2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案第1部分：單項(xiàng)選擇題，共72題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.股票指數(shù)的計(jì)算方法不包括()。A)算術(shù)平均法B)幾何平均法C)加權(quán)平均法D)技術(shù)分析法答案:D解析:股票指數(shù)的計(jì)算方法包括算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。[單選題]2.一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)()。A)相反B)相同C)相同而且價(jià)格之差保持不變D)沒有規(guī)律答案:B解析:對(duì)于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。[單選題]3.非結(jié)算會(huì)員客戶的持倉達(dá)到期貨交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，客戶應(yīng)當(dāng)()。A)及時(shí)向期貨交易所報(bào)告B)及時(shí)公開披露C)通過非結(jié)算會(huì)員向期貨交易所報(bào)告D)通過非結(jié)算會(huì)員向全面結(jié)算會(huì)員期貨公司報(bào)告答案:C解析:《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第三十三條規(guī)定，非結(jié)算會(huì)員客戶的持倉達(dá)到期貨交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，客戶應(yīng)當(dāng)通過非結(jié)算會(huì)員向期貨交易所報(bào)告?？蛻粑磮?bào)告的，非結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)向期貨交易所報(bào)告。[單選題]4.根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列不屬于期貨交易所會(huì)員大會(huì)行使的職權(quán)的是()。A)審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告B)決定增加或者減少期貨交易所注冊(cè)資本C)決定期貨交易所理事會(huì)提交的其他重大事項(xiàng)D)決定專門委員會(huì)的設(shè)置答案:D解析:《期貨交易所管理辦法》第二十條規(guī)定，會(huì)員大會(huì)行使下列職權(quán)：①審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案；②選舉和更換會(huì)員理事；③審議批準(zhǔn)理事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告；④審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告；⑤審議期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用情況；⑥決定增加或者減少期貨交易所注冊(cè)資本；⑦決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項(xiàng)；⑧決定期貨交易所理事會(huì)提交的其他重大事項(xiàng)；⑨期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。[單選題]5.某日，英國銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是()。A)美元標(biāo)價(jià)法B)浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C)直接標(biāo)價(jià)法D)間接標(biāo)價(jià)法答案:D解析:間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，即以一定單位(1、100或1000個(gè)單位)的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國貨幣的方法。[單選題]6.一般來說，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額越大，其時(shí)間價(jià)值()。A)越大B)越小C)不變D)不確定答案:B解析:一般來說，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值就越小；反之，相對(duì)差額越小，則時(shí)間價(jià)值就越大。[單選題]7.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)有()會(huì)員參加方為有效。A)1／3以上B)2／3以上C)7／4以上D)3／4以上答案:B解析:《期貨交易所管理辦法》第二十三條規(guī)定，會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)有2／3以上會(huì)員參加方為有效。會(huì)員大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)表決事項(xiàng)制作會(huì)議紀(jì)要，由出席會(huì)議的理事簽名。[單選題]8.期貨公司申請(qǐng)金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少()人的期貨或者證券從業(yè)時(shí)間在()年以上。A)3；3B)3；5C)5；3D)5；5答案:B解析:《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第九條規(guī)定，期貨公司申請(qǐng)金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第七條規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少3人的期貨或者證券從業(yè)時(shí)間在5年以上，其中至少2人的期貨從業(yè)時(shí)間在5年以上且具有期貨從業(yè)人員資格、連續(xù)擔(dān)任期貨公司董事長或者高級(jí)管理人員時(shí)間在3年以上。[單選題]9.在我國，對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是()。A)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)B)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)中國銀監(jiān)會(huì)答案:A解析:《期貨交易所管理辦法》第五條規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)期貨交易所實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。[單選題]10.無下影線陰線時(shí)，實(shí)體的上邊線表示()。A)最高價(jià)B)收盤價(jià)C)最低價(jià)D)開盤價(jià)答案:D解析:當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，形成的K線為陰線，中部的實(shí)體一般用綠色或黑色表示。其中，上影線的長度表示最高價(jià)和開盤價(jià)之間的價(jià)差，實(shí)體的長短代表開盤價(jià)與收盤價(jià)之間的價(jià)差，下影線的長度則代表收盤價(jià)和最低價(jià)之問的差距。[單選題]11.當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到()水平。A)維持保證金B(yǎng))初始保證金C)最低保證金D)追加保證金答案:B解析:當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到初始保證金水平。[單選題]12.期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官向()負(fù)責(zé)。A)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)B)期貨交易所C)期貨公司監(jiān)事會(huì)D)期貨公司董事會(huì)答案:D解析:《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》第二條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官向期貨公司董事會(huì)負(fù)責(zé)。[單選題]13.證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前()月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。A)2個(gè)B)3個(gè)C)5個(gè)D)6個(gè)答案:D解析:《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第五條規(guī)定，證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。[單選題]14.在我國，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是()。A)從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)B)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格C)參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)D)負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作答案:D解析:A、B、C項(xiàng)均屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，D項(xiàng)是期貨交易所的總經(jīng)理的主要責(zé)任，即主要負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作。[單選題]15.下列對(duì)期貨投機(jī)描述正確的是()。A)期貨投機(jī)交易的目的是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B)期貨投機(jī)交易是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作，以期達(dá)到對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的C)期貨投機(jī)者是通過期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D)期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益答案:D解析:期貨投機(jī)交易是以賺取價(jià)差收益為目的；套期保值者是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作，以期達(dá)到對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的；套期保值者是通過期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]16.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者仍堅(jiān)持購買的，()向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。A)可以B)不可以C)由經(jīng)營機(jī)構(gòu)決定D)以上都不對(duì)答案:A解析:《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》第十九條規(guī)定，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。[單選題]17.期貨交易所會(huì)員大會(huì)結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件報(bào)告()。A)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B)中國證監(jiān)會(huì)C)財(cái)政部D)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案:B解析:《期貨交易所管理辦法》第二十三條規(guī)定，期貨交易所會(huì)員大會(huì)結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會(huì)全部文件報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。[單選題]18.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的()。A)相互價(jià)格關(guān)系B)絕對(duì)價(jià)格關(guān)系C)交易品種的差別D)交割地的差別答案:A解析:在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系。[單選題]19.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯(cuò)單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存()年。A)5B)10C)15D)20答案:D解析:《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十一條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)建立數(shù)據(jù)備份制度，對(duì)交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)進(jìn)行備份管理。期貨公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶資料，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當(dāng)為客戶保密?？蛻糍Y料保存期限不得少于20年。[單選題]20.期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)()提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。A)董事會(huì)的建議B)總經(jīng)理的建議C)監(jiān)事會(huì)的建議D)公司章程的規(guī)定答案:D解析:《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》第六條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。期貨公司設(shè)有獨(dú)立董事的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。[單選題]21.套期保值本質(zhì)上是一種()的方式。A)利益獲取B)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C)投機(jī)收益D)價(jià)格轉(zhuǎn)移答案:B解析:套期保值本質(zhì)上是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式，是由企業(yè)通過買賣金融衍生工具，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他交易者的方式。[單選題]22.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將()。A)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值B)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值C)在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值D)在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值答案:B解析:買入套期保值的操作主要適用的情形：①預(yù)計(jì)未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購入成本提高；②目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購成本。[單選題]23.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是()。A)國務(wù)院財(cái)務(wù)部門B)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)C)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D)國務(wù)院商務(wù)主管部門答案:B解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第六條規(guī)定，審批設(shè)立期貨交易所，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批。[單選題]24.證券公司介紹其控股股東、實(shí)際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)將其期貨賬戶信息報(bào)()備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。A)期貨公司B)所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C)期貨交易所D)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案:B解析:《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第二十條規(guī)定，證券公司介紹其控股股東、實(shí)際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)將其期貨賬戶信息報(bào)所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，并按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。[單選題]25.()是投機(jī)者用來限制損失、累積盈利的有力工具。A)套期保值指令B)止損指令C)取消指令D)市價(jià)指令答案:B解析:止損指令是實(shí)現(xiàn)?限制損失、累積盈利?的有力工具。[單選題]26.某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A)19970B)19950C)19980D)19900答案:D解析:建倉時(shí)價(jià)差等于高價(jià)-低價(jià)，平倉時(shí)的價(jià)差計(jì)算公式套用建倉時(shí)的公式。建倉時(shí)價(jià)差=19830-19670=160(元／噸)；平倉時(shí)，假設(shè)5月份鋁期貨合約價(jià)格為X，價(jià)差=X-19780；價(jià)差縮小。則X-19780<160，則X<19940。[單選題]27.除董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，由()依法核準(zhǔn)。A)中國證監(jiān)會(huì)B)期貨交易所C)任意中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D)期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)答案:D解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第二十條規(guī)定，除董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，由期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)依法核準(zhǔn)。[單選題]28.標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日()該標(biāo)準(zhǔn)倉單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。A)前一交易日B)當(dāng)日C)下一交易日D)次日答案:A解析:《期貨交易所管理辦法》第七十二條規(guī)定，標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該標(biāo)準(zhǔn)倉單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。[單選題]29.技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A)菲波納奇B)索羅斯C)艾略特D)道?瓊斯答案:C解析:波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以其創(chuàng)始人R．N．Elliott的名字命名的。[單選題]30.期貨投機(jī)交易以()為目的。A)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B)增加期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性C)獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價(jià)差收益D)獲取期貨合約價(jià)差收益答案:D解析:期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。[單選題]31.交易者在1520點(diǎn)賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點(diǎn)全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該筆交易()美元。A)盈利7500B)虧損7500C)盈利30000D)虧損30000答案:C解析:根據(jù)題意，交易者以1490點(diǎn)買入，以1520點(diǎn)賣出，不考慮手續(xù)費(fèi)，明顯是盈利的。盈利=(1520-1490)×250×4=30000(美元)。[單選題]32.期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。A)1倍以上5倍以下B)3倍以上5倍以下C)1倍以上3倍以下D)1倍以上8倍以下答案:A解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條規(guī)定，期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款。[單選題]33.有權(quán)指定交割倉庫的是()。A)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)B)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)期貨交易所答案:D解析:《期貨交易所管理辦法》第八條規(guī)定，期貨交易所有權(quán)指定交割倉庫。[單選題]34.下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是()。(不考慮交易費(fèi)用)A)理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大B)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方開始盈利C)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)，買方不應(yīng)該行權(quán)D)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利答案:D解析:當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，如果放棄行權(quán)，買方會(huì)損失購買期權(quán)的全部費(fèi)用，即權(quán)利金；如果執(zhí)行期權(quán)，則行權(quán)收益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金，由于(執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格)>0，買方行權(quán)一定比放棄行權(quán)有利。另外看跌期權(quán)的買方的盈利也不可能達(dá)到無限大，盈利最大的時(shí)候是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為零的時(shí)候，也就是最大收益為執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。[單選題]35.持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則()。A)追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額B)追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額C)追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額D)立即平倉，退出市場(chǎng)答案:A解析:金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。金字塔式建倉的特點(diǎn)是將不斷買入(賣出)的期貨合約的平均價(jià)格保持在較低(高)水平。[單選題]36.在我國申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，要求主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近()年無重大違法違規(guī)記錄。A)1B)2C)3D)5答案:C解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第十六條規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，并具備下列條件：①注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬元；②董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職條件，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格；③有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；④主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄；⑤有合格的經(jīng)營場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施；⑥有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；⑦國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。[單選題]37.根據(jù)規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于()。A)20％B)30％C)40％D)60％答案:A解析:《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》已經(jīng)2017年2月7日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2017年第1次主席辦公會(huì)議審議通過，自2017年10月1日起施行?！镀谪浌撅L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第八條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合以下風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本不得低于人民幣3000萬元；（二）凈資本與公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于100%；（三）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20%；（四）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例不得低于100%；（五）負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%；（六）規(guī)定的最低限額結(jié)算準(zhǔn)備金要求。[單選題]38.通過執(zhí)行()，將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。A)觸價(jià)指令B)限時(shí)指令C)長效指令D)取消指令答案:D解析:取消指令，又稱為撤單，是要求將某一指定指令取消的指令。通過執(zhí)行該指令，將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。[單選題]39.()可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。A)期貨交易所B)會(huì)員C)期貨公司D)中國證監(jiān)會(huì)答案:A解析:國際期貨持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)：①交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)；②通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高，臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低；③持倉限額通常只針對(duì)一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請(qǐng)豁免持倉限額。[單選題]40.會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。A)會(huì)員大會(huì)B)董事會(huì)C)股東大會(huì)D)理事會(huì)答案:A解析:《期貨交易所管理辦法》第十九條規(guī)定，會(huì)員制期貨交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)。會(huì)員大會(huì)是期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體會(huì)員組成。[單選題]41.期貨公司申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)取得()資格。A)金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B)商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)D)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)答案:A解析:《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第七條規(guī)定，期貨公司申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)取得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格。[單選題]42.在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價(jià)差應(yīng)()元／噸。A)40B)不高于40C)不低于40D)無法確定答案:C解析:在正向市場(chǎng)上，遠(yuǎn)月份的期貨合約價(jià)格大于近月份的期貨合約價(jià)格，因此在本題中，7月份菜籽油期貨合約的價(jià)格高于5月份菜籽油期貨合約的價(jià)格。限價(jià)指令是以該價(jià)位或更優(yōu)的價(jià)位成交。賣出7月份，買進(jìn)5月份的合約，是屬于牛市套利，在正向市場(chǎng)上相當(dāng)于是賣出套利，只有在價(jià)差縮小時(shí)才能盈利，因此應(yīng)該以更高的價(jià)差成交，以等待價(jià)差變小。故應(yīng)該以40元／噸或高于40元／噸的價(jià)差成交。[單選題]43.從事期貨交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循()的原則。A)公開、公平、公正、公信B)公開、公平、公正、誠實(shí)信用C)公開、公平、公正、自愿D)公開、公平、公正、公序良俗答案:B解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定，從事期貨交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則。禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱期貨交易價(jià)格等違法行為。[單選題]44.期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應(yīng)當(dāng)在作出處分決定之日起()個(gè)工作日內(nèi)向中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。A)5B)10C)20D)30答案:B解析:《期貨從業(yè)人員管理辦法》第二十七條規(guī)定，期貨從業(yè)人員受到機(jī)構(gòu)處分，或者從事的期貨業(yè)務(wù)行為涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查處理的，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)作出處分決定、知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉該期貨從業(yè)人員違法違規(guī)被調(diào)查處理事項(xiàng)之日起10個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告。[單選題]45.()是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。A)利率期權(quán)B)股指期權(quán)C)遠(yuǎn)期利率協(xié)議D)外匯期權(quán)答案:A解析:利率期權(quán)是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。[單選題]46.套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額()。A)大致相等B)完全相等C)始終相等D)始終不等答案:A解析:套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制(可能是用期貨市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損)，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。[單選題]47.因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾()年的，不得申請(qǐng)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格。A)3B)5C)7D)10答案:B解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第十九條規(guī)定，因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年的，不得申請(qǐng)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格。[單選題]48.證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的()，但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。A)5％B)10％C)30％D)70％答案:B解析:《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第六條規(guī)定，證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，其中對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10％，但因證券公司發(fā)債提供的反擔(dān)保除外。[單選題]49.下列關(guān)于期貨交易的說法中，錯(cuò)誤的是()。A)期貨交易的目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益B)期貨交易的對(duì)象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品C)期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易為基礎(chǔ)D)期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)答案:B解析:期貨交易的目的一般不是為了獲得商品本身，而是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或者追求風(fēng)險(xiǎn)收益，選項(xiàng)A正確。期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。期貨交易是一種高級(jí)的交易方式，是在現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，選項(xiàng)C正確。期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)，是一種高度組織化的交易方式，對(duì)交易對(duì)象、交易時(shí)間、交易空間等方面有較為嚴(yán)格的限定，選項(xiàng)D正確。[單選題]50.下列說法中，正確的是()。A)現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品B)并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C)期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便D)期貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的答案:B解析:在期貨交易中(除實(shí)物交割外)并不涉及具體的實(shí)物商品買賣，因此適合期貨交易的品種是有限的。故選項(xiàng)B正確。[單選題]51.期貨公司成立后無正當(dāng)理由超過()個(gè)月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)()個(gè)月以上的，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)。A)1：3B)3；3C)1；6D)3；6答案:B解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十條規(guī)定，期貨公司成立后無正當(dāng)理由超過3個(gè)月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)3個(gè)月以上，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)。[單選題]52.期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員1年內(nèi)累計(jì)()次被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以將其認(rèn)定為不適當(dāng)人選。A)3B)4C)5D)6答案:A解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第五十四條規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員1年內(nèi)累計(jì)3次被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以將其認(rèn)定為不適當(dāng)人選。[單選題]53.K線圖的形式一般不包括()。A)3分鐘K線圖B)5分鐘K線圖C)15分鐘K線圖D)30分鐘K線圖答案:A解析:K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。[單選題]54.如果從事自營業(yè)務(wù)的會(huì)員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未主動(dòng)減倉，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定對(duì)超出頭寸()。A)降低保證金比例B)強(qiáng)制減倉C)提高保證金比例D)強(qiáng)行平倉答案:D解析:超過了規(guī)定的持倉限額，且并未在期貨交易所(期貨公司)規(guī)定的期限自行減倉，其超出持倉限額的部分頭寸將會(huì)被強(qiáng)行平倉。強(qiáng)行平倉成為持倉限額制度的有力補(bǔ)充。[單選題]55.境內(nèi)單位或者個(gè)人從事境外期貨交易的辦法的制定需要報(bào)()批準(zhǔn)后實(shí)施。A)國務(wù)院B)全國人大常委會(huì)C)全國人民代表大會(huì)D)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案:A解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十二條規(guī)定，境內(nèi)單位或者個(gè)人從事境外期貨交易的辦法，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院商務(wù)主管部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、外匯管理部門等有關(guān)部門制訂，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。[單選題]56.()的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。A)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨B)商品期貨C)金融期貨D)期貨期權(quán)答案:C解析:金融期貨的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。[單選題]57.申請(qǐng)除期貨公司董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請(qǐng)材料不包括()。A)申請(qǐng)書B)任職資格申請(qǐng)表C)身份、學(xué)歷、學(xué)位證明D)2名推薦人的書面推薦意見答案:D解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第二十四條規(guī)定，申請(qǐng)除董事長、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，并提交下列申請(qǐng)材料：①申請(qǐng)書；②任職資格申請(qǐng)表；③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明；④中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。[單選題]58.期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由()予以公告。A)人民法院B)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)中國證監(jiān)會(huì)D)清算組答案:C解析:《期貨交易所管理辦法》第十八條規(guī)定，期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由中國證監(jiān)會(huì)予以公告。[單選題]59.期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是()。A)價(jià)格波動(dòng)B)非理性投機(jī)C)杠桿效應(yīng)D)對(duì)沖機(jī)制答案:C解析:期貨交易的杠桿效應(yīng)使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。第2部分：多項(xiàng)選擇題，共47題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]60.下列屬于蝶式套利的有()。A)買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和B)賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份賣出合約數(shù)量之和C)賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入或賣出合約數(shù)量之和D)先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入或賣出合約數(shù)量之和答案:AB解析:蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)較近月份合約，同時(shí)賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故選項(xiàng)A、B正確。[多選題]61.外匯期權(quán)按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間的不同可分為()。A)買入期權(quán)B)賣出期權(quán)C)歐式期權(quán)D)美式期權(quán)答案:CD解析:按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時(shí)間可分為歐式期權(quán)和關(guān)式期權(quán)。[多選題]62.境內(nèi)單位或者個(gè)人從事境外期貨交易的辦法，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同()制訂，并報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)。A)國務(wù)院商務(wù)主管部門B)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)C)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)外匯管理部門．答案:ABCD解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十二條規(guī)定，境內(nèi)單位或者個(gè)人從事境外期貨交易的辦法，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院商務(wù)主管部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、外匯管理部門等有關(guān)部門制訂，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。[多選題]63.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨市場(chǎng)的居間人()。A)可以是公民，也可以是法人B)只能受期貨公司的委托C)可以接受期貨公司支付的報(bào)酬D)獨(dú)立承擔(dān)基于居間經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任答案:ACD解析:《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第十條規(guī)定，公民、法人受期貨公司或者客戶的委托，作為居間人為其提供訂約的機(jī)會(huì)或者訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的中介服務(wù)的，期貨公司或者客戶應(yīng)當(dāng)按照約定向居間人支付報(bào)酬。居間人應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)基于居間經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任。[多選題]64.比較典型的持續(xù)形態(tài)有()。A)三角形態(tài)B)矩形形態(tài)C)旗形形態(tài)D)楔形形態(tài)答案:ABCD解析:比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。[多選題]65.某交易者以51800元／噸賣出2手銅期貨合約，成交后市價(jià)下跌到51350元／噸。因預(yù)測(cè)價(jià)格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險(xiǎn)確保盈利。該止損指令設(shè)定的價(jià)格可能為()元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)51850B)51680C)51520D)51310答案:BC解析:投機(jī)者做空頭交易，賣出合約后可以下達(dá)買人合約的止損指令，并在市場(chǎng)行情有利時(shí)不斷調(diào)整指令價(jià)格，下達(dá)新的指令，可以達(dá)到限制損失、鎖定利潤的目的。交易者作為空頭投機(jī)者，要控制風(fēng)險(xiǎn)確保盈利應(yīng)將止損指令設(shè)定為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與建倉價(jià)格之間，低于標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格可能無法被執(zhí)行無法達(dá)到鎖定利潤的目標(biāo)，高于建倉價(jià)格則無法達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。[多選題]66.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由()組成。A)期貨公司會(huì)員B)非期貨公司會(huì)員C)結(jié)算會(huì)員D)非結(jié)算會(huì)員答案:CD解析:《期貨交易所管理辦法》第六十五條規(guī)定，實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成。結(jié)算會(huì)員具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，非結(jié)算會(huì)員不具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。期貨交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員結(jié)算，非結(jié)算會(huì)員對(duì)其受托的客戶結(jié)算。[多選題]67.下列各項(xiàng)屬于《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》的立法目的是()。A)防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B)規(guī)范期貨公司運(yùn)作C)限制期貨公司的行業(yè)壟斷D)加強(qiáng)對(duì)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格的管理答案:ABD解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第一條規(guī)定，為了加強(qiáng)對(duì)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格的管理，規(guī)范期貨公司運(yùn)作，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《公司法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》，制定本辦法。[多選題]68.期貨交易者根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，可分為()。A)套期保值者B)投機(jī)者C)個(gè)人D)會(huì)員答案:AB解析:期貨交易者根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，可分為套期保值者和投機(jī)者。[多選題]69.()期貨是鄭州商品交易所推出的期貨品種。A)鐵合金B(yǎng))動(dòng)力煤C)晚秈稻D)甲醇答案:ABCD解析:鄭州商品交易所上市交易的主要品種包括棉花、白糖、精對(duì)苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麥、早秈稻、甲醇、動(dòng)力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚秈稻、鐵合金期貨等。[多選題]70.為了防止標(biāo)的物價(jià)格下跌，可以運(yùn)用的策略有()。A)買入看漲期權(quán)B)賣出看漲期權(quán)C)買入看跌期權(quán)D)賣出看跌期權(quán)答案:BC解析:交易者通過對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析，認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)下跌，或窄幅整理，可賣出看漲期權(quán)，收取一定數(shù)額的權(quán)利金。如果交易者認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有較大幅度下跌的可能，則可以考慮買進(jìn)看跌期權(quán)策略。如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)的價(jià)格會(huì)上漲，交易者可將期權(quán)賣出平倉獲利；如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不跌反漲，期權(quán)價(jià)格會(huì)下跌，看跌期權(quán)也不會(huì)被執(zhí)行，買方最大損失為支付的期權(quán)費(fèi)；交易者也可將看跌期權(quán)賣出平倉，以減少權(quán)利金損失。[多選題]71.期貨公司或者其分支機(jī)構(gòu)()時(shí)，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)。A)營業(yè)執(zhí)照被公司登記機(jī)關(guān)依法注銷B)主動(dòng)提出注銷申請(qǐng)C)成立后無正當(dāng)理由超過2個(gè)月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)2個(gè)月以上D)符合國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形答案:ABD解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十條規(guī)定，期貨公司或者其分支機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法辦理期貨業(yè)務(wù)許可證注銷手續(xù)：①營業(yè)執(zhí)照被公司登記機(jī)關(guān)依法注銷：②成立后無正當(dāng)理由超過3個(gè)月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當(dāng)理由停業(yè)連續(xù)3個(gè)月以上；③主動(dòng)提出注銷申請(qǐng)；④國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。[多選題]72.期貨交易所因下列()情形而解散。A)法定代表人變更B)會(huì)員大會(huì)或者股東大會(huì)決定解散C)章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿D)中國證監(jiān)會(huì)決定關(guān)閉答案:BCD解析:《期貨交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，期貨交易所因下列情形之一解散：①章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿；②會(huì)員大會(huì)或者股東大會(huì)決定解散；③中國證監(jiān)會(huì)決定關(guān)閉。[多選題]73.下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是()A)賣方收取權(quán)利金后，賣方行權(quán)時(shí)，賣方承擔(dān)向買方買入標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)B)買方收取權(quán)利金后，就取得了賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C)買方支付權(quán)利金后，就取得了買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利D)賣方收取權(quán)利金后，買方行權(quán)時(shí)，賣方承擔(dān)向買方賣出標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)答案:CD解析:看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為買權(quán)、認(rèn)購期權(quán)。具體而言，看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。[多選題]74.某投資者決定進(jìn)行豆粕期貨合約投機(jī)交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示：若止損指令Y或Z被執(zhí)行，則()。A)Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B)Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C)Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D)Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸答案:AD解析:止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。當(dāng)Y被執(zhí)行時(shí)，意味著豆粕期貨合約價(jià)格已從2880漲到2910，若后續(xù)價(jià)格跌到2886，則以市價(jià)2886賣出平倉，最低利潤為：2886-2880=6(元／噸)；同理，2被執(zhí)行時(shí)，最低利潤為：2920-2880=40(元／噸)。[多選題]75.會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)根據(jù)需要可以設(shè)立的專門委員會(huì)有()。A)監(jiān)察委員會(huì)B)會(huì)員資格審查委員會(huì)C)紀(jì)律處分委員會(huì)D)調(diào)解委員會(huì)答案:ABCD解析:《期貨交易所管理辦法》第三十二條規(guī)定，會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)可以根據(jù)需要設(shè)立監(jiān)察、交易、結(jié)算、交割、會(huì)員資格審查、紀(jì)律處分、調(diào)解、財(cái)務(wù)和技術(shù)等專門委員會(huì)。[多選題]76.期貨交易所的下列人員中，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，不得在任何營利性組織中兼職的有()。A)理事長、副理事長B)監(jiān)事會(huì)主席、副主席C)總經(jīng)理、副總經(jīng)理D)董事長、副董事長答案:ABCD解析:《期貨交易所管理辦法》第九十九條規(guī)定，期貨交易所的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)具備中國證監(jiān)會(huì)要求的條件。未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，期貨交易所的理事長、副理事長、董事長、副董事長、監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事會(huì)副主席、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書不得在任何營利性組織中兼職。[多選題]77.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，可以采取下列措施()。A)進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證B)查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記等資料C)查詢與被調(diào)查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶和銀行賬戶D)詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，限制其人身自由答案:ABC解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十七條規(guī)定，國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，可以采取下列措施：①對(duì)期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會(huì)員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和交割倉庫進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查；②進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；③詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說明；④查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記等資料；⑤查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的期貨交易記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料以及其他相關(guān)文件和資料；對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；⑥查詢與被調(diào)查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶和銀行賬戶；⑦在調(diào)查操縱期貨交易價(jià)格、內(nèi)幕交易等重大期貨違法行為時(shí)，經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的期貨交易，但限制的時(shí)間不得超過15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可以延長至30個(gè)交易日；⑧法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他措施。[多選題]78.作為公司制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)就公司的重大事項(xiàng)如()等做出決議。A)修改公司章程B)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃C)審議批準(zhǔn)年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案D)增加或減少注冊(cè)資本答案:ABCD解析:股東大會(huì)就公司的重大事項(xiàng)如修改公司章程、決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃、審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案、增加或者減少注冊(cè)資本等做出決議。[多選題]79.以下關(guān)于止損指令和觸價(jià)指令的描述中，正確的是()。A)買入止損指令的止損價(jià)一般低于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格B)買入止損指令的止損價(jià)一般高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格C)買入觸價(jià)指令的止損價(jià)一般低于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格D)買入觸價(jià)指令的止損價(jià)一般高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格答案:BC解析:觸價(jià)指令與止損指令的區(qū)別在于其預(yù)先設(shè)定的價(jià)位不同。就賣出指令而言，賣出止損指令的止損價(jià)低于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，而賣出觸價(jià)指令的觸發(fā)價(jià)格高于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格；買進(jìn)指令則與此相反。[多選題]80.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》提倡同業(yè)公平競(jìng)爭，嚴(yán)禁期貨從業(yè)人員從事的不正當(dāng)競(jìng)爭行為有()。A)采用虛假或容易引起誤解的宣傳方式進(jìn)行自我夸大或者損害其他同業(yè)者的名譽(yù)B)在投資者不知情的情況下給投資者代理人或介紹人返還傭金C)貶低或詆毀其他機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員D)以排擠競(jìng)爭對(duì)手為目的，低于經(jīng)營成本或行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費(fèi)答案:ABCD解析:《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》第二十六條規(guī)定，提倡同業(yè)公平競(jìng)爭，嚴(yán)禁從業(yè)人員從事下列不正當(dāng)競(jìng)爭行為：①采用虛假或容易引起誤解的宣傳方式進(jìn)行自我夸大或者損害其他同業(yè)者的名譽(yù)；②貶低或詆毀其他機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員；③采用明示或暗示與有關(guān)機(jī)構(gòu)或者個(gè)人具有特殊關(guān)系的手段招徠投資者，或利用與有關(guān)組織的關(guān)系進(jìn)行業(yè)務(wù)壟斷；④在投資者不知情的情況下給投資者代理人或介紹人返還傭金；⑤以排擠競(jìng)爭對(duì)手為目的，低于經(jīng)營成本或行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費(fèi)；⑥中國證監(jiān)會(huì)或協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)競(jìng)爭行為。[多選題]81.下列屬于實(shí)值期權(quán)的有()。A)玉米看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3．35美元／蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為3．5美元／蒲式耳B)大豆看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為6．35美元／蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為6．5美元／蒲式耳C)大豆看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為6．55美元／蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為6．5美元／蒲式耳D)玉米看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3．75美元／蒲式耳，標(biāo)的期貨合約價(jià)格為3．6美元／蒲式耳答案:AD解析:實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。故A、D正確。[多選題]82.證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的工作人員不得買賣()。A)金融期貨合約B)商品C)基金D)商品期貨合約答案:AD解析:《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十六條規(guī)定，證券公司從事介紹業(yè)務(wù)的工作人員不得進(jìn)行期貨交易。期貨交易既包括金融期貨交易，也包括商品期貨交易。所以證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的工作人員不得買賣金融期貨合約和商品期貨合約。[多選題]83.影響商品需求量的因素包括()。A)消費(fèi)者的偏好B)消費(fèi)者的收入C)相關(guān)商品價(jià)格的變化D)消費(fèi)者的預(yù)期答案:ABCD解析:一般地，影響某種商品需求的因素主要包括商品自身的價(jià)格、替代品和互補(bǔ)品的價(jià)格、消費(fèi)者對(duì)商品價(jià)格的預(yù)期、消費(fèi)者的收入水平、消費(fèi)者的偏好、政府的消費(fèi)政策等。[多選題]84.買進(jìn)看漲期權(quán)的目的是()。A)獲取價(jià)差收益B)博取杠桿收益C)限制交易風(fēng)險(xiǎn)或保護(hù)多頭D)鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案:ABD解析:選項(xiàng)C，應(yīng)是為限制交易風(fēng)險(xiǎn)或保護(hù)?空頭?而買進(jìn)看漲期權(quán)。[多選題]85.期貨公司有下列()行為的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停或者撤銷任職資格、期貨從業(yè)人員資格。A)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的B)挪用客戶保證金的C)向客戶做獲利保證或者不按照規(guī)定向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書的D)不按照規(guī)定接受客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容擅自進(jìn)行期貨交易的答案:ABCD解析:根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條的規(guī)定，選項(xiàng)A、B、C、D均符合題意。[多選題]86.下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法(不計(jì)交易費(fèi)用)，正確的是()。A)看跌期權(quán)買方的最大損失是：執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng))看跌期權(quán)買方的最大損失是全部的權(quán)利金C)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有利D)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有利答案:BC解析:看跌期權(quán)買方的最大損失為全部的權(quán)利金；一旦標(biāo)的物價(jià)格下跌，便可執(zhí)行期權(quán)，以執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，從而對(duì)沖了標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌可能存在的潛在損失。[多選題]87.當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，下列正確的說法是()。A)該期權(quán)為平值期權(quán)B)該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0C)該期權(quán)的買方有最大虧損，為權(quán)利金D)該期權(quán)的賣方有最大盈利，為權(quán)利金答案:ABCD解析:不管該期權(quán)是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，四個(gè)選項(xiàng)都是正確的。[多選題]88.期貨公司未按期報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)()。A)認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)B)直接對(duì)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查C)要求期貨公司補(bǔ)充更正D)要求期貨公司限期報(bào)送答案:CD解析:《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第二十五條規(guī)定，期貨公司未按期報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表或者報(bào)送的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求期貨公司限期報(bào)送或者補(bǔ)充更正。期貨公司未在限期內(nèi)報(bào)送或者補(bǔ)充更正的，公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查：發(fā)現(xiàn)期貨公司違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和本辦法有關(guān)規(guī)定的，可以認(rèn)定其風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。[多選題]89.根據(jù)《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》，期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官履行職務(wù)要做到()。A)保持充分的獨(dú)立性B)獨(dú)立、審慎、及時(shí)地作出判斷C)主動(dòng)回避與本人有利害沖突的事項(xiàng)D)保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息答案:ABCD解析:《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》第九條和第十條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官履行職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持充分的獨(dú)立性，作出獨(dú)立、審慎、及時(shí)的判斷，主動(dòng)回避與本人有利害沖突的事項(xiàng)；首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息。[多選題]90.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的目的，下列說法正確的是()。A)為獲取權(quán)利金收益而賣出看漲期權(quán)B)為獲取權(quán)利金價(jià)差收益而賣出看漲期權(quán)C)為增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤而賣出看漲期權(quán)D)為增加標(biāo)的物空頭的利潤而賣出看漲期權(quán)答案:ABC解析:賣出看漲期權(quán)的目的包括獲取權(quán)利金收入或權(quán)利金價(jià)差收益、對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭、增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤等。[多選題]91.在國際外匯市場(chǎng)上，()采用間接標(biāo)價(jià)法。A)歐元B)英鎊C)日元D)加拿大元答案:AB解析:在國際外匯市場(chǎng)上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法[多選題]92.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能有()。A)監(jiān)控期貨交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B)結(jié)算期貨交易盈虧C)擔(dān)保期貨交易履約D)控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案:BCD解析:期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[多選題]93.關(guān)于看跌期權(quán)空頭的損益，下列說法正確的是()。A)平倉損益=權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)B)平倉損益=權(quán)利金賣出價(jià)+權(quán)利金買入價(jià)C)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)小于看跌期權(quán)多頭D)最大收益=權(quán)利金答案:AD解析:賣出看跌期權(quán)的平倉損益=權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)，買方的最大損失是全部的權(quán)利金。而標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格以下，買方執(zhí)行期權(quán)，賣方被要求履約時(shí)，則必須以執(zhí)行價(jià)格從買方處買入標(biāo)的資產(chǎn)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌，賣方收益減少，直至出現(xiàn)虧損，下跌越多，虧損越大。所以看跌期權(quán)空頭承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大于看跌期權(quán)多頭。[多選題]94.會(huì)員制期貨交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)，由全體會(huì)員組成，下列選項(xiàng)中屬于會(huì)員大會(huì)職權(quán)的是()。A)審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案B)選舉和更換會(huì)員理事C)審議批準(zhǔn)理事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告D)審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告答案:ABCD解析:《期貨交易所管理辦法》第二十條規(guī)定，會(huì)員大會(huì)行使下列職權(quán)：①審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案；②選舉和更換會(huì)員理事；③審議批準(zhǔn)理事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告；④審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告；⑤審議期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用情況；⑥決定增加或者減少期貨交易所注冊(cè)資本；⑦決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項(xiàng)；⑧決定期貨交易所理事會(huì)提交的其他重大事項(xiàng)；⑨期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。[多選題]95.下列選項(xiàng)中屬于期貨交易所總經(jīng)理職權(quán)的是()。A)擬訂期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案B)擬訂期貨交易所變更名稱、住所或者營業(yè)場(chǎng)所的方案C)決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案，聘任和解聘工作人員D)決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲答案:ABCD解析:《期貨交易所管理辦法》第三十四條規(guī)定，總經(jīng)理行使下列職權(quán)：①組織實(shí)施會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)通過的制度和決議；②主持期貨交易所的日常工作；③根據(jù)章程和交易規(guī)則擬訂有關(guān)細(xì)則和辦法；④決定結(jié)算擔(dān)保金的使用；⑤擬訂風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用方案；⑥擬訂并實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計(jì)劃；⑦擬訂并實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所對(duì)外投資計(jì)劃；⑧擬訂期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告；⑨擬訂期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案；⑩擬訂期貨交易所變更名稱、住所或者營業(yè)場(chǎng)所的方案；?決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案，聘任和解聘工作人員；?決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲；?期貨交易所章程規(guī)定的或者理事會(huì)授予的其他職權(quán)。[多選題]96.在我國商品期貨交易中，關(guān)于交易保證金的說法正確的是()。A)當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金B(yǎng))當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高C)隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步降低該合約交易保證金比例D)交易所對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率答案:ABD解析:我國期貨交易所對(duì)商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：①對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率；②隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；③當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高；④當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)部分或全部會(huì)員單邊或雙邊實(shí)施同比例或不同比例提高交易保證金、限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金、暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉、調(diào)整漲跌停板幅度、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)；⑤當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。[多選題]97.期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，禁止的行為包括()。A)向客戶做獲利保證B)對(duì)價(jià)格漲跌或者市場(chǎng)走勢(shì)作出確定性的判斷C)利用期貨投資咨詢活動(dòng)傳播虛假信息D)協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度答案:ABC解析:D項(xiàng)屬于正常事務(wù)。[多選題]98.期貨交易所實(shí)施下列()行為，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。A)制定或者修改章程、交易規(guī)則B)上市、中止、取消或者恢復(fù)交易品種C)對(duì)違反期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的行為制定查處辦法D)制定或者修改交易規(guī)則的實(shí)施細(xì)則答案:ABC解析:《期貨交易所管理辦法》第九十三條和第九十四條規(guī)定，期貨交易所制定或者修改章程、交易規(guī)則，上市、中止、取消或者恢復(fù)交易品種，上市、修改或者終止合約，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)；期貨交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)違反期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的行為制定查處辦法，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。[多選題]99.在我國，會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)有()。A)遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則及有關(guān)決定B)按規(guī)定繳納各種費(fèi)用C)執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議D)接受期貨交易所監(jiān)督管理答案:ABCD解析:《期貨交易所管理辦法》第五十七條規(guī)定，會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行下列義務(wù)：①遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和政策；②遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則及有關(guān)決定；③按規(guī)定繳納各種費(fèi)用；④執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議；⑤接受期貨交易所監(jiān)督管理。@##第3部分：判斷題，共20題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]100.企業(yè)在參與期貨套期保值之前，需要結(jié)合自身情況進(jìn)行評(píng)估，以判斷是否有套期保值需求，以及是否具備實(shí)施套期保值操作的能力。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:[判斷題]101.由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價(jià)格走勢(shì)，稱為上升趨勢(shì)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:題干表述正確。[判斷題]102.我國期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:題干表述正確。[判斷題]103.中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整期貨交易所收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)，暫停、恢復(fù)或者取消某一期貨交易品種的交易。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:《期貨交易所管理辦法》第一百零四條規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整期貨交易所收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)，暫停、恢復(fù)或者取消某一期貨交易品種的交易。[判斷題]104.期貨交易所因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力等導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口的，中國證監(jiān)會(huì)可以按照規(guī)定決定使用期貨投資者保障基金，對(duì)不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失予以補(bǔ)償。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十條規(guī)定，期貨公司因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力等導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口的，中國證監(jiān)會(huì)可以按照本辦法規(guī)定決定使用保障基金，對(duì)不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失予以補(bǔ)償。注意是期貨公司不是期貨交易所。[判斷題]105.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比例來控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:題中是交易所可以調(diào)整交易保證金比率的情況之一。[判斷題]106.期貨交易保證金只需在開始時(shí)繳納，在平倉前不必再次繳納。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期間始終要維持一定的保證金水平。[判斷題]107.期貨從業(yè)人員不得以個(gè)人或者他人名義參與期貨交易。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》第十一條規(guī)定，期貨從業(yè)人員不得以個(gè)人或者他人名義參與期貨交易。[判斷題]108.期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以其所有技能維護(hù)投資者的最大權(quán)益。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)的過程中，應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能，以小心謹(jǐn)慎、勤勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。[判斷題]109.具有期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的期貨公司，其控股股東為證券公司。期貨公司建議證券公司客戶做空股指期貨，同時(shí)建議期貨公司客戶做多。這一做法并不違規(guī)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不得利用向客戶提供投資建議謀取不正當(dāng)利益。[判斷題]110.期貨交易所終止的，應(yīng)當(dāng)成立清算組進(jìn)行清算。清算組制定的清算方案，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:《期貨交易所管理辦法》第十八條規(guī)定，期貨交易所終止的，應(yīng)當(dāng)成立清算組進(jìn)行清算。清算組制定的清算方案，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。[判斷題]111.期貨業(yè)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受期貨交易所的指導(dǎo)和監(jiān)督。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十五條規(guī)定，期貨業(yè)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和監(jiān)督。[判斷題]112.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:股東大會(huì)由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。[判斷題]113.當(dāng)股指期貨的近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，屬于反向市場(chǎng)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:股指期貨近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格時(shí)，稱為逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)或反向市場(chǎng)。[判斷題]114.《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》不僅適用于期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格管理，還適用于期貨公司普通職員的任職資格管理。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第一條規(guī)定，為了加強(qiáng)對(duì)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格的管理，規(guī)范期貨公司運(yùn)作，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《公司法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》，制定本辦法。[判斷題]115.我國刑法規(guī)定了操縱證券、期貨市場(chǎng)罪。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:《中華人民共和國刑法修正案(六)》規(guī)定了操縱證券、期貨市場(chǎng)罪，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金。[判斷題]116.套期保值的實(shí)質(zhì)是用較大的基差風(fēng)險(xiǎn)代替較小的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險(xiǎn)代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。[判斷題]117.會(huì)員制期貨交易所理事長因故臨時(shí)不能履行職權(quán)的，由理事長指定的副理事長或者理事代其履行職權(quán)。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:《期貨交易所管理辦法》第二十八條規(guī)定，會(huì)員制期貨交易所理事長因故臨時(shí)不能履行職權(quán)的，由理事長指定的副理事長或者理事代其履行職權(quán)。[判斷題]118.期貨交易所依法對(duì)保證金的安全實(shí)施監(jiān)控。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五條規(guī)定，期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)依法對(duì)保證金安全實(shí)施監(jiān)控。[判斷題]119.1883年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)形成。()A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:1883年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)形成。@##[單選題]120.6月10日，國際貨幣市場(chǎng)6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0．8764美元／瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為1．2106美元／歐元。某套利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對(duì)歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場(chǎng)買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對(duì)歐元的匯率由0．72上升為0．73，該交易套利者分別以0．9066美元／瑞士法郎和1．2390美元／歐元的價(jià)格對(duì)沖手中合約，則套利的結(jié)果為()。A)盈利120900美元B)盈利110900美元C)盈利121900美元D)盈利111900美元答案:C解析:套利者進(jìn)行的是跨幣種套利交易。6月10日，買入100手6月期瑞士法郎期貨合約開倉，總價(jià)值為：100×125000×0．8764=10955000(美元)；賣出72手6月期歐元期貨合約開倉，總價(jià)值為：72×125000×1．2106=10895400(美元)。6月20日，賣出100手6月期瑞士法郎期貨合約平倉?？們r(jià)值為：100×125000×0．9066=11332500(美元)；買入72手6月期歐元期貨合約平倉，總價(jià)值為：72×125000×1．2390=11151000(美元)。瑞士法郎盈利：11332500-10955000=377500(美元)；歐元損失：11151000-10895400=255600(美元)，則套利結(jié)果為盈利：377500-255600=121900(美元)。[單選題]121.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為6％，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為()點(diǎn)。A)15000B)15124C)15224D)15324答案:B解析:該股票組合用指數(shù)點(diǎn)表示時(shí)，利息=15000×6％×(3／12)=225(點(diǎn))，紅利5000港元相當(dāng)于100個(gè)指數(shù)點(diǎn)(每點(diǎn)50港元)，再計(jì)剩余兩個(gè)月的利息100×6％×2／12=1(點(diǎn))，因此本利和=100+1=101(點(diǎn))，凈持有成本=225-101=124(點(diǎn))，因此該股票組合的合理價(jià)格=15000+124=15124(點(diǎn))。[多選題]122.甲是某期貨公司的客戶，某日結(jié)算時(shí)，甲持倉的期貨品種，期貨交易所規(guī)定的保證金比例是5％，期貨公司對(duì)甲收取的保證金比例是7％。按照有關(guān)司法解釋的規(guī)定，下列情形構(gòu)成透支交易的是()。A)甲保證金水平為6％，期貨公司允許甲開倉交易B)甲保證金水平為6％，期貨公司允許甲繼續(xù)持倉C)甲保證金水平為4％，期貨公司允許甲開倉交易D)甲保證金水平為4％，期貨公司允許甲繼續(xù)持倉答案:CD解析:《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三十一條規(guī)定，期貨公司在客戶沒有保證金或者保證金不足的情況下，允許客戶開倉交易或者繼續(xù)持倉，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為透支交易。審查期貨公司或者客戶是否透支交易，應(yīng)當(dāng)以期貨交易所規(guī)定的保證金比例為標(biāo)準(zhǔn)。故選項(xiàng)C、D所述情形構(gòu)成透支交易。[單選題]123.某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利()美元。(忽略傭金成本，道?瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元)A)200B)150C)250D)1500答案:D解析:該投資者此時(shí)執(zhí)行期權(quán)，行權(quán)損益=標(biāo)的資產(chǎn)賣價(jià)-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=(9700-9500-50)×10=1500(美元)。[多選題]124.A證券公司2015年1月1日的凈資本金為10個(gè)億，流動(dòng)資產(chǎn)余額是流動(dòng)負(fù)債余額的1．2倍，凈資本是凈資產(chǎn)的50％，對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的12％。3月1日增資擴(kuò)股后凈資本達(dá)到15個(gè)億，流動(dòng)資產(chǎn)余額是流動(dòng)負(fù)債余額的1．2倍，凈資本是凈資產(chǎn)的80％，對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的14％。2015年7月1日，A證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格未獲通過，A證券公司不通過的原因是()。A)申請(qǐng)日前6個(gè)月，凈資本不應(yīng)低于15億元B)申請(qǐng)日前6個(gè)月，流動(dòng)資產(chǎn)余額不低于流動(dòng)負(fù)債余額(不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)的150％C)申請(qǐng)日前6個(gè)月，凈資本不低于凈資產(chǎn)的70％D)申請(qǐng)日前6個(gè)月，對(duì)外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和不高于凈資產(chǎn)的10％(證券公司發(fā)債提供的及擔(dān)保除外)答案:BCD解析:根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第五條和第六條的規(guī)定，選項(xiàng)B、C、D均正確。[單選題]125.張某在某期貨公司開戶進(jìn)行白糖期貨交易。某日，張某買入白糖期貨合約50手，當(dāng)天白糖期貨價(jià)格大幅下跌，造成張某賬戶的保證金余額低于期貨交易所規(guī)定的最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，于是期貨公司及時(shí)通知張某追加保證金。但是，張某并沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金，這時(shí)，期貨公司應(yīng)該采取的措施是()。A)再次通知，并告知將要采取的措施B)強(qiáng)行平倉C)要求張某提供流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行抵押，之后可以為其保留頭寸D)可以強(qiáng)行平倉，也可以暫時(shí)保留頭寸答案:B解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十四條規(guī)定，客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。[單選題]126.1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A)基差走弱120元／噸B)基差走強(qiáng)120元／噸C)基差走強(qiáng)100元／噸D)基差走弱100元／噸答案:B解析:基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，1月中旬基差=3600-4350=-750(元／噸)，3月中旬基差=4150-4780=-630(元／噸)，基差由-750到-630，基差走強(qiáng)120元／噸。[單選題]127.5月20日，某交易者買入兩手1O月份銅期貨合約，價(jià)格為16950元／噸，同時(shí)賣出兩手12月份銅期貨合約，價(jià)格為17020元／噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元／噸，而12月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差()元／噸。A)擴(kuò)大了30B)縮小了30C)擴(kuò)大了50D)縮小了50答案:D解析:5月20日價(jià)差=17020-16950=70(元／噸)；7月20日價(jià)差=17030-17010=20(元／噸)；價(jià)差變化=70-20=50(元／噸)，即價(jià)差縮小了50元／噸。[多選題]128.下列()行為可能構(gòu)成操縱期貨市場(chǎng)價(jià)格的行為。A)甲公司是一家大型農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易公司，為了在期貨市場(chǎng)獲利，大量囤積大豆B)李某利用內(nèi)幕人員的信息優(yōu)勢(shì)，在一個(gè)交易日內(nèi)連續(xù)買賣合約，數(shù)額巨大C)甲、乙約定，甲于2015年8月的第一個(gè)交易日以約定的價(jià)格大量買進(jìn)乙的期貨合約D)違反規(guī)定收取保證金，或者挪用保證金答案:ABC解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十條規(guī)定，任何單位或者個(gè)人有下列行為之一，操縱期貨交易價(jià)格的，責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款：①單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持倉優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣合約，操縱期貨交易價(jià)格的；②蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的；③以自己為交易對(duì)象，自買自賣，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的；④為影響期貨市場(chǎng)行情囤積現(xiàn)貨的；⑤國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他操縱期貨交易價(jià)格的行為。單位有前款所列行為之一的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。[多選題]129.某期貨公司注冊(cè)資金為8000萬元，甲公司出資480萬元，為其第五大股東，甲公司因欠乙公司貸款，約定將其持有的出資抵交貸款，期貨公司其他股東未持有異議，期貨公司向工商管理部門辦理了變更登記手續(xù)。下列關(guān)于期貨公司與甲公司關(guān)系的表述，錯(cuò)誤的是()。A)因甲公司不是控股股東，經(jīng)控股東大會(huì)批準(zhǔn)，期貨公司可以向其提供擔(dān)保B)期貨公司不得向甲公司提供融資C)期貨公司不得向甲公司做出最低收益的承諾，但可以做出最低分紅的承諾D)甲公司在期貨公司進(jìn)行期貨交易，期貨公司可以適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)管理要求答案:ACD解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》第十七條規(guī)定，期貨公司不得為其股東、實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人提供融資，不得對(duì)外擔(dān)保。《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第三十六條規(guī)定，期貨公司向股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供服務(wù)的，不得降低風(fēng)險(xiǎn)管理要求。[單選題]130.CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42?7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478?2美分／蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)問價(jià)值為()美分／蒲式耳。A)28．5B)14．375C)22．375D)14．625答案:B解析:玉米期貨合約的價(jià)格為478?2