2020年中級財務(wù)管理章節(jié)練習(xí)題：財務(wù)管理基礎(chǔ)含答案

2020年中級財務(wù)管理章節(jié)練習(xí)題：財務(wù)管理基礎(chǔ)含答案一、單項選擇題(每小題1分，共24分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請從每小題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案，用鼠標(biāo)點擊相應(yīng)的選項。每小題所有答案選擇正確的得分，不答、錯答、漏答均不得分)

1.下列各項中，關(guān)于貨幣時間價值的說法不正確的是()。

A.貨幣時間價值，是指在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

B.用相對數(shù)表示的貨幣時間價值也稱為純粹利率

C.沒有通貨膨脹時，短期國債的利率可以視為貨幣時間價值

D.貨幣時間價值是指不存在風(fēng)險但含有通貨膨脹情況下資金市場的平均利率

2.甲企業(yè)預(yù)計在本年年初取得銀行借款500萬元，借款的年利率為8%，每年年末償還利息，第五年年末償還本金，則甲企業(yè)該筆借款第五年年末的本利和為()萬元。[已知：(F/P，8%，5)=1.4693，(F/P，8%，6)=1.5869]

A.500

B.600

C.700

D.734.65

3.王某打算10年后從銀行收到本利和51874元，假設(shè)目前銀行的存款利率為10%且保持穩(wěn)定不變，則王某現(xiàn)在應(yīng)該存入()元。[已知：(F/P，10%，10)=2.5937，(F/P，10%，11)=2.8531]

A.5187.4

B.15000

C.20000

D.23000

4.有一項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入1200元，年利率為8%，則其現(xiàn)值為()元。[已知：(P/A，8%，7)=5.2064，(P/A，8%，2)=1.7833]

A.6247.68

B.4107.72

C.3803.4

D.4755.96

5.已知(P/A，6%，5)=4.2124，(P/A，6%，6)=4.9173，(P/A，6%，7)=5.5824。則6年期、折現(xiàn)率為6%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是()。

A.4.4651

B.3.2124

C.5.9173

D.5.2123

6.李先生打算存入一筆資金，使其可以在十年后，每年年末取出10萬元作為旅游基金，銀行存款年利率為6%，則李先生應(yīng)于現(xiàn)在存入銀行()萬元。[已知：(P/F，6%，10)=0.5584，(P/F，6%，11)=0.5268]

A.93.07

B.100

C.112.36

D.166.67

7.某企業(yè)每半年存入銀行5萬元，假設(shè)銀行存款年利率為8%，已知(F/A，4%，6)=6.633，(F/A，8%，3)=3.2464，(P/A，4%，6)=5.2421，(P/A，8%，3)=2.5771。則3年后收到本利和共計()萬元。

A.16.232

B.26.21

C.33.165

D.12.89

8.某人擬在5年后還清50000元的債務(wù)，假設(shè)從現(xiàn)在開始每年年末等額存入銀行一筆款項，銀行存款利率為10%，已知(A/F，10%，5)=0.1638，則每年年末存入()元。

A.10000

B.8190

C.9000

D.9347.28

9.假設(shè)我國商業(yè)銀行的年存款利率是5%，已知當(dāng)年通貨膨脹率是2%，則其實際利率是()。

A.3%

B.3.5%

C.2.94%

D.7%

10.某債券面值1000元，平價發(fā)行，票面利率10%，每半年發(fā)放利息50元，則此債券的實際利率是()。

A.10.25%

B.8.16%

C.10%

D.5%

二、多項選擇題(每小題2分，共36分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請從每小題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案，用鼠標(biāo)點擊相應(yīng)的選項。每小題所有答案選擇正確的得分，不答、錯答、漏答的均不得分)

1.某投資者準(zhǔn)備投資一個項目，該項目前m年沒有取得現(xiàn)金流量，從第m+1年開始每年年末獲得等額的現(xiàn)金流量A萬元，假設(shè)一共取得n年，則這筆項目收益的現(xiàn)值為()萬元。

A.A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)

B.A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]

C.A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m+n)

D.A×(P/A，i，n)

2.下列選項中，可以通過普通年金現(xiàn)值系數(shù)計算出確切結(jié)果的有()。

A.遞延年金現(xiàn)值

B.復(fù)利現(xiàn)值

C.預(yù)付年金現(xiàn)值

D.資本回收額

3.下列關(guān)于現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)的說法中，錯誤的有()。

A.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)除以i

B.償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)

C.年資本回收額和普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算

D.遞延年金現(xiàn)值無法根據(jù)普通年金終值系數(shù)計算

4.下列關(guān)于名義利率和實際利率的說法中，正確的有()。

A.實際利率包含通貨膨脹率

B.如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，實際利率高于名義利率

C.名義利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率

D.若每年計算一次復(fù)利，實際利率等于名義利率

5.下列關(guān)于資產(chǎn)收益率的說法中，正確的有()。

A.實際收益率表示已經(jīng)實現(xiàn)或者確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率，當(dāng)存在通貨膨脹時，還要扣除通貨膨脹率的影響

B.預(yù)期收益率是指在不確定的條件下，預(yù)測的某種資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率

C.必要收益率表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率

D.期望收益率又稱為必要報酬率或最低收益率

6.下列屬于減少風(fēng)險的方法有()。

A.拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來

B.對決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和替代

C.在開發(fā)新產(chǎn)品前，充分進(jìn)行市場調(diào)研

D.選擇有彈性的、抗風(fēng)險能力強(qiáng)的技術(shù)方案

7.下列說法中正確的有()。

A.在期望值相同的情況下，方差越大，風(fēng)險越大

B.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大

C.無論期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大

D.在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險越大

8.企業(yè)風(fēng)險，是指對企業(yè)的戰(zhàn)略與經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)產(chǎn)生影響的不確定性。下列各項中，屬于企業(yè)風(fēng)險管理的原則有()。

A.融合性原則

B.全面性原則

C.重要性原則

D.平衡性原則

9.下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險的說法中，不正確的有()。

A.它是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險

B.它是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的

C.可通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除

D.不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的

10.按照投資的風(fēng)險分散理論，A、B兩項目的投資額相等時，下列表述正確的有()。

A.若A、B完全負(fù)相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險能夠完全抵消

B.若A、B完全正相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險等于A、B的風(fēng)險之和

C.若A、B完全正相關(guān)，則投資組合的風(fēng)險不能被抵消

D.若A、B項目相關(guān)系數(shù)小于0，則組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險可以減少

三、判斷題(每小題1分，共16分。請判斷每小題的表述是否正確，用鼠標(biāo)點擊相應(yīng)的選項。每小題答題正確的得1分，答題錯誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分)

1.短期國債是一種幾乎沒有風(fēng)險的有價證券，其利率可以代表貨幣時間價值。()

2.年金是指間隔期相等的系列等額收付款項，其間隔期必須等于1年。()

3.當(dāng)市場不存在通貨膨脹的影響時，實際利率是等于名義利率的。()

4.當(dāng)存在通貨膨脹時，實際收益率不應(yīng)當(dāng)扣除通貨膨脹率的影響，此時實際收益率就是真實的收益率。()

5.衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。()

6.風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤，屬于風(fēng)險自保。()

7.對于兩種證券形成的投資組合，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差均為該組合中各項資產(chǎn)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。()

8.無論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小如何，投資組合的風(fēng)險不會高于組合中所有單個資產(chǎn)中的最高風(fēng)險。()

9.市場風(fēng)險是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動性，它是影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險，且不能通過資產(chǎn)組合而消除。()

10.資本資產(chǎn)定價模型中，所謂資本資產(chǎn)主要指的是債券和股票。()

一、單項選擇題

1.

【答案】D

【解析】貨幣時間價值是指在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，用相對數(shù)表示的貨幣時間價值也稱為純粹利率，純粹利率是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險情況下資金市場的平均利率，因此選項D不正確。

2.

【答案】D

【解析】F=500×(F/P，8%，5)=500×1.4693=734.65(萬元)。

3.

【答案】C

【解析】本題考查的是復(fù)利現(xiàn)值的計算。F=P×(F/P，10%，10)，故P=51874/2.5937=20000(元)。

4.

【答案】B

【解析】按遞延年金求現(xiàn)值公式：遞延年金現(xiàn)值=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=1200×[(P/A，8%，7)-(P/A，8%，2)]=1200×(5.2064-1.7833)=4107.72(元)。

5.

【答案】D

【解析】預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于對應(yīng)的普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘以(1+折現(xiàn)率)，即6年期、折現(xiàn)率為6%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=(P/A，6%，6)×(1+6%)=4.9173×(1+6%)=5.2123。

6.

【答案】A

【解析】本題是結(jié)合了遞延年金和永續(xù)年金的知識點，李先生打算在10年后每年取出相同的金額，可將其看做遞延期為10年的永續(xù)年金，首先利用永續(xù)年金求現(xiàn)值公式計算出在第10年末的價值，然后將其折算到零時點，即P=10/6%×(P/F，6%，10)=10/6%×0.5584=93.07(萬元)。

7.

【答案】C

【解析】本題考查的是年金終值的計算。每半年計息一次，半年利率=8%/2=4%，則F=A×(F/A，4%，6)=5×6.633=33.165(萬元)。

8.

【答案】B

【解析】A=F×(A/F，10%，5)=50000×0.1638=8190(元)。

9.

【答案】C

【解析】本題考查名義利率與實際利率的轉(zhuǎn)換：1+名義利率=(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)，1+5%=(1+實際利率)×(1+2%)，實際利率=2.94%。

10.

【答案】A

【解析】平價發(fā)行，則名義利率=票面利率=10%，則實際利率=(1+5%)2-1=10.25%。

二、多項選擇題

1.

【答案】AB

【解析】本題主要考查遞延年金現(xiàn)值的計算方法。

2.

【答案】ABCD

【解析】遞延年金現(xiàn)值=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]，選項A正確;普通年金現(xiàn)值=(1-復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))/i，復(fù)利現(xiàn)值=F×(1-普通年金現(xiàn)值系數(shù)×i)，選項B正確;年資本回收額與普通年金現(xiàn)值是互為逆運(yùn)算的，選項C正確;預(yù)付年金現(xiàn)值=A×(P/A，i，n)×(1+i)，選項D正確。

3.

【答案】AD

【解析】永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)為1/i，選項A錯誤;遞延年金現(xiàn)值=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)，可以根據(jù)普通年金終值系數(shù)計算，選項D錯誤。

4.

【答案】BD

【解析】名義利率中包含通貨膨脹率;實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

5.

【答案】ABC

【解析】必要收益率又稱為最低必要報酬率或最低要求的收益率，因此選項D的說法不正確。

6.

【答案】BCD

【解析】拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來屬于規(guī)避風(fēng)險，所以選項A不正確。

7.

【答案】ABC

【解析】期望值反映預(yù)計收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險。期望值相同的情況下，方差越大，風(fēng)險越大;期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大;期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大。

8.

【答案】ABCD

【解析】風(fēng)險管理原則：融合性原則、全面性原則、重要性原則和平衡性原則。

9.

【答案】BC

【解析】選項B、C是非系統(tǒng)性風(fēng)險的特點。

10.

【答案】CD

【解析】由投資組合收益率的方差σp2=W12σ12+W22σ22+2W1W2σ1σ2ρ1，2可得，若A、B完全正相關(guān)，ρ1，2=1，則投資組合的風(fēng)險不能被抵消;若ρ1，2三、判斷題

1.

【答案】×

【解析】由于國債的風(fēng)險很小，尤其是短期國債的風(fēng)險更小，因此，一般情況下，為了方便起見，通常用短期國債的利率近似地代替無風(fēng)險收益率。無風(fēng)險收益率的大小由純粹利率和通貨膨脹補(bǔ)貼兩部分組成。用相對數(shù)表示的貨幣時間價值也稱為純粹利率。沒有通貨膨脹時，短期國債的利率可以視為純粹利率。