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認(rèn)證類型：個人認(rèn)證

認(rèn)證主體：方**（實名認(rèn)證）

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IP屬地：湖北 上傳時間：2024-03-25 格式：PPT 頁數(shù)：43 大?。?29KB 積分：6 舉報 版權(quán)申訴

金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?024/3/25金融理財?shù)谖逭禄鹄碡攲W(xué)習(xí)任務(wù)一、證券投資基金概述二、證券投資基金種類三、證券投資基金理財?shù)氖找娼鹑诶碡數(shù)谖逭禄鹄碡斠弧⒆C券投資基金概述一、證券投資基金的概念與特點二、證券投資基金市場的參與主體三、證券投資基金的法律形式四、證券投資基金的運(yùn)作方式五、證券投資基金的起源與發(fā)展六、我國基金業(yè)的發(fā)展概況七、基金業(yè)在金融體系中的地位與作用金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斠弧⒆C券投資基金概念及特點證券投資基金的概念：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。證券投資基金特點：1、集合理財、專業(yè)管理2、組合投資、分散風(fēng)險3、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)4、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明5、獨立托管、保障安全金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?/p>

世界不同國家對基金的稱謂：國家和地區(qū)稱謂中國證券投資基金美國共同基金英國和香港單位信托基金歐洲集合投資基金或集合投資計劃日本和臺灣證券投資信托基金金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敾鹋c股票、債券的比較差異點股票債券基金經(jīng)濟(jì)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系所有權(quán)憑證債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)憑證信托關(guān)系受益憑證購買股票就成為股東購買債券就成為債權(quán)人購買基金就成為受益人所籌資金投向直接投資工具間接投資工具資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域資金主要投向有價證券等金融工具和產(chǎn)品投資收益與風(fēng)險高風(fēng)險高收益低風(fēng)險低收益居于股票和債券之間金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敾鹋c銀行儲蓄存款的比較差異點銀行儲蓄存款基金性質(zhì)信用憑證受益憑證銀行的負(fù)債，對存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任基金財產(chǎn)獨立于基金管理人，基金管理人不承擔(dān)投資損失收益與風(fēng)險特性存款利率相對固定，相對安全收益具有波動性，投資風(fēng)險較大信息披露程度不需要向存款人披露資金運(yùn)用情況必須定期向投資者公布基金運(yùn)作情況金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敹?、證券投資基金市場的參與主體

依據(jù)承擔(dān)的職責(zé)與作用不同，基金參與主體分為：基金當(dāng)事人基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敾甬?dāng)事人基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人?；鸸芾砣耍ㄒ婪ㄔO(shè)立的基金管理公司）是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品設(shè)計、基金份額銷售與注冊登記、基金資產(chǎn)管理、基金投資運(yùn)作等?；鹜泄苋耍ㄒ婪ㄔO(shè)立并有托管資格的商業(yè)銀行）。負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核、基金投資運(yùn)作監(jiān)督。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斀鹑诶碡數(shù)谖逭禄鹄碡敾鹗袌龇?wù)機(jī)構(gòu)基金銷售機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)及證監(jiān)會規(guī)定的其它機(jī)構(gòu)。注冊登記機(jī)構(gòu)（包括基金管理公司和中國證券登記結(jié)算公司）：負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算、交收律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所（提供法律和會計服務(wù)）基金投資咨詢公司和基金評級公司金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斝姓O(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券交易所：基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一基金行業(yè)自律組織：由基金管理人、基金托管人或基金銷售機(jī)構(gòu)等行業(yè)組織成立的同業(yè)協(xié)會。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斎?、證券投資基金的法律形式

依據(jù)法律形式不同，基金分為：公司型基金（美國）在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司，依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)、按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益。契約型基金（我國）依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規(guī)范。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斊跫s型與公司型基金的區(qū)別差異點契約型公司型法律主體資格不具有法人資格具有法人資格投資者的地位權(quán)利較小權(quán)利較大基金營運(yùn)依據(jù)依據(jù)基金合同營運(yùn)基金依據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斔?、證券投資基金的運(yùn)作方式

依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，基金可分為：封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申購贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進(jìn)行申購或贖回的一種基金運(yùn)作方式。（不包括ETF和LOF基金）金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敺忾]式基金與開放式基金的區(qū)別差異點封閉式基金開放式基金期限有固定存續(xù)期（一般為5-15年）無期限份額限制基金份額固定（一般5億-30億）基金份額不固定，隨申購、贖回情況變動交易場所只能在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成通過基金代銷機(jī)構(gòu)申購、贖回，交易在投資者與基金管理人間完成價格形成方式受二級市場供求影響，會出現(xiàn)折溢價現(xiàn)象不受市場供求影響，基金凈值加一定交易費(fèi)用激勵約束機(jī)制由于規(guī)模有限，弱于開放式基金業(yè)績好，可吸引新的投資，增加基金規(guī)模，管理收入會增加，強(qiáng)于封閉式基金，投資策略基金份額固定，不影響長期投資基金份額隨時變動，影響基金經(jīng)理投資金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斘?、證券投資基金的起源與發(fā)展（一）證券投資基金的起源基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司；1868年，英國成立“海外及殖民地政府信托基金”，為現(xiàn)代基金奠定基礎(chǔ)，金融史學(xué)家視之為基金的雛形；金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敚ǘ┳C券投資基金的發(fā)展1924年3月21日，世界第一只公司型開放式基金“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立；1940年，美國頒布《投資公司法》和《投資顧問法》，為投資者提供了體系完整的法律保護(hù)，成為其他國家制定相關(guān)基金法律的典范；20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)普及，基金業(yè)快速擴(kuò)張成為國際現(xiàn)象；至2007年三季度末，全球共同基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到26.2萬億美元。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敚ㄈ┤蚧饦I(yè)發(fā)展的趨勢與特點1、美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅速（美國基金資產(chǎn)總值目前占世界半數(shù)以上）；2、開放式基金成為基金的主流產(chǎn)品；3、基金市競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出；4、基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斄?、我國基金業(yè)的發(fā)展概況基金業(yè)發(fā)展的三個歷史階段：20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前早期探索階段；《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實施以后至2001年8月的封閉式基金發(fā)展階段；2001年9月以來的開放式基金發(fā)展階段。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敚ㄒ唬┗饦I(yè)發(fā)展的早期探索階段1992年11月，中國人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立了中國境內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金—淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡稱“淄博基金”。該基金是公司型封閉式基金，規(guī)模1億元人民幣，60%投向淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，40%投向上市公司，1993年8月在上交所掛牌上市。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敚ǘ┓忾]式基金發(fā)展階段1997年11月14日，我國頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，為基金規(guī)范發(fā)展奠定法律基礎(chǔ)。1998年3月27日，南方和國泰2家基金公司分別發(fā)起設(shè)立了2只規(guī)模均為20億元的封閉式基金—“基金開元”和“基金金泰”，拉開了基金試點的序幕。至2001年9月開放式基金推出前，有47只封閉式基金。至2002年8月，封閉式基金增加到54只。自2006年起，一些封閉式基金陸續(xù)到期轉(zhuǎn)為開放式基金，至2007年末有20多只封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金。2007年，基金公司開始探索封閉式基金創(chuàng)新。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敚ㄈ╅_放式基金發(fā)展階段

2000年10月8日,中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點辦法》。時間類型基金名稱基金公司2001.9第一只開放式基金（封閉式到開放式基金的歷史性跨截止）華安創(chuàng)新華安基金2002.8第一只債券型基金南方寶元債券南方基金2003.3第一只系列基金(傘型基金)招商安泰系列招商基金2003.5第一只保本基金南方避險保本南方基金2003.12第一只貨幣型基金華安現(xiàn)金富利華安基金2004.10第1只LOF基金南方積極配置南方基金2004年底第一只ETF基金會華夏上證50ETF華夏基金金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斨?007年底，開放式基金已取代封閉式基金成為市場發(fā)展主流。類型合計開放式基金封閉式基金數(shù)量占比數(shù)量占比基金數(shù)量345只310只90%35只10%基金資產(chǎn)凈值3.28億3.04億92%0.24億8%金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敚ㄋ模┲袊饦I(yè)發(fā)展特點1、基金資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，基金業(yè)成為我國發(fā)展最快的金融行業(yè)之一；（2003-2007年間，銀行儲蓄存款、保險業(yè)以及基金資產(chǎn)規(guī)模平均增長率分別為13%、35%和109%）2、基金品種日益豐富，基本涵蓋國際主流的基金品種；（封閉式、開放式、股票型、混合型、債券型、貨幣型、指數(shù)型、保本型、ETF、LOF、生命周期型等）3、基金公司業(yè)務(wù)走向多元化，出現(xiàn)一批規(guī)模較大基金管理公司；（除募集、管理公募基金，還被允許開展社保基金、企業(yè)年金、QDII、特定客戶資產(chǎn)管理等其他委托理財業(yè)務(wù)。至2009年底，基金管理公司達(dá)到60家）金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、基金行業(yè)對外開放程度不斷提高（目前，60家基金公司當(dāng)中有28家合資基金公司，占48%；QDII的推出，使我國基金業(yè)進(jìn)入國際投資市場。）5、基金業(yè)市場營銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍（前端、后端收費(fèi)，電話委托、ATM、網(wǎng)上委托、定期定額、紅利再投資）6、基金市法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善（2004年6月1日《證券投資基金法》正式實施）7、基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金主要持有者金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斊摺⒒饦I(yè)在金融體系中的地位和作用1、為中小投資者拓寬了投資渠道2、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長3、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展4、完善金融體系和社會保障體系金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敹?、證券投資基金的類型基金分類概述股票基金債券基金貨幣基金混合基金保本基金交易型開放式指數(shù)基金（ETF）QDII基金金融理財?shù)谖逭禄鹄碡斠弧⒒鸱诸惛攀龌鸱诸惖囊饬x：有助于投資者做出選擇；使得基金公司進(jìn)行基金業(yè)績比較客觀公正；是基金研究評價機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金評級的基礎(chǔ)；有助監(jiān)管部門實施更有效的分類監(jiān)管。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?007年底，美國開放式基金數(shù)量達(dá)到8031只，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上市公司數(shù)量；我國基金數(shù)量達(dá)到345只。隨著基金品種的日益豐富，在原先簡單封閉式與開放式基金劃分基礎(chǔ)上，2004年7月1日，我國開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》當(dāng)中，首次將我國基金類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敾鸱诸?、根據(jù)運(yùn)作方式：封閉式基金開放式基金2、根據(jù)法律形式：契約型基金（我國）公司型基金（美國）金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、根據(jù)投資對象不同股票基金：以股票為主要投資對象，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票；債券基金：以債券為主要投資對象，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券貨幣市場基金：僅僅以貨幣市場工具為投資對象；混合基金：同時以股票、債券為投資對象，但股票和債券投資比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金；金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、根據(jù)投資目標(biāo)不同成長型基金：追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入，主要以具有良好增長潛力股票為投資對象；風(fēng)險大，收益高收入型基金：追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象；風(fēng)險小、收益較低平衡型基金：既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。風(fēng)險和收益介限成長型和收入型基金金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、根據(jù)投資理念不同主動型基金：一類力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金；被動型基金（指數(shù)型基金）：不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，一般選擇特定的指數(shù)做為跟蹤的對象。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、根據(jù)募集方式不同公募基金：向社會公眾發(fā)售的基金；特征：（1）可公開發(fā)售；（1）募集對象不固定；（2）投資金額低；（3）必須遵守基金法律和法規(guī)約束，并接受監(jiān)管部門嚴(yán)格監(jiān)督。私募基金：采取非公開方式，而向特定投資者募集發(fā)售的基金。特征：（1）不能公開發(fā)售；（2）投資金額高；（3）投資資格和人數(shù)受限；（4）受到限制和約束較少，運(yùn)作具有較大靈活性；（5）投資風(fēng)險較高。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、根據(jù)基金資金來源和用途不同在岸基金：在本國募集資金并投資于本國證券市場的基金。離岸基金：一國的基金組織在他國發(fā)售基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的基金。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡?、特殊類型基金系列基金（傘型基金）：多個基金共用一個基金合同，子公司獨立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。我國目前有9只（包括24只子基金，中信理財4號）?；鹬械幕穑阂云渌馂橥顿Y對象的基金，投資組合由其他基金組成。保本基金：通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的基金。交易型開放式指數(shù)基金ETF是在交易所上市交易，基金份額可變的一種開放式基金。目前市場上共有5只ETF基金(現(xiàn)即將發(fā)行工銀瑞信上證央企50ETF)。上市開放式基金LOF是既可以在場外進(jìn)行基金份額申購贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進(jìn)行基金份額交易、申購或贖回的開放式基金。金融理財?shù)谖逭禄鹄碡敹⒎忾]式基金封閉式基金基本常識：募集一般要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個步驟。募集期限一般為3個月。發(fā)售價格一般采