汽車零部件行業(yè)低空經(jīng)濟(jì)系列2：萬億級市場規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈迎新機

目錄1、低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用領(lǐng)域較廣，政策促進(jìn)有望較快落地 4、低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景較，覆蓋載物、載人等領(lǐng)域 4、eVTOL為低空經(jīng)濟(jì)主實現(xiàn)載體 4、政策促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展 52、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈縱深長，中國企業(yè)進(jìn)展較快 6、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋廣 6、下游主機廠主要參與者 73、相關(guān)標(biāo)的 9、萬豐奧威 9、臥龍電驅(qū) 10、香山股份 投資建議 風(fēng)險因素 表目錄表1：不同技術(shù)類型的eVTOL對比 5表2：eVTOL主要參與者 7圖目錄圖1：低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景 4圖2：技術(shù)路徑對比 4圖3《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（204-00年 5圖4：中國低空經(jīng)濟(jì)地方層政策 6圖5：低空經(jīng)濟(jì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈 6圖6：億航智能EH216-S無駕駛載人航空器 7圖7：億航智能無人機物流 7圖8：小鵬匯天“陸地航母” 8圖9：小鵬匯天傾轉(zhuǎn)翼技術(shù)證機 8圖10：Joby復(fù)合翼 8圖11：Joby進(jìn)展階段 8圖12：Lilium側(cè)傾涵道技術(shù) 9圖13：Lilium六座架構(gòu) 9圖14：Lilium側(cè)傾涵道工作理 9圖15：萬豐奧威飛機產(chǎn)品 10圖16：臥龍電驅(qū)全球布局 10圖17：香山股份智能座艙業(yè)務(wù) 圖18：香山股份新能源充配業(yè)務(wù) 1、低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用領(lǐng)域較廣，政策促進(jìn)有望較快落地1000（4000米。圖1：低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場景資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，、eVTOLeVTOL傾轉(zhuǎn)涵道技術(shù)圖2：技術(shù)路徑對比資料來源：羅蘭貝格，表1：不同技術(shù)類型的eVTOL對比供應(yīng)商AeroMobil4.0空客巴西航空Lillium產(chǎn)品AMNEXTCityAirbusNextGenEveJet7推出時間2017年2021年2017年2021年構(gòu)型固定翼多旋翼復(fù)合翼傾轉(zhuǎn)旋翼是否垂直起降否是是是巡航速度（km/h）260120240280航程（km）7508096250負(fù)載量1名乘客+1名飛行員4名乘客4名乘客+1名飛行員6名乘客+1名飛行員資料來源：飛行汽車網(wǎng)、《2022年全球及中國飛行汽車產(chǎn)業(yè)研究報告》，（2024-2030年20272030202710家2030+-支-圖（204-230年資料來源：四部門發(fā)文、工信微報，各地政府相應(yīng)出臺低空經(jīng)濟(jì)政策，近期主要應(yīng)用領(lǐng)域為旅游景區(qū)、物流、農(nóng)業(yè)等公共服務(wù)類領(lǐng)域。圖4：中國低空經(jīng)濟(jì)地方層面政策資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，2、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈縱深長，中國企業(yè)進(jìn)展較快圖5：低空經(jīng)濟(jì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，主機廠主要分三類，分別為航空公司、汽車企業(yè)和科技公司。其中航空公司主要以波音、空客為主；汽車企業(yè)中小鵬匯天、吉利等進(jìn)展較快；科技公司有億航、Joby、Lilium。表2：eVTOL主要參與者分類 主要企業(yè)航空公司 波音、客、爾、羽航、NevaAerospace、BladeAirMobility汽車企業(yè) 豐田、汽車企業(yè) 豐田、眾奧、吉、小匯、現(xiàn)代科技公司 JobyAviation、LiliumAviation中國億航資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，億航智能2016（，智慧201620191212日202310EH216-ST圖6：億航智能EH216-S無人駕駛載人航空器 圖7：億航智能無人機物流資料來源:億航智能官網(wǎng)， 資料來源:億航智能官網(wǎng)，小鵬匯天20137X220231202310分體式飛行汽車（TC）20242025傾轉(zhuǎn)翼技術(shù)上，20231220圖8：小鵬匯天“陸地航母” 圖9：小鵬匯天傾轉(zhuǎn)翼技術(shù)驗證機資料來源:小鵬匯天官網(wǎng)， 資料來源:小鵬匯天官網(wǎng)，JobyJoby飛行器已完成FAA的第三階段認(rèn)證。Joby成立于2009年，2012年Joby被NASA選中，一起合作開展幾項電動飛行項目，包括X-57和LEAPTech。Joby飛行器已經(jīng)完成美國聯(lián)邦航空管理局（FAA）的第三階段認(rèn)證，認(rèn)證項目包括飛行器的結(jié)構(gòu)、機械和電氣系統(tǒng)，以及軟件、噪音、網(wǎng)絡(luò)安全和人為因素等方面。2023年，Joby在四個測試地點完成了近400次飛行測試，獲得了相應(yīng)飛行數(shù)據(jù)，支持項目的進(jìn)一步推進(jìn)。圖10：Joby復(fù)合翼 圖11：Joby進(jìn)展階段資料來源:JobyAviation， 資料來源:JobyAviation，LiliumLilium專注于傾轉(zhuǎn)涵道技術(shù)，目前設(shè)計有四座和六座架構(gòu)。Lilium尋求同時獲得歐洲航空安全局（EASA）和美國聯(lián)邦航空管理局（FAA）雙重認(rèn)證的電動垂直起降（eVTOL）領(lǐng)域的少數(shù)先驅(qū)之一。自2015年以來，Lilium設(shè)計、制造并測試了5代技術(shù)演示機。圖12：Lilium側(cè)傾涵道技術(shù) 圖13：Lilium六座架構(gòu)資料來源:Lilium官網(wǎng)， 資料來源:Lilium官網(wǎng)，Lilium核心的專有技術(shù)是傾轉(zhuǎn)涵道技術(shù)，其主要為推力矢量控制。其通過一系列飛機演示模型迭代改進(jìn)技術(shù)，可以通過改變電機方向分別實現(xiàn)巡航、變向、懸停等駕駛狀態(tài)。集成在機翼襟翼中的電動噴氣發(fā)動機在有效載荷、空氣動力學(xué)效率和降低噪音水平方面提供了優(yōu)勢。圖14：Lilium側(cè)傾涵道工作原理資料來源：Lilium官網(wǎng)，3、相關(guān)標(biāo)的、萬豐奧威公司深耕汽車輕量化和低空通航飛機業(yè)務(wù)，目前純電動飛機研發(fā)速度加快。公司于2006年上市，是一家以先進(jìn)2020DA20、DA40DA42用途領(lǐng)域，有DA42MPPDA62MPPEda40圖15：萬豐奧威飛機產(chǎn)品資料來源：萬豐奧威官網(wǎng)，、臥龍電驅(qū)198439420231221工作會議宣布要打造包括低空經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的新的增長點。并且近期，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》與CCAR-92”，圖16：臥龍電驅(qū)全球布局資料來源：臥龍電驅(qū)官網(wǎng)，、香山股份197552020年香圖17：香山股份智能座艙業(yè)務(wù) 圖18：香山股份新能源充配電業(yè)務(wù)資料來源:香山股份微信公眾號， 資料來源:均勝群英公司官網(wǎng)，投資建議建議關(guān)