wù)分析是以設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，考查項(xiàng)目在擬定融資條件下的

盈利能力、償債能力以及財(cái)務(wù)生存能力。重點(diǎn)考察盈利能力分析。

二、融資后盈利能力分析

1、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析（動(dòng)態(tài)）

（1）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元

序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算方法

1現(xiàn)金流入1=1.14-1.2+1.3+1.4+1.5

營(yíng)業(yè)收入

1.1年?duì)I業(yè)收入=設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力X產(chǎn)品單價(jià)（不含稅）X年生產(chǎn)負(fù)荷

（不含銷項(xiàng)稅額）

=不含稅營(yíng)業(yè)收入X稅率

1.2銷項(xiàng)稅額

=含稅營(yíng)業(yè)稅收入/（1+稅率）X稅率

1.3補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入是指與收益相關(guān)的政府補(bǔ)貼

固定資產(chǎn)余值=年折舊費(fèi)又（固定資產(chǎn)使用年限-營(yíng)運(yùn)期）+殘值

年折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值一殘值）小折舊年限

1.4回收固定資產(chǎn)余值固定資產(chǎn)殘值=固定資產(chǎn)原值X殘值率

固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額

（此值填寫在運(yùn)營(yíng)期的最后一年）

1.5回收流動(dòng)資金各年投入的流動(dòng)資金在項(xiàng)目期末一次全額回收

2現(xiàn)金流出2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2.8+2.9+2.10

2.1項(xiàng)目資本金建設(shè)期各年投資（建設(shè)投資）中的自有資金部分

借款本金=長(zhǎng)期（建設(shè)期）借款本金+流動(dòng)資金借款本金+臨時(shí)借款本

2.2借款本金償還

金

2.3借款利息支付利息=長(zhǎng)期借款利息+流動(dòng)資金借款利息+臨時(shí)借款利息

2.4流動(dòng)資金投資一般發(fā)生在投產(chǎn)期各年，流動(dòng)資金投資為各年流動(dòng)資金增加額。

經(jīng)營(yíng)成本

2.5一般發(fā)生在運(yùn)營(yíng)期的各年

（不含進(jìn)項(xiàng)稅額）

2.6進(jìn)項(xiàng)稅額可抵扣進(jìn)項(xiàng)費(fèi)用（投資）X稅率

增值稅應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額-可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)

2.7應(yīng)納增值稅

項(xiàng)稅額

2.8增值稅附加應(yīng)納增值稅X附加稅率

2.9維持運(yùn)營(yíng)投資一般做費(fèi)用化處理，計(jì)入總成本費(fèi)用中

應(yīng)納稅所得額X所得稅率

應(yīng)納稅所得額=彌補(bǔ)以前年度虧損后的稅前利潤(rùn)

稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入（不含稅）-總成本費(fèi)用（不含稅）+補(bǔ)貼收入-

增值稅附加）

2.10所得稅=營(yíng)業(yè)收入（不含稅）-經(jīng)營(yíng)成本（不含稅）-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支

出-維持運(yùn)營(yíng)投資+補(bǔ)貼收入-增值稅附加

=營(yíng)業(yè)收入（含稅）-當(dāng)期銷項(xiàng)稅額-（經(jīng)營(yíng)成本（含稅）-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)

稅額）-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出-維持運(yùn)營(yíng)投資+補(bǔ)貼收入-增值稅

附加

3所得稅后凈現(xiàn)金流量各對(duì)應(yīng)年份（1）-（2）

4累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量各年凈現(xiàn)金流量的累計(jì)值

5基準(zhǔn)收益率（n%）第t年折現(xiàn)系數(shù)：（I+i）”

6折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量各對(duì)應(yīng)年份（3）X（5）

7累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量各年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量的累計(jì)值

基于1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）FNPV=Z（CI-CO），（l+i），

1=0

項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：FNPV10,項(xiàng)目可行，反之不可行。

資本2）靜態(tài)（動(dòng)態(tài)）投資回收期Pt（Pt'）=（累計(jì)（折現(xiàn)）凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份-1）+（出現(xiàn)正值年份

金現(xiàn)上年累計(jì)（折現(xiàn)）凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值?出現(xiàn)正值年份當(dāng)年（折現(xiàn)）凈現(xiàn)金流量）

金流評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn):靜態(tài)（動(dòng)態(tài)）投資回收期《行業(yè)基準(zhǔn)回收期（或計(jì)算期），項(xiàng)目可行。反之不可行。

量表3）財(cái)務(wù)投資內(nèi)部收益率（FIRR）,FIRR是凈現(xiàn)值等于0的收益率，采用試算插值法，由：

的財(cái)FNPVi/|FNPV2|=（i-i|）/（i2-i）,

務(wù)評(píng)

可得出：FIRR=ii+（i2-i|）X[FNPV?+（|FNPV?|+|FNPV2|）]

價(jià)指評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：FIRR與行業(yè)基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目可行,反之不可行。

標(biāo)

（2）強(qiáng)化練習(xí)

【習(xí)題】

某國(guó)有企業(yè)擬建新項(xiàng)目，有關(guān)數(shù)據(jù)資料如下：

1.項(xiàng)目計(jì)算期為7年，建設(shè)期1年，設(shè)備采購(gòu)安裝費(fèi)700萬元（其中100萬在建設(shè)期初貸款），

專有技術(shù)費(fèi)用60萬，用于整個(gè)生產(chǎn)期。按照財(cái)務(wù)規(guī)定該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命應(yīng)為7年，直線法折舊，殘值

率為5%。固定資產(chǎn)投資中不考慮可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額對(duì)固定資產(chǎn)原值的影響。

2.運(yùn)營(yíng)期第1年投入流動(dòng)資金150萬元，其中100萬元為自有資金，其余為貸款。流動(dòng)資金在計(jì)

算期末全部收回。

3.在運(yùn)營(yíng)期間，每年產(chǎn)品全部銷售的營(yíng)業(yè)收入為1000萬元（其中含銷項(xiàng)稅額為100萬元），總成

本費(fèi)用為500萬元，因考慮每年的經(jīng)營(yíng)成本變化較小，故粗略估計(jì)運(yùn)營(yíng)期每年的經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用中含有

可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額40萬元。增值稅附加以當(dāng)期應(yīng)納增值稅為基數(shù)，稅率為12%,所得稅率為25%。

4、借款還款在經(jīng)營(yíng)期第一年只還息，不還本，在其他年份等額還本，利息照付。長(zhǎng)期借款年利率

10%（每半年計(jì)息一次），短期貸款利率5%。

【問題】

1.列式計(jì)算折舊費(fèi)

2、列式計(jì)算生產(chǎn)期前三年長(zhǎng)期借款的還本額、付息額。

3,列式計(jì)算生產(chǎn)期第一年的經(jīng)營(yíng)成本、所得稅，編制項(xiàng)目的資本金現(xiàn)金流量表

（計(jì)算結(jié)果及表中數(shù)據(jù)均保留兩位小數(shù)）

【參考答案】

問題1

年有效利率=（1+10%/2）2-1=10.25%

建設(shè)期利息=100義10.25%=10.25萬元

固定資產(chǎn)原值=700+10.25=710.25萬元

固定資產(chǎn)殘值=710.25X5%=35.51萬元

各年折舊費(fèi)=710.25（1-5%）/7=96.39萬元

固定資產(chǎn)余值=35.51+96.39=131.90萬元

問題2

生產(chǎn)期第一年年初還本付息總額=100+10.25=110.25萬元

生產(chǎn)期第一年還本額度：0.00元。

生產(chǎn)期第一年還息：110.25X10.25%=".30萬元

生產(chǎn)期第二年還息：110.25XI0.25%=11.30萬元

生產(chǎn)期第二年還本額度=110.25/5=22.05萬元

生產(chǎn)期第三年還息：（110.25-22.05）X10.25%=9.04萬元

生產(chǎn)期第三年還本額度=110.25/5=22.05萬元

問題3

生產(chǎn)期第一年無形資產(chǎn)攤銷=60.00/6=10.00萬元

生產(chǎn)期第一年流動(dòng)資金貸款利息=50.00X5%=2.50萬元

生產(chǎn)期第一年經(jīng)營(yíng)成本（含稅）=總成本-折舊-攤銷-利息支出

=500.00-96.39-10-（11.30+2.50）

=379.81萬元

生產(chǎn)期第一年經(jīng)營(yíng)成本（不含稅）=379.81-40=339.81萬元

生產(chǎn)期第一年所得稅=[1000-100-（500-40）-（100-40）X12%]X25%=432.80X25%=108.20萬元

表1」資本金現(xiàn)金流量表單位：萬元

序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期

1234567

1現(xiàn)金流入0100010001000100010001281.9

1.1