項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2024/3/24項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目七證券投資環(huán)境變遷機(jī)遇把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八

證券交易時(shí)機(jī)把握—技術(shù)分析

項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握1、知識(shí)目標(biāo)：（1）掌握技術(shù)分析的概念、研究的對(duì)象、假設(shè)、基本要素和類(lèi)型知識(shí)；（2）掌握波浪理論的形態(tài)知識(shí)、數(shù)浪規(guī)則以及費(fèi)波尼西序數(shù)及黃金分割率知識(shí)；（3）掌握K線(xiàn)分析和K線(xiàn)組合的基本知識(shí)；（4）掌握證券價(jià)格底部形態(tài)、頂部形態(tài)和整理形態(tài)分析知識(shí)；（5）掌握支撐線(xiàn)（位）、阻力線(xiàn)（位）和趨勢(shì)軌道知識(shí)（6）掌握缺口和島形反轉(zhuǎn)方面的知識(shí)（7）掌握MA分析的基本知識(shí)，格蘭碧法則與均線(xiàn)組合知識(shí)（8）掌握RSI、KD等技術(shù)指標(biāo)分析知識(shí)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力目標(biāo)：（1）能夠利用波浪理論對(duì)市場(chǎng)的可能走勢(shì)進(jìn)行大致的判斷和描述。（2）能夠通過(guò)K線(xiàn)及K線(xiàn)組合的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)把握證券投資機(jī)會(huì)；（3）能夠辨別證券價(jià)格的底部和頂部形態(tài)，從而把握證券的買(mǎi)賣(mài)機(jī)會(huì)；（4）能夠運(yùn)用支撐線(xiàn)（位）、阻力線(xiàn)（位）趨勢(shì)線(xiàn)、軌道線(xiàn)把握證券買(mǎi)賣(mài)機(jī)會(huì)（5）能夠利用證券價(jià)格走勢(shì)圖的缺口把握證券的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)（6）能夠根據(jù)格蘭碧法則及MA組合分析把握證券的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)（7）能夠運(yùn)用RSI、KD等指數(shù)指標(biāo)把握證券的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握素質(zhì)目標(biāo)（1）正確理解技術(shù)圖形對(duì)投資時(shí)機(jī)的指導(dǎo)（2）培養(yǎng)學(xué)生的證券投資理財(cái)心理素質(zhì)（3）培養(yǎng)學(xué)生具有良好的業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德和法律素質(zhì)（4）研究線(xiàn)形，用心體會(huì)，辯證思維，聯(lián)系分析（5）培養(yǎng)學(xué)生吃苦耐勞、一絲不茍的嚴(yán)謹(jǐn)工作作風(fēng)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10證券交易時(shí)機(jī)1、技術(shù)分析2、波浪理論3、線(xiàn)形分析4、技術(shù)指標(biāo)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.1技術(shù)分析1、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)2、技術(shù)分析的基本要素；3、技術(shù)分析的基本類(lèi)型4、技術(shù)分析的特點(diǎn)和局限性項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.1.1技術(shù)分析理論基礎(chǔ)1、技術(shù)分析的定義（1）基本定義

技術(shù)分析是指對(duì)市場(chǎng)行為的研究和分析，如證券（資產(chǎn)）價(jià)格的升降、交易量的增減以及出現(xiàn)價(jià)格升降或交易增減的時(shí)間周期等。（2）具體定義（參閱P213）

技術(shù)分析是指以證券市場(chǎng)過(guò)去的軌跡為基礎(chǔ)，應(yīng)用自然的、心理的、數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，探索歸納證券價(jià)格（資產(chǎn)）變動(dòng)規(guī)律，并用于預(yù)測(cè)證券（資產(chǎn)）價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、技術(shù)分析的基本假設(shè)（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息技術(shù)分析認(rèn)為：證券（資產(chǎn)）價(jià)格的變動(dòng)及交易量的變化反映了市場(chǎng)的所有因素，包括內(nèi)因和外因。因此進(jìn)行證券投資分析，沒(méi)有必要耗費(fèi)大量的時(shí)間進(jìn)行基本面的分析。（2）證券的價(jià)格沿著趨勢(shì)變動(dòng)

證券（資產(chǎn)）價(jià)格的變動(dòng)是有規(guī)律的，而且證券價(jià)格趨勢(shì)一旦形成，就會(huì)在一定的時(shí)間內(nèi)保持這種趨勢(shì)。（3）證券價(jià)格變動(dòng)的歷史會(huì)重演

證券（資產(chǎn)）的價(jià)格呈現(xiàn)周期性變動(dòng)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、技術(shù)分析的重點(diǎn)（1）證券價(jià)格變動(dòng)周期的規(guī)律性；（2）證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的持續(xù)性；（3）證券價(jià)格趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的特征和規(guī)律性。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.1.2技術(shù)分析的基本要素1、技術(shù)分析的價(jià)格要素證券的價(jià)格變動(dòng)是最主要和最基本的市場(chǎng)行為。（1）日常波動(dòng)變動(dòng)狀態(tài)：①上升；②持平；③下降。證券價(jià)格的日常波動(dòng)：隨機(jī)性大，規(guī)律性小。（2）中期波動(dòng)上升或者下降，有一定的規(guī)律性。（3）長(zhǎng)期波動(dòng)上升或下降，有明顯的規(guī)律性，其變動(dòng)規(guī)律與宏觀經(jīng)濟(jì)周期及貨幣資本流動(dòng)規(guī)律具有相關(guān)性。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、技術(shù)分析的交易量要素通常認(rèn)為量是價(jià)的先行指標(biāo)，即有量的放大，才有價(jià)的上漲。實(shí)際上，交易量反映了交易主體對(duì)市場(chǎng)中證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的看法。交易量大，說(shuō)明交易主體對(duì)市場(chǎng)的看法分歧很大，交易量小，表明交易主體對(duì)市場(chǎng)的看法比較一致。（1）在低價(jià)位證券交易量有規(guī)律溫和增加，表明未來(lái)證券價(jià)格將形成上漲趨勢(shì)；（2）價(jià)格上漲途中交易量增加，證券價(jià)格將要加速上漲；（3）在高價(jià)位證券交易量巨大，證券價(jià)格將要形成下降趨勢(shì)；（4）價(jià)格下降途中如形成價(jià)格平臺(tái)，證券交易以不尋常交易量成交，證券價(jià)格將要暴跌。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、技術(shù)分析的時(shí)間要素（1）證券價(jià)格上漲周期持續(xù)的時(shí)間（時(shí)段）；（2）證券價(jià)格下降周期持續(xù)的時(shí)間（時(shí)段）；（3）證券價(jià)格趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時(shí)點(diǎn)（難于正確判斷，通常作時(shí)間區(qū)間的分析）。4、技術(shù)分析的空間要素這里的空間概念：是指證券價(jià)格的波動(dòng)幅度，用于對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)的定量分析。（1）以某一低價(jià)位為參照系：證券價(jià)格上漲的絕對(duì)值和幅度；（2）以某一高價(jià)位為參照系：證券價(jià)格下降的絕對(duì)值和幅度。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握時(shí)間交易量?jī)r(jià)格參照系空間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.1.3技術(shù)分析的基本類(lèi)型1、理論分析（基于自然規(guī)律的理論和方法）（1）波浪理論；（2）道氏理論；（3）江恩理論；2、線(xiàn)形分析（基于交易主體心理規(guī)律的理論和方法）（1）K線(xiàn)分析；（2）形態(tài)分析；（3）趨勢(shì)軌道分析；項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、技術(shù)指標(biāo)分析（基于統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論和方法）（1）MA（移動(dòng)平均）分析；（2）RSI（強(qiáng)弱指數(shù)）分析；（3）MACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均）分析；（4）KD（隨機(jī)指標(biāo)）分析；（5）BIAS（乖離率）分析；························項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.1.4技術(shù)分析的特點(diǎn)和局限性1、技術(shù)分析的基本特點(diǎn)（1）易學(xué)難精是指技術(shù)分析的基本原理易學(xué)，但具體應(yīng)用卻不容易。（2）總結(jié)歷史，預(yù)測(cè)未來(lái)是指技術(shù)分析是以證券過(guò)去的價(jià)、量、時(shí)、空軌跡為分析依據(jù)，按照一定規(guī)則處理分析，從而判斷證券價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)趨勢(shì)。（3）指示買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)是指技術(shù)分析可以指示證券投資具體的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，基本分析只能指出模糊的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（4）普遍適用

1）技術(shù)分析不但可用于證券投資分析，而且可用于外匯投資、期貨投資、黃金投資等。凡是集中競(jìng)價(jià)交易的高流動(dòng)性資產(chǎn)的價(jià)格趨勢(shì)，都可用技術(shù)分析方法進(jìn)行投資分析。

2）技術(shù)分析在集中競(jìng)價(jià)交易的流動(dòng)性資產(chǎn)投資分析中，既能進(jìn)行長(zhǎng)周期變動(dòng)趨勢(shì)的分析，亦能進(jìn)行短周期變動(dòng)趨勢(shì)的分析。

3）技術(shù)分析對(duì)于非集中競(jìng)價(jià)交易的流動(dòng)性資產(chǎn)的長(zhǎng)周期變動(dòng)趨勢(shì)亦能作出比較正確的分析和判斷。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、技術(shù)分析的局限性（1）多數(shù)技術(shù)分析方法建立在邏輯思維的基礎(chǔ)上，而金融（證券）市場(chǎng)的行為，屬于社會(huì)現(xiàn)象，各種影響因素并沒(méi)有嚴(yán)格的邏輯關(guān)系。（2）部分技術(shù)分析方法建立在投資主體心理分析的基礎(chǔ)上，其揭示的規(guī)律具有相對(duì)性，沒(méi)有絕對(duì)性。（3）技術(shù)指標(biāo)分析建立在統(tǒng)計(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上，得到的分析結(jié)論也是近似的結(jié)論，不可能絕對(duì)正確。（4）技術(shù)分析不能直接用于不動(dòng)產(chǎn)（資產(chǎn)）價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析，對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)（資產(chǎn)）價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，仍然主要依賴(lài)經(jīng)濟(jì)基本因素的定性分析。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、分析應(yīng)用要注意的問(wèn)題（1）正確看待技術(shù)分析

1）

技術(shù)分析的基礎(chǔ)，是市場(chǎng)的行為。能夠正確把握市場(chǎng)行為，對(duì)指導(dǎo)證券投資的買(mǎi)賣(mài)操作具有現(xiàn)實(shí)意義。

2）各種證券投資的技術(shù)分析方法，具有明顯的局限性，提供的預(yù)測(cè)結(jié)果不可能絕對(duì)正確。

3）技術(shù)分析只是為投資者提供了可供選擇的分析工具，就象任何其他的工具一樣，在不同的使用者手中，使用效果是完全不一樣的。任何投資分析，都不存在絕對(duì)正確的方法，因此，任何方法的機(jī)械式應(yīng)用，都會(huì)犯教條主義的錯(cuò)誤。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）技術(shù)分析方法應(yīng)與基本分析方法結(jié)合使用技術(shù)分析方法具有簡(jiǎn)單、方便、具體、客觀、超前和保盈限虧等優(yōu)點(diǎn)，揭示市場(chǎng)中證券供求關(guān)系的本質(zhì)特征；基本分析主要研究經(jīng)濟(jì)資源的組合、分配和流動(dòng)，揭示市場(chǎng)中流通的證券內(nèi)在價(jià)值的變動(dòng)特征。（3）在證券投資的實(shí)踐中，不斷學(xué)習(xí)，總結(jié)提高項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：課堂討論：技術(shù)分析關(guān)注面在哪里？與基本分析有什么不同？項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握復(fù)習(xí)思考題（10）[1]1、重點(diǎn)概念：技術(shù)分析2、思考題（1）試述技術(shù)分析的基本原理。（2）技術(shù)分析的重點(diǎn)應(yīng)解決證券投資中的什么問(wèn)題？（3）試述證券價(jià)格在市場(chǎng)中的波動(dòng)狀態(tài)和行為特征。（4）技術(shù)分析的基本要素有那幾種？（5）技術(shù)分析的基本類(lèi)型有那些？（6）試述技術(shù)分析的特點(diǎn)和局限性。（7）比較技術(shù)分析和基本分析的區(qū)別。（8）使用技術(shù)分析指導(dǎo)證券投資應(yīng)注意那些問(wèn)題？項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.2波浪理論1、波浪形態(tài)2、波浪的特性3、推動(dòng)浪4、調(diào)整浪5、數(shù)浪規(guī)則和定性分析6、黃金律和定量分析項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握1、波浪理論（WavePrinciple）（1）基本觀點(diǎn)

1）

有足夠交易者參與交易的證券（資產(chǎn)）價(jià)格的波動(dòng)，與大自然的潮汐一樣，一浪跟著一浪波動(dòng)，潮漲潮落，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性。

2）

證券價(jià)格從上漲到下降的完整周期循環(huán)，由8個(gè)波浪構(gòu)成。

3）上漲周期5個(gè)浪，下降周期3個(gè)浪。

4）

3個(gè)下降浪是對(duì)前五個(gè)上升浪的修正。（2）波浪理論的產(chǎn)生波浪理論由美國(guó)技術(shù)分析大師（工程師）艾略特（R·N·Ellitt）于1939年創(chuàng)立并發(fā)表。Unit10.2.1波浪形態(tài)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握波浪的基本形態(tài)資產(chǎn)價(jià)格時(shí)間12345ABC2、波浪的形態(tài)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（1）八波循環(huán)

1）資產(chǎn)價(jià)格從上漲（牛市）到下降（熊市）的完全周期，由8個(gè)波浪構(gòu)成；2）

上升浪5個(gè)（1、2、3、4、5）；3）

下跌浪3個(gè)（A、B、C）。（2）推動(dòng)浪波動(dòng)方向與證券（資產(chǎn)）價(jià)格主要變動(dòng)趨勢(shì)一致的波浪稱(chēng)為推動(dòng)浪；（3）調(diào)整浪波動(dòng)方向與證券（資產(chǎn)）價(jià)格主要變動(dòng)趨勢(shì)相反的波浪稱(chēng)為調(diào)整浪。（3）波浪疊加與合并大的波動(dòng)周期循環(huán)由小的波動(dòng)周期循環(huán)疊加合并而成。不管波動(dòng)周期循環(huán)的大小，波浪的基本形態(tài)都一樣，即都由5個(gè)上升浪及3個(gè)下跌浪構(gòu)成。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握ab①②③④⑤c12小周期①②③④⑤3abc4小周期大周期小周期Ⅰ5ABCⅡ項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.2.2波浪的特性1、證券（資產(chǎn)）價(jià)格上升周期的波浪（1）第一浪

1）是空頭市場(chǎng)最后階段的反彈，以績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股上漲為主，通常很快完成漲幅；

2）完成上漲后，有短線(xiàn)獲利盤(pán)、解套盤(pán)及一定數(shù)量的斬倉(cāng)盤(pán)等三股力量賣(mài)出。（2）第二浪

1）波動(dòng)方向與第一浪相反，是第一浪的調(diào)整浪；

2）由于多數(shù)人認(rèn)為此時(shí)熊市仍然未結(jié)束，因而第二浪的回調(diào)幅度很大，通常回調(diào)至第一浪的起漲點(diǎn)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）第三浪

1）經(jīng)過(guò)第二浪漫長(zhǎng)而深幅的回調(diào)后，價(jià)格在第一浪起漲點(diǎn)附近獲得支撐后恢復(fù)上漲，投資者信心開(kāi)始增強(qiáng)，價(jià)格放量上漲。價(jià)格向上突破第一浪的高點(diǎn)時(shí)，投資者加碼買(mǎi)進(jìn)，情緒高漲。

2）由于投資者信心恢復(fù)，在證券投資中，價(jià)格漲勢(shì)兇猛，經(jīng)常出現(xiàn)裂口上升。

3）第三浪容易出現(xiàn)延長(zhǎng)浪（Extendwave），股票的價(jià)格經(jīng)常是第三浪漲幅最大。（4）第四浪

1）第四浪是對(duì)第三浪的調(diào)整修正，波動(dòng)方向與第三浪相反。

2）第四浪的形態(tài)較復(fù)雜，常出現(xiàn)三角形走勢(shì)，但由于多數(shù)人信心仍然較強(qiáng)，賣(mài)壓較輕，成交稀少，價(jià)格回調(diào)幅度不深項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（5）第五浪

1）股票市場(chǎng)，質(zhì)差股在第五浪漲幅最大，績(jī)優(yōu)出現(xiàn)滯漲，股價(jià)指數(shù)上漲可能出現(xiàn)失敗形態(tài)（第五浪的最高點(diǎn)沒(méi)能超過(guò)第三浪的最高點(diǎn)）；

2）在商品期貨市場(chǎng)，第五浪通常漲幅最大，而且出現(xiàn)裂口上升和延長(zhǎng)浪。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、證券（資產(chǎn)）價(jià)格下跌周期的波浪（1）A浪

1）是下跌周期的第一階段，下跌速度較快，很多人誤以為是上升途中的正?；卣{(diào)，沒(méi)有應(yīng)有的警覺(jué)，甚至繼續(xù)買(mǎi)進(jìn)；

2）A浪的結(jié)構(gòu)，可有兩種基本形式，即三浪形式或五浪形式。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）B浪

1）B浪結(jié)構(gòu)：三浪結(jié)構(gòu)；

2）價(jià)升量減，是多頭的逃命浪，但多數(shù)投資者卻以為是又一上升浪來(lái)臨，未能及時(shí)賣(mài)出股票（資產(chǎn)），B浪經(jīng)常形成“多頭陷阱”。（3）C浪

1）C浪的結(jié)構(gòu)：五浪結(jié)構(gòu)；

2）

C浪是下跌周期的第二階段下跌，下跌時(shí)間長(zhǎng)，跌勢(shì)非常慘烈。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.2.3推動(dòng)浪1、推動(dòng)浪是指波動(dòng)方向與證券（資產(chǎn)）價(jià)格主要變動(dòng)趨勢(shì)一致的波浪，亦稱(chēng)為主流浪或順流浪。2、推動(dòng)浪的特點(diǎn)（1）五浪結(jié)構(gòu)即由5個(gè)次級(jí)小浪構(gòu)成（A浪有例外）；（2）5個(gè)次級(jí)小浪中，必有一個(gè)延長(zhǎng)浪在股票市場(chǎng)，延長(zhǎng)浪一般在第三浪出現(xiàn)；在商品期貨市場(chǎng)延長(zhǎng)浪通常出現(xiàn)在第五浪。（3）延長(zhǎng)浪一般也由5浪構(gòu)成有時(shí)亦由約略相等的9浪構(gòu)成。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、上升（牛市：1、3、5）推動(dòng)浪1、3、5推動(dòng)浪基本結(jié)構(gòu)12345第三浪發(fā)生延長(zhǎng)浪（1）12（2）①②③④⑤（4）（5）435項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握4、下跌（熊市）推動(dòng)浪（A、C浪）下跌推動(dòng)浪的基本結(jié)構(gòu)12345下跌推動(dòng)浪中第三浪發(fā)生延長(zhǎng)浪12345（1）（2）（3）（4）（5）項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握5、A浪例外的三浪結(jié)構(gòu)A浪三浪結(jié)構(gòu)中的c浪結(jié)構(gòu)ab12345c項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握6、延長(zhǎng)浪的特殊情形（1）延長(zhǎng)浪的9浪結(jié)構(gòu)上升推動(dòng)的9浪延長(zhǎng)123456789下跌推動(dòng)的9浪延長(zhǎng)123456789項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）延長(zhǎng)浪中再延長(zhǎng)（常發(fā)生在上升推動(dòng)浪的3、5浪及下跌推動(dòng)浪的C浪）12345（5）⑤（1）（2）（3）（4）①②③④項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握7、第五浪的特殊形態(tài)（1）傾斜三角形12345（1）（2）（3）（4）（5）上升推動(dòng)浪的三角浪1234（1）（2）（3）（4）（5）5下跌推動(dòng)浪三角形浪項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）第五浪的失敗形態(tài)1234512345項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.2.4調(diào)整浪1、調(diào)整浪是指波動(dòng)方向與資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的主要趨勢(shì)相反的波浪，亦稱(chēng)逆流浪。2、調(diào)整浪的主要特征（1）波浪結(jié)構(gòu)為三浪結(jié)構(gòu)；（2）上漲周期的調(diào)整浪是第2、第4浪。從長(zhǎng)周期看，調(diào)整浪構(gòu)成熊市，其中第2浪構(gòu)成特別嚴(yán)重的熊市；（3）下跌周期的調(diào)整浪是B浪，長(zhǎng)周期的B浪也能造就較好的投資機(jī)會(huì)，但短周期的B浪只有短線(xiàn)的投資機(jī)會(huì)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、曲折形調(diào)整ABC牛市中的曲折形調(diào)整特點(diǎn)：C浪的低點(diǎn)比A浪低點(diǎn)低。ABC熊市的曲折形調(diào)整特點(diǎn)：C浪的高點(diǎn)比A浪的高點(diǎn)高。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握4、平實(shí)形調(diào)整（1）普通平實(shí)形ABC牛市平實(shí)形調(diào)整特點(diǎn)：B浪高點(diǎn)與A浪起點(diǎn)相近；C浪的低點(diǎn)與A浪低點(diǎn)約略相同。熊市平實(shí)形調(diào)整特點(diǎn)：B浪低點(diǎn)接近A浪起點(diǎn)；C浪高點(diǎn)與A浪高點(diǎn)約略相同。ABC項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）不規(guī)則平實(shí)形

特點(diǎn)：B浪超過(guò)A浪起點(diǎn)，C浪超過(guò)A浪終點(diǎn)。牛市不規(guī)則平實(shí)形調(diào)整ABCABC熊市不規(guī)則平實(shí)形調(diào)整項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）順勢(shì)調(diào)整形

特點(diǎn)：B浪超過(guò)A浪的起點(diǎn)，而C浪未能超過(guò)A浪的終點(diǎn)。ABC牛市順勢(shì)調(diào)整ABC熊市順勢(shì)調(diào)整項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握5、三角形調(diào)整

三角形調(diào)整經(jīng)常出現(xiàn)在上升周期的第4浪及下跌周期的B浪。牛市調(diào)整上升三角形：下降三角形：敏感三角形：擴(kuò)散三角形：熊市調(diào)整項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握6、箱型調(diào)整（多重調(diào)整）（1）牛市多重調(diào)整（2）熊市箱型調(diào)整abcxabcabcxabc項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.2.5數(shù)浪規(guī)則和定性分析1、數(shù)浪規(guī)則（1）上升周期5浪，下跌周期3浪；（2）推動(dòng)浪5

浪（A浪偶有例外），調(diào)整浪3

浪。2、波浪識(shí)別原則（1）交替原則①單式調(diào)整與復(fù)式調(diào)整交替出現(xiàn)；②平實(shí)形調(diào)整與曲折形調(diào)整交替出現(xiàn)；（2）延長(zhǎng)浪原則在上升周期的推動(dòng)浪中，最多只有一個(gè)推動(dòng)浪會(huì)出現(xiàn)延長(zhǎng)浪；在下跌周期中，延長(zhǎng)浪必定出現(xiàn)在C浪。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）空間幅度原則1）股票市場(chǎng)中，第三浪通常最長(zhǎng)，而且常有延長(zhǎng)浪；2）商品期貨市場(chǎng)，第五浪最長(zhǎng)，亦常出現(xiàn)延長(zhǎng)浪。3）沒(méi)有延長(zhǎng)的兩個(gè)上升推動(dòng)浪約略相等。4）在上升周期的調(diào)整浪中，第2浪下跌幅度最大；5）第4浪通常形態(tài)復(fù)雜，但下跌幅度不大，低點(diǎn)不會(huì)與第1浪的高點(diǎn)重疊。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、股票（資產(chǎn)）價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)定性分析（1）在資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)上升周期的走勢(shì)圖中，如果觀察到完整的五浪，則資產(chǎn)價(jià)格上升趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)形成下跌的可能性大，應(yīng)該逐步調(diào)整投資戰(zhàn)略；（2）在資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)下跌周期的走勢(shì)圖中，如果觀察到完整的三浪，并且在C浪中觀察到完整的下跌五浪，則資產(chǎn)價(jià)格下跌趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)形成上漲的可能性大，應(yīng)該逐步不失時(shí)機(jī)把握機(jī)遇。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握ABC12345項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.2.6黃金律與定量分析1、費(fèi)波尼西（Fibonacci）序數(shù)是指在公元13世紀(jì)由費(fèi)波尼西發(fā)現(xiàn)并證明的自然數(shù)的關(guān)系規(guī)則，簡(jiǎn)稱(chēng)費(fèi)氏序數(shù)，亦稱(chēng)“奇異數(shù)字”。費(fèi)氏序數(shù)實(shí)際是一組數(shù)列：123581321345589144······2、費(fèi)氏序數(shù)的特點(diǎn)（1）每?jī)蓚€(gè)相鄰的數(shù)字相加等于第三個(gè)數(shù)字；（2）任一個(gè)（1235除外）數(shù)等于緊隨其后的數(shù)字的0.618倍；（3）任一數(shù)字為其前一數(shù)字的1.618倍；（4）任一數(shù)字為其前第二個(gè)數(shù)字的2.618倍；（5）任一數(shù)字為其后第二個(gè)數(shù)字的0.382倍。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、黃金律是指黃金分割比率，實(shí)際是費(fèi)氏序數(shù)間的比例關(guān)系

0.3820.50.6180.8191.001.6182.618費(fèi)氏序數(shù)和黃金律不但反映自然的數(shù)量關(guān)系，而且反映美而穩(wěn)定的空間關(guān)系，如螺殼的形狀，蜂巢的結(jié)構(gòu)等。4、費(fèi)氏序數(shù)與波浪理論（1）波浪理論建立在自然法則的基礎(chǔ)上如大海的潮漲潮落，是由于自然力的作用。人本身也是自然物，在某些局部雖可征服自然力的支配，但就總體而言，人的身體、思維、行為（市場(chǎng)行為）仍然受自然力的強(qiáng)大支配。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）費(fèi)氏序數(shù)是波浪理論定量分析的基礎(chǔ)1）波浪數(shù)量與費(fèi)氏序數(shù)一致，如上升周期5浪，下跌周期3浪；2）波動(dòng)的周期的具體時(shí)間，可用費(fèi)氏序數(shù)估算。費(fèi)氏序數(shù)是進(jìn)行時(shí)間分析的基礎(chǔ)如我國(guó)股票價(jià)格指數(shù)：第一大浪頂：1993年（2月）第三大浪頂：2001年（5月）：1993+8=2001第五大浪頂：2006年（2007.10）：2001+5=2006項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握4、波浪理論的定量分析（1）上升周期的定量估算

以深綜指為例（許沂光先生觀點(diǎn)）：第一大浪頂點(diǎn)：368第二大浪底點(diǎn)：94.75第三大浪的估算：

第1浪：通常為第二大浪下跌空間的0.382～0.5倍。第1浪頂點(diǎn)：94.75+(368－94.75)×0.5=232實(shí)際頂點(diǎn)：235，誤差率：1.4%

第2浪：通常為第1浪上漲空間的0.618～0.819或1倍。第2浪底點(diǎn)：235－（235－94.75)×0.819=120235－(235－94.75)×1=96取平均值：(120+96)÷2=108實(shí)際底點(diǎn)：105項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

第3浪：通常是第1浪上升空間的2.618倍。第3浪頂點(diǎn)：105+(235-94.75)×2.618=474實(shí)際頂點(diǎn)：520

第4浪：通常為第3浪上升空間的0.382～0.5倍，而且不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn)。第4浪底點(diǎn)：520－(520-105)×0.5=313520－(520-105)×0.382=362第1浪頂點(diǎn)：235取平均值：(235+313+362)÷3=303實(shí)際底點(diǎn)：308

第5浪：通常是第4浪下跌空間的1～1.618倍。第5浪頂點(diǎn)：308+(520-308)×1.618=651實(shí)際頂點(diǎn)：666項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）下跌周期的估算

1）下跌周期如果是第二大浪則下跌幅度很大，如深綜指從368點(diǎn)下降到94.75點(diǎn)。

2）

如下跌周期為第四大浪，則下跌幅度相對(duì)較小，總下跌空間約為第三大浪上漲空間的0.382～0.618倍第四大浪的下跌從666點(diǎn)開(kāi)始下跌底點(diǎn)：666-(666-105)×0.618=319現(xiàn)在實(shí)際點(diǎn)位：314.98注意：此結(jié)果與波浪理論的基本原則不符，按波浪理論原則，第四浪的低點(diǎn)不應(yīng)低于368點(diǎn)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握深圳綜合指數(shù)歷史走勢(shì)圖Ⅰ368B331A194C95（94.07.29）1235Ⅱ210235204308617Ⅲ5A565B666C366X523A378453BCⅣ235.64（05.07.19）項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握ⅠBAⅡC1234Ⅲ5Ⅳ項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握ⅠABCⅡ12345ⅢⅣ項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：以小組為單位，觀察近期我國(guó)上證指數(shù)的走勢(shì)，根據(jù)波浪理論的內(nèi)容和數(shù)浪原則，完成以下任務(wù)：（1）尋找出市場(chǎng)最大循環(huán)的波浪走勢(shì)。（2）尋找出當(dāng)前市場(chǎng)可能的浪型走勢(shì)并辯論后市走向。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握復(fù)習(xí)思考題（10）[2]1、重點(diǎn)概念

推動(dòng)浪；調(diào)整浪；上升推動(dòng)浪；下跌推動(dòng)浪；延長(zhǎng)浪；曲折型調(diào)整浪；平實(shí)型調(diào)整浪；普通平實(shí)型調(diào)整浪；不規(guī)則平實(shí)型調(diào)整浪；順勢(shì)調(diào)整；三角形調(diào)整；箱型調(diào)整；費(fèi)氏序數(shù)；黃金率。2、思考題（1）簡(jiǎn)述波浪理論的基本觀點(diǎn)。（2）解釋波浪疊加與合并的含義。（3）簡(jiǎn)述推動(dòng)浪的結(jié)構(gòu)和特征。（4）什么情況下會(huì)發(fā)生延長(zhǎng)浪，延長(zhǎng)浪有什么特殊形態(tài)？（5）第五浪有那幾種可能的形態(tài)？C浪存在整體的失敗的形態(tài)嗎？（6）簡(jiǎn)述調(diào)整浪的結(jié)構(gòu)和特征。（7）調(diào)整浪有哪些類(lèi)型？在平實(shí)型的調(diào)整浪中，存在那幾種可能的波浪結(jié)構(gòu)？（8）簡(jiǎn)述波浪的識(shí)別原則。（9）簡(jiǎn)述費(fèi)氏序數(shù)的特點(diǎn)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.3線(xiàn)形分析1、K線(xiàn)分析2、形態(tài)分析3、趨勢(shì)軌道分析4、缺口分析項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.3.1K線(xiàn)分析1、K線(xiàn)是記錄證券（資產(chǎn)）價(jià)格在某一時(shí)間單位（如日、周、月）內(nèi)變動(dòng)狀態(tài)的圖線(xiàn)，K線(xiàn)又稱(chēng)蠟燭線(xiàn)或陰陽(yáng)線(xiàn)。2、K線(xiàn)的類(lèi)型早期由日本米商使用，有12種類(lèi)型（見(jiàn)下面圖形）項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握收盤(pán)價(jià)最高價(jià)上影線(xiàn)實(shí)體開(kāi)盤(pán)價(jià)下影線(xiàn)最低價(jià)陽(yáng)線(xiàn)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)陰線(xiàn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（1）陽(yáng)線(xiàn)：是指收盤(pán)價(jià)比開(kāi)盤(pán)價(jià)高的K線(xiàn)（2）陰線(xiàn)：是指收盤(pán)價(jià)比開(kāi)盤(pán)價(jià)低的K線(xiàn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）極線(xiàn)：是指收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相同的K線(xiàn)3、單K線(xiàn)分析（1）箭星亦稱(chēng)射擊之星，是帶長(zhǎng)上影線(xiàn)的小陽(yáng)線(xiàn)（小陰線(xiàn)）或極線(xiàn)。①出現(xiàn)在長(zhǎng)期上漲的頂部，上漲趨勢(shì)可能逆轉(zhuǎn)。主要特點(diǎn)㈠跳空高開(kāi)，開(kāi)始借勢(shì)大幅推高，收盤(pán)卻回落到開(kāi)盤(pán)價(jià)附近；㈡成交量巨大。②出現(xiàn)在長(zhǎng)期下降的低位，股價(jià)將要止跌回升。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握ABC箭星分析示意圖項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）吊首線(xiàn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）極線(xiàn)分析①出現(xiàn)在頂部，市場(chǎng)趨勢(shì)將要下跌；②出現(xiàn)在底部，市場(chǎng)趨勢(shì)將要回升；③出現(xiàn)在上漲或下跌的中間，則為市場(chǎng)趨勢(shì)的中繼形態(tài)。（4）大陽(yáng)線(xiàn)或大陰線(xiàn)通常表明市場(chǎng)趨勢(shì)的持續(xù)性，沒(méi)有轉(zhuǎn)向的含義。這種線(xiàn)型一般不會(huì)出現(xiàn)在大的頂部或底部。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

4、K線(xiàn)組合分析（祥見(jiàn)《酒田戰(zhàn)法》）（1）雙日轉(zhuǎn)向1）底部雙日轉(zhuǎn)向

ABC項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2）頂部雙日轉(zhuǎn)向1234項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）黃昏之星：頂部項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）早晨之星：底部項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（4）紅三兵：底部（5）黑三兵（暴跌三杰）：頂部項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（6）上升中繼組合（7）下跌中繼組合項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：（1）分析399300滬深300在2007年10月16、17日，11月31日K線(xiàn)圖形含義及特征。（2）在分析軟件的股票K線(xiàn)中，分別尋找出各種單根K線(xiàn)形態(tài)。（3）各選擇一個(gè)當(dāng)天出現(xiàn)的，單根K線(xiàn)的看多形態(tài)和看空形態(tài)，并對(duì)其后市走勢(shì)判斷，以及制定買(mǎi)賣(mài)操作計(jì)劃。（4）尋找出一個(gè)黃昏之星、早晨之星的K線(xiàn)組合的股票，并對(duì)其后市走勢(shì)判斷，以及制定買(mǎi)賣(mài)操作計(jì)劃。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.3.2形態(tài)分析1、頭部形態(tài)（1）倒轉(zhuǎn)“V”形價(jià)格時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）雙頂形態(tài)成交量頸線(xiàn)價(jià)格時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）三頂形態(tài)頸線(xiàn)價(jià)格時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（4）頭肩頂形態(tài)價(jià)格肩頭肩頸線(xiàn)時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握肩頭肩項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（5）圓頂價(jià)格時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、底部形態(tài)（1）“V”形底價(jià)格時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）雙底形態(tài)成交量頸線(xiàn)價(jià)格時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）三重底形態(tài)價(jià)格成交量時(shí)間頸線(xiàn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（4）頭肩底價(jià)格肩頭肩成交量頸線(xiàn)時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（5）潛伏底價(jià)格成交量時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、整理形態(tài)（1）三角形整理上升三角形整理下降三角形整理項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）楔形整理上升楔形整理下降楔形整理項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）箱形整理下降箱形整理上升箱形整理項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（4）頭肩形整理上升頭肩形整理下降頭肩形整理項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（5）旗形整理上升旗形整理下降旗形整理項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：（1）分析瓊斯股票價(jià)格指數(shù)2007.1－2008.1價(jià)格走勢(shì)圖形，分析其形態(tài)特征。（2）尋找出各種細(xì)分形態(tài)的股票代表。（3）分析其形態(tài)出現(xiàn)的大盤(pán)背景和個(gè)股基本面背景狀況，并說(shuō)明構(gòu)成該形態(tài)的市場(chǎng)行為買(mǎi)賣(mài)心態(tài)。（4）在實(shí)時(shí)行情中找出一多頭形態(tài)和空頭形態(tài)的股票，并制定操作計(jì)劃，進(jìn)行仿真操作項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握1、趨勢(shì)線(xiàn)是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格運(yùn)行方向的直切線(xiàn)。（1）上升趨勢(shì)線(xiàn)是指在上升的市道里，證券（資產(chǎn)）價(jià)格谷底最低點(diǎn)間的直切線(xiàn)。上升趨勢(shì)線(xiàn)亦叫上升支撐線(xiàn)。（2）下降趨勢(shì)線(xiàn)是指在下降的市道里，證券（資產(chǎn)）價(jià)格高點(diǎn)間的直切線(xiàn)。下降趨勢(shì)線(xiàn)也叫阻力線(xiàn)。Unit10.3.3趨勢(shì)軌道分析（參閱P228）項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

上升趨勢(shì)線(xiàn)上升趨勢(shì)線(xiàn)示意圖股價(jià)時(shí)間項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

時(shí)間股票價(jià)格下降趨勢(shì)線(xiàn)示意圖下降趨勢(shì)線(xiàn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、趨勢(shì)軌道（TrendChannel）及主次要趨勢(shì)支持線(xiàn)阻力線(xiàn)主要趨勢(shì)次要趨勢(shì)趨勢(shì)軌道示意圖項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握主要趨勢(shì)次要趨勢(shì)短期趨勢(shì)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（1）趨勢(shì)軌道是指兩條平行的阻力線(xiàn)和支撐線(xiàn)之間形成的范圍。（2）主要趨勢(shì)是指運(yùn)行方向相對(duì)穩(wěn)定，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)難于改變的證券（資產(chǎn)）價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)。（3）次要趨勢(shì)是指在主要趨勢(shì)軌道的范圍內(nèi)，運(yùn)行方向短時(shí)間與主要趨勢(shì)相反的證券（資產(chǎn)）價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)。（4）上升趨勢(shì)軌道是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格主要趨勢(shì)是上漲的趨勢(shì)軌道。（5）下降趨勢(shì)軌道是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格主要趨勢(shì)是下降的趨勢(shì)軌道。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、趨勢(shì)變換（1）支撐（支持）位是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格下降過(guò)程中，出現(xiàn)止跌回升的價(jià)格位置。（2）阻力位是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格在上漲的過(guò)程中，出現(xiàn)停止上升并且下降的價(jià)格位置。（3）趨勢(shì)變換

①證券（資產(chǎn)）價(jià)格向上突破阻力位后，該阻力位將變?yōu)橹挝唬?/p>

②證券（資產(chǎn)）價(jià)格向下跌破支撐位后，該支撐位將變?yōu)樽枇ξ唬?/p>

③支持線(xiàn)如果被跌破，該支持線(xiàn)將變?yōu)樽枇€(xiàn)；

④阻力線(xiàn)如果被向上突破，該阻力線(xiàn)將變?yōu)橹С志€(xiàn)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

阻力位支持位支持位阻力位支持線(xiàn)阻力線(xiàn)阻力線(xiàn)支持線(xiàn)阻力位變支持位支持為變阻力位支持線(xiàn)變阻力線(xiàn)阻力線(xiàn)變支持線(xiàn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：（1）畫(huà)出當(dāng)前市場(chǎng)的主要趨勢(shì)線(xiàn)，軌道線(xiàn)；（2）找出長(zhǎng)期和短期走勢(shì)的支撐位和壓力位，并指出這些支撐位和壓力位的動(dòng)態(tài)變化。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握1、缺口的概念（1）跳空是指證券（資產(chǎn)）交易開(kāi)盤(pán)的成交價(jià)高于陽(yáng)K線(xiàn)前一天最高價(jià)（或低于陰K線(xiàn)前一天最低價(jià)）的開(kāi)盤(pán)狀況。

①跳空高開(kāi)：是指高于前一天陽(yáng)K線(xiàn)最高價(jià)的開(kāi)盤(pán)成交。

②跳空低開(kāi)：是指低于前一天陰K線(xiàn)最低價(jià)的開(kāi)盤(pán)成交。（2）缺口是指由于證券（資產(chǎn)）開(kāi)盤(pán)交易跳空成交留下的證券（資產(chǎn)）價(jià)格不連續(xù)的間隙。跳空不一定都能留下缺口，很多跳空缺口當(dāng)天就回補(bǔ)了。（3）缺口回補(bǔ)（缺口封閉）是指證券（資產(chǎn)）交易留下缺口以后，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間（或長(zhǎng)或短），證券（資產(chǎn)）的交易價(jià)格填補(bǔ)了缺口留下的價(jià)格空隙，回到產(chǎn)生缺口前價(jià)格水平的狀況。Unit10.3.4缺口分析項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握2、缺口的類(lèi)型（1）普通缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格處在整理中偶然出現(xiàn)的跳空留下的缺口。此類(lèi)缺口的特征是：

②

成交量較少；

③而且很快就會(huì)回補(bǔ)。（2）突破缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）的價(jià)格在低價(jià)區(qū)（或高價(jià)區(qū)）經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間整理，購(gòu)買(mǎi)力（或賣(mài)出欲望）得到充分積聚，偶遇某一消息作為導(dǎo)火線(xiàn)，出現(xiàn)強(qiáng)烈的跳空留下的缺口。此類(lèi)缺口的特征是：

②成交量急劇放大；

③缺口很難回補(bǔ)或經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間才能回補(bǔ)，有些突破性缺口根本就不能回補(bǔ)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）中繼缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格在上漲途中（或在下降途中），經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的整理向上（或向下）跳空留下的缺口。此類(lèi)缺口的特征是：

②

成交量較大；

③

經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)的時(shí)間，缺口將會(huì)回補(bǔ)。（4）衰竭缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的上漲（或下降），由于交易氣氛恐慌，導(dǎo)致空頭回補(bǔ)或多頭止虧產(chǎn)生的缺口。此類(lèi)缺口的特征是：

②

成交量急劇增加；

③

形成消耗性上升或恐慌性下跌；

④

缺口很快會(huì)回補(bǔ)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、缺口分析和運(yùn)用（1）普通缺口的識(shí)別

①

跳空開(kāi)盤(pán)成交價(jià)落在證券（資產(chǎn)）價(jià)格整理的窄幅區(qū)域內(nèi)；

②

成交量較少；

③

很快回補(bǔ)。此類(lèi)缺口對(duì)投資操作沒(méi)有指導(dǎo)意義。投資操作對(duì)策：觀望。（2）突破缺口的識(shí)別

①

跳空發(fā)生在證券（資產(chǎn)）價(jià)格長(zhǎng)期上漲（或下降）的頂部（底部）；

②

跳空開(kāi)盤(pán)成交價(jià)落在盤(pán)整區(qū)域之外；

③

成交量急劇增加；

④

缺口很長(zhǎng)時(shí)間才能回補(bǔ)，或根本不回補(bǔ)。

此類(lèi)缺口對(duì)投資操作具有戰(zhàn)略性的指導(dǎo)意義。投資操作對(duì)策：跟進(jìn)買(mǎi)入或賣(mài)出；價(jià)格回撤時(shí)積極跟進(jìn)。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）中繼缺口的識(shí)別

①

跳空發(fā)生在證券（資產(chǎn)）價(jià)格上漲（或下降）途中；

②

跳空開(kāi)盤(pán)成交價(jià)落在盤(pán)整區(qū)域之外；

③

伴隨較大的成交量；

④

缺口要經(jīng)歷較長(zhǎng)的時(shí)間才能回補(bǔ)。此類(lèi)缺口具有階段性的投資操作指導(dǎo)意義。投資操作對(duì)策：加碼跟進(jìn)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出。（4）衰竭缺口的識(shí)別

①

跳空發(fā)生在證券（資產(chǎn)）價(jià)格長(zhǎng)期上漲（或下降）的最后階段；

②跳空開(kāi)盤(pán)成家價(jià)格落在盤(pán)整區(qū)域之外；

③

伴隨非常大的成交量，出現(xiàn)消耗性上漲或恐慌性下跌；

④

缺口將很快回補(bǔ)。此類(lèi)缺口對(duì)投資操作具有戰(zhàn)略性指導(dǎo)意義。投資操作對(duì)策：依證券（資產(chǎn)）價(jià)格相反的方向跟進(jìn)買(mǎi)入或賣(mài)出。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握4、島形反轉(zhuǎn)（1）含義是指證券（資產(chǎn)）價(jià)格經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的上漲（或下降），發(fā)生衰竭性裂口上升（或下降），在缺口上方（或下方）盤(pán)整若干天后，再出現(xiàn)裂口下跌（或上漲），并留下突破性缺口形成孤島的證券（資產(chǎn)）價(jià)格趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形態(tài)。（2）島形反轉(zhuǎn)的識(shí)別①證券（資產(chǎn)）的價(jià)格軌跡已完成完整的上漲（或下降）形態(tài)；

②第一次缺口具有衰竭缺口的所有特征；

③第二次缺口的方向與第一次相反，并就有突破缺口的所有特征

④在證券（資產(chǎn)）價(jià)格的K線(xiàn)圖上形成明顯的孤島。（3）分析和運(yùn)用①運(yùn)用缺口理論分析方向相反的兩個(gè)缺口，并確定缺口的性質(zhì)；②投資操作對(duì)策：順勢(shì)買(mǎi)入或賣(mài)出項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握突破缺口中繼缺口項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握衰竭缺口項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握突破缺口普通缺口衰竭缺口中繼缺口項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握島形反轉(zhuǎn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握島形反轉(zhuǎn)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：（1）分析999999上證綜指在2007年11月1日和2日之間的缺口特征并研究后期操作策略，再結(jié)合后市行情判斷操作對(duì)策的正誤性。（2）在實(shí)時(shí)行情中找出一支出現(xiàn)缺口的股票，分析其缺口出現(xiàn)的背景狀況，并說(shuō)明構(gòu)成該缺口的市場(chǎng)行為買(mǎi)賣(mài)心態(tài)，并制定操作計(jì)劃，進(jìn)行仿真操作。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握復(fù)習(xí)思考題（10）[3]1、重點(diǎn)概念

K線(xiàn)；陽(yáng)線(xiàn)；陰線(xiàn)；極線(xiàn)；箭星；吊首線(xiàn)；趨勢(shì)線(xiàn)；上升趨勢(shì)線(xiàn)；下降趨勢(shì)線(xiàn)；支撐線(xiàn)；阻力線(xiàn)；趨勢(shì)軌道；主要趨勢(shì)；次要趨勢(shì)；支撐位；阻力位；跳空；缺口；突破缺口；衰竭缺口；缺口封閉；島形反轉(zhuǎn)。2、思考題（1）畫(huà)出12種K線(xiàn)、陽(yáng)線(xiàn)、陰線(xiàn)和極線(xiàn)的類(lèi)型；（2）圖示說(shuō)明單K線(xiàn)分析的各種類(lèi)型和預(yù)測(cè)功能；（3）圖示說(shuō)明K線(xiàn)組合分析的各種類(lèi)型和預(yù)測(cè)功能；（4）圖示說(shuō)明頭部形態(tài)的各種類(lèi)型和預(yù)測(cè)功能；（5）圖示說(shuō)明底部形態(tài)的各種類(lèi)型和預(yù)測(cè)功能；（6）圖示說(shuō)明整理形態(tài)的各種類(lèi)型和預(yù)測(cè)功能；（7）簡(jiǎn)述缺口的各種類(lèi)型和特征；（8）在缺口分析中，如何識(shí)別缺口的性質(zhì)并采取相應(yīng)的投資策略？（9）什么叫島形反轉(zhuǎn)，怎樣識(shí)別和運(yùn)用？項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.4技術(shù)指標(biāo)分析1、移動(dòng)平均線(xiàn)（MA）分析2指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均（MACD）分析3、強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）分析4、隨機(jī)指數(shù)（KD）分析5、乖離率（BIAS）分析6、堆積籌碼分析項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.4.1MA分析1、移動(dòng)平均線(xiàn)是指取N個(gè)時(shí)間單位（如日、周、月等）的證券（資產(chǎn)）價(jià)格（或成交量）的平均值，該平均值在N保持不變的條件下，隨時(shí)間變化而移動(dòng)形成的軌跡線(xiàn)。2、移動(dòng)平均線(xiàn)的種類(lèi)及計(jì)算（1）算術(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)

Ci---證券（資產(chǎn)）的價(jià)格（一般是收盤(pán)價(jià)）。MA=∑CiN項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)①線(xiàn)形加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)

②階梯式加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)③平方系數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)MA=C1×1+C2×2+······+Cn×n(1+2+3+······+n)MA=[(C1+C2)×1+(C2+C3)×2+······+(Cn-1+Cn)(n-1)][2×1+2×2+······+2(n-1)MA=C1×12+C2×22+······+Cn×n2（12+22+32+······n2)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（3）指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)

第一步：計(jì)算算術(shù)移動(dòng)平均值MA，并把該值設(shè)為EMA

第二步：計(jì)算EMAt

（4）指數(shù)平滑加權(quán)移動(dòng)平均線(xiàn)Ct×1+EMA(t-1)×(n-1)nEMAt=Ct×2+EMA(t-1)×(n-1)n+1EMAt=項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握價(jià)格移動(dòng)平均線(xiàn)買(mǎi)賣(mài)示意圖時(shí)間股票價(jià)格線(xiàn)23日移動(dòng)平均線(xiàn)bsbB69日移動(dòng)平均線(xiàn)sbsbssbsS項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、移動(dòng)平均線(xiàn)的運(yùn)用（1）格蘭碧買(mǎi)賣(mài)法則

①平均線(xiàn)從下降逐步走平，且股票價(jià)格從移動(dòng)平均線(xiàn)下方向上突破平均線(xiàn)，為買(mǎi)入信號(hào)（B）；

②股價(jià)雖然短暫跌破移動(dòng)平均線(xiàn)，但很快回升到平均線(xiàn)之上，且平均線(xiàn)仍持續(xù)上升，為買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)（B）；

③股價(jià)在平均線(xiàn)上運(yùn)行，當(dāng)股價(jià)回跌到平均線(xiàn)時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)（B）；

④股價(jià)下跌，且遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)，為短線(xiàn)買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)（B）；

⑤移動(dòng)平均在高位走平，股價(jià)向下跌破移動(dòng)平均線(xiàn)，為賣(mài)出信號(hào)（S）；項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

⑥移動(dòng)平均線(xiàn)持續(xù)下降，股價(jià)短暫回升至平均線(xiàn)之上，為賣(mài)出機(jī)會(huì)（S）；

⑦股價(jià)暴跌之后反彈到接近移動(dòng)平均，為賣(mài)出時(shí)機(jī)（S）；

⑧股價(jià)在移動(dòng)平均線(xiàn)之上暴漲，遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線(xiàn)，為短線(xiàn)賣(mài)出機(jī)會(huì)（S）。（2）移動(dòng)平均線(xiàn)的組合應(yīng)用

①相同時(shí)間單位（日、周、月）不同時(shí)間周期（N）的移動(dòng)平均線(xiàn)組合應(yīng)用a、當(dāng)短周期的移動(dòng)平均線(xiàn)向上突破長(zhǎng)周期的移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。突破交叉稱(chēng)為黃金交叉。b、當(dāng)短周期移動(dòng)平均線(xiàn)向下跌破長(zhǎng)周期移動(dòng)平均線(xiàn)時(shí)，為賣(mài)出時(shí)機(jī)。此時(shí)的突破交叉稱(chēng)為死亡交差。

②相同時(shí)間周期不同時(shí)間單位的移動(dòng)平均線(xiàn)的組合應(yīng)用。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握SSBB項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：1、鏈接601333廣深鐵路在2008年9月18日和12月1日均線(xiàn)系統(tǒng)分析證券買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。2、按小組學(xué)生布置實(shí)盤(pán)仿真操作任務(wù)：1）尋找出近期市場(chǎng)的黃金交叉和死亡交叉點(diǎn)分析其中的滯后性和失效性2）根據(jù)當(dāng)日60分，30分鐘圖，制定短線(xiàn)操作計(jì)劃。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.4.2MACD分析1、MACD（MovingAverageConvergenceDivergence）是指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)，其原理是利用快速與慢速移動(dòng)平均線(xiàn)聚合與分離的征兆功能，加以雙重平滑運(yùn)算得到用于預(yù)測(cè)買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的分析指標(biāo)。2、MACD的計(jì)算（1）計(jì)算加權(quán)平滑移動(dòng)平均值EMAnt-1×(n-1)+Ct×2n+1EMAn=項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）EMA12與EMA26的計(jì)算

①EMA12=(EMA12t-1×11+Ct×2)/13②EMA26=(EMA26t-1×25+Ct×2)/27（3）計(jì)算差離值（DIF）

DIF=EMA12－EMA26（4）計(jì)算（n=9）DIF的加權(quán)平滑移動(dòng)平均值（DEA）

DEA9=(DEA9t-1×8+DIFt×2)/10（5）計(jì)算柱值

柱值=DIF－DEA將DIF、DEA及柱值繪制成圖即為MACD分析圖。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握時(shí)間DIFDEA頂背馳底背馳MACD分析示意圖柱線(xiàn)0bsbsbsbSbsbs項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、MACD應(yīng)用分析（1）當(dāng)DIF向上突破DEA時(shí)

在0線(xiàn)之上，為買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)；在0線(xiàn)之下，為空頭平倉(cāng)機(jī)會(huì)。DIF向上突破DEA形成的交叉亦稱(chēng)為黃金交叉。（2）當(dāng)DIF向下跌破DEA時(shí)在0線(xiàn)之上，為多頭平倉(cāng)機(jī)會(huì)；在0線(xiàn)之下，為賣(mài)出機(jī)會(huì)。DIF向下突破DEA形成的交叉亦稱(chēng)為死亡交叉。（3）當(dāng)股價(jià)上漲一頭比一頭高時(shí)，而MACD的各項(xiàng)指標(biāo)卻一頭比一頭低，這種現(xiàn)象稱(chēng)為“頂背馳”，表明股價(jià)將要轉(zhuǎn)勢(shì)下跌；（4）當(dāng)股價(jià)下跌一頭低于一頭時(shí)，而MACD的各項(xiàng)指標(biāo)卻一頭高過(guò)一頭，這種現(xiàn)象稱(chēng)為“底背馳”，意味著股價(jià)將要轉(zhuǎn)勢(shì)上漲。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握底背馳BS項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握S頂背馳項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：MACD指標(biāo)分析按小組完成以下操作任務(wù)：尋找出MACD熊背離和牛背離的個(gè)股，結(jié)合k線(xiàn)基本圖形進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.4.3RSI分析1、RSI是技術(shù)分析大師WellsWilder創(chuàng)立，譯為相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)，是衡量市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)力量強(qiáng)度的指標(biāo)。2、RSI的計(jì)算（1）計(jì)算方法一N日收盤(pán)價(jià)漲幅平均值N日收盤(pán)價(jià)跌幅平均值RS=項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握（2）計(jì)算方法二

N---時(shí)間周期（如8、14、21日等）（3）按照上述方法，亦可計(jì)算出不同時(shí)間單位的RSI，以滿(mǎn)足不同的分析需要。（4）將計(jì)算得到的一系列RSI數(shù)值描在證券（資產(chǎn)）價(jià)格分析圖上，即得RSI分析曲線(xiàn)。由于RSI分析曲線(xiàn)永遠(yuǎn)在0～100之間變動(dòng)，所以RSI又稱(chēng)為擺動(dòng)指標(biāo)。

N日漲幅平均值N日跌幅平均值+N日漲幅平均值RSI=100×項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握3、RSI的應(yīng)用分析（1）RSI超買(mǎi)超賣(mài)分析①超買(mǎi)分析：當(dāng)RSI值超過(guò)80時(shí)，稱(chēng)為超買(mǎi)，是多頭的短線(xiàn)平倉(cāng)時(shí)機(jī)；

②超賣(mài)分析：當(dāng)RSI值低于20時(shí)，稱(chēng)為超賣(mài)，是空頭的短線(xiàn)平倉(cāng)時(shí)機(jī)。（2）RSI組合分析

①當(dāng)短周期的RSI向上突破長(zhǎng)周期的RSI時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)，RSI向上的交叉亦稱(chēng)為黃金交叉；

②當(dāng)短周期的RSI向下跌破長(zhǎng)周期的RSI時(shí)，是賣(mài)出的信號(hào)，RSI向下的交叉亦稱(chēng)為死亡交叉；

③當(dāng)不同時(shí)間單位的長(zhǎng)、中、短周期的RSI都超買(mǎi)時(shí)，是逢高賣(mài)出的時(shí)機(jī)；④當(dāng)不同時(shí)間單位的長(zhǎng)、中、短周期的RSI都超賣(mài)時(shí)，是逢低買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)；項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握

（3）RSI背馳分析

①當(dāng)股票價(jià)格一頭高過(guò)一頭，不斷創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，而RSI曲線(xiàn)卻一頭低過(guò)一頭，這種現(xiàn)象稱(chēng)為頂背馳，是逢高賣(mài)出的時(shí)機(jī)；

②當(dāng)股票價(jià)格一頭低于一頭，不斷創(chuàng)出新低價(jià)時(shí)，而RSI曲線(xiàn)卻一頭高于一頭，這種現(xiàn)象稱(chēng)為底背馳，是逢低買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)。（4）RSI形態(tài)分析RSI曲線(xiàn)跟股票價(jià)格曲線(xiàn)一樣，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)各種底部和頂部形態(tài)，如雙底、頭肩底、雙頂、頭肩頂?shù)取?/p>

①當(dāng)RSI曲線(xiàn)出現(xiàn)底部形態(tài)時(shí)，投資者可相機(jī)買(mǎi)進(jìn)；

②當(dāng)RSI曲線(xiàn)出現(xiàn)頂部形態(tài)時(shí)，投資者可相機(jī)賣(mài)出。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握價(jià)格1008050200頂背馳底背馳時(shí)間RSI分析示意圖bssbsbssbsbsb項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握B（底背馳）S（頂背馳）超賣(mài)項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握B（超賣(mài)）S（死叉）項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握超買(mǎi)雙底頭肩頂項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握能力訓(xùn)練：RSI指標(biāo)分析按小組完成以下操作任務(wù)：（1）尋找出三個(gè)不同股票的買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出信號(hào)點(diǎn)，并進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作。（2）尋找出三個(gè)不同股票的超買(mǎi)與超賣(mài)區(qū)，選代表上臺(tái)講解。（3）進(jìn)行兩組RSI參數(shù)的修改，并觀查圖形變化，抽查學(xué)生完成情況。（4）觀察RSI指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象，討論RSI的價(jià)格預(yù)測(cè)的適用范圍。項(xiàng)目八證券交易時(shí)機(jī)把握Unit10.4.4KD分析1、KD分析原理