中級財管公式總結(jié)

第二章預(yù)算管理一、目標(biāo)利潤預(yù)算方法量本利分析法目標(biāo)利潤=預(yù)計產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量×（單位產(chǎn)品售價-單位產(chǎn)品變動成本）-固定成本費用比例預(yù)算法1>銷售收入利潤率法目標(biāo)利潤=預(yù)計銷售收入×測算的銷售利潤率2>成本利潤率法目標(biāo)利潤=預(yù)計營業(yè)成本費用×核定的成本費用利潤率3>投資資本回報率法目標(biāo)利潤=預(yù)計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率4>利潤增長百分比法目標(biāo)利潤=上期利潤總額×（1+利潤增長百分比）上加法目標(biāo)利潤=凈利潤/（1-所得稅率）凈利潤=本年新增留存收益（盈余公積金+未分配利潤）/（1-股利分配比率）預(yù)期目標(biāo)利潤=預(yù)測可實現(xiàn)銷售數(shù)量×（預(yù)期產(chǎn)品售價-預(yù)期產(chǎn)品單位成本）-期間費用二、業(yè)務(wù)預(yù)算1、銷售預(yù)算

某期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝本期銷售收入（含銷項稅）＋期初應(yīng)收賬款－期末應(yīng)收賬款

2、生產(chǎn)預(yù)算（不涉及現(xiàn)金收入）

某種產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計期末存貨量－預(yù)計期初存貨量

3、材料采購預(yù)算

本期材料采購量＝本期采購金額（含進(jìn)項稅）＋期初應(yīng)付賬款－期末應(yīng)付賬款

4、某項目變動制造費用分配率=該項目變動制造費用預(yù)算總額/業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)第三章籌資管理一、資金需要理預(yù)測因素分析法資金需要量=（上期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1+預(yù)測期銷售增長率）×（1+預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）2、銷售百分比法外部融資需求量=（敏感性資產(chǎn)/基期銷售額）×銷售變動額-（敏感性負(fù)債/基本銷售額）/銷售變動額-銷售凈利率×利潤留存率×預(yù)期銷售額（預(yù)期內(nèi)部籌資額）敏感性資產(chǎn)=經(jīng)營性資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨敏感性負(fù)債=經(jīng)營性負(fù)債：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、（不包括短期借款，短期融資券、長期負(fù)債）3、資金習(xí)性預(yù)測法

1>回歸直線法b=(n∑xy-∑x∑y)/(n∑x2-(∑x)2)a=(∑y-b∑x)/n2>高低點法b=(x對應(yīng)最高的y-x對應(yīng)最低的y)/(最高的x-最低的x)把b代入Y=A+BX算得A二、資本成本計算的基本模式一般模式資本成本率=年資金占用費/（籌資總額-籌資費用）=年資金占用費/（籌資總額×（1-籌資費用率）折現(xiàn)模式籌資凈額現(xiàn)值-未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值=0三、銀行借款資本成本的計算Kb=年利率×（1-所得稅稅率）/（1-手續(xù)費率）×100%四、公司債券資本成本的計算Kb=年利率×（1-所得稅率）/債券籌資總額×（1-手續(xù)費率）×100%年利率=面值×票面利率債券籌資總額=實際付出對價五、融資租賃資本成本的計算按貼現(xiàn)模式：設(shè)備原值-殘值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=每年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)求得Kb六、普通股資本成本的計算1、股利增長模型法Ks=下年度股利/股票市場價格（1-籌資費用率）+股利增長速度資本資產(chǎn)定價模型法Ks=無風(fēng)險報酬率（國債）+β（市場平均報酬率-無風(fēng)險報酬率）七、留存收益資本成本的計算資本成本率=年資金占用額/籌資總額（不考慮籌資費用）八、杠桿效應(yīng)經(jīng)營杠桿效應(yīng)息稅前利潤EBIT=銷售額-變動成本-固定成本經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL=1+固定成本/EBIT財務(wù)杠桿效應(yīng)普通股凈收益TE=（EBIT-利息）（1-所得稅稅率）每股收益EPS=TE/普通股股數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)DFL=1-EBIT/利息總杠桿效應(yīng)總杠桿系數(shù)DTL=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/利潤總額九、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化每股收益分析法每股收益無差別點=（（利息1×普通股數(shù)2）-（利息2×普通股數(shù)1））/（股數(shù)2-股數(shù)1）平均資本成本比較法權(quán)重之和公司價值分析法公司價值V=權(quán)益資本價值S+債務(wù)資本價值B股票市場價值＝[（息稅前利潤－利息）×（1－所得稅稅率）]/普通股籌資成本第四章投資管理項目計算期＝建設(shè)期＋運營期初始投資=建設(shè)投資+流動資金項目總投資=初始投資+建設(shè)期資本化利息1.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)

F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）

P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n

2.普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)

（P/A,in）＝[1-（P/F,i,n）]/i

（A/P,in）＝1/（P/A,in）

3.普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)

（F/A,in）＝[（F/P,i,n）-1]/i

（A/F，in）＝1/（F/A,in）

4.即付年金現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)

即付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1+i）×普通年金現(xiàn)值系數(shù)

即付年金終值系數(shù)＝（1+i）×普通年金終值系數(shù)投入類財務(wù)可行性要素的估算建造投資的估算建筑工程費=預(yù)算單位實物工程投資×相應(yīng)的實物工程量國產(chǎn)設(shè)備購置費=設(shè)備購買成本×（1+運雜費率）進(jìn)口設(shè)備購置費=以人民幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備到岸價+進(jìn)口從屬費+國內(nèi)運雜費以人民幣標(biāo)價的進(jìn)口設(shè)備到岸價=外幣到岸價×匯率=（外幣離岸價+國際運費+國際運輸保險）×匯率國際運費=外幣離岸價×國際運費率國際運輸保險=（外幣離岸價+國際運費）×國際運輸保險費率進(jìn)口從屬費=進(jìn)口關(guān)稅+外貿(mào)手續(xù)費+結(jié)匯銀行財務(wù)費進(jìn)口關(guān)稅=人民幣到岸價×關(guān)稅稅率外貿(mào)手續(xù)費=人民幣到岸價×外貿(mào)手續(xù)費結(jié)匯銀行財務(wù)費=外匯支付的貨價×匯率×結(jié)匯銀行匯率國內(nèi)運雜費=（人民幣到岸價+進(jìn)口關(guān)稅）×運雜費率工具、器具、家具購置費=狹義設(shè)備購置費（以上總和）×標(biāo)準(zhǔn)購置費率基本預(yù)備費=（固定資產(chǎn)費用+無形資產(chǎn)費用+其他費用）×預(yù)備費率流動資金投資的估算1、流動資金投資額=本年流動資金需用額-上年流動資金需用額=本年流動資金需用額-截止上年的流動資金投資額2、本年流動資金需用額=流動資產(chǎn)需用額-流動負(fù)債需用額3、周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/周轉(zhuǎn)天數(shù)4、1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)5、流動項目資金需用額=該項目周轉(zhuǎn)額/該項目最多周轉(zhuǎn)次數(shù)6、流動資產(chǎn)需用額=存貨需用額+應(yīng)收賬款需用額+預(yù)付賬款需用額+現(xiàn)金需用額7、在產(chǎn)品=（年外購原材料費用+燃料費用+職工薪酬+修理費+制造費用）/在產(chǎn)品最多周轉(zhuǎn)次數(shù)8、產(chǎn)成品=（年紅宮成本-年銷售費用）/產(chǎn)成品最多周轉(zhuǎn)次數(shù)9、應(yīng)收賬款需用額=看經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)10、預(yù)付賬款需用額=外購商品費用金額/預(yù)付賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)11、現(xiàn)金需用額=（年職工新酬+年其他費用）/現(xiàn)金最多周轉(zhuǎn)次數(shù)12、年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用-折舊、攤銷工資、修理費（不包括財務(wù)費用）13、流動負(fù)債=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額14、應(yīng)付賬款需用額=年外購原材料、燃料其他費用/應(yīng)付賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)15、預(yù)收賬款需用額=年預(yù)收的營業(yè)收入金額/預(yù)收賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)經(jīng)營成本的估算經(jīng)營成本=外購原材料、燃料、動力費+職工薪酬+修理費+其他費用經(jīng)營成本=不包括財務(wù)費用的總成本費用-折舊-攤銷不包括財務(wù)費用的總成本費用=固定成本+單位變動成本×預(yù)計產(chǎn)銷量運營期相關(guān)稅金的估算調(diào)整所得稅=息稅前利潤×所得稅稅率息稅前利潤=營業(yè)收入-不包括財務(wù)費用的總成本費用-營業(yè)稅金及附加財務(wù)可行性評價指標(biāo)凈現(xiàn)金流量NCF=流入量-流出量運營期所得稅前現(xiàn)金流量=息稅前利潤+折舊+攤銷+回收額-運營投資-流動資金投資運營期所得稅后現(xiàn)金流量=所得稅前現(xiàn)金流量-（稅前利潤-利息）×所得稅稅率建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-該年發(fā)生的固定資產(chǎn)投資額運營期所得稅前凈現(xiàn)金流量=息稅前利潤+新增的折舊+回收的殘值靜態(tài)評價指標(biāo)一、靜態(tài)投資回收期不包括建設(shè)期的回收期=原始投資合計/凈現(xiàn)金流量不包括建設(shè)期投資回收期=最后一項為負(fù)值的累計凈現(xiàn)金流量對應(yīng)的年數(shù)+最后一項為負(fù)數(shù)的絕對值/下一年度凈現(xiàn)金流量二、總投資收益率1、總投資收益率（ROI）=息稅前利潤/項目總投資×100%動態(tài)評價指標(biāo)凈現(xiàn)值NPV=∑（凈現(xiàn)金流量NCF×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）凈現(xiàn)值率（NPVR）=項目凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值內(nèi)部收益率（IRR）∑（NCF×（P/F，IRR，t））=0凈現(xiàn)值NPV=0則IRR=r,凈現(xiàn)值NPV>0則IRR>r,凈現(xiàn)值NPV<0則IRR<r,主要指標(biāo)：1、凈現(xiàn)值NPV大于等于02、凈現(xiàn)值率NPVR大于等于03、內(nèi)部收益率IRR大于等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率I輔助指標(biāo)：4、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期PP小于等于N/2（項目計算期的一半）5、不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期小于等于N/2（運營期的一半）6、總投資收益率ROI大于等于基準(zhǔn)總投資收益率I如果1-6都符合為完成具備財務(wù)可行性條件如果1-6都不符合為完全不具備財務(wù)可行性條件如果1-3符合而4-6不符合為基本具備財務(wù)可行性如果1-3不符合而4-6符合為基本不具備財務(wù)可行性項目投資決策的主要方法凈現(xiàn)值法（原始投資額相同）凈現(xiàn)值法（原始投資額相同）差額投資內(nèi)部收益率法（原始投資額不同但項目計算期相同）求建設(shè)期投資差量，再求運營期凈現(xiàn)金流量差量，（P/A，IRR，N）=建設(shè)期投資差量/運營期凈現(xiàn)金流量差量，求IRR，大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率為選擇大的年等額凈回收額法（原始投資額不同且項目計算期不同）年等額凈回收額A=凈現(xiàn)值×回收系數(shù)（1/年金現(xiàn)值系數(shù)）計算期統(tǒng)一法（原始投資額不同且項目計算期不同）方案重復(fù)法(最小公倍數(shù))最短計算期法第五章營運資金管理一、目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定1、成本模型最佳現(xiàn)金持有量=Min（管理成本+機(jī)會成本+短缺成本）隨機(jī)模型（米勒-奧爾模型）回歸線R=(3倍轉(zhuǎn)換成本×標(biāo)準(zhǔn)差的平方/4倍日現(xiàn)金機(jī)會成本)的開3次方+最低控制線L最高控制線H=3R-2L如果現(xiàn)金持有量超過H，那么就應(yīng)轉(zhuǎn)換（持有量-回歸線）為證券如果現(xiàn)金持有量低過L，那么就應(yīng)變賣（回歸線-持有量）為現(xiàn)金如果現(xiàn)金持有量在HL的中間則不用處理二、放寬信用期的分析1、收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)2應(yīng)收賬款占用資金的利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本率應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率應(yīng)收賬款平均余額=日賒售額×信用期間平均收現(xiàn)期改變信用期的稅前損益=收益增加-應(yīng)收賬款點用資金利息增加-收賬費用增加-壞賬損失增加5平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)存貨的持有成本訂貨成本=固定訂貨成本+訂貨需要量/每次進(jìn)貨量（進(jìn)貨次數(shù)）×每次訂貨的變動成本購置成本=需要量×單價儲存成本=儲存固定成本+變動成本缺貨成本經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ=（2×每次訂貨費用×存貨需求）/存貨持有費率再開根號存貨總成本TIC=（2×每次訂貨費用×存貨需求×存貨持有費率）再開根號再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備預(yù)計交貨期內(nèi)的需求=日需求×進(jìn)貨需天數(shù)放棄折扣的信用成本=折扣%/（1-折扣%）×360/（付款期（信用期）-折扣期）第六章收益與分配管理一、趨勢預(yù)測分析法1、算術(shù)平均Y=∑X/n2、加權(quán)平均法Y=∑XW3、移動平均法從N期中選M期Y=選中的這幾期之和/期數(shù)再修正Y=算出的Y+（Y-上一期數(shù)）4、指數(shù)平滑法Yn+1=aX+(1+a)Y二、因果預(yù)測分析法Y=a+bXB=(n∑xy-∑x∑y)/(n∑x2-(∑x)2)A=(∑y-b∑x)/n三、產(chǎn)品定價方法1、完全成本加成定價法1>成本利潤率定價單價=單位成本×(1+成本利潤率)/(1-消費稅率)成本利潤率=利潤總額/成本總額2>銷售利潤率定價單價=單位成本/(1-銷售利潤率-消費稅率)銷售利潤率=利潤總額/銷售總額2、保本點定價法單價=（單位固定成本+單位變動成本）/（1-消費稅率）3、目標(biāo)利潤法單價=（單位目標(biāo)利潤+單位完全成本）/（1-消費稅率）4、變動成本定價法單價=單位變動成本×（1+成本利潤率）/（1-消費稅率）5、需求價格彈性系數(shù)定價法需求價格彈性系數(shù)E=（需求變動量/基期需求量）/（價格變動量/基期單位產(chǎn)品價格）單價=（基期單價×基期銷售數(shù)量的1/E次方）/預(yù)計銷售數(shù)量的1/E次方四、成本差異分析1、標(biāo)準(zhǔn)工資率=標(biāo)準(zhǔn)工資總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時2、制造費用分配率=標(biāo)準(zhǔn)制造費用總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時3、價差=（實際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格）×實際數(shù)量量差=標(biāo)準(zhǔn)單價×（實際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量）4、直接人工工資率差異（價差）=（實際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實際人工工時直接人工效率差異（量差）=標(biāo)準(zhǔn)工資率（實際人工工時-實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時）變動制造費用耗費差異（價差）=（變動費用實際分配率-變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實際工時變動制造費用效率差異（量差）=標(biāo)準(zhǔn)變動制造費用分配率×（實際工時-實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時）固定制造費用差異兩差異分析法耗費差異=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量×標(biāo)準(zhǔn)分配率×標(biāo)準(zhǔn)工時能量差異=標(biāo)準(zhǔn)分配率×(預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時-實際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時)2>三差異分析法耗費差異=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量×標(biāo)準(zhǔn)分配率×標(biāo)準(zhǔn)工時產(chǎn)