鈷行業(yè)市場分析

鈷行業(yè)市場分析1.供給端：資源分布不均衡，中資企業(yè)貢獻增量1.1剛果金鈷產(chǎn)量占據(jù)全球主導地位鈷產(chǎn)業(yè)鏈涉及上游資源、中游冶煉及下游應用。從自然界采掘的鈷礦石經(jīng)過富集等處理后，形成含鈷品位較高的礦料，稱為鈷精礦。鈷精礦經(jīng)加工后制成鈷中間品或直接制成氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽產(chǎn)品。鈷鹽經(jīng)加工后可制成鈷氧化物、鈷粉及電解鈷等其他鈷產(chǎn)品。再經(jīng)過進一步加工，可形成電池材料、合金、磁性材料等。鈷具有很好的耐高溫、耐腐蝕、磁性性能，廣泛應用于高溫合金、硬質(zhì)合金、陶瓷顏料、催化劑、電池等行業(yè)。鈷行業(yè)中的主要產(chǎn)品有鈷鹽（包括氯化鈷和硫酸鈷等）、鈷氧化物（包括四氧化三鈷和氧化鈷等）、電解鈷及鈷粉。全球鈷資源儲量穩(wěn)定，資源分布較不均衡。根據(jù)USGS，2022年全球鈷資源儲量830萬噸，從2012年至2022年全球資源儲量僅增長80萬噸；其中，剛果（金）鈷資源儲量約400萬噸、占比為48.2%，澳大利亞儲量約150萬噸、占比為18.1%。全球絕大多數(shù)資源位于剛果金和贊比亞的沉積物型層狀銅礦中、澳大利亞及附近島國和古巴的含鎳紅土礦床以及澳大利亞、加拿大、俄羅斯和美國鎂鐵質(zhì)和超鎂鐵質(zhì)巖石中的巖漿型鎳銅硫化物礦床。全球鈷產(chǎn)量持續(xù)增長，剛果金產(chǎn)量占比近七成。由于剛果金鈷礦儲量大、品位高，加之剛果金局勢自2001年以來顯著改善，剛果金成為鈷礦產(chǎn)量最大、增速最快的國家，帶動了全球鈷產(chǎn)量的快速增長。根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2022年全球鈷產(chǎn)量約為19萬金屬噸，同比增長15.15%。2022年剛果金鈷產(chǎn)量約為13萬金屬噸，占比為68.4%，其他國家產(chǎn)量均在1萬金屬噸以下。從鈷的礦產(chǎn)資源構(gòu)成看，鈷礦主要有砂巖型銅礦、紅土型鎳礦和巖漿型銅鎳硫化礦三類。鈷在元素周期表上原子序數(shù)為27，位于鐵和鎳之間，與銅鄰近，這使得全球大部分鈷資源與銅、鎳等金屬伴生存在。全球銅鈷伴生礦占比約41%，鎳銅鈷硫化礦占比約36%，紅土鎳鈷礦占比約15%，單獨原生礦僅8%左右。砂巖型銅礦（銅鈷伴生礦）主要分布于剛果金和贊比亞，其鈷品位較高；紅土型鎳礦主要分布于環(huán)赤道的古巴、菲律賓等國家，鈷的平均品位約為千分之一；巖漿型銅鎳硫化礦（鎳銅鈷硫化礦）主要分布于俄羅斯、加拿大、澳大利亞、中國等，平均品位最低，約為萬分之一，需要與銅、鎳等金屬綜合開發(fā)。1.2中國鈷資源儲量低，鈷資源多依賴進口中國鈷資源相對匱乏。我國鈷礦分布地區(qū)較廣，但鈷資源仍相對匱乏，具體表現(xiàn)為儲量小、礦石品位低、貧礦多、伴生成礦多。根據(jù)自然資源部的數(shù)據(jù)，2022年我國已探明鈷礦資源基礎(chǔ)儲量為15.87萬噸，主要分布在甘肅、山東、云南、湖北、河北、青海、山西等省份，以甘肅省儲量最多，約占全國的29.68%。中國依靠進口礦成為全球精煉鈷大國。鈷礦石經(jīng)過磨礦、浸出和萃取等一系列工序加工，產(chǎn)成精煉鈷（包括鈷鹽、鈷氧化物及鈷粉等產(chǎn)品）。由于非洲電力及基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，缺乏鈷的下游產(chǎn)業(yè)，全球主要的精煉鈷產(chǎn)地并非位于非洲，而是集中在中國、芬蘭、加拿大等國家。2022年中國精煉鈷全球產(chǎn)量占比76%，為全球最大的精煉鈷生產(chǎn)國。受供給增加影響，2023年中國進口呈現(xiàn)量增價跌的情況。2022年，中國鈷礦砂及其精礦進口數(shù)量為2.63萬噸，同比增長37.66%；進口金額為1.34億美元，同比增長44.24%；鈷濕法冶煉中間產(chǎn)品進口數(shù)量為34.67萬噸，同比增長14.25%；進口金額為53.38億元，同比增長25.06%。2023年中國延續(xù)進口量增加的趨勢，而進口金額隨著鈷價下跌而出現(xiàn)回落。2023年1-7月，鈷礦砂及其精礦進口數(shù)量為1.45萬噸，同比增長7.91%；進口金額為3874.37萬美元，同比下降52.41%；鈷濕法冶煉中間產(chǎn)品進口數(shù)量為19.84萬噸，同比增長3.32%；進口金額為13.33億元，同比下降63.26%。“一帶一路”政策背景下，中國企業(yè)有望成為全球鈷供給的貢獻力量。洛陽鉬業(yè)、萬寶礦產(chǎn)、中國有色、金川集團、中鐵資源、華友鈷業(yè)等均在剛果金投資銅鈷礦山，寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)以及騰遠鈷業(yè)等中國企業(yè)也在剛果金設(shè)立銅鈷濕法冶煉廠，增強資源獲取能力。此外，中國企業(yè)還在其它國家積極投資鈷資源，如中冶瑞木在巴布亞新幾內(nèi)亞的Ramu項目、鵬欣資源在澳大利亞投資的鎳鈷礦項目、合縱科技在贊比亞的銅鈷渣堆項目，華友鈷業(yè)、格林美等公司在印度尼西亞投資的鎳濕法冶煉項目也有望成為未來鈷資源的供應渠道。鈷供給增量主要來自于洛陽鉬業(yè)和印尼濕法冶煉項目。根據(jù)洛陽鉬業(yè)2022年年報，2023年KFM銅鈷礦項目鈷產(chǎn)量指引為2.4-3萬噸，TFM銅鈷礦項目鈷產(chǎn)量指引為2.1-2.4萬噸，以上兩個項目2022年累積鈷產(chǎn)量為2.03萬噸。2024年，力勤印尼OBI鎳鈷項目-三期、華友鈷業(yè)、華山公司12萬噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法冶煉項目將釋放產(chǎn)量，嘉能可和洛陽鉬業(yè)產(chǎn)量也有所增長。我們預計2023-2025年全球鈷供給增量分別為3.6/7.1/1.3萬噸、全球鈷供給量分別為23.4/30.5/31.8萬噸。2.需求端：消費電池需求具韌性，動力電池需求延續(xù)高增2.1鈷的下游需求以電池為主鈷有眾多化合物形態(tài)，產(chǎn)品性質(zhì)和應用領(lǐng)域不同。在電池領(lǐng)域，三元前驅(qū)體、鈷酸鋰可以用于提升電池的穩(wěn)定性，有助于提高電池的能量密度；在合金領(lǐng)域，鈷可以提升合金的耐磨性、高溫強度、磁性、硬度等特性，用來生產(chǎn)硬質(zhì)合金、高溫合金等，同時可以添加在耐磨合金、超級合金中，提升合金的整體性能。電池是鈷最主要的下游領(lǐng)域。鈷的下游需求主要為消費電池、動力電池、高溫合金、硬質(zhì)合金、其它電池、催化劑、磁材、染料等。根據(jù)BenchmarkMineralIntelligence,動力電池占比約為40%、消費電池占比約為30%、高溫合金占比約為9%。動力電池和儲能電池出貨量大幅增長。鋰電池具有能量密度高、工作電壓高、重量輕、體積小、自放電小、無記憶效應、循環(huán)壽命長、充電快速等優(yōu)勢，同時由于無污染、不含鉛、鎘等重金屬，被稱為綠色新能源產(chǎn)品。根據(jù)EVTank發(fā)布的《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》數(shù)據(jù)，2022年，全球鋰電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結(jié)構(gòu)來看，全球汽車動力電池（EVLIB）出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池（ESSLIB）出貨量為159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池（SMALLLIB）出貨量為114.2GWh，同比下降8.8%。按照正極材料體系來劃分，鋰電池可以分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料等。鋰電池主要由正極材料、負極材料、隔膜、電解質(zhì)和電池外殼組成。正極材料是其電化學性能的決定性因素，對電池的能量密度及安全性能起主導作用。鈷酸鋰正極材料市場份額被三元正極材料替代。鈷酸鋰作為第一代商品化的鋰電池正極材料，具有密度大、充放電穩(wěn)定、工作電壓高的優(yōu)勢，在小型充電電池中應用廣泛。但鈷酸鋰正極材料存在成本高，循環(huán)性能差、安全性能差。2015年之后在消費者對新能源汽車續(xù)航里程的要求逐步提升的環(huán)境下，三元材料開始發(fā)展，以高能量密度的優(yōu)勢搶占汽車動力電池市場。三元正極材料包括鎳鈷錳（NCM）和鎳鈷鋁（NCA）三元材料。三種元素的不同配比使得三元正極材料產(chǎn)生不同的性能，滿足多樣化的應用需求。鎳鈷錳三元材料綜合了鈷酸鋰、鎳酸鋰和錳酸鋰三類正極材料的優(yōu)點，存在明顯的三元協(xié)同效應。相較于磷酸鐵鋰、錳酸鋰等正極材料，三元材料的能量密度更高、續(xù)航里程更長。目前，行業(yè)主流三元材料包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811、NCA，其中NCM523占據(jù)主導地位。多種材料共存的格局仍將持續(xù)。磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰等材料由于各有優(yōu)點，在所屬細分領(lǐng)域仍有比較優(yōu)勢。例如磷酸鐵鋰成本低、高循環(huán)次數(shù)的特點適用于儲能領(lǐng)域和商用車領(lǐng)域；錳酸鋰成本低、安全性能好的特點適用于兩輪電動車、專用車領(lǐng)域；鈷酸鋰振實密度大、充放電穩(wěn)定、工作電壓高的特點適用于3C領(lǐng)域。2.2消費電池需求具有韌性，新型應用場景不斷涌現(xiàn)消費電子是鈷消費最主要的需求之一，消費類鋰電池產(chǎn)品主要涵蓋傳統(tǒng)3C、電動工具類等產(chǎn)品。2023H1，全國鈷酸鋰產(chǎn)量為3.38萬噸，同比下降9.46%。智能手機方面，出貨量增速自2015年以來已呈放緩趨勢，逐漸進入存量替換階段。但是智能手機相對于功能手機，更換頻率更快，可以保證一定的出貨量，同時智能手機具有大屏幕化、長續(xù)航的發(fā)展趨勢，未來對鋰電池的需求還將保持一定的增速。另外，5G通訊行業(yè)的發(fā)展推動5G手機，PC等出貨量的增長，消費電子領(lǐng)域?qū)︹挼男枨髮⒂型掷m(xù)上升。新興的無人機、智能穿戴等行業(yè)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，對鈷需求的帶動作用明顯。2.3動力電池及儲能電池推動鈷需求增長新能源汽車滲透率提升各國加速汽車電動化轉(zhuǎn)型，全面推廣新能源汽車。為了應對全球氣候危機，推動產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型已成為全球廣泛共識，約占全球碳排放總量四分之一的交通領(lǐng)域成為減排的關(guān)鍵點之一。歐盟通過嚴苛的碳排放法規(guī)以及補貼政策驅(qū)動新能源汽車滲透率快速提升，并要求從2035年開始在歐盟境內(nèi)停止銷售新燃油車，包括混合動力汽車；加拿大政府公布了價值130億美元的清潔能源稅收優(yōu)惠政策，大力扶持加國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展；美國實施了價值3690億美元的《通脹削減法案》，用于重點支持電動車、光伏等清潔能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，給予新能源汽車7500美元/稅收抵免。中國開始研究制定禁售燃油車的時間表。中國石油消費總量控制和政策研究項目發(fā)布了由能源與交通創(chuàng)新中心（iCET）撰寫的《中國傳統(tǒng)燃油車退出時間表研究》報告。該報告指出，在市場手段和政策手段的聯(lián)合驅(qū)動下，中國有望在2050年以前實現(xiàn)傳統(tǒng)燃油車的全面退出?！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》提出，到2025年我國新能源汽車銷量占總銷量的比例達到20%以上。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會，2022年，全國新能源汽車產(chǎn)量為705.5萬輛，同比增長110.03%；其中，純電動汽車產(chǎn)量為546.7萬輛，同比增長98.01%，插電式混合動力汽車產(chǎn)量為158.8萬輛，同比增長165.55%。2023H1，全國新能源汽車產(chǎn)量為378.6萬輛，同比增長47.66%；其中，純電動汽車產(chǎn)量為274.7萬輛，同比增長36.33%，插電式混合動力汽車產(chǎn)量為103.9萬輛，同比增長89.25%。新能源汽車產(chǎn)銷量的增長帶動動力電池產(chǎn)量的增加。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的統(tǒng)計，2023年1-7月，全國動力電池裝機量為354.61GWh，同比增長39.79%;其中，三元材料動力電池產(chǎn)量為119.97GWh，同比增長20.58%，占比為33.83%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為234GWh，同比增長52.13%，占比為65.99%。儲能加速發(fā)展帶動需求增加儲能市場規(guī)模有望在政策支持及商業(yè)化加速等多重因素作用下迎來顯著擴張，帶動儲能鋰電裝機容量快速增長。近年來，以太陽能光伏和風能為代表的清潔可再生能源行業(yè)高速發(fā)展，各國紛紛出臺相關(guān)政策加速儲能行業(yè)發(fā)展進程，帶動了儲能領(lǐng)域鋰電池需求的快速增長。我國于2022年發(fā)布《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》，提出到2025年新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，市場環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟。目前儲能產(chǎn)品主要應用場景涵蓋發(fā)電側(cè)（風/光電站、傳統(tǒng)電站等）、電網(wǎng)側(cè)（電網(wǎng)公司等）與用電側(cè)（家庭、工商業(yè)等）。其中，在發(fā)電側(cè)，碳中和背景下光伏、風電等清潔能源逐步替代傳統(tǒng)化石能源，而新能源發(fā)電相較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特征，儲能由此成為能源革命的重要支撐技術(shù)；在電網(wǎng)側(cè)，儲能的作用在于解決電網(wǎng)的調(diào)峰調(diào)頻、削峰填谷、智能化供電、分布式供能問題，通過新型儲能能夠有效調(diào)節(jié)電網(wǎng)電壓以提升輸配電穩(wěn)定性，同時提高多能耦合效率，實現(xiàn)節(jié)能減排；在用電側(cè)，儲能主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價差降本等，近年來家庭、工商業(yè)用戶需求增長，在數(shù)據(jù)中心、5G基站、戶外活動、應急儲備等場景的應用亦不斷拓展。新型儲能裝機快速增長，鋰離子電池占據(jù)主導地位。2022年全球各類儲能累計裝機規(guī)模為237.17GW，同比增長13.36%；其中，新型儲能裝機規(guī)模為45.75GW，同比增長80.36%；新型儲能裝機規(guī)模占比為19.29%，同比提高7.17pct。新型儲能裝機中鋰離子電池占據(jù)主導地位，2022年全球鋰離子電池儲能累計裝機規(guī)模為43.19GW，同比增長87.30%；占新型儲能裝機規(guī)模的94.4%，同比提高3.5pct。5G時代來臨，助推通信儲能需求快速增長。5G通信時代的到來，為鋰電池在通信基站儲能領(lǐng)域提供了更廣闊的發(fā)展空間。由于5G基站覆蓋半徑相對4G較短，因此廣泛布局小基站成為5G時代的必然發(fā)展策略。小基站需要對應的通信儲能設(shè)備以保障基站電力供應，將有望提振鋰電池市場需求。2.4高溫合金高景氣，非電池鈷需求穩(wěn)中有增高溫合金一般是指以鐵、鎳、鈷等元素為基，能在600-1200°C的高溫下抗氧化、抗腐蝕、抗蠕變，并能在較高的機械應力作用下長期工作的合金材料。高溫合金按照制造工藝劃分可分為變形高溫合金、鑄造高溫合金、粉末冶金高溫合金、發(fā)散冷卻高溫合金等；按照基體元素種類可分為鐵基高溫合金、鎳基高溫合金和鈷基高溫合金等。高溫合金主要應用于航天航空發(fā)動機、燃氣輪機、核電、汽車增壓渦輪、石油化工、原子能工業(yè)等領(lǐng)域。在航空領(lǐng)域，高溫合金材料是制造發(fā)動機熱端部件的關(guān)鍵材料，主要用于發(fā)動機渦輪葉片、渦輪盤、燃燒室、導向器及部分機匣和封嚴件。在先進的航空發(fā)動機中，高溫合金部件占發(fā)動機總重量的40%-60%以上。在航天領(lǐng)域，高溫合金是火箭發(fā)動機核心部件燃燒室和渦輪泵的關(guān)鍵用材。中國航空航天產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展帶動高溫合金的需求。我國全面啟動實施的“兩機專項”，將推動大型客機發(fā)動機、先進直升機發(fā)動機、重型燃氣輪機等產(chǎn)品的研制，逐步建立航空發(fā)動機和燃氣輪機自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)研究、技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)體系。航空發(fā)動機和燃氣輪機應用高溫合金材料的比例較高，其發(fā)展對于高溫合金材料行業(yè)需求起到最主要的推動作用。未來隨著我國航空航天等領(lǐng)域需求快速增長及國產(chǎn)化趨勢加速，高溫合金的需求量有望加速增長。民用高溫合金應用面不斷擴充，需求增長空間廣闊。繼高溫合金在柴油機增壓渦輪、煙氣輪機葉片和盤、冶金軋鋼加熱爐墊塊、內(nèi)燃機排氣閥座等民用領(lǐng)域得到應用后，近年來，高溫合金應用面不斷擴大，特別是耐高溫耐腐蝕合金在石油化工、玻璃和玻纖以及機械制造等行業(yè)的應用有明顯的進展。根據(jù)中國特鋼企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023H1，全國重點優(yōu)特鋼企業(yè)高溫合金粗鋼產(chǎn)量為1.52萬噸，同比增長17.03%；全國重點優(yōu)特鋼企業(yè)高溫合金鋼材產(chǎn)量為7547噸，同比增長36.55%。2.5鈷需求有望保持快速增長我們預計2023-2025年全球鈷需求量合計為21.3/25.1/29.3萬噸，其中，三元材料的鈷需求量分別為8.2/11.0/14.2萬噸，消費電池所用鈷酸鋰的鈷需求量為7.5/8.0/8.6萬噸，高溫及硬質(zhì)合金對應的鈷需求量分別為2.9/3.2/3.5萬噸，催化劑、陶瓷、顏料等其他領(lǐng)域鈷需求量分別為2.7/2.9/3.0萬噸?；炯僭O(shè)如下：根據(jù)SPIR，GGII等，我們預計2023-2025年動力與儲能電池出貨量合計為1170/1560/2020GWh，消費電池出貨量為116.5/125.2/134.0GWh。動力及儲能電池正極材料中三元正極占比為35%，消費電池正極中鈷酸鋰占比為40%。1GWh三元正極的動力或儲能電池約需要1650噸三元正極材料，且1噸三元正極材料約需0.122噸鈷金屬量；1GWh鈷酸鋰電池約需1600噸鈷金屬量。3.預計2023年后供過于求幅度逐漸放大3.1鈷供給過剩幅度擴大我們預計2023-2025年全球鈷消費量分別為21.3/25.1/29.3萬噸，2023-2025年全球鈷供給量分別為23.4/30.5/31.8萬噸。根據(jù)供需平衡表，2023年全球鈷供需小幅過剩，2024年過剩幅度擴大，鈷價承壓。3.2鈷市場處于震蕩下跌的態(tài)勢截至2023/10/11，鈷粉市場均價為23.50萬元/噸，較年初下降7.25（-23.58%）萬元/噸；硫酸鈷市場均價為3.76萬元/噸，較年初下降1.04（-21.67%）萬元/噸；氯化鈷市場均價為4.82萬元/噸，較年初下降1.00（-17.20%）萬元/噸；氧化鈷市場均價為15.25萬元/噸，較年初下降4.60（-23.17%）萬元/噸；四氧化三鈷市場均價為15.45萬元/噸，較年初下降4.43（-22.26%）萬元/噸。4.重點公司分析4.1華友鈷業(yè)：坐擁鎳鈷鋰資源，打造鋰電材料一體化龍頭公司主要從事鈷、銅、鎳、鋰、三元前驅(qū)體、正極材料、鎳中間品、鋰產(chǎn)品等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有從鎳鈷鋰資源開發(fā)到鋰電材料制造一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。經(jīng)過二十多年的發(fā)展積淀，公司完成了總部在桐鄉(xiāng)、資源保障在境外、制造基地在中國、市場在全球的布局，形成了資源、新材料、新能源三大業(yè)務一體化發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。三大業(yè)務在公司內(nèi)部構(gòu)成了縱向一體化的產(chǎn)業(yè)鏈條，同時公司還在布局循環(huán)回收業(yè)務，全力打造從鎳鈷鋰資源開發(fā)、綠色冶煉加工、三元前驅(qū)體和正極材料制造到資源循環(huán)回收利用的新能源鋰電產(chǎn)業(yè)生態(tài)。2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為630.34億元，同比增長78.48%；歸母凈利潤為39.10億元，同比增長0.32%。2022年，公司主營業(yè)務收入分產(chǎn)品來看，正極材料/三元前驅(qū)體/鈷/銅/鎳/鎳中間品/鋰產(chǎn)品/貿(mào)易及其他業(yè)務分別實現(xiàn)收入228.02/99.29/85.55/43.99/27.46/27.14/13.50/91.81億元，占主營業(yè)務收入的比例分別為36.97%/16.10%/13.87%/7.13%/4.45%/4.40%/2.19%/14.89%。2023H1，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為333.46億元，同比增長7.50%；歸母凈利潤為20.85億元，同比下降7.56%。2023H1，公司主要產(chǎn)品出貨量穩(wěn)步增長。正極材料出貨量約4.60萬噸，其中：三元正極材料出貨量4.09萬噸，同比增長約23.11%（8系及9系以上高鎳三元正極材料出貨量約3.39萬噸，占三元材料總出貨量的約82.81%，其中：9系以上超高鎳出貨量1.76萬噸，同比增長59.70%）；鈷酸鋰出貨量約0.52萬噸，同比增長1.18%。三元前驅(qū)體出貨量約5.25萬噸（含內(nèi)部自供），同比增長42.40%；鈷產(chǎn)品出貨量約2.05萬噸（含受托加工和內(nèi)部自供），同比增長10.96%；鎳產(chǎn)品出貨量約5.37萬噸（含受托加工和內(nèi)部自供），同比增長236.58%。資源業(yè)務是公司產(chǎn)業(yè)一體化的源頭。公司自2003年起開始在非洲考察和拓展業(yè)務，經(jīng)過二十年的發(fā)展，公司子公司已在剛果金主要礦產(chǎn)區(qū)建立了采礦、選礦、鈷銅冶煉于一體的鈷銅資源開發(fā)體系，為國內(nèi)制造平臺提供具有低成本競爭優(yōu)勢、穩(wěn)定可靠的鈷原料保障。印尼鎳鈷項目穩(wěn)步推進，資源優(yōu)勢持續(xù)深化。2018年，公司開啟印尼鎳鈷資源開發(fā)布局，啟動首個項目印尼華越年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷濕法冶煉項目，華越項目自2022H1提前實現(xiàn)達產(chǎn)后持續(xù)穩(wěn)產(chǎn)超產(chǎn)；2020年5月公司啟動華科年產(chǎn)4.5萬噸鎳金屬量高冰鎳項目，全流程于2022Q4投料試產(chǎn)，并于2023Q1基本實現(xiàn)達產(chǎn)；2021年5月，公司啟動華飛公司年產(chǎn)12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷濕法冶煉項目；2022年3月，公司與大眾汽車（中國）和青山控股集團達成戰(zhàn)略合作意向，規(guī)劃建設(shè)