02-5上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄第2號

02-5上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄第2號上市公司重大資產(chǎn)重組財務(wù)顧咨詢業(yè)務(wù)指引（試行）證監(jiān)會《關(guān)于進一步做好上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露監(jiān)管工作的通知》（上市部函[2008]076號）制定了《上市公司重大資產(chǎn)重組財務(wù)顧咨詢業(yè)務(wù)指引（試行）》，現(xiàn)予以轉(zhuǎn)發(fā)。一、擔任上市公司重大資產(chǎn)重組獨立財務(wù)顧咨詢的證券機構(gòu)（以下簡稱獨立財務(wù)顧咨詢），應(yīng)當誠實守信、勤奮盡責，嚴格按照《上市公司重大資產(chǎn)重組治理方法》（證監(jiān)會令第53號，以下簡稱《重組方法》）、《公布發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件》（證監(jiān)會公告[2008]13號，以下簡稱《準則第26號》）、《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干咨詢題的規(guī)定》（證監(jiān)會公告[2008]14號，以下簡稱《規(guī)定》）的有關(guān)要求，認真履行盡職調(diào)查義務(wù)，對上市公司有關(guān)的申報和披露文件進行審慎核查，負責出具專業(yè)意見和報告，并保證其所出具的專業(yè)意見和報告的真實性、準確性和完整性。二、獨立財務(wù)顧咨詢同意上市公司托付，為重大資產(chǎn)重組事項提供咨詢和顧咨詢服務(wù)、出具專業(yè)意見和報告的，雙方應(yīng)本著自愿、平等的原則，趕忙簽訂托付協(xié)議，明確雙方的權(quán)益和義務(wù)，就上市公司配合獨立財務(wù)顧咨詢履行其職責的義務(wù)、應(yīng)提供的材料和責任劃分等事項做出約定。獨立財務(wù)顧咨詢與上市公司應(yīng)當就重大資產(chǎn)重組事項簽訂專門的保密協(xié)議。簽署保密協(xié)議后，獨立財務(wù)顧咨詢能夠向上市公司調(diào)閱與此次交易有關(guān)的尚未公布的法律文件和財務(wù)會計資料。三、獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當關(guān)心擬進行重大資產(chǎn)重組的上市公司（以下簡稱托付人）分析重組有關(guān)活動所涉及的法律、財務(wù)、經(jīng)營風險，提出具體計策和建議，設(shè)計、完善重大資產(chǎn)重組方案，并指導(dǎo)托付人按照有關(guān)規(guī)定制作申報和信息披露文件。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當對托付人進行證券市場規(guī)范化運作的輔導(dǎo)，指導(dǎo)上市公司健全決策程序，確保上市公司全體董事和要緊高級治理人員充分了解重大資產(chǎn)重組應(yīng)遵守的法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定及其應(yīng)承擔的有關(guān)義務(wù)、責任，督促上市公司董事會依法履行報告、公告和其他法定義務(wù)。四、獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當建立盡職調(diào)查制度和具體工作規(guī)程。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當對擬實施重大資產(chǎn)重組的上市公司及其交易對方進行全面調(diào)查，詳細核查上市公司和交易對方提供的為出具專業(yè)意見所需的資料，充分了解上市公司和標的資產(chǎn)的經(jīng)營情形及其面臨的風險和咨詢題，對上市公司和交易對方披露的內(nèi)容進行獨立判定，直至有充分理由確信所作的判定與已披露和擬披露的內(nèi)容不存在實質(zhì)性差異，確信上市公司和交易對方符合有關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的重組條件，以及確信上市公司申報文件和信息披露文件真實、準確、完整。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當在充分盡職調(diào)查和驗證的基礎(chǔ)上，依據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定和監(jiān)管要求，客觀、公平地發(fā)表專業(yè)意見。上市公司和交易對方不能提供必要的材料、不配合進行盡職調(diào)查或者限制調(diào)查范疇的，獨立財務(wù)顧咨詢機構(gòu)應(yīng)當終止托付關(guān)系或者相應(yīng)修改其結(jié)論性意見。五、獨立財務(wù)顧咨詢同意托付人托付的，應(yīng)當指定2名財務(wù)顧咨詢主辦人負責，同時能夠安排一名項目協(xié)辦人參與。獨立財務(wù)顧咨詢主辦人應(yīng)當親自組織并直截了當參與對上市公司重大資產(chǎn)重組活動的盡職調(diào)查，全面評估重組活動的阻礙、成效和所涉及的風險。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當就上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)成立內(nèi)核機構(gòu)，并按照實際情形，對內(nèi)核機構(gòu)的職責、人員構(gòu)成、工作規(guī)則等進行適當調(diào)整，形成規(guī)范、有效的內(nèi)核制度。獨立財務(wù)顧咨詢內(nèi)核機構(gòu)應(yīng)當恪盡職守，保持獨立判定。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當在內(nèi)核程序終止后，作出是否為上市公司重大資產(chǎn)重組出具專業(yè)意見或報告的決定。經(jīng)內(nèi)核決定出具的專業(yè)意見或報告，應(yīng)當包括以下內(nèi)容：是否同意出具意見或報告的明確表示及其理由、對上市公司此次交易后進展前景的評判、有關(guān)此次交易是否符合有關(guān)法律法規(guī)的講明、此次交易的要緊咨詢題和風險的提示、內(nèi)核程序簡介及內(nèi)核意見。獨立財務(wù)顧咨詢法定代表人或者其授權(quán)代表人、部門負責人、內(nèi)核負責人、財務(wù)顧咨詢主辦人和項目協(xié)辦人應(yīng)當在財務(wù)顧咨詢專業(yè)意見和報告上簽名并加蓋單位公章，并注明簽署日期。六、在上市公司重大資產(chǎn)重組籌劃、論證過程中，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當主動配合、協(xié)助上市公司董事會按照《重組方法》的要求制作交易進程備忘錄。上市公司在籌劃、醞釀重大資產(chǎn)重組事項過程中，按照《重組方法》的有關(guān)規(guī)定能夠或者應(yīng)當向證券交易所申請股票停牌的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當主動督促、配合上市公司及時辦理停牌申請事宜。上市公司股票因重大資產(chǎn)重組事項停牌期間，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當督促上市公司至少每周公布一次重大資產(chǎn)重組事項進展情形公告。七、上市公司重大資產(chǎn)重組的首次董事會決議經(jīng)表決通過后，擬公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當至少就以下事項出具重組預(yù)案核查意見：（一）上市公司董事會編制的重大資產(chǎn)重組預(yù)案是否符合《重組方法》、《規(guī)定》及《準則第26號》的要求。（二）重大資產(chǎn)重組的交易對方是否已按照《規(guī)定》第一條的要求出具了書面承諾和聲明，該等承諾和聲明是否已明確記載于重組預(yù)案中?！局卮筚Y產(chǎn)重組的交易對方應(yīng)當承諾，保證其所提供信息的真實性、準確性和完整性，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔個別和連帶的法律責任。該等承諾和聲明應(yīng)當與上市公司董事會決議同時公告?！浚ㄈ┥鲜泄臼欠褚丫痛舜沃卮筚Y產(chǎn)重組事項與交易對方簽訂附條件生效的交易合同；交易合同的生效條件是否符合《規(guī)定》第二條的要求，交易合同要緊條款是否齊備，交易合同附帶的保留條款、補充協(xié)議和前置條件是否對此次交易進展構(gòu)成實質(zhì)性阻礙。【上市公司首次召開董事會審議重大資產(chǎn)重組事項的，應(yīng)當在召開董事會的當日或者前一日與相應(yīng)的交易對方簽訂附條件生效的交易合同。交易合同應(yīng)當載明此次重大資產(chǎn)重組事項一經(jīng)上市公司董事會、股東大會批準并經(jīng)中國證監(jiān)會核準，交易合同即應(yīng)生效。//重大資產(chǎn)重組涉及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，交易合同應(yīng)當載明特定對象擬認購股份的數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間、認購價格或者定價原則、限售期，以及目標資產(chǎn)的差不多情形、交易價格或者定價原則、資產(chǎn)過戶或交付的時刻安排和違約責任等條款。】（四）上市公司董事會是否已按照《規(guī)定》第四條的要求對有關(guān)事項作出明確判定并記載于董事會決議記錄中。（五）此次交易的整體方案是否符合《重組方法》第十條、第四十一條和《規(guī)定》第四條所列明的各項要求。（六）此次交易的標的資產(chǎn)是否完整，其權(quán)屬狀況是否清晰，有關(guān)權(quán)屬證書是否完備有效，標的資產(chǎn)按交易合同約定進行過戶或轉(zhuǎn)移是否存在重大法律障礙。（七）上市公司董事會編制的重大資產(chǎn)重組預(yù)案是否已充分披露此次交易存在的重大不確定性因素和風險事項。（八）上市公司董事會編制的重大資產(chǎn)重組預(yù)案中是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。八、上市公司完成有關(guān)審計、評估、盈利推測審核后再次召開董事會，擬公告重大資產(chǎn)重組報告書的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當按照《準則第26號》第十三條等有關(guān)規(guī)定出具獨立財務(wù)顧咨詢報告。獨立財務(wù)顧咨詢報告應(yīng)當至少包括以下內(nèi)容：（一）結(jié)合對《準則第26號》第十條規(guī)定的內(nèi)容進行核查的實際情形，逐項講明此次重組是否符合《重組方法》第十條的規(guī)定；擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，還應(yīng)當結(jié)合對《準則第26號》第十一條規(guī)定的內(nèi)容進行核查的實際情形，逐項講明是否符合《重組方法》第四十一條的規(guī)定。（二）對此次交易所涉及的資產(chǎn)定價和股份定價（如涉及）進行全面分析，講明定價是否合理。（三）此次交易按照資產(chǎn)評估結(jié)果定價，采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于以后預(yù)期收益的估值方法進行評估的，還應(yīng)當對所選取的評估方法的適當性、評估假設(shè)前提的合理性、預(yù)期以后收入增長率、折現(xiàn)率等重要評估參數(shù)取值的合理性、預(yù)期收益的可實現(xiàn)性發(fā)表明確意見。（四）結(jié)合上市公司盈利推測以及董事會討論與分析，分析講明此次交易完成后上市公司的盈利能力和財務(wù)狀況、此次交易是否有利于上市公司的連續(xù)進展、是否存在損害股東合法權(quán)益的咨詢題。（五）對交易完成后上市公司的市場地位、經(jīng)營業(yè)績、連續(xù)進展能力、公司治理機制進行全面分析。（六）對交易合同約定的資產(chǎn)交付安排是否可能導(dǎo)致上市公司交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)后不能及時獲得對價的風險、有關(guān)的違約責任是否切實有效發(fā)表明確意見。（七）對此次重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易進行核查，并依據(jù)核查確認的有關(guān)事實發(fā)表明確意見。涉及關(guān)聯(lián)交易的，還應(yīng)當充分分析此次交易的必要性及此次交易是否損害上市公司及非關(guān)聯(lián)股東的利益。（八）交易對方與上市公司按照《重組方法》第三十三條的規(guī)定，就有關(guān)資產(chǎn)實際盈利數(shù)不足利潤推測數(shù)的情形簽訂補償協(xié)議的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當對補償安排的可行性、合理性發(fā)表意見。九、獨立財務(wù)顧咨詢在充分盡職調(diào)查和內(nèi)核的基礎(chǔ)上，對上市公司重大資產(chǎn)重組事項出具重組預(yù)案核查意見、獨立財務(wù)顧咨詢報告和其他專業(yè)意見的，應(yīng)當同時作出以下承諾：（一）已按照規(guī)定履行盡職調(diào)查義務(wù)，有充分理由確信所發(fā)表的專業(yè)意見與上市公司和交易對方披露的文件內(nèi)容不存在實質(zhì)性差異；（二）已對上市公司和交易對方披露的文件進行充分核查，確信披露文件的內(nèi)容與格式符合要求；（三）有充分理由確信上市公司托付財務(wù)顧咨詢出具意見的重大資產(chǎn)重組方案符合法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會及證券交易所的有關(guān)規(guī)定，所披露的信息真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（四）有關(guān)此次重大資產(chǎn)重組事項的專業(yè)意見已提交獨立財務(wù)顧咨詢內(nèi)核機構(gòu)審查，內(nèi)核機構(gòu)同意出具此專業(yè)意見；（五）在與上市公司接觸后至擔任獨立財務(wù)顧咨詢期間，已采取嚴格的保密措施，嚴格執(zhí)行風險操縱和內(nèi)部隔離制度，不存在內(nèi)幕交易、操縱市場和證券欺詐咨詢題。十、獨立財務(wù)顧咨詢在其出具的意見或報告中采納其他證券服務(wù)機構(gòu)或者人員的專業(yè)意見的，仍舊應(yīng)當進行盡職調(diào)查，審慎核查其采納的專業(yè)意見的內(nèi)容，并對利用其他證券服務(wù)機構(gòu)或者人員的專業(yè)意見所形成的結(jié)論負責。獨立財務(wù)顧咨詢與其他證券服務(wù)機構(gòu)對同一事項進行判定所得出的專業(yè)意見存在重大差異的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當進一步調(diào)查、復(fù)核，并可自行聘請有關(guān)專業(yè)機構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。十一、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的首次董事會決議公告后，董事會在6個月內(nèi)未公布召開股東大會通知的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當督促上市公司趕忙重新召開董事會審議發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項，并對已披露和已申報的有關(guān)文件和專業(yè)意見進行相應(yīng)修改和更新。重大資產(chǎn)重組的首次董事會決議公告后，上市公司對交易對象、交易標的、交易價格等作出變更，構(gòu)成對原重組方案重大調(diào)整的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當及時出具核查意見，向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)報告，并予以公告。十二、獨立財務(wù)顧咨詢同意托付人托付后，應(yīng)當按照《重組方法》及有關(guān)規(guī)定，及時向中國證監(jiān)會報送有關(guān)上市公司重大資產(chǎn)重組的申報文件。提交申請文件后，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當配合中國證監(jiān)會的審核，并承擔以下工作：（一）指定獨立財務(wù)顧咨詢主辦人與中國證監(jiān)會進行專業(yè)溝通，并按照中國證監(jiān)會提出的反饋意見作出書面回復(fù)。（二）按照中國證監(jiān)會的要求對涉及此次重大資產(chǎn)重組活動的特定事項進行盡職調(diào)查或者核查。（三）組織上市公司、交易對方及有關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)對中國證監(jiān)會的意見進行答復(fù)；中國證監(jiān)會在審核期間提出反饋意見要求上市公司作出書面講明、講明的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當配合上市公司提供書面回復(fù)意見。逾期未提供的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當督促上市公司在到期日的次日就此次重大資產(chǎn)重組的進展情形及未能及時提供回復(fù)意見的具體緣故等予以公告，不得作出推卸拖延責任的誤導(dǎo)性公告。（四）上市公司未能在規(guī)定期限內(nèi)公告有關(guān)文件或報告全文的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當督促上市公司及時公布披露中國證監(jiān)會提出的咨詢題及未能如期公告的緣故。（五）自申報起至重大資產(chǎn)重組事項完成前，關(guān)于上市公司、交易對方和其他有關(guān)當事人發(fā)生較大變化對此次重大資產(chǎn)重組構(gòu)成較大阻礙的情形予以高度關(guān)注，并及時向中國證監(jiān)會報告。（六）申報此次擔任重大資產(chǎn)重組獨立財務(wù)顧咨詢的收費情形。十三、獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當建立健全內(nèi)部報告制度，獨立財務(wù)顧咨詢主辦人應(yīng)當就中國證監(jiān)會在反饋意見中提出的咨詢題按照內(nèi)部程序向部門負責人、內(nèi)核機構(gòu)負責人等有關(guān)負責人報告，并對中國證監(jiān)會提出的咨詢題進行充分的研究、論證，審慎回復(fù)?；貜?fù)意見應(yīng)當由獨立財務(wù)顧咨詢的法定代表人或者其授權(quán)代表人、獨立財務(wù)顧咨詢主辦人和項目協(xié)辦人簽名，并加蓋單位公章。十四、獨立財務(wù)顧咨詢將申報文件報中國證監(jiān)會審核期間，上市公司和獨立財務(wù)顧咨詢不得終止托付協(xié)議，但獨立財務(wù)顧咨詢顯現(xiàn)無法履行職責的情形除外。終止托付協(xié)議的，獨立財務(wù)顧咨詢和上市公司應(yīng)當自協(xié)議終止之日起5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告，申請撤回申報文件，并講明緣故。上市公司重新聘請獨立財務(wù)顧咨詢就同一重大資產(chǎn)重組事項進行申報的，應(yīng)當在報送中國證監(jiān)會的申報文件中予以講明。十五、上市公司重大資產(chǎn)重組方案需提交并購重組委審核的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當按照有關(guān)要求主動配合上市公司制作并報送審核材料，并督促上市公司申請辦理并購重組委工作會議期間至其表決結(jié)果披露前的停牌事宜。十六、上市公司重大資產(chǎn)重組申請獲得中國證監(jiān)會核準的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當主動配合上市公司按照《準則第26號》的要求預(yù)備有關(guān)公告文件，全文披露上市公司重大資產(chǎn)重組報告書和有關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)的補充意見和報告。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當督促上市公司在核準文件有效期內(nèi)及時實施重組方案，并于實施完畢之日起3個工作日內(nèi)配合上市公司編制實施情形報告書，向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、證券交易所提交書面報告，并予以公告。同時，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當對重組實施過程、資產(chǎn)過戶事宜和有關(guān)后續(xù)事項的合規(guī)性及風險進行核查，發(fā)表明確的結(jié)論性意見，并將該等意見與實施情形報告書同時報告、公告。涉及上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，在有關(guān)資產(chǎn)過戶完成后3個工作日內(nèi)，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當對資產(chǎn)過戶事宜和有關(guān)后續(xù)事項的合規(guī)性及風險進行核查，發(fā)表明確意見并予以公告。上市公司在實施重大資產(chǎn)重組的過程中發(fā)生重大事項導(dǎo)致此次重組發(fā)生實質(zhì)性變動的，獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當及時出具核查意見，向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)報告，并予以公告。十七、獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，對實施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行連續(xù)督導(dǎo)職責。連續(xù)督導(dǎo)的期限自中國證監(jiān)會核準此次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當許多于一個會計年度。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當通過日常溝通、定期回訪等方式，結(jié)合上市公司定期報告的披露，做好以下連續(xù)督導(dǎo)工作：（一）督促上市公司、交易對方和其他有關(guān)當事人按照有關(guān)程序規(guī)范實施重大資產(chǎn)重組方案，及時辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，并依法履行報告和信息披露的義務(wù)；（二）督促上市公司按照《上市公司治理準則》的要求規(guī)范運作；（三）督促和檢查上市公司、交易對方及其他有關(guān)當事人履行對市場公布作出的有關(guān)承諾的情形；（四）督促和檢查上市公司、交易對方及其他有關(guān)當事人落實后續(xù)打算及重大資產(chǎn)重組方案中約定的其他有關(guān)義務(wù)的情形；（五）結(jié)合上市公司定期報告，核查重大資產(chǎn)重組是否按打算實施、是否達到預(yù)期目標；事實上施成效是否與此前公告的專業(yè)意見存在較大差異，是否實現(xiàn)有關(guān)盈利推測或者治理層估量達到的業(yè)績目標；（六）中國證監(jiān)會要求的其他事項。獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當年和實施完畢后的第一個會計年度的年報，自年報披露之日起15日內(nèi)，對重大資產(chǎn)重組有關(guān)的資產(chǎn)交付或者過戶情形、有關(guān)當事人承諾的履行情形、盈利推測的實現(xiàn)情形、治理層討論與分析部分提及的各項業(yè)務(wù)的進展現(xiàn)狀、公司治理結(jié)構(gòu)與運行情形以及其他與已公布的重組方案存在差異的事項等出具連續(xù)督導(dǎo)意見，向派出機構(gòu)報告，并予以公告。十八、獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當建立健全內(nèi)部檢查制度，確保獨立財務(wù)顧咨詢主辦人切實履行連續(xù)督導(dǎo)責任，按時向中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提交連續(xù)督導(dǎo)工作的情形報告。在連續(xù)督導(dǎo)期間，獨立財務(wù)顧咨詢解除托付協(xié)議的，應(yīng)當及時向中國證監(jiān)會派出機構(gòu)作出書面報告，講明無法連續(xù)履行連續(xù)督導(dǎo)職責的理由，并予以公告。上市公司應(yīng)當在一個月內(nèi)另行聘請財務(wù)顧咨詢對其進行連續(xù)督導(dǎo)。十九、獨立財務(wù)顧咨詢應(yīng)當建立重大資產(chǎn)重組工作檔案和工作底稿制度，為每一項目建立獨立的工作檔案。工作檔案至少應(yīng)包括盡職調(diào)查報告、內(nèi)核機構(gòu)工作記錄、對中國證監(jiān)會審核反饋意見的回復(fù)。獨立財務(wù)顧咨詢的工作檔案和工作底稿應(yīng)當真實、準確、完整，儲存期許多于10年。二十、關(guān)于上市