關(guān)于建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)的思考

關(guān)于建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)的思考近年，建筑核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和第三方供應(yīng)鏈平臺(tái)基于核心企業(yè)強(qiáng)確權(quán)推出的“信單鏈”產(chǎn)品，滿足了建筑產(chǎn)業(yè)上下游中小企業(yè)一定的融資需求，但由于過度依賴核心企業(yè)確權(quán)，加之核心企業(yè)確權(quán)意愿不足，實(shí)踐中遇到發(fā)展瓶頸。應(yīng)收賬款確權(quán)難，阻礙了建筑行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，要想真正打通建筑供應(yīng)鏈金融的痛點(diǎn)，根據(jù)監(jiān)管政策、市場環(huán)境、銀行風(fēng)控等邏輯，應(yīng)效仿過往房地產(chǎn)金融的做法，設(shè)計(jì)從房地產(chǎn)土地金融，到開發(fā)貸以及按揭貸款，各環(huán)節(jié)全過程閉環(huán)的生態(tài)鏈金融一樣，構(gòu)建一個(gè)建筑行業(yè)全新的建筑生態(tài)鏈金融格局。一、供應(yīng)鏈金融強(qiáng)確權(quán)與弱確權(quán)的概念供應(yīng)鏈金融強(qiáng)確權(quán)是基于核心企業(yè)主體信用資源的融資行為，強(qiáng)確權(quán)需要滿足三個(gè)確權(quán)動(dòng)作：一是確認(rèn)真實(shí)交易，二是確認(rèn)交易標(biāo)的額，三是確認(rèn)信用賬期。核心企業(yè)無意愿配合確權(quán)，關(guān)鍵在于下游企業(yè)回款的不確定。供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)是基于核心企業(yè)主體交易信用的融資行為，弱確權(quán)包含兩層含義：一是基于強(qiáng)主體交易，核心企業(yè)要確認(rèn)交易的真實(shí)性與交易標(biāo)的額，即強(qiáng)確權(quán)的前兩個(gè)動(dòng)作；二是非主體信用賬期，區(qū)別于強(qiáng)確權(quán)的第三個(gè)動(dòng)作，核心企業(yè)不予確認(rèn)信用賬期，但不等于不要賬期，而是由銀行依據(jù)基礎(chǔ)交易數(shù)據(jù)判斷來建立信用賬期，如同銀行發(fā)放一筆流動(dòng)資金貸款，需要設(shè)置周期一樣，這也符合銀行獨(dú)立判斷風(fēng)險(xiǎn)的底層邏輯。二、建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)的關(guān)鍵點(diǎn)解決建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)的痛點(diǎn)，是核心企業(yè)、第三方供應(yīng)鏈平臺(tái)和銀行機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的挑戰(zhàn)，需要從政策把握、數(shù)據(jù)價(jià)值、風(fēng)控邏輯三個(gè)方面突破傳統(tǒng)認(rèn)知。一是把握政策趨勢國家關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場和國資委強(qiáng)化央企“鏈長制”等一系列政策的出臺(tái)，旨在解決交易環(huán)節(jié)冗長不規(guī)范，交易成本居高不下；巨額墊付導(dǎo)致周轉(zhuǎn)資金不足；以及行業(yè)信用體系脆弱，支付結(jié)算缺乏履約保障等問題。在統(tǒng)一大市場與“鏈長制”新形勢下，任何一家市場主體，尤其是央企鏈主，應(yīng)按照使各方利益大化為目標(biāo)，強(qiáng)化供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)，讓供應(yīng)鏈變成“共贏鏈”，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)高效發(fā)展。因此，核心企業(yè)要主動(dòng)適應(yīng)政策變化趨勢，依托鏈主與生態(tài)企業(yè)的互信基礎(chǔ)與交易數(shù)據(jù)，用好生態(tài)鏈數(shù)據(jù)，通過市場化運(yùn)作，把交易數(shù)據(jù)變成企業(yè)可供交易的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，讓數(shù)據(jù)資產(chǎn)為生態(tài)企業(yè)服務(wù)。二是數(shù)據(jù)創(chuàng)造價(jià)值2023年8月財(cái)政部對(duì)外發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》，對(duì)數(shù)據(jù)資源的確認(rèn)范圍和會(huì)計(jì)處理適用準(zhǔn)則等作出規(guī)定，將自2024年1月1日起施行。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表是指將數(shù)據(jù)確認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中“資產(chǎn)”一項(xiàng)，即數(shù)據(jù)資產(chǎn)入資產(chǎn)負(fù)債表，以全面地反映數(shù)據(jù)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等的影響，說明了數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有一定交易價(jià)值和業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。日前，住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部倪虹部長講到：住房和城鄉(xiāng)建設(shè)事業(yè)“擁有龐大的市場規(guī)模，豐富的數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流等要素資源和廣泛的應(yīng)用場景”，從資產(chǎn)規(guī)模、數(shù)據(jù)資源及金融屬性等強(qiáng)調(diào)建筑業(yè)作為需求方，可為資金端提供良好的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資產(chǎn)并能產(chǎn)生穩(wěn)定的回報(bào)，加快建筑行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的行業(yè)基礎(chǔ)與政策基礎(chǔ)高度契合。建筑核心企業(yè)或第三方供應(yīng)鏈平臺(tái)依托建筑生態(tài)鏈交易產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)，通過集團(tuán)內(nèi)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)授權(quán)，一方面服務(wù)于集團(tuán)產(chǎn)融需求對(duì)接，開展應(yīng)收賬款保理與應(yīng)付賬款反向保理業(yè)務(wù)；另一方將海量交易數(shù)據(jù)建模，形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)與信用交易基礎(chǔ)，作為銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和提供中小建筑企業(yè)主體信用依據(jù)，從而從根本上解決建筑供應(yīng)鏈金融確權(quán)難題。三是突破風(fēng)控邏輯近些年，國家和相關(guān)監(jiān)管部門相繼出臺(tái)了一系列普惠金融政策，促使銀行機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)從“稅銀貸”到“E信產(chǎn)品”等提供了多種金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。但供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，銀行更多的是固守核心企業(yè)強(qiáng)主體信用資源開展業(yè)務(wù)，雖然也探索創(chuàng)新了一些涉及中小企業(yè)的弱主體，基于強(qiáng)主體的交易信用弱確權(quán)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，比如：一些銀行機(jī)構(gòu)積極開展數(shù)字供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，運(yùn)用金融科技手段，通過控制訂單流、物流、資金流、數(shù)據(jù)流，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)方式并結(jié)合供應(yīng)鏈商業(yè)運(yùn)作和交易結(jié)算特點(diǎn)，為供應(yīng)鏈客戶提供融資服務(wù)。目前的業(yè)務(wù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)融資需要，尤其是在行業(yè)規(guī)模大且高度不集中，中小建筑企業(yè)數(shù)量占比高的建筑行業(yè)，數(shù)字供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)受惠面有限。面對(duì)建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)的融資困局，行業(yè)領(lǐng)先者中建電商、中企云鏈、陜西建工、東方微銀、深觀科技等與銀行機(jī)構(gòu)合作，從工程項(xiàng)目招投標(biāo)到履約管理全過程的合約商務(wù)、合約建造、合約結(jié)算三大應(yīng)用場景，推出了中小建筑企業(yè)基于建筑核心企業(yè)數(shù)字供應(yīng)鏈平臺(tái)的數(shù)字交易所形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)，用數(shù)字資產(chǎn)“加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信用信息的挖掘運(yùn)用"，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字信用的價(jià)值，開發(fā)出弱確權(quán)的訂單貸、中標(biāo)貸、云租貸、供貨貸、公裝E貸、工薪寶等產(chǎn)品，系統(tǒng)性解決產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上中小建筑企業(yè)融資難、融資貴問題。目前，亟待推廣與對(duì)接銀行端資金支持，市場前景廣闊。三、場景化建筑供應(yīng)鏈金融風(fēng)控模型構(gòu)建建筑行業(yè)金融需求旺盛，且金融資源獲取強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者趨弱的趨勢沒有根本改變。中小建筑企業(yè)由于缺少主體信用支撐，難以獲得主渠道金融資源，如何構(gòu)建建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)的風(fēng)控模型，總結(jié)已有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建議構(gòu)建基于行業(yè)專家經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目訂單與質(zhì)量識(shí)別的專家風(fēng)控模型。一是依托建筑核心企業(yè)授信開發(fā)弱關(guān)聯(lián)的中小建筑企業(yè)主體授信評(píng)級(jí)模型?；阢y行對(duì)核心企業(yè)交易方給予中小建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融強(qiáng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的邏輯，開發(fā)與核心企業(yè)交易對(duì)手主體方弱關(guān)聯(lián)授信產(chǎn)品，同樣把控行業(yè)選擇符合監(jiān)管政策要求，合約真實(shí)交易，能夠列入核心企業(yè)白名單的交易方等。二是建立行業(yè)主要指標(biāo)參數(shù)模型。如收入與訂單合同，收入與存貨應(yīng)收、利潤、資產(chǎn)、毛利額、經(jīng)營流入現(xiàn)金的關(guān)系；資產(chǎn)與貨幣，與金融負(fù)債、長期投資的關(guān)系；資產(chǎn)流行性趨勢結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)業(yè)鏈變化、現(xiàn)金流變化趨勢等。

三是建立和積累影響中小建筑企業(yè)合約履約率要素分析模型。重點(diǎn)關(guān)注合約中與中小建筑企業(yè)主體授信直接相關(guān)的標(biāo)的、周期、工程量、收款頻次等要素，分析影響波動(dòng)的振幅?？舍槍?duì)提供樣本數(shù)據(jù)的企業(yè)，專項(xiàng)分析解決問題。四、中小建筑企業(yè)主體授信提升的進(jìn)入法則與風(fēng)控邏輯基于建筑行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不僅要看建筑企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，更重要是關(guān)注三大業(yè)主方（政府、企業(yè)、個(gè)人）的第一還款來源，這是銀行風(fēng)控的底層邏輯的核心。銀行突破中小建筑企業(yè)主體授信，需要從進(jìn)入法則與風(fēng)控邏輯兩個(gè)維度，從行業(yè)層面、金融層面、產(chǎn)融層面三個(gè)結(jié)合方面重新構(gòu)建授信模型。1.行業(yè)層面的風(fēng)控邏輯一是行業(yè)準(zhǔn)入資格設(shè)定資質(zhì)等級(jí)限制，企業(yè)需有一定的規(guī)模；二是交易合作歷史，合約履約率；三是交易對(duì)手識(shí)別，列入核心企業(yè)白名單；四是財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)指標(biāo)，保持行業(yè)合理杠桿率。2.金融層面的風(fēng)控邏輯

一是金融普惠政策強(qiáng)度，核心企業(yè)強(qiáng)關(guān)聯(lián)；二是銀行增長布局，基于核心企業(yè)交易數(shù)據(jù)的弱關(guān)聯(lián)；三是聚焦中小建筑企業(yè)，突破銀行傳統(tǒng)誤區(qū)。3.產(chǎn)融層面的風(fēng)控邏輯一是借助專家經(jīng)驗(yàn)，訂單與質(zhì)量識(shí)別；二是企業(yè)用戶數(shù)據(jù)，合約關(guān)鍵要素梳理；三是信貸支持產(chǎn)業(yè)政策的經(jīng)濟(jì)邏輯；四是產(chǎn)融政策與專家模型的匹配?？傊?，建筑供應(yīng)鏈金融弱確權(quán)絕對(duì)不是不確權(quán)，弱化的部分也不能沒有抓手，是逐步用場景和數(shù)據(jù)去做