邯鄲鋼鐵公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析-畢業(yè)論文

邯鄲鋼鐵公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析中文摘要從2007年2月次貸危機(jī)的出現(xiàn)，隨之爆發(fā)了全球金融風(fēng)暴，使全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。2008年10月份，我國(guó)鋼鐵行業(yè)已出現(xiàn)全行業(yè)虧損，這是自1998年以來，我國(guó)鋼鐵行業(yè)首次出現(xiàn)月度虧損。企業(yè)財(cái)務(wù)分析通過企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析和效率分析獲得有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)指標(biāo)，能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定、企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、企業(yè)內(nèi)部控制及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和效果評(píng)價(jià)提供重要的參考數(shù)據(jù)。因而，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析將對(duì)企業(yè)能否平穩(wěn)度過金融風(fēng)險(xiǎn)期有著至關(guān)重要的作用，也是企業(yè)是否能夠快速發(fā)展的重要保障。本文主要通過企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、效率分析、綜合分析及趨勢(shì)分析以邯鄲鋼鐵股份有限公司2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告為主進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)分析并提出財(cái)務(wù)診斷。關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略分析；會(huì)計(jì)分析；效率分析；綜合分析及趨勢(shì)分析；財(cái)務(wù)診斷目錄HYPERLINK1引言…………………...1HYPERLINK2企業(yè)戰(zhàn)略分析………………………..2HYPERLINK2.1鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀…………………...2HYPERLINK2.2邯鄲鋼鐵股份有限公司現(xiàn)狀簡(jiǎn)介……………...2HYPERLINK2.3公司發(fā)展戰(zhàn)略分析……………...2HYPERLINK2.3.1公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)…...2HYPERLINK2.3.2公司未來發(fā)展機(jī)遇及自身優(yōu)勢(shì)……………............................3HYPERLINK3會(huì)計(jì)分析……………….....................3HYPERLINK3.1資產(chǎn)負(fù)債表分析...................................................................................................3HYPERLINK3.1.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析.................................................................................3HYPERLINK3.1.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析..................................................................................5HYPERLINK3.1.3經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析.............................................................6HYPERLINK3.1.4負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析.....................................................................................6HYPERLINK3.1.5股東權(quán)益變動(dòng)分析.....................................................................................6HYPERLINK3.1.6項(xiàng)目分析.....................................................................................................7HYPERLINK3.2利潤(rùn)表分析...........................................................................................................9HYPERLINK3.2.1利潤(rùn)表水平分析..........................................................................................9HYPERLINK3.2.2利潤(rùn)表垂直分析.......................................................................................10HYPERLINK3.2.3地區(qū)分布分析...........................................................................................10HYPERLINK3.3現(xiàn)金流量表分析.................................................................................................10HYPERLINK3.3.1現(xiàn)金流量表水平分析...............................................................................10HYPERLINK3.3.2現(xiàn)金流量表垂直分析...............................................................................11HYPERLINK3.3.3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析...................................................11HYPERLINK3.4所有者權(quán)益變動(dòng)表分析.....................................................................................12HYPERLINK3.4.1所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析...................................................................12HYPERLINK3.4.2所有者權(quán)益變動(dòng)表垂直分析..................................................................13HYPERLINK4效率分析....................................................................................................................................13HYPERLINK4.1償債能力指標(biāo)分析.........................................................................................................13HYPERLINK4.1.1短期償債能力分析.............................................................................................13HYPERLINK4.1.2長(zhǎng)期償債能力分析..................................................................................14HYPERLINK4.1.3償債能力趨勢(shì)分析..................................................................................14HYPERLINK4.1.4償債能力縱向?qū)Ρ确治?.........................................................................15HYPERLINK4.2營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析............................................................................................16HYPERLINK4.2.1總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析..............................................................................16HYPERLINK4.2.2流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析..........................................................................17HYPERLINK4.2.3營(yíng)運(yùn)能力趨勢(shì)分析...................................................................................18HYPERLINK4.3盈利能力指標(biāo)分析............................................................................................18HYPERLINK4.3.1資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析..........................................................................18HYPERLINK4.3.2商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析..........................................................................19HYPERLINK4.3.3邯鄲鋼鐵與寶鋼對(duì)比分析......................................................................20HYPERLINK4.4企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析....................................................................................21HYPERLINK4.4.1股東權(quán)益增長(zhǎng)率計(jì)算與分析..................................................................21HYPERLINK4.4.2銷售增長(zhǎng)率計(jì)算與分析...........................................................................21HYPERLINK5綜合分析及趨勢(shì)分析................................................................................................22HYPERLINK6財(cái)務(wù)診斷結(jié)論...........................................................................................................23HYPERLINK附錄................................................................................................................................27HYPERLINK參考文獻(xiàn)........................................................................................................................31HYPERLINK致謝................................................................................................................................331引言財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)告資料及其他有關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)營(yíng)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他組織和個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來、做出正確決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。[1]從財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生、發(fā)展及與其他學(xué)科的關(guān)系到財(cái)務(wù)分析的目的，都說明財(cái)務(wù)分析是十分必要的，尤其在我國(guó)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的今天，財(cái)務(wù)分析的意義更加深遠(yuǎn)，作用更加重大。財(cái)務(wù)分析通過對(duì)實(shí)際會(huì)計(jì)報(bào)表等資料的分析能夠準(zhǔn)確地說明企業(yè)過去的業(yè)績(jī)狀況，指出企業(yè)存在的問題產(chǎn)生的原因，有益于企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的正確評(píng)價(jià)；根據(jù)企業(yè)的效率分析，可以得出企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力的方面的指標(biāo)信息，對(duì)于全面反映和評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀有重要作用；通過分析可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)，為企業(yè)決策提供有用的信息。[2]企業(yè)財(cái)務(wù)分析通過企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析和效率分析獲得有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的各項(xiàng)指標(biāo),能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定、企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、企業(yè)內(nèi)部控制及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和效果評(píng)價(jià)提供重要的參考數(shù)據(jù)。因而，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析將對(duì)企業(yè)能否平穩(wěn)度過金融風(fēng)險(xiǎn)期有著至關(guān)重要的作用，也是企業(yè)是否能夠快速發(fā)展的重要保障。在金融危機(jī)的大背景下，特別是在2008年8月起，鋼鐵價(jià)格一路下跌，行業(yè)內(nèi)部危機(jī)重重，因此，進(jìn)行鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)分析的研究意義深遠(yuǎn)。2企業(yè)戰(zhàn)略分析2.1鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀2008年以來用鋼行業(yè)繼續(xù)保持較快發(fā)展，從而拉動(dòng)了鋼材消費(fèi)不斷增加。機(jī)械、汽車、家電、造船等主要用鋼行業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)保持了較高增長(zhǎng)速度，主要用鋼行業(yè)的快速發(fā)展，使鋼材市場(chǎng)需求一直保持旺盛態(tài)勢(shì)。2008年下半年由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，鋼材需求有所減弱，呈現(xiàn)價(jià)格“高臺(tái)跳水”的“硬著陸”局面，主要鋼材價(jià)位已經(jīng)低于年初水平。由于利好政策頻頻出臺(tái)，09年鋼材消費(fèi)將處于政策強(qiáng)力拉動(dòng)的局面下，相關(guān)的拉動(dòng)內(nèi)需政策將部分抵消出口衰減所造成的鋼材消費(fèi)減量的局面，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度在總體上還將處于一個(gè)穩(wěn)定消幅增長(zhǎng)的區(qū)間。[3]2.2邯鄲鋼鐵股份有限公司現(xiàn)狀簡(jiǎn)介河北鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱邯鋼）位于我國(guó)歷史文化名城、晉冀魯豫四省交界區(qū)域中心城市、河北省重要工業(yè)基地——邯鄲。邯鋼于1958年建廠投產(chǎn)，歷經(jīng)半個(gè)多世紀(jì)的艱苦奮斗，已發(fā)展成為我國(guó)重要的優(yōu)質(zhì)板材生產(chǎn)基地，是河北鋼鐵集團(tuán)的核心企業(yè)。邯鄲鋼鐵主要經(jīng)營(yíng)黑色金屬冶煉、鋼坯、鋼材軋制；燒結(jié)礦冶煉；焦炭及副產(chǎn)品制造、銷售；冶金機(jī)械配件的加工、維修。邯鋼1998年1月22日于上海上市，證券代碼為600001，現(xiàn)有總資產(chǎn)618億元，職工2.4萬(wàn)人，具備了年產(chǎn)千萬(wàn)噸鋼的綜合生產(chǎn)能力。[4]2.3公司發(fā)展戰(zhàn)略分析2.3.1公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)及面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)受金融危機(jī)的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，鋼材市場(chǎng)需求大幅回落，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量、銷量、效益下降，企業(yè)生存和發(fā)展的壓力巨大。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)際金融危機(jī)的影響還在繼續(xù)擴(kuò)散和蔓延，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響正在逐步加深，其嚴(yán)重后果還會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。對(duì)此，我們必須要有清醒的認(rèn)識(shí)，要把困難估計(jì)得更充分一些，把應(yīng)對(duì)措施考慮得更周密一些，提前做好應(yīng)對(duì)更大困難和挑戰(zhàn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備。2.3.2公司未來發(fā)展機(jī)遇及自身優(yōu)勢(shì)近期，國(guó)家陸續(xù)采取了一系列刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、拉動(dòng)內(nèi)需的政策措施，鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃已經(jīng)出臺(tái)，這對(duì)于鋼鐵產(chǎn)業(yè)盡快走出低谷、實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展具有重要促進(jìn)作用。河北鋼鐵企業(yè)集團(tuán)整合不斷深入，集團(tuán)整合優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效用也將逐步顯現(xiàn)，市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)、資源掌控力和創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)。3會(huì)計(jì)分析3.1資產(chǎn)負(fù)債表分析3.1.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析水平分析評(píng)價(jià)(見附表1)：(1)公司總資產(chǎn)增加了1132421592.35元，增加幅度為4.42%，說明公司本年資產(chǎn)規(guī)模有所增加。資產(chǎn)總額的增加主要是非流動(dòng)資產(chǎn)的增加，非流動(dòng)資產(chǎn)增加了1152493101.66元，增加幅度為9.86%，使總資產(chǎn)上升了4.5%。其中，在建工程增加了1739491545.79元，增加幅度為112.92%，使總資產(chǎn)上升了6.79%。在建工程項(xiàng)目的增加雖然對(duì)本年度的經(jīng)營(yíng)成果沒有太大影響，但隨著在建工程在今后的陸續(xù)完工，公司生產(chǎn)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，有助于擴(kuò)大公司的生產(chǎn)能力。固定資產(chǎn)凈值減少了595215935.05元，下降幅度為6.08%，使總資產(chǎn)規(guī)模下降了2.32%，是非流動(dòng)資產(chǎn)中影響比較大的項(xiàng)目。由財(cái)務(wù)報(bào)表附注知，固定資產(chǎn)原值02元，累計(jì)折舊為9532023741.47元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為152046057.66元，固定資產(chǎn)減少主要是固定資產(chǎn)計(jì)提折舊引起的，是固定資產(chǎn)價(jià)值的減少，這種變化對(duì)公司生產(chǎn)能力不會(huì)有太大影響，并且公司2008年末固定資產(chǎn)原值較07年增加了491056649.35元，說明公司生產(chǎn)能力還是有所增加的。流動(dòng)資產(chǎn)總額減少了20071509.31元，下降幅度為0.14%。其中，貨幣資金減少了282224257.87元，下降了15.23%，說明公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所減弱。公司應(yīng)收賬款減少了364667683.57元，下降幅度高達(dá)90.33%。其他應(yīng)收款增長(zhǎng)了15594500.84元，增長(zhǎng)幅度為117.35%。應(yīng)收票據(jù)減少了1924824431.59元，下降幅度為35.34%。使總資產(chǎn)下降了7.51%，是主要的影響項(xiàng)目。存貨增加了3061372577.87元，增長(zhǎng)幅度為63.31%，使總資產(chǎn)上升了11.95%，存貨的大幅增加可能是由于金融危機(jī)的影響是銷售量下降引起，應(yīng)當(dāng)給予重視。有財(cái)務(wù)表附注知，貨幣資金減少主要是本期在建工程的大幅增加，應(yīng)收票據(jù)的減少是受市場(chǎng)的影響，下半年價(jià)格下降合同量減少，公司應(yīng)盡快采取措施應(yīng)對(duì)是市場(chǎng)變化。應(yīng)收賬款的減少主要是收回了前期出口貸款。(2)公司權(quán)益總額較07年同期增加了1132421592.35元，增長(zhǎng)幅度為4.42%，說明公司本年權(quán)益總額有所增加。本年負(fù)債增加了955625443.28元，增長(zhǎng)幅度為3.73%。其中，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度為16.145,使權(quán)益總額增長(zhǎng)了6.55%，主要是由短期借款和應(yīng)付賬款增加引起的，公司應(yīng)重視自身的償債能力。非流動(dòng)負(fù)債下降了22.67%,主要是由于長(zhǎng)期借款的償還。本年度所有者權(quán)益增加了176796149.07元，增長(zhǎng)幅度為1.47%，主要是受盈余公積增加的影響。3.1.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析垂直分析評(píng)價(jià)(見附表2)：(1)從靜態(tài)方面分析。公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重為51.99%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為18.01%，根據(jù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，可以認(rèn)為公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較合理。負(fù)債比重為54.35%，股東權(quán)益比重為45.65%，資產(chǎn)負(fù)債率為1.05，說明公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)引起重視。(2)從動(dòng)態(tài)方面分析。公司流動(dòng)資產(chǎn)比重增加了2.38%，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。負(fù)債比重上升了1.33%,公司資本結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，負(fù)債比重上升主要是流動(dòng)負(fù)債中其他應(yīng)付款的上升，上升了8.32%.3.1.3經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表1經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：元項(xiàng)目期末期初變動(dòng)情況期末%期初%變動(dòng)%經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：貨幣資金預(yù)付賬款存貨固定資產(chǎn)在建工程非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款遞延所得稅資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)注：來源于邯鄲鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表[1]，[7]由表1可以看出，公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了3398101715.75元，其中主要是由于存貨和在建工程的增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)了3061372577.87元、1739491545.79元。存貨占經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比重較07年上升了9.17%，為36.64%。在建工程占經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比重較07年上升了6.45%，為14.39%，說明公司本年的生產(chǎn)能力在上升。非流動(dòng)資產(chǎn)下降了2265680123.40元，其中主要是由于應(yīng)收賬款的減少，應(yīng)收賬款較07年減少了364667683.57元，下降幅度為5.50%。從整體來看，公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所增長(zhǎng)。3.1.4負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表2負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2008年%2007年%差異流動(dòng)負(fù)債83.06%76.53%6.53%非流動(dòng)負(fù)債16.94%23.47%-6.53%負(fù)債合計(jì)100%100%注：來源于邯鄲鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表由表2可以看出，公司本年流動(dòng)負(fù)債的比重上升，為負(fù)債總額的83.06%，較07年上升了6.53%，表明公司在使用負(fù)債資金時(shí)以短期資金為主。公司的負(fù)債政策增加了公司的償債壓力，承擔(dān)了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也降低了公司的負(fù)債成本。3.1.5股東權(quán)益變動(dòng)分析表3股東權(quán)益變動(dòng)分析表項(xiàng)目金額(元)結(jié)構(gòu)%本年上年本年上年差異股本2816456569.002816456569.0023.06%23.04%-0.34%資本公積4671348533.634671348533.6338.26%28.81%-0.55%投入資本合計(jì)7487805102.637487805102.6361.32562.21%-0.89%盈余公積2106225595.631968372658.5917.24%16.50%0.74%未分配利潤(rùn)2619959303.872563016091.8621.44%21.29%0.15%內(nèi)部形成權(quán)益資金合計(jì)4726184899.524549388749.4538.68%37.79%0.89股東權(quán)益合計(jì)12213990002.1512037193853.08100%100%注：來源于邯鄲鋼鐵公司股東權(quán)益表和報(bào)表附注[1]，[8]表3可知，從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是公司股東權(quán)益的最主要來源。從動(dòng)態(tài)方面分析，雖然投入資本幾乎沒有變化，但由于本年留存收益的增加，使投入資本的比重下降了0.89%，內(nèi)部形成權(quán)益資金的比重上升了0.89%，說明公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化時(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因引起的。3.1.6項(xiàng)目分析（1）貨幣資金根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可知，從存量及變動(dòng)情況看，公司本年貨幣資金比上年減少了282224257.87元，下降了15.23%，下降幅度較大，營(yíng)業(yè)收入增加了11146839633.59元，增長(zhǎng)了43.69%，同時(shí)結(jié)合存貨增加了3061372577.87元，在建工程增加了1739491545.79元，增長(zhǎng)了112.92%，可知，貨幣資金的減少可能是由于存貨和在建工程的增加所致。從比重及變動(dòng)情況看，公司期末貨幣資金比重為5.87%，期初比重為7.23%，下降了1.36%，貨幣資金的減少應(yīng)當(dāng)引起管理層的重視，應(yīng)當(dāng)采取措施保持適當(dāng)?shù)呢泿刨Y金水平。（2）應(yīng)收款項(xiàng)=1\*GB3①應(yīng)收賬款由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年應(yīng)收賬款余額為39050468.02元，上年應(yīng)收賬款余額為403718151.59元，本年應(yīng)收賬款減少了364667683.57元，降低了90.33%。另根據(jù)賬齡分析可知，公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占25.86%，但三年以上的應(yīng)收賬款占71.15%，而07年一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占73.25%，三年以上的應(yīng)收賬款占26.38%，表明公司應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)很大，收賬能力下降，管理層應(yīng)當(dāng)給予重視。公司壞賬準(zhǔn)備在計(jì)提比例上沒有變化，并與公司應(yīng)收賬款相適應(yīng)，轉(zhuǎn)銷的壞賬損失符合會(huì)計(jì)法規(guī)相關(guān)規(guī)定。應(yīng)收賬款中無持有公司5%以上的股份股東及關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)。=2\*GB3②其他應(yīng)收款由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年其他應(yīng)收款余額為28883463.66元，上年其他應(yīng)收款余額為13288962.82元，增加了15594500.84元，增長(zhǎng)了117.35%，增長(zhǎng)幅度過大，但其占總資產(chǎn)的比重并不大，并且一年以上的應(yīng)收款占85.56%，相比07年的82.37%的比重上升了3.19%，且無持公司5%以上股份股東及關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)，表明公司其他應(yīng)收款的管理水平整體上還是較好的。=3\*GB3③應(yīng)收票據(jù)由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年應(yīng)收票據(jù)余額為3522108793.06元，上年應(yīng)收票據(jù)額為5446933224.65元，減少了192482443.59元，下降了35.34%，使總資產(chǎn)下降了7.51%，應(yīng)收票據(jù)只有銀行承兌匯票，并且應(yīng)收票據(jù)減少的主要原因是受市場(chǎng)因素的影響，下半年價(jià)格下降合同量減少。（3）存貨表4存貨變動(dòng)情況分析表單位：元項(xiàng)目2008年2007年變動(dòng)情況變動(dòng)額變動(dòng)率%原材料3508043074.3620607911962.771447251111.5970.23%跌價(jià)準(zhǔn)備95509080.6395509080.63產(chǎn)成品1056152522.86508876799.76547275723.10107.55%跌價(jià)準(zhǔn)備97828006.1597828006.15半成品827992297.63684423212.44143569085.1920.98%跌價(jià)準(zhǔn)備118731124.29118731124.29備件338323477.85285289099.4753034378.3818.59%燃料648684618.09395312715.37253371912.7264.09%跌價(jià)準(zhǔn)備18888088.8818888088.88在途物資184901499851947826666.84105.18%存貨總值8228210999.144835882121.323392328877.8270.15%存貨凈值7897254699.194835882121.323061372577.8763.31%注：來源于邯鄲鋼鐵公司報(bào)表附表[9]由表4可知如果按存貨資產(chǎn)總值計(jì)算，本年度存貨資產(chǎn)增加了3392328877.82元，增長(zhǎng)的比率為70.15%，表明存貨資產(chǎn)實(shí)物量的決定增加。如果按其凈值計(jì)算，存貨資產(chǎn)增加了3061372577.87元，其增長(zhǎng)比率為63.31%。原材料庫(kù)存和產(chǎn)成品庫(kù)存增加是存貨增加的主要方面。公司本年度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)了42.69%，原材料存貨增長(zhǎng)了70.23%，相比于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，材料存貨增長(zhǎng)幅度顯得過高，公司應(yīng)注意查明是否存在超儲(chǔ)壓現(xiàn)象。產(chǎn)成品存貨增長(zhǎng)了107.55%,相比于營(yíng)業(yè)收入42.69%的增長(zhǎng)率過大，表明公司銷路不暢，應(yīng)予重視。公司在途物資增長(zhǎng)了105.18%，增長(zhǎng)過大，原材料和在途物資的大幅增長(zhǎng)可能由于原材料市場(chǎng)的價(jià)格增長(zhǎng)所致，為此應(yīng)結(jié)合具體數(shù)據(jù)分析。（4）短期借款由資產(chǎn)負(fù)債分析知，公司本年度短期借款增加了1050000000.00元，增長(zhǎng)率為300%，增長(zhǎng)過大，聯(lián)系公司流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的比重，公司可能是為了減少負(fù)債成本。結(jié)合在建工程等資產(chǎn)增加，與其短期借款的大幅增長(zhǎng)相適應(yīng)。（5）應(yīng)付款項(xiàng)公司本年應(yīng)付票據(jù)增加了571151200.00元，增長(zhǎng)率為21.15%。應(yīng)付賬款增加了1249338269.14元，增長(zhǎng)率為46.30%，無論是從增長(zhǎng)金額，還是從增長(zhǎng)率看，兩者的變動(dòng)都是非常大的公司應(yīng)特別其償付時(shí)間，以便做好資金方面的準(zhǔn)備，避免出現(xiàn)到期支付能力不足影響公司信譽(yù)的情況。3.2利潤(rùn)表分析3.2.1利潤(rùn)表水平分析水平分析評(píng)價(jià)(見附表3)：(1)凈利潤(rùn)分析，公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)599264685.31元，比上年減少了362600963.84元，下降了37.70%，下降幅度較大。從水平分析表看，凈利潤(rùn)的下降主要是由于利潤(rùn)總額下降引起的，利潤(rùn)總額比上年減少了717724452.56元，所得稅比上年減少了355123488.72元，兩者相抵導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降了37.70%。(2)利潤(rùn)總額分析，公司利潤(rùn)總額減少了717724452.56元，下降了47.29%，關(guān)鍵原因是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了850132708.28元，表明公司經(jīng)營(yíng)能力下降了。(3)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了850132708.28元，下降了49.19%，主要是營(yíng)業(yè)成本的增加、管理費(fèi)用的增加和投資收益的減少所致。營(yíng)業(yè)收入增加了11146839633.59元，增長(zhǎng)了42.69%，但營(yíng)業(yè)成本增加了1142071210.15元，增長(zhǎng)了49.55%，大于營(yíng)業(yè)收入的增加額。管理費(fèi)用增加了202663384.09元，增長(zhǎng)率為29.38%，投資收益減少了82810484.14元，下降了99.86%，公司應(yīng)于高度重視。綜上表明，公司的經(jīng)營(yíng)能力下降，獲利能力下降。3.2.2利潤(rùn)表垂直分析由附表4可知，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為2.36%，相比上年的6.62%下降了4.26%；本年利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入的比重為2.15%，相比上年的5.81%下降了3.67%；本年凈利潤(rùn)的比重為1.61%，相比上年3.68%的比重下降了2.08%。可見，從公司利潤(rùn)構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年有所下降。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)看，主要是營(yíng)業(yè)成本的的上升所致，這是其根本原因。另外，資產(chǎn)減值損失和營(yíng)業(yè)外收入的結(jié)構(gòu)上升對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都帶來一定影響。3.2.3地區(qū)分布分析表5地區(qū)分布分析表單位：元項(xiàng)目對(duì)外交易收入注：來源于邯鄲鋼鐵公司報(bào)表附注由表5可知公司本年度內(nèi)地銷售額為35854101395元，比上年增加了11553523705元，海外銷售額為1405219596元，比上年減少了406684071元。表明公司本年內(nèi)地銷售業(yè)務(wù)良好，海外銷售降低應(yīng)給予重視。3.3現(xiàn)金流量表分析3.3.1現(xiàn)金流量表水平分析由附表5可知，公司本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年變動(dòng)額分別為1313923737.06元，-3396386649.30元，788244682.05元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)了1313923737.06元，增長(zhǎng)率為103.17%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量和流出量分別比上年增長(zhǎng)了32.40%和29.12%，增長(zhǎng)額分別為9310457782.33元和79965340445.27元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增加的主要是因?yàn)殇N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了9312893074.66元，增長(zhǎng)率為32.43%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量增加的主要是因?yàn)橘?gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加了8635023946.91元，增長(zhǎng)率為36.24%。另外支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也有增加。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比上年減少了3396386649.30元，主要原因是由于收回投資收到的現(xiàn)金減少和購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金的大幅增加。3.3.2現(xiàn)金流量表垂直分析由附表6可知，公司本年現(xiàn)金流出總量為40930667458.49元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為86.63%、6.23%和7.14%?？梢?，在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重最大。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量當(dāng)中購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占91.55%，比重最大。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量全部用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)。3.3.3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析表606-08年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析圖注：來源于邯鄲鋼鐵公司06-08年財(cái)務(wù)報(bào)表由表6可知，公司近三年的凈利潤(rùn)都在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之上，即盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)總是小于1，公司的現(xiàn)金流量狀況在下滑，利潤(rùn)質(zhì)量在不斷降低，凈利潤(rùn)不斷下滑且幅度較大。3.4所有者權(quán)益變動(dòng)表分析3.4.1所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析表7邯鄲鋼鐵股份有限公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析表單位：元項(xiàng)目2008年度2007年度變動(dòng)額變動(dòng)率%一、上年年末余額加：會(huì)計(jì)政策變更二、本年年初余額三、本年增減變動(dòng)額(一)凈利潤(rùn)小計(jì)(二)股東投入和減少資本1、股東投入資本(三)利潤(rùn)分配1、對(duì)股東的分配四、本年年末余額注：來源于邯鄲鋼鐵公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析評(píng)價(jià)：由表7可知，公司2008年年末余額比2007年增加了176796149.07元，增長(zhǎng)率為1.47%，從影響的主要項(xiàng)目看，主要原因是上年年末的增加所致。凈利潤(rùn)比上年減少了362600963.84元，降低了37.7%，凈利潤(rùn)的大幅下滑應(yīng)當(dāng)給予重視。股東投入資本在本年為零，應(yīng)當(dāng)說有異常。3.4.2所有者權(quán)益變動(dòng)表垂直分析表8邯鄲鋼鐵公司所有者權(quán)益垂直分析表單位：元項(xiàng)目2008年度2007年度變動(dòng)額變動(dòng)額構(gòu)成一、上年年末余額加：會(huì)計(jì)政策變更二、本年年初余額三、本年增減變動(dòng)額(一)凈利潤(rùn)小計(jì)(二)股東投入和減少資本1、股東投入資本(三)利潤(rùn)分配1、對(duì)股東的分配四、本年年末余額注：來源于邯鄲鋼鐵公司所有者權(quán)益變動(dòng)表由表8可知，公司2008年年末余額比2007年增加了176796149.07元，若以其變動(dòng)為100%，則此變動(dòng)中凈利潤(rùn)下降了205.10%，下降幅度大，應(yīng)當(dāng)特別重視。公司本年沒有對(duì)股東發(fā)放實(shí)質(zhì)性利潤(rùn)，公司經(jīng)營(yíng)狀況不容樂觀。但也應(yīng)看到，年末余額和本年年初余額都有大幅度增長(zhǎng)，這也是本年年末余額增長(zhǎng)的主要原因。4效率分析4.1償債能力指標(biāo)分析4.1.1短期償債能力分析(1)期初營(yíng)運(yùn)資本80-10398098428.74=3532041098.06元期末營(yíng)運(yùn)資本49-12076349311.20=1833718706.29元公司期初、期末流動(dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后都有一定剩余，從營(yíng)運(yùn)角度看，公司的短期償債能力有一定的保證，但是期末營(yíng)運(yùn)資本比期初營(yíng)運(yùn)資本減少了，表明短期償債能力有所下降。(2)期初流動(dòng)比率80/10398098428.74=1.34期末流動(dòng)比率49/12076349311.20=1.15公司期初流動(dòng)比率為1.34，期末流動(dòng)比率為1.15，短期償債壓力增大，償債能力變?nèi)酰瑧?yīng)當(dāng)重視。4.1.2長(zhǎng)期償債能力分析(1)期初資產(chǎn)負(fù)債率66/25623437117.74*100%=53%期末資產(chǎn)負(fù)債率94/26755858710.09*100%=54%計(jì)算可知，公司資產(chǎn)負(fù)債率增長(zhǎng)了1個(gè)百分點(diǎn)，但是資本結(jié)構(gòu)沒變，所占比重并不大。(2)本期現(xiàn)金債務(wù)總額比率=2587502954.55/9466)/2=18%分析表明，公司單純依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以滿足償還債務(wù)的需要。4.1.3償債能力趨勢(shì)分析分析評(píng)價(jià)：由圖1可知，公司流動(dòng)比率08年為1.15低于07年的1.34和06年的1.31；08年的速動(dòng)比率為0.50大大低于07年0.87和06年的0.86；08年的資產(chǎn)負(fù)債率為0.54略高于07年和06年0.53的比重。綜上表明，公司08年償債能力明顯減弱，應(yīng)與重視。4.1.4償債能力縱向?qū)Ρ确治霰?2008年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)比表單位：元項(xiàng)目寶鋼邯鄲鋼鐵差異差異率資產(chǎn)總額20002113690026755858710-173265278190.00-86.62%負(fù)債總額10224500750014541868707.94-87703138792.068-85.78%股東權(quán)益總額9195686970012213990002.15-79742879698-86.72%注：來源于資產(chǎn)負(fù)債表由圖表可知，公司2008年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分別為1.15和0.5都高于寶鋼的0.82的流動(dòng)比率和0.32的速動(dòng)比率；公司的資產(chǎn)總額比寶鋼低173265278190.00元，低86.62%，負(fù)債總額比寶鋼低85.78%，從其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)。綜上表明，公司的償債能力狀況基本良好。4.2營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析4.2.1總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析表10總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表單位：元項(xiàng)目2008年2007年差異營(yíng)業(yè)收入37259320991.1926112481357.6011146839634平均總資產(chǎn)26189647913.9224780793192.031408854722平均流動(dòng)資1512588988249.051331115523總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.421.050.37流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.682.070.61流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重51.99%54.36%-2.37%分析：由表10可知，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：(2.68-2.07)*54.36%=33.16%流動(dòng)資產(chǎn)站總資產(chǎn)的比重下降對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：2.68*(51.99%-54.36%)=-6.35%公司本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快主要是由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快引起，說明公司營(yíng)運(yùn)能力有所提高。4.2.2流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析表11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表項(xiàng)目2008年2007年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.682.07流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)134.33173.91流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率2.481.83流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)期(天)145.16196.72成本收入率1.081.13由表11可知，分析對(duì)象：2.68-2.07=0.61分析：流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的影響：(2.48-1.83)*1.13=73.45%成本收入率的影響：2.48*(1.08-1.13)=-12.4%計(jì)算分析表明，流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的上升是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升的主要原因。4.2.3營(yíng)運(yùn)能力趨勢(shì)分析由圖4可知，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降幅度很大，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有所下降但幅度不大，公司營(yíng)運(yùn)能力整體來說有所下降。4.3盈利能力指標(biāo)分析4.3.1資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析表12邯鄲鋼鐵股份有限公司資本經(jīng)營(yíng)能力因素分析表單位：元項(xiàng)目2008年2007年差異平均總資產(chǎn)261896479142478079319211146839634平均凈資產(chǎn)1212559193011654841540470750390平均負(fù)債1406405598413125951652938104332平均負(fù)債/平均凈資產(chǎn)1.161.130.03利息支出275059655.41216485708.4358573946.98負(fù)債利息率0.0180.0194-0.0014利潤(rùn)總額800040030.131517764482.69-717724452.56息稅前利潤(rùn)1075099685.541734250191.12-659150505.58凈利潤(rùn)599264685.31961865649.15-362600963.84所得稅率0.2520.352-0.1總資產(chǎn)報(bào)酬率0.040.07-0.03凈資產(chǎn)收益率0.0490.083-0.034由表12可知：分析對(duì)象：0.049-0.083=-0.034連環(huán)替代分析：2007年：[0.07+(0.07-0.0194)*1.13]*(1-0.0352)=0.082第一次替代：[0.04+(0.04-0.0194)*1.13]*(1-0.0352)=0.041第二次替代：[0.04+(0.04-0.018)*1.13]*(1-0.352)=0.042第三次替代：[0.04+(0.04-0.018)*1.16]*(1-0.352)=0.0422008年：[0.04+(0.04-0.018)*1.16]*(1-0.252)=0.049總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響為：0.13-0.083=0.047利息率變動(dòng)的影響為：0.16-0.13=0.03資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：0.17-0.16=0.01稅率變動(dòng)的影響為：0.049-0.17=-0.121可見，公司2008年凈資產(chǎn)收益率下降主要原因是由稅率的下降引起的，其次，利息率、資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)都帶來了有利的影響，但影響較小。4.3.2商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析（1）收入利潤(rùn)率分析表13收入利潤(rùn)率分析表(%)項(xiàng)目2008年2007年差異營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率0.020.66-0.64營(yíng)業(yè)收入毛利率0.070.12-0.05總收入利潤(rùn)率0.0210.058-0.037銷售凈利潤(rùn)率0.0160.037-0.021銷售息稅前利潤(rùn)率0.0290.066-0.037由表13可知，公司2008年各項(xiàng)收入利潤(rùn)率比上年都有所下降，其中營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率下降幅度最大，比上年下降了64%，表明公司盈利能力大幅下降，應(yīng)予以高度重視。（2）盈利質(zhì)量分析表14盈利質(zhì)量分析表項(xiàng)目2008年2007年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量2587502954.551273579217.49平均凈資產(chǎn)1212559193011654841540平均總資產(chǎn)2618964791424780793192凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(%)21.34%10.93%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(%)9.88%5.14%注：來源于邯鄲鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表由表20可知，公司2008年凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率均有很大提高，但其凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率均有所下降，可能是由于公司應(yīng)收款條件的改變引起的，應(yīng)予以重視。4.3.3邯鄲鋼鐵與寶鋼對(duì)比分析表15每股收益對(duì)比分析表項(xiàng)目邯鄲鋼鐵寶鋼每股收益(元)0.210.37注：來源于邯鄲鋼鐵公司利潤(rùn)表由圖表可知，邯鄲鋼鐵的銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益均低于寶鋼，盈利能力比寶鋼低，但結(jié)合行業(yè)平均水平，盈利能力還是比較好的。4.4企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)分析4.4.1股東權(quán)益增長(zhǎng)率計(jì)算與分析表16公司股東權(quán)益增長(zhǎng)率指標(biāo)計(jì)算表單位：元項(xiàng)目2006年2007年2008年股東權(quán)益總額11272489235.6312037193853.0812213990002.15本年股東權(quán)益增加額764704617.45176796149.07股東權(quán)益增長(zhǎng)率6.78%1.47%凈資產(chǎn)收益率0.0830.049股東凈投資率-1.52%-3.43%注：來源于邯鄲鋼鐵公司06-08年財(cái)務(wù)報(bào)表及附注由表16可以看出，公司自2006年以來，其股東權(quán)益總額不斷增加，從2006年的11272489235.63元增加到2008年的12213990002.15元；但是股東權(quán)益增長(zhǎng)率卻下降了，2008年降幅最大。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，2006-2008年凈資產(chǎn)收益率不斷下降，且在股東權(quán)益增長(zhǎng)率中占有較大比重?？梢耘袛喙驹诠蓶|權(quán)益方面的發(fā)展能力減弱，應(yīng)與重視。4.4.2銷售增長(zhǎng)率計(jì)算與分析表17公司銷售增長(zhǎng)率指標(biāo)計(jì)算表單位：元項(xiàng)目2006年2007年2008年?duì)I業(yè)收入24725938685.8926112481357.6037259320991.19本年?duì)I業(yè)收入增加額1386542671.7111146839633.59銷售增長(zhǎng)率5.61%4.27%注：來源于邯鄲鋼鐵公司利潤(rùn)表由表17可知，公司自2006年以來，其銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入從06年的24725938685.89元增加到08年的37259320991.19元；但從增幅看，這三年的增長(zhǎng)率卻成下降趨勢(shì)，說明公司銷售增長(zhǎng)率已經(jīng)開始放緩，逐漸趨于穩(wěn)定的水平。5綜合分析及趨勢(shì)分析圖8杜邦分析表凈資產(chǎn)收益率6.90%凈資產(chǎn)收益率6.90%總資產(chǎn)凈利率3.18%業(yè)主權(quán)益乘數(shù)2.17總資產(chǎn)凈利率3.18%業(yè)主權(quán)益乘數(shù)2.17銷售凈利率2.24%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42銷售凈利率2.24%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42 *599264685.3137259320991.1937259320991.1926755858710.09營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)總額凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入/ /營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)總額凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入37343421458.0136744156749.7013910068017.4912845790692.60非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)總成本費(fèi)用總收入 非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)總成本費(fèi)用總收入 - + + 118499.67 34479047709.30 營(yíng)業(yè)成本 投資收益 營(yíng)業(yè)成本投資收益固定資產(chǎn)貨幣資金固定資產(chǎn)貨幣資金37259320991.19 306486609.25銷售費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入 銷售費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入在建工程應(yīng)收票據(jù)在建工程應(yīng)收票據(jù)83981944.15 892543463.91 218482603.13長(zhǎng)期股權(quán)投資營(yíng)業(yè)外收入應(yīng)收賬款管理費(fèi)用長(zhǎng)期股權(quán)投資營(yíng)業(yè)外收入應(yīng)收賬款管理費(fèi)用由表24杜邦分析表可知：（1）公司凈資產(chǎn)收益率4.90%，稍高于行業(yè)平均水平，表明公司投資者投入資本獲利能力基本良好狀態(tài)，公司的資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和商品經(jīng)營(yíng)能力也處于良好狀況。（2）公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.42，高于行業(yè)平均水平，表明其營(yíng)運(yùn)能力較好。根據(jù)前述公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的狀況，公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)處于較穩(wěn)定的狀態(tài)，公司總資產(chǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)較合理。企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)雖有所下降，但總要是市場(chǎng)環(huán)境的影響。(3)公司銷售凈利率為2.24%，較07年有所下降，根據(jù)杜邦分析并結(jié)合前述報(bào)表分析可知，公司銷售凈利率的下降主要是由于生產(chǎn)成本增長(zhǎng)幅度過大，因而公司應(yīng)著力降低成本費(fèi)用，增強(qiáng)獲利能力。(4)公司業(yè)主權(quán)益乘數(shù)為2.17,表明公司資本結(jié)構(gòu)較合理且處于穩(wěn)定狀態(tài)，當(dāng)時(shí)主要是短期負(fù)債經(jīng)營(yíng)，公司應(yīng)適度提高長(zhǎng)期負(fù)債的比重。6財(cái)務(wù)診斷通過對(duì)邯鄲鋼鐵公司2008年度財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表進(jìn)行會(huì)計(jì)分析、效率分析、綜合分析及趨勢(shì)分析現(xiàn)提出邯鄲鋼鐵公司在財(cái)務(wù)方面存在的問題集相應(yīng)的解決措施，如表19所示：表18財(cái)務(wù)診斷表存在問題相應(yīng)措施1.就08年來看，公司的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款都在減少并且下降幅度較大，應(yīng)收賬款存在較大壞賬風(fēng)險(xiǎn)。通過前述財(cái)務(wù)分析可知，這主要是受市場(chǎng)環(huán)境的影響，因而公司應(yīng)重視銷售環(huán)節(jié)的管理，同時(shí)適當(dāng)加強(qiáng)信用額度，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收力度。2.08年公司存貨大幅度上升，對(duì)總資產(chǎn)的影響高達(dá)12%，存在較高貨物積壓風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)特別注意存貨成本和積壓帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由于存貨上升主要是由于原材料和在產(chǎn)品的增加，因而公司應(yīng)加大銷售力度和存貨成本等的管理。3.公司流動(dòng)負(fù)債占了總資產(chǎn)的近50%，比重很大，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。公司應(yīng)適當(dāng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加長(zhǎng)期負(fù)債的比重，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4.公司08年?duì)I業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的92.54%，相比較07年的88.29%的比重上升了4.25%，營(yíng)業(yè)成本的增加必然導(dǎo)致利潤(rùn)的減少公司應(yīng)從購(gòu)銷入手著力加強(qiáng)供應(yīng)商的管理，降低原材料等生產(chǎn)成本，加大銷售力度增加收入。5.公司08年投資收益降低了99.857%，風(fēng)險(xiǎn)很大由于受金融危機(jī)的影響，經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊，因而公司應(yīng)慎重對(duì)投資進(jìn)行管理，集中精力搞好主營(yíng)業(yè)務(wù)。6.公司08年發(fā)展能力較07年降低，股東權(quán)益方面的發(fā)展能力和銷售增長(zhǎng)率減弱公司著力提高公司競(jìng)爭(zhēng)力以適應(yīng)市場(chǎng)變化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。通過以上分析可知，邯鄲鋼鐵公司在2008年雖然面臨著全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩導(dǎo)致需求疲軟、內(nèi)部盈利能力和償債能力下降，但是公司凈資產(chǎn)收益率4.90%，高于行業(yè)平均水平，投資者投入資本獲利能力良好，公司的資本經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和商品經(jīng)營(yíng)能力也處于良好狀況。因此我們相信，有限公司一定能利用自身的優(yōu)勢(shì)，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，克服不足，做大做強(qiáng)。附錄附表1邯鄲鋼鐵股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表單位：元項(xiàng)目期末期初變動(dòng)額變動(dòng)%對(duì)總資產(chǎn)影響流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)在建工程非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總合計(jì)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)附表2邯鄲鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析單位：元項(xiàng)目期末期初期末%期初%變動(dòng)%流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金1570836570.041853060827.915.87%7.23%-1.36%應(yīng)收票據(jù)3522108793.065446933224.6513.16%21.26%-8.09%應(yīng)收賬款39050468.02403718151.590.15%1.58%-1.43%預(yù)付賬款851934023.521377256238.513.18%5.37%-2.19%其他應(yīng)收款28883463.6613288962.820.11%0.05%0.06%存貨7897254699.194835882121.3229.52%18.87%10.64%流動(dòng)資產(chǎn)合4913930139526.8051.99%54.36%-2.38%非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資218482603460.82%0.85%-0.04%固定資產(chǎn)9197061589.899792277524.9434.37%38.22%-3.84%在建工程327989964