第六章投資基金市場課件

第六章投資基金市場投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展投資基金的分類投資基金的發(fā)行與交易投資基金的運(yùn)營我國的投資基金1精選課件ppt第一節(jié)投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展起源與發(fā)展投資基金與債券、股票之間的差異投資基金具有的優(yōu)勢

2精選課件ppt一、投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展投資基金最早起源于19世紀(jì)的英國，盛行于美國投資基金在二次大戰(zhàn)后進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段投資基金在世界各地都取得了廣泛發(fā)展3精選課件ppt二、投資基金與債券、股票間的差異

債券反映一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系；股票反映一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系；基金反映一種信托關(guān)系債券收益較固定，投資風(fēng)險(xiǎn)較小；股票收益不固定，投資風(fēng)險(xiǎn)較大；基金通過多樣化減小了風(fēng)險(xiǎn)，可能取得比債券更高的收益4精選課件ppt三、投資基金具有的優(yōu)勢

資金優(yōu)勢：將分散的資金匯集成一個(gè)巨額整體

專業(yè)優(yōu)勢：專家經(jīng)營管理

安全優(yōu)勢：實(shí)行基金財(cái)產(chǎn)經(jīng)營與保管的分開

收益優(yōu)勢：實(shí)現(xiàn)了收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合

5精選課件ppt第二節(jié)投資基金的分類公司型基金依據(jù)法律地位契約型基金

封閉型基金按受益憑證可否贖回開放型基金6精選課件ppt投資基金的分類成長型基金依據(jù)投資目標(biāo)收入型（收益型）基金國內(nèi)基金根據(jù)投資地區(qū)混合型基金國外基金7精選課件ppt投資基金的分類股票基金債券基金根據(jù)基金標(biāo)的貨幣市場基金杠桿基金創(chuàng)業(yè)基金8精選課件ppt第三節(jié)投資基金的發(fā)行與交易投資基金的設(shè)立

投資基金的發(fā)行

9精選課件ppt一、投資基金的設(shè)立程序發(fā)起人選擇基金投資方向和基金形式選擇基金管理人和托管人并簽訂協(xié)議制訂基金文件提出設(shè)立投資基金的申請并提供所需文件主管部門審核批準(zhǔn)發(fā)起人公開發(fā)行基金受益憑證10精選課件ppt二、投資基金的發(fā)行

投資基金的發(fā)行方式：私幕/公開發(fā)行投資基金銷售方式：直接銷售/包銷/銷售集團(tuán)/銀行參與基金的分銷業(yè)務(wù)投資基金的發(fā)行價(jià)格：按基金單位金額和發(fā)行手續(xù)費(fèi)確定11精選課件ppt三、投資基金的交易

基金交易方式：競價(jià)買賣封閉型基金/柜臺申購或贖回開放型基金基金交易場所：封閉型基金的交易場所是全國性證券交易所或區(qū)域性證券交易中心/開放型基金的交易場所在專門柜臺進(jìn)行基金交易價(jià)格：封閉型基金凈資產(chǎn)和市場供求/開放型基金單位凈資產(chǎn)值和交易費(fèi)用12精選課件ppt第四節(jié)投資基金的運(yùn)營

投資基金的投資基金的估值和凈資產(chǎn)值

基金收益的分配

13精選課件ppt一、投資基金的投資

投資對象的限制基金的投資限制投資數(shù)量的限制運(yùn)用方法的限制投資組合的選擇基金的投資政策資產(chǎn)分散的程度各項(xiàng)投資的比重基金派息政策14精選課件ppt二、基金的估值

公式：基金資產(chǎn)凈值總額=基金的總資產(chǎn)價(jià)值-基金的總負(fù)債

基金資產(chǎn)凈值總額基金單位凈資產(chǎn)值=────────────基金單位的總發(fā)行數(shù)15精選課件ppt三、基金收益的分配

收益分配比例

分配時(shí)間：一般基金收益的分配于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一個(gè)月至三個(gè)月內(nèi)公布收益分配方案。債券基金和貨幣市場基金則每月或每季度分配一次分配方式：（1）以現(xiàn)金形式發(fā)放（2）派送基金單位（3）把投資收益按基金單位凈資產(chǎn)值折成相應(yīng)的基金單位份額滾入本金再投資（4）將以上幾種方式結(jié)合使用。16精選課件ppt第五節(jié)我國的投資基金我國證券投資基金的發(fā)展階段完善我國證券投資基金的發(fā)展17精選課件ppt一、我國的投資基金基金產(chǎn)生及初期發(fā)展階段四大階段基金公開上市交易階段封閉式證券投資基金發(fā)展階段開放式基金發(fā)展階段18精選課件ppt二、如何完善我國證券投資基金的發(fā)展

完善基金立法，頒布統(tǒng)一