在線網(wǎng)課知慧《投資學(xué)(山盟-齊魯)》單元測試考核答案

第一章單元測試1【單選題】(10分)一個社會的物質(zhì)財富是（）的函數(shù)。A.所有有形資產(chǎn)B.所有金融資產(chǎn)C.所有實物資產(chǎn)D.所有商品2【單選題】(10分)（）是金融資產(chǎn)。A.土地B.人才儲備C.建筑物D.衍生金融工具3【單選題】(10分)（）是實物資產(chǎn)。A.土地、機器和知識都是實物資產(chǎn)B.只有機器C.只有知識D.只有土地4【單選題】(10分)下列行為不屬于投資的是（）。A.政府出資修筑高速公路B.農(nóng)民購買化肥C.購買商品房自己居住D.購買汽車作為出租車使用5【單選題】(10分)下列選項中不屬于投資特點的是（）。A.風(fēng)險性B.收益性C.投機性D.時間性6【判斷題】(10分投資結(jié)束后沒必要進(jìn)行事后評價。（）A.錯B.對7【單選題】(10分)下列哪項不屬于投資品在投資期內(nèi)的收益。（）A.價差B.利息C.股息D.分紅收入8.【多選題】(10分)正確答案：BD投資收益包括（）。A.買入價格B.資本利得C.賣出價格D.分紅收入9【單選題】(10分)投資的全過程可以劃分為首尾相連的（）個階段。A.4B.5C.2D.310【判斷題】(10分投資活動一定有收益。（）A.對B.錯第二章單元測試1【單選題】(10分)去年，你將1000元存入銀行，年利率為7%，如果去年的通貨膨脹率是3%，那么你的實際年利率大概是多少?（）A.10.0%B.3.0%C.7.0%D.4.0%2【單選題】(10分)你以20元的價格購入一股股票，一年后你獲得2元的股利，并以29元的價格賣出該股票，則你的持有期收益率是多少?（）A.55%B.10%C.45%D.40%3【單選題】(10分)資產(chǎn)組合收益率的均值是（）。A.證券協(xié)方差的加權(quán)值B.證券收益率均值的總和C.證券方差和協(xié)方差的加權(quán)值D.證券收益率均值的加權(quán)值4【單選題】(10分)基于以下股票X的投資情景分析，未來的市場狀態(tài)可能為熊市、正常和牛市，發(fā)生的概率分別為20%，50%和30%，股票X在市場下取得的收益分別為-20%，18%和50%則股票X的預(yù)期收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差分別是（）A.18%；59.2%B.20%；24.33%C.18%；24.33%D.20%；59.2%5【單選題】(10分)已知一種證券A收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.23，另一種證券B收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.14，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，則兩者之間的協(xié)方差是（）。A.0.0193B.0.0322C.0.138D.0.0846【判斷題】(10分風(fēng)險價值能夠體現(xiàn)投資活動的整體風(fēng)險水平。（）A.對B.錯7【判斷題】(10分某一金融資產(chǎn)或證券組合的收益率服從任何分布時，均可采用協(xié)方差矩陣法求解VaR。（）A.對B.錯8【單選題】(15分)考慮VaR的有效性時，需要選擇（）的置信水平。A.中等B.較高C.不確定D.較低9【判斷題】(5分如果某股票的貝塔系數(shù)是0.5，則表明當(dāng)市場組合的收益率上漲10%時，該股票的收益率上漲5%。（）A.對B.錯10【單選題】(10分)下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法中，不正確的是（）。A.資產(chǎn)組合不存在貝塔系數(shù)。B.如果某種股票的β系數(shù)大于1，說明其風(fēng)險程度大于整個市場總的風(fēng)險水平。C.貝塔系數(shù)用于衡量系統(tǒng)風(fēng)險。D.市場組合的貝塔系數(shù)是1。第三章單元測試1【單選題】(10分)下列有關(guān)半強式有效市場的說法，不正確的是（）。A.如果市場半強式有效，技術(shù)分析、基本分析和各種估價模型都是無效的，各種共同基金就不能取得超額收益B.半強式有效市場是指當(dāng)前的股票價格完全地反映“全部”公開的有用信息C.“內(nèi)幕信息獲得者”參與交易時不能獲得超常盈利，說明市場達(dá)到半強式有效D.通過對于異常事件與超常收益率數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，如果超常收益只與當(dāng)天披露的事件相關(guān)，則市場屬于半強式有效2【單選題】(10分)股票價格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，如價格的變化狀況、交易量變化狀況等，因此技術(shù)分析手段對了解股票價格未來變化沒有幫助。這一市場是（）。A.半強形式有效市場B.弱形式有效市場C.無效市場D.強形式有效市場3【單選題】(10分)下列各項中，說明強式有效市場假說不成立的是（）。A.技術(shù)分析對股票價格（收益）的預(yù)測無用B.基本分析對股票價格（收益）的預(yù)測無用C.內(nèi)幕消息無用D.專業(yè)投資機構(gòu)（如共同基金）或可能知悉內(nèi)幕信息人士有能力利用信息優(yōu)勢從股市賺取超額收益4【單選題】(10分)根據(jù)有效市場假說，下列哪些陳述是正確的?（）A.未來事件能夠被精準(zhǔn)預(yù)測B.價格不波動C.證券價格由于不可辨別的原因而變化D.價格能夠反映所有可得到的信息5【判斷題】(10分有效市場假說認(rèn)為，套利交易者的行為對市場的有效性是不起作用的。（）A.錯B.對6【判斷題】(10分事件研究法可用于檢驗半強式有效市場假設(shè)是否成立。（）A.對B.錯7【判斷題】(10分當(dāng)半強式有效市場假設(shè)成立時，累計的超常收益率最終會趨于平穩(wěn)。（）A.對B.錯8【判斷題】(10分消極投資策略適合長線投資，積極投資策略適合短線投資。（）A.對B.錯9【單選題】(10分)有效市場假說的支持者認(rèn)為技術(shù)分析（）。A.應(yīng)該關(guān)注財務(wù)報表B.是浪費時間的C.應(yīng)該關(guān)注公開信息D.應(yīng)該關(guān)注相對強弱10.【多選題】(10分)正確答案：ABC下列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是（）。A.在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資者知曉B.假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信息作出合理反應(yīng)C.投資者根據(jù)某一特定信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報酬，而只能賺取風(fēng)險調(diào)整的平均市場報酬率D.有效市場假說理論是美國芝加哥大學(xué)著名教授尤威廉?夏普提出的第四章單元測試1【單選題】(10分)考慮一個5年期債券，票面利率為10%，目前的到期收益率為8%，如果利率保持不變，一年后此債券的價格會（）。A.不變B.等于面值C.更高D.更低2【單選題】(10分)下列4項投資中，（）被認(rèn)為是最安全的。A.長期國債B.公司債券C.短期國債D.美國機構(gòu)債券3【單選題】(10分)為了在債券評級機構(gòu)獲得較高評級，公司應(yīng)該保有（）。A.較高的速動比率B.較低的資產(chǎn)負(fù)債比率C.較低的利息保障倍數(shù)D.較低的資產(chǎn)負(fù)債比率和較高的速動比率4【單選題】(10分)其他條件不變時，債券的價格和收益率（）。A.正相關(guān)B.有時正相關(guān)，有時負(fù)相關(guān)C.不相關(guān)D.負(fù)相關(guān)5【單選題】(10分)息票債券是（）的債券。A.可以轉(zhuǎn)換為特定數(shù)量的發(fā)行公司普通股B.不是定期支付利息，而是于到期日一次付清款項C.通常以面值出售D.定期支付利息6【單選題】(10分)其他因素保持不變，當(dāng)債券（）時，息票債券的利率風(fēng)險提高。A.票面利率提高B.到期期限縮短C.到期收益率降低D.當(dāng)期收益率提高7【單選題】(10分)其他因素保持不變，當(dāng)債券（）時，息票債券的利率風(fēng)險提高。A.到期收益率提高B.所有選項都正確C.到期期限增加D.票面利率提高8【單選題】(10分)債券久期是債券（）的函數(shù)。A.到期期限B.票面利率C.所有選項都正確D.到期收益率9【單選題】(10分)其他條件不變，債券久期與債券的（）正相關(guān)。A.到期期限B.所有選項都正確C.票面利率D.到期收益率10【單選題】(10分)債券的凸性是指（）是一種凸線型關(guān)系。A.債券價格與利率之間的正向關(guān)系B.債券價格與利率之間的反向關(guān)系C.債券票面利率與市場利率之間的反向關(guān)系D.債券面值與利率之間的反向關(guān)系第五章單元測試1【單選題】(10分)假設(shè)未來的股利按照固定數(shù)量支付，合適的股票定價模型是（）。A.不變增長模型B.可變增長模型C.零增長模型D.多元增長模型2【單選題】(10分)在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，（）相當(dāng)有用。A.二元增長模型B.可變增長模型C.零增長模型D.不變增長模型3【單選題】(10分)股息貼現(xiàn)模型（）。A.使資本利得限制在最小值B.隱含地包括了資本利得C.忽略了資本利得D.包含了稅后的資本利得4【單選題】(10分)假設(shè)某公司在未來無限時期每期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價為45元，該股是否具有投資價值。（）A.沒有B.條件不夠C.有D.可有可無5【單選題】(10分)某股票1999年每股股利為0.5元，2000年為0.7元，則該股2000年股利增長率為（）。A.40%B.30%C.20%D.35%6【單選題】(10分)某公司的預(yù)計凈資產(chǎn)收益率為10%，如果公司的股利支付率是40%，則股利的增長率是（）。A.4.8%B.7.2%C.3.0%D.6.0%7【單選題】(10分)某公司次年的股利是每股2.75元，預(yù)期股利不會增長，你對這種股票的必要報酬率是10%，使用固定增長模型（DDM）計算出的股票內(nèi)在價值是()。A.27.50元B.31.82元C.56.25元D.0.275元8【單選題】(10分)戈登模型（）。A.是一個不斷增長的永續(xù)年金計算公式的概括B.是一個不斷增長的永續(xù)年金計算公式的概況，只有當(dāng)貼現(xiàn)率大于股息增長率時才有效C.只有當(dāng)貼現(xiàn)率小于股息增長率時才有效D.只有當(dāng)貼現(xiàn)率等于股息增長率時才有效9【單選題】(10分)關(guān)于市盈率的正確表述是（）。A.市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)B.市盈率即每股收益C.市盈率=每股收益/每股市價D.市盈率=每股市價/每股收益10【單選題】(10分)一般來說，公司市盈率的高低，主要取決于（）。A.市場風(fēng)險大小B.資本結(jié)構(gòu)是否合理C.投資項目的優(yōu)劣D.每股稅后盈利第六章單元測試1【單選題】(10分)關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的說法，正確的是（）。A.期貨合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的。B.期貨合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的。C.期貨合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限是標(biāo)準(zhǔn)化的。D.期貨合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約的期限不是標(biāo)準(zhǔn)化的。2【單選題】(10分)關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的說法，正確的是（）。A.期貨合約是在集中的市場交易，遠(yuǎn)期合約不是在集中的市場交易。B.期貨合約是在集中的市場交易，遠(yuǎn)期合約是在集中的市場交易。C.期貨合約不是在集中的市場交易，遠(yuǎn)期合約是在集中的市場交易。D.期貨合約不是在集中的市場交易，遠(yuǎn)期合約不是在集中的市場交易。3【單選題】(10分)以下關(guān)于利率互換的說法，不正確的有（）。A.交易雙方既交換利率，也交換本金B(yǎng).利率互換對交易雙方都有利C.利率互換能夠降低交易雙方的資金成本D.交易雙方只交換利率，不交換本金4【單選題】(10分)以下屬于貨幣互換的特點的是（）。A.既不交換利息差額，又不交換本金B(yǎng).交換利息差額，不交換本金C.既交換利息差額，又交換本金D.都不是5【單選題】(10分)利率互換估值時可以將利率互換的現(xiàn)金流拆分為（）。A.無法確定B.固定利率債券和浮動利率債券C.長期債券和短期債券D.本幣債券和外幣債券6【單選題】(10分)看漲期權(quán)的購買者為獲得期權(quán)而支付的價格被稱為（）。A.市場價格B.行權(quán)價格C.執(zhí)行價格D.期權(quán)費7【單選題】(10分)在到期之前，實值看跌期權(quán)的時間價值（）。A.其余選項都不對B.等于0C.是正的D.是負(fù)的8【單選題】(10分)美式看漲期權(quán)允許購買者（）。A.在到期日或到期日之前以執(zhí)行價格出售標(biāo)的資產(chǎn)，在到期日之前在公開市場上出售期權(quán)B.在到期日或到期日之前以執(zhí)行價格出售標(biāo)的資產(chǎn)C.在到期日或到期日之前以執(zhí)行價格購買標(biāo)的資產(chǎn)D.在到期日或到期日之前以執(zhí)行價格購買標(biāo)的資產(chǎn)，在到期日之前在公開市場上出售期權(quán)9【單選題】(10分)如果（），這種股票的看跌期權(quán)是虛值期權(quán)。A.看漲期權(quán)的價格高于看跌期權(quán)的價格B.執(zhí)行價格高于股票價格C.執(zhí)行價格低于股票價格D.看跌期權(quán)的價格高于看漲期權(quán)的價格10【單選題】(10分)無論何種期權(quán)，（）均與期權(quán)價格成正相關(guān)變動關(guān)系。A.無風(fēng)險利率B.到期時間C.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率D.預(yù)期股利第七章單元測試1【單選題】(10分)大多數(shù)人對風(fēng)險的態(tài)度是（）A.風(fēng)險中性B.風(fēng)險偏好C.風(fēng)險厭惡D.無所謂2【單選題】(10分)在期望收益-標(biāo)準(zhǔn)差圖表中，風(fēng)險厭惡型投資者的無差異曲線的斜率是（）。A.正的B.負(fù)的C.0D.不能確定3【單選題】(10分)在其他條件相同的情況下，當(dāng)（）的時候分散化投資最有效。A.資產(chǎn)收益很高B.資產(chǎn)收益負(fù)相關(guān)C.資產(chǎn)收益不相關(guān)D.資產(chǎn)收益正相關(guān)4【單選題】(10分)資本配置線由直線變成彎曲的原因是（）。A.借入資金利率高于貸出資金利率B.投資者的風(fēng)險容忍度降低C.組合中無風(fēng)險資產(chǎn)比重上升D.報酬-波動性比率增長5【單選題】(10分)無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合的資本配置線是（）。A.無風(fēng)險利率與風(fēng)險資產(chǎn)組合有效邊界的切線B.風(fēng)險資產(chǎn)的所有最小方差組合與無風(fēng)險利率的連接線C.風(fēng)險資產(chǎn)的所有最大方差組合與無風(fēng)險利率的連接線D.無風(fēng)險利率的水平線6【單選題】(10分)馬科維茨的投資組合理論主要關(guān)注于（）。A.系統(tǒng)風(fēng)險的減少B.非系統(tǒng)風(fēng)險的確認(rèn)C.積極的資產(chǎn)管理以擴大收益D.分散投資對投資組合的風(fēng)險影響7【單選題】(10分)風(fēng)險證券的有效投資組合是（）。A.在給定的風(fēng)險水平下，具有最高的投資收益率B.具有最低的標(biāo)準(zhǔn)差和收益率C.具有最高的風(fēng)險和收益率D.由具有最高收益率的證券組成的，不論其標(biāo)準(zhǔn)差是多少。8【單選題】(10分)下面對投資組合分散化的說法哪些是正確的？（）A.適當(dāng)?shù)姆稚⒒梢詼p少或消除系統(tǒng)風(fēng)險。B.當(dāng)把越來越多的證券加入投資組合時，總體風(fēng)險一般會以遞減的速度下降。C.分散化減少投資組合的期望收益，因為它減少了投資組合的總體風(fēng)險。D.除非投資組合包含至少30種以上的個股，分散化降低風(fēng)險的好處不會充分顯現(xiàn)。9【單選題】(10分)馬科維茨的投資組合理論認(rèn)為，證券組合中各成分證券的相關(guān)系數(shù)越小，證券組合的風(fēng)險分散化程度（）。A.越差B.越應(yīng)引起關(guān)注C.越好D.越難確定10【判斷題】(10分假如所有證券的期望收益、標(biāo)準(zhǔn)差和無風(fēng)險利率已知，則投資者的最優(yōu)風(fēng)險組合一定相同。（）A.錯B.對第八章單元測試1【單選題】(10分)關(guān)在資本資產(chǎn)定價模型中，用（）衡量風(fēng)險。A.貝塔B.收益的方差C.收益的標(biāo)準(zhǔn)差D.特有風(fēng)險2【單選題】(10分)市場組合的貝塔值等于（）。A.0B.0.5C.-1D.13【單選題】(10分)無風(fēng)險利率和預(yù)期市場收益率分別是0.06和0.12，按照資本資產(chǎn)定價模型，值為1.2的證券X的期望收益率等于（）。A.0.132B.0.06C.0.144D.0.124【單選題】(10分)下列關(guān)于市場組合的說法哪項不正確?（）A.它位于有效邊界上。B.它是資本市場線和無差異曲線的切點。C.市場組合中的所有證券都按其市值比例持有。D.它包括了所有公開交易的金融資產(chǎn)。5【單選題】(10分)下列關(guān)于資本市場線的說法哪項不正確?（）A.資本市場線的斜率通常為正數(shù)。B.資本市場線也被稱作證券市場線。C.資本市場線是條從無風(fēng)險利率出發(fā)并通過市場組合的射線。D.資本市場線是一條最佳資本配置線。6【單選題】(10分)下列關(guān)于資本市場線的說法，不正確的是（）。A.資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險程度之間的關(guān)系B.資本市場線上的各點反映的是單項資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險程度之間的關(guān)系C.資本市場線上的每一點都是一個有效資產(chǎn)組合D.資本市場線反映的是資產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險間的依賴關(guān)系7【單選題】(10分)在資本資產(chǎn)定價模型中，相關(guān)風(fēng)險是（）A.系統(tǒng)風(fēng)險B.特有風(fēng)險C.收益的標(biāo)準(zhǔn)差D.收益的方差8【單選題】(10分)一個證券的市場風(fēng)險系數(shù)等于（）。A.證券收益和市場收益的協(xié)方差除以市場收益的方差B.證券收益的方差除以市場收益的方差C.證券收益和市場收益的協(xié)方差除以市場收益的標(biāo)準(zhǔn)差D.市場收益的方差除以證養(yǎng)收益和市場收雄的協(xié)方差9【單選題】(10分)某投資者構(gòu)建投資組合包括證券A和證券B，各自的比例分別為60%和40%，已知證券A和證券B的貝塔系數(shù)分別為1.2和1.5，則該投資組合的貝塔系數(shù)是（）。A.1.32B.1.5C.1.35D.1.210【單選題】(10分)貝塔系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差是不同的風(fēng)險度量，原因在于貝塔度量（）。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差度量總風(fēng)險B.非系統(tǒng)性風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差度量系統(tǒng)性風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差度量總風(fēng)險D.系統(tǒng)性風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差度量非系統(tǒng)風(fēng)險第九章單元測試1【單選題】(10分)（）沒有發(fā)展基金的風(fēng)險調(diào)整業(yè)績評價方法。A.尤金·法瑪B.杰克·特雷納C.威廉·夏普D.邁克爾·詹森2【單選題】(10分)假設(shè)兩項資產(chǎn)組合具有相同的收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差，但資產(chǎn)組合A的貝塔值高于資產(chǎn)組合B的貝塔值?；谙钠諟y度，資產(chǎn)組合A的業(yè)績（）。A.與資產(chǎn)組合B相同B.由于沒有資產(chǎn)組合的阿爾法值，無法