FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析課件

FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析2024/4/16FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析（1）教材：《財(cái)務(wù)分析學(xué)》宋常編著中國(guó)人民大學(xué)出版社（2）《旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析模塊課程指導(dǎo)書(shū)》（3）首旅酒店2013年年報(bào)FINANCIALANALYSISFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析（1）旅游企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表總體分析（2）旅游企業(yè)償債能力分析（3）旅游企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析（4）旅游企業(yè)盈利能力分析（5）旅游企業(yè)發(fā)能力分析FINANCIALANALYSISFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析（1）按時(shí)出勤（2）專心聽(tīng)講、積極思考（3）仔細(xì)調(diào)研、積極協(xié)作（4）認(rèn)真完成課程論文FINANCIALANALYSISFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析FINANCIALANALYSIS2012（3）《讀者》《人生關(guān)注的另一面》“一位教師告訴我，他發(fā)現(xiàn)，上課積極提問(wèn)的學(xué)生比認(rèn)真聽(tīng)講的學(xué)生進(jìn)入社會(huì)后有更強(qiáng)的適應(yīng)能力。人生的許多境界不在于跟隨，而在于自我探求?！盕INANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析《旅游企業(yè)財(cái)務(wù)分析》第一講何瀅二零一四年三月FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析基本知識(shí)二、財(cái)務(wù)報(bào)表總體分析——水平分析與垂直分析旅游企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表總體分析FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析基本知識(shí)1、財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵2、財(cái)務(wù)分析主體3、財(cái)務(wù)分析目的4、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容5、財(cái)務(wù)分析方法6、財(cái)務(wù)分析局限性FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析主體FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析目的FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析內(nèi)容FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析方法FinancialAnalysis趨勢(shì)分析法（水平分析法）差額分析法垂直分析法（結(jié)構(gòu)分析法）FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析局限性FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表總體分析1、水平分析法2、垂直分析法FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析首旅股份（600258）2008~2012年相關(guān)數(shù)據(jù)單位：元FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析首旅股份（600258）2008~2012年相關(guān)數(shù)據(jù)單位：%FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析從首旅股份2008年~2012年報(bào)數(shù)據(jù)的水平分析來(lái)看，首旅股份資產(chǎn)總額逐年增加，負(fù)債總額在增加，股東權(quán)益總額穩(wěn)中略有減少，具體來(lái)說(shuō)，2012年與2008年相比，首旅股份資產(chǎn)總額增加了21%，其中，流動(dòng)資產(chǎn)增加了111%，貨幣資金增幅達(dá)41%；固定資產(chǎn)減少了12%，除計(jì)提折舊外，置換出北展分公司減少了固定資產(chǎn)。資產(chǎn)總額增加的同時(shí)負(fù)債總額增幅達(dá)90%，流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債都在增加。此外，股東權(quán)益總額減少6%，其中營(yíng)業(yè)收入增幅69.67%，留存收益增幅46.29%，資本公積減幅63.17%，使得股東權(quán)益總額減少6.41%。FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析水平分析法FinancialAnalysis水平分析法是將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況等的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況等的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析水平分析法FinancialAnalysis水平分析法的要點(diǎn)是將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)比的方式包括：絕對(duì)值增減變動(dòng)、增減變動(dòng)率、變動(dòng)率比值。通常不是單指標(biāo)對(duì)比，而是對(duì)反映某方面情況的報(bào)表的全面、綜合對(duì)比分析。FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析FinancialAnalysis資產(chǎn)總計(jì)100負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)100貨幣資金18.13短期借款13.88應(yīng)收賬款1.66應(yīng)付賬款6.73存貨0.94預(yù)收款項(xiàng)4.44預(yù)付款項(xiàng)12.14一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)33.40流動(dòng)負(fù)債合計(jì)31.62可供出售金融資產(chǎn)1.85長(zhǎng)期借款13.08長(zhǎng)期股權(quán)投資11.67非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)13.60固定資產(chǎn)32.29負(fù)債合計(jì)45.22無(wú)形資產(chǎn)16.54股本與資本公積17.57商譽(yù)1.90留存收益26.96非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)66.60股東權(quán)益合計(jì)54.78資產(chǎn)合計(jì)100負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)100首旅股份（600258）2012年資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析首旅股份（600258）2008年-2012年資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年貨幣資金15.6311.1112.0211.3118.13應(yīng)收賬款1.901.391.431.101.66存貨0.600.780.791.120.94流動(dòng)資產(chǎn)19.2614.6815.9627.7633.40固定資產(chǎn)44.4245.8544.7137.8432.29非流動(dòng)資產(chǎn)80.7485.3284.0472.2466.60資產(chǎn)總額100100100100100負(fù)債總額28.9336.2133.8344.3745.22股東權(quán)益總額71.0763.7966.1755.6354.78FinancialAnalysisFINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析FinancialAnalysis利潤(rùn)表項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年?duì)I業(yè)收入100100100100100營(yíng)業(yè)成本56.9053.3362.4169.0467.16營(yíng)業(yè)稅金及附加2.252.381.921.751.90銷售費(fèi)用12.5514.4711.7311.9411.82管理費(fèi)用12.7214.2010.9210.4212.35財(cái)務(wù)費(fèi)用0.851.110.941.481.45營(yíng)業(yè)利潤(rùn)15.5315.4412.866.216.10利潤(rùn)總額15.4815.4713.095.936.07所得稅費(fèi)用2.963.172.791.271.52凈利潤(rùn)12.5212.3010.304.664.55首旅股份（600258）2008年-2012年利潤(rùn)表垂直分析FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析FinancialAnalysis現(xiàn)金流量表項(xiàng)目流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流入總額100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入91.61投資活動(dòng)現(xiàn)金流入0.34籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入8.05現(xiàn)金流出總額100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出84.89投資活動(dòng)現(xiàn)金流出2.92籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出12.19首旅股份（600258）2012年現(xiàn)金流量表垂直分析FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析FinancialAnalysis現(xiàn)金流量表項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年現(xiàn)金流入總額100100100100100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入87.3568.4097.1484.0691.61投資活動(dòng)現(xiàn)金流入1.220.580.340.300.34籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入11.4331.022.5215.648.05現(xiàn)金流出總額100100100100100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出78.6654.8385.9485.3284.89投資活動(dòng)現(xiàn)金流出4.7515.232.102.112.92籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出16.5929.9411.9612.5712.19首旅股份（600258）2008年-2012年現(xiàn)金流量表垂直分析FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析FinancialAnalysis從首旅股份2008-2012年年報(bào)數(shù)據(jù)的垂直分析來(lái)看，分析結(jié)論與水平分析結(jié)論保持一致，相互映證。就資產(chǎn)結(jié)構(gòu)而言，首旅股份的流動(dòng)資產(chǎn)比重基本上呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢(shì)，2008年為19.26%，2012年達(dá)到了33.40%；非流動(dòng)資產(chǎn)比重降低，2008年為80.74%，2012年為66.60%。就資本結(jié)構(gòu)而言，負(fù)債比重基本呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢(shì)，2008年負(fù)債比重為28.93%，2012年增加到了45.22%；權(quán)益比重基本呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)，2008年權(quán)益比重為71.07%，2011年下降到了54.78%。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的變化分別反映了首旅股份投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的變化。相應(yīng)地，與2011年相比，現(xiàn)金流量表垂直分析反映出其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入比重增加；投資活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出比重增加，主要是支付資產(chǎn)置換差價(jià)所致；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流入比重下降，籌資現(xiàn)金流出占現(xiàn)金流出比重略有下降。FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析垂直分析法FinancialAnalysis垂直分析法是通過(guò)計(jì)算報(bào)表各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)過(guò)垂直分析法處理后，通常稱為同度量報(bào)表、或稱總體結(jié)構(gòu)報(bào)表、共同比報(bào)表。FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析垂直分析法FinancialAnalysis垂直分析法的步驟是：第一，確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比第二，分析各項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)中的重要性第三，研究各項(xiàng)目比重的變動(dòng)情況FINANCIALANALYSIS財(cái)務(wù)分析垂直