汽車整車互連趨勢(shì)與元器件市場(chǎng)分析

汽車整車互連趨勢(shì)與元器件市場(chǎng)分析1.高速信息互連支撐汽車智能化發(fā)展1.1.汽車智能化水平快速提升，汽車整車電子電氣架構(gòu)不斷演進(jìn)汽車電子電氣架構(gòu)（E&E）是指整車電子電氣系統(tǒng)的總布置方案，即將汽車中的各類傳感器、控制單元、線束和電子電氣分配系統(tǒng)整合在一起，完成運(yùn)算、動(dòng)力和能量的分配，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整車的各項(xiàng)功能。傳統(tǒng)燃油車功能單一，智能化水平較低，通常采用分布式電子電氣架構(gòu)，汽車?yán)锏拿總€(gè)ECU只負(fù)責(zé)控制一個(gè)單一的功能單元，彼此獨(dú)立，通過CAN、LIN等總線架構(gòu)進(jìn)行通訊連接，按照廠商預(yù)先定義好的通信協(xié)議交換信息，以實(shí)現(xiàn)整車的功能。隨著汽車智能化程度提升，整車電子電氣應(yīng)用增加，單車ECU數(shù)量激增。繼續(xù)采用傳統(tǒng)的分布式架構(gòu)將帶來線束設(shè)計(jì)復(fù)雜、控制邏輯混雜和汽車成本增加等諸多問題。為了解決這些問題，基于“域”的電子電氣架構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生：即根據(jù)汽車電子部件功能將整車劃分為駕駛輔助、安全、車輛運(yùn)動(dòng)、娛樂消息和車身電子等5個(gè)功能域，每個(gè)功能域由一個(gè)域控制器集中控制，域控制器之間主要通過以太網(wǎng)、CAN等高速率總線進(jìn)行通信，從而解決分布式架構(gòu)存在的線束設(shè)計(jì)復(fù)雜和控制邏輯混亂等局限性。未來汽車電子電氣架構(gòu)仍將不斷演進(jìn)：目前汽車電子架構(gòu)尚處于功能集成化階段。未來汽車智能化發(fā)展對(duì)電子電氣架構(gòu)的要求會(huì)越來越高，汽車電子架構(gòu)將不斷朝著集成式的方向演進(jìn)，逐步以區(qū)域控制器取代傳統(tǒng)的功能域控制器，并最終有望實(shí)現(xiàn)車輛功能在云端計(jì)算。1.2.從傳統(tǒng)總線到以太網(wǎng)連接，汽車通信協(xié)議不斷升級(jí)1.2.1.汽車傳統(tǒng)總線通信已難以滿足智能化發(fā)展需求車載總線作為汽車領(lǐng)域的通信總線，是指用于車載網(wǎng)絡(luò)中底層的車用設(shè)備或車用儀表互聯(lián)的通信網(wǎng)絡(luò)。其實(shí)現(xiàn)了車輛內(nèi)部各個(gè)系統(tǒng)的集成和協(xié)調(diào)工作。傳統(tǒng)車載總線技術(shù)種類繁多，目前主要的車載總線類型包括CAN、LIN、MOST、FlexRay、LVDS、A2B等，分別在汽車上不同的電子系統(tǒng)進(jìn)行應(yīng)用。傳統(tǒng)的車輛總線通信技術(shù)由于種類繁雜、帶寬有限、靈活性不足和數(shù)據(jù)安全隱私保護(hù)不足等問題，難以適應(yīng)汽車智能化發(fā)展趨勢(shì)。類型過于繁雜：過多的總線類型使得系統(tǒng)設(shè)計(jì)、集成和維護(hù)變得復(fù)雜而昂貴。每種總線類型需要專用的硬件和軟件支持，且每種總線類型有其特定的物理層、通信協(xié)議和帶寬要求，增加了系統(tǒng)的成本和復(fù)雜性。隨著汽車智能化的發(fā)展，新的功能和傳感器會(huì)不斷涌現(xiàn)出來，而每次引入新的功能都需要考慮是否需要額外的總線類型來支持，這也導(dǎo)致了系統(tǒng)的擴(kuò)展性和靈活性受到限制，難以適應(yīng)未來智能化的需求。帶寬和速度的限制：隨著汽車智能化的快速發(fā)展，汽車系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨蟛粩嘣黾?。傳統(tǒng)的總線通訊技術(shù)在帶寬和速度方面存在一定的限制，很難滿足高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊?。例如，?duì)于高分辨率的視頻傳輸、大規(guī)模的數(shù)據(jù)交換和分析等應(yīng)用，傳統(tǒng)總線技術(shù)可能無法提供足夠的帶寬和速度。靈活性和擴(kuò)展性不足：傳統(tǒng)的總線通訊技術(shù)通常采用固定的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和通信協(xié)議，缺乏靈活性和可擴(kuò)展性。隨著汽車智能化系統(tǒng)的復(fù)雜性增加，汽車需要更靈活的通信架構(gòu)來支持不同類型的傳感器、控制單元和外部接口的集成和擴(kuò)展，而傳統(tǒng)總線技術(shù)往往難以滿足這種需求。數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)：隨著汽車智能化系統(tǒng)越來越互聯(lián)互通，數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)愈發(fā)重要。傳統(tǒng)總線通信技術(shù)可能缺乏必要的安全機(jī)制，將面臨數(shù)據(jù)泄露、篡改和未授權(quán)訪問的風(fēng)險(xiǎn)。而新一代通信技術(shù)則可以提供更強(qiáng)大的安全功能，包括身份驗(yàn)證、數(shù)據(jù)加密和訪問控制等，以保護(hù)汽車數(shù)據(jù)的安全和隱私。1.2.2.汽車以太網(wǎng)通信優(yōu)勢(shì)明顯，可擴(kuò)展性潛力大以太網(wǎng)（Ethernet）是目前應(yīng)用最普遍的局域網(wǎng)技術(shù)，最早是由美國(guó)的Xerox公司與前DEC公司設(shè)計(jì)的一種通信方式，用于在家庭等本地環(huán)境中連接計(jì)算機(jī)和其他設(shè)備。以太網(wǎng)自被發(fā)明以來不斷在帶寬（傳輸速率）、最大傳輸距離、傳輸介質(zhì)及應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)突破。以太網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)的命名方式為“XBaseY”，X代表帶寬，Y若為數(shù)字則代表最大傳輸距離，若為字母則代表傳輸介質(zhì)。以太網(wǎng)的傳輸速度已從上個(gè)世紀(jì)80年代的10Mbps提升到了幾十Gbps，傳輸距離也已可達(dá)幾十千米。以太網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在帶寬、時(shí)延、可擴(kuò)展性及安全性等方面。以太網(wǎng)要實(shí)現(xiàn)不同的帶寬，只需選擇相應(yīng)的物理層芯片，而不用更改上層的協(xié)議和軟件，可以根據(jù)應(yīng)用實(shí)現(xiàn)帶寬的靈活選擇。時(shí)延方面，以太網(wǎng)遵循AVB/TSN協(xié)議，提供有保障的QoS（QualityofService），保證傳輸?shù)膸?，降低傳送的時(shí)延，降低數(shù)據(jù)的丟包率以及時(shí)延抖動(dòng)等。以太網(wǎng)具有靈活的拓?fù)?，方便物理?jié)點(diǎn)的增加，因此具有較高的可擴(kuò)展性。此外，以太網(wǎng)的可擴(kuò)展性也體現(xiàn)在其兼容性上，汽車與各類車外的終端（手機(jī)、RSU等）均使用以太網(wǎng)，便于FOTA、V2X等功能的實(shí)現(xiàn)。以太網(wǎng)利用各類安全協(xié)議、防火墻等實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)自身安全性。以太網(wǎng)憑借其優(yōu)勢(shì)，開始在汽車上取得廣泛應(yīng)用：經(jīng)過十余年的發(fā)展,針對(duì)汽車的以太網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)已發(fā)展了三代。2013年第一代以太網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)100Base-T1產(chǎn)生，其傳輸速率可達(dá)100Mbps；2016年的1000Base-T1標(biāo)準(zhǔn)將汽車以太網(wǎng)的傳輸速率標(biāo)準(zhǔn)提升至1000Mbps。2020年，為了填補(bǔ)CAN總線和100Base-T1標(biāo)準(zhǔn)之間的以太網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)空白，相對(duì)低速的以太網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)10BaseT1S出臺(tái)，進(jìn)一步拓寬了以太網(wǎng)通訊在汽車的應(yīng)用領(lǐng)域。因此以太網(wǎng)不僅在傳輸帶寬上限方面遠(yuǎn)超傳統(tǒng)總線類標(biāo)準(zhǔn)，滿足智能化發(fā)展的需求，亦能兼容低速標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)應(yīng)用領(lǐng)域的向下兼容。以太網(wǎng)亦可以實(shí)現(xiàn)PoDL（數(shù)據(jù)線供電），消除一部分電源線。此外，以太網(wǎng)是基于雙絞線進(jìn)行傳輸，相對(duì)于LVDS這類總線，線束的重量和成本都可以得到降低。近兩年車載以太網(wǎng)主要以獨(dú)立的節(jié)點(diǎn)正加速應(yīng)用于智能座艙與智能駕駛等對(duì)帶寬需求較高的系統(tǒng)中，單車車載以太網(wǎng)節(jié)點(diǎn)達(dá)到9-10個(gè)。長(zhǎng)期來看，以太網(wǎng)將集成動(dòng)力總成、底盤、車身、多媒體、輔助駕駛等功能，形成一個(gè)域級(jí)別的汽車網(wǎng)絡(luò)，成為整車骨干網(wǎng)絡(luò)。1.3.汽車以太網(wǎng)連接硬件基礎(chǔ)及相關(guān)元器件1983年IEEE802.3委員會(huì)將以太網(wǎng)規(guī)范化。IEEE802.3標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了以太網(wǎng)物理層和數(shù)據(jù)鏈路層協(xié)議的內(nèi)容。物理層和數(shù)據(jù)鏈路層是OSI模型中的最基礎(chǔ)兩層（OSI模型即開放式系統(tǒng)互聯(lián)通信參考模型，是一種使各種計(jì)算機(jī)在世界范圍內(nèi)互連為網(wǎng)絡(luò)的標(biāo)準(zhǔn)框架）。以太網(wǎng)物理層協(xié)議主要任務(wù)是增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)通信硬件需求，并確保數(shù)據(jù)能夠被準(zhǔn)確傳輸。通過控制比特傳輸速率來調(diào)整發(fā)送端和接收端之間的數(shù)據(jù)流傳輸,其在高效共享可用通信資源方面起著重要作用，它能有效避免多個(gè)用戶間網(wǎng)絡(luò)爭(zhēng)用事故的發(fā)生。物理層的硬件主要包括線束（包括連接器）和設(shè)備兩個(gè)層面，線束由最開始的同軸線發(fā)展到雙絞線再到光纖傳輸，傳輸速率不斷提升。設(shè)備包括網(wǎng)卡（NetworkInterfaceCard）、網(wǎng)關(guān)（Gateway）、物理層芯片（PHY）等。數(shù)據(jù)鏈路層分為上層LLC（邏輯鏈路控制）和下層的MAC（介質(zhì)訪問控制）。數(shù)據(jù)鏈路層定義了在單個(gè)鏈路上如何傳輸數(shù)據(jù)，其最關(guān)鍵的技術(shù)就是媒體訪問控制（MAC），它的作用是平均分配存在競(jìng)爭(zhēng)和高吞吐量節(jié)點(diǎn)之間的信道資源。其規(guī)定了數(shù)據(jù)幀能被網(wǎng)卡接收的條件，最常見的方式是利用利用網(wǎng)卡的MAC地址，發(fā)送方會(huì)在欲發(fā)送的數(shù)據(jù)幀的首部加上接收方網(wǎng)卡的MAC地址信息，接收方只有監(jiān)聽到屬于自己的MAC地址信息后，才會(huì)去接收并處理該數(shù)據(jù)。1.3.1.PHY芯片以太網(wǎng)的電路接口一般由CPU、MAC控制器和物理層PHY組成。PHY連接一個(gè)數(shù)據(jù)鏈路層的設(shè)備（MAC）到一個(gè)物理媒介，如光纖或銅纜線。PHY芯片負(fù)責(zé)接收模擬信號(hào)，經(jīng)過解調(diào)和A/D轉(zhuǎn)換后通過MII接口發(fā)送至MAC控制器。在設(shè)計(jì)上，主流方案是CPU內(nèi)部集成MAC，PHY采用獨(dú)立芯片；CPU內(nèi)部集成MAC和PHY的方案由于難度較高并不多見；CPU不集成MAC和PHY，MAC和PHY采用獨(dú)立芯片或集成芯片方案是時(shí)下更靈活、密度更高的高端芯片技術(shù)。PHY具體定義了數(shù)據(jù)傳送與接收所需要的電與光信號(hào)、線路狀態(tài)、時(shí)鐘基準(zhǔn)、數(shù)據(jù)編碼和電路等信息，當(dāng)設(shè)備從外部接收數(shù)據(jù)時(shí)，PHY會(huì)將模擬信號(hào)轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號(hào)，并經(jīng)過解碼得到數(shù)據(jù)，經(jīng)過接口傳輸?shù)組AC；當(dāng)設(shè)備向外部發(fā)送數(shù)據(jù)時(shí)，MAC會(huì)通過MII/RGMII/SGMII接口傳送數(shù)據(jù)，PHY收到數(shù)據(jù)后將并行數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為串行流數(shù)據(jù)、按照物理層的編碼規(guī)則進(jìn)行數(shù)據(jù)編碼，再變?yōu)槟M信號(hào)把數(shù)據(jù)傳輸出去。PHY包含高性能SerDes、高性能ADC/DAC、高精度PLL等AFE設(shè)計(jì)，同時(shí)也包括濾波算法和信號(hào)恢復(fù)等DSP設(shè)計(jì)。模擬電路負(fù)責(zé)模擬信號(hào)與數(shù)字信號(hào)之間的轉(zhuǎn)換，數(shù)字電路負(fù)責(zé)數(shù)字信號(hào)的處理，實(shí)現(xiàn)降噪、干擾抵消、均衡、時(shí)鐘恢復(fù)等功能。以太網(wǎng)物理層芯片PHY作為以太網(wǎng)傳輸?shù)幕A(chǔ)芯片之一，終端應(yīng)用廣泛分布于信息通訊、汽車電子、消費(fèi)電子、監(jiān)控設(shè)備及工業(yè)控制等領(lǐng)域。目前汽車大部分處理器已包含MAC控制，智能汽車的傳感器側(cè)和交換機(jī)節(jié)點(diǎn)都需要配置PHY芯片，用以（向MAC）輸入從傳感器端傳輸過來的數(shù)據(jù)，PHY作為連接處理器與通信介質(zhì)的作用不斷凸顯。以太網(wǎng)物理層芯片領(lǐng)域市場(chǎng)集中度較高。歐美和中國(guó)臺(tái)灣廠商經(jīng)過多年發(fā)展，憑借資金、技術(shù)、客戶資源、品牌等方面的積累，形成了較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。根據(jù)中汽研的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全球以太網(wǎng)物理芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，博通、美滿電子、瑞昱、德州儀器、高通和微芯穩(wěn)居前列，前五大以太網(wǎng)物理層芯片供應(yīng)商市場(chǎng)份額占比高達(dá)91%。在中國(guó)大陸市場(chǎng)，以太網(wǎng)物理層芯片市場(chǎng)基本被海外國(guó)際巨頭或中國(guó)臺(tái)灣的企業(yè)所主導(dǎo)。1.3.2.以太網(wǎng)線束及連接器以太網(wǎng)線束是指用于傳輸以太網(wǎng)信號(hào)的電纜組合，它通常由多個(gè)以太網(wǎng)電纜捆綁在一起，電纜兩端壓接連接器，以便于在建筑物或數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)所進(jìn)行布線。以太網(wǎng)線束傳輸介質(zhì)經(jīng)歷了從同軸電纜到雙絞線再到光纖的演變。早期的以太網(wǎng)使用同軸電纜作為傳輸介質(zhì)，它是一種由兩個(gè)導(dǎo)體組成的合成物。同軸電纜在線纜的內(nèi)外兩芯之間、外芯和線皮之間分別納入一層銅導(dǎo)體的屏蔽網(wǎng)，從而屏蔽干擾信號(hào)。同軸電纜的這種屏蔽效果較好，但也很昂貴，隨著時(shí)代發(fā)展，現(xiàn)已被漸漸淘汰。雙絞線是目前最為常見的以太網(wǎng)線束傳輸介質(zhì)，它是一種組合線纜，由多組絕緣銅導(dǎo)線相互纏繞而成。雙絞線內(nèi)部傳輸?shù)氖请娦盘?hào)，根據(jù)電磁原理，變化的電流會(huì)產(chǎn)生磁場(chǎng)，導(dǎo)線兩兩纏繞在一起即可互相抵消磁場(chǎng)，降低信號(hào)干擾。按結(jié)構(gòu)來分，雙絞線可分為屏蔽雙絞線(STP)和非屏蔽雙絞線(UTP)兩類。屏蔽雙絞線中的纏繞線對(duì)被一種金屬制成的屏蔽層所包圍，且每個(gè)線對(duì)中的電線也相互絕緣；非屏蔽雙絞線在實(shí)際工程部署中更為常見，它包括一對(duì)或多對(duì)由塑料封套包裹的絕緣電線對(duì)，雖然對(duì)外部的電磁噪聲沒有額外的防護(hù)，但得益于雙絞線的固有特性，其數(shù)據(jù)傳輸也非常可靠。光纖是新一代的傳輸介質(zhì)，它利用光在玻璃或塑料制成的纖維中的全反射原理達(dá)到光傳導(dǎo)目的。雖然光纖在速度和安全性方面具有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，但由于其較為昂貴的及布線和維護(hù)的不便，目前使用并沒有雙絞線普遍。傳統(tǒng)以太網(wǎng)主要采用100BASE-TX和1000BASE-T等標(biāo)準(zhǔn)，在線束上需要使用多對(duì)非屏蔽雙絞線電纜進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸；與傳統(tǒng)以太網(wǎng)相比，汽車以太網(wǎng)的運(yùn)行環(huán)境更苛刻，要充分考慮振動(dòng)、防水、EMC電磁干擾等因素的影響以及車載系統(tǒng)空間、成本等的限制，因此汽車以太網(wǎng)一般采用帶T1的標(biāo)準(zhǔn)，如IEEE100BASE-T1、IEEE1000BASE-T1等，在線束上僅需使用一對(duì)雙絞線共兩根線進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，減輕了布線重量，降低了成本和電磁干擾，增強(qiáng)了應(yīng)用性。從供應(yīng)商來看，由于整車制造商尤其是國(guó)際知名品牌通常對(duì)汽車線束的標(biāo)準(zhǔn)要求較高，所以供應(yīng)商體系相對(duì)較難進(jìn)入，形成了汽車線束行業(yè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)的局面。2021年全球汽車線束市場(chǎng)，海外企業(yè)矢崎、住友電氣、安波福等企業(yè)具有較高的市場(chǎng)占有率。在連接器方面，傳統(tǒng)以太網(wǎng)一般使用RJ45連接器連接。RJ45由插頭（接頭、水晶頭）和插座（模塊）組成，插頭有8個(gè)凹槽和8個(gè)觸點(diǎn)，“RJ”表示已注冊(cè)的插孔，“45”表示接口標(biāo)準(zhǔn)的序列號(hào)。RJ45模塊的核心是模塊化插孔，鍍金的導(dǎo)線或插座孔可維持與模塊化的插座彈片間穩(wěn)定而可靠的電器連接。由于彈片與插孔間的摩擦作用，電接觸隨著插頭的插入而得到進(jìn)一步加強(qiáng)。RJ45模塊上的接線模塊通過“U”形接線槽來連接雙絞線，鎖定彈片可以在面板等信息出口裝置上固定RJ45模塊。與傳統(tǒng)以太網(wǎng)不同，車載以太網(wǎng)連接器的界面標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，連接方式更為靈活小巧，能夠大大減輕線束重量。目前汽車連接器行業(yè)領(lǐng)先的以太網(wǎng)連接器供應(yīng)商包括泰科電子、安費(fèi)諾、安波福和羅森伯格等海外廠商以及國(guó)內(nèi)龍頭電連技術(shù)。泰科電子供應(yīng)的以太網(wǎng)連接器主要是MATEnet系列和GEMnet系列。MATEnet是用于汽車以太網(wǎng)的模塊化和可擴(kuò)展小型化數(shù)據(jù)連接器系統(tǒng)，兼容非屏蔽雙絞線和屏蔽雙絞線。根據(jù)IEEE100BASE‐T1和1000BASE‐T1標(biāo)準(zhǔn)，其傳輸效率高達(dá)1Gbps，如果采用替代技術(shù)，傳輸速率則高達(dá)4Gbps。GEMnet系列則是兼容了當(dāng)下市場(chǎng)規(guī)范的屏蔽式差分連接器系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)高達(dá)15GHz和25Gbps的數(shù)據(jù)傳輸性能。該系統(tǒng)可靈活支持各種以太網(wǎng)應(yīng)用和行業(yè)協(xié)議。安波福的AMEC以及羅森伯格的MTD連接器系統(tǒng)因?yàn)殡p方技術(shù)合作，兩個(gè)系列在兩家廠商均有供應(yīng)。AMEC是汽車專用模塊化以太網(wǎng)連接器，特點(diǎn)在于結(jié)構(gòu)極為緊湊，采用單對(duì)雙絞線，只有一對(duì)回路，占用空間極小，可以靈活運(yùn)用各種設(shè)計(jì)。MTD采用蜂巢結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，串?dāng)_低、對(duì)稱性好，線纜到連接器接口的特性阻抗控制過渡區(qū)具有顯著的優(yōu)勢(shì)。從全球連接器市場(chǎng)來看，隨著汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化以及智能化趨勢(shì)加速發(fā)展，車載系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)傳輸?shù)囊蟛粩嗵岣?，以太網(wǎng)連接器在整車內(nèi)的用量也在不斷提升。1.3.3.以太網(wǎng)網(wǎng)關(guān)網(wǎng)關(guān)又稱網(wǎng)間連接器，在傳輸層上以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互連，僅用于兩個(gè)高層協(xié)議不同的網(wǎng)絡(luò)互連，包括廣域網(wǎng)互連與局域網(wǎng)互連。汽車網(wǎng)關(guān)是汽車的中央樞紐，可安全地互連和處理異構(gòu)汽車網(wǎng)絡(luò)來往于不同功能域的數(shù)據(jù)，如動(dòng)力、底盤和安全性、車身控制、車載信息娛樂系統(tǒng)、遠(yuǎn)程信息處理和高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)等。在目前智能汽車使用較為普遍的功能域架構(gòu)下，各個(gè)域內(nèi)部的系統(tǒng)互聯(lián)仍使用CAN和FlexRay等通信總線。而不同域之間的通訊，由更高傳輸性能的以太網(wǎng)作為主干網(wǎng)絡(luò)承擔(dān)信息交換任務(wù)。并且在這種架構(gòu)中，域之間的交互需要一個(gè)集中式網(wǎng)關(guān)。汽車中的集中式網(wǎng)關(guān)可以在遠(yuǎn)程信息處理控制單元、動(dòng)力總成、車身、信息娛樂系統(tǒng)、數(shù)字駕駛艙和ADAS應(yīng)用等多個(gè)域之間安全可靠地傳輸數(shù)據(jù)。汽車網(wǎng)關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上游是網(wǎng)關(guān)芯片廠商，目前芯片架構(gòu)趨向采用MCU+SoC組成，供應(yīng)商主要集中在海外，如NXP、ST、瑞薩、TI、英飛凌等巨頭；中游為獨(dú)立網(wǎng)關(guān)供應(yīng)商，市場(chǎng)份額集中度較高，海外Tier1有大陸、博世、邁隆、李爾等廠商，國(guó)內(nèi)廠商有歐菲光、比亞迪、廣州華望等；下游為汽車整車廠。1.4.實(shí)現(xiàn)V2X互連的關(guān)鍵：T-BoxV2X即VehicletoEverything車聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)稱，通過現(xiàn)代通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)交通參與者互聯(lián)互通。V2X包括V2V（VehicletoVehicle）、V2I（VehicletoInfrastructure）、V2P（VehicletoPedestrian）、V2N（VehicletoNetwork）等。V2X車聯(lián)網(wǎng)終端的安裝方式分為前裝和后裝。前裝車聯(lián)網(wǎng)主要使用T-box技術(shù)，后裝車聯(lián)網(wǎng)則多通過OBD接口連接外部設(shè)備。前裝車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)包括主機(jī)、車載T-box、手機(jī)App和后臺(tái)系統(tǒng)四個(gè)組成部分。主機(jī)負(fù)責(zé)車內(nèi)娛樂和車輛信息顯示，T-box，即TelematicsBox，是遠(yuǎn)程通信的核心模塊，車載T-box用于與后臺(tái)系統(tǒng)或手機(jī)App通信，實(shí)現(xiàn)手機(jī)App對(duì)車輛信息的顯示和控制。OBD系統(tǒng)在應(yīng)用中面臨著私有協(xié)議難解和數(shù)據(jù)獲取能力受限等問題，前裝T-box能夠收集更豐富的車輛數(shù)據(jù)，以滿足更廣泛的客戶需求。此外，OBD設(shè)備接口位置不一，功能簡(jiǎn)單雷同，質(zhì)量參差不齊，后裝OBD市場(chǎng)逐漸減小。因此，T-box目前被認(rèn)為是車聯(lián)網(wǎng)通信的關(guān)鍵組件。T-box終端硬件上主要由MCU模塊、CAN模塊、GPS模塊、無線通訊模塊組成，并通過內(nèi)置和外接接口組成一個(gè)完整的遠(yuǎn)程通信終端。T-box置有按鍵檢測(cè)、音頻輸入輸出、Call按鍵信號(hào)輸入、射頻天線、無線通信天線、內(nèi)置WIFI/BT天線等多種接口，并外接USB/AUX接口、CAN總線收發(fā)接口、存儲(chǔ)/記憶接口等功能元件的端口。T-box以各應(yīng)用模塊實(shí)現(xiàn)功能的覆蓋，形成車內(nèi)連入網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)實(shí)時(shí)獲取信息/遠(yuǎn)程控制車輛、遠(yuǎn)程診斷車輛狀態(tài)、緊急情況自動(dòng)呼救、OTA控制下載等五大主要功能。T-box通過MCU控制CAN總線的數(shù)據(jù)交互，進(jìn)行車端網(wǎng)絡(luò)管理、電源管理以及汽車狀態(tài)等信息的收發(fā)，CAN總線采集車輛控制器的報(bào)文并進(jìn)行解析處理，提取出車輛的重要信號(hào)及參數(shù)信息，報(bào)文數(shù)據(jù)經(jīng)MCU接收后處理再經(jīng)串行接口把車輛信息轉(zhuǎn)發(fā)到通信模組上，最終傳送至TSP云端后抵達(dá)用戶終端完成工作。據(jù)佐思汽研，我國(guó)T-box市場(chǎng)整體規(guī)模在2027年預(yù)計(jì)達(dá)100億元，較2022年增長(zhǎng)約一倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.73%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。目前國(guó)內(nèi)T-box行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)入壁壘較高，認(rèn)證周期長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)鏈上游為提供通信模組、MCU等原材料的供應(yīng)商，中游為T-Box廠商，下游為汽車行業(yè)。從競(jìng)爭(zhēng)格局看，國(guó)內(nèi)T-box廠商競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。2022年中國(guó)乘用車T-Box供應(yīng)商TOP10份額總計(jì)約80%，較2021年提升了16%份額，5GT-box技術(shù)的成熟將帶來行業(yè)集中程度進(jìn)一步提升。國(guó)內(nèi)T-box廠商主要供應(yīng)向本土汽車品牌，并尋求產(chǎn)品的多元化發(fā)展。據(jù)高工智能汽車網(wǎng)，東軟集團(tuán)新推出的5GT-box填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)外5G市場(chǎng)的空缺；聯(lián)友科技主要為東風(fēng)系品牌供貨，在業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)首款量產(chǎn)CAT4車規(guī)級(jí)T-box，并在國(guó)內(nèi)最快突破百萬臺(tái)量產(chǎn)；高新興主要和吉利、長(zhǎng)安等品牌合作，其通信模組還為豐田、現(xiàn)代摩比斯、廣汽等企業(yè)供貨。除此以外，國(guó)內(nèi)經(jīng)緯恒潤(rùn)、華為、德賽西威等廠商也在提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，都已實(shí)現(xiàn)前裝市場(chǎng)的5G/V2XT-box的量產(chǎn)導(dǎo)入。國(guó)外T-box廠商主要供應(yīng)向國(guó)外汽車品牌，LGE是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最高的T-Box供應(yīng)商，主要向大眾、通用等品牌供應(yīng)。電裝、大陸集團(tuán)以及法雷奧等廠商也有穩(wěn)定的下游汽車客戶群。T-box產(chǎn)業(yè)鏈上游組件中通信模組占車載T-box整體的成本超30%，其中包括4G/5G通信模組以及C-V2X模組，產(chǎn)品開發(fā)對(duì)技術(shù)積累需求高，因此市場(chǎng)廠商較少，國(guó)內(nèi)主要有移遠(yuǎn)通信、廣和通、高新興以及華為等，其中移遠(yuǎn)通信在通信模塊領(lǐng)域在中國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)均處于領(lǐng)導(dǎo)地位，產(chǎn)品覆蓋4G/5G以及V2X模組，根據(jù)CounterpointResearch的數(shù)據(jù)，2023年第一季度，移遠(yuǎn)通信的模塊出貨量在全球市場(chǎng)的占比達(dá)到了37.2%。國(guó)內(nèi)移遠(yuǎn)通信、廣和通以及中國(guó)移動(dòng)三家廠商合計(jì)的市場(chǎng)占比達(dá)到了51.1%。2.電動(dòng)化趨勢(shì)帶來高壓電連接需求2.1.新能源汽車創(chuàng)造車載高壓連接器需求，行業(yè)有望持續(xù)景氣發(fā)展汽車電動(dòng)化趨勢(shì)創(chuàng)造高壓連接器需求。傳統(tǒng)燃油汽車主要靠?jī)?nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)，車上蓄電池電壓一般僅為14V左右，用于驅(qū)動(dòng)車燈、雨刷、電動(dòng)門窗等各類低壓用電器。因此燃油汽車上的電連接器主要為低壓連接器。新能源汽車采用電力驅(qū)動(dòng)，為使驅(qū)動(dòng)電機(jī)達(dá)到較大的扭矩和扭力，需要高壓電池提供相應(yīng)的高電壓和大電流，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)燃油車的14V電壓。除了驅(qū)動(dòng)電機(jī)以外，新能源汽車上新增眾多高壓部件：PDU（高壓配電盒）、OBC（車載充電機(jī)）、DC/DC、PTC加熱、直/交流充電接口等。以上高壓部件的連接都需要通過高壓連接器，高壓連接器市場(chǎng)規(guī)模將隨著新能源汽車滲透率提升而增加。新能源汽車根據(jù)其驅(qū)動(dòng)和充電功率大小，可增加約500-3000元左右的高壓連接器需求。隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車的不斷滲透，汽車高壓連接器市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)大。我們假設(shè)2022年汽車高壓連接器單車價(jià)值量平均為1500元，并以每年5%的速度下降。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)新能源汽車銷量有望達(dá)1200萬輛。以此計(jì)算，2025年我國(guó)新能源車高壓連接器市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)159億元。2.2.充電樁市場(chǎng)高速發(fā)展，高壓連接器廠商積極布局充電槍產(chǎn)品新能源汽車銷量攀升，充電樁需求同步增長(zhǎng)，車樁比現(xiàn)狀倒逼充電樁建設(shè)增速。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟（EVCIPA）數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)公共充電樁保有量179.7萬臺(tái)，增量達(dá)65.1萬臺(tái)，增量相較2021年增長(zhǎng)91.5%；私人充電樁保有量達(dá)341.3萬臺(tái)，增量達(dá)259.3萬臺(tái)，增量較2021年同期增長(zhǎng)335.8%。盡管充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)和部分車企積極建設(shè)充電樁，但2022年存量車樁比2.51，距離2015年發(fā)布的《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》中2020年實(shí)現(xiàn)1:1的最終車樁比目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)，“補(bǔ)能焦慮”問題依舊嚴(yán)峻。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)充電樁市場(chǎng)規(guī)模為372億元，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到677億元，同比增速將達(dá)81.99%。充電樁建設(shè)加速，有望強(qiáng)力帶動(dòng)充電槍市場(chǎng)需求。充電槍起到充電樁與新能源汽車電氣連接的作用，并實(shí)現(xiàn)充電樁和汽車間的通信連接，是充電樁實(shí)現(xiàn)充電功能必不可少的零部件。充電樁的建設(shè)加速必然帶動(dòng)與之匹配的充電槍市場(chǎng)需求。此外，直流充電槍，尤其是帶液冷的直流充電槍價(jià)值量遠(yuǎn)高于交流充電槍。因此從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來說，直流快充樁占比提升，以及液冷超充樁的逐步滲透都將帶動(dòng)充電樁及充電槍行業(yè)天花板的提升。目前國(guó)內(nèi)隨車配送或私人充電樁配套的交流充電槍企業(yè)眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。而直流充電槍尤其是液冷超充槍技術(shù)壁壘較高，主要供應(yīng)商為菲尼克斯、瑞士灝訊等海外企業(yè)。國(guó)內(nèi)企業(yè)永貴電器、瑞可達(dá)等積極布局，有望受益充電槍市場(chǎng)的高速發(fā)展。3.重點(diǎn)公司分析3.1.電連技術(shù)：射頻連接器龍頭，引領(lǐng)汽車高速連接器國(guó)產(chǎn)替代電連技術(shù)股份有限公司成立于2006年，于2017年登陸深交所上市，是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的微型射頻電連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商。公司具備高可靠、高性能產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造能力，自主研發(fā)的微型射頻連接器具有顯著技術(shù)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在以智能手機(jī)為代表的智能移動(dòng)終端產(chǎn)品，燃油車、新能源車智能化連接，車聯(lián)網(wǎng)終端，物聯(lián)網(wǎng)模組及智能家電等新興產(chǎn)品中。從消費(fèi)電子客戶來看，公司已經(jīng)進(jìn)入全球主流智能手機(jī)品牌供應(yīng)鏈，成為小米、歐珀、步步高、三星、榮耀、中興、華為等全球知名智能手機(jī)企業(yè)的核心供應(yīng)商；公司汽車連接器產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)主要汽車廠商供應(yīng)鏈；軟板產(chǎn)品專注于軟硬結(jié)合板及LCP組件，主要以消費(fèi)電子可穿戴及國(guó)內(nèi)外5G毫米波需求客戶為主。2022全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.70億元，同比下降8.51%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.43億元，同比增加19.27%；2023前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.05億元，同比下滑0.43%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.47億元，同比下滑40.02%。公司盈利情況較去年同期下降，主要系行業(yè)環(huán)境受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，智能移動(dòng)終端國(guó)內(nèi)外需求萎靡，終端客戶訂單出現(xiàn)明顯下滑。2023前三季度，公司實(shí)現(xiàn)毛利率32.85%，基本維持在2022年同期水平，盈利空間較為可觀，并且2023Q3單季度，公司營(yíng)收和利潤(rùn)環(huán)比已有明顯增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)隨著消費(fèi)電子行業(yè)景氣筑底回暖，以及新一輪的換機(jī)周期逐步到來，智能移動(dòng)終端需求有望逐步改善。從公司的業(yè)務(wù)情況來看，2023H1公司電磁兼容件和射頻及線纜連接器業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.89億元、3.52億元，同比均有所下降，汽車連接器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.14億元，同比提升45.79%；公司為國(guó)產(chǎn)汽車高速連接器龍頭，產(chǎn)品品類齊全，覆蓋Fakra、mini-Fakra、HSD、高速以太網(wǎng)等類型，產(chǎn)品出貨數(shù)量及產(chǎn)值同比快速增長(zhǎng)。公司汽車連接器器件，在成本層面，業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，工藝流程進(jìn)一步優(yōu)化，高頻、高速類產(chǎn)品自動(dòng)化水平提升；需求層面，隨著汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)逐步深化，單車使用的連接器數(shù)量及價(jià)值量也隨之呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，公司汽車高頻高速連接器市場(chǎng)容量進(jìn)一步放大。據(jù)信通院數(shù)據(jù)，我國(guó)聯(lián)網(wǎng)汽車總量不斷上升，預(yù)計(jì)2025年聯(lián)網(wǎng)汽車總量將達(dá)2.59億輛，在汽車保有量中的占比約75.6%。此外，目前汽車高頻高速連接器主要供應(yīng)商為安費(fèi)諾、羅森博格等海外廠商，連接器國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)空間十分廣闊，公司作為行業(yè)國(guó)產(chǎn)龍頭已經(jīng)進(jìn)入吉利、長(zhǎng)城、比亞迪、長(zhǎng)安等國(guó)內(nèi)主要汽車廠商供應(yīng)鏈，有望率先受益國(guó)產(chǎn)替代。3.2.立訊精密：汽車連接器功底深厚，汽車電子產(chǎn)品布局全面立訊精密成立于2004年，于2010年登陸深交所上市，是國(guó)內(nèi)精密制造龍頭企業(yè)。公司研發(fā)、制造及銷售的產(chǎn)品主要服務(wù)于消費(fèi)電子、通信及數(shù)據(jù)中心、汽車電子和醫(yī)療等領(lǐng)域，綜合覆蓋零組件、模組與系統(tǒng)組裝。其中模組產(chǎn)品主要包括聲學(xué)模塊、天線、無線充電、震動(dòng)馬達(dá)等。在通信及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，公司深度覆蓋了包括高速互聯(lián)、光模塊、散熱模塊、基站天線、基站濾波器等產(chǎn)品。在汽車領(lǐng)域，公司專注于整車“血管和神經(jīng)系統(tǒng)”，具體產(chǎn)品包括整車線束、特種線束、新能源車高壓線束和連接器、智能電氣盒、路側(cè)單元（RSU）、車載通訊單元（TCU）及中央網(wǎng)關(guān)等。從公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，公司立足消費(fèi)電子業(yè)務(wù)，拓展汽車電子、通訊等業(yè)務(wù)，發(fā)展迅速。2023前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1558.75億元，同比增長(zhǎng)7.31%；歸母凈利潤(rùn)73.74億元，同比增長(zhǎng)15.22%，在全球消費(fèi)電子總體需求疲軟的情況下，顯示出了較強(qiáng)的業(yè)績(jī)韌性。2023H1，公司汽車互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件業(yè)務(wù)取得營(yíng)業(yè)收入32.07億元，同比增長(zhǎng)51.89%。依托過去十余年建立的汽車線束、連接器、智能座艙、自動(dòng)駕駛的多元化產(chǎn)品矩陣，輔以在消費(fèi)電子領(lǐng)域所積累的快速迭代能力和成本控制意識(shí)，在電動(dòng)化、智能化大浪潮下，公司汽車零部件業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)。汽車業(yè)務(wù)方面，公司專注于車輛的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”和“動(dòng)脈血管”，已成為集完整的低壓、高壓整車線束、特種線束以及充電槍等設(shè)計(jì)、驗(yàn)證、制造于一體的綜合供應(yīng)商。公司以把握技術(shù)發(fā)展和聚焦/賦能客戶為導(dǎo)向，通過國(guó)內(nèi)多個(gè)制造工廠與產(chǎn)品研發(fā)中心布局，并發(fā)揮國(guó)內(nèi)外資源協(xié)同效應(yīng)，為客戶持續(xù)提供具有全球化競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和方案。隨著汽車“電動(dòng)化”、“智能化”和“網(wǎng)聯(lián)化”的不斷發(fā)展及消費(fèi)電子產(chǎn)品技術(shù)在汽車應(yīng)用生態(tài)上的持續(xù)跨界融入，公司針對(duì)汽車板塊進(jìn)行了長(zhǎng)期性規(guī)劃，積極布局進(jìn)入智能電動(dòng)車領(lǐng)域，在智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕艙、智能制造領(lǐng)域均有多款產(chǎn)品覆蓋。3.3.永貴電器：軌交連接器龍頭，汽車業(yè)務(wù)打造第二成長(zhǎng)曲線浙江永貴電器股份有限公司成立于1973年，于2012年在深交所創(chuàng)業(yè)板成功上市，是國(guó)內(nèi)軌道交通連接器細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電連接器、連接器組件及精密智能產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售和技術(shù)支持，目前已形成軌道交通與工業(yè)、車載與能源信息、特種裝備三大業(yè)務(wù)板塊，主要對(duì)應(yīng)下游領(lǐng)域分別是軌道交通、新能源汽車及充電、通信設(shè)備等。公司2012年進(jìn)入車載與能源信息領(lǐng)域，目前該板塊產(chǎn)品包括高壓連接器及線束組件、交/直流充電槍、大功率液冷直流充電槍、高速連接器等，其中車載產(chǎn)品為新能源汽車提供高壓、大電流互聯(lián)系統(tǒng)的整體解決方案，并已進(jìn)入比亞迪、華為、吉利、長(zhǎng)城、奇瑞、長(zhǎng)安、上汽等國(guó)產(chǎn)一線品牌及合資品牌供應(yīng)鏈體系。從公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，自2020年剝離翊騰電子，專注軌交及新能源車連接器業(yè)務(wù)后，公司營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)逐漸向好。2020-2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別約為10.54億元、11.49億元、15.10億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.05億元、1.22億元、1.55億元。公司2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)31.41%，主要系新能源汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2023前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.11億元，較去年同期小幅下滑3.40%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9003萬元，同比下降23.52%。整體歸母凈利潤(rùn)下降，一方面是因?yàn)楣緜鹘y(tǒng)軌交非連接器業(yè)務(wù)復(fù)蘇不及預(yù)期，另一方面也受到2023H1整車降價(jià)和整車去庫存的壓力傳導(dǎo)，連接器相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)收表現(xiàn)暫時(shí)承壓。分板塊來看，公司2023H1軌道交通與工業(yè)板塊營(yíng)業(yè)收入3.11億元，較去年同期下降11.45%，主要系軌道交通非連接器品類收入有所下降；車載與能源信息板塊營(yíng)業(yè)收入3.33億元，較去年同期增長(zhǎng)11.53%，隨著上半年新能源汽車充電業(yè)務(wù)的持續(xù)釋放，新能源汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.05億元，較去年同期增長(zhǎng)15.77%。在車載與能源信息領(lǐng)域，公司緊抓行業(yè)高速發(fā)展機(jī)遇，經(jīng)過多年的市場(chǎng)拓展，擁有了國(guó)內(nèi)主要新能源汽車以及充電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商資質(zhì)，客戶基礎(chǔ)扎實(shí)，車載連接器產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)產(chǎn)一線品牌及合資品牌供應(yīng)鏈體系，在行業(yè)內(nèi)占據(jù)領(lǐng)先地位。同時(shí)公司進(jìn)一步夯實(shí)內(nèi)在實(shí)力，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，研發(fā)出大功率液冷超充槍、國(guó)標(biāo)交/直流充電槍、歐標(biāo)/泰標(biāo)充電槍、交直流一體充電插座等產(chǎn)品，迅速占領(lǐng)新能源汽車充電市場(chǎng)，形成各板塊協(xié)同發(fā)展格局，增強(qiáng)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。3.4.興瑞科技：汽車電子業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)，受益集成化趨勢(shì)產(chǎn)品前景廣闊寧波興瑞電子科技股份有限公司成立于2001年，于2018年登陸深交所上市，是一家精密零組件的研發(fā)制造企業(yè)。公司以模具開發(fā)制造為技術(shù)核心，采用精密注塑/沖壓和自動(dòng)化組裝等先進(jìn)技術(shù)，聚焦新能源汽車電裝系統(tǒng)、智能終端領(lǐng)域，為下游客戶提供電子連接器、結(jié)構(gòu)件、鑲嵌注塑件等，廣泛應(yīng)用于汽車電子、消費(fèi)電子、智能終端、OA設(shè)備、家電等領(lǐng)域。公司經(jīng)過多年的工藝與技術(shù)積累，產(chǎn)品從零組件向模組轉(zhuǎn)變，并為行業(yè)高端客戶提供定制化解決方案，實(shí)現(xiàn)汽車電子業(yè)務(wù)的快速成長(zhǎng)。公司2022年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17.67億元，同比增長(zhǎng)41.16%。從公司的產(chǎn)品類別來看，2022年汽車電子取得營(yíng)業(yè)收入6.28億元，為公司僅次于智能終端的第二收入來源。公司2022年新能源汽車電裝相關(guān)業(yè)務(wù)訂單充足、新建產(chǎn)能順利爬坡，從而驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)高增。2023前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.87億元，同比增長(zhǎng)17.51%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.90億元，同比增長(zhǎng)32.24%。公司汽車電子及新能源汽車業(yè)務(wù)板塊已成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心支撐點(diǎn)。在新能源汽車領(lǐng)域，公司具備新能源汽車BMU/BDU等模塊鑲嵌技術(shù)以及量產(chǎn)交付的能力，獲得頭部品牌客戶全生命周期產(chǎn)品的定點(diǎn)機(jī)會(huì)和認(rèn)可。得益于與松下等大客戶同步研發(fā)積累的技術(shù)和量產(chǎn)能力，公司已成功切入國(guó)內(nèi)新能源汽車頭部企業(yè)供應(yīng)鏈，并在為新能源汽車頭部客戶提供高附加值的嵌塑集成產(chǎn)品方面取得了突破。同時(shí)，公司已陸續(xù)獲得尼得科、中車時(shí)代及國(guó)內(nèi)電裝頭部企業(yè)的項(xiàng)目定點(diǎn)，新能源汽車零部件生產(chǎn)業(yè)務(wù)所覆蓋的終端車型逐步增加。產(chǎn)能擴(kuò)張方面，據(jù)公司2022年年報(bào)，慈溪新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)基地已經(jīng)完成主體結(jié)構(gòu)結(jié)頂，現(xiàn)已同步推進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)劃的優(yōu)化配置，預(yù)計(jì)2024年上半年投產(chǎn)。未來，公司明確新能源汽車電裝領(lǐng)域核心部件的戰(zhàn)略定位，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)單一產(chǎn)品到平臺(tái)型產(chǎn)品的定點(diǎn)增量及多品類產(chǎn)品的拓展，助力新能源汽車業(yè)務(wù)收入的快速增長(zhǎng)。3.5.瑞可達(dá)：汽車高壓連接器龍頭，橫向拓展品類成長(zhǎng)動(dòng)力充足蘇州瑞可達(dá)連接系統(tǒng)股份有限公司成立于2006年，于2021年在上交所科創(chuàng)板上市。公司是專業(yè)從事連接器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的國(guó)家專精特新小巨人企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包括連接器、連接器組件和模塊等系列，同時(shí)具備光、電、微波連接器產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力，可為客戶同時(shí)提供通信、新能源汽車“電動(dòng)化”及“智能化”、儲(chǔ)能與新能源、工業(yè)軌道及醫(yī)療等領(lǐng)域綜合連接系統(tǒng)解決方案。2022年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)16.25億元，同比增長(zhǎng)80.23%，主要系公司產(chǎn)能增大、業(yè)務(wù)訂單增加。2023前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.41億元，較去年同期下降10.63%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9581萬元，同比下降51.39%。公司營(yíng)業(yè)收入下降主要是下游客戶產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)有所變動(dòng)，銷售訂單減少所致；公司凈利潤(rùn)較上年同期下降，主要是因?yàn)樵搱?bào)告期內(nèi)公司拓展海外新業(yè)務(wù)、分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)股份支付費(fèi)用、加大研發(fā)投入等導(dǎo)致期間費(fèi)用大幅增加。在新能源汽車連接器市場(chǎng)，公司開發(fā)了全系列高壓大電流連接器及組件、充換電系列連接器、智能網(wǎng)聯(lián)系列連接器和電子集成母排等產(chǎn)品，從而形成了公司在新能源汽車配套市場(chǎng)豐富的產(chǎn)品線，逐步在新能源汽車領(lǐng)域打開市場(chǎng)，成為了新能源汽車連接器行業(yè)的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商之一。經(jīng)過多年的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，公司成功實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)外知名汽車整車企業(yè)和汽車電子系統(tǒng)集成商的供貨資質(zhì)并批量供貨。3.6.維峰電子：深耕工控連接器市場(chǎng)，布局新能源三電系統(tǒng)維峰電子創(chuàng)立于2002年11月，致力于為客戶提供高端精密連接器產(chǎn)品及解決方案。目前在工業(yè)控制連接器細(xì)分領(lǐng)域已處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，是工業(yè)控制連接器國(guó)產(chǎn)化代表性企業(yè)。公司專業(yè)從事工業(yè)控制連接器、汽車電子連接器、新能源連接器及工業(yè)電線電纜組件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋工業(yè)控制與自動(dòng)化設(shè)備、新能源汽車“三電”系統(tǒng)、光伏逆變系統(tǒng)等。未來公司將立足工業(yè)控制連接器領(lǐng)域，并積極拓展新能源汽車、新能源等其他高端連接器細(xì)分市場(chǎng)。從公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2022全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.8億元，同比增長(zhǎng)17.56%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.12億元，同比增長(zhǎng)11.97%。2023前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.68億元，同比增長(zhǎng)3.11%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.01億元，同比增長(zhǎng)23.82%。2022年公司在汽車以及新能源領(lǐng)域分別實(shí)現(xiàn)了8,609萬元和7,602萬元的收入，分別同比增長(zhǎng)46.58%和75.48%，業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)主要得益于于下游行業(yè)高景氣、公司主營(yíng)產(chǎn)品系列的不斷豐富以及下游重要客戶的順利突破。公司在汽車領(lǐng)域布局新能源汽車最為核心的三電系統(tǒng)，在國(guó)內(nèi)領(lǐng)域上擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司產(chǎn)品主要用于信號(hào)傳輸與供電，產(chǎn)品技術(shù)覆蓋逛，間距從0.5mm、0.8mm、2.2mm到3.0mm、4.0mm、6.0mm不等，防水等級(jí)達(dá)到IP67、IP68、IP6K9K，具有端子加固、互配防呆及二次鎖扣設(shè)計(jì)，抗震動(dòng)性強(qiáng)，有穩(wěn)定的接觸與傳輸性能，可提供多種安裝設(shè)計(jì)。具體應(yīng)用除三電系統(tǒng)外，還包括毫米波雷達(dá)、車載媒體設(shè)備、高清影像系統(tǒng)等，對(duì)應(yīng)客戶包括比亞迪、上汽集團(tuán)、安波福等整車及零部件廠商。3.7.徠木股份：產(chǎn)品布局全面的汽車連接器廠商徠木股份成立于2003年，于2016年登陸上交所上市，是國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的同時(shí)具備連接器和屏蔽罩設(shè)計(jì)、開發(fā)和生產(chǎn)能力的專業(yè)化企業(yè)。公司的主要產(chǎn)品為汽車精密連接器及配件、組件、汽車精密屏蔽罩及結(jié)構(gòu)件、手機(jī)精密連接器、手機(jī)精密屏蔽罩及結(jié)構(gòu)件、模具治具、醫(yī)療器械等，已全面覆蓋終端新能源整車、ADAS智能輔助駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、5G通訊等應(yīng)用領(lǐng)域，主要應(yīng)用于智能駕駛艙系統(tǒng)、輔助駕駛系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、CDU、電池組、三電系統(tǒng)、充放電系統(tǒng)、域控制器系統(tǒng)等。公司形成專利技術(shù)百余項(xiàng)，具備與國(guó)外汽車整車廠商與汽車電子模塊集成商同步研發(fā)新產(chǎn)品的能力，是國(guó)內(nèi)知名整車連接器方案解決商。公司2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)9.31億元，同比增長(zhǎng)35.75%。2022年公司汽車類產(chǎn)品取得營(yíng)業(yè)收入6.67億元，占公司收入比例71.68%。2023前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.78億元，同比增長(zhǎng)15.80%；歸母凈利潤(rùn)6574萬元，同比增長(zhǎng)12.22%。汽車電子化和電動(dòng)化持續(xù)發(fā)展為公司奠定較快增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，而汽車的智能化將為公司未來幾年提供加速增長(zhǎng)的動(dòng)力。在汽車電子方面，公司具備與國(guó)外汽車整車廠商與汽車電子模塊集成商同步研發(fā)新產(chǎn)品的能力，是國(guó)內(nèi)知名整車連接器方案解決商。公司建立有自己的產(chǎn)品研發(fā)和模具開發(fā)團(tuán)隊(duì)，在汽車產(chǎn)品領(lǐng)域具有突出的成本優(yōu)勢(shì)尤為明顯，這帶給公司進(jìn)入汽車連接器與屏蔽罩行業(yè)的機(jī)遇。公司憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)及豐富的生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，在汽車電子領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)對(duì)法雷奧集團(tuán)、麥格納集團(tuán)、科世達(dá)集團(tuán)、比亞迪集團(tuán)、寧德時(shí)代、蜂巢電驅(qū)、匯川技術(shù)、均勝電子、馬瑞利等國(guó)內(nèi)外知名汽車零部件公司供貨，將產(chǎn)品應(yīng)用在大眾、通用、奔馳、福特、豐田、本田、上汽、一汽、比亞迪、長(zhǎng)城、吉利、日產(chǎn)等整車廠商及近兩年飛速發(fā)展的特斯拉、小鵬、理想、蔚來、金康等造車新勢(shì)力中。3.8.華豐科技：老牌連接器領(lǐng)先企業(yè)，通訊及汽車業(yè)務(wù)煥發(fā)增長(zhǎng)新動(dòng)力四川華豐科技股份有限公司前身為1958年成立的國(guó)營(yíng)華豐無線電器材廠，于2023年6月在上交所成功上市。公司是我國(guó)率先從事電連接器研制和生產(chǎn)的核心骨干企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為光、電連接器及線纜組件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品分為防務(wù)類連接產(chǎn)品、通訊類連接產(chǎn)品、工業(yè)類連接產(chǎn)品三大類，廣泛應(yīng)用于通訊、航空、航天、船舶、防務(wù)裝備、電子裝備、核電、新能源汽車、軌道交通等領(lǐng)域。從公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，近年來公司營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2020-2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別約為7.23億元、8.31億元、9.84億元，歸母凈利潤(rùn)分別為-0.11億元、0.76億元、0.99億元。公司2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)18.36%，主要受益于華為運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)的恢復(fù)，公司高速通訊類產(chǎn)品的出貨量增長(zhǎng)。2023前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.19億元，同比下降12.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3970萬元，同比下降47.98%。公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)下降主要系防務(wù)產(chǎn)品銷售減少所致。在新能源汽車連接器方面，公司利用自身在高速、高壓連接領(lǐng)域的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，積極開拓在車載高速、高壓連接器等新產(chǎn)品方面的份額，從單體/多合一、充電/換電、BEV/PHEV等多個(gè)應(yīng)用維度，為新能源汽車三電系統(tǒng)提供高壓線束、充配電系統(tǒng)總成等解決方案和產(chǎn)品服務(wù)。公司是上汽通用五菱的主力供應(yīng)商之一，研制的